Jahresabschluss 2016/17 Conference Call Präsentation, 18. Mai 2017

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1 Jahresabschluss 2016/17 Conference Call Präsentation, 18. Mai 2017 Thomas Kölbl (CFO) Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 1

2 Überblick 1. Financial Highlights Seite 3 2. Jahresabschluss 2016/17 Seite 5 3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 15 Spezialitäten Seite 20 CropEnergies Seite 24 Frucht Seite Ausblick Seite Appendix Seite 37 Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 2

3 Financial Highlights Geschäftsjahr 2016/17 Konzernumsatz steigt auf 6.476(6.387) Mio. Operatives Konzernergebnis steigt deutlich auf 426(241) Mio. Cashflow steigt deutlich auf 634(480) mn Ergebnis je Aktie 1,05(0,53) Dividende* steigt auf 0,45(0,30) pro Aktie Nettofinanzschulden um 142 Mio. reduziert auf 413(555) Mio., trotz Investitionen in Finanzanlagen in Höhe von 164 Mio. Erfolgreiche Kapitalmarkttransaktionen: * Vorschlag Anleihe-Platzierung November 2016: Laufzeit 7 Jahre, Kupon 1,25 % Kapitalerhöhung Agranaund Platzierung von durch Südzucker gehaltenen Agrana Aktien; Nettomittelzufluss 189 Mio. Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 3

5 Alle Segmente mit Ergebnisantieg (Mio. ) 2016/ /16 Crop- Spezial i- Frucht Zucker Konzern Energies täten Umsatzerlöse ,4% Operatives Ergebnis ,7% Umsatzerlöse ,7% Operatives Ergebnis Umsatzerlöse ,5% Operatives Ergebnis ,4% Umsatzerlöse ,3% Operatives Ergebnis ,6% Umsatzerlöse ,6% Operatives Ergebnis ,0% ErfolgreicheDiversifizierungsstrategie Segment Zucker moderat gestiegene Quotenzuckererlöse EU Rahmenbedingungen begrenzen Handlungsspielraum bis Oktober 2017 Segment Spezialitäten höhere Absätze rückläufige Erlöse Anlaufkosten Stärkefabrik Zeitz Segment CropEnergies erfolgreiche Wiederinbetriebnahme Ensus geringere Ethanolerlöse geringere Rohstoffkosten Segment Frucht Margenerholung Fruchtsaftkonzentrate Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 5

6 Diversifizierte und starke Cashflow-Basis* Anteilam operativen Ergebnis in % 17 % 17 % Abschreibungen EBITDA Cashflow Frucht % Crop Energies % 184 Nettofinanzschulden Spezialitäten operatives Ergebnis Segmente Zucker * Geschäftsjahr 2016/17 in Mio. Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 6

7 Ergebnis der Betriebstätigkeit (Mio. ) 2016/ /16 Umsatzerlöse Operatives Ergebnis Ergebnis aus Restrukturierung/Sondereinflüssen Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen: Wesentliche Belastungen Kosten vor Inbetriebnahme Weizenstärkeanlage Zeitz / Stillstandskosten Bioethanolfabrik Wilton Neues Altersteilzeitprogramm Südzucker AG Umsatz- und Verbrauchsteuerrisiken Rumänien Wesentliche Erträge Auflösung Rückstellung aufgrund Wiederinbetriebnahme der Bioethanolfabrik in Wilton; Rückstellungsbildung ursprünglich im Februar 2015 bei Stilllegung der Anlage Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen: Segment Zucker: 7 (32) Mio. ; im Wesentlichen anteiliges Ergebnis ED&F Man Segment Spezialitäten: 28 (23) Mio. ; anteiliges Ergebnis Stärke-und Bioethanolaktivitäten Hungrana-Gruppe Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 7

8 Konzernjahresüberschuss (Mio. ) 2016/ /16 Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) Finanzergebnis Ergebnis vor Ertragsteuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Konzernjahresüberschuss Finanzergebnis: Zinsergebnis mit -27 Mio. auf Vorjahresniveau Sonstiges Finanzergebnis -7 (-23) Mio. verbessert (resultiert maßgeblich aus dem Währungsergebnis) Steuerquote: Vorjahr belastet durch negatives Währungsergebnis Geschäftsjahr 2016/17: Wertberichtigung Finanzmittelbestand AGRANA Frucht/Ukraine Konzern-Steuerquote 23 (20) % Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 8

