Analystenkonferenz 17. Mai 2018

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1 Analystenkonferenz 17. Mai 2018 Dr. Wolfgang Heer (CEO), Thomas Kölbl (CFO) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 1

2 Analystenkonferenz 17. Mai 2018 Dr. Wolfgang Heer (CEO) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 2

3 Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Financial Highlights Seite Jahresabschluss 2017/18 Seite Finanzierung Seite Entwicklung Segmente Zucker Seite 35 Spezialitäten Seite 45 CropEnergies Seite 53 Frucht Seite Ausblick Seite Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 3

4 Geschäftsjahr 2017/18: Umsatz und operatives Ergebnis nach Segmenten Umsatz nach Segmenten (Mio. ) Operatives Ergebnis nach Segmenten (Mio. ) ,5 % +11,4 % ,3 % -26,5 % ,8 % ,0 % ,6 % ,7 % / / / /18 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 4

5 Geschäftsjahr 2017/18: Konzernbetrachtung Umsatzanstieg auf 7,0 (Vj. 6,5) Mrd. Finanzkennzahlen (Mio. ) Ergebnisverbesserung um 4,5 % auf 445 (Vj. 426) Mio. Segment Zucker kompensiert Ergebnisrückgänge bei Spezialitäten und CropEnergies Prognose 2017/18: 6,7-7,0 Mrd. Umsatz Mio. operatives Ergebnis Segment Frucht mit erneutem Ergebnisanstieg 241 Prognostizierte Umsatz- und Ergebnisbandbreiten für 2017/18 erreicht /14 14/15 15/16 16/17 17/18 Prognose 17/18 Umsatz Operatives Ergebnis Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 5

6 Segment Zucker: Umfeld und Entwicklung Produktionsanstieg durch Erhöhung der Anbaufläche Gesteigerte Rübenmenge verbessert die Kapazitätsauslastung EU-weit sowie global gestiegene Zuckerproduktion führt zu deutlich niedrigeren Preisen Ungünstige FX-Entwicklung von USD zu belastet ebenfalls die Preise Operative Kennzahlen (im Vergleich zum Vorjahr) Zucker-Preisentwicklung /t Anbaufläche Kampagnedauer Zuckererzeugung +16,0 % +24,3 % +26,0 % 0% +5% +10% +15% +20% +25% +30% Feb. 15 Aug. 15 Feb. 16 Aug. 16 Feb. 17 Aug. 17 Feb. 18 EU-Preisberichterstattung (Loser Quotenzucker) Weißzuckernotierung (London Nr. 5) Ende der EU-Quotenregelung/ Rübenmindestpreise Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 6

7 Segment Zucker: Ausblick Ausblick in die Zukunft mit besonders hoher Unsicherheit behaftet Erwartung eines Überschusses im laufenden Zuckerwirtschaftsjahr Preise bleiben weiterhin unter Druck Annahme eines sinkenden Umsatzes bei einem operativen Verlust zwischen 100 und 200 Mio. Weltzuckerbilanz F.O. Licht je Zuckerwirtschaftsjahr* (Überschuss in Mio. t Rohwert) 1,7-9,2-3,6 7,7** 5,0** 2014/ / / /18e 2018/19e * Zeitraum 1. Oktober bis 30. September des Folgejahres ** Prognose Fortführung der Effizienzmaßnahmen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 7

8 Segment Spezialitäten Geschäftstätigkeit Führender Hersteller von funktionellen Inhaltsstoffen für Lebensmittel, Tiernahrung, Non- Food und pharmazeutische Erzeugnisse aus pflanzlichen Rohstoffen Entwicklung Kapazitätsengpässe wurden durch Effizienzsteigerungen beseitigt Erfolgreiche Kommerzialisierung wird durch Vertriebsstandorte in den Wachstumsregionen gewährleistet Ausblick Weiteres Absatzwachstum in allen Produktsegmenten Geschäftstätigkeit Führender Handelseigenmarkenhersteller insbesondere von TK-Pizzen in Europa sowie den USA Entwicklung Stärkung der Marktposition in Europa wurde durch HASA-Akquisition erreicht Erfolgreicher Eintritt in den Wachstumsmarkt USA wurde durch Übernahme von Richelieu Foods vollzogen Ausblick Weiteres Absatzwachstum und Hebung von Synergien Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 8

9 Segment Spezialitäten Geschäftstätigkeit Europäischer Marktführer bei der Gestaltung, Produktion und dem Vertrieb hochwertiger Portionsartikel Entwicklung Schwierigen Bedingungen insbesondere bei Gastronomie und Großverbrauchern wurde entgegengewirkt Ausblick Weiterhin herausforderndes Marktumfeld Geschäftstätigkeit Gebündelte Stärke- und Bioethanolaktivitäten von AGRANA und Südzucker in Österreich, Ungarn, Rumänien und Deutschland Entwicklung Mehrwert wird durch die Fokussierung auf Spezialitätenprodukte geschaffen Steigende Nachfrage wird mittels Kapazitätserweiterungen Rechnung getragen Ausblick Positive Marktaussichten ermöglichen weiteres Wachstum Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 9

10 Segment CropEnergies Entwicklung Preise Ethanol/Weizen Bedeutendste Treiber der Segmententwicklung Hohe Volatilität der Ethanolpreise Unsicherheit mit Blick auf die politische Rahmensetzung in der EU Ausblick Produktionsüberschüsse in Europa und den USA erwartet Ethanolpreis unter dem Niveau von Anfang 2017 erwartet 150 Ethanolnotierung EU EU-Mahlweizen 50 Feb. 15 Aug. 15 Feb. 16 Aug. 16 Feb. 17 Aug. 17 Feb. 18 * indiziert, = 100 Absatzentwicklung CropEnergies /15 15/16 16/17 17/18 Bioethanol (Tsd. m³) Lebens- u. Futtermittel (Tsd. t) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 10

11 Segment Frucht Geschäftstätigkeit Weltmarktführer bei Fruchtzubereitungen für Molkereien, Eishersteller und Backwarenindustrie Entwicklung Wachsende Nachfrage wird durch regionale Kapazitätsausweitungen (Indien, China) bedient Produktentwicklung berücksichtigt Kundenbedürfnisse wie Natürlichkeit und Textur-Innovationen Geschäftstätigkeit Führender Hersteller von Apfel- und Beerensaftkonzentraten in Europa Entwicklung Konsequente Beobachtung der Markttrends hinsichtlich Fruchtanteilen und Produktionsmethoden Witterungsbedingungen mit hohem Einfluss auf Menge und Qualität der Ernte (gilt für das gesamte Segment Frucht) Ausblick: Positive Aussichten für weiteres Wachstum im Frucht-Segment Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 11

12 Prognose und Dividendenvorschlag Prognose 2018/19 Konzernumsatz: 6,8-7,1 Mrd. Operatives Ergebnis: Mio. 1,00 0,80 0,60 0,40 Dividenden-Entwicklung 2,5% 2,2% 1,8% 1,9% 3,0%** 4% 3% 2% Solide Finanzierung ermöglicht weitere Investitionen, welche die Wettbewerbsfähigkeit von Südzucker sichern 0,20 0,00 0,50 0,25 0,30 0,45 0,45* 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 1% 0% Dividendenvorschlag 2017/18 Dividende ( ) Dividendenrendite (in %) Transparente, an Ergebnissituation angepasste Dividendenpolitik * Vorschlag ** bezogen auf Schlusskurs Dividendenvorschlag von 0,45 /Aktie Ausschüttungssumme: 92 Mio. * Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 12

