WERBEMITTEILUNG STAND: 26. November 2012 ANLEIHE

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1 WERBEMITTEILUNG STAND: 26. November 2012 Gold / Öl-Strategie ANLEIHE 6 Jahre Laufzeit 100% Kapitalschutz zum ordentlichen Laufzeitende bezogen auf den Nennwert, vorbehaltlich des Bonitäts-/Emittentenrisikos Chance auf 100% Beteiligung an der positiven Wertentwicklung des SGI Gold To Oil Index (USD Excess Return) Ohne Begrenzung (kein Cap) WKN SG3NPA

2 2 zeitgemässe anlage in rohstoffe Mit kapitalschutz Die Gold / Öl-Strategie Anleihe richtet sich an Anleger, die Rohstoffe als interessante Assetklasse betrachten und auf einen Kapitalschutz nicht verzichten wollen. Mit der Anleihe hat der Anleger die Chance ohne Begrenzung (kein Cap) an einer eventuellen positiven Wertentwicklung des SGI Gold To Oil Index (USD Excess Return), im Folgenden SGI Gold To Oil Index genannt, zu partizipieren und er erhält am Fälligkeitstag den Nennwert zurück. Der zugrundeliegende Index, der SGI Gold To Oil Index, versucht durch einen intelligenten Trendfolgemechanismus Trends in der relativen Wertentwicklung von Gold und Öl zu nutzen. Einen Überblick über den SGI Gold To Oil Index finden Sie ab Seite 6. Anlegen in Rohstoffe Rohstoffmärkte haben sich in der Vergangenheit als Diversifikationsquelle in der Portfolio- Strukturierung bewiesen. Einige Gründe für die Anlage in Rohstoffe sind: DIVER- SIFIKATION RENDITE CHANCEN Inflationsschutz Emerging Markets Rohstoffe Rohstoffe wie Ein Investment in Die Nachfrage ermöglichen die Gold und Öl Rohstoffe wird als nach Rohstoffen Diversifikation haben das Inflationsschutz in den schnell eines sonst Potential zu sehr angesehen, wachsenden überwiegend dynamischen da Rohstoffe Schwellenländern aus Aktien- und Preissteigerungen wie Immobilien steigt, während Anleihetiteln und geben dem Sachvermögen das Angebot bestehenden Anleger somit die darstellen. nur begrenzt Portfolios. Chance auf eine ausgebaut werden hohe Rendite. kann.

3 3 Gold & öl Bei einem Konjunkturaufschwung steigt in der Regel mit der Nachfrage auch der Ölpreis, während Gold typischerweise in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit nachgefragt wird. Damit stellen diese Rohstoffe Anlagen für unterschiedliche Szenarien dar. Gold: Dieses Edelmetall fasziniert die Menschen seit Jahrtausenden und gilt als sicherer Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit. Öl: Das schwarze Gold treibt den Konjunkturmotor an und verzeichnet in Zeiten eines starken Wirtschaftswachstums eine hohe Nachfrage. Das Angebot an Gold ist sehr begrenzt und kann nicht beliebig ausgeweitet werden. Das gesamte von der Menschheit je geschürfte Gold füllt einen Würfel mit einer Kantenlänge von nur 20,4 Meter. Die lockere Geldpolitik der Notenbanken und umfangreiche Konjunkturprogramme von Regierungen führen zu einem Anstieg der Geldmenge und langfristig zu Inflationsdruck. Öl findet Verwendung nicht nur als Treib- und Brennstoff, aus ihm werden auch Medikamente, Farben, Pestizide und Kunststoffe hergestellt. Durch den Anstieg des Lebensstandards in den Schwellenländern steigt die Nachfrage nach Öl. Krisen und Kriege können den Ölpreis schnell stark steigen lassen bei relativ preisunempfindlicher Nachfrage.

