Zwischenbericht 1. Halbjahr 2017/18

Transkript

1 Zwischenbericht 1. Halbjahr 2017/18 Conference Call Präsentation, 12. Oktober 2017 Thomas Kölbl (CFO) Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 1

2 Agenda 1. Financial Highlights H1 2017/18 Seite 3 2. Entwicklung Segmente Seite 8 3. Gewinn- und Verlustrechnung Seite Cashflow Seite Bilanz Seite Ausblick GJ 2017/18 Seite Appendix Seite 26 Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 2

3 Konzernzahlen im Überblick 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % Umsatzerlöse ,0 EBITDA ,5 EBITDA-Marge 11,2% 9,7% Abschreibungen ,4 Operatives Ergebnis ,7 Operative Marge 8,1% 6,5% Ergebnis aus Restrukturierung/Sondereinflüssen ,2 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen ,6 Ergebnis der Betriebstätigkeit ,2 Ergebnis nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter ,1 Ergebnis je Aktie in 0,63 0,53 18,9 Cashflow ,2 Investitionen in Sachanlagen * ,8 Nettofinanzschulden ,6 Mitarbeiter ,2 * Einschließlich immaterieller Vermögenswerte Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 3

4 Financial Highlights H1 2017/18 Konzernumsatz steigt um 9 % auf (3.205) Mio. EBITDA steigt um 27 %, bzw. um 82 Mio., auf 392 (310) Mio. Operatives Konzernergebnis steigt um 35 %, bzw. um 73 Mio., auf 282 (209) Mio. Cashflow steigt um 30 % auf 349 (268) Mio. Ergebnis je Aktie steigt auf 0,63 (0,53) Nettofinanzschulden sinken um 244 Mio. auf 248 (492) Mio. ; in % des Eigenkapitals bei 5 (11) % Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 4

5 Überblick Segmente H1 2017/18 2. Quartal 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 abs. % 2017/ /17 abs. % Zucker Spezialitäten CropEnergies Frucht Gruppe Umsatz , ,8 Operatives Ergebnis > > 100 Umsatz , ,9 Operatives Ergebnis , ,1 Umsatz , ,5 Operatives Ergebnis , ,4 Umsatz , ,9 Operatives Ergebnis , ,5 Umsatz , ,0 Operatives Ergebnis , ,7 Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 5

6 Diversifizierte und starke Cashflow-Basis* Anteil am operativen Ergebnis in % 39 % 16 % 17 % Abschreibungen 110 EBITDA 28 % Investitionen** Frucht 44 Crop Energies Spezialitäten Zucker 155 operatives Ergebnis Segmente * H1 Geschäftsjahr 2017/18 in Mio. ** Investitionen in Sachanlagen Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 6

8 Segment Zucker: Weltmarkt Weltzuckerbilanz (Mio. t)* Zucker-Weltmarktpreis (USD/t) 191,4 181,5 180,7 175,8 178,7 180,3 178,4180,2 184,2 174, Weißzucker 79,3 80,4 71,5 67,9 73, / / / /17e 2017/18e 45,1% 45,0% 39,7% 37,7% 39,7% Produktion Verbrauch Endbestand %: Endbestand in % v. Verbrauch Jan. 13 Jul. 13 Jan. 14 Jul. 14 Jan. 15 Jul. 15 Jan. 16 Jul. 16 Jan. 17 Jul. 17 * F.O. Licht Schätzung für 2017/18e, September 2017 Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 8

9 Segment Zucker: Entwicklung H1 2017/18 2. Quartal 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % 2017/ /17 +/- in % Umsatz , ,8 EBITDA , > 100 EBITDA-Marge 8,4% 4,8% 9,4% 4,9% Abschreibungen , ,8 Operatives Ergebnis > > 100 Operative Marge 6,4% 2,8% 7,3% 2,9% Umsatz: Anstieg insbesondere aufgrund gestiegener Zuckererlöse. Der rückläufige Absatz in der EU konnte durch höhere Exportmengen mehr als kompensiert werden. Operatives Ergebnis: Wesentliche Ursache ist der im 1. Halbjahr noch zu verzeichnende Anstieg der Zuckererlöse. Hier wirkten noch die seit Beginn des ZWJ 2016/17 im Oktober 2016 angestiegenen Quotenzuckererlöse und die im Berichtszeitraum über Vorjahresniveau liegenden Erlöse für Nichtquotenzucker. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 9

