Eva Diaz ECHTE TRADER, ECHTE ERFOLGE Wie ein CFD-Trader mit der Kraft des Hebels in neun Wochen 110.000 Dollar verdiente FinanzBuch Verlag
ECHTE TRADER, ECHTE ERFOLGE Vorwort Ich freue mich, dass ich wieder gebeten wurde, ein Vorwort für ein Buch über das CFD-Trading zu schreiben. CDFs werden in ganz Amerika, ja sogar in der ganzen Welt zu einem immer wichtigeren Bestandteil der Anlageportfolios. Wie Eva auch in Echte Trader, echte Erfolge zeigt, werden CFDs bei immer mehr Menschen beliebt, die viel Energie darauf verwenden, mit dem Handel an der Börse einen großen Teil ihres Einkommens zu verdienen. Als Geschäftsführer von CMC Markets Asia Pacific war ich in der sehr erfreulichen Lage, dieses Wachstum hautnah mitzuerleben und auch viele Menschen zu treffen, deren Leben sich durch den Handel mit CFDs veränderte. Bei CMC Markets macht die Schulung von Kunden einen großen Teil unseres Geschäfts aus, weil dadurch das Wissen und Können unserer Kunden bezüglich des Tradens wirklich verbessert werden kann. Wie die meisten, die einige Zeit an den Finanzmärkten tätig waren, habe ich eine Reihe verschiedener Tradingstrategien kennengelernt und habe gesehen, wie manche mehr und andere weniger Erfolg hatten. Wie Eva in diesem Buch zeigt, sind die von den einzelnen Tradern angewendeten Methoden für ihren möglichen Erfolg entscheidend. Eva weist darauf hin, dass keine Anlagetaktik den Tradern eine Erfolgsgarantie geben kann und legt in ihrer Darstellung den Schwerpunkt auf die Bestandteile, die den einzelnen Strategien gemeinsam sind. Die Palette der von Tradern verwendeten Produkte, die in diesem Buch dargestellt werden, ist ganz erstaunlich. CMC Markets hat immer danach gestrebt, den Tradern maximale Flexibilität zu geben und eine der Möglichkeiten, das Erreichen dieses Ziels zu fördern, ist, eine Vielzahl von Produkten anzubieten. Aus dieser Auswahl handeln unsere Kunden regelmäßig jedes einzelne Produkt, das wir anbieten, einschließlich einer Reihe von Aktien, Staatspapiere Rohstoffen, Indizes und Fremdwährungen. Wie Eva in diesem Buch darlegt, haben die von ihr befragten Trader mit einer großen Zahl dieser Produkte gute Erfolge. Eva untersucht auch das Konzept des Risikomanagements. Die Handhabung des Risikos bezieht sich auch darauf, beachtliche Posi- 8
VORWORT tionsgrößen einzugehen (berechnet im Verhältnis zu Ihrem verfügbaren Kapital) und die allgemeine Verwendung von Stopp-Loss-Limits. Schließlich geht es beim Handeln zuallererst um den Schutz Ihres Handelskapitals. Bei CMC Markets ermöglichen wir unseren Kunden, auf unserer Tradingplattform in einem einstufigen Verfahren ohne zusätzliche Gebühren Stopp-Loss-Aufträge zu platzieren. Diese Funktion sollte genutzt werden und ich würde es sehr begrüßen, wenn jeder Marktteilnehmer sie nutzen würde. Echte Trader, echte Erfolge zeigt den Lesern, dass auch andere Trader sich mit ähnlichen Problemen auseinandersetzen müssen, und dass sie nicht allein den tagtäglichen Prüfungen des Marktes ausgesetzt sind. Die Erfolgsgeschichten dieses Buches erinnern uns daran, dass wir Großes erreichen können, wenn wir bei unserem Trading weiter nach vorn drängen. David Trew, Geschäftsführer, CMC Markets Asia Pacific, Oktober 2007 9
ECHTE TRADER, ECHTE ERFOLGE Einführung Nachdem ich Real Traders, Real Lives, Real Money geschrieben hatte, wurde ich gebeten, über eine andere Kategorie Trader zu schreiben dieses Mal unter ganz anderen Umständen. Die Trader, die Sie in diesem Buch kennenlernen werden, standen zwei Monate lang unter starkem Druck, als sie in einem Wettbewerb in Echtzeit gegeneinander und gegen 430 weitere Trader um ein Preisgeld von 100.000 Dollar und den Titel des besten CFD-Traders 2007 kämpften. Ich glaube, der starke Druck und die Möglichkeit, in einem Wettbewerb in Echtzeit sowohl große Verluste hinnehmen zu müssen als auch große Gewinne erzielen zu