4 4 Darstellung der funktionsweise der Gold / Öl-Strategie Anleihe Wenn der Schlusskurs des SGI Gold To Oil Index am finalen Bewertungstag ( ) den Schlusskurs des SGI Gold To Oil Index am anfänglichen Bewertungstag ( ) übersteigt, erhält der Anleger am Fälligkeitstag eine Auszahlung in Höhe des Nennwerts multipliziert mit der Wertentwicklung (d. h. dem Verhältnis des Schlusskurses des SGI Gold To Oil Index am finalen Bewertungstag zum Schlusskurs des SGI Gold To Oil Index am anfänglichen Bewertungstag). Wenn der Schlusskurs des SGI Gold To Oil Index am finalen Bewertungstag den Schlusskurs des SGI Gold To Oil Index am anfänglichen Bewertungstag nicht übersteigt, erhält der Anleger am Fälligkeitstag eine Auszahlung i. H. v. 100% des Nennwerts. Somit erhält der Anleger zum ordentlichen Laufzeitende vorbehaltlich des Bonitäts- und Emittentenrisikos immer mindestens den Nennwert zurück. (Kapitalschutz) AUSZAHLUNGSPROFIL DER Gold / Öl-Strategie Anleihe Auszahlung am Fälligkeitstag in Prozent des Nennwerts Partizipation zu 100% ohne Begrenzung (kein Cap) 100% Kapitalschutz Wertentwicklung des SGI Gold To Oil Index im Verhältnis zum anfänglichen Bewertungstag 100%

5 5 Beispielhafte Darstellung Anhand von Drei Szenarien Negatives Szenario Neutrales Szenario Positives Szenario Schlusskurs des SGI Gold To Oil Index am anfänglichen Bewertungstag 102,25 102,25 102,25 Schlusskurs des SGI Gold To Oil Index am finalen Bewertungstag 73,74 104,31 135,48 Nettoertrag (abzüglich Ausgabeaufschlag)* bei Nennwert von 1.000,00 EUR - 20,00 EUR 0,15 EUR 304,99 EUR * ohne Berücksichtigung eventueller Transaktionskosten, Börsenplatz- und Verwahrentgelte Die in diesen Beispielen benutzten Zahlen haben rein veranschaulichenden und informativen Charakter, deren Sinn es einzig und allein ist, den Mechanismus des Produkts zu beschreiben. Diese Zahlen stellen weder Zukunftsvorhersagen zu der Wertentwicklung der Gold / Öl-Strategie Anleihe dar noch überhaupt eine Wertentwicklungsangabe. Sie lassen keine Rückschlüsse auf künftige Erträge aus dieser Anlage zu. Anleger sollten beachten, dass bei Ankauf, Halten oder Verkauf der Gold / Öl-Strategie Anleihe der potentielle Ertrag durch den Abzug von Provisionen, Gebühren und anderen Entgelten, wie beispielsweise möglichen Transaktionskosten wie Order- und Maklergebühren oder etwaigen Depot- oder anderen Verwahrentgelten, gemindert werden kann.

6 6 Der SGI Gold to oil Index im überblick Der SGI Gold To Oil Index basiert auf zwei Funktionsprinzipien: 1 2 Die Allokation, d. h. die Wahl des Basiswerts (Gold oder Öl), in den der SGI Gold To Oil Index investiert, ändert sich in Abhängigkeit von Trendsignalen. (Momentum-Strategie, zur Erläuterung siehe Seite 7 bis Seite 9) Der Investitionsgrad, d.h. zu welchem Anteil der SGI Gold To Oil Index Kapital in den über die Momentum Strategie gewählten Basiswert investiert, ändert sich in Abhängigkeit eines Schwankungsmaßes. (Risikokontrollmechanismus, zur Erläuterung siehe Seite 7) Die zwei Funktionsprinzipien des SGI Gold To Oil Index Momentum-Strategie (zur Erläuterung siehe Seite 7 bis Seite 9) 1 Allokation ausschließlich in Öl investiert (über den SGI Brent Crude Oil Static Roll Index) oder ausschließlich in Gold investiert (über den SGI Gold Static Roll Index) Risikokontrollmechanismus (zur Erläuterung siehe Seite 7) 2 INVESTITIONSGRAD Maximaler Investitionsgrad (100%) Reduzierter Investitionsgrad

