PRIVAT BANK Global Rentenfonds

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1 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Rechenschaftsbericht 2005/2006

2 Rechenschaftsbericht für das 10. Geschäftsjahr vom bis zum Die KEPLER-FONDS KAG arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Seite 2

3 Inhaltsverzeichnis Gesellschafter und Organe der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. 4 - Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 5 Ertragsrechnung Wertentwicklung im Geschäftsjahr 6 Fondsergebnis 6 Entwicklung des Fondsvermögens 7 Verwendung des Fondsergebnisses 7 Kapitalmarkt 8 Anlagepolitik 9 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. April Vermögensaufstellung 11 Uneingeschränkter Bestätigungsvermerk 16 Steuerliche Behandlung Grundlagen der Besteuerung 17 Steuerliche Behandlung für Ausschüttungsanteilscheine 19 Steuerliche Behandlung für Thesaurierungsanteilscheine 21 Verwaltete Kapitalanlagefonds 23 Anhang: Fondsbestimmungen Seite 3

4 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Linz, Europaplatz 1a Telefon: (0732) Telefax: (0732) Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft OÖ. Landesbank AG OÖ. Versicherung AG MR Mag. Jutta Raunig Oberrätin Mag. Ingrid Oberleitner VDStv. MMag. Martin Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer, Dir.Stv. Mag. Johann Schillinger, Abt.-Dir. Mag. Herbert Ackerl, Horst Lukas (bis ), Prok. Dir. Mag. Rainer Burgstaller, Prok. Franz Jahn (ab ) Geschäftspolitischer Beirat: Vst.-Dir. Dr. Georg Starzer (bis ), GD Dr. Andreas Mitterlehner, GD Dr. Wolfgang Weidl Stv.VD Dr. Heinrich Schaller (ab ) Depotbank: Geschäftsführung: Prokuristen: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft Andreas Lassner, Dr. Robert Gründlinger Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer, Mag. Bernhard Hiebl, Alexander Preisinger, Mag. Michael Bumberger, Mag. Dr. Manfred Nosek Seite 4

5 Sehr geehrte Anteilinhaber! Die KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den Rechenschaftsbericht des "PRIVAT BANK Global Rentenfonds" - Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG - für das 10. Geschäftsjahr vom 01. Mai 2005 bis 30. April 2006 vorzulegen. Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes Fondsdaten in EUR per per EUR EUR Fondsvolumen , ,04 errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 76,19 72,06 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 78,50 74,23 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 87,73 86,86 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 90,40 89,47 Ausschüttung/Auszahlung in EUR per per EUR EUR Ausschüttung je Ausschüttungsanteil 4,0000 3,3000 Auszahlung je Thesaurierungsanteil 0,5927 0,6023 Wertentwicklung für das 10. Geschäftsjahr -0,34% Wertentwicklung für das Kalenderjahr ,88% Umlaufende -Anteile zum Berichtsstichtag: Ausschüttungsanteile per ,45 Absätze ,29 Rücknahmen ,72 Ausschüttungsanteile per ,02 Thesaurierungsanteile per ,28 Absätze 9.538,84 Rücknahmen ,15 Thesaurierungsanteile per ,97 Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung der letzten fünf Rechnungsjahre Ausschüttungsanteil Thesaurierungsanteil Wertent- Datum Volumen Anzahl der err. Wert Ausschüttung err. Wert Auszahlung wicklung EUR Anteile in Stk. EUR EUR EUR EUR in % , ,35 83,32 4, ,64 0, , , ,24 81,29 4, ,90 0, , , ,98 77,75 4, ,57 0, , , ,73 76,19 4, ,73 0, , , ,99 72,06 3, ,86 0,6023-0,34 Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung eines Kapitalanlagefonds zu. Seite 5

6 Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens in EUR Wertentwicklung im Berichtszeitraum EUR Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages Ausschüttungsanteilanteile Thesaurierungs- Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 76,19 87,73 Ausschüttung am (entspricht 0,0535 Anteilen)1) 4, Auszahlung am (entspricht 0,0066 Anteilen)1) - 0,5927 Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 72,06 86,86 Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile 75,92 87,43 Nettoertrag pro Anteil -0,27-0,30 Wertentwicklung eines Anteils im Berichtszeitraum -0,34% 2. Fondsergebnis A) Realisiertes Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge ,83 Zinsenaufwendungen ,43 Dividendenerträge + 0,00 Ordentl. Erträge aus Subfonds ,00 Sonstige Erträge + 0, ,40 Aufwendungen Vergütung für Verwaltungstätigkeit ,61 Vergütung Depotbank ,10 Prüfungskosten ,59 Sonstige Verwaltungsaufwendungen ,03 Bestandsprovision Subfonds - 0, ,33 Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,07 Total Expense Ratio 0,81% 2) 3) Realisiertes Kursergebnis Realisierte Gewinne ,69 derivative Instrumente + 0,00 Realisierte Verluste ,30 derivative Instrumente - 0,00 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,39 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,46 B ) Nicht realisiertes Kursergebnis 2) 3) Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,29 C ) Ertragsausgleich Ertragsausgleich ,13 Fondsergebnis gesamt ,30 1) Rechenwert für einen Ausschüttungsanteil am (Ex Tag) EUR 74,71; für einen Thesaurierungsanteil EUR 90,05 2) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr. 3) Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderungen des nicht realisierten Kursergebnisses) EUR ,90 *) Der Unterschied in der Wertentwicklung von Ausschüttungs- und Thesaurierungsanteilen ist auf Rundungen zurückzuführen. Seite 6