können, waren Gründe, warum sich so wenige Trader eintragen ließen und am Wettkampf teilnahmen. Die Anspannung der Beteiligten wurde wahrnehmbar, als ich versuchte, in verschiedenen Phasen des Wettbewerbs mit einigen der Trader Kontakt aufzunehmen. Sie lehnten es ab, sich zu äußern. Wie bei allen anderen Gesprächen und meiner Zusammenarbeit mit Tradern ebenso wie mit Nicht-Tradern respektiere ich immer deren Entscheidung, sich zu äußern oder nicht zu äußern. In Echte Trader, echte Erfolge bringe ich die Erfahrungen verschiedener Trader mit Differenzkontrakten (CFDs) zusammen, die bereit waren, über ihre Gewinne und Verluste, die Risiken und Chancen, ihr Freud und ihr Leid und die manchmal auftretende Panik bei ihren täglichen Geschäften an den Märkten zu sprechen. Obwohl ihre Tradings im Mittelpunkt des zweimonatigen CMC Markets-CFD-Tradingwettbewerbs des Jahres 2007 standen, gibt dieses Buch auch Einblicke in die Art und Weise ihrer sonstigen Tradings und ihrer Entwicklung als Trader. Dieses Buch zu schreiben war eine außergewöhnliche Erfahrung. Wie Sie sich vorstellen können, begann die Zeit meiner Forschungsarbeit und Vorbereitungen ab dem Zeitpunkt des Wettbewerbs. Während der gesamten Veranstaltung musste ich die Trader beobachten, die es geschafft hatten, an der Spitze zu stehen, und sie bitten, ihre 10
EINFÜHRUNG Performance zu kommentieren. Das führte zu einem Dilemma, denn einerseits wollte ich mit den Tradern über ihre Geschäfte und ihre Gedanken während des Wettbewerbs sprechen. Andererseits war ich mir sehr wohl bewusst, dass meine Kontakte und Gespräche mit ihnen sie von ihrem Handel ablenken können. Gleichzeitig war es schwierig herauszufinden, wer von den 438 Tradern das Rennen machen würde. In jeder Woche änderten sich die Spitzenpositionen grundlegend. Trotz dieser Einschränkungen war es für mich eine lohnende Erfahrung, mit dem Gewinner und den meisten der Top Ten sprechen und mich austauschen zu können. Ich habe versucht, ihre Erfahrungen und Gedankenprozesse sowohl während als auch nach dem Wettbewerb festzuhalten. Ich konnte mich glücklich schätzen, zu einigen der geheimsten Ziele und den am meisten geschätzten Werten dieser Trader Zugang zu erhalten. Außer den Einblicken in die Gedankenwelt jedes in diesem Buch vorgestellten Traders erhalten Sie auch detaillierte Informationen zu den jeweiligen Trades, unter anderem zu den Einstiegs- und Ausstiegsniveaus und der Begründung für jedes dieser Handelsgeschäfte. Echte Trader, echte Erfolge enthält auch hinsichtlich des jeweiligen Risikos beziehungsweise der Chancen und der Marktverhältnisse für diese Tradings objektive Analysen. In letzter Zeit ist sich die Öffentlichkeit der Möglichkeiten, die CFDs bieten, viel stärker bewusst geworden. Im letzten Jahr hat sich die Zahl der Menschen, die CFDs kennen und mit ihnen handeln, mehr als verdoppelt. Im Vergleich zum Vorjahr weiß der durchschnittliche Anleger erstaunlich viel über CFDs und wie sie im Rahmen eines Programms zur Schaffung eines auf den jeweiligen Anleger zugeschnittenen Vermögens gehandelt werden. Ich hatte die Möglichkeit, am Wachstum des Handels mit CFDs in Australien Anteil zu haben. Der Handel mit CFDs verbreitet sich jetzt in der ganzen Region Asien/Pazifik und ich schätze mich glücklich, dieses Wachstum anhand des Lebens und der Erfahrungen dieser echten Trader dokumentieren zu können. 11
ECHTE TRADER, ECHTE ERFOLGE Meine Entwicklung als Trader erhielt großen Auftrieb durch meine Beschäftigung mit außergewöhnlichen Tradern, wie sie in diesem Buch vorgestellt werden. Mögen auch Sie die in Echte Trader, echte Erfolge dargelegten Handelserfahrungen ebenso lohnend finden wie ich. Eva Diaz Sydney, NSW September 2007 12
1 CFD: Die Grundlagen
