Südzucker Gruppe Thomas Kölbl (CFO) Zwischenbericht 9M 2010/11 Conference Call Präsentation, 13. Januar 2011

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1 Südzucker Gruppe Thomas Kölbl (CFO) Zwischenbericht 9M 2010/11 Conference Call Präsentation, 13. Januar 2011

2 Agenda 1. Financial Highlights 9M 2010/11 Seite 3 2. Entwicklung Segmente Seite 6 3. Gewinn- und Verlustrechnung Seite Cashflow Seite Bilanz Seite Ausblick 2010/11 Seite Appendix Seite 21 Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 2

3 Konzernzahlen im Überblick * 3. Quartal Quartal (Mio. ) 2010/ / / /10 Umsatzerlöse ,4% ,2% EBITDA ,4% ,1% EBITDA-Marge 14,8% 15,2% 13,1% 11,0% Abschreibungen ,0% ,5% Operatives Ergebnis ,6% ,8% Operative Marge 8,4% 8,6% 8,9% 6,9% Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen Ergebnis der Betriebstätigkeit ,7% ,5% Ergebnis nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter ,7% ,1% Ergebnis je Aktie in (unverwässert) 0,34 0,30 13,9% 0,99 0,84 18,1% Cashflow ,6% ,7% Investitionen in Sachanlagen ,1% ,4% Nettofinanzschulden (Stichtag) ,2% Mitarbeiter ,7% * In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 3

4 Financial Highlights 9M 2010/11 * Konzernumsatz steigt 5 % auf (4.438) Mio. Operatives Konzernergebnis steigt 35 % auf 416 (308) Mio. Cashflow erhöht sich um 19 % auf 497 (419) Mio. Ergebnis je Aktie steigt um 18 % auf 0,99 (0,84) Nettofinanzschulden sinken um 21 %, d.h. um 189 Mio. auf 704 (893) Mio. * Konzernumsatz und operatives Ergebnis für das Quartal wurden am 17. Dezember 2010 veröffentlicht Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 4

6 Segment Zucker: Zuckererzeugung 2010 * in Tonnen Veränderung absolut Veränderung in % Deutschland ,0 Frankreich ,4 Belgien ,3 Österreich ,4 Polen ,8 Rumänien ,4 Tschechien ,9 Ungarn ,3 Moldavien > 100,0 Bosnien ,0 Slowakei ,9 Summe ,1 *Zuckererzeugung (inkl. Raffination) der Kampagne 2010 (vorläufig) Aufgrund der wechselhaften und teilweise ungünstigen Witterungsbedingungen in Europa, konnte der außerordentlich hohe Zuckerertrag von 12,3 t/ha des Vorjahres nicht wiederholt werden und erreichte 11,4 t/ha. Die vorläufigen Schätzungen zur Zuckererzeugung weisen einen Rückgang um ca. 9% gegenüber dem hohen Vorjahresniveau aus. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 6

7 Segment Zucker: Entwicklung 9M 2010/11 3. Quartal Quartal (Mio. ) 2010/ / / /10 Umsatz ,6% ,2% EBITDA ,7% ,2% EBITDA-Marge 15,9% 15,9% 12,9% 10,5% Abschreibungen ,5% ,9% Operatives Ergebnis ,9% ,8% Operative Marge 8,2% 7,9% 9,3% 6,9% Umsatz: Stabile Umsatzentwicklung im 3. Quartal, nachdem das 1. Halbjahr durch den Anstieg der Nicht-Quotenzuckerexporte und durch niedrigere Quoten- Zuckererlöse gekennzeichnet war. Operatives Ergebnis: Die Kosteneinsparungen, die die Erlösreduzierung zum 1. Oktober 2009 kompensieren konnten, sind im 3. Quartal nun vollständig ergebniswirksam geworden. Darüber hinaus hatten die deutliche Steigerung des Quotenzuckerabsatzes im 1. Halbjahr und insbesondere die Nicht- Quotenzuckerexporte im 1. Quartal einen erheblichen Anteil am Ergebniszuwachs. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 7