7 3. Entwicklung des Fondsvermögens EUR Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres 4) ,14 Ausschüttung am (4,0000 x ,945 Anteile) Ausschüttung (für Ausschüttungsanteile) ,78 Auszahlung am (0,5927 x ,744 Anteile) Auszahlung (für Thesaurierungsanteile) ,12 Mittelveränderung Saldo Zertifikatsabsätze und -rücknahmen (exkl. Ertragsausgleich) ,50 Fondsergebnis gesamt (das Fondsergebnis ist im Detail im Punkt 2. dargestellt) ,30 Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 5) ,04 4. Verwendungs(Herkunfts-)rechnung Ausschüttung/Auszahlung/Wiederveranlagung Ausschüttung Ausschüttung am für Ausschüttungsanteile ,024 zu je EUR 3, ,48 Auszahlung (KESt) am für Thesaurierungsanteile ,967 zu je EUR 0, ,65 Wiederveranlagung für für Thesaurierungsanteile ,967 und Vortrag KESt EUR 2, , , ,76 Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) ,59 Aufwand- und Verlustabdeckung/Gewinnübertrag Aufwands- und Verlustabdeckung aus der Substanz + 0,00 Gewinnübertrag auf die Substanz + 0,00 + 0,00 Veränderung des Gewinnvortrages 6) Gewinnvortrag aus dem Vorjahr ,68 Gewinnvortrag in die Folgeperiode , , ,76 4) Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres: ,454 Ausschüttungsanteile; ,279 Thesaurierungsanteile 5) Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres: ,024 Ausschüttungsanteile; ,967 Thesaurierungsanteile 6) Inklusive Ertragsausgleich für das realisierte Kursergebnis, soweit dieser nicht in den Ausschüttungen (Auszahlungen) bzw. Wiederveranlagungen enthalten ist bzw. war Seite 7

8 Kapitalmarktbericht Marktübersicht Das globale Wirtschaftswachstum wurde im Berichtszeitraum trotz einer sich erholenden Lage in der Eurozone vor allem von der Konjunkturlokomotive USA getragen. Nach einer merklichen Verlangsamung der wirtschaftlichen Expansion in den USA im vierten Quartal 2005 hat sich die Lage im ersten Quartal 2006 wieder deutlich aufgehellt. Die größte Volkswirtschaft der Welt wurde im letzten Vierteljahr 2005 von den Wirbelstürmen und deren Folgen belastet (BIP- Zuwachs von 1,7 Prozent), im ersten Quartal dieses Jahres stieg das Bruttoinlandsprodukt jedoch wieder deutlich an (annualisiert plus 4,8 Prozent). Dies ist der stärkste vierteljährliche Zuwachs seit Mitte 2003 und die konjunkturellen Aussichten bleiben weiter positiv. Die Wirtschaftserholung ist in Deutschland zuletzt wieder etwas abgeflaut. Nach einem Wachstum von 0,6 Prozent im dritten Vierteljahr 2005 blieb die Wirtschaftsleistung im vierten Quartal wegen gesunkenen Ausgaben der Verbraucher und des Bundes unverändert. Die Stimmung in der deutschen Wirtschaft war zuletzt aber laut Ifo-Geschäftsklimaindex so gut wie seit 15 Jahren nicht mehr (105,9 Zähler). Die befragten Unternehmen bewerteten sowohl die aktuelle Lage als auch die Zukunftsaussichten optimistischer. In allen untersuchten Branchen kam es dabei zu einer Stimmungsverbesserung. Die Situation am Arbeitsmarkt zeigte sich hingegen unverändert (aktuelle Arbeitslosenquote von 11,3 Prozent). Japans Wirtschaftsaufschwung hat sich, gestützt von einer robusten Inlandsnachfrage und der Wiederbelebung der Ausfuhren, weiter beschleunigt. Nach einer Verschnaufpause im dritten Quartal (+0,2 Prozent) wuchs das Bruttoinlandsprodukt im letzten Vierteljahr 2005 um 1,3 Prozent unerwartet stark an. Einen überraschend starken Rückgang verzeichnete die japanische Arbeitslosenquote. Die saisonbereinigte Rate lag zuletzt bei 4,1 Prozent und damit auf dem niedrigsten Wert seit über sieben Jahren. Die amerikanische Notenbank setzte die Leitzinserhöhungen weiter fort. Nach sieben Zinsschritten in der Berichtssaison liegen die Fed Funds bei 4,75 Prozent. Die Europäische Zentralbank erhöhte den Refinanzierungssatz um insgesamt 50 BP auf 2,50 Prozent. Die Bank of Japan hat wegen der nachlassenden Deflation nach fünf Jahren die Politik der quantitativen Lockerung beendet. Der Satz für Tagesgeld blieb zunächst noch bei Null, soll aber zukünftig in Abhängigkeit der Konjunktur- und Preisentwicklung angepasst werden. Der Rohölpreis lag in der gesamten Berichtsperiode auf hohem Niveau. Der Preis für ein Barrel der Nordseesorte Brent verteuerte sich um insgesamt 37 Prozent und zeigte sich am Ende der Berichtsaison mit 72,0 US-Dollar besonders stark. Zuletzt sorgten der Gasstreit zwischen Russland und der Ukraine sowie der Atomstreit mit dem Iran für Verunsicherung am Rohölmarkt und somit für gestiegene Preise. Die Europäische Gemeinschaftswährung präsentierte sich mit einem Rückgang von 1,29 auf 1,26 US-Dollar leicht schwächer. Im November notierte der Euro zwischenzeitlich auf einem Zwei-Jahres-Tief von 1,167 US-Dollar, er konnte sich zum Ende hin aber wieder deutlich erholen. Seite 8