13 Analystenkonferenz 17. Mai 2018 Thomas Kölbl (CFO) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 13

14 Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Financial Highlights Seite Jahresabschluss 2017/18 Seite Finanzierung Seite Entwicklung Segmente Zucker Seite 35 Spezialitäten Seite 45 CropEnergies Seite 53 Frucht Seite Ausblick Seite Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 14

15 Wesentliche Kennzahlen (I) 2016/ /18 Umsatz 6,5 Mrd. 7,0 Mrd. EBITDA 709 Mio. 757 Mio. Operatives Ergebnis Jahresüberschuss Ergebnis je Aktie Dividende je Aktie 426 Mio. 445 Mio. 312 Mio. 318 Mio. 1,05 1,00 0,45 0,45 * * Vorschlag Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 15

16 Wesentliche Kennzahlen (II) 2016/ /18 Cashflow 634 Mio. 693 Mio. Investitionen in Sachanlagen Investitionen in Finanzanlagen 329 Mio. 361 Mio. 164 Mio. 432 Mio. 413 Mio. 843 Mio. Liquidität 2,8 Mrd. 2,9 Mrd. Nettofinanzschulden Eigenkapital- Quote 56 % 54 % Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 16

17 Ergebnisanstieg hauptsächlich durch Segment Zucker getrieben (Mio. ) 2017/ /17 Δ Frucht Zucker Konzern Spezialitäten Crop- Energies Umsatzerlöse ,8% Operatives Ergebnis ,2% Umsatzerlöse ,6% Operatives Ergebnis ,7% Umsatzerlöse ,8% Operatives Ergebnis ,0% Umsatzerlöse ,4% Operatives Ergebnis ,5% Umsatzerlöse ,5% Operatives Ergebnis ,3% Gut diversifiziertes operatives Ergebnis Anstieg operatives Ergebnis durch starke Entwicklung Segment Zucker H1 (trotz deutlicher Abschwächung in H2) Spezialitäten und CropEnergies schwächer gegenüber Vorjahr, 1791 aber stärker als erwartet Wachstumspotenzial Segment 658 Frucht durch wetterbedingt schwache Apfelernte im Herbst 2017 beeinträchtigt Erfolgreiche Diversifizierungsstrategie Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 17

18 Diversifizierte und starke Cashflow-Basis* Anteil am operativen Ergebnis in % EBITDA Abschreibungen Nettofinanzschulden 31 % 17 % 16 % 313 Cashflow 36 % Crop- Energies 158 Zucker Frucht Spezialitäten operatives Ergebnis Segmente * Geschäftsjahr 2017/18 in Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 18

19 Return on Capital Employed (RoCE) Capital Employed (Mio. ) Gruppe RoCE (%) 10,6 % 3,1 % 4,2 % 7,1 % 6,7 % 6,3 % 2013/ / / / /18 Ø 5 Jahre Zucker 13,7 % 0,2 % -2,6 % 2,3 % 4,2 % ~3,6 % RoCE Spezialitäten 6,3 % 8,7 % 11,9 % 12,2 % 7,7 % ~9,4 % CropEnergies 6,4 % -2,2 % 17,7 % 20,4 % 15,9 % ~11,6 % Frucht 8,1 % 8,4 % 7,5 % 8,3 % 9,0 % ~8,3 % Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 19

20 Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Financial Highlights Seite Jahresabschluss 2017/18 Seite Finanzierung Seite Entwicklung Segmente Zucker Seite 35 Spezialitäten Seite 45 CropEnergies Seite 53 Frucht Seite Ausblick Seite Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 20

21 Ergebnis der Betriebstätigkeit (Mio. ) 2017/ /17 Umsatzerlöse Operatives Ergebnis Ergebnis aus Restrukturierung/Sondereinflüssen Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen: Wesentliche Aufwendungen aus Restrukturierungs- und Reorganisationsmaßnahmen Wesentliche Erträge aus zu viel erhobenen Produktionsabgaben der EU für die Zuckerwirtschaftsjahre 1999/2000 und 2000/2001 Grundstücksveräußerungen sowie Versicherungserstattungsansprüchen im Zusammenhang mit dem Brand in der Zuckerfabrik Ochsenfurt im Sommer 2017 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen: Segment Zucker: -29 (7) Mio. ; im Wesentlichen anteiliges Ergebnis ED&F MAN Segment Spezialitäten: 31 (28) Mio. ; anteiliges Ergebnis Stärke- und Bioethanolaktivitäten Hungrana-Gruppe Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 21

22 Konzernjahresüberschuss (Mio. ) 2017/ /17 Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) Finanzergebnis Ergebnis vor Ertragsteuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Konzernjahresüberschuss Finanzergebnis: Zinsergebnis mit -31 (-27) Mio. auf Vorjahresniveau Sonstiges Finanzergebnis -8 (-7) Mio. Steuerquote: Konzern-Steuerquote 26 (23) % Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 22

23 Ergebnis je Aktie (Mio. ) 2017/ /17 Konzernjahresüberschuss davon Anteile Aktionäre Südzucker AG davon Hybrid-Eigenkapital davon sonstige nicht beherrschende Anteile Ergebnis je Aktie ( ) 1,00 1,05-0,05 Minderheitenanteile betreffen überwiegend die Miteigentümer der AGRANA- Gruppe sowie der CropEnergies-Gruppe. Ergebnis je Aktie: 1,00 (1,05) Vorschlag Dividende: 0,45 (0,45) /Aktie Ausschüttungssumme: 92 (92) Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 23

24 Investitionen und Abschreibungen (Mio. ) 2017/ / /18 Sachanlagen Abschreibungen 313 Zucker Zucker 139 Spezialitäten Spezialitäten 97 CropEnergies CropEnergies 39 Frucht Frucht 38 Finanzanlagen Summe Investitionen Investitionsschwerpunkte Zucker: Effizienz und Logistik Spezialitäten: Aufbau neuer Produktionskapazitäten Division Stärke sowie Anlagenerweiterung und -optimierungen bei BENEO und Freiberger Frucht: Installation weiterer Produktionskapazitäten in Division Fruchtzubereitungen Investitionen in Finanzanlagen Spezialitäten: Im Wesentlichen Erwerb der Pizzahersteller Richelieu (USA) und HASA (Deutschland) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 24

25 Entwicklung Nettofinanzschulden (Mio. ) 693 Investitionen Finanzanlagen Gewinnausschüttungen 18 Sonstiges 411 NFS Investitionen Sachanlagen NFS NFS Cashflow Working Capital Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 25

26 Finanzkennzahlen Nettofinanzschulden Cashflow Mio / / / / / / / / / /18 NFS/CF EK- Quote 3,2x 42 % 1,9x 1,4x 1,0x 0,5x 0,8x 1,5x 1,2x 0,7x 1,2x 47 % 51 % 48 % 54 % 53 % 53 % 55 % 56 % 54 % Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 26

27 Jahresziele 2017/18 erreicht Ausblick 2017/18 Ist 2017/18 Umsatz 6,9-7,1 Mrd. 7,0 Mrd. Operatives Ergebnis Mio. 445 Mio. Investitionen in Sachanlagen ~ 350 Mio. 361 Mio. Nettofinanzschulden Mio. deutliche 843 Mio. Ergebniserholung Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 27

