Deutsche Asset & Wealth Management. DWS FlexPension Top Reporting
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- Louisa Tiedeman
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1 Deutsche Asset & Wealth Management DWS FlexPension Top Reporting Edition
2 Rechtliche Hinweise Chancen - Aktienfonds: Markt-, Branchen- und Unternehmensbedingte Kurssteigerungen - Rentenfonds: Renditerückgang bzw. Kurssteigerungen auf den Rentenmärkten und / oder Rückgang der Renditeaufschläge bei höher verzinslichen Wertpapieren - Ggfs. Wechselkursgewinne Risiken - Aktienfonds: Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursrückgänge - Rentenfonds: Renditeanstieg bzw. Kursverluste auf den Rentenmärkten und/oder Erhöhung der Renditeaufschläge bei höher verzinslichen Papieren - Immobilienfonds: In außergewöhnlichen Umständen besteht im Einzelfall ein Liquiditätsrisiko. Fondsanteile können nicht immer zum gewünschten Zeitpunkt verkauft werden. Hierdurch entsteht das Risiko für den Anleger, dass er über einen gewissen Zeitraum nicht über sein im jeweiligen Fonds gebundenes Kapital verfügen kann. - Länderrisiko, Emittenten-, Kontrahentenbonitäts- und Ausfallrisiko - Ggfs. Einsatz derivativer Finanzinstrumente - Ggfs. Wechselkursrisiken - Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Sicherheitsorientiert Der Fonds ist für den sicherheitsorientierten Anleger mit geringer Risikoneigung konzipiert, der eine stetige Wertentwicklung, aber auf niedrigem Zinsniveau, zum Anlageziel hat. Kurzfristige moderate Schwankungen sind möglich, aber mittel- bis langfristig ist kein Kapitalverlust zu erwarten. Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Anlegerprofil: Risikoorientiert Der Fonds ist für den risikoorientierten Anleger konzipiert, der ertragsstarke Anlageformen sucht, um gezielt Ertragschancen zu verbessern und hierzu unvermeidbare auch vorübergehend hohe Wertschwankungen spekulativer Anlagen in Kauf nimmt. Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken machen zeitweise Kursverluste wahrscheinlich, ferner steht der hohen Ertragserwartung und Risikobereitschaft die Möglichkeit von hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals gegenüber. Bitte beachten Sie, dass sich Informationen von Morningstar, FERI und Lipper Leaders auf den Vormonat beziehen. Morningstar Gesamtrating [2015] Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Lipper Leaders 2015 Lipper - a Thomson Reuters Company. Alle Rechte vorbehalten. Es ist verboten, Lipper Daten ohne schriftliche Genehmigung von Lipper zu kopieren, veröffentlichen, weiterzugeben oder in anderer Weise zu verarbeiten. Weder Lipper, noch ein anderes Mitglied der Thomson Reuters Gruppe oder deren Datenlieferanten haften für fehlerhafte oder verspätete Datenlieferungen und die Folgen die daraus entstehen können. Die Berechnung der Wertentwicklungen durch Lipper erfolgt auf Basis der zum Zeitpunkt der Berechnung vorhandenen Daten und muss somit nicht alle Fonds beinhalten, die von Lipper beobachtet werden. Die Darstellung von Wertentwicklungsdaten ist keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf eines Fonds oder eine Investmentempfehlung für ein bestimmtes Marktsegment. Lipper analysiert die Wertentwicklung von Fonds in der Vergangenheit. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds. Lipper und das Lipper Logo sind eingetragene Warenzeichen der Thomson Reuters. Lipper Leaders Rankingkriterien - Ratings von 1 (niedrig) bis 5 (hoch) Erste Ziffer = Gesamtertrag; zweite Ziffer = konsistenter Ertrag; dritte Ziffer = Kapitalerhalt; vierte Ziffer = Kosten Wichtige Hinweise Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect"). Deutsche Asset & Wealth Management und DWS Investments sind die Markennamen für den Asset Management & Wealth Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset & Wealth Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Berater, der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße , D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg erhältlich. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von DeAWM Investment GmbH wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.b. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