9 Entwicklung Anleihemärkte Die internationalen Rentenmärkte unterlagen im Berichtszeitraum erheblichen Schwankungen. Einerseits wurden die Anleihenkurse von der Veröffentlichung besserer gesamtwirtschaftlicher Daten belastet, andererseits konnten sie von der Rohölpreisentwicklung profitieren. Die gestiegenen Inflations- und damit verbundenen Zinserhöhungsängste sorgten zuletzt für deutliche Kursrückgänge. In der Eurozone kam es bis September 2005 zu deutlichen Kursanstiegen, weshalb die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen auf ein historisches Tief von rund drei Prozent gefallen war. Dieser Renditerückgang wurde jedoch fast zur Gänze wieder wettgemacht. Schließlich kam es bei stark gestiegenen Renditen am kurzen Ende zu einer deutlichen Verflachung der Zinskurve zwischen 2- und 10-jährigen Staatsanleihen. Die Rendite 10-jähriger Euro- Staatsanleihen stieg von 3,39 auf 3,95 Prozent, jene der 2-jährigen, die sensibler auf Zinserhöhungen reagieren, erhöhte sich sogar um 112 Basispunkte auf 3,38 Prozent. Der amerikanische Anleihemarkt präsentierte sich in der Berichtsperiode ebenfalls sehr uneinheitlich. Während die Zinsen am ultralangen Ende nur geringfügig anzogen, stiegen jene im kurzen Laufzeitenbereich deutlich an. Die Rendite der 10-jährigen Treasuries stieg von 4,20 auf 5,05 Prozent an, 2-jährige Staatsanleihen verzeichneten sogar einen Renditeanstieg von 129 Basispunkten auf 4,87 Prozent. Die Zinsdifferenz zwischen 2- und 10-jährigen US-Papieren ist im Vergleichzeitraum um 39 Basispunkte zurückgegangen. Die Zinskurve zeigte sich längere Zeit leicht invers, drehte aber schließlich wieder ins Positive. High Grade Unternehmensanleihen (Rating AAA BBB) entwickelten sich im Berichtszeitraum leicht negativ. Zwar verzeichneten die Renditedifferenzen ggü. Staatsanleihen bis zum Ende der Berichtsperiode eine Einengung von rund 0,13 Prozentpunkten. Gemessen am iboxx Corporate Overall Index war die Performance jedoch leicht negativ bei 0,14 Prozent. Zu Beginn des Jahres 2005 kamen Autotitel unter Druck. Ab Mai 2005 wurden die Ratings der beiden großen US-Autohersteller Ford und General Motors in mehreren Schritten nach unten gestuft. In den letzten Monaten kam es zu zahlreichen Firmenübernahmen, v.a. im Telekom- und im Finanzsektor. Anlagepolitik Die Duration des Europablocks sowie des Dollarblocks lag zu Beginn des Berichtszeitraums auf Benchmarkniveau, wurde aber gegen Ende der Berichtsperiode leicht über Benchmarkniveau erhöht. Die Durationpositionierung des Resteuropablocks lag während der gesamten Berichtsperiode unter jener der Benchmark. Der Anteil von Staatsanleihen wurde wegen der günstigen Bewertung im Vergleich zu anderen Spreadprodukten v.a. Pfandbriefen, Bankanleihen und Unternehmensanleihen, weiter aufgestockt. Die Übergewichtung des mittleren Laufzeitensegments wurde im abgelaufenen Berichtszeitraum beibehalten. Ebenfalls beibehalten wurde die Untergewichtung der Yen-Positionierung aufgrund der negativen Renditedifferenz zu vergleichbaren Euro-Anleihen. Positive Beiträge konnten zuletzt durch die leichte Übergewichtung des Resteuropaanteils (Großbritannien, Norwegen) erzielt werden. Der Investitionsgrad war sehr hoch. Seite 9

10 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. April Wertpapiere EUR % Obligationen Deutsche Mark ,11 1,17 Dänische Kronen ,24 0,95 Euro ,78 44,31 Britische Pfund ,75 6,50 Isländische Kronen ,42 0,59 Japanische Yen ,13 3,45 Norwegische Kronen ,10 0,54 Schwedische Kronen ,57 0,97 Amerikanische Dollar ,11 30,12 Summe Obligationen ,21 88,60 Investmentzertifikate Euro ,00 5,08 Summe Investmentzertifikate ,00 5,08 Nicht notierte Wertpapiere Amerikanische Dollar ,89 4,37 Summe nicht notierter Wertpapiere ,89 4,37 Summe Wertpapiere ,10 98,05 2. Bankguthaben ,82 0,14 Bankguthaben auf EUR lautend ,82 0,14 Guthaben in sonstigen EU-Währungen 0,00 0,00 Fremdwährungsguthaben 488,00 0,00 3. Abgrenzungen ,18 1,81 Abgegrenzte Dividendenansprüche 0,00 0,00 Anteilige Zinsen (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,33 1,36 Einschüsse (initial margin) 0,00 0,00 Sonstige Ansprüche ,85 0,45 4. Sonstige Verbindlichkeiten -83,06 0,00 Fondsvermögen ,04 100,00 Seite 10

11 Vermögensaufstellung per 30. April 2006 in EUR Seite 11

12 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Obligationen in TSD in TSD in TSD Obligationen in Deutschen Mark 5,375 % JOHN HANCOCK DEM , ,11 1,17 Obligationen in Dänischen Kronen 5,000 % DAENEMARK KOENIGREICH DKK , ,24 0,95 Obligationen in Euro 2,500 % ALLGEMEINE HYPOTHEKENBK EUR , ,00 4,38 2,750 % BCO ESP. CRED. 05/12 EUR , ,01 1,85 2,750 % NIEDERLANDE, KOENIGREICH EUR , ,00 0,43 3,125 % ASFINAG 05/15 EUR , ,88 1,58 3,125 % LANDESBK BADEN-WÜRTTEMB. EUR , ,48 1,05 3,250 % AMERICAN GENL FIN. 05/13 EUR , ,75 1,34 3,250 % NIEDERLANDE EO-ANL. EUR , ,33 0,21 3,375 % HSBC FINANCE CORP. EUR , ,50 0,74 3,375 % MORGAN STANLEY 05/12 MTN EUR , ,33 1,05 3,500 % ALLGEM.HYPOTHEKENBK. RHEIN EUR , ,00 1,60 3,500 % BAD.-WUERTT.LSA 03/10 EUR , ,00 0,55 3,500 % KREDITANST.F.WIEDERAUFBAU EUR , ,00 1,06 3,500 % NORTHERN ROCK PLC 04/09 EUR , ,25 2,37 3,500 % RLB OBEROESTERR. STUFENZ. EUR , ,59 1,10 3,500 % UNG.AUSSEN. 04/09 EUR , ,00 0,65 3,625 % LANDWIRTSCHAFTL. RENTEN EUR , ,00 1,10 3,700 % GRIECHENLAND 2005/2015 EUR , ,00 3,60 3,750 % BERLIN-HANNOV.HYPO PF.E. EUR , ,50 2,78 3,750 % BRADFORD & BINGLEY 04/09 EUR , ,17 2,10 3,750 % DUESSELDORFER HYPOBANK PF. EUR , ,66 1,56 3,750 % KOENIGREICH NIEDERLANDE EUR , ,50 0,33 3,750 % REP. FSE EUR , ,60 1,37 3,800 % OESTERREICH REPUBLIK EUR , ,00 3,73 3,875 % HUNGARY 05/20 EUR , ,00 1,34 3,900 % BUNDESANLEIHE OESTERREICH EUR , ,50 0,81 4,000 % EIB.EUR.INV.BK 05/37 EUR , ,16 1,13 4,500 % GRIECHENLAND 2005/2037 G EUR , ,25 3,28 6,000 % OOE RAIFF.SCHULDVERSCHR. EUR , ,32 1,22 Obligationen in Britischen Pfund 4,125 % KREDITANTSTALT F. WIEDERA. GBP , ,17 0,56 4,375 % KREDITANST. F. WIEDERAUFB. GBP , ,92 0,94 4,500 % INSTITUTO CREDITO OFICIAL GBP , ,31 0,47 4,750 % EUROPÄISCHE INVESTITIONSB. GBP , ,39 1,86 4,750 % KREDITANST. F. WIEDERAUFB. GBP , ,37 0,84 5,000 % KRED.F.WIERERAUFBAU 01/36 GBP , ,81 0,55 5,125 % LANDESBK HESSEN-THUERING GBP , ,78 1,28 Obligationen in Isländischen Kronen 9,250 % ISLANDSBANKI 05/06 ISK , ,42 0,59 Obligationen in Japanischen Yen 0,650 % ITALY (REP.) 04/09 INTL JPY , ,78 1,92 1,375 % LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTEN JPY , ,54 0,60 1,600 % PFANDBRIEFSTELLE DER OEST. JPY , ,81 0,93 Seite 12