8 Segment Spezialitäten: Entwicklung 9M 2010/11 3. Quartal Quartal (Mio. ) 2010/ / / /10 Umsatz ,5% ,0% EBITDA ,9% ,5% EBITDA-Marge 13,3% 16,7% 14,4% 15,0% Abschreibungen ,1% ,5% Operatives Ergebnis ,5% ,6% Operative Marge 8,7% 11,8% 9,6% 10,0% Umsatz: Operatives Ergebnis: Durch Absatzsteigerungen haben alle Divisionen zum Umsatzwachstum beigetragen. Trotz des erwarteten Ergebnisrückgangs im 3. Quartal, weist die Entwicklung der ersten neun Monate weiterhin einen Ergebnisanstieg gegenüber dem Vorjahr auf. Die Division Stärke profitierte vom anhaltenden Absatzwachstum und zuletzt auch von steigenden Erlösen, die zusammen das gestiegene Rohstoffpreisniveau überkompensieren konnten. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 8

9 Segment CropEnergies: Entwicklung 9M 2010/11 * 3. Quartal Quartal (Mio. ) 2010/ / / /10 Umsatz ,9% ,3% EBITDA 22 9 > 100,0% > 100,0% EBITDA-Marge 17,8% 10,2% 16,8% 6,2% Abschreibungen ,0% ,1% Operatives Ergebnis 15 4 > 100,0% 32 4 > 100,0% Operative Marge 11,7% 4,8% 9,9% 1,3% Umsatz: Operatives Ergebnis: Der Umsatzzuwachs stammt insbesondere aus dem höheren Absatz infolge der höheren Produktionsmengen am belgischen Standort Wanze. Deutlicher Ergebnisanstieg vor dem Hintergrund des Absatzanstiegs von Bioethanol und Kuppelprodukten. Die Preisspanne zwischen Bioethanol und Getreide war nahezu unverändert. * CropEnergies hat Konzernumsatz und operatives Ergebnis für das Quartal am 17. Dezember 2010 veröffentlicht Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 9

10 Segment Frucht: Entwicklung 9M 2010/11 3. Quartal Quartal (Mio. ) 2010/ / / /10 Umsatz ,4% ,3% EBITDA ,2% ,5% EBITDA-Marge 11,0% 11,9% 9,7% 8,4% Abschreibungen ,7% ,9% Operatives Ergebnis ,3% ,2% Operative Marge 6,7% 7,6% 5,5% 4,2% Umsatz: Operatives Ergebnis: Absatzsteigerungen im 1. Halbjahr konnten das auf Neunmonatssicht rückläufige Erlösniveau überkompensieren. Obwohl das Ergebnis der ersten neun Monate weiterhin einen deutlichen Anstieg gegenüber Vorjahr aufweist, verzeichnete das 3. Quartal einen Rückgang, da die höheren Erlöse nicht ausreichten, um den niedrigeren Absatz auszugleichen. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 10

12 Gewinn- und Verlustrechnung (I) 3. Quartal Quartal (Mio. ) 2010/ / / /10 Umsatzerlöse ,4% ,2% Operatives Ergebnis ,6% ,8% Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen Ergebnis der Betriebstätigkeit ,7% ,5% Ergebnis aus assoziierten Unternehmen ,8% Finanzergebnis ,9% > 100,0% Ergebnis vor Ertragsteuern ,5% ,5% Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen: Unverändert im Vergleich zum 1. Halbjahr. Ergebnis aus assoziierten Unternehmen: Das Ergebnis beinhaltet das anteilige Ergebnis von Vertriebs-Joint-Venture- Gesellschaften. Finanzergebnis: Die Verschlechterung ist auf die im Vorjahr enthaltenen Währungsgewinne und Zinserträge aus der abgezinsten Forderung aus der EU-Umstrukturierungsbeihilfe zurückzuführen. Aufgrund der im Durchschnitt reduzierten Nettofinanzschulden, konnten die Finanzaufwendungen von 122 Mio. auf 95 Mio. gesenkt werden. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 12