ECHTE TRADER, ECHTE ERFOLGE Differenzkontakte (CFDs) wurden Anfang 2002 in Australien eingeführt. Vor dem Hintergrund eines aufsichtsrechtlichen Rahmens, der sich gegenüber fortschrittlicheren und innovativen Finanzinstrumenten langsam öffnete, entschieden sich in England ansässige Anbieter, das Produkt nach Australien zu bringen. Trotz seiner vielseitigen Merkmale und der im Vergleich zu Aktien und anderen Derivaten relativ einfachen Handhabbarkeit musste das CFD-Tradingsystem in Australien am Anfang einige Rückschläge hinnehmen. Dies war auf das Zusammenwirken von Faktoren zurückzuführen, die anscheinend gemeinsam die Einführung eines neuen Finanzvehikels blockiert haben. Diese Faktoren reichen von einer nicht gerade begeisterten Aufnahme durch andere Marktteilnehmer bis zu falschen Vorstellungen in der Öffentlichkeit über Derivate im Allgemeinen. Doch wie bei jeder guten Idee konnte keine auch noch so große Ablenkung oder Hürde das Wachstum und die zunehmende Beliebtheit des CFD-Handels aufhalten. Heute sind CFDs nach mehr als fünf Jahren in Australien fast ein Alltagsbegriff. Diese Instrumente sind nicht nur den professionellen Tradern aufgefallen, die sie als Erste angenommen haben, und finden nicht nur deren Unterstützung. Inzwischen ist der Handel mit CFDs so beliebt, dass auch langfristig orientierte Anleger, die beim Aufbau ihres Vermögens gewöhnlich einen Kaufen-und-Halten-Ansatz verfolgen, sie als Bestandteil ihres Portfolios verwenden. Gleichzeitig nehmen die bekannten Wertpapierhäuser und Fondsmanager nach und nach CFDs in ihr Produktangebot auf, da mehr Trader Zugang zu CFDs erhalten wollen. Die letzte Umfrage zum Wachstum von CFDs in Australien zeigte, dass sich die Zahl der CFD-Trader im letzten Jahr verdoppelt hat. Dieses Wachstum dürfte anhalten, da geschätzte 20.000 Trader den Handel mit CFDs wünschen. Mit der steigenden Zahl der CFD-Trader nimmt auch der Bedarf an Informationen zu, wie diese Instrumente zu handeln sind. Obwohl zweifelsohne diejenigen, die sich schon früh mit CFDs befasst haben, diese vorbehaltlos in ihre Portfolios aufgenommen 14
CFD: DIE GRUNDLAGEN haben, erleben wir jetzt die nächste Welle von Anlegern und Tradern, die das Wachstum des Handels mit CFDs in neue Größenordnungen steigern dürften. Bevor ich die wichtigsten Punkte des CFD-Tradings näher erläutere, möchte ich einige der grundlegenden Konzepte, auf denen dieses Finanzinstrument aufbaut, betrachten. CFDs sind derivative Tradinginstrumente, deren Preis von der zugrunde liegenden Aktie, dem Index, Bereich, Rohstoff oder Währungspaar bestimmt wird. Wenn Sie einen CFD-Trader fragen würden, was die größte Attraktivität dieses Produkts ist, dürfte die wahrscheinlichste Antwort der Hebeleffekt sein. Als Derivate werden CFDs auf Kredit gehandelt, was bedeutet, dass Sie nur relativ wenig Kapital benötigen, um eine Handelsposition eingehen zu können. Für viele Trader ist dies ein sehr attraktives Angebot, weil es einen effizienten Einsatz des Kapitals bedeutet beim Handel mit CFDs müssen Sie möglicherweise nur einen Betrag von 3 bis 5 Prozent des gesamten Handelsbetrags veranschlagen. Andere CFDs setzen eine Margin von 10 bis 15 Prozent voraus und einige können eine Margin von sogar bis zu 30 Prozent erfordern. Es verwundert daher nicht, dass Trader, die sonst zur Erhöhung des Anlagebetrags Effektenkredite aufnahmen, jetzt stattdessen CFDs handeln, weil sie dadurch eine größere Flexibilität erhalten. Ein weiterer Vorteil von CFDs ist, dass sie nicht nur in Australien, sondern an fast allen Märkten der Welt gehandelt werden können. Für viele Trader, die nicht nur Aktien, sondern jetzt auch CFDs handeln, ist die Möglichkeit des Zugangs zu ausländischen Märkten über eine einzige Plattform definitiv ein zusätzlicher großer Vorteil. Das bedeutet, dass nicht mehrere Handelsdepots bei verschiedenen Wertpapierhäusern oder Dienstleistern eröffnet und geführt werden müssen. Der Handel mit CFDs braucht nicht auf australische Aktien beschränkt zu sein, weil ausländische Aktien, Rohstoffe, Indizes und andere Instrumente leicht über einen CFD-Anbieter zu handeln sind. 15