3 Rechtliche Hinweise Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.
4 Inhaltsverzeichnis DWS FlexPension 2015 DWS FlexPension 2016 DWS FlexPension 2017 DWS FlexPension 2018 DWS FlexPension 2019 DWS FlexPension 2020 DWS FlexPension 2021 DWS FlexPension 2022 DWS FlexPension 2023 DWS FlexPension 2025 Sparplan DWS FlexPension II 2019 DWS FlexPension II 2020 DWS FlexPension II 2021 DWS FlexPension II 2022 DWS FlexPension II 2023 DWS FlexPension II 2024 DWS FlexPension II 2025 DWS FlexPension II 2026 DWS FlexPension II 2027 DWS FlexPension II 2028 DWS FlexPension II
5 DWS FlexPension 2015 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Teilfonds investiert derzeit (voraussichtlich bis zum Laufzeitende) zu 100% in die Kapitalerhaltkomponente. Die Entwicklung des Fondspreises ist daher hauptsächlich von der Entwicklung laufzeitkongruenter EUR-Anleihen abhängig. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,0 0,0-1,2 5,8 30,4 0,1-0,4 1,1 5,3 2,3-0,7-0,3 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0% Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 5
6 DWS FlexPension 2015 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 0,150% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,008% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 6,48 EUR Fondsvermögen 465,7 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 11,46 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 130,43 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 135,65 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 132,13 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 6
7 DWS FlexPension 2016 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Teilfonds investiert derzeit (voraussichtlich bis zum Laufzeitende) zu 100% in die Kapitalerhaltkomponente. Die Entwicklung des Fondspreises ist daher hauptsächlich von der Entwicklung laufzeitkongruenter EUR-Anleihen abhängig. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,1 0,1-1,2 8,3 34,4 0,1-0,4 1,6 6,3 3,6-0,8-0,3 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 7
8 DWS FlexPension 2016 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 0,150% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,011% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 5,54 EUR Fondsvermögen 249,4 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 11,50 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 134,43 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 139,81 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 136,15 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 8
9 DWS FlexPension 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Teilfonds investiert derzeit (voraussichtlich bis zum Laufzeitende) zu 100% in die Kapitalerhaltkomponente. Die Entwicklung des Fondspreises ist daher hauptsächlich von der Entwicklung laufzeitkongruenter EUR-Anleihen abhängig. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,1 0,2-1,3 9,8 35,9 0,1-0,4 1,9 7,1 4,4-0,8-0,3 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 9
10 DWS FlexPension 2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 0,150% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,014% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 6,09 EUR Fondsvermögen 177,3 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 11,47 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 135,93 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 141,37 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 137,80 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 10
11 DWS FlexPension 2018 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Teilfonds investiert derzeit (voraussichtlich bis zum Laufzeitende) zu 100% in die Kapitalerhaltkomponente. Die Entwicklung des Fondspreises ist daher hauptsächlich von der Entwicklung laufzeitkongruenter EUR-Anleihen abhängig. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,3 0,3-1,2 11,5 38,9 0,0-0,4 2,2 7,8 5,4-0,8-0,1 Portfolio-Struktur Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Mittel Klein Substanz Neutral Wachstum Anlagestil Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 11
12 DWS FlexPension 2018 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 0,150% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,008% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 5,74 EUR Fondsvermögen 202,4 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 11,43 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 138,91 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 144,47 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 140,67 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 12
13 DWS FlexPension 2019 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Teilfonds investiert derzeit (voraussichtlich bis zum Laufzeitende) zu 100% in die Kapitalerhaltkomponente. Die Entwicklung des Fondspreises ist daher hauptsächlich von der Entwicklung laufzeitkongruenter EUR-Anleihen abhängig. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,5 0,1-1,4 12,9 37,6-0,4-0,5 2,5 8,9 6,1-0,8 0,0 Portfolio-Struktur Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Mittel Klein Substanz Neutral Wachstum Anlagestil Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 13
14 DWS FlexPension 2019 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 0,150% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,015% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 4,35 EUR Fondsvermögen 170,2 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 10,49 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 142,93 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 148,66 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 145,11 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN A0C AS7 Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 14
15 DWS FlexPension 2020 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): -2,5%, MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%, Immobilienaktienindex FTSE EPRA: -4,7%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): 0,1%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,1 1,2 3,3 16,3 28,4 0,3 1,1 3,1 9,6 7,6-0,9 0,5 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Mittel Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Klein Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 15
16 DWS FlexPension 2020 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 0,150% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,010% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 4,88 EUR Fondsvermögen 162,3 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 9,53 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 145,18 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 150,99 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 145,50 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN A0D 88W Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 16
