Asset Management 10:90

Transkript

1 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Asset Management 10:90 Rechenschaftsbericht 2004/2005

2 Rechenschaftsbericht für das 1. Geschäftsjahr (Rumpfgeschäftsjahr) vom bis Die KEPLER-FONDS KAG arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Seite 2

3 Inhaltsverzeichnis Gesellschafter und Organe der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. 4 Asset Management 10:90 - Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 5 Ertragsrechnung Wertentwicklung im Geschäftsjahr (Rumpfgeschäftsjahr) 6 Fondsergebnis 6 Entwicklung des Fondsvermögens 7 Verwendung des Fondsergebnisses 7 Kapitalmarkt 8 Anlagepolitik 9 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 31. August Vermögensaufstellung 11 Bestätigungsvermerk 18 Grundlagen der Besteuerung 19 Steuerliche Behandlung für Ausschüttungsanteilscheine 21 Steuerliche Behandlung für Thesaurierungsanteilscheine 23 Verwaltete Kapitalanlagefonds 25 Anhang: Fondsbestimmungen Seite 3

4 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Linz, Europaplatz 1 a Telefon: (0732) Telefax: (0732) Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Geschäftspolitischer Beirat: Depotbank: Geschäftsführung: Prokuristen: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft OÖ. Landesbank AG OÖ. Versicherung AG Oberrätin Mag. Jutta Raunig Oberrätin Mag. Ingrid Oberleitner VDStv. MMag. Martin Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer, Dir.Stv. Mag. Johann Schillinger, Abt.-Dir. Mag. Herbert Ackerl, Horst Lukas, Prok. Dir. Mag. Rainer Burgstaller Vst.-Dir. Dr. Georg Starzer, GD Dr. Andreas Mitterlehner, GD Dr. Wolfgang Weidl Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft Andreas Lassner, Dr. Robert Gründlinger Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer, Mag. Bernhard Hiebl, Alexander Preisinger, Mag. Michael Bumberger, Mag. Dr. Manfred Nosek, Dipl.-Vw. Markus Götz Seite 4

5 Asset Management 10:90 Sehr geehrte Anteilinhaber! Die KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den Rechenschaftsbericht des "Asset Management 10:90" - Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG - für das 1. Geschäftsjahr (Rumpfrechnungsjahr) vom 9. September 2004 bis 31. August 2005 vorzulegen. Den enthaltenen Unterfonds, die nicht in eigener Verwaltung stehen, wurden von deren jeweils verwaltenden Kapitalanlagegesellschaften Verwaltungsentschädigungen zwischen 0,50 % und 2,00 % per anno verrechnet. Für den Kauf der Anteile wurden keine Ausgabeaufschläge in Rechnung gestellt. Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes Fondsdaten in EUR per per EUR EUR Fondsvolumen , ,87 errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 100,00 109,03 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 102,00 111,22 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 100,00 109,03 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 102,00 111,22 Ausschüttung/Auszahlung in EUR per EUR Ausschüttung je Ausschüttungsanteil 3,2468 Auszahlung je Thesaurierungsanteil 0,7872 Wertentwicklung für das 1. Geschäftsjahr (Rumpfrechnungsjahr) 9,03% Umlaufende Asset Management 10:90-Anteile zum Berichtsstichtag: Absätze ,00 Rücknahmen 0,00 Ausschüttungsanteile per ,00 Absätze ,21 Rücknahmen 2.040,62 Thesaurierungsanteile per ,59 Seite 5

6 Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens in EUR Wertentwicklung im Berichtszeitraum EUR Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages Ausschüttungsanteile Thesaurierungsanteile Anteilswert am Beginn des Rumpfrechnungsjahres 100,00 100,00 Anteilswert am Ende des Rumpfrechnungsjahres 109,03 109,03 Nettoertrag pro Anteil 9,03 9,03 Wertentwicklung eines Anteils im Berichtszeitraum 9,03% 2. Fondsergebnis A) Realisiertes Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge ,58 Zinsenaufwendungen - 123,16 Dividendenerträge ,47 Ordentl. Erträge aus Subfonds ,41 Sonstige Erträge + 4, ,97 Aufwendungen Vergütung KAG ,53 Vergütung Depotbank ,64 Prüfungskosten - 0,00 Sonstige Verwaltungsaufwendungen ,46 Bestandsprovision Subfonds - 0, ,63 Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,34 Total Expense Ratio 1,26% 1) 2) Realisiertes Kursergebnis Realisierte Gewinne ,08 derivative Instrumente + 0,00 Realisierte Verluste ,35 derivative Instrumente - 0,00 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,73 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,07 B ) Nicht realisiertes Kursergebnis 1) 2) Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,90 C ) Ertragsausgleich Ertragsausgleich ,63 Fondsergebnis gesamt ,60 1) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rumpfrechnungsjahr. 2) Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderungen des nicht realisierten Kursergebnisses) EUR ,63 Seite 6

7 3. Entwicklung des Fondsvermögens EUR Mittelveränderung Saldo Zertifikatsabsätze und -rücknahmen (exkl. Ertragsausgleich) ,27 Fondsergebnis gesamt (das Fondsergebnis ist im Detail im Punkt 2. dargestellt) ,60 Fondsvermögen am Ende des Rumpfrechnungsjahres 3) ,87 4. Verwendungs(Herkunfts-)rechnung Ausschüttung/Auszahlung/Wiederveranlagung Ausschüttung am für ,00 Ausschüttungsanteile zu je EUR 3, ,08 Auszahlung (KESt) am für ,591 Thesaurierungsanteile zu je EUR 0, ,90 Wiederveranlagung für ,591 Thesaurierungsanteile und Vortrag KESt (EUR 10,42) , , ,14 Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) ,70 Aufwand- und Verlustabdeckung/Gewinnübertrag Aufwands- und Verlustabdeckung aus der Substanz + 0,00 Gewinnübertrag auf die Substanz + 0,00 + 0,00 Veränderung des Gewinnvortrages 4) Gewinnvortrag aus dem Vorjahr + 0,00 Gewinnvortrag in die Folgeperiode , , ,14 3) Anteilsumlauf am Ende des Rumpfrechnungsjahres: ,000 Ausschüttungsanteile; ,591 Thesaurierungsanteile 4) Inklusive Ertragsausgleich für das realisierte Kursergebnis, soweit dieser nicht in den Ausschüttungen (Auszahlungen) bzw. Wiederveranlagungen enthalten ist bzw. war Seite 7