10 Segment Spezialitäten: Entwicklung H1 2017/18 2. Quartal 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % 2017/ /17 +/- in % Umsatz , ,9 EBITDA , ,6 EBITDA-Marge 13,0% 13,4% 12,9% 13,8% Abschreibungen , ,3 Operatives Ergebnis , ,1 Operative Marge 8,3% 9,3% 8,4% 9,7% Umsatz: Anhaltend positive Absatzentwicklung in sämtlichen Divisionen. Hierbei wirkten sich die über Vorjahr liegenden Ethanolerlöse positiv aus, während sich die Abwertung des britischen Pfunds belastend auswirkte. Operatives Ergebnis: Weiterhin auf hohem Niveau, aber erwartungsgemäßer Rückgang im Vergleich zum außerordentlich starken Vorjahresniveau; insbesondere auf gestiegene Rohstoffpreise und höhere Abschreibungen auf die neuen Fabrikkapazitäten zurückzuführen. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 10

11 Segment CropEnergies: Entwicklung H1 2017/18 2. Quartal 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % 2017/ /17 +/- in % Umsatz , ,5 EBITDA , ,5 EBITDA-Marge 15,7% 18,9% 15,6% 18,9% Abschreibungen , ,1 Operatives Ergebnis , ,4 Operative Marge 11,1% 13,1% 11,1% 13,1% Umsatz: Deutlicher Anstieg insbesondere auf deutlich höhere Produktions- und Absatzmengen infolge Wiederinbetriebnahme Produktionsanlage Wilton/Großbritannien im 2. Quartal des Vorjahres zurückzuführen. Darüber hinaus Ethanolerlöse über Vorjahresniveau. Operatives Ergebnis: Deutliche Erhöhung infolge positiver Umsatzentwicklung. Belastungen aus höheren Rohstoffpreisen, operativen Kosten durch Inbetriebnahme Wilton sowie geplanten Revisions- und Instandhaltungsarbeiten an allen Standorten konnten mehr als ausgeglichen werden. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 11

12 Segment Frucht: Entwicklung H1 2017/18 2. Quartal 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % 2017/ /17 +/- in % Umsatz , ,9 EBITDA , ,8 EBITDA-Marge 9,3% 8,8% 10,1% 9,6% Abschreibungen , ,4 Operatives Ergebnis , ,5 Operative Marge 6,4% 5,7% 7,3% 6,6% Umsatz: Rückläufige Erlöse für Apfelsaftkonzentrate durch Absatzsteigerungen sowie höhere Erlöse im Bereich Fruchtzubereitungen kompensiert. Operatives Ergebnis: Weiter positive Entwicklung. In Division Fruchtzubereitungen durch erlösbedingt höhere Margen und höhere Absätze, während in Division Fruchtsaftkonzentrate geringeren Erlösen ebenfalls rückläufige Rohstoffkosten entgegenwirkten. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 12

14 Gewinn- und Verlustrechnung (I) 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % Umsatzerlöse ,0 Operatives Ergebnis ,7 Ergebnis aus Restrukturierung/Sondereinflüssen ,2 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen ,6 Ergebnis der Betriebstätigkeit ,2 Finanzergebnis ,0 Ergebnis vor Ertragsteuern ,3 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen: Segment Zucker -2 (11) Mio., insbesondere anteiliges Ergebnis ED&F Man sowie Studen-Gruppe und Vertriebs-Joint-Venture-Gesellschaft Maxi. Segment Spezialitäten 19 (13) Mio., anteiliges Ergebnis Stärke- und Bioethanolaktivitäten Hungrana-Gruppe. Finanzergebnis: Finanzergebnis bei -18 (-18) Mio. ; umfasst Zinsergebnis von -14 (-13) Mio. und sonstiges Finanzergebnis von -4 (-5) Mio.. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 14

15 Gewinn- und Verlustrechnung (II) 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % Ergebnis vor Ertragsteuern ,3 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag ,2 Jahresüberschuss ,4 davon Aktionäre der Südzucker AG ,1 davon Hybrid-Eigenkapital 7 7-2,9 davon sonstige nicht beherrschende Anteile ,1 Ergebnis je Aktie ( ) 0,63 0,53 18,9 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag: Steuerquote liegt bei 26 % (24 %) Sonstige nicht beherrschende Anteile: Betrifft überwiegend die Miteigentümer der AGRANA- und der CropEnergies-Gruppe Ergebnis je Aktie: Steigt auf 0,63 (0,53 ) Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 15