28 Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Financial Highlights Seite Jahresabschluss 2017/18 Seite Finanzierung Seite Entwicklung Segmente Zucker Seite 35 Spezialitäten Seite 45 CropEnergies Seite 53 Frucht Seite Ausblick Seite Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 28

29 Drei starke Ankerpunkte am Kapitalmarkt Südzucker AG Zucker Invest GmbH (10%) Streubesitz (33%) Marktkapitalisierung 2,9 Mrd. SZVG* (57%) AGRANA Beteiligungs-AG CropEnergies AG Südzucker indirekt via Z&S** (39%) Südzucker direkt (3%) Südzucker (69%) Marktkapitalisierung 1,5 Mrd. Streubesitz (19%) Marktkapitalisierung 0,5 Mrd. Z&S** (78%) SZVG* (6%) Streubesitz (25%) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 29 * Süddeutsche Zuckerrübenverwertungs-Genossenschaft eg ** Z&S Zucker und Stärke Holding AG (~50% Südzucker, ~50% ZBG (Zucker-Beteiligungsgesellschaft m.b.h.))

30 Investment Grade Rating Rating-Agentur Langfrist-Rating Kurzfrist-Rating BBB * Stabiler Ausblick * A 2 * Baa 2 ** Negativer Ausblick *** P 2 ** * seit 23. Juni 2017 ** seit 17. Juni 2014 *** seit 5. April 2018 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 30

31 Unverändert hohe Liquidität* (Mio. ) Nettofinanzschulden Flüssige Mittel und Wertpapiere Bruttofinanzschulden Langfristige Schulden Kurzfristige Schulden Bankkreditlinien nicht gezogen Syndizierter Kredit nicht gezogen Syndizierter Kredit Agrana nicht gezogen Commercial paper Programm nicht gezogen =Liquiditätsreserven gesamt Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 31

32 Günstiges Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten (in Mio. per 28. Februar 2018) EUR-Anleihe 4,125 % Syndizierte Kreditlinien Mio. * EUR-Anleihe 1,25 % EUR-Anleihe 1,00 % Schuldscheindarlehen Commercial Paper Programm 600 Mio. (unbefristet) Hybrid Anleihe 700 Mio. (unbegrenzt) 5,25 % p.a. fix bis Juni 2015; Auszahlung jährlich / seit Juni 2015: 3M-Euribor+310 Basispunkte; Auszahlung quartalsweise * Fälligkeiten: 2019/150 Mio., 2020/600 Mio., 2021/300 Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 32

33 Weiterhin starke Bilanzrelationen Mio Nettofinanzschulden Verschuldungsgrad (NFS : EK) 12,4% 8,4% 16,8% Cashflow NFS / Cashflow 1,2x 0,7x 1,2x Bilanzsumme Eigenkapital Eigenkapital-Quote 55,0% 56,0% 53,8% Capital Employed RoCE 4,2% 7,1% 6,7% Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 33

34 Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Financial Highlights Seite Jahresabschluss 2017/18 Seite Finanzierung Seite Entwicklung Segmente Zucker Seite 35 Spezialitäten Seite 45 CropEnergies Seite 53 Frucht Seite Ausblick Seite Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 34

35 Segment Zucker (Mio. ) 2017/ /17 Umsatz % EBITDA % EBITDA-Marge 9,2% 7,3% Abschreibungen % Operatives Ergebnis % Operative Marge 4,6% 2,6% Restrukturierung/Sondereinflüsse Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen Ergebnis der Betriebstätigkeit > 100 Investitionen % Sachanlagen % Finanzanlagen /Akquisitionen % Capital Employed % RoCE 4,2% 2,3% Δ Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 35

36 Segment Zucker: Entwicklung 2017/18 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) / / / /18 Anstieg Zuckerabsatz durch Produktionsausweitung Geringere Zuckererlöse, insbesondere in H2 Höhere Absatzmenge Geringere Zuckerpreise Geringere Kosten Sonstiges Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 36

37 Segment Zucker: Produktion und Vertrieb* Europäischer Marktführer (Marktanteil ~ 25 %) Steigerung Fabrikauslastung auf >120 Tage: Deutlicher Anstieg Produktions- und Vertriebsvolumen Effiziente pan-europäische Vertriebsund Logistik-Struktur Nachhaltige Erzeugung in ertragreichsten Anbaugebieten Europas Kosteneinsparungen über die gesamte Prozesskette hinweg Wettbewerbsfähigkeit und Marktposition erhalten und ausbauen Wachstumschancen außerhalb Europas nutzen Exporte aus EU Partnerschaft ED&F MAN (~ 35 % Beteiligung) Akquisitionen * Darstellung ab Oktober 2017 und inkl. Großbritannien Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 37 Portugal Irland Großbritannien Niederlande Deutschland Belgien Frankreich Spanien Tschechische Republik Österreich Italien Polen Bosnien- Herzegowina Slowakei Ungarn Rumänien Moldawien Bulgarien Griechenland Vertriebsaktivitäten Rübenzuckerfabriken Zuckerraffinerien Israel

38 Zuckerbilanz EU und Welt Welt* EU** 181,5 180,7 175,9 178,6 179,8 174,0 180,9 179,4 194,1 192,7 183,6 186,6 in Mio. t 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18e Produktion in EU 17,6 20,3 15,7 17,6 21,8 aus Rübe 16,8 19,5 14,9 16,8 20,9 aus Mais 0,7 0,8 0,8 0,8 0,9 Import 3,2 2,8 2,9 2,5 1,2 79,2 80,9 71,7 68,2 75,8 80,9 Weißzuckerimport 0,8 0,7 0,7 0,8 k.a. Raffination EU aus Rohzuckerimport 2,4 2,1 2,2 1,7 k.a. Export 1,4 1,5 1,4 1,4 3,3 2013/ / / / /18e 2018/19e 45,0%* 45,3%* 39,9%* 37,7%* 41,3%* 43,3%* Verbrauch 20,0 20,2 19,3 18,5 19,6 Vorrat Jahresende 2,6 4,0 1,9 2,2 2,4 Produktion Verbrauch Endbestand * EB in % v. Verbrauch * F.O. Licht Schätzung, April 2018 ** EU-Kommission Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 38

39 Angebot und Nachfrage als Haupttreiber Zuckerpreisentwicklung ( /t) Weltmarktpreis EU ab Werk Preis Δ EU- vs. Weltmarktpreis * Weltmarktpreis ab Werk: ohne Transport- und sonstige Kosten EU und Weltmarkt*: 2015/16: erstmals seit 6 Jahren deutlicher Bestandsabbau 2016/17: weiterer Bestandsabbau führt zu niedrigem Bestandsniveau 2017/18e: Bestandsaufbau Produktion: EU +3,6 Mio. t nach Abschaffung Quotensystem Indien +11,0 Mio. t nach Dürre im Vorjahr Thailand +4,1 Mio. t Brasilien -7,5 Mio. t durch höheren Ethanolanteil und niedrigere Ernteerträge 2018/19e: Produktionsrückgang, aber weiterer Bestandsaufbau erwartet Produktion: EU: ~ -1 Mio. t Thailand: ~ -1 Mio. t Indien: ~ +1 Mio. t Brasilien: ~ +1 Mio. t Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 39