8 Kapitalmarktbericht Anleihen Zu Beginn des Referenzzeitraumes betrug der von der US-amerikanischen Notenbank FED festgelegte Leitzinssatz 1,50 Prozent. Die fundamentale wirtschaftliche Situation wurde als ausgewogen eingeschätzt. Bis Ende 2004 kam es trotz des anhaltenden Aufschwungs der USamerikanischen Volkswirtschaft zu schwankenden Renditen und insgesamt zu einer Seitwärtsbewegung. Obwohl veröffentlichte Frühindikatoren - wie eine gestiegene Anzahl von Auftragseingängen und deutliche Zuwächse der neugeschaffenen Arbeitsplätze - positiv für die wirtschaftliche Entwicklung auszulegen waren - blieben die Renditen durch die starke Nachfrage nach US-Treasuries auf tiefem Niveau. Die US-Notenbank FED trug der insgesamt positiven Entwicklung Rechnung und erhöhte im Beobachtungszeitraum den maßgeblichen Leitzinssatz in acht Zinsschritten um insgesamt 200 Basispunkte auf ein Niveau von 3,50 Prozent. In den USA kam es im Referenzzeitraum zu einer deutlichen Verflachung der Zinskurve durch kräftige Anstiege der Renditen in den kurzen Laufzeitensegmenten sowie kräftigen Rückgängen in den langen Laufzeiten. Die Renditen der 30-jährigen US-Staatsanleihen fielen von 4,93 auf 4,26 Prozent. Auch in Euroland verflachte sich die Zinskurve durch stärkere Renditerückgänge in den langen Laufzeitensegmenten. In Summe fiel die Rendite 10-jähriger Euro-Staatsanleihen im Berichtszeitraum um 92 Basispunkte auf 3,10 Prozent. Die Rendite des US-amerikanischen Pendants fiel um 11 Basispunkte auf 4,01 Prozent. Der Zinsvorsprung des Dollars gegenüber dem Euro beträgt somit am Ende des Beobachtungszeitraumes 91 Basispunkte. Der Euroland-Geldmarkt (3-Monatssatz) blieb auf einem unveränderten Niveau von 2,13 Prozent. Die Renditen am US-Geldmarkt stiegen durch die Leitzinserhöhungen von 1,80 auf 3,87 Prozent. Große Kursbewegungen gab es beim Wechselkurs zwischen der europäischen Einheitswährung Euro und dem US-Dollar. Per Saldo beendete der Euro die Berichtsperiode gegenüber dem USD bei 1,2346 aber nahezu unverändert und gewann somit im Vergleichszeitraum 1,3 Prozent. Der Euro gewann gegenüber dem Yen 2,7 Prozent. Aktien Trotz einiger Unsicherheitsfaktoren, welche durch den Ende August wütenden Hurrikan Katrina im Süden der USA und die laufenden Spekulationen über weitere Zinsanhebungen seitens der amerikanischen Notenbank als auch den laufend steigenden Ölpreis - welcher während der Berichtsperiode neue Rekordstände erreichte! - ausgelöst wurden, zeigten sich die internationalen Finanzmärkte allesamt positiv. Der Großteil beendete die Berichtsperiode mit deutlichen Gewinnen. Die globale Wirtschaftslage hat sich im Berichtszeitraum weiter verbessert und befindet sich nach wie vor im Aufschwung, wenngleich sich die Erholung etwas verlangsamt hat. Trotz der Befürchtungen, dass der Hurrikan Katrina Auswirkungen auf die amerikanische Wirtschaft haben könnte, stieg das Bruttoinlandsprodukt um 3,3 Prozent (annualisiert). Seite 8

9 Im Vergleich zu den restlichen Industriestaaten bedeutet dies ein gutes Wirtschaftswachstum und ist daher ein Zeichen für eine Erholung. Auch die amerikanischen Konsumenten zeigten sich zur Lage der US-Wirtschaft zufrieden und so stieg das Verbrauchervertrauen zum Berichtsende auf 103,6 Punkte. Auch die Lage am US-Arbeitsmarkt verbesserte sich fortlaufend und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen während des gesamten Berichtszeitraumes im Rahmen der Erwartungen aus. Die Konjunktur im Euroraum konnte sich ebenfalls erholen, hinkte jedoch anderen Ländern wie zum Beispiel den USA und China sichtlich hinterher. In Europa leiden weiterhin Italien, Deutschland und Portugal unter strukturellen Wirtschaftsproblemen. Deutschland profitierte vom internationalen Wirtschaftsaufschwung, die verhaltene Binnennachfrage belastete jedoch das BIP-Wachstum. Der Geschäftsklimaindex in Deutschland fiel während der Berichtsperiode leicht auf 94,6 Punkte. Auch die deutsche Arbeitslosenrate befindet sich mit 11,6 Prozent im oberen Bereich des europäischen Feldes. Aufgrund sehr positiver Wirtschaftsdaten während des Berichtszeitraumes zeigte sich die japanische Wirtschaft stärker, was sich auch auf dem Aktienmarkt widerspiegelte. So wurde im zweiten Quartal ein Bruttoinlandsprodukt von +5,4 Prozent (annualisiert) veröffentlicht, welches um einiges höher ausfiel als das der USA. Verbessert hat sich auch die japanische Arbeitsmarktsituation. Die Arbeitslosenquote liegt seit März des Jahres 2004 unter 5 Prozent und beträgt aktuell 4,4 Prozent. Anlagepolitik Aktien In der abgelaufenen Berichtsperiode blieb sowohl die Fokussierung auf die Einzeltitelselektion mit der Schwerpunktsetzung auf die GARP-Philosophie als auch die weitestgehend neutrale Sektorenund Regionenausrichtung zur Benchmark weiter bestehen. Im Berichtszeitraum kam es im Fonds hinsichtlich der Titelselektion unter anderem zu folgenden Veränderungen: Die Aktien von Ahold NV (NL, Konsum nicht zyklisch), Continental (DE, Konsum zyklisch) und BHP Billiton Plc (UK, Grundstoffe) wurden neu ins Portfolio aufgenommen. Hingegen wurden die Positionen von Corus Group Plc (UK, Grundstoffe), IBM (US, Informationstechnologie) und Banco Santander S.A. (ES, Finanz) zur Gänze aus dem Fonds verkauft. Positiv zur Performance trugen vor allem Aktienwerte wie Statoil ASA (NO, Energie), Wellpoint Inc. (US, Gesundheitswesen) und Japan Tobacco Inc. (JP, Konsum nicht zyklisch) bei. Hingegen kam es bei den Positionen Countrywide Financial Corp. (US, Finanz), Electronic Data Systems Corp. (US, Informationstechnologie) und Pfizer Inc. (US, Gesundheitswesen) zu einem negativen Performancebeitrag. Anleihen Anleihenseitig wird ein geringer USD-Anteil gehalten, Schwerpunkt liegt im Europabereich. Als Beimischung befinden sich High Yield, High Grade, Emerging Markets sowie inflationsgeschützte Anleihen im Dachfonds. Seite 9

10 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 31. August Wertpapiere EUR % Aktien Australische Dollar ,21 0,11 Kanadische Dollar ,35 0,12 Schweizer Franken ,90 0,15 Dänische Kronen ,82 0,11 Euro ,16 1,66 Britische Pfund ,06 1,33 Japanische Yen ,18 0,35 Norwegische Kronen ,01 0,36 Schwedische Kronen ,17 0,21 Singapur Dollar 9.229,27 0,05 Amerikanische Dollar ,29 1,81 Summe Aktien ,42 6,26 Investmentzertifikate Euro ,63 93,51 Japanische Yen ,91 0,59 Summe Investmentzertifikate ,54 94,10 Summe Wertpapiere ,96 100,36 2. Bankverbindlichkeiten ,88-0,38 Bankverbindlichkeiten auf EUR lautend ,88-0,38 Guthaben in sonstigen EU-Währungen 0,00 0,00 Fremdwährungsguthaben 0,00 0,00 3. Abgrenzungen 3.011,42 0,02 Abgegrenzte Dividendenansprüche 2.200,83 0,01 Anteilige Zinsen (aus Wertpapieren und Bankguthaben) 607,96 0,01 Einschüsse (initial margin) 0,00 0,00 Sonstige Ansprüche 202,63 0,00 4. Sonstige Verbindlichkeiten -85,63 0,00 Fondsvermögen ,87 100,00 Seite 10