9 Ergebnis je Aktie (Mio. ) 2016/ /16 Konzernjahresüberschuss davon Anteile Aktionäre Südzucker AG davon Hybrid-Eigenkapital davon sonstige nicht beherrschende Anteile Ergebnis je Aktie ( ) 1,05 0,53 0,52 Minderheitenanteile betreffen überwiegend die Miteigentümer der AGRANA- Gruppe sowie der CropEnergies-Gruppe. Ergebnis je Aktie: 1,05 (0,53) Vorschlag Dividende: 0,45 (0,30) /Aktie Ausschüttungssumme: 92 (61) Mio. Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 9

10 Investitionen und Abschreibungen (Mio. ) 2016/ / /17 Sachanlagen Abschreibungen 283 Zucker Zucker 129 Spezialitäten Spezialitäten 79 CropEnergies CropEnergies 37 Frucht Frucht 38 Finanzanlagen Summe Investitionen Aufstockung an Tochterunternehmen Kapitalerhöhung/-herabsetzung Gesamt Investitionsschwerpunkte Zucker: Energieeffizienz und Logistik Spezialitäten: Ausbau neuer Produktionskapazitäten Division Stärke sowie Anlagenoptimierungen bei BENEO und Freiberger Investitionen in Finanzanlagen Zucker: Aufstockung der Beteiligung an ED&F Man um 10 % auf rund 35 % (82 Mio. ); Erwerb Terra e.g. (29 Mio. ) Frucht: Erwerb Main Process, Argentinien (46 Mio. ) Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 10

11 Entwicklung Nettofinanzschulden (Mio. ) NFS Gewinnausschüttungen 16 Sonstiges Rückplatzierung Finanz- Investitionen 3,5 % anlagen AGRANA Aktien* Kapitalerhöhung AGRANA 10:1* NFS NFS Cashflow Investition in Working Capital Investitionen Sachanlagen NFS * netto Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 11

12 Starke Bilanzrelationen Mio Nettofinanzschulden Verschuldungsgrad (NFS : EK) 13,3% 12,4% 8,4% Cashflow NFS / Cashflow 1,5x 1,2x 0,7x Bilanzsumme Eigenkapital Eigenkapital-Quote 52,6% 55,0% 56,0% Capital Employed RoCE 3,1% 4,2% 7,1% Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 12

13 Jahresziele 2016/17 wiederum erreicht oder übertroffen Ausblick 2016/17 Ist 2016/17 Umsatz 6,4-6,6 Mrd. 6,5 Mrd. Operatives Ergebnis Mio. 426 Mio. Investitionen in Sachanlagen ~ 350 Mio. 329 Mio. Nettofinanz- schulden Mio. deutliche 413 Mio. Ergebniserholung Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 13

15 Zuckerbilanz EU und Welt Welt* EU** 180,8 178,6 174,8 179,3 176,9 180,4 189,0 184,0 in Mio. t 13/14 14/15 15/16 16/17e Produktion in EU 17,6 20,3 15,7 17,4 aus Rübe 16,8 19,5 14,9 16,7 aus Mais 0,7 0,8 0,8 0,8 Import 3,2 2,8 2,9 2,9 80,2 72,5 67,2 69,8 Weißzuckerimport 0,8 0,7 k.a. k.a. Raffination EU aus Rohzuckerimport 2,5 2,2 k.a. k.a. Export 1,4 1,5 1,4 1,4 2014/ / /17e 2017/18e 44,9% * 40,4% * 37,3% * 37,9% * Produktion Verbrauch Endbestand * Endbestand in % v. Verbrauch Verbrauc h 20 20,2 19,3 19,7 Vorrat Jahresende 2,6 4,0 1,9 1,2 * F.O. Licht Schätzung für 2017/18e, April 2017 ** EU-Kommission Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 15

16 Preisumfeld Zuckerpreisentwicklung ( /t) Weltmarkt*: 2015/16: erstmals seit 6 Jahren deutlicher Bestandsabbau 2016/17: weiterer Bestandsabbau führt zu niedrigem Bestandsniveau 2017/18e: trotz erwartetem leichtem Bestandsaufbau, weiterhin niedriges Bestandsniveau Deshalb nach deutlichem Anstieg 2016 aktuell Preisrückgang Weltmarktpreis EU ab Werk Preis EU- vs. Weltmarktpreis EU: Massiver Rückgang bis Dezember 2014 Danach Bodenbildung bis H Seit 2016: Anstieg folgt Erhöhung Weltmarktpreisniveau * Weltmarktpreis ab Werk: ohne Transport- und sonstige Kosten Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 16