7 7 1. Erläuterung des Risikokontrollmechanismus Der Risikokontrollmechanismus passt den Anteil des investierten Kapitals (Investitionsgrad) täglich an, mit dem Ziel, die Wertentwicklung des SGI Gold To Oil Index zu glätten. In der Vergangenheit hat sich häufig gezeigt, dass der Wert von Rohstoffen in fallenden Märkten stärker schwankt als in steigenden Märkten. Überschreitet ein Schwankungsmaß (die kurzfristige historische Volatilität) einen bestimmten Zielwert, so wird der Investitionsgrad auf unter 100% reduziert. Der Investitionsgrad steigt wieder auf 100% an, wenn das Schwankungsmaß auf den Zielwert fällt bzw. ihn unterschreitet. Auf das Richtige Timing kommt es an Die richtige Anlage zur richtigen Zeit Der SGI Gold To Oil Index basiert auf dem SGI Gold Static Roll Index (Gold Index) und dem SGI Brent Crude Oil Static Roll Index (Öl Index) und investiert entweder ausschließlich in den einen oder anderen. 2. Erläuterung der MOMENTUM-STRATEGIE Mit der sogenannten Momentum-Strategie versucht der SGI Gold To Oil Index Trends zu folgen und jeweils in den Index zu investieren, der sich im Verhältnis zum anderen besser entwickelt. Um Trends zu identifizieren, wird jeweils das aktuelle Kursverhältnis des Gold Index zum Öl Index mit dessen über die jeweils 50 vorherigen Tage berechneten Mittelwert (gleitender Durchschnitt) verglichen. Um klare Signale für einen Trend zu erhalten und zu vermeiden, auf Fehlsignale zu reagieren, wird erst vom Gold Index zum Öl Index gewechselt, wenn das Kursverhältnis des Gold Index zum Öl Index bestimmte Schwellenwerte über- bzw. unterschreitet.

8 8 Wenn der SGI Gold To Oil Index in den Öl Index investiert ist: Wenn der SGI Gold To Oil Index in den Gold Index investiert ist: Relevanter Schwellenwert ist ein über die jeweils 50 vorherigen Tage berechneter Mittelwert (gleitender Durchschnitt) für das Kursverhältnis des Gold Index zum Öl Index plus ein Maß für die beobachtete Streuung des Kurssverhältnisses (Standardabweichung). Relevanter Schwellenwert ist ein über die jeweils 50 vorherigen Tage berechneter Mittelwert (gleitender Durchschnitt) für das Kursverhältnis des Gold Index zum Öl Index minus ein Maß für die beobachtete Streuung des Kurssverhältnisses (Standardabweichung). Wöchentlich wird das Kursverhältnis des Gold Index zum Öl Index mit dem Schwellenwert verglichen. Wöchentlich wird das Kursverhältnis des Gold Index zum Öl Index mit dem Schwellenwert verglichen. Überschreitet das Kursverhältnis den Schwellenwert, so findet ein Wechsel statt und der SGI Gold To Oil Index investiert von diesem Zeitpunkt an in den Gold Index. Unterschreitet das Kursverhältnis den Schwellenwert, so findet ein Wechsel statt und der SGI Gold To Oil Index investiert von diesem Zeitpunkt an in den Öl Index.

9 9 Beispielhafte Darstellung DER FUNKTIONSWEISE DER MOMENTUM-STRATEGIE 140% 130% 120% Annahme, dass bei Einstieg der Index ausschließlich in den Öl Index investiert ist Wechsel zum Gold Index Wechsel zum Öl Index Wechsel zum Gold Index 110% 100% 90% Kursverhältnis des Gold Index zum Öl Index oberer Schwellenwert unterer Schwellenwert Zeit Die in dieser beispielhaften Darstellung verwendeten Zahlen dienen rein veranschaulichenden Zwecken, deren Ziel es ist, den Produktmechanismus zu beschreiben. Es stellt keine Vorhersage über zukünftige Wertentwicklungen dar und bildet keine Vertragsgrundlage.