11 Vermögensaufstellung per 31. August 2005 in EUR Seite 11

12 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Aktien Aktien in Australischen Dollar BHP BILLITON LTD. AUD , ,21 0,05 BRAMBLES INDUSTRIES LTD. AUD , ,00 0,06 Aktien in Kanadischen Dollar MAGNA INTL INC. CAD , ,35 0,12 Aktien in Schweizer Franken UBS AG CHF , ,90 0,15 Aktien in Dänischen Kronen A.P. MOELLER-MAERSK A/S DKK , ,94 0,05 TOPDANMARK AS DKK , ,88 0,06 Aktien in Euro AHOLD N.V. EUR , ,92 0,09 AIR FRANCE-KLM EUR , ,95 0,05 ARCELOR S.A. EUR , ,91 0,05 BANK OF IRELAND (GOV & CO) CAPITAL EUR , ,00 0,05 BASF AG EUR , ,36 0,09 BNP PARIBAS EUR , ,10 0,09 COCA COLA HELLENIC BOTTLING EUR , ,00 0,08 CONTINENTAL AG EUR , ,80 0,11 DEUTSCHE POST AG EUR , ,50 0,10 DEUTSCHE TELEKOM AG NAMESAKTIE EUR , ,16 0,07 E. ON AG EUR , ,40 0,10 ENEL ENTE NATION. ELETTRICA SPA EUR , ,85 0,07 EUROP.AERON.DEF.A. SPACE CO.EADS EUR , ,72 0,04 FINECOGROUP SPA EUR , ,81 0,08 HOCHTIEFBAU AG EUR , ,71 0,05 OY NOKIA AB -A- EUR , ,55 0,08 RWE AG STAMMAKTIEN O.N. EUR , ,56 0,08 SANOFI-AVENTIS S.A. EUR , ,60 0,07 TELEFONICA SA EUR , ,76 0,03 UNILEVER N.V. EUR , ,00 0,09 VIVENDI UNIVERSAL EUR , ,50 0,12 VOEST-ALPINE STAHL AG EUR , ,00 0,07 Aktien in Britischen Pfund ASTRAZENECA PLC GBP , ,72 0,07 AVIVA PLC GBP , ,93 0,04 BARCLAYS BANK GBP , ,45 0,08 BHP BILLITON PLC GBP , ,77 0,07 BP AMOCO PLC GBP , ,79 0,17 BRITISH AIRWAYS GBP , ,24 0,06 BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC GBP , ,91 0,06 CABLE & WIRELESS GBP , ,34 0,05 GLAXOSMITHKLINE PLC GBP , ,26 0,11 HBOS PLC GBP , ,36 0,10 HSBC HOLDINGS PLC GBP , ,32 0,10 PERSIMMON PLC GBP , ,99 0,06 ROYAL DUTCH SHELL B GBP , ,90 0,10 Seite 12

13 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Aktien in Britischen Pfund SABMILLER PLC GBP , ,46 0,07 UNILEVER PLC GBP , ,20 0,09 VODAFONE GROUP PLC GBP , ,42 0,10 Aktien in Japanischen Yen ASAHI BREWERIES JPY , ,41 0,04 JAPAN TOBACCO INC. JPY , ,50 0,07 LEOPALACE21 CORP JPY , ,69 0,07 MATSUSHITA ELECTRIC IND. CO. LTD JPY , ,86 0,08 NIPPON YUSEN K.K. JPY , ,07 0,06 NTT DATA COPR. JPY , ,65 0,03 Aktien in Norwegischen Kronen STATOIL AG NOK , ,54 0,28 STOREBRAND ASA NOK , ,47 0,08 Aktien in Schwedischen Kronen GAMBRO AB SEK , ,92 0,08 SVENSKA HANDELSBANKEN AKTIER SEK , ,33 0,05 TRELLEBORG B (FRIA) SEK , ,48 0,04 VOLVO AB SEK , ,44 0,04 Aktien in Singapur Dollar NOBLE GROUP LTD SGD , ,27 0,05 Aktien in Amerikanischen Dollar AT & T CORP. USD , ,08 0,05 BANK AMERICA CORP. USD , ,18 0,11 CHEVRON CORP. USD , ,85 0,11 CITIGROUP INC. USD , ,25 0,10 COLUMBIA/HCA HEALTHCARE CORP. USD , ,60 0,06 COMCAST CORP. NEW USD , ,09 0,04 COUNTRYWIDE FINANCIAL CORP. USD , ,30 0,08 EDISON INTERNATIONAL USD , ,45 0,06 GOLDMAN SACHS GROUP INC. USD , ,08 0,10 INTEL CORPORATION USD , ,64 0,08 JOHNSON & JOHNSON USD , ,74 0,06 KROGER CO USD , ,14 0,06 LEHMAN BROTHERS HOLDINGS INC. USD , ,12 0,07 LENNAR CORP. USD , ,83 0,06 LINCARE HOLDINGS INC. USD , ,77 0,06 MORGAN STANLEY USD , ,97 0,05 MOTOROLA INC. USD , ,78 0,08 NATIONAL CITY CORP. USD , ,96 0,05 PFIZER INC. USD , ,63 0,05 SEAGATE TECHNOLOGY USD , ,38 0,06 SLM CORP. USD , ,81 0,09 SYNOPSYS INC. USD , ,76 0,08 TERADYNE INC. USD , ,27 0,08 TIME WARNER USD , ,15 0,05 WELLPOINT INC. USD , ,46 0,12 Seite 13