13 Gewinn- und Verlustrechnung (II) 3. Quartal Quartal (Mio. ) 2010/ / / /10 Ergebnis vor Ertragsteuern ,5% ,5% Steuern vom Einkommen und vom Ertrag ,2% ,1% Jahresüberschuss ,2% ,5% davon Aktionäre der Südzucker AG ,7% ,1% davon Hybrid-Eigenkapital 7 7-1,5% ,5% davon sonstige Minderheiten ,3% ,9% Ergebnis je Aktie ( ) 0,34 0,30 13,9% 0,99 0,84 18,1% Steuern vom Einkommen und vom Ertrag: Die Steuerquote belief sich auf 21 %. Minderheitenanteil: Betrifft überwiegend die Miteigentümer der AGRANA-Gruppe. Ergebnis je Aktie: Das Ergebnis je Aktie steigt um 18 % auf 0,99. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 13

15 Cashflow Quartal (Mio. ) 2010/ /10 Cashflow ,7% Abnahme (+) des Working Capitals ,2% Investitionen in Sachanlagen Segment Zucker ,7% Segment Spezialitäten ,3% Segment CropEnergies ,8% Segment Frucht ,0% Summe ,4% Investitionen in Finanzanlagen ,0% Gewinnausschüttungen ,3% Cashflow: Investitionen: Der Anstieg im Cashflow folgt dem Anstieg des operativen Ergebnisses. Der Rückgang des Working Capitals lag deutlich unter Vorjahresniveau, da im Juni 2009 die Forderung aus der EU-Umstrukturierungsbeihilfe von 446 Mio. eingezahlt wurde. Fortgeführte Ausgabendisziplin halten Investitionen auf Erhaltungsinvestitionsniveau. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 15

17 Bilanz Mio Aktiva Langfristige Vermögenswerte ,5% Kurzfristige Vermögenswerte ,5% Bilanzsumme ,0% Passiva Eigenkapital ,0% Langfristige Schulden ,8% Kurzfristige Schulden ,1% Bilanzsumme ,0% Nettofinanzschulden ,2% Eigenkapitalquote 48% 45% Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals 19% 26% Niedrigere kurzfristige Schulden führen zu Rückgang der Nettofinanzschulden: Die Reduzierung der kurzfristigen Schulden ist vor allem durch die Rückzahlung der 300 Mio. -Anleihe im Juni 2010 gekennzeichnet. Weitere Verbesserung der Finanzkennzahlen: Die Eigenkapitalquote wurde weiter verbessert auf 48%. Eine Senkung der Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals konnte, aufgrund der niedrigeren Nettofinanzschulden und der Erhöhung der Eigenkapitalquote, erreicht werden. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 17

19 Konzern: Ausblick 2010/11 Zucker Umsatz 2009/ /11e 3,2 Mrd. Operatives Erg. 2009/ /11e 217 Mio. Spezialitäten 1,4 Mrd. 138 Mio. CropEnergies 362 Mio. 12 Mio. > 40 Mio. Frucht 806 Mio. 36 Mio. Konzern 1) 5,7 Mrd. 6,0 Mrd. 403 Mio. rd. 500 Mio. Investitionen 2) ~ 250 Mio. Nettofinanzschulden ~ Mio. 1) Prognoseerhöhung: ad-hoc Mitteilung am 17. Dezember ) ohne Investitionen in Finanzanlagen Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 19