13 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Obligationen in Norwegischen Kronen 6,000 % NORWEGEN KOENIGREICH NOK , ,10 0,54 Obligationen in Schwedischen Kronen 3,000 % SCHWEDEN, KÖNIGREICH SEK , ,57 0,97 Obligationen in Amerikanischen Dollar 2,500 % OESTERR. KONTROLLBANK AG USD , ,85 1,89 2,625 % NETWORK R.M. FIN 04/08 MTN USD , ,55 0,42 3,250 % ITALY (REP.OF) 04/09 USD , ,25 1,17 3,250 % OESTERR. REP. 03/13 USD , ,06 2,29 3,42062 % FLR RABOBK NEDERLD USD , ,32 0,31 3,500 % FRN VORARLBERGER LANDES-U. USD , ,18 1,21 3,500 % KREDITANST. F.WIEDERAUFB. USD , ,74 1,85 3,600 % FRN HBOS TR.SVCS 03/08 USD , ,42 1,70 3,625 % DEPFA ACS BK 03/08 USD , ,91 3,22 3,625 % VEREINIGTE STAATEN V. AME USD , ,55 3,77 3,750 % ENTWICKLUNGSBK DES EUROP USD , ,21 0,84 3,750 % INTERNATIONAL LEASE FIN. USD , ,39 1,73 4,000 % LANDW. RENTENBANK 03/10 USD , ,62 1,26 2,750 % FRN L-BANK BAD.-WÜRTT.-F USD , ,40 1,68 4,000% FRN LB HESSEN-THÜRINGEN GZ USD , ,39 0,42 4,750 % FRN BANK OF IRELAND 05/10 USD , ,15 0,60 4,750 % WORLD BANK 05/35 USD , ,72 1,87 5,000 % QUEBEC PROVINZ 06/16 USD , ,28 0,42 5,250 % HSBC FINANCE 05/11 USD , ,65 0,87 5,250 % VEREINIGTE STAATEN V. AM. USD , ,00 2,18 7,000 % FLR KBC IFIMA 05/25 USD , ,47 0,42 Investmentzertifikate Investmentzertifikate in Euro KEPLER High Grade Corporate Rentenfonds EUR , ,00 5,08 SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE ,21 93,68 Nicht notierte Wertpapiere in TSD in TSD in TSD Nicht notierte Wertpapiere in Amerikanischen Dollar 3,000 % EURO.BK REC.DEV.03/15 USD , ,50 0,24 3,400 % INTERNATIONAL BANK REC. USD , ,03 0,26 3,500 % FLR LANDESBK BADEN-WÜRTT USD , ,27 1,73 3,500 % ÖSTERREICHISCHE KONTROLLB USD , ,48 0,84 3,750 % FRN LBBW LONDON 03/13 USD , ,11 0,81 4,000 % FRN CIE DE FINANCEMENT FON USD , ,50 0,49 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,10 98,05 BANKGUTHABEN ,82 0,14 EUR-GUTHABEN ,82 0,14 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN 0,00 0,00 GUTHABEN IN SONSTIGEN WÄHRUNGEN 488,00 0,00 Seite 13

14 ABGRENZUNGEN ,18 1,81 ZINSANSPRÜCHE ,33 1,36 DIVIDENDENANSPRÜCHE 0,00 0,00 EINSCHÜSSE 0,00 0,00 SONSTIGE ANSPRÜCHE ,85 0,45 VERBINDLICHKEITEN -83,06 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN -83,06 0,00 FONDSVERMÖGEN ,04 100,00 AUSSCHÜTTUNGSANTEILWERT 72,06 THESAURIERUNGSANTEILWERT 86,86 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,99 DEVISENKURSE Vermögensgegenstände in anderen Währungen als in EUR werden zu den Devisenkursen per umgerechnet Währung Einheiten Kurs DEUTSCHE MARK (DEM) 1 = EUR 1,9558 DAENISCHE KRONEN (DKK) 1 = EUR 7,4603 ENGLISCHE PFUND (GBP) 1 = EUR 0,6956 ISLAENDISCHE KRONEN (ISK) 1 = EUR 93,2772 JAPANISCHER YEN (JPY) 1 = EUR 142,9300 NORWEGISCHE KRONEN (NOK) 1 = EUR 7,7874 SCHWEDISCHE KRONEN (SEK) 1 = EUR 9,3053 AMERIKANISCHER DOLLAR (USD) 1 = EUR 1,2545 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Obligationen in TSD in TSD 3,500 % BUNDESANLEIHE /2 EUR ,125 % BUNDESANLEIHE 99-14/1 EUR ,250 % PFBR. KTN.R118/98-06 ATS ,750 % KRD.F.WIED 03/07 MTN DL USD ,625 % LANDWIRT.R.BK DL04/09 USD ,750 % BRD EUR ,750 % REP DEUTSCHLAND EUR ,750 % INSTITUTO DE CREDITO USD ,250 % REP. FRANKREICH FSE EUR ,500 % ITALY (REP.OF) 03/06 USD ,250 % SCHWEDEN SEK ,250 % US-TREASURY USD ,250 % FEDERAL NATIONAL MORTG. USD ,500 % EUROP. INVESTITONSBANK GBP Seite 14