17 Segment Zucker: Entwicklung 2016/17 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) / / / /16 Anstieg Quotenzuckererlöse Geringere Zuckerabsätze Anstieg Erlöse Rückgang Absatz Sonstiges Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 17

18 Segment Zucker: Ausblick 2017/18 Umsatz Erlösanstieg im Geschäftsjahresdurchschnitt Ausweitung der Absatzmenge ab Oktober 2017 Moderater Umsatzanstieg (Vorjahr: Mio. ) Operatives Ergebnis Wegfall Quoten-und Rübenmindestpreisregelungen im EU-Zuckermarkt zum 1. Oktober 2017 erschwert Prognose Erwarteter Erlösanstieg im Geschäftsjahresdurchschnitt und Absatzausweitung insbesondere im Export Ausweitung der Produktions-und Absatzmengen führt zu erheblicher Verbesserung der Kapazitätsauslastung und entsprechenden Kostendegressionseffekten ab Oktober 2017 Deutlicher Anstieg des operativen Ergebnisses erwartet (Vorjahr: 72 Mio. ) Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 18

20 Segment Spezialitäten: Überblick Führende Marktpositionen in allen vier Divisionen Nachhaltig hohe Cashflow-Qualität Sehr gute fundamentale Entwicklung Wachstum basierend auf intakten Megatrends: unveränderter Trend zu alternativen und funktionalen Nahrungsergänzungsmitteln weiter steigende Nachfrage nach Convenience-Produkten ungebrochenes globales Nachfragewachstum nach Futtermitteln (z.b. Gluten) Kontinuierliche Anpassung der Kapazitäten folgt Marktwachstum Stärke** 40 % Umsatzverteilung 2016/ PortionPack 6 % Mio. Umsatz (in Mio. )* Freiberger 29 % BENEO (Functional Food) 25 % * Seit 2013/14 IFRS 11 angepasst; Hungrana seither als Beteiligung erfasst ** Beinhaltet AGRANA-Bioethanol- und Stärkeaktivitäten 20 11/ / / / / /17 Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 20

21 Segment Spezialitäten: Entwicklung 2016/17 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) / /17 Höhere Absätze Rückläufige Erlöse (teilweise währungsbedingt) Inbetriebnahme Stärkefabrik Zeitz 2015/ /17 Höherer Absatz Anlaufverlust Stärkeanlage Zeitz Sonstiges Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 21

22 Segment Spezialitäten: Ausblick 2017/18 Umsatz Divisionen Freiberger, Beneo, Stärke und PortionPack insgesamt mit Mengenzuwachs Leichter Umsatzanstieg (Vorjahr: Mio. ) Operatives Ergebnis Erwarteter Ergebnisrückgang berücksichtigt höhere Rohstoffkosten, rückläufige Ethanolerlösesowie weitere Belastungen aus der neuen Stärkeanlage in Zeitz, die 2016/17 in Betrieb gegangen war Deutlicher Rückgang des operativen Ergebnisses erwartet (Vorjahr: 184 Mio. ) Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 22

24 Segment CropEnergies: Marktumfeld Starke Schwankung der Ethanolpreise Sept. 2016: Allzeittief 427 /m³ Ende Februar 2017: 640 (510) /m³ Verschiedene Einflussfaktoren Rohstoffpreise sinken aufgrund weltweiter Ernteüberschüsse weiter Rekordernte 2016/17 (alle Getreidequalitäten/ -sorten): Mio. t (+6 %) EU: Rückgang Ernte auf 295 Mio. t (-5 %); bei Inlandsverbrauch 285 Mio. t Rekordhohe Lagerbestände 510 Mio. t ( /m 3 ) Preisnotierung: Weizen /t / Ethanol /m NYMEX Fuel EtOH T2 FOB Rdm. Euronext Paris Wheat No. 2 Nettorohertrag für Weizen-EtOH ( /t) Wanze Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 24

25 Segment CropEnergies: Entwicklung 2016/17 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) / / / /17 Höhere Absätze Geringere Ethanolerlöse Geringere Ethanolerlöse Geringere Nettorohstoffkosten Erfolgreiche Wiederinbetriebnahme Ensus Sonstiges Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 25