40 EU-Zuckermarkt: Marktstruktur ab Oktober 2017* (I) Nachfrage EU ~ 19 Mio. t Angebot EU ~ 23 Mio. t Nachfrage Welt ~ 184 Mio. t Einzelhandel Backwaren Getränke EU Rübenzucker Lokale Vermarktung Industrie Schokolade und Süßwaren EU HFCS/Isoglukose Molkerei- und Fruchtprodukte Non Food Importe Weißzucker EU Raffination Importe** Globale Vermarktung * Schematische Darstellung: ab Oktober 2017 (inkl. Großbritannien) ** nur aus LDC, AKP, CXL, Anden, Balkan, Zentralamerika und sonstige Präferenzabkommen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 40

41 EU-Zuckermarkt: Marktstruktur ab Oktober 2017* (II) Okt. 17 Okt. 18 Zuckerwirtschaftsjahr (Okt. - Sept.) 2016/17 Zuckerwirtschaftsjahr (Okt. - Sept.) 2017/18 Zuckerwirtschaftsjahr (Okt. - Sept.) 2018/19 Quoten für Zucker und Isoglukose Quotenzucker: Mindestrübenpreis Exporte begrenzt auf rd. 1,4 Mio t p.a. Keine Quoten für Zucker und Isoglukose Kein Mindestrübenpreis Keine Exportbeschränkungen Geschäftsjahr (Mär. - Feb.) 2017/18 Geschäftsjahr (Mär. - Feb.) 2018/19 Immer von 2 Zuckerwirtschaftsjahren beeinflusst: Produktionsvolumen mit und ohne Quote Preise aus Quoten- und Nach-Quotenzeit EU verändert sich strukturell vom Import- zum Exportmarkt Außenschutz: bleibt unverändert Importzölle von 419 /t (Weißzucker) bzw. 339 /t (Rohzucker) aus Nicht-Präferenzländern Präferenzabkommen mit LDC-/AKP- und anderen Staaten: bleiben unverändert * Schematische Darstellung Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 41

42 Strategie Segment Zucker Verteidigung und Ausbau Marktposition EU Kosteneinsparung über die gesamte Prozesskette Weitere Zentralisierung Administration Maximale Auslastung Fabrikkapazitäten Zucker Ausbau Produktions- und Vertriebsvolumina Nutzung Potential ED&F MAN- Beteiligung Internationalisierung vorantreiben / Neue Märkte erschließen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 42

43 Segment Zucker: Ausblick 2018/19 Umsatz Nochmalige Ausweitung der Absatzmenge Preisrückgang auf historisch niedriges Niveau Deutlicher Umsatzrückgang (Vorjahr: Mio. ) Operatives Ergebnis Erhöhte Volatilität nach Wegfall Quoten- und Rübenmindestpreisregelungen im EU-Zuckermarkt seit 1. Oktober 2017 Absatzausweitung insbesondere im Export Sehr niedrigeres Preisniveau kann durch sinkende Herstellkosten und höhere Verkaufsvolumina nicht ausgeglichen werden Operatives Ergebnis erwartet in Bandbreite -100 bis -200 Mio. (Vorjahr: 139 Mio. ) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 43

44 Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Financial Highlights Seite Jahresabschluss 2017/18 Seite Finanzierung Seite Entwicklung Segmente Zucker Seite 35 Spezialitäten Seite 45 CropEnergies Seite 53 Frucht Seite Ausblick Seite Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 44

45 Segment Spezialitäten (Mio. ) 2017/ /17 Umsatz % EBITDA % EBITDA-Marge 12,8% 14,4% Abschreibungen % Operatives Ergebnis % Operative Marge 7,9% 10,1% Restrukturierung/Sondereinflüsse % Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen % Ergebnis der Betriebstätigkeit % Investitionen > 100 Sachanlagen % Finanzanlagen /Akquisitionen Capital Employed % RoCE 7,7% 12,2% Δ Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 45

46 Segment Spezialitäten: Entwicklung 2017/18 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) / / / /18 Positive Absatzentwicklung Erwerb Richelieu und HASA Absatzanstieg Höheres Abschreibungsniveau Höhere Material- und sonstige Kosten Sonstiges Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 46

47 Segment Spezialitäten: Überblick Führende Marktpositionen in allen vier Divisionen Nachhaltig hohe Cashflow-Qualität Sehr gute fundamentale Entwicklung Wachstum basierend auf weltweiten Megatrends: unveränderter Trend zu alternativen und funktionellen Lebensmittelzutaten weiter steigende Nachfrage nach Convenience-Produkten ungebrochenes globales Nachfragewachstum nach Futtermitteln (z.b. Gluten) Kontinuierliche Anpassung der Kapazitäten folgt Marktwachstum Stärke* 38 % 85 Umsatzverteilung 2017/18 PortionPack 6 % Mio. Freiberger 32 % BENEO (Functional Food) 24 % Operatives Ergebnis (in Mio. ) * Beinhaltet AGRANA-Bioethanol- und Stärkeaktivitäten 2013/ / / / /18 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 47

48 Segment Spezialitäten: Division Freiberger (I) - Markteintritt USA USA größter Tiefkühl-Pizzamarkt (5,2 Mrd. USD) weltweit mit weiterem Wachstumspotenzial Eigenmarkenanteil EU >50 % Eigenmarkenanteil USA ~16 % Erwerb von Richelieu Foods: Marktführer im USA Pizza Eigenmarkengeschäft ( B2B ) Hauptproduktgruppen: Tiefgekühlte und gekühlte Pizza, Dressings, Saucen Umsatz: ~ 300 Mio. (2017e) 5 Produktionsstandorte in den USA; Vertrieb in den gesamten USA ~ 900 Mitarbeiter Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 48 Wheeling, Illinois

49 Segment Spezialitäten: Division Freiberger (II) - inkl. Akquisition Richelieu Foods 11 Produktionsstandorte in der EU (6) und in den USA (5); Vertrieb in der EU und in den USA Hauptproduktgruppen: Tiefgekühlte und gekühlte Pizza Pastagerichte Snacks & Baguettes Saucen, Dressings Überwiegend Eigenmarkengeschäft für den Lebensmitteleinzelhandel ( B2B ) Marktführer in Europa und USA im Eigenmarken-Pizzamarkt Mitarbeiter: ~ Pizzen pro Tag: ~ 3,5 Mio. Umsatz: ~ 1 Mrd. # 1 Europa # 1 USA Starke Basis für weiteres Wachstum Produktionsstandorte Lagerhäuser Pizza Lagerhäuser Saucen, Dressings Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 49

50 Strategie Segment Spezialitäten BENEO Nutzung der globalen Plattform, Erschließung neuer Märkte; Produktinnovationen PortionPack Europe Ausbau der Nr. 1 Position EU; Ausweitung der Produktpalette Spezialitäten Stärke Ausbau erfolgreicher Nischenstrategie; Marktanteil steigern durch kontinuierlichen Kapazitätsaufbau Freiberger Weiteres internes und externes Wachstum; z.b. Richelieu Foods Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 50

51 Segment Spezialitäten: Ausblick 2018/19 Umsatz Ganzjährige Konsolidierung von Richelieu Foods und weiterer Anstieg der Absatzmengen Deutlicher Umsatzanstieg (Vorjahr: Mio. ) Operatives Ergebnis Ganzjährige Konsolidierung von Richelieu Foods Weiterer Anstieg der Absatzmengen und sinkende Rohstoffkosten Deutlicher Anstieg des operativen Ergebnisses erwartet (Vorjahr: 158 Mio. ) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 51