17 Cashflow 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % Cashflow ,2 Zunahme (-)/ Abnahme (+) des Working Capitals > 100 Investitionen in Sachanlagen Segment Zucker ,2 Segment Spezialitäten ,8 Segment CropEnergies 12 6 > 100 Segment Frucht ,1 Summe Investitionen in Sachanlagen* ,8 Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen ,0 Investitionen gesamt ,9 Gewinnausschüttungen ,0 * Einschließlich immaterieller Vermögenswerte Cashflow: Cashflow erreichte 349 (268) Mio., bzw. 10,0 (8,4) % der Umsatzerlöse. Working Capital: Mittelzufluss von 176 Mio. resultierte maßgeblich aus dem Abbau der Vorräte im 1. Halbjahr, der die in diesem Zeitraum bezahlten Rübenverbindlichkeiten der Kampagne 2016/17 übertraf. Investitionen in Sachanlagen: Fortsetzung der bereits kommunizierten Projekte Investitionen in Finanzanlagen: Umfasst maßgeblich den Erwerb des Pizzaproduzenten HASA im Juli 2017 Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 17

19 Bilanz (Mio. ) 31. August August /- in % Aktiva Langfristige Vermögenswerte ,5 Kurzfristige Vermögenswerte ,6 Bilanzsumme ,3 Passiva Eigenkapital ,1 Langfristige Schulden ,5 Kurzfristige Schulden ,3 Bilanzsumme ,3 Nettofinanzschulden ,6 Eigenkapitalquote 60% 57% Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals 5% 11% Langfristige Schulden: Rückgang um 236 Mio.. Wesentliche Ursachen: Reduzierung der Pensionsverpflichtungen, Ausweis der im März fälligen Anleihe 2011/2018 nun in kurzfristigen Verbindlichkeiten, Abbau der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Kurzfristige Schulden: Anstieg um 234 Mio.. Ohne die Ausweisesänderung der Anleihe 2011/ zum Buchwert von 399 Mio. - wären die kurzfristigen Schulden deutlich gesunken. Nettofinanzschulden: Reduzierung um 244 Mio.. Investitionen in Sach- und Finanzanlagen und Gewinnausschüttungen wurden vollständig aus Cashflow und Mittelzufluss aus Working Capital finanziert. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 19

21 Ausblick 2017/18 (I): Umsatz und operatives Ergebnis Umsatz 2016/ /18e Operatives Ergebnis 2016/ /18e Zucker 2,8 Mrd. 72 Mio. Spezialitäten 1,8 Mrd. 184 Mio. CropEnergies 726 Mio Mio. 98 Mio Mio. Frucht 1,2 Mrd. 72 Mio. > Vj. Konzern 6,5 Mrd. 6,7-7,0 Mrd. 426 Mio Mio. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 21

22 Ausblick 2017/18 (II): Sonstige Hauptkennzahlen 2016/ /18e EBITDA 709 Mio Mio. Abschreibungen 283 Mio. > Vj. Investitionen in Sachanlagen 329 Mio. ~ 350 Mio. Nettofinanzschulden 413 Mio Mio. * * Inkl. Erwerb HASA Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 22

23 Ausblick 2017/18 (III): Sonstige Hauptkennzahlen 2016/ /18e RoCE 7,1 % > Vj. Cashflow 634 Mio. > Vj. Cashflow/Umsatz 9,8 % > Vj. EK-Quote 56,0 % > Vj. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 23

24 Zusammenfassung: Geschäftsjahr 2017/18e Zucker Spezialitäten CropEnergies Frucht Ab Oktober 2017: Mengenausweitung und Kostendegressionseffekte Gute Ausgangsbasis: Führende Marktposition und flexibles Rohstoffpreismodell GJ 2017/18: Deutlicher Ergebnisanstieg erwartet (Vorjahr: 72 Mio. ) Anstieg Rohstoffkosten und weitere Anlaufverluste Stärkefabrik Zeitz GJ 2017/18: Deutlicher Ergebnisrückgang (Vorjahr: 184 Mio. ) ausgehend von sehr hohem Niveau in 2016/17, weiterhin hohe Cashflow-Qualität Trotz anhaltend volatiler Ethanolerlöse weiterhin hohes Ergebnisniveau erwartet GJ 2017/18: Ergebnisbandbreite von Mio. (Vorjahr: 98 Mio. ) erwartet GJ 2017/18: Weitere Umsatz- und Ergebnissteigerung erwartet (Vorjahr: 72 Mio. ) Gruppe Gut diversifiziertes Portfolio Steigende Profitabilität Bestätigung der hohen Cashflow-Qualität Starke Finanz- und Ratingkennzahlen Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 24