15 Zusammensetzung des Fondsvermögens Investmentzertifikate 5,08% Nicht notierte Wertpapiere 4,37% Bankguthaben Abgrenzungen 1,95% DEM 1,17% DKK 0,95% EUR 44,31% USD 30,12% SEK 0,97% NOK 0,54% JPY 3,45% ISK 0,59% GBP 6,50% Linz, im Mai 2006 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Dir. Andreas Lassner Dir. Dr. Robert Gründlinger Seite 15

16 Uneingeschränkter Bestätigungsvermerk Wir erteilen dem ungekürzten, deutschsprachigen Rechenschaftsbericht zum 30. April 2006, der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h., Linz, über den von ihr verwalteten, Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG, den nachstehenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk: Wir haben gemäß 12 Abs 4 des Bundesgesetzes über Kapitalanlagefonds (Investmentfondsgesetz) den Rechenschaftsbericht über das Rechnungsjahr vom 01. Mai 2005 bis 30. April 2006 des PRIVAT BANK Global Rentenfonds, Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG, unter Einbeziehung der Buchführung geprüft. Die Prüfung erstreckte sich auch darauf, ob das Investmentfondsgesetz und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Die Buchführung, die tägliche Bewertung, die Berechnung von Abzugsteuern und die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Verwaltung des Sondervermögens, jeweils nach den Vorschriften des Investmentfondsgesetzes, den ergänzenden Regelungen in den Fondsbestimmungen und den steuerlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft und der Depotbank. Unsere Aufgabe als Abschlussprüfer ist es, auf Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über die aus der Buchhaltung abgeleiteten Zahlen und die allgemeinen Aussagen des Rechenschaftsberichtes abzugeben sowie festzustellen, ob bei der Verwaltung des Sondervermögens das Investmentfondsgesetz und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Wir haben unsere Prüfung nach 12 Abs 4 Investmentfondsgesetz unter Beachtung der österreichischen Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Rechenschaftsbericht, die Ordnungsmäßigkeit der Buchführung und die Einhaltung des Gesetzes und der Fondsbestimmungen wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden unsere Kenntnisse der Verwaltung des Sondervermögens sowie unsere Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Nachweise für die Angaben in der Buchführung und im Rechenschaftsbericht auf Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Rechenschaftsbericht. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Rechenschaftsbericht nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften. Die Vorschriften des Bundesgesetzes über Kapitalanlagefonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen wurden beachtet. Linz, am 02. Juni 2006 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft (Mag. Ernst Pichler) Wirtschaftsprüfer und Steuerberater (Mag. Rudolf Kraus) Wirtschaftsprüfer und Steuerberater Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Rechenschaftsberichtes mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Für abweichende Fassungen (zb Verkürzung oder Übersetzung in eine andere Sprache) sind die Vorschriften des 281 Abs 2 HGB zu beachten. Seite 16

17 Grundlagen der Besteuerung für Rechnungsjahr: bis Die nachstehenden Ausführungen beziehen sich ausschließlich auf in Österreich unbeschränkt steuerpflichtige Anleger (Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in Österreich). Andere Anleger haben die jeweiligen nationalen Gesetze zu beachten. Aus- Thesau- Die Angaben entsprechen der aktuellen steuerlichen Rechtslage. schüttungs- rierungsanteile anteile AT AT EUR EUR A. Daten für Steuererklärungen und sonstige Eingaben bei Finanzämtern 1. Anteile im Privatvermögen a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt-Abzug zur Gänze endbesteuert; eine Aufnahme in die Steuererklärung ist nicht erforderlich. Die Punkte 1.b. bis 1.f. betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten jedoch beachtet werden. b) Wurde keine Optionserklärung abgegeben: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 0,0000 0,0000 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollten zur Veranlassung der (teilweisen) Rückerstattung der 1) KESt die nachstehend angeführten Beträge in die Steuererklärung aufgenommen werden: - Kapitalerträge aus endbesteuerungsfähigen Kapitalanlagen zum vollen Steuersatz: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 1,8596 2,2183 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 2) 1,8596 2, Kapitalerträge aus endbesteuerungsfähigen Kapitalanlagen zum halben Steuersatz: 0,0000 0, Kapitalertragsteuer, soweit sie auf endbesteuerungsfähige Kapitalerträge entfällt: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 0,4653 0,5548 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 0,4653 0,5548 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung bzw. Möglichkeit des Antrags gem. 48 BAO: Siehe den Punkt 18. im Abschnitt B. e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen s. im Abschnitt B.): 0,1600 0,1900 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte: 0,0400 0,0475 f) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Abschnitt B. g) Erbschaftssteuerwert: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 0,00 0,00 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 0,00 0,00 2. Anteile im Betriebsvermögen von Einzelunternehmen oder Mitunternehmerschaften (wie OHG, KG) a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt-Abzug 3) weitgehend endbesteuert; zu versteuern sind lediglich die Substanzgewinne in der nachstehend angeführten Höhe: 1,2804 0,0000 Die Punkte 2.b. bis 2.f. betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten jedoch beachtet werden. b) Wenn keine Optionserklärung abgegeben wurde: Statt des im Punkt a. angeführten Betrags ist steuerlich zu berücksichtigen: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 1,2804 0,0000 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollte trotz Endbesteuerung zur Veranlassung der (teilweisen) 4) Rückerstattung der KESt in die Steuererklärung aufgenommen werden: - Anstatt der im Punkt a. (mit Optionserklärung) bzw. b. (ohne Optionserklärung) angeführten Beträge werden als steuerpflichtig berücksichtigt: 3,1400 2, Darin enthalten: Einkünfte gemäß 37 EStG, für die der Hälftesteuersatz beansprucht wird: 0,0000 0, Anzurechnende Kapitalertragsteuer: Für Depots mit Optionserklärung: 0,4653 0,5548 Für Depots ohne Optionserklärung: 0,4653 0,5548 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung bzw. Möglichkeit des Antrags gem. 48 BAO: Siehe den Punkt 18. im Abschnitt B. Seite 17