52 Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Financial Highlights Seite Jahresabschluss 2017/18 Seite Finanzierung Seite Entwicklung Segmente Zucker Seite 35 Spezialitäten Seite 45 CropEnergies Seite 53 Frucht Seite Ausblick Seite Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 52

53 Segment CropEnergies (Mio. ) 2017/ /17 Umsatz % EBITDA % EBITDA-Marge 13,7% 18,6% Abschreibungen % Operatives Ergebnis % Operative Marge 8,9% 13,4% Restrukturierung/Sondereinflüsse % Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen Ergebnis der Betriebstätigkeit % Investitionen % Sachanlagen % Finanzanlagen / Akquisitionen Capital Employed % RoCE 15,9% 20,4% Δ Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 53

54 Segment CropEnergies: Entwicklung 2017/18 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) / / / /18 Anstieg der Produktions- und Absatzmenge Ethanolerlöse auf Vorjahresniveau Höherer Absatz Höhere Nettorohstoffkosten Zusätzliche Kosten Ganzjahresbetrieb Ensus Sonstiges Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 54

55 Segment CropEnergies: Überblick 4 Produktionsstandorte in der EU; Vertriebsstandorte in der EU, Nord- und Südamerika Hauptproduktgruppen: Bioethanol für Kraftstoff- und traditionelle Anwendungen (1,3 Mio. m³ p.a.) Lebens- und Futtermittel (>1 Mio. t p.a.) Marktführer in der EU Megatrend erneuerbare Energien EU-Ziel 2020 Transportsektor: 10 % aus erneuerbaren Energiequellen Senkung Treibhausgasemissionen Größere Unabhängigkeit von Ölimporten Nachhaltige Rohstoffe aus europäischer Landwirtschaft und vollständige Verwertung Houston Santiago de Chile São Paulo Rotterdam Loon-Plage Wilton Wanze Duisburg Zeitz Produktionsstandorte Tanklager Vertrieb Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 55

56 Segment CropEnergies: Marktumfeld Starke Schwankung der Ethanolpreise Preisnotierung: Weizen /t / Ethanol /m 3 Getreide Angebot/Nachfrage 2017/18 Welternte*: Mio. t (-2 %); nahe Rekordhöhe NYMEX Fuel EtOH T2 FOB Rdm Hoher Welt-Vorratsbestand*: 496 (518) Mio. t EU-Ernte: 307 Mio. t (+3 %) übertrifft Nachfrage von 285 Mio. t Aktueller E10-Marktanteil am Benzinmarkt in Europa: ( /m 3 ) Euronext Paris Wheat No ( /t) Belgien: 80 % Frankreich: 42 % Finnland: 68 % Nettorohertrag für Weizen EtOH Deutschland: 13 % * alle Getreidequalitäten/-sorten ohne Reis Wanze Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 56

57 EU Biokraftstoff (BK) Ziele 2020 und Entwürfe für Transportziel: 10 cal.-% erneuerbare Energie Anteil erneuerbarer Energie im Transportsektor Entwurf 2030 RED II*: Mehr oder weniger fossile Kraftstoffe? Insgesamt 27 cal.-% erneuerbare Energie; Transport: Verpflichtung nur für fortgeschrittene BK und andere Niedrig-Emission-Kraftstoffe Austausch von getreidebasierten BK durch fortgeschrittene BK Klima- und Energieziele brauchen beides 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 2,5 % physisch Mehrfachanrechnung Ziel 6,6 % 3,9 % 5,2 % 7,0 % 7,2 % Quelle: Eurostat (2017) Fortgeschrittene BK und BK von ertragreichen, proteinstarken lokalem Getreide Dilemma: Zerstören von Investorenvertrauen führt zu Investitionskürzungen in fortgeschrittene BK *EU-Kommission, November 2016 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 57

58 Strategie Segment CropEnergies Weitere Effizienzsteigerungen Führende Marktposition festigen Verbundstandorte vorantreiben CropEnergies Volle Nutzung Produktionskapazitäten Diversifikation vorantreiben Verstärkung der F&E-Aktivitäten Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 58

59 Segment CropEnergies: Ausblick 2018/19 Umsatz Konstante Absatzmengen Weiterhin hohe Kapazitätsauslastung Umsatzerwartung 760 bis 820 Mio. (Vorjahr: 808 Mio. ) Operatives Ergebnis Maßgeblich abhängig von der volatilen Preisentwicklung auf den Bioethanolmärkten Niedriges Preisniveau zu Geschäftsjahresbeginn; Terminpreise für Bioethanol zeigen Preisanstieg im Jahresverlauf Operatives Ergebnis in der Bandbreite von 30 bis 70 Mio. erwartet (Vorjahr: 72 Mio. ) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 59

60 Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Financial Highlights Seite Jahresabschluss 2017/18 Seite Finanzierung Seite Entwicklung Segmente Zucker Seite 35 Spezialitäten Seite 45 CropEnergies Seite 53 Frucht Seite Ausblick Seite Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 60

61 Segment Frucht (Mio. ) 2017/ /17 Umsatz % EBITDA % EBITDA-Marge 9,7% 9,5% Abschreibungen % Operatives Ergebnis % Operative Marge 6,5% 6,2% Restrukturierung/Sondereinflüsse Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen Ergebnis der Betriebstätigkeit % Investitionen % Sachanlagen % Finanzanlagen / Akquisitionen % Capital Employed % RoCE 9,0% 8,3% Δ Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 61

62 Segment Frucht: Entwicklung 2017/18 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) / / / /18 Absatzsteigerung Fruchtzubereitungen Rückläufige Absätze Fruchtsaftkonzentrate Fruchtzubereitungen Höherer Absatz Margenzuwachs durch geringere Kosten Fruchtsaftkonzentrate Geringerer Absatz (schlechte Apfelernte) Margenrückgang durch Kostensteigerungen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 62

63 Segment Frucht: Fruchtzubereitungen Division Fruchtzubereitungen mit 28 Produktionsstandorten weltweit; Vertrieb in mehr als 80 Ländern Weltmarktführer für Fruchtzubereitungen (Marktanteil >30%) Hauptkundengruppen: Molkereien Eiscremehersteller Backwarenhersteller Lebensmittelserviceindustrie Einzigartige weltweite Beschaffungs-, Produktions- und Vermarktungsstruktur Produktionsstandorte Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 63

64 Segment Frucht: Fruchtsaftkonzentrate Division Fruchtsaftkonzentrate mit 13 Produktionsstandorten in Europa und einem in China Hauptproduktgruppen: Fruchtsaftkonzentrate Getränkegrundstoffe Fruchtweine Aromen Direktsäfte Europäischer Marktführer für Fruchtsaftkonzentrate Trend zu Fruchtsäften und Bio- Produkten ungebrochen Produktionsstandorte Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 64

65 Strategie Segment Frucht Nutzung von internen/externen Wachstumsoptionen Weitere Nutzung globaler Wachstumstrends Frucht Nutzung der gemeinsamen Kundenbasis im Konzern Entwicklung von Innovationen Markteintritt Indien / 2. Werk China Weitere Kostensenkungsmaßnahmen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 65