26 Segment Zucker 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % Umsatzerlöse (brutto) 1.622, ,8 9,1 Konsolidierung -105,5-105,4 0,1 Umsatzerlöse 1.517, ,4 9,8 EBITDA 142,1 68,2 > 100 EBITDA-Marge 9,4% 4,9% Abschreibungen -30,8-27,8 10,8 Operatives Ergebnis 111,3 40,4 > 100 Operative Marge 7,3% 2,9% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse -3,7-0,9 > 100 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen -2,3 11,3 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 105,3 50,8 > 100 Investitionen in Sachanlagen * 74,2 71,2 4,2 Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen 2,0 31,1-93,6 Investitionen gesamt 76,2 102,3-25,5 Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen 340,7 279,9 21,7 Capital Employed 2.969, ,3-0,6 Mitarbeiter ,0 * Einschließlich immaterieller Vermögenswerte Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 26

27 Segment Spezialitäten 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % Umsatzerlöse (brutto) 1.011,4 943,0 7,3 Konsolidierung -62,8-38,4 63,5 Umsatzerlöse 948,6 904,6 4,9 EBITDA 122,4 124,4-1,6 EBITDA-Marge 12,9% 13,8% Abschreibungen -42,9-36,9 16,3 Operatives Ergebnis 79,5 87,5-9,1 Operative Marge 8,4% 9,7% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse 0,0-3,1-100,0 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 19,6 12,7 54,3 Ergebnis der Betriebstätigkeit 99,1 97,1 2,1 Investitionen in Sachanlagen * 53,2 55,9-4,8 Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen 45,9 0,0 - Investitionen gesamt 99,1 55,9 77,3 Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen 80,8 69,2 16,8 Capital Employed 1.571, ,1 8,1 Mitarbeiter ,6 * Einschließlich immaterieller Vermögenswerte Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 27

28 Segment CropEnergies 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % Umsatzerlöse (brutto) 459,7 349,7 31,5 Konsolidierung -32,1-36,4-11,8 Umsatzerlöse 427,6 313,3 36,5 EBITDA 66,5 59,1 12,5 EBITDA-Marge 15,6% 18,9% Abschreibungen -19,2-18,1 6,1 Operatives Ergebnis 47,3 41,0 15,4 Operative Marge 11,1% 13,1% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse -0,5-6,3-92,1 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen -0,1 0,1 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 46,7 34,8 34,2 Investitionen in Sachanlagen * 12,4 5,6 > 100 Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen 0,0 0,0 - Investitionen gesamt 12,4 5,6 > 100 Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen 1,9 1,9 0,0 Capital Employed 484,9 480,9 0,8 Mitarbeiter ,7 * Einschließlich immaterieller Vermögenswerte Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 28

29 Segment Frucht 1. Halbjahr (Mio. ) 2017/ /17 +/- in % Umsatzerlöse (brutto) 600,1 605,5-0,9 Konsolidierung -0,3-0,4-25,0 Umsatzerlöse 599,8 605,1-0,9 EBITDA 60,7 57,9 4,8 EBITDA-Marge 10,1% 9,6% Abschreibungen -17,2-17,8-3,4 Operatives Ergebnis 43,5 40,1 8,5 Operative Marge 7,3% 6,6% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse 0,0 0,0 - Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 0,0 0,0 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 43,5 40,1 8,5 Investitionen in Sachanlagen * 15,3 9,8 56,1 Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen 0,0 0,0 - Investitionen gesamt 15,3 9,8 56,1 Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen 0,0 0,0 - Capital Employed 830,1 818,4 1,4 Mitarbeiter ,6 * Einschließlich immaterieller Vermögenswerte Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 29

30 Liquiditätsprofil zu den Stichtagen* (Mio. ) Q2 2017/18 Q1 2017/18 Q4 2016/17 Q3 2016/17 Q2 2016/17 Nettofinanzschulden Flüssige Mittel und Wertpapiere Bruttofinanzschulden Langfristige Schulden Kurzfristige Schulden Bankkreditlinien nicht gezogen Syndizierter Kredit nicht gezogen Syndizierter Kredit Agrana nicht gezogen Commercial paper Programm nicht gezogen Bankkreditlinien (nicht gezogen) Flüssige Mittel und Wertpapiere Syndizierter Kredit (nicht gezogen) Commercial paper (nicht gezogen) =Liquiditätsreserven gesamt * IFRS 11 angepasst Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 30