26 Segment CropEnergies: Ausblick 2017/18 Umsatz Nach Effizienzverbesserungen bei Ensus flexible Nutzung der gesamten Produktionskapazität möglich Weiterhin hohe Kapazitätsauslastung Umsatzerwartung 725 bis 800 Mio. (Vorjahr: 726 Mio. ) Operatives Ergebnis Unter Vorjahr liegende Bioethanolpreisebei fortgesetzter Volatilität erwartet Operatives Ergebnis in der Bandbreite von 40 bis 80 Mio. erwartet (Vorjahr: 98 Mio. ) Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 26

28 Segment Frucht: Entwicklung 2016/17 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) / /17 Fruchtzubereitungen Absatzwachstum Erlösanstieg Fruchtsaftkonzentrate Stabile Absätze Erlösanstieg 2015/ /17 Fruchtzubereitungen Absatzwachstum Kostenanstieg übersteigt Erlösanstieg Fruchtsaftkonzentrate Stabile Absätze Erlösbedingte Margenerholung Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 28

29 Segment Frucht: Ausblick 2017/18 Umsatz Division Fruchtzubereitungen mit Umsatzsteigerung infolge Absatzausweitung Division Fruchtsaftkonzentrate ebenfalls mit Umsatzsteigerung Moderater Umsatzanstieg (Vorjahr: Mio. ) Operatives Ergebnis Divisionen Fruchtzubereitungen und Fruchtsaftkonzentrate mit Ergebnisanstieg auf Basis einer stabilen Rohstoffpreisentwicklung Operatives Ergebnis über Vorjahresniveau erwartet (Vorjahr: 72 Mio. ) Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 29

31 Ausblick 2017/18 (I): Umsatz und operatives Ergebnis Zucker Umsatz 2016/ /18e 2,8 Mrd. Operatives Ergebnis 2016/ /18e 72 Mio. Spezialitäten 1,8 Mrd. 184 Mio. CropEnergies 726 Mio Mio. 98 Mio Mio. Frucht 1,2 Mrd. 72 Mio. > Vj. Konzern 6,5 6,5 Mrd. 6,7-7,0 7,0 Mrd. 426 Mio Mio. Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 31

32 Ausblick 2017/18 (II): Sonstige Hauptkennzahlen 2016/ /18e EBITDA 709 Mio Mio. Abschreibungen 283 Mio. > Vj. Investitionen in Sachanlagen 329 Mio. ~ 350 Mio. Nettofinanz- schulden 413 Mio Mio. Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 32

33 Ausblick 2017/18 (III): Sonstige Hauptkennzahlen 2016/ /18e RoCE 7,1 % > Vj. Cashflow 634 Mio. > Vj. Cashflow/Umsatz 9,8 % > Vj. EK-Quote 56,0 % > Vj. Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 33

34 Ausblick 2017/18 (IV)*: Weitere Verbesserung Finanzkennzahlen Nettofinanzschulden Cashflow Mio >Vj Vj. 2008/ / / / / / / / / /18e NFS/CF EK- Quote 3,2x 42 % 1,9x 1,4x 1,0x 0,5x 0,8x 1,5x 1,2x 0,7x 0,4 0,4-0,5x 0,5x 47 % 51 % 48 % 54 % 53 % 53 % 55 % 56 % > VJ. * IFRS 11 angepasst seit 2013/14 Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 34

35 Zusammenfassung Zucker Spezialitäten CropEnergies Frucht Ab Oktober 2017: Mengenausweitung und Kostendegressionseffekte Gute Ausgangsbasis: Führende Marktposition und flexibles Rohstoffpreismodell GJ 2017/18: Deutlicher Ergebnisanstieg erwartet (Vorjahr: 72 Mio. ) Anstieg Rohstoffkosten und weitere Anlaufverluste Stärkefabrik Zeitz GJ 2017/18: Deutlicher Ergebnisrückgang (Vorjahr 184 Mio. ) ausgehend von sehr hohem Niveau in 2016/17, weiterhin hohe Cashflow-Qualität Trotz anhaltend volatiler Ethanolerlöse weiterhin hohes Ergebnisniveau erwartet GJ 2017/18: Ergebnisbandbreite von Mio. (Vorjahr: 98 Mio. ) erwartet GJ 2017/18: Weitere Umsatz- und Ergebnissteigerung erwartet (Vorjahr: 72 Mio. ) Gruppe Gut diversifiziertes Portfolio Steigende Profitabilität Bestätigung der hohen Cashflow-Qualität Starke Finanz- und Ratingkennzahlen Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 35