17 DWS FlexPension 2021 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): -2,5%, MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%, Immobilienaktienindex FTSE EPRA: -4,7%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): 0,1%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,2 1,2 3,2 16,5 17,8 0,4 1,0 3,1 10,3 7,5-1,1 0,4 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Mittel Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Klein Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 17
18 DWS FlexPension 2021 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,150% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,005% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 4,05 EUR Fondsvermögen 157,3 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 8,32 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 141,41 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 147,07 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 142,05 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN A0J KQS Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 18
19 DWS FlexPension 2022 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): -2,5%, MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%, Immobilienaktienindex FTSE EPRA: -4,7%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): 0,1%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,2 1,7 3,3 17,3 1,7 1,5 1,1 3,2 10,7 7,5-1,3-0,2 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Mittel Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Klein Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 19
20 DWS FlexPension 2022 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,150% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,007% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 2,26 EUR Fondsvermögen 148,8 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 4,43 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 140,15 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 145,76 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 140,67 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 0DR Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 20
21 DWS FlexPension 2023 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): -2,5%, MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%, Immobilienaktienindex FTSE EPRA: -4,7%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): 0,1%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,5-1,5 7,3 22,9 33,1-1,3 2,4 4,2 11,0 8,8 0,9 3,5 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Mittel Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Klein Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 21
22 DWS FlexPension 2023 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,130% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,010% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 964,7 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 3,00 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 144,51 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 150,30 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 147,04 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 0SF Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 22
23 DWS FlexPension 2025 Sparplan Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): -2,5%, MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%, Immobilienaktienindex FTSE EPRA: -4,7%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): 0,1%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,2-0,7 7,8 24,9 40,8-0,4 2,5 4,5 12,2 8,8 0,8 3,6 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Mittel Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Klein Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 23
24 DWS FlexPension 2025 Sparplan Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,110% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,000% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 5,52 EUR Fondsvermögen 43,3 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 10,08 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 140,75 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 146,38 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 142,00 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN A0D N1P Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 24
25 DWS FlexPension II 2019 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,0 1,0 0,0 9,7 25,5 0,5 0,0 1,9 6,6 1,6-0,5 0,3 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 25
26 DWS FlexPension II 2019 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 0,150% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,000% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 40,5 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 1,29 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 125,54 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 130,56 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 125,56 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 0WQ Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 26
27 DWS FlexPension II 2020 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%, Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,0 0,9-0,1 9,2 25,3 0,1 0,0 1,8 5,6 1,6-0,6 0,6 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 27
28 DWS FlexPension II 2020 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 0,150% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,000% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 24,0 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 1,00 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 125,30 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 130,32 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 125,52 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 0WR Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 28
29 DWS FlexPension II 2021 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,1 0,7-0,3 10,6 28,0 0,0-0,1 2,0 5,3 3,1-0,6 0,5 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 29
30 DWS FlexPension II 2021 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,110% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,000% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 26,9 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 1,10 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 127,97 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 133,09 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 128,39 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 0WS Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 30
31 DWS FlexPension II 2022 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,1 1,0 0,0 12,1 30,6 1,4 0,0 2,3 4,3 4,4-0,6-0,6 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 31
32 DWS FlexPension II 2022 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,110% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,000% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 22,4 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 1,49 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 130,55 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 135,78 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 130,78 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 0WT Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 32