10 10 CHANCEN Der Anleger hat die Chance an einer eventuellen positiven Entwicklung des SGI Gold To Oil Index zu 100% und unbegrenzt (ohne Cap) zu partizipieren. 100% Kapitalschutz 1 zum ordentlichen Laufzeitende Ermöglicht Anlegern ihr Portfolio indirekt mit Rohstoffen zu diversifizieren. Der SGI Gold To Oil Index verwendet Trendsignale, um in den sich jeweils besser entwickelnden Index aus Gold Index und Öl Index zu investieren. RISIKEN/HINWEISE Der Kapitalschutz 1 greift erst am ordentlichen Laufzeitende. Eine Mindestrendite ist nicht garantiert. Die Auszahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (S&P: A, Moody s A2, Fitch: A+, Stand: ). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Emittentin bzw. der Garantiegeberin/Treugeberin kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Da die Emittentin die Inhaberschuldverschreibungen treuhänderisch auf Rechnung der Société Générale begibt, sind die Schuldverschreibungsinhaber unmittelbar abhängig vom Kreditrisiko der Société Générale. Jede Zahlungsverpflichtung der Emittentin unter diesen Inhaberschuldverschreibungen ist begrenzt auf die finanziellen Mittel, die die Société Générale leistet. Hierzu ist sie aufgrund des Treuhandvertrages gegenüber der Emittentin verpflichtet. Die Inhaberschuldverschreibungen werden weder von der gesetzlichen noch der freiwilligen Einlagensicherung erfasst. Die Inhaberschuldverschreibung bezieht sich auf einen von der Société Générale zusammengestellten Index. Es besteht daher ein potentieller Interessenkonflikt zwischen der Funktion der Société Générale als Indexsponsor und ihren Verpflichtungen als Garantiegeberin und Anbieterin dieser Inhaberschuldverschreibung. Weitere wichtige Risikohinweise finden Sie auf der letzten Seite. 1 Der Kapitalschutz, vorbehaltlich des Bonitäts-/Emittentenrisikos, bezieht sich ausschließlich auf den Nennwert und das Laufzeitende. Während der Laufzeit kann der Sekundärmarktpreis ggf. auch deutlich unter dem Kapitalschutzniveau notieren. Der Kapitalschutz ergibt sich aus dem Abrechnungsszenario der Inhaberschuldverschreibung.

11 11 PRODUktdaten Emittentin Treugeberin/ Garantiegeberin Währung Nennwert Ausgabepreis Ausgabeaufschlag Innenvergütung Typ ISIN Code Wertpapierkennnummer Vertriebszulassung Börsenlisting Cap Basiswert Société Générale Effekten GmbH Société Générale (S&P: A, Moody s: A2, Fitch: A+, Stand: ) EUR EUR 100% des Nennwerts Bis zu 2,00% des Nennwerts, der beim Vertriebspartner verbleibt Bis zu 2,00% des Nennwerts der am Ausgabetag effektiv platzierten Schuldverschreibungen, die an den Vertriebspartner weitergegeben wird Inhaberschuldverschreibung DE000SG3NPA6 SG3NPA Deutschland Stuttgart (Freiverkehr) Nein SGI Gold To Oil Index (USD Excess Return) Zeichnungsbeginn Zeichnungsende (12:00 Uhr MEZ) Ausgabetag Fälligkeitstag Erster Börsenhandelstag Letzter Börsenhandelstag Laufzeit Kapitalschutz 1 Bewertungstage 6 Jahre 100% des Nennwerts zum ordentlichen Laufzeitende Anfänglicher Bewertungstag: (sofern ein Indexberechnungstag) Finaler Bewertungstag: (sofern ein Indexberechnungstag) Maßgeblich sind die jeweiligen Schlusskurse des Index an den Bewertungstagen. 1 Der Kapitalschutz, vorbehaltlich des Bonitäts-/Emittentenrisikos, bezieht sich ausschließlich auf den Nennwert und das Laufzeitende. Während der Laufzeit kann der Sekundärmarktpreis ggf. auch deutlich unter dem Kapitalschutzniveau notieren. Der Kapitalschutz ergibt sich aus dem Abrechnungsszenario der Inhaberschuldverschreibung.