31 Günstiges Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten (in Mio. per 31. August 2017) EUR-Anleihe 1,250 % EUR-Anleihe 4,125 % Schuldscheindarlehen Syndizierte Kreditlinien Mio. * Commercial Paper Programm 600 Mio. (unbefristet) Hybrid Anleihe 700 Mio. (unbegrenzt) 5,25 % p.a. fix bis Juni 2015; Auszahlung jährlich / seit Juni 2015: 3M-Euribor+310 Basispunkte; Auszahlung quartalsweise * Fälligkeiten: 2018/150 Mio., 2020/600 Mio., 2021/300 Mio. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 31

32 Hybrid-Anleihe: Cashflow-Klausel* auch 2016/17 solide erfüllt (Mio. ) 2007/ / / / / / / / / / /18e Umsatz ,7-7,0 Cashflow > Vj. Cashflow / Umsatz 8,6% 8,6% 9,7% 9,8% 11,8% 12,6% 9,3% 5,7% 7,5% 9,8% > Vj. * IFRS 11 angepasst seit 2013/14 Cashflow-Klausel (Cashflow / Umsatz >5 %) historisch deutlich übertroffen Sichere Erfüllung auch in 2017/18 erwartet Optionen Hybrid Bond 2005 (abhängig von der fortlaufenden Finanzplanung): Seit 30. Juni 2015 verzinst sich die Anleihe vierteljährlich variabel mit 3-Monats-Euribor plus 3,10 % p. a. Für die Zeit vom 29. September 2017 bis 29. Dezember 2017 (ausschl.) wurde Vergütungssatz auf 2,771 % p.a. fixiert. Die Anleihe kann seit 30. Juni 2015 durch Südzucker quartalsweise zum Nennwert gekündigt und zurückgezahlt werden (gemäß 6 Abs. 5 & 6 der Anleihebedingungen). Dieses Kündigungsrecht steht unter der Bedingung der Ersatzverpflichtung durch Begebung neuen Hybridoder Eigenkapitals innerhalb von 12 Monaten. Ein Rückkauf der Anleihe auch in Teilbeträgen ist zu jedem Zeitpunkt möglich. Weiterhin präferierte Option: Keine Kündigung der Hybrid-Anleihe Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 32

33 Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten (per 31. August 2017) März ,125 % - Anleihe 2011/2018, 400 Mio. April 2019/22 Agrana-Schuldscheindarlehen, 43 Mio. 2018/20/21 Syndizierte Kreditlinien Mio. Nutzung: 10 Mio. November ,250 % - Anleihe 2016/2023, 300 Mio. Unbefristet Unbefristet Hybrid-Anleihe 2005/unendlich, 700 Mio. Kündigungsrecht erstmalig seit 30. Juni Nach 6 (5) und (6) der Anleihebedingungen bedingt die Kündigung die vorherige Emission vergleichbaren Ersatzkapitals (Hybridkapital oder Aktien) innerhalb von 12 Monaten vor dem Wirksamwerden der Kündigung. Commercial Paper-Programm, unbefristet, 600 Mio. Nutzung: 0 Mio. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 33

34 Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Ein Überblick über die Risiken gibt der Risiko- und Chancenbericht im Geschäftsbericht 2016/17 auf den Seiten 88 bis 99. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren. In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten. Druck- und Satzfehler vorbehalten. Anwendung IFRS 11 Änderungen ab Geschäftsjahr 2013/14. Schriftliche und bildliche Wertaussagen sind vereinheitlicht und stellen sich wie folgt dar: ±1% stabil / ±1-4% leicht / ± 4-10% moderat / >/< 10% deutlich Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 34

35 Investor Relations Finanzkalender 11. Januar 2018 Q3 Bericht Quartal 2017/ April 2018 vorläufige Zahlen Geschäftsjahr 2017/ Mai 2018 Bilanzpresse- und Analystenkonferenz Geschäftsjahr 2017/ Juli 2018 Q1 Bericht 1. Quartal 2018/ Juli 2018 Hauptversammlung Geschäftsjahr 2017/ Oktober 2018 Q2 Bericht 1. Halbjahr 2018/19 Kontakt Nikolai Baltruschat Head of Investor Relations Tel.: +49 (621) Bernhard Juretzek Manager Investor Relations Tel.: +49 (621) Sandra Kochner Assistentin Tel.: +49 (621) Südzucker AG Maximilianstraße Mannheim Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation H1 2017/18, Thomas Kölbl (CFO), Seite 35