21 Segment Zucker 3. Quartal Quartal (Mio. ) 2010/ / / /10 Umsatzerlöse (brutto) 913,4 888,8 2,8% 2.666, ,0 1,4% Konsolidierung -48,7-37,3 30,6% -130,1-122,1 6,6% Umsatzerlöse 864,7 851,5 1,6% 2.536, ,9 1,2% EBITDA 137,6 135,3 1,7% 328,2 264,3 24,2% EBITDA-Marge 15,9% 15,9% 12,9% 10,5% 0,0% Abschreibungen -67,0-68,0-1,5% -92,2-90,5 1,9% Operatives Ergebnis 70,6 67,3 4,9% 236,0 173,8 35,8% Operative Marge 8,2% 7,9% 9,3% 6,9% 0,0% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse 0,7 4,7-85,1% -17,7-10,3 71,8% Ergebnis der Betriebstätigkeit 71,3 72,0-1,0% 218,3 163,5 33,5% Investitionen in Sachanlagen 24,2 28,1-14,0% 87,6 79,1 10,7% Capital Employed 2.606, ,6-0,2% Mitarbeiter ,8% Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 21

22 Segment Spezialitäten 3. Quartal Quartal (Mio. ) 2010/ / / /10 Umsatzerlöse (brutto) 423,7 379,4 11,7% 1.221, ,1 10,3% Konsolidierung -19,2-16,7 15,0% -54,9-56,2-2,3% Umsatzerlöse 404,5 362,7 11,5% 1.166, ,9 11,0% EBITDA 53,9 60,5-10,9% 167,8 157,5 6,5% EBITDA-Marge 13,3% 16,7% 14,4% 15,0% Abschreibungen -18,6-17,7 5,1% -55,4-52,0 6,5% Operatives Ergebnis 35,3 42,8-17,5% 112,4 105,5 6,6% Operative Marge 8,7% 11,8% 9,6% 10,0% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse -0,7-5,3-87,7% -1,9 14,7 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 34,6 37,5-7,6% 110,5 120,2-8,1% Investitionen in Sachanlagen 11,8 12,1-2,2% 39,5 34,3 15,3% Capital Employed 1.295, ,4-0,8% Mitarbeiter ,0% Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 22

23 Segment CropEnergies 3. Quartal Quartal (Mio. ) 2010/ / / /10 Umsatzerlöse (brutto) 133,8 96,0 39,4% 348,5 280,3 24,3% Konsolidierung -9,1-4,2 > 100,0% -24,0-8,3 > 100,0% Umsatzerlöse 124,7 91,8 35,9% 324,5 272,0 19,3% EBITDA 22,2 9,4 > 100,0% 54,6 16,9 > 100,0% EBITDA-Marge 17,8% 10,2% 16,8% 6,2% Abschreibungen -7,6-5,0 52,0% -22,6-13,3 70,1% Operatives Ergebnis 14,6 4,4 > 100,0% 32,0 3,6 > 100,0% Operative Marge 11,7% 4,8% 9,9% 1,3% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse -0,1-2,0-0,1-2,0 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 14,5 2,4 > 100,0% 32,1 1,6 > 100,0% Investitionen in Sachanlagen 7,4 4,4 68,9% 18,8 24,4-22,8% Capital Employed 523,5 510,7 2,5% Mitarbeiter ,6% Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 23

24 Segment Frucht 3. Quartal Quartal (Mio. ) 2010/ / / /10 Umsatzerlöse (brutto) 205,3 196,7 4,4% 639,9 607,7 5,3% Konsolidierung 0,0 0,0-0,0 0,0 - Umsatzerlöse 205,3 196,7 4,4% 639,9 607,7 5,3% EBITDA 22,6 23,4-3,2% 61,9 51,0 21,5% EBITDA-Marge 11,0% 11,9% 9,7% 8,4% Abschreibungen -9,0-8,5 5,7% -26,6-25,6 3,9% Operatives Ergebnis 13,7 14,9-8,3% 35,4 25,4 39,2% Operative Marge 6,7% 7,6% 5,5% 4,2% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse 0,0 0,0-0,0 0,0 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 13,7 14,9-8,3% 35,3 25,4 39,0% Investitionen in Sachanlagen 4,7 5,1-7,9% 12,7 12,7 0,0% Capital Employed 751,4 685,1 9,7% Mitarbeiter ,0% Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 24