18 e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen s. im Abschnitt B.): 0,1600 0,1900 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte: 0,0400 0,0475 f) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Abschnitt B. 3. Anteile im Betriebsvermögen von Kapitalgesellschaften (AG, GmbH) 5) a) Zurechnungen: - Ausschüttung (ohne darin enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Unterfonds) 3, ordentliches Fondsergebnis - 2, ausländische Abzugssteuern auf ausländische Erträge: 0,0000 0, inländische KESt auf inländische Dividendenerträge: 0,0000 0, ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Unterfonds: 0,0000 0, ausschüttungsgleiche Substanzgewinne ausländischer Unterfonds: 0,0000 0, Ertragsausgleich auf ausländische Dividendenerträge: - - b) Abrechnungen: - Beteiligungserträge gem. 10 Abs. 1 KStG: 0,0000 0, Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen s. Abschnitt B.): 0,1600 0, Ertragsausgleich auf ausländische Dividendenerträge: 0,0000 0,0000 c) Grundsätzlich auf die Körperschaftsteuer anrechenbare inländische Kapitalertragsteuer: 0,5053 0,6023 (Achtung: Die Anrechnung der Kapitalertragsteuer ist nur soweit zulässig, als diese in Abzug gebracht und an das Finanzamt abgeführt wurde) 6) davon jedenfalls anrechenbar: KESt auf inländische Dividendenerträge 0,0000 0,0000 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung bzw. Rückerstattung der ausländischen Quellensteuern auf die österr. Körperschaftsteuer: 0,0000 0,0000 (Detailinformationen dazu sowie auf allenfalls auf Antrag gem. 48 BAO anrechenbare Beträge können dem Punkt 18. im Abschnitt B entnommen werden.) In diesem Zusammenhang in der Steuererklärung anzuführen: Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht: 0,0000 0,0000 e) Von den ausländischen Finanzverwaltungen gemäß DBA rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Abschnitt B. 4. Anteile im Vermögen von Privatstiftungen a) Zwischenbesteuerung gemäß 13 Abs. 3 KStG: Einkünfte gemäß 13 Abs. 3 Z 1 KStG: 1,8596 2,2183 b) Anspruch auf Erstattung der KESt für inländische Beteiligungserträge: 0,0000 0,0000 c) Anspruch gemäß DBA auf Anrechnung von im Ausland in Abzug gebrachten Quellensteuern für Anleihen: 0,0000 0,0000 Rückforderbare ausländische Quellensteuern 1) Wenn die in Abzug gebrachte Kapitalertragsteuer höher ist als die (Regel-)Einkommensteuer, die für den Anteilsinhaber auf die betreffenden Einkünfte entfällt. 2) Zusätzlich zu dem im Punkt 1.b. angeführten Betrag. 3) Für Zwecke der Steuererklärung sind Ausschüttungen bzw. ausschüttungsgleiche Erträge des Fonds, soweit diese bei der Ermittlung des betrieblichen Gewinns/Verlusts berücksichtigt wurden, aus diesem zu eliminieren und durch den hier angeführten steuerpflichtigen Betrag zu ersetzen. 4) Wenn die in Abzug gebrachte Kapitalertragsteuer höher ist als die (Regel-)Einkommensteuer, die für den Anteilsinhaber auf die betreffenden Einkünfte entfällt. 5) Hier sind unter a. Zurechnungen und b. Abrechnungen sämtliche Beträge enthalten, die in der Steuererklärung einer Kapitalgesellschaft aus dem Ergebnis des Fonds zu berücksichtigen sind. Soweit hier als Zurechnungen angeführte Beträge im Bilanzergebnis der Kapitalgesellschaft enthalten sind und damit in deren Steuererklärung an anderer Stelle aufscheinen (was üblicherweise zumindest hinsichtlich der Ausschüttung des Fonds der Fall sein wird), sind diese Beträge in der Steuererklärung bei den Zurechnungen außer Ansatz zu lassen. 6) Auf Grund von Befreiungserklärungen gem. 94 Z 5 EStG wird bei den meisten Kapitalgesellschaften ein KESt-Abzug durch die depotführende Bank sowie deren Abfuhr an das Finanzamt unterbleiben und wird daher keine Anrechnung zulässig sein. Soweit der hier angeführte Betrag der grundsätzlich anrechenbaren KESt auf eine inländische KESt auf inländische Dividendenerträge entfällt (siehe den Betrag oben unter a. Zurechnungen), ist er jedenfalls anrechenbar. Seite 18

19 B. Steuerliche Behandlung je Ausschüttungsanteil des Alle Zahlenangaben beziehen sich auf die am Abschlussstichtag in Umlauf befindlichen Anteile und auf inländische Anleger, die unbeschränkt steuerpflichtig sind. Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt außerhalb Österreichs haben die jeweiligen nationalen Gesetze bzw im Einzelfall Angaben zur EU-Quellensteuer zu beachten. Rechnungsjahr: Privatanleger Betriebliche Anleger Privatstiftungen Ausschüttung: Natürliche Juristische im Rahmen der ISIN: AT Person (inkl Personen Einkünfte aus OHG, KG, ) Kapitalvermögen EUR EUR EUR EUR 1. Ausschüttung vor Abzug der KESt II und III 3,3000 3,3000 3,3000 3, Zuzüglich: a) Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Steuerpflichtige ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) Steuerpflichtige außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Steuerpflichtige Substanzgewinne (20%) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Ertrag 3,3000 3,3000 3,3000 3, Abzüglich: a) rückerstattete ausländische Quellensteuer aus Vorjahren 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Gemäß DBA steuerfreie Zinsenerträge 1) 0,1600 0,1600 0,1600 0,1600 c) Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Steuerfrei gemäß 10 Abs 1 KStG (Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) Steuerfrei gemäß 13 Abs 2 KStG (Auslandsdividenden) 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) Steuerneutraler Ertragsausgleich auf Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Steuerfreie ausgeschüttete Substanzgewinne 1,2804 0,0000 0,0000 1,2804 h) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0, Verbleibender Ertrag 1,8596 3,1400 3,1400 1, Hievon endbesteuert 1,8596 1,8596 0,0000 0, Steuerpflichtige Einkünfte 3) 0,0000 1,2804 3,1400 1, Rechenwert zum Ende des Rechnungsjahres 72,06 72,06 72,06 72,06 9. Erbschaftssteuerwert 0, Detailangaben 10. Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht 4) 0,0000 0,0000 0,0000 0, von den im Ausland entrichteten Steuern sind zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: a) anrechenbar (einschließlich matching credit, Detail siehe Punkt 18. a)) 5) 6) 7) 8) aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18. b)) 8) 9) aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) weder anrechen- noch rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18 c)) 10) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Beteiligungserträge gemäß 37 Abs 4 EStG/ 10 Abs 1 KStG (Inländische Dividenden brutto) 11) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Erträge, die einem inländischen KESt-Abzug unterliegen: 12) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 13) 14) 1,8596 1,8596 1,8596 1,8596 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 1) 0,1600 0,1600 0,1600 0,1600 c) ausländische Dividenden 4) 13) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds (20%) 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Erträge aus Indexzertifikaten 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) Erträge aus Immobilienfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) Substanzgewinne (20%) 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Österreichische KEST I (auf Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Österreichische KEST II auf: 12) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 0,4653 0,4653 0,4653 0,4653 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 1) 0,0400 0,0400 0,0400 0,0400 c) ausländische Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds (20%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Erträge aus Indexzertifikaten 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) Erträge aus Immobilienfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Österreichische KESt II (gesamt) 0,5053 0,5053 0,5053 0, Österreichische KEST III (auf Substanzgewinne) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Österreichische KESt II und III (gesamt) 0,5053 0,5053 0,5053 0,5053 Seite 19