33 DWS FlexPension II 2023 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,1-0,7 4,2 19,6 38,6-0,4 1,4 3,6 3,8 6,4 0,3 4,5 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der laufzeitgerechten Abbildung der Garantie und soll den Wert einer Anleihe mit der Laufzeit des Teilfonds widerspiegeln. Die Umsetzung erfolgt über DWS Rentenfonds und/oder über Floater in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 33
34 DWS FlexPension II 2023 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,100% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,000% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 31,8 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 1,62 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 138,60 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 144,15 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 139,79 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 0WU Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 34
35 DWS FlexPension II 2024 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,1-0,8 4,1 21,3 39,1-0,5 1,3 3,9 3,3 6,7 0,5 4,3 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 35
36 DWS FlexPension II 2024 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,100% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,004% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 154,1 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 3,18 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 139,10 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 144,67 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 140,44 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 0WV Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 36
37 DWS FlexPension II 2025 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,1-0,8 4, ,8-0,5 1,5 -- 1,5 6,6 1,2 4,1 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 37
38 DWS FlexPension II 2025 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,100% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,002% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 154,7 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 2,87 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 137,50 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 143,01 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 138,88 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 0Y6 Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 38
39 DWS FlexPension II 2026 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,1-0,8 8, ,1-0,4 2,6 -- 5,2 1,7 7,1 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Mittel Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Klein Morningstar Kategorie Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 39
40 DWS FlexPension II 2026 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,090% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,000% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,90 EUR Fondsvermögen 145,8 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 3,03 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 141,30 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 146,96 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 142,41 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 03V Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 40
41 DWS FlexPension II 2027 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,1-0, ,7-0, ,5 7,0 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Seite 1 / 2 >> 41
42 DWS FlexPension II 2027 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,090% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. -- Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 143,9 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 1,31 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 142,23 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 147,92 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 143,36 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 1C7 Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 42
43 DWS FlexPension II 2028 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø 2014 EUR -0,1 0, ,1-0, ,6 Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Morningstar Kategorie Seite 1 / 2 >> 43
44 DWS FlexPension II 2028 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Laufende Kosten 1,020% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,003% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,20 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 161,8 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 0,06 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 144,30 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 150,08 EUR Geschäftsjahresende Höchststandsgarantie 145,49 EUR Anlegerprofil Renditeorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 1US Laufzeitende Adresse Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 44
45 DWS FlexPension II 2029 Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Monat Juni war von negativen Entwicklungen an nahezu allen internationalen Aktienmärkten geprägt. Der deutsche Leitindex DAX hat dabei im Laufe des Monates seinen tiefsten Schlussstand seit vier Monaten erreicht. Die Gründe hierfür waren die Angst der Investoren vor den Auswirkungen einer Staatspleite in Griechenland auf die Weltwirtschaft und Spekulationen um eine Zinswende in den USA. Entsprechend stiegen auch die Volatilität der Hauptindizes. Obwohl es für den amerikanischen Markt gute Konjunkturdaten zu vermelden gab, konnte dies die Stimmung an den Aktienmärkten nur leicht aufhellen. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): -4%, EuroStoxx 50 Index: -4,1%, S&P 500 Index (USD): -2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): -1,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,5% auf 0,8%. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert. Fonds (brutto) Fonds (netto) Höchststandsgarantie Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0, ,3-0, Portfolio-Struktur Wertsteigerungskomponente 0,0 Kapitalerhaltkomponente* / Liquidität * Der Fokus der Kapitalerhaltkomponente liegt auf der Absicherung des Garantiewertes. Dabei wird die Kapitalerhaltkomponente in der regel die Struktur einer Anleihe abbilden, deren Fälligkeit mit dem Laufzeitende des Fonds zusammenfällt. In Ausnahmefällen kann die Struktur der Kapitalerhaltkomponente hiervon abweichen, z.b. wenn aufgrund bestimmter Marktbedingungen eine Investition in Geldmarktpapiere angebracht erscheint. Die Umsetzung kann über DWS Rentenfonds/Geldmarktfonds und/oder über Floater, ggf. in Verbindung mit Futures und/oder direkt über Staatsanleihen (europäische, insb. deutsche) mit fixem Kupon erfolgen. Die Gewichte der genannten Anlageklassen werden individuell an die Erfordernisse des jeweiligen Teilfonds aufgrund der unterschiedlichen Restlaufzeiten angepasst. 100,0 Seite 1 / 2 >> 45
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