14 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Investmentzertifikate Investmentzertifikate in Euro KEPLER Emerging Markets Rentenf. EUR , ,25 5,01 KEPLER Europa Rentenfonds EUR , ,00 19,12 KEPLER Global Aktienfonds EUR , ,00 1,25 KEPLER High Grade Corp. Rentenfonds EUR , ,75 13,56 KEPLER High Yield Corp. Rentenfonds EUR , ,90 9,02 KEPLER Realzins Plus Rentenfonds EUR , ,80 9,06 KEPLER Small Cap Aktienfonds EUR , ,30 1,50 KEPLER Österreich Aktienfonds EUR , ,48 0,29 KEPLER Vorsorge Rentenfonds EUR , ,90 15,81 PRIVAT BANK Global Rentenfonds EUR , ,85 12,97 SIEMENS EUROPEAN BONDS EUR , ,40 5,92 Investmentzertifikate in Japanischen Yen AXA ROSEN.E.A.-JP.EQ.B JPY , ,91 0,59 SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE ,96 100,36 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,96 100,36 BANKVERBINDLICHKEITEN ,88-0,38 EUR-VERBINDLICHKEITEN ,88-0,38 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN 0,00 0,00 VERBINDLICHKEITEN IN SONSTIGEN WÄHRUNGEN 0,00 0,00 ABGRENZUNGEN 3.011,42 0,02 ZINSANSPRÜCHE 607,96 0,01 DIVIDENDENANSPRÜCHE 2.200,83 0,01 EINSCHÜSSE 0,00 0,00 SONSTIGE ANSPRÜCHE 202,63 0,00 VERBINDLICHKEITEN -85,63 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN -85,63 0,00 FONDSVERMÖGEN ,87 100,00 AUSSSCHÜTTUNGSANTEILWERT 109,03 THESAURIERUNGSANTEILWERT 109,03 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,59 DEVISENKURSE Vermögensgegenstände in anderen Währungen als in EUR werden zu den Devisenkursen per umgerechnet Währung Einheiten Kurs AUSTRALISCHER DOLLAR (AUD) 1 = EUR 1,6316 KANADISCHER DOLLAR (CAD) 1 = EUR 1,4545 SCHWEIZER FRANKEN (CHF) 1 = EUR 1,5507 DAENISCHE KRONEN (DKK) 1 = EUR 7,4583 Seite 14

15 DEVISENKURSE Vermögensgegenstände in anderen Währungen als in EUR werden zu den Devisenkursen per umgerechnet Währung Einheiten Kurs ENGLISCHE PFUND (GBP) 1 = EUR 0,6838 JAPANISCHER YEN (JPY) 1 = EUR 135,9100 NORWEGISCHE KRONEN (NOK) 1 = EUR 7,9255 SCHWEDISCHE KRONEN (SEK) 1 = EUR 9,3568 SINGAPUR-DOLLAR (SGD) 1 = EUR 2,0565 AMERIKANISCHER DOLLAR (USD) 1 = EUR 1,2198 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Aktien DELHAIZE GROUP S.A. EUR DEUTSCHE LUFTHANSA NAMENSAKTIE EUR SUEDZUCKER MA./OCHS. O.N. EUR TUI AG EUR TUI AG NA EUR ELISA OYJA EUR ALCATEL-ALSTHOM C.G.E EUR BOUYGUES SA INH. EUR GECINA S. A. EUR COOKSON GRP PLC GBP COOKSON GRP PLC GBP CORUS GROUP PLC GBP INTERCONT. HOTELS GROUP GBP INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP GBP SHELL TRANSPORT & TRADING CO. PLC GBP TATE & LYLE PLC GBP FIAT ORD. EUR MEDIASET SPA EUR KOMATSU LTD. JPY SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC JPY 2 2 ACE LTD. USD DOFASCO INC. CAD FAIRFAX FINL HLDGS SV CAD ROGERS COMMUNICATIONS INC. CAD GETRONICS NV EUR GETRONICS NV BEZUGSRECHT EUR GETRONICS NV EUR ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV EUR WOLKTERS KLUWER ANRECHTE EUR 2 2 WOLTERS KLUWER N.V. EUR ERICSSON TELEFON AB SEK SKF AB AKTIER B (FRIA) SEK SKF AB REDEMPTION SHARES SEK KUONI REIS. HLDG NA B CHF 7 7 ROCHE HOLDING GENUSSSCHEINE CHF SINGAPORE AIRL. SGD BANCO SANTANDER SA EUR ALBERTSON`S INC. USD ALLSTATE CORP. USD ANTHEM INC. USD Seite 15

16 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Aktien DEVON ENERGY CORP. USD ELECTRONIC DATA SYSTEMS CORP. USD EXXON MOBIL CORP. USD FEDERAL HOME LOAN MORTGAGE CORP. USD FREESCALE SEMICO.B USD HUMANA INC USD IBM USD LIMITED BRANDS INC USD MICRON TECHNOLOGIES INC. USD MICROSOFT CORP. USD PACCAR INC. USD PACIFICARE HEALTH SYS DEL USD PARKER-HANNIFIN CORP. USD WELLPOINT HEALTH NOTWORKS INC. USD WEYERHAEUSER CO. USD WYETH USD Investmentzertifikate DVG-FONDS JAPAN EUR M&G INVESTMENT-M&G SO.EA.ASIA EUR PRIVAT BANK Global Aktienfonds EUR Seite 16

17 AUD 0,11% Zusammensetzung des Fondsvermögens CAD 0,12% CHF 0,15% DKK 0,11% EUR 1,66% GBP 1,33% JPY 0,35% NOK 0,36% SEK 0,21% SGD 0,05% Bankverbindl., Abgrenzungen -0,36% USD 1,81% Investmentzertifikate 94,10% Linz, im September 2005 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Dir. Andreas Lassner Dir. Dr. Robert Gründlinger Seite 17

18 Bestätigungsvermerk Wir erteilen dem unverkürzten, deutschsprachigen Rechenschaftsbericht zum 31. August der über den von ihr verwalteten KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h., Linz, Asset Management 10:90 Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG den nachstehenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk: Nach dem abschließenden Ergebnis unserer pflichtgemäßen Prüfung auf Grund der für das Vermögen des Asset Management 10:90, Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG, geführten Bücher und Schriften sowie der uns von der Geschäftsführung erteilten Aufklärungen und Nachweise entspricht der Rechenschaftsbericht über das Rumpfrechnungsjahr vom 9. September 2004 bis zum 31. August 2005 den gesetzlichen Vorschriften. Die Vorschriften des Bundesgesetzes über Kapitalanlagefonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen wurden beachtet. Linz, am 30. September 2005 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft (Mag. Martha Kloibmüller) Wirtschaftsprüfer und Steuerberater (Mag. Heinz Filnkößl) Wirtschaftsprüfer und Steuerberater Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Rechenschaftsberichtes mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Für abweichende Fassungen (zb Verkürzung oder Übersetzung in eine andere Sprache) sind die Vorschriften des 281 Abs 2 HGB zu beachten. Seite 18