20 Privatanleger Betriebliche Anleger Privatstiftungen Natürliche Person (inkl Juristische Personen im Rahmen der Einkünfte aus OHG, Kapitalvermögen KG, ) EUR EUR EUR EUR 19. Angaben zu einer allfälligen EU-Quellensteuer a) Zinsertrag, der der EU-Quellensteuer unterliegt 1,5197 1,5197 1,5197 1,5197 b) EU-Quellensteuer 0,2279 0,2279 0,2279 0,2279 1) Privatanleger können gemäß 240 Abs 3 BAO bei ihrem zuständigen Finanzamt einen Antrag auf Rückerstattung der KESt stellen oder diese im Wege der Veranlagung zur ESt geltendmachen. Bei betrieblichen Anlegern erfolgt die Steuerfreistellung und die damit verbundene Anrechnung der KESt auf die ESt/KSt im Wege der Veranlagung. 2) wenn keine Entlastung auf Grund eines DBAs erfolgt, dh keine Anrechnung von Quellensteuern (sonst voller Steuersatz) 3) dieser Betrag unterliegt in der Privatstiftung der Zwischenbesteuerung 4) sind in der Privatstiftung nur dann steuerpflichtig (zum vollen Steuersatz), wenn eine Steuerentlastung auf Grund von DBAs in Anspruch genommen wird. 5) Der gemäß DBA fiktiv anrechenbare Betrag (matching credit) kann nur im Wege der Veranlagung geltend gemacht werden 6) für Privatanleger und betriebliche Anleger/natürliche Personen grundsätzlich nicht von Relevanz, da die ausländischen Dividenden mit dem KESt-Abzug endbesteuert sind. Gemäß Rz 166 InvFR wurden die ausländischen Quellensteuern als Ausgabe geltend gemacht. Eine Anrechnung oder Erstattung der Quellensteuern ist nicht möglich. 7) Die Anrechnung darf nicht höher sein als die österreichische Einkommen/Körperschaftsteuer, die auf die entsprechenden Kapitaleinkünfte anteilsmäßig entfällt, wobei auch Einkunftsquellen außerhalb dieses Fonds zu berücksichtigen sind. 8) Einbehaltene Steuern sind nur für jene Anteilsinhaber anrechenbar/rückerstattbar, die am Abschlussstichtag Zertifikate halten. 9) Die entsprechenden Doppelbesteuerungsabkommen sehen auf Antrag die Rückerstattung der im jeweiligen Quellenstaat erhobenen Abzugsteuern, soweit sie nicht angerechnet werden können, vor. Die Rückerstattungsanträge sind durch den jeweiligen Anteilsinhaber zu stellen. Die erforderlichen Formulare bzw Merkblätter sind beim Finanzamt Bruck Eisenstadt Oberwart erhältlich. 10) Der gemäß DBA Österreich-USA zustehende Rückforderungsanspruch betreffend die US-Quellensteuer kann derzeit auf Grund einer gegenteiligen Ansicht der US-Finanzbehörde nicht durchgesetzt werden, mit der Rückerstattung der US-Quellensteuer kann daher zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht gerechnet werden. Ein Verständigungsverfahren gemäß DBA zwischen den Finanzbehörden der USA und Österreichs in dieser Frage ist noch nicht abgeschlossen. 11) Bei Privatanlegern und betrieblichen Anlegern/natürliche Personen sind die Beteiligungserträge mit dem KESt I-Abzug endbesteuert. Im Einzelfall (wenn die zu erhebende Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung auf Antrag mit dem halben Durchschnittssteuersatz versteuert und die KESt (teilweise) rückerstattet werden. 12) Entfällt für betriebliche Anleger/juristische Person bei Vorliegen einer KESt-Befreiungserklärung gemäß 94 Z 5 EStG Falls keine vorliegt, ist die KESt auf die KSt anrechenbar. 13) Bei Privatanlegern und betrieblichen Anlegern/natürliche Personen sind die Erträge mit dem KESt II-Abzug endbesteuert. Im Einzelfall (wenn die zu erhebende Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung versteuert und die KESt (teilweise) rückerstattet werden. 14) Bei Privatstiftungen unterliegen diese Beträge der Zwischenbesteuerung (einschließlich jenes optionalen Zinsenteiles, hinsichtlich dessen die Stiftung mangels gesetzlicher Grundlage nicht zum KESt-Abzug optieren kann) Seite 20