66 Segment Frucht: Ausblick 2018/19 Umsatz Division Fruchtzubereitungen mit positiver Umsatzentwicklung infolge Absatzausweitung Division Fruchtsaftkonzentrate mit deutlicher Umsatzsteigerung Deutlicher Umsatzanstieg (Vorjahr: Mio. ) Operatives Ergebnis Division Fruchtzubereitungen mit moderatem Ergebnisanstieg aufgrund steigender Absatzmengen Division Fruchtsaftkonzentrate mit deutlichem Ergebnisanstieg Operatives Ergebnis deutlich über Vorjahresniveau erwartet (Vorjahr: 76 Mio. ) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 66

67 Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Financial Highlights Seite Jahresabschluss 2017/18 Seite Finanzierung Seite Entwicklung Segmente Zucker Seite 35 Spezialitäten Seite 45 CropEnergies Seite 53 Frucht Seite Ausblick Seite Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 67

68 Ausblick 2018/19 (I): Umsatz und operatives Ergebnis Umsatz (in ) Operatives Ergebnis (in ) 2017/ /19e 2017/ /19e Zucker 3,0 Mrd. 139 Mio bis -200 Mio. Spezialitäten 2,0 Mrd. 158 Mio. CropEnergies 808 Mio. 760 bis 820 Mio. 72 Mio. 30 bis 70 Mio. Frucht 1,2 Mrd. 76 Mio. Konzern 7,0 Mrd. 6,8 bis 7,1 Mrd. 445 Mio. 100 bis 200 Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 68

69 Ausblick 2018/19 (II): Sonstige Hauptkennzahlen 2017/ /19e EBITDA 757 Mio. 420 bis 520 Mio. Abschreibungen 313 Mio. > Vj. Investitionen in Sachanlagen 361 Mio. ~ Vj. Nettofinanzschulden 843 Mio. > Vj. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 69

70 Ausblick 2018/19 (III): Sonstige Hauptkennzahlen 2017/ /19e RoCE 6,7 % < Vj. Cashflow 693 Mio. < Vj. Cashflow/Umsatz 9,9 % < Vj. EK-Quote 53,8 % < Vj. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 70

71 Ausblick 2018/19 (IV)*: Diversifikationsbereiche Diversifikationsbereiche Zucker Konzern EBITDA Abschreibungen Operatives Ergebnis ~ ~ 140 ~ ~ ~ v 2018/19e * in Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 71

72 Zusammenfassung Zucker Spezialitäten CropEnergies Frucht Gruppe Mindestens zwei schwierige Übergangsjahre Sinkende Herstellkosten und höhere Verkaufsvolumina können historisch niedriges Preisniveau nicht kompensieren Erwartung H1 mit ausgeglichenem Ergebnis und H2 mit operativem Verlust GJ 2018/19: Ergebnis von -100 bis -200 Mio. erwartet (Vorjahr: 139 Mio. ) Weitere Wachstumsoptionen durch Erwerb Richelieu Foods und Kapazitätsausbau Stärke GJ 2018/19: Deutlicher Ergebnisantieg (Vorjahr: 158 Mio. ); weiterhin hohe Cashflow-Qualität Trotz anhaltend volatiler Ethanolerlöse weiterhin solides Ergebnisniveau erwartet GJ 2018/19: Ergebnisbandbreite von Mio. (Vorjahr: 72 Mio. ) erwartet GJ 2018/19: Weitere deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerung erwartet (Vorjahr: 76 Mio. ) Diversifiziertes Portfolio Hohe Cashflow-Qualität und solide Finanzkennziffern, trotz temporärer Belastungen in Segment Zucker Vorausschauende Finanzierung und starke Bilanzrelationen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 72

73 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 73

74 Langfristige Entwicklung (I): Konzern (Mio. ) 2008/ / / / / / / / / / /19e Umsatz ,8-7,1 Mrd. EBITDA EBITDA-Marge 8,3% 11,3% 12,6% 14,5% 15,8% 11,8% 6,7% 8,1% 10,9% 10,8% Operatives Ergebnis Operative Marge 4,4% 7,0% 8,5% 10,7% 12,3% 8,3% 2,7% 3,8% 6,6% 6,4% Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag davon Aktionäre Südzucker AG Marktkapitalisierung Schlusskurs per 28./29. Februar 13,66 17,06 19,90 21,75 33,55 20,15 13,63 13,88 24,10 14,76 Ergebnis je Aktie ( ) 0,86 1,06 1,33 1,99 3,08 1,37 0,10 0,53 1,05 1,00 Dividende je Aktie ( ) 0,40 0,45 0,55 0,70 0,90 0,50 0,25 0,30 0,45 0,45 Cashflow < Vj. Investitionen gesamt ~ Vj. Capital Employed > Vj. RoCE 5,2% 7,5% 9,8% 13,2% 16,3% 10,6% 3,1% 4,2% 7,1% 6,7% < Vj. Bilanzsumme Eigenkapital Eigenkapital-Quote 41,9% 46,5% 50,8% 47,9% 53,7% 53,4% 52,6% 55,0% 56,0% 53,8% < Vj. Nettofinanzschulden (NFS) > Vj. Gearing (NFS/Eigenkapital) 50,5% 30,9% 23,2% 19,9% 9,8% 11,6% 13,3% 12,4% 8,4% 16,8% NFS/Cashflow 3,2x 1,9x 1,4x 1,0x 0,5x 0,8x 1,5x 1,2x 0,7x 1,2x > Vj. ** * * Investitionen in Sachanlagen ** Vorschlag Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 74

75 Langfristige Entwicklung (II): Segmente Segment Zucker (Mio. ) 2013/ / / / /18 Umsatz EBITDA EBITDA-Marge 14,3% 4,1% 1,7% 7,3% 9,2% Abschreibungen Operatives Ergebnis Operative Marge 11,2% 0,2% -2,7% 2,6% 4,6% Restrukturierung/Sondereinflüsse Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) Investitionen Sachanlagen Finanzanlagen Capital Employed RoCE 13,7% 0,2% -2,6% 2,3% 4,2% Segment Spezialitäten (Mio. ) 2013/ / / / /18 Umsatz EBITDA EBITDA-Marge 9,0% 11,2% 13,7% 14,4% 12,8% Abschreibungen Operatives Ergebnis Operative Marge 4,9% 7,0% 9,5% 10,1% 7,9% Restrukturierung/Sondereinflüsse Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) Investitionen Sachanlagen Finanzanlagen Capital Employed RoCE 6,3% 8,7% 11,9% 12,2% 7,7% Segment CropEnergies (Mio. ) 2013/ / / / /18 Umsatz EBITDA EBITDA-Marge 9,5% 3,3% 18,5% 18,6% 13,7% Abschreibungen Operatives Ergebnis Operative Marge 4,9% -1,5% 13,2% 13,4% 8,9% Restrukturierung/Sondereinflüsse Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) Investitionen Sachanlagen Finanzanlagen Capital Employed RoCE 6,4% -2,2% 17,7% 20,4% 15,9% Segment Frucht (Mio. ) 2013/ / / / /18 Umsatz EBITDA EBITDA-Marge 9,0% 9,8% 9,4% 9,5% 9,7% Abschreibungen Operatives Ergebnis Operative Marge 5,5% 6,1% 5,7% 6,2% 6,5% Restrukturierung/Sondereinflüsse Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) Investitionen Sachanlagen Finanzanlagen Capital Employed RoCE 8,1% 8,4% 7,5% 8,3% 9,0% Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 75