19 Grundlagen der Besteuerung für Asset Management 10:90 Rechnungsjahr: bis Die nachstehenden Ausführungen beziehen sich ausschließlich auf in Österreich unbeschränkt steuerpflichtige Anleger (Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in Österreich). Andere Anleger haben die jeweiligen nationalen Gesetze zu beachten. Aus- Thesau- Die Angaben entsprechen der aktuellen steuerlichen Rechtslage. schüttungs- rierungsanteile anteile AT AT EUR EUR A. Daten für Steuererklärungen und sonstige Eingaben bei Finanzämtern 1. Anteile im Privatvermögen a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt-Abzug zur Gänze endbesteuert; eine Aufnahme in die Steuererklärung ist nicht erforderlich. Die Punkte 1.b. bis 1.f. betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten jedoch beachtet werden. b) Wurde keine Optionserklärung abgegeben: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 0,0000 0,0000 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollten zur Veranlassung der (teilweisen) Rückerstattung der 1) KESt die nachstehend angeführten Beträge in die Steuererklärung aufgenommen werden: - Kapitalerträge aus endbesteuerungsfähigen Kapitalanlagen zum vollen Steuersatz: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 3,0361 3,3149 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 2) 3,0361 3, Kapitalerträge aus endbesteuerungsfähigen Kapitalanlagen zum halben Steuersatz: 0,0826 0, Kapitalertragsteuer, soweit sie auf endbesteuerungsfähige Kapitalerträge entfällt: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 0,7573 0,7637 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 0,7573 0,7637 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung bzw. Möglichkeit des Antrags gem. 48 BAO: Siehe den Punkt 18. im Abschnitt B. e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen s. im Abschnitt B.): 0,1185 0,0976 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte: 0,0288 0,0252 f) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Abschnitt B. g) Erbschaftssteuerwert: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 0,00 0,00 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 0,00 0,00 2. Anteile im Betriebsvermögen von Einzelunternehmen oder Mitunternehmerschaften (wie OHG, KG) a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt-Abzug 3) weitgehend endbesteuert; zu versteuern sind lediglich die Substanzgewinne in der nachstehend angeführten Höhe: 0,0816 0,0000 Die Punkte 2.b. bis 2.f. betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten jedoch beachtet werden. b) Wenn keine Optionserklärung abgegeben wurde: Statt des im Punkt a. angeführten Betrags ist steuerlich zu berücksichtigen: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 0,0816 0,0000 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollte trotz Endbesteuerung zur Veranlassung der (teilweisen) 4) Rückerstattung der KESt in die Steuererklärung aufgenommen werden: - Anstatt der im Punkt a. (mit Optionserklärung) bzw. b. (ohne Optionserklärung) angeführten Beträge werden als steuerpflichtig berücksichtigt: 3,1352 3, Darin enthalten: Einkünfte gemäß 37 EStG, für die der Hälftesteuersatz beansprucht wird: 0,0826 0, Anzurechnende Kapitalertragsteuer: Für Depots mit Optionserklärung: 0,7573 0,7637 Für Depots ohne Optionserklärung: 0,7573 0,7637 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung bzw. Möglichkeit des Antrags gem. 48 BAO: Siehe den Punkt 18. im Abschnitt B. e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen s. im Abschnitt B.): 0,1185 0,0976 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte: 0,0288 0,0252 f) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Abschnitt B. Seite 19

20 3. Anteile im Betriebsvermögen von Kapitalgesellschaften (AG, GmbH) 5) a) Zurechnungen: - Ausschüttung (ohne darin enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Unterfonds) 3, ordentliches Fondsergebnis - 3, ausländische Abzugssteuern auf ausländische Erträge: 0,0053 0, inländische KESt auf inländische Dividendenerträge: 0,0016 0, ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Unterfonds: 0,0000 0, ausschüttungsgleiche Substanzgewinne ausländischer Unterfonds: 0,0000 0, Ertragsausgleich auf ausländische Dividendenerträge: - - b) Abrechnungen: - Beteiligungserträge gem. 10 Abs. 1 KStG: 0,0012 0, Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen s. Abschnitt B.): 0,1185 0, Ertragsausgleich auf ausländische Dividendenerträge: 0,0000 0,0000 c) Grundsätzlich auf die Körperschaftsteuer anrechenbare inländische Kapitalertragsteuer: 0,7861 0,7889 (Achtung: Die Anrechnung der Kapitalertragsteuer ist nur soweit zulässig, als diese in Abzug gebracht und an das Finanzamt abgeführt wurde) 6) davon jedenfalls anrechenbar: KESt auf inländische Dividendenerträge 0,0016 0,0017 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung bzw. Rückerstattung der ausländischen Quellensteuern auf die österr. Körperschaftsteuer: 0,0165 0,0194 (Detailinformationen dazu sowie auf allenfalls auf Antrag gem. 48 BAO anrechenbare Beträge können dem Punkt 18. im Abschnitt B entnommen werden.) In diesem Zusammenhang in der Steuererklärung anzuführen: Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht: 0,0814 0,1095 e) Von den ausländischen Finanzverwaltungen gemäß DBA rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Abschnitt B. 4. Anteile im Vermögen von Privatstiftungen a) Zwischenbesteuerung gemäß 13 Abs. 3 KStG: Einkünfte gemäß 13 Abs. 3 Z 1 KStG: 3,0361 3,3149 b) Anspruch auf Erstattung der KESt für inländische Beteiligungserträge: 0,0016 0,0017 c) Anspruch gemäß DBA auf Anrechnung von im Ausland in Abzug gebrachten Quellensteuern für Anleihen: 0,0032 0,0032 Rückforderbare ausländische Quellensteuern 1) Wenn die in Abzug gebrachte Kapitalertragsteuer höher ist als die (Regel-)Einkommensteuer, die für den Anteilsinhaber auf die betreffenden Einkünfte entfällt. 2) Zusätzlich zu dem im Punkt 1.b. angeführten Betrag. 3) Für Zwecke der Steuererklärung sind Ausschüttungen bzw. ausschüttungsgleiche Erträge des Fonds, soweit diese bei der Ermittlung des betrieblichen Gewinns/Verlusts berücksichtigt wurden, aus diesem zu eliminieren und durch den hier angeführten steuerpflichtigen Betrag zu ersetzen. 4) Wenn die in Abzug gebrachte Kapitalertragsteuer höher ist als die (Regel-)Einkommensteuer, die für den Anteilsinhaber auf die betreffenden Einkünfte entfällt. 5) Hier sind unter a. Zurechnungen und b. Abrechnungen sämtliche Beträge enthalten, die in der Steuererklärung einer Kapitalgesellschaft aus dem Ergebnis des Fonds zu berücksichtigen sind. Soweit hier als Zurechnungen angeführte Beträge im Bilanzergebnis der Kapitalgesellschaft enthalten sind und damit in deren Steuererklärung an anderer Stelle aufscheinen (was üblicherweise zumindest hinsichtlich der Ausschüttung des Fonds der Fall sein wird), sind diese Beträge in der Steuererklärung bei den Zurechnungen außer Ansatz zu lassen. 6) Auf Grund von Befreiungserklärungen gem. 94 Z 5 EStG wird bei den meisten Kapitalgesellschaften ein KESt-Abzug durch die depotführende Bank sowie deren Abfuhr an das Finanzamt unterbleiben und wird daher keine Anrechnung zulässig sein. Soweit der hier angeführte Betrag der grundsätzlich anrechenbaren KESt auf eine inländische KESt auf inländische Dividendenerträge entfällt (siehe den Betrag oben unter a. Zurechnungen), ist er jedenfalls anrechenbar. Seite 20