21 B. Steuerliche Behandlung je Thesaurierungsanteil des Alle Zahlenangaben beziehen sich auf die am Abschlussstichtag in Umlauf befindlichen Anteile und auf inländische Anleger, die unbeschränkt steuerpflichtig sind. Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt außerhalb Österreichs haben die jeweiligen nationalen Gesetze bzw im Einzelfall Angaben zur EU-Quellensteuer zu beachten. Rechnungsjahr: Privatanleger Betriebliche Anleger Privatstiftungen Auszahlung: Natürliche Juristische im Rahmen der ISIN: AT Person (inkl Personen Einkünfte aus OHG, KG, ) Kapitalvermögen EUR EUR EUR EUR 1. Ordentliches Fondsergebnis 2,4083 2,4083 2,4083 2, Zuzüglich: a) Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Steuerpflichtige ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) Steuerpflichtige außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Steuerpflichtige Substanzgewinne (20%) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Ertrag 2,4083 2,4083 2,4083 2, Abzüglich: a) rückerstattete ausländische Quellensteuer aus Vorjahren 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Gemäß DBA steuerfreie Zinsenerträge 1) 0,1900 0,1900 0,1900 0,1900 c) Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Steuerfrei gemäß 10 Abs 1 KStG (Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) Steuerfrei gemäß 13 Abs 2 KStG (Auslandsdividenden) 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) Steuerneutraler Ertragsausgleich auf Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0, Verbleibender Ertrag 2,2183 2,2183 2,2183 2, Hievon endbesteuert 2,2183 2,2183 0,0000 0, Steuerpflichtige Einkünfte 3) 0,0000 0,0000 2,2183 2, Rechenwert zum Ende des Rechnungsjahres 86,86 86,86 86,86 86,86 9. Erbschaftssteuerwert 0, Detailangaben 10. Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht 4) 0,0000 0,0000 0,0000 0, von den im Ausland entrichteten Steuern sind zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: a) anrechenbar (einschließlich matching credit, Detail siehe Punkt 18. a)) 5) 6) 7) 8) aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18. b)) 8) 9) aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) weder anrechen- noch rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18 c)) 10) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Beteiligungserträge gemäß 37 Abs 4 EStG/ 10 Abs 1 KStG (Inländische Dividenden brutto) 11) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Erträge, die einem inländischen KESt-Abzug unterliegen: 12) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 13) 14) 2,2183 2,2183 2,2183 2,2183 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 1) 0,1900 0,1900 0,1900 0,1900 c) ausländische Dividenden 4) 13) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds (20%) 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Erträge aus Indexzertifikaten 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) Erträge aus Immobilienfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) Substanzgewinne (20%) 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Österreichische KEST I (auf Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Österreichische KEST II auf: 12) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 0,5548 0,5548 0,5548 0,5548 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 1) 0,0475 0,0475 0,0475 0,0475 c) ausländische Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds (20%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Erträge aus Indexzertifikaten 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) Erträge aus Immobilienfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Österreichische KESt II (gesamt) 0,6023 0,6023 0,6023 0, Österreichische KEST III (auf Substanzgewinne) 0,0000 0,0000 0,0000 0, Österreichische KESt II und III (gesamt) 0,6023 0,6023 0,6023 0,6023 Seite 21

22 Privatanleger Betriebliche Anleger Privatstiftungen Natürliche Person (inkl Juristische Personen im Rahmen der Einkünfte aus OHG, KG, ) Kapitalvermögen EUR EUR EUR EUR 19. Angaben zu einer allfälligen EU-Quellensteuer a) Zinsertrag, der der EU-Quellensteuer unterliegt 1,8468 1,8468 1,8468 1,8468 b) EU-Quellensteuer 0,2770 0,2770 0,2770 0,2770 1) Privatanleger können gemäß 240 Abs 3 BAO bei ihrem zuständigen Finanzamt einen Antrag auf Rückerstattung der KESt stellen oder diese im Wege der Veranlagung zur ESt geltendmachen. Bei betrieblichen Anlegern erfolgt die Steuerfreistellung und die damit verbundene Anrechnung der KESt auf die ESt/KSt im Wege der Veranlagung. 2) wenn keine Entlastung auf Grund eines DBAs erfolgt, dh keine Anrechnung von Quellensteuern (sonst voller Steuersatz) 3) dieser Betrag unterliegt in der Privatstiftung der Zwischenbesteuerung 4) sind in der Privatstiftung nur dann steuerpflichtig (zum vollen Steuersatz), wenn eine Steuerentlastung auf Grund von DBAs in Anspruch genommen wird. 5) Der gemäß DBA fiktiv anrechenbare Betrag (matching credit) kann nur im Wege der Veranlagung geltend gemacht werden 6) für Privatanleger und betriebliche Anleger/natürliche Personen grundsätzlich nicht von Relevanz, da die ausländischen Dividenden mit dem KESt-Abzug endbesteuert sind. Gemäß Rz 166 InvFR wurden die ausländischen Quellensteuern als Ausgabe geltend gemacht. Eine Anrechnung oder Erstattung der Quellensteuern ist nicht möglich. 7) Die Anrechnung darf nicht höher sein als die österreichische Einkommen/Körperschaftsteuer, die auf die entsprechenden Kapitaleinkünfte anteilsmäßig entfällt, wobei auch Einkunftsquellen außerhalb dieses Fonds zu berücksichtigen sind. 8) Einbehaltene Steuern sind nur für jene Anteilsinhaber anrechenbar/rückerstattbar, die am Abschlussstichtag Zertifikate halten. 9) Die entsprechenden Doppelbesteuerungsabkommen sehen auf Antrag die Rückerstattung der im jeweiligen Quellenstaat erhobenen Abzugsteuern, soweit sie nicht angerechnet werden können, vor. Die Rückerstattungsanträge sind durch den jeweiligen Anteilsinhaber zu stellen. Die erforderlichen Formulare bzw Merkblätter sind beim Finanzamt Bruck Eisenstadt Oberwart erhältlich. 10) Der gemäß DBA Österreich-USA zustehende Rückforderungsanspruch betreffend die US-Quellensteuer kann derzeit auf Grund einer gegenteiligen Ansicht der US-Finanzbehörde nicht durchgesetzt werden, mit der Rückerstattung der US-Quellensteuer kann daher zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht gerechnet werden. Ein Verständigungsverfahren gemäß DBA zwischen den Finanzbehörden der USA und Österreichs in dieser Frage ist noch nicht abgeschlossen. 11) Bei Privatanlegern und betrieblichen Anlegern/natürliche Personen sind die Beteiligungserträge mit dem KESt I-Abzug endbesteuert. Im Einzelfall (wenn die zu erhebende Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung auf Antrag mit dem halben Durchschnittssteuersatz versteuert und die KESt (teilweise) rückerstattet werden. 12) Entfällt für betriebliche Anleger/juristische Person bei Vorliegen einer KESt-Befreiungserklärung gemäß 94 Z 5 EStG Falls keine vorliegt, ist die KESt auf die KSt anrechenbar. 13) Bei Privatanlegern und betrieblichen Anlegern/natürliche Personen sind die Erträge mit dem KESt II-Abzug endbesteuert. Im Einzelfall (wenn die zu erhebende Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung versteuert und die KESt (teilweise) rückerstattet werden. 14) Bei Privatstiftungen unterliegen diese Beträge der Zwischenbesteuerung (einschließlich jenes optionalen Zinsenteiles, hinsichtlich dessen die Stiftung mangels gesetzlicher Grundlage nicht zum KESt-Abzug optieren kann) Seite 22