ECHTE TRADER, ECHTE ERFOLGE Für viele Trader, besonders diejenigen, die die an den ausländischen Märkten vorhandene Liquidität nutzen wollen, ist dies mehr als Grund genug, in den Handel mit CFDs einzusteigen. Das bedeutet, dass sie CFDs auf amerikanische Aktien (zum Beispiel Google, Microsoft und IBM), englische Indizes und Bereiche (wie den UK 100-Index, englische Bank- und Bergwerksaktien), asiatische Indizes und Aktien (wie den Hongkong 33-Index, Japan 225-Index, Toyota, Singapore Airlines und Cheung Kong Holdings) und europäische Aktien (wie BMW, SAP, Zurich Financial und Royal Dutch Shell) handeln können. Es gab nie einen besseren Zeitpunkt für einen Zugang zu und Handel an ausländischen Märkten als mit der Einführung der CFDs. Wie funktioniert der Handel mit CFDs? Wenn Sie CFDs handeln, kaufen Sie nicht effektive Stücke einer Aktie. Sie versuchen nur, an der Bewegung einer bestimmten Aktie oder eines zugrunde liegenden Instruments zu partizipieren vorausgesetzt, Sie erwarten, dass der Kurs nach oben oder unten geht. Für diejenigen, die an die Vorstellung gewöhnt sind, effektive Stücke zu besitzen, mag die Idee, keine echten Aktien zu haben, wenn Sie CFDs handeln, am Anfang etwas verwirrend sein. Das Trading funktioniert folgendermaßen: Nehmen wir an, dass die Aktie von Qantas an der australischen Börse zu 5,40 Dollar notiert. Wenn Sie 1.000 Qantas-Aktien (QAN) kaufen wollen, müssten Sie 5.400 Dollar zuzüglich Maklergebühr von 20 Dollar, somit insgesamt 5.420 Dollar aufbringen. Wenn Sie CFDs der Qantas-Aktie handeln, beträgt der Preis immer noch 5,40 Dollar (derselbe wie für den zugrunde liegenden Wert), aber Sie brauchen nur 270 Dollar sofort zu zahlen, denn die CFDs der Qantas-Aktie setzen nur eine Margin von 5 Prozent voraus (5,40 $ 1.000 = 5.400 $ 5 % = 270 $). Eine Provision (oder Maklergebühr) von 10 Dollar führt zu einem Kapitaleinsatz von insgesamt 280 Dollar. Wenn Sie CFDs von Qantas-Aktien handeln, kommen Sie nicht in den Besitz von Qantas-Aktien. Sie kaufen lediglich einen Kontrakt auf den Kurs der Aktie, sodass Sie von deren Bewegung profitieren können. 16
CFD: DIE GRUNDLAGEN Wenn die Qantas-Aktie am nächsten Tag auf 5,50 Dollar gestiegen ist und Sie beschließen, Ihre effektiven Stücke zu verkaufen, hätten Sie mit Ihrem Kapitaleinsatz von 5.420 Dollar einen Ertrag von 100 Dollar realisiert. Das entspricht einem Gewinn von 1,84 Prozent. Verglichen damit wäre die CFD-Position, die als Basis die Qantas-Kursentwicklung hat, ebenfalls auf 5,50 Dollar gestiegen und hätte Ihnen so bei einem Kapitaleinsatz von 280 Dollar einen Ertrag von 100 Dollar, beziehungsweise 35,7 Prozent Gewinn gebracht. Hebelwirkung Dieses Beispiel zeigt die oben erwähnte Hebelwirkung von CFDs. Der Hebel ermöglicht es Ihnen, das zum Handeln verfügbare Kapital viel effizienter einzusetzen, als wenn Sie direkt in Aktien investieren würden. Es ist in zweifacher Hinsicht effizienter: Sie können mit einem nur geringen Teil Ihres Handelskapitals eine viel größere Position eingehen oder Sie können mehr Positionen handeln, ohne Ihr gesamtes Geld in einem einzigen großen Geschäft zu binden. Tabelle 1.1 Herkömmlicher Handel mit Qantas-Aktien im Vergleich zum Handel mit CFDs von Qantas-Aktien QAN CFD Handel QAN Aktienhandel Kaufpreis 5,40 $ 5,40 $ Stückzahl 1.000 1.000 verlangte Margin 5% = 270,00 $ 5.400,00 $ bzw. Kapitaleinsatz Provision oder 10,00 $ 20,00 $ Maklergebühr plus Börsenumsatzsteuer Gesamtausgaben 280,00 $ 5.420,00 $ Jede dieser Möglichkeiten bedeutet, dass Sie mit der Kraft des Hebels Ihr Anlagevolumen stark ausweiten können. Die Tabelle 1.1 veranschaulicht die Hebelwirkung (oder den Handel mit CFDs auf Kredit) im Vergleich zum herkömmlichen Handel mit Aktien, in diesem Fall der Qantas-Aktie. 17