21 B. Steuerliche Behandlung je Ausschüttungsanteil des Asset Management 10:90 Alle Zahlenangaben beziehen sich auf die am Abschlussstichtag in Umlauf befindlichen Anteile und auf inländische Anleger, die unbeschränkt steuerpflichtig sind. Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt außerhalb Österreichs haben die jeweiligen nationalen Gesetze bzw im Einzelfall Angaben zur EU-Quellensteuer zu beachten. Rechnungsjahr: Privatanleger Betriebliche Anleger Privatstiftungen Ausschüttung: Natürliche Juristische im Rahmen der ISIN: AT Person (inkl Personen Einkünfte aus OHG, Kapitalvermögen KG, ) EUR EUR EUR EUR 1a. Ausschüttung vor Abzug der KESt II und III 3,2468 3,2468 3,2468 3, Zuzüglich: a) Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0069 0,0069 0,0069 0,0069 b) Steuerpflichtige ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) Steuerpflichtige außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Steuerpflichtige Substanzgewinne (20%) 0,0651 0,0000 0,0000 0, Ertrag 3,3188 3,2537 3,2537 3, Abzüglich: a) rückerstattete ausländische Quellensteuer aus Vorjahren 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Gemäß DBA steuerfreie Zinsenerträge 1) 0,1185 0,1185 0,1185 0,1185 c) Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Steuerfrei gemäß 10 Abs 1 KStG (Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 0,0012 0,0012 e) Steuerfrei gemäß 13 Abs 2 KStG (Auslandsdividenden) 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0814 f) Steuerneutraler Ertragsausgleich auf Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Steuerfreie ausgeschüttete Substanzgewinne 0,0816 0,0000 0,0000 0,0816 h) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0, Verbleibender Ertrag 3,1187 3,1352 3,1340 3, Hievon endbesteuert 3,1187 3,0536 0,0000 0, Steuerpflichtige Einkünfte 3) 0,0000 0,0816 3,1340 3, Rechenwert zum Ende des Rechnungsjahres 109,03 109,03 109,03 109,03 9. Erbschaftssteuerwert 0, Detailangaben 10. Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht 4) 0,0814 0,0814 0,0814 0, von den im Ausland entrichteten Steuern sind zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: a) anrechenbar (einschließlich matching credit, Detail siehe Punkt 18. a)) 5) 6) 7) 8) aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0133 0,0133 0,0133 0,0133 aus Anleihen (Zinsen) 0,0032 0,0032 0,0032 0,0032 gesamt 0,0165 0,0165 0,0165 0,0165 b) rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18. b)) 8) 9) aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0061 0,0061 0,0061 0,0061 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0061 0,0061 0,0061 0,0061 c) weder anrechen- noch rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18 c)) 10) 0,0024 0,0024 0,0024 0, Beteiligungserträge gemäß 37 Abs 4 EStG/ 10 Abs 1 KStG (Inländische Dividenden brutto) 11) 0,0012 0,0012 0,0012 0, Erträge, die einem inländischen KESt-Abzug unterliegen: 12) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 13) 14) 2,9697 2,9697 2,9697 2,9697 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 0,1185 0,1185 0,1185 0,1185 c) ausländische Dividenden 4) 13) 0,0814 0,0814 0,0814 0,0814 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 13) 14) 0,0013 0,0013 0,0013 0,0013 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Erträge aus Indexzertifikaten 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) Erträge aus Immobilienfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) Substanzgewinne (20%) 13) 14) 0,0651 0,0651 0,0651 0, Österreichische KEST I (auf Inlandsdividenden) 0,0016 0,0016 0,0016 0, Österreichische KEST II auf: 12) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 0,7311 0,7311 0,7311 0,7311 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 1) 0,0288 0,0288 0,0288 0,0288 c) ausländische Dividenden 0,0081 0,0081 0,0081 0,0081 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Erträge aus Indexzertifikaten 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) Erträge aus Immobilienfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Österreichische KESt II (gesamt) 0,7683 0,7683 0,7683 0, Österreichische KEST III (auf Substanzgewinne) 0,0162 0,0162 0,0162 0, Österreichische KESt II und III (gesamt) 0,7845 0,7845 0,7845 0,7845 Seite 21

22 Privatanleger Asset Management 10:90 Betriebliche Anleger Natürliche Person (inkl OHG, KG, ) Juristische Personen Privatstiftungen im Rahmen der Einkünfte aus Kapitalvermögen EUR EUR EUR EUR 18. a) Zu Punkt 11. a) anrechenbare ausländische Steuern aus belgischen Aktien 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 aus britischen Aktien 0,0028 0,0028 0,0028 0,0028 aus deutschen Aktien 0,0016 0,0016 0,0016 0,0016 aus finnischen Aktien 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 aus französischen Aktien 0,0011 0,0011 0,0011 0,0011 aus irischen Aktien 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 aus italienischen Aktien 0,0009 0,0009 0,0009 0,0009 aus luxemburgischen Aktien 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 aus niederländischen Aktien 0,0006 0,0006 0,0006 0,0006 aus norwegischen Aktien 0,0011 0,0011 0,0011 0,0011 aus schwedischen Aktien 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 aus schweizer Aktien 0,0006 0,0006 0,0006 0,0006 aus spanischen Aktien 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 aus amerikanischen Aktien 0,0024 0,0024 0,0024 0,0024 aus kanadischen Aktien 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 aus japanischen Aktien 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0133 0,0133 0,0133 0,0133 Summe aus Aktien 0,0133 0,0133 0,0133 0,0133 Gemäß DBA fiktiv anrechenbarer Betrag (matching credit) aus türkischen Zinsen 0,0019 0,0019 0,0019 0,0019 aus malaiischen Zinsen 0,0006 0,0006 0,0006 0,0006 aus tunesischen Zinsen 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 aus koreanische Zinsen 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 Summe aus Anleihen 0,0032 0,0032 0,0032 0,0032 b) Zu Punkt 11. b) rückerstattbare ausländische Steuern aus belgischen Aktien 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 aus deutschen Aktien 0,0006 0,0006 0,0006 0,0006 aus finnischen Aktien 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 aus französischen Aktien 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 aus irischen Aktien 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 aus italienischen Aktien 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 aus luxemburgischen Aktien 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 aus niederländischen Aktien 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 aus norwegischen Aktien 0,0008 0,0008 0,0008 0,0008 aus schwedischen Aktien 0,0014 0,0014 0,0014 0,0014 aus schweizer Aktien 0,0008 0,0008 0,0008 0,0008 Summe aus Aktien 0,0061 0,0061 0,0061 0,0061 c) Zu Punkt 11. c) weder anrechen- noch rückerstattbare ausländische Steuern aus amerikanischen Aktien 0,0024 0,0024 0,0024 0,0024 Summe aus Aktien 0,0024 0,0024 0,0024 0, Angaben zu einer allfälligen EU-Quellensteuer a) Zinsertrag, der der EU-Quellensteuer unterliegt 0,5422 0,5422 0,5422 0,5422 b) EU-Quellensteuer 0,0813 0,0813 0,0813 0,0813 1) Privatanleger können gemäß 240 Abs 3 BAO bei ihrem zuständigen Finanzamt einen Antrag auf Rückerstattung der KESt stellen oder diese im Wege der Veranlagung zur ES geltendmachen. Bei betrieblichen Anlegern erfolgt die Steuerfreistellung und die damit verbundene Anrechnung der KESt auf die ESt/KSt im Wege der Veranlagung 2) wenn keine Entlastung auf Grund eines DBAs erfolgt, dh keine Anrechnung von Quellensteuern (sonst voller Steuersatz 3) dieser Betrag unterliegt in der Privatstiftung der Zwischenbesteuerung 4) sind in der Privatstiftung nur dann steuerpflichtig (zum vollen Steuersatz), wenn eine Steuerentlastung auf Grund von DBAs in Anspruch genommen wird 5) Der gemäß DBA fiktiv anrechenbare Betrag (matching credit) kann nur im Wege der Veranlagung geltend gemacht werden 6) für Privatanleger und betriebliche Anleger/natürliche Personen grundsätzlich nicht von Relevanz, da die ausländischen Dividenden mit dem KESt-Abzug endbesteuert sind Im Einzelfall (bei direkter Inanspruchnahme des DBA) können die Beträge im Wege der Veranlagung angerechnet und die KESt rückerstattet werden 7) Die Anrechnung darf nicht höher sein als die österreichische Einkommen/Körperschaftsteuer, die auf die entsprechenden Kapitaleinkünfte anteilsmäßig entfällt, wobei auch Einkunftsquellen außerhalb dieses Fonds zu berücksichtigen sind 8) Einbehaltene Steuern sind nur für jene Anteilsinhaber anrechenbar/rückerstattbar, die am Abschlussstichtag Zertifikate halten 9) Die entsprechenden Doppelbesteuerungsabkommen sehen auf Antrag die Rückerstattung der im jeweiligen Quellenstaat erhobenen Abzugsteuern, soweit sie nicht angerechne werden können, vor. Die Rückerstattungsanträge sind durch den jeweiligen Anteilsinhaber zu stellen. Die erforderlichen Formulare bzw Merkblätter sind beim Finanzamt Bruck Eisenstadt Oberwart erhältlich. 10) Der gemäß DBA Österreich-USA zustehende Rückforderungsanspruch betreffend die US-Quellensteuer kann derzeit auf Grund einer gegenteiligen Ansicht der US-Finanzbehörde nicht durchgesetzt werden, mit der Rückerstattung der US-Quellensteuer kann daher zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht gerechnet werden. Ein Verständigungsverfahren gemä DBA zwischen den Finanzbehörden der USA und Österreichs in dieser Frage ist noch nicht abgeschlossen 11) Bei Privatanlegern und betrieblichen Anlegern/natürliche Personen sind die Beteiligungserträge mit dem KESt I-Abzug endbesteuert. Im Einzelfall (wenn die zu erhebende Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung auf Antrag mit dem halben Durchschnittssteuersatz versteuert und die KES (teilweise) rückerstattet werden. 12) Entfällt für betriebliche Anleger/juristische Person bei Vorliegen einer KESt-Befreiungserklärung gemäß 94 Z 5 EStG Falls keine vorliegt, ist die KES auf die KSt anrechenbar. 13) Bei Privatanlegern und betrieblichen Anlegern/natürliche Personen sind die Erträge mit dem KESt II-Abzug endbesteuert. Im Einzelfall (wenn die zu erhebend Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung versteuert und die KESt (teilweise) rückerstattet werden 14) Bei Privatstiftungen unterliegen diese Beträge der Zwischenbesteuerung (einschließlich jenes optionalen Zinsenteiles, hinsichtlich dessen die Stiftung mangels gesetzlich Grundlage nicht zum KESt-Abzug optieren kann) Seite 22