76 Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten (per 28. Februar 2018) März ,125 %-Anleihe 2011/2018, 400 Mio. April 2019/22 Agrana-Schuldscheindarlehen, 43 Mio. 2019/20/21 November 2023 Syndizierte Kreditlinien Mio. Nutzung: 0 Mio. 1,25 % - Anleihe 2016/2023, 300 Mio. November 2025 Unbefristet Unbefristet 1,00 % - Anleihe 2017/2025, 500 Mio. Hybrid-Anleihe 2005/unendlich, 700 Mio. Kündigungsrecht erstmalig seit 30. Juni Nach 6 (5) und (6) der Anleihebedingungen bedingt die Kündigung die vorherige Emission vergleichbaren Ersatzkapitals (Hybridkapital oder Aktien) innerhalb von 12 Monaten vor dem Wirksamwerden der Kündigung. Commercial Paper-Programm, permanent, 600 Mio. Nutzung: 0 Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 76

77 Hybrid-Anleihe: Cashflow-Klausel* auch 2017/18 solide erfüllt (Mio. ) 2008/ / / / / / / / / / /19e Umsatz ,8-7,1 Mrd. Cashflow < Vj. Cashflow / Umsatz 8,6% 9,7% 9,8% 11,8% 12,6% 9,3% 5,7% 7,5% 9,8% 9,9% < Vj. * IFRS 11 angepasst seit 2013/14 Cashflow-Klausel (Cashflow / Umsatz >5 %) historisch deutlich übertroffen Optionen Hybrid Bond 2005 (abhängig von der fortlaufenden Finanzplanung): Seit 30. Juni 2015 verzinst sich die Anleihe vierteljährlich variabel mit 3-Monats-Euribor plus 3,10 % p. a. Für die Zeit vom 29. März 2018 bis 29. Juni 2018 (ausschl.) wurde Vergütungssatz auf 2,771 % p.a. fixiert. Die Anleihe kann seit 30. Juni 2015 durch Südzucker quartalsweise zum Nennwert gekündigt und zurückgezahlt werden (gemäß 6 Abs. 5 & 6 der Anleihebedingungen). Dieses Kündigungsrecht steht unter der Bedingung der Ersatzverpflichtung durch Begebung neuen Hybridoder Eigenkapitals innerhalb von 12 Monaten. Ein Rückkauf der Anleihe auch in Teilbeträgen ist zu jedem Zeitpunkt möglich. Weiterhin präferierte Option: Keine Kündigung der Hybrid-Anleihe Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 77

78 Liquiditätsprofil zu den Stichtagen* (Mio. ) Q4 2017/18 Q3 2017/18 Q2 2017/18 Q1 2017/18 Q4 2016/17 Nettofinanzschulden Flüssige Mittel und Wertpapiere Bruttofinanzschulden Langfristige Schulden Kurzfristige Schulden Bankkreditlinien nicht gezogen Syndizierter Kredit nicht gezogen Syndizierter Kredit Agrana nicht gezogen Commercial paper Programm nicht gezogen Bankkreditlinien (nicht gezogen) Flüssige Mittel und Wertpapiere Syndizierter Kredit (nicht gezogen) Commercial paper (nicht gezogen) =Liquiditätsreserven gesamt * IFRS 11 angepasst Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 78

79 Konzernbilanz (Mio. ) (Mio. ) Immaterielle Vermögenswerte ,8% ,2% Sachanlagen ,0% ,5% Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen 370 4,0% 433 5,0% Sonstige Beteiligungen 23 0,2% 24 0,3% Wertpapiere 19 0,2% 19 0,2% Sonstige Vermögenswerte 12 0,1% 10 0,1% Aktive latente Steuern 80 0,9% 132 1,5% Langfristige Vermögenswerte ,2% ,7% Vorräte ,7% ,5% Forderungen aus LuL/sonst. Verm.werte ,1% ,5% Steuererstattungsansprüche 33 0,4% 21 0,2% Wertpapiere 126 1,3% 126 1,4% Flüssige Mittel 585 6,3% 581 6,6% Kurzfristige Vermögenswerte ,8% ,3% Eigenkapital Aktionäre Südzucker AG ,0% ,3% Hybrid-Eigenkapital 654 7,0% 653 7,5% Sonstige nicht beherrschende Anteile 915 9,8% ,2% Eigenkapital ,4% ,0% Rückstellungen für Pensionen u.ä ,4% 823 9,4% Sonstige Rückstellungen 91 1,0% 92 1,0% Langfristige Finanzverbindlichkeiten ,0% ,5% Sonstige Verbindlichkeiten 16 0,2% 24 0,3% Steuerschulden 83 0,9% 103 1,2% Passive latente Steuern 164 1,8% 81 0,9% Langfristige Schulden ,1% ,4% Sonstige Rückstellungen 250 2,7% 233 2,7% Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 456 4,9% 221 2,5% Verbindlichkeiten aus LuL/sonst. Verb ,2% ,9% Steuerschulden 25 0,3% 49 0,6% Kurzfristige Schulden ,1% ,7% AKTIVA ,0% ,0% PASSIVA ,0% ,0% Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 79

80 Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Financial Highlights Seite Jahresabschluss 2017/18 Seite Finanzierung Seite Entwicklung Segmente Zucker Seite 35 Spezialitäten Seite 45 CropEnergies Seite 53 Frucht Seite Ausblick Seite Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 80

81 Umsatz nach Regionen 2017/18 Rest der Welt (20 %) Deutschland (24 %) Mio. EU 28 (56 %) Umsatzanteil Geschäftsjahr 2017/18 nach Regionen in %: EU 28: EU-Mitgliedstaaten (ohne Deutschland, inklusive Großbritannien) Rest der Welt: Europa (außerhalb EU), Amerika, Afrika, Asien, Ozeanien Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 81

82 Mio. t 350 Weltzuckermarkt nachhaltiges Wachstum Mio. t** Mio. t** Überschuss/Defizit* (rechte Achse) Produktion gesamt* (linke Achse) Verbrauch* (linke Achse) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 82 * Quelle: F.O. Licht ** FAO-Schätzung

83 Der Weltmarkt für Zucker: Angebot und Nachfrage Mexiko +1,03 Kanada -1,12 USA -2,97 Cuba +0,78 Guatemala +1,98 El Salvador +0,52 Kolumbien +0,61 Brasilien +23,19 EU +2,09 Marokko -0,94 Algerien -1,81 Nigeria -1,67 Ukraine +0,63 Israel -0,62 Ägypten -1,41 Sudan -1,08 Syrien -0,56 Saudi Arabien -1,26 Japan -1,25 S. Korea -1,53 Pakistan China +1,49-4,92 Bangladesch -2,25 Indien Thailand +8,92 Taiwan +0,5 Malaysia -0,58-1,83 Indonesien -4,70 Überschuss-Region Chile -0,57 Swasiland +0,65 Australien +3,47 Defizit-Region Quelle: International Sugar Organisation (ISO) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 83 Nur Länder mit Defizit/Überschuss über 500k Tonnen markiert (2017/18)