25 Normalisierung des NFS-Verlaufs setzt sich in 2010/11 fort Drei Jahre mit hohen Einzahlungen in den EU- Umstrukturierungsfonds haben zu temporären Verwerfungen des normalen saisonalen Verlaufs der NFS geführt In 2009/10 trug die Auszahlung der Umstrukturierungsbeihilfe maßgeblich zur Rückführung der NFS und deren saisonalen Normalisierung bei Basis für die weitere NFS- Reduzierung * Einzahlungen in EU-Umstrukturierungsfonds (insgesamt -1,5 Mrd. ) ** Südzucker erhielt im Juni 2009 eine EU-Zahlung von 446 Mio. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite Mio. * -551 Mio. * -363 Mio. * +446 Mio. **

26 Liquiditätsprofil zu den Stichtagen (Mio. ) Q3 2009/10 Q4 2009/10 Q1 2010/11 Q2 2010/11 Q3 2010/11 Nettofinanzschulden Flüssige Mittel und Wertpapiere Bruttofinanzschulden Langfristige Schulden Kurzfristige Schulden Bankkreditlinien nicht gezogen Syndizierter Kredit (Juli 2012) nicht gezogen Commercial paper Programm nicht gezogen Bankkrditlinien (nicht gezogen) Flüssige Mittel und Wertpapiere Syndizierter Kredit (nicht gezogen) Commercial paper (nicht gezogen) =Liquiditätsreserven gesamt Südzucker erhielt im Juni 2009 eine EU-Zahlung von 446 Mio. für Zucker-Quotenrückgaben Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 26

27 Laufzeit-Profil: Finanzierung weiter verbessert* Juni 2010 Februar 2012 Juli 2012 April 2014 (Platzierung April 2009) Juni 2015 Juni 2016 (Platzierung Juni 2009) Unbefristet * per 28. Februar ,25% Anleihe 2000/2010, 300 Mio. 5,75% Anleihe 2002/2012, 500 Mio. Syndizierte Kreditlinie, 600 Mio., keine Covenants Marge max. 35 bp, kfr. Mittelaufnahme 1 Woche < 1 Jahr Volumen 2010/11 Q3: 0 Mio. 5,90% Schuldscheindarlehen, 150 Mio. 5,25% Hybrid-Anleihe 2005/2015, 700 Mio. Unbefristet; Kündigungsrecht erstmalig Juni ,50% Wandel-Anleihe 2009/2016, 283 Mio. Issuer Call nach 4 Jahren; Investor Put nach 5 Jahren Commercial Paper-Programm, 600 Mio. Volumen 2010/11 Q3: 0 Mio. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 27

28 Finanzkalender Bilanzpresse- und Analystenkonferenz Geschäftsjahr 2010/ Mai 2011 Q1 Zwischenbericht 1. Quartal 2011/ Juli 2011 Hauptversammlung Geschäftsjahr 2010/ Juli 2011 Q2 Zwischenbericht 1. Halbjahr 2011/ Oktober 2011 Q3 Zwischenbericht Quartal 2011/ Januar 2012 Kontakt Head of Investor Relations Nikolai Baltruschat Tel.: +49 (621) Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Einschätzungen des Vorstands der Südzucker AG beruhen. Auch wenn der Vorstand der festen Überzeugung ist, dass diese Annahmen und Planungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen Annahmen und Schätzungen aufgrund einer Vielzahl interner und externer Faktoren erheblich abweichen. Zu nennen sind in diesem Zusammenhang beispielsweise die Verhandlungen über Welthandelsabkommen, Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage, Änderungen der EU-Zuckerpolitik, Konsumentenverhalten sowie staatliche Ernährungs- und Energiepolitik. Die Südzucker AG übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Präsentation geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation 9M 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 28