23 B. Steuerliche Behandlung je Thesaurierungsanteil des Asset Management 10:90 Alle Zahlenangaben beziehen sich auf die am Abschlussstichtag in Umlauf befindlichen Anteile und auf inländische Anleger, die unbeschränkt steuerpflichtig sind. Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt außerhalb Österreichs haben die jeweiligen nationalen Gesetze bzw im Einzelfall Angaben zur EU-Quellensteuer zu beachten. Rechnungsjahr: Privatanleger Betriebliche Anleger Privatstiftungen Auszahlung: Natürliche Juristische im Rahmen der ISIN: AT Person (inkl Personen Einkünfte aus OHG, KG, ) Kapitalvermögen EUR EUR EUR EUR 1. Ordentliches Fondsergebnis 3,4404 3,4404 3,4404 3, Zuzüglich: a) Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0183 0,0183 0,0183 0,0183 b) Steuerpflichtige ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) Steuerpflichtige außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Steuerpflichtige Substanzgewinne (20%) 0,0651 0,0000 0,0000 0, Ertrag 3,5238 3,4587 3,4587 3, Abzüglich: a) rückerstattete ausländische Quellensteuer aus Vorjahren 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Gemäß DBA steuerfreie Zinsenerträge 1) 0,0976 0,0976 0,0976 0,0976 c) Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Steuerfrei gemäß 10 Abs 1 KStG (Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 0,0018 0,0018 e) Steuerfrei gemäß 13 Abs 2 KStG (Auslandsdividenden) 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,1095 f) Steuerneutraler Ertragsausgleich auf Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0, Verbleibender Ertrag 3,4262 3,3611 3,3593 3, Hievon endbesteuert 3,4262 3,3611 0,0000 0, Steuerpflichtige Einkünfte 3) 0,0000 0,0000 3,3593 3, Rechenwert zum Ende des Rechnungsjahres 109,03 109,03 109,03 109,03 9. Erbschaftssteuerwert 0, Detailangaben 10. Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht 4) 0,1095 0,1095 0,1095 0, von den im Ausland entrichteten Steuern sind zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: a) anrechenbar (einschließlich matching credit, Detail siehe Punkt 18. a)) 5) 6) 7) 8) aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0162 0,0162 0,0162 0,0162 aus Anleihen (Zinsen) 0,0032 0,0032 0,0032 0,0032 gesamt 0,0194 0,0194 0,0194 0,0194 b) rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18. b)) 8) 9) aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des avoir fiscal) 0,0075 0,0075 0,0075 0,0075 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0075 0,0075 0,0075 0,0075 c) weder anrechen- noch rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18 c)) 10) 0,0031 0,0031 0,0031 0, Beteiligungserträge gemäß 37 Abs 4 EStG/ 10 Abs 1 KStG (Inländische Dividenden brutto) 11) 0,0018 0,0018 0,0018 0, Erträge, die einem inländischen KESt-Abzug unterliegen: 12) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 13) 14) 3,2475 3,2475 3,2475 3,2475 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 0,0976 0,0976 0,0976 0,0976 c) ausländische Dividenden 4) 13) 0,1095 0,1095 0,1095 0,1095 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 13) 14) 0,0023 0,0023 0,0023 0,0023 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Erträge aus Indexzertifikaten 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) Erträge aus Immobilienfonds 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) Substanzgewinne (20%) 13) 14) 0,0651 0,0651 0,0651 0, Österreichische KEST I (auf Inlandsdividenden) 0,0017 0,0017 0,0017 0, Österreichische KEST II auf: 12) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 0,7344 0,7344 0,7344 0,7344 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 1) 0,0252 0,0252 0,0252 0,0252 c) ausländische Dividenden 0,0109 0,0109 0,0109 0,0109 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Erträge aus Indexzertifikaten 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) Erträge aus Immobilienfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Österreichische KESt II (gesamt) 0,7710 0,7710 0,7710 0, Österreichische KEST III (auf Substanzgewinne) 0,0162 0,0162 0,0162 0, Österreichische KESt II und III (gesamt) 0,7872 0,7872 0,7872 0,7872 Seite 23