84 Zuckerbilanz EU in Mio. t 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 Ø 8 Jahre 17/18e Produktion in EU 18,2 16,2 19,4 18,1 17,6 20,3 15,7 17,6 17,9 21,8 aus Rübe 17,5 15,4 18,7 17,4 16,8 19,5 14,9 16,8 17,1 20,9 aus Mais 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 0,7 0,9 Import 2,5 3,6 3,5 3,7 3,2 2,8 2,9 2,5 3,1 1,2 Weißzuckerimport Raffination EU aus Rohzuckerimport 0,6 1,1 0,8 1,0 0,8 0,7 0,7 0,8 0,8 k.a. 1,9 2,5 2,7 2,7 2,4 2,1 2,2 1,7 2,3 k.a. Export 2,2 0,8 2,1 1,4 1,4 1,5 1,4 1,4 1,5 3,3 Verbrauch 18,9 19,4 19,6 19,6 20,0 20,2 19,3 18,5 19,4 19,6 Vorrat Jahresende 1,6 1,2 2,4 3,2 2,6 4,0 1,9 2,2 2,4 2,4 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 84 Quelle: EU-Kommission

85 Ranglisten globaler Zuckermarkt (I) Top-Erzeuger 2018/19e in Mio. t 2018/19e in % 10 Jahre in Mio. t Top-Verbraucher 2018/19e in Mio. t 2018/19e in % 10 Jahre in Mio. t Brasilien 35,5 18,4 38,3 Indien 27,7 14,8 25,8 Indien 34,0 17,6 27,7 EU 18,5 9,9 18,9 EU 19,8 10,3 18,0 China 17,2 9,2 16,2 Thailand 13,4 7,0 10,9 Brasilien 12,1 6,5 12,2 China 11,2 5,8 11,8 USA 11,5 6,2 10,8 USA 8,1 4,2 7,8 Indonesien 8,1 4,3 6,6 Pakistan 7,1 3,7 5,9 Russland 6,5 3,5 6,1 Russland 6,7 3,5 5,3 Pakistan 6,3 3,4 5,2 Mexiko 6,3 3,3 6,0 Mexiko 5,0 2,7 4,7 Australien 5,0 2,6 4,5 Ägypten 4,0 2,1 3,5 Sonstige 45,7 23,7 42,2 Sonstige 69,9 37,5 65,1 Gesamt 192, ,5 Gesamt 186, ,0 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 85 Quelle: F.O. Licht

86 Ranglisten globaler Zuckermarkt (II) Top-Netto- Exporteure 2018/19e in Mio. t 2018/19e in % 10 Jahre in Mio. t Top-Netto- Importeure 2018/19e in Mio. t 2018/19e in % 10 Jahre in Mio. t Brasilien 23,4 42,8 26,1 China 5,9 11,0 4,1 Thailand 10,9 19,9 7,4 Indonesien 5,6 10,4 4,1 Australien 3,7 6,8 3,3 USA 3,3 6,2 3,0 Guatemala 2,0 3,7 1,9 Bangladesch 2,4 4,5 2,0 EU 1,2 2,2-1,2 Algerien 1,8 3,4 1,4 Mexiko 1,2 2,2 1,2 Malaysia 1,8 3,4 1,7 Kuba 1,1 2,0 0,9 Nigeria 1,7 3,2 1,5 Pakistan 1,0 1,8 0,6 Südkorea 1,6 3,0 1,5 Swasiland 0,7 1,3 0,6 Saudi-Arabien 1,4 2,6 1,2 Kolumbien 0,6 1,1 0,6 Ägypten 1,3 2,4 1,3 Sonstige 9,0 16,5 - Sonstige 26,9 50,2 - Gesamt 54, Gesamt 53, Zollfreier Zugang in die EU Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 86 Quelle: F.O. Licht

87 Segment Zucker: Kampagne 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/ Anbaufläche Zuckerfabriken (inkl. Raffinerien) Zuckerrübenanbauer Rübenverarbeitung* Kampagnedauer Zuckerproduktion* Davon aus Zuckerrüben* Davon Raffination Rohzucker* ** 31** 28,2 25,0 28,4 26,1 31,3 28,7 27,2 34,0 23,7 28,6 36, ,6 4,2 4,8 4,2 5,4 4,9 4,7 5,3 4,1 4,7 5,9 4,3 3,9 4,4 3,9 4,9 4,5 4,3 5,0 3,8 4,4 5,7 0,3 0,3 0,4 0,3 0,5 0,4 0,5 0,3 0,4 0,2 0,2 *in Mio. t **inkl. 2 Raffinerien Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 87

88 Preisentwicklung für Roh- und Weißzucker (ICE US, LIFFE) Jan. 14 Mrz. 14 Mai. 14 Jul. 14 Sep. 14 Nov. 14 Jan. 15 Mrz. 15 Mai. 15 Jul. 15 Sep. 15 Nov. 15 Jan. 16 Mrz. 16 Mai. 16 Jul. 16 Sep. 16 Nov. 16 Jan. 17 Mrz. 17 Mai. 17 Jul. 17 Sep. 17 Nov. 17 Jan. 18 Mrz. 18 Mai. 18 Zuckerpreis in / t Feb. 11 Feb. 12 Feb. 13 Feb. 14 Feb. 15 Feb. 16 Zuckerpreis in / t Feb. 17 Feb. 18 Weißzuckerkontrakt No. 5 LIFFE London (rollierender Future Kontrakt) Rohzuckerkontrakt No. 11 ICE US (rollierender Future Kontrakt) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 88

89 Preisentwicklung für Weizen und Mais (Euronext) Jan. 14 Mrz. 14 Mai. 14 Jul. 14 Sep. 14 Nov. 14 Jan. 15 Mrz. 15 Mai. 15 Jul. 15 Sep. 15 Nov. 15 Jan. 16 Mrz. 16 Mai. 16 Jul. 16 Sep. 16 Nov. 16 Jan. 17 Mrz. 17 Mai. 17 Jul. 17 Sep. 17 Nov. 17 Jan. 18 Mrz. 18 Mai. 18 / t Feb. 11 Feb. 12 Feb. 13 Feb. 14 Feb. 15 / t Feb. 16 Feb. 17 Feb. 18 Weizenpreis (rollierender Future Kontrakt) Maispreis (rollierender Future Kontrakt) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 89

90 Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Ein Überblick über die Risiken gibt der Risiko- und Chancenbericht im Geschäftsbericht 2017/18 auf den Seiten 83 bis 94. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren. In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten. Druck- und Satzfehler vorbehalten. Anwendung IFRS 11 Änderungen ab Geschäftsjahr 2013/14. Schriftliche und bildliche Wertaussagen sind vereinheitlicht und stellen sich wie folgt dar: ±1% stabil / ±1-4% leicht / ± 4-10% moderat / >/< 10% deutlich Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 90

91 Investor Relations Finanzkalender 12. Juli 2018 Q1 Quartalsmitteilung 2018/ Juli 2018 Hauptversammlung Geschäftsjahr 2017/ Oktober 2018 Q2 Bericht 1. Halbjahr 2018/ Januar 2019 Q3 Quartalsmitteilung 2018/ April 2019 vorläufige Zahlen Geschäftsjahr 2018/ Mai 2019 Bilanzpresse- und Analystenkonferenz Geschäftsjahr 2018/19 Kontakt Nikolai Baltruschat Head of Investor Relations Tel.: +49 (621) Bernhard Juretzek Manager Investor Relations Tel.: +49 (621) Sandra Kochner Assistentin Tel.: +49 (621) Südzucker AG Maximilianstraße Mannheim Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 91