37 Segment Zucker (Mio. ) 2016/ /16 Umsatz ,7% EBITDA > 100 EBITDA-Marge 7,3% 1,7% Operatives Ergebnis Operative Marge 2,6% -2,7% Restrukturierung/Sondereinflüsse Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen ,4% Ergebnis der Betriebstätigkeit Investitionen ,8% Sachanlagen ,5% Finanzanlagen /Akquisitionen > 100 Capital Employed ,2% RoCE 2,3% -2,6% Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 37

38 Segment Spezialitäten (Mio. ) 2016/ /16 Umsatz ,5% EBITDA ,5% EBITDA-Marge 14,4% 13,7% Operatives Ergebnis ,4% Operative Marge 10,1% 9,5% Restrukturierung/Sondereinflüsse ,5% Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen ,1% Ergebnis der Betriebstätigkeit ,7% Investitionen ,0% Sachanlagen ,0% Finanzanlagen /Akquisitionen Capital Employed ,4% RoCE 12,2% 11,9% Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 38

39 Segment CropEnergies (Mio. ) 2016/ /16 Umsatz ,3% EBITDA ,9% EBITDA-Marge 18,6% 18,5% Operatives Ergebnis ,6% Operative Marge 13,4% 13,2% Restrukturierung/Sondereinflüsse ,3% Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen Ergebnis der Betriebstätigkeit ,7% Investitionen ,2% Sachanlagen ,2% Finanzanlagen / Akquisitionen Capital Employed ,4% RoCE 20,4% 17,7% Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 39

40 Segment Frucht (Mio. ) 2016/ /16 Umsatz ,6% EBITDA ,2% EBITDA-Marge 9,5% 9,4% Operatives Ergebnis ,0% Operative Marge 6,2% 5,7% Restrukturierung/Sondereinflüsse ,0% Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen Ergebnis der Betriebstätigkeit ,1% Investitionen ,2% Sachanlagen ,9% Finanzanlagen / Akquisitionen Capital Employed ,2% RoCE 8,3% 7,5% Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 40

41 Konzernbilanz (Mio. ) (Mio. ) Immaterielle Vermögenswerte ,2% ,6% Sachanlagen ,5% ,7% Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen 433 5,0% 333 4,1% Sonstige Beteiligungen 24 0,3% 22 0,3% Wertpapiere 19 0,2% 19 0,2% Sonstige Vermögenswerte 10 0,1% 14 0,2% Aktive latente Steuern 132 1,5% 133 1,6% Langfristige Vermögenswerte ,7% ,7% Vorräte ,5% ,3% Forderungen aus LuL/sonst. Verm.werte ,5% ,3% Steuererstattungsansprüche 21 0,2% 36 0,4% Wertpapiere 126 1,4% 126 1,5% Flüssige Mittel 581 6,6% 459 5,6% Kurzfristige Vermögenswerte ,3% ,3% Eigenkapital Aktionäre Südzucker AG ,3% ,8% Hybrid-Eigenkapital 653 7,5% 653 8,0% Sonstige nicht beherrschende Anteile ,2% 661 8,1% Eigenkapital ,4% ,0% Rückstellungen für Pensionen u.ä ,4% 798 9,8% Sonstige Rückstellungen 92 1,0% 103 1,3% Langfristige Finanzverbindlichkeiten ,5% 734 9,0% Sonstige Verbindlichkeiten 24 0,3% 16 0,2% Steuerschulden 103 1,2% 99 1,2% Passive latente Steuern 81 0,9% 62 0,8% Langfristige Schulden ,4% ,3% Sonstige Rückstellungen 233 2,7% 209 2,6% Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 221 2,5% 425 5,2% Verbindlichkeiten aus LuL/sonst. Verb ,9% ,2% Steuerschulden 49 0,6% 61 0,7% Kurzfristige Schulden ,7% ,7% AKTIVA ,0% ,0% PASSIVA ,0% ,0% Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 41

42 Return on Capital Employed(RoCE RoCE)* Capital Employed (Mio. ) Gruppe RoCE (%) 16,3 % 10,6 % 3,1 % 4,2 % 7,1 % 8,3 % 2012/ / / / /17 Ø 5 Jahre Zucker 22,4 % 13,7 % 0,2 % -2,6 % 2,3 % ~7,2 % RoCE Spezialitäten 9,5 % 6,3 % 8,7 % 11,9 % 12,2 % ~9,7 % CropEnergies 17,3 % 6,4 % -2,2 % 17,7 % 20,4 % ~11,9 % Frucht 5,0 % 8,1 % 8,4 % 7,5 % 8,3 % ~7,5 % * IFRS 11 angepasst seit 2013/14, inklusive Goodwill Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 42