24 Privatanleger Betriebliche Anleger Privatstiftungen Natürliche Person (inkl Juristische Personen im Rahmen der Einkünfte aus OHG, KG, ) Kapitalvermögen EUR EUR EUR EUR 18. a) Zu Punkt 11. a) anrechenbare ausländische Steuern aus belgischen Aktien 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 aus britischen Aktien 0,0035 0,0035 0,0035 0,0035 aus deutschen Aktien 0,0020 0,0020 0,0020 0,0020 aus finnischen Aktien 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 aus französischen Aktien 0,0013 0,0013 0,0013 0,0013 aus irischen Aktien 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 aus italienischen Aktien 0,0011 0,0011 0,0011 0,0011 aus luxemburgischen Aktien 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 aus niederländischen Aktien 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 aus norwegischen Aktien 0,0014 0,0014 0,0014 0,0014 aus schwedischen Aktien 0,0009 0,0009 0,0009 0,0009 aus schweizer Aktien 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 aus spanischen Aktien 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 aus amerikanischen Aktien 0,0031 0,0031 0,0031 0,0031 aus kanadischen Aktien 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0162 0,0162 0,0162 0,0162 Summe aus Aktien 0,0162 0,0162 0,0162 0,0162 Gemäß DBA fiktiv anrechenbarer Betrag (matching credit) aus türkischen Zinsen 0,0019 0,0019 0,0019 0,0019 aus malaiischen Zinsen 0,0006 0,0006 0,0006 0,0006 aus tunesischen Zinsen 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 aus koreanische Zinsen 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0032 0,0032 0,0032 0,0032 Summe aus Anleihen 0,0032 0,0032 0,0032 0,0032 b) Zu Punkt 11. b) rückerstattbare ausländische Steuern aus belgischen Aktien 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 aus deutschen Aktien 0,0008 0,0008 0,0008 0,0008 aus finnischen Aktien 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 aus französischen Aktien 0,0008 0,0008 0,0008 0,0008 aus irischen Aktien 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 aus italienischen Aktien 0,0009 0,0009 0,0009 0,0009 aus luxemburgischen Aktien 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 aus niederländischen Aktien 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 aus norwegischen Aktien 0,0009 0,0009 0,0009 0,0009 aus schwedischen Aktien 0,0018 0,0018 0,0018 0,0018 aus schweizer Aktien 0,0010 0,0010 0,0010 0,0010 Summe aus Aktien 0,0075 0,0075 0,0075 0,0075 Zu Punkt 11. c) weder anrechen- noch rückerstattbare ausländische Steuern aus amerikanischen Aktien 0,0031 0,0031 0,0031 0,0031 Summe aus Aktien 0,0031 0,0031 0,0031 0, Angaben zu einer allfälligen EU-Quellensteuer a) Zinsertrag, der der EU-Quellensteuer unterliegt 0,5422 0,5422 0,5422 0,5422 b) EU-Quellensteuer 0,0813 0,0813 0,0813 0,0813 1) Privatanleger können gemäß 240 Abs 3 BAO bei ihrem zuständigen Finanzamt einen Antrag auf Rückerstattung der KESt stellen oder diese im Wege der Veranlagung zur ESt geltendmachen. Bei betrieblichen Anlegern erfolgt die Steuerfreistellung und die damit verbundene Anrechnung der KESt auf die ESt/KSt im Wege der Veranlagung. 2) wenn keine Entlastung auf Grund eines DBAs erfolgt, dh keine Anrechnung von Quellensteuern (sonst voller Steuersatz) 3) dieser Betrag unterliegt in der Privatstiftung der Zwischenbesteuerung 4) sind in der Privatstiftung nur dann steuerpflichtig (zum vollen Steuersatz), wenn eine Steuerentlastung auf Grund von DBAs in Anspruch genommen wird. 5) Der gemäß DBA fiktiv anrechenbare Betrag (matching credit) kann nur im Wege der Veranlagung geltend gemacht werden 6) für Privatanleger und betriebliche Anleger/natürliche Personen grundsätzlich nicht von Relevanz, da die ausländischen Dividenden mit dem KESt-Abzug endbesteuert sind. Im Einzelfall (bei direkter Inanspruchnahme des DBA) können die Beträge im Wege der Veranlagung angerechnet und die KESt rückerstattet werden. 7) Die Anrechnung darf nicht höher sein als die österreichische Einkommen/Körperschaftsteuer, die auf die entsprechenden Kapitaleinkünfte anteilsmäßig entfällt, wobei auch Einkunftsquellen außerhalb dieses Fonds zu berücksichtigen sind. 8) Einbehaltene Steuern sind nur für jene Anteilsinhaber anrechenbar/rückerstattbar, die am Abschlussstichtag Zertifikate halten. 9) Die entsprechenden Doppelbesteuerungsabkommen sehen auf Antrag die Rückerstattung der im jeweiligen Quellenstaat erhobenen Abzugsteuern, soweit sie nicht angerechnet werden können, vor. Die Rückerstattungsanträge sind durch den jeweiligen Anteilsinhaber zu stellen. Die erforderlichen Formulare bzw Merkblätter sind beim Finanzamt Bruck Eisenstadt Oberwart erhältlich. 10) Der gemäß DBA Österreich-USA zustehende Rückforderungsanspruch betreffend die US-Quellensteuer kann derzeit auf Grund einer gegenteiligen Ansicht der US-Finanzbehörde nicht durchgesetzt werden, mit der Rückerstattung der US-Quellensteuer kann daher zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht gerechnet werden. Ein Verständigungsverfahren gemäß DBA zwischen den Finanzbehörden der USA und Österreichs in dieser Frage ist noch nicht abgeschlossen. 11) Bei Privatanlegern und betrieblichen Anlegern/natürliche Personen sind die Beteiligungserträge mit dem KESt I-Abzug endbesteuert. Im Einzelfall (wenn die zu erhebende Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung auf Antrag mit dem halben Durchschnittssteuersatz versteuert und die KESt (teilweise) rückerstattet werden. 12) Entfällt für betriebliche Anleger/juristische Person bei Vorliegen einer KESt-Befreiungserklärung gemäß 94 Z 5 EStG Falls keine vorliegt, ist die KESt auf die KSt anrechenbar. 13) Bei Privatanlegern und betrieblichen Anlegern/natürliche Personen sind die Erträge mit dem KESt II-Abzug endbesteuert. Im Einzelfall (wenn die zu erhebende Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung versteuert und die KESt (teilweise) rückerstattet werden. 14) Bei Privatstiftungen unterliegen diese Beträge der Zwischenbesteuerung (einschließlich jenes optionalen Zinsenteiles, hinsichtlich dessen die Stiftung mangels gesetzlicher Grundlage nicht zum KESt-Abzug optieren kann) Seite 24