12 Rechtliche Hinweise Dieses Produkt stellt eine Inhaberschuldverschreibung der Société Générale Effekten GmbH (garantiert durch die Mutter Société Générale, Ratingeinstufungen: S&P A, Moody s A2, Fitch A+, Stand: ) dar, und somit besteht ein Ausfallrisiko der Emittentin bzw. Garantiegeberin und Treugeberin. Hinsichtlich dieses Produkts besteht ein Kapitalschutz (bezogen auf den Nennwert), vorbehaltlich des Bonitäts-/Emittentenrisikos, der sich aus dem festgelegten Abrechnungsszenario ergibt. Ein derartiger Schutz gilt nur zum Fälligkeitstag. Während der Laufzeit kann der Kurs der Inhaberschuldverschreibung ggf. auch deutlich unter 100% des Nennwerts notieren. Der Kapitalschutz impliziert, dass die Emittentin des Produkts, ihre Garantiegeberin bzw. Treugeberin und/oder etwaige Konzerngesellschaften Sicherungsgeschäfte eingehen, die Einfluss auf die Liquidität des Produkts nehmen könnten. Die daraus folgenden Kosten könnten den Marktpreis des Produkts beeinflussen. Vor der Entscheidung über eine Anlage in diese Inhaberschuldverschreibung sollten Sie sich durch Ihre Hausbank oder einen professionellen Anlageberater unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen Anlageziele und Anlageerfahrungen über die Eignung dieses Finanzprodukts für Ihre Anlagezwecke beraten lassen. Alle im Zusammenhang mit der Zahlung des Auszahlungsbetrags gegebenenfalls anfallenden Steuern oder sonstigen Abgaben sind von den Schuldverschreibungsinhabern zu tragen. Hinsichtlich der steuerlichen Auswirkungen der Anlage in diese Inhaberschuldverschreibung ist die Beratung durch einen Angehörigen der steuerberatenden Berufe Ihrer Wahl unerlässlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Dieses Dokument begründet kein Verkaufsangebot von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika und kein Verkaufsangebot an U.S.-Personen nach Maßgabe des U.S. Securities Act of 1933 (der Securities Act ) bzw. der Regulation S zum Securities Act. Die in diesem Dokument bereitgestellten Informationen basieren auf aktuellen Marktdaten und können sich von Zeit zu Zeit verändern. Die Genauigkeit, Vollständigkeit oder Relevanz der zur Verfügung gestellten Informationen wird nicht garantiert, wobei sie Quellen entnommen wurden, die für verlässlich erachtet werden. Es ist beabsichtigt, dass ein mit der Emittentin verbundenes Unternehmen als Market Maker unter gewöhnlichen Marktbedingungen regelmäßig Ankaufs- und Verkaufskurse für die Inhaberschuldverschreibung stellen wird. Die Emittentin übernimmt jedoch keinerlei Rechtspflicht hinsichtlich der Höhe oder des Zustandekommens derartiger Kurse. Kein Anleger sollte daher darauf vertrauen, dass er die Inhaberschuldverschreibung während ihrer Laufzeit zu einem bestimmten Zeitpunkt oder einem bestimmten Kurs veräußern kann. Wir empfehlen, dass Anleger den Abschnitt Risikofaktoren des Wertpapierprospektes nachlesen. Der potenzielle Ertrag kann darüber hinaus durch den Abzug von Kommissionen, Gebühren oder anderen Aufwendungen gemindert werden. Neben der Wertentwicklung des Basiswerts wird der Preis der Inhaberschuldverschreibung während der Laufzeit auch von anderen Parametern wie zum Beispiel den Zinsen, der Marktschwankungen und der Korrelation etwaiger Basiswertbestandteile untereinander ggf. sogar erheblich beeinflusst. Die Wertentwicklung des Produkts kann während der Laufzeit von der Wertentwicklung des Basiswerts auch erheblich abweichen. Das dargestellte Abrechnungsszenario findet nur bei Fälligkeit Anwendung. Während der Laufzeit kann der Kurs der Inhaberschuldverschreibung ggf. auch deutlich unter dem Kapitalschutz von 100% des Nennwerts notieren. Wichtige Hinweise zum Index Der Gold To Oil Index wird