43 Unverändert hohe Liquidität* (Mio. ) mit IFRS 11 mit IFRS 11 mit IFRS 11 mit IFRS 11 Nettofinanzs chul den Flüssige Mittel und Wertpapiere Bruttofinanzschulden c Langfris tige Schul den Kurzfristige Schulden Bankkreditlinien nicht gezogen Syndizierter Kredi t nicht gezogen Syndizierter Kredi t Agrana nicht gezogen Commercial paper Programm nicht gezogen =Liquiditätsres erven gesamt * IFRS 11 angepasst seit Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 43

44 Günstiges Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten (in Mio. per 28. Februar 2017) EUR-Anleihe 1,250 % EUR-Anleihe 4,125 % Schuldscheindarlehen Syndizierte Kreditlinien Mio. * Commercial Paper Programm 600 Mio. (unbefristet) Hybrid Anleihe 700 Mio. (unbegrenzt) 5,25 % p.a. fix bis Juni 2015; Auszahlung jährlich / seit Juni 2015: 3M-Euribor+310 Basispunkte; Auszahlung quartalsweise * Fälligkeiten: 2018/150 Mio., 2020/600 Mio., 2021/300 Mio. Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 44

45 Hybrid-Anleihe: Cashflow-Klausel* auch 2016/17 solide erfüllt (Mio. ) 2007/ / / / / / / / / / /18e Umsatz ,7-7,0 Cashflow > Vj. Cashflow / Umsatz 8,6% 8,6% 9,7% 9,8% 11,8% 12,6% 9,3% 5,7% 7,5% 9,8% > Vj. * IFRS 11 angepasst seit 2013/14 Cashflow-Klausel (Cashflow / Umsatz >5 %) historisch deutlich übertroffen Sichere Erfüllung auch in 2017/18 erwartet Optionen Hybrid Bond 2005(abhängig von der fortlaufenden Finanzplanung): Seit 30. Juni 2015 verzinst sich die Anleihe vierteljährlich variabel mit 3-Monats-Euribor plus 3,10 % p. a. Für die Zeit vom 31. März 2017 bis 30. Juni 2017 (ausschl.) wurde Vergütungssatz auf 2,770 % p.a. fixiert. Die Anleihe kann seit 30. Juni 2015 durch Südzucker quartalsweise zum Nennwert gekündigt und zurückgezahlt werden (gemäß 6 Abs. 5 & 6 der Anleihebedingungen). Dieses Kündigungsrecht steht unter der Bedingung der Ersatzverpflichtung durch Begebung neuen Hybridoder Eigenkapitals innerhalb von 12 Monaten. Ein Rückkauf der Anleihe auch in Teilbeträgen ist zu jedem Zeitpunkt möglich. Weiterhin präferierte Option: Keine Kündigung der Hybrid-Anleihe Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 45

46 Disclaimer DiesePräsentationenthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichtetenaussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Ein Überblick über die Risiken gibt der Risiko-und Chancenbericht im Geschäftsbericht 2016/17 auf den Seiten 88 bis 99. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren. In dieserpräsentationkönnenbeiprozentangabenund ZahlenRundungsdifferenzenauftreten. Druck-und Satzfehlervorbehalten. AnwendungIFRS 11 Änderungenab Geschäftsjahr2013/14. Schriftliche und bildliche Wertaussagen sind vereinheitlicht und stellen sich wie folgt dar: ± 1% stabil / ± 1-4% leicht / ± 4-10% moderat / >/< 10% deutlich Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 46

47 Investor Relations Finanzkalender 13. Juli 2017 Q1 Bericht 1. Quartal 2017/ Juli 2017 Hauptversammlung Geschäftsjahr 2016/ Oktober 2017 Q2 Bericht 1. Halbjahr 2017/ Januar 2018 Q3 Bericht Quartal 2017/ April 2018 vorläufige Zahlen Geschäftsjahr 2017/ Mai 2018 Bilanzpresse- und Analystenkonferenz Geschäftsjahr 2017/18 Kontakt Nikolai Baltruschat Head of Investor Relations Tel.: +49 (621) Bernhard Juretzek Manager Investor Relations Tel.: +49 (621) Sandra Kochner Assistentin Tel.: +49 (621) Südzucker AG Maximilianstraße Mannheim Telefonkonferenz Südzucker JA 2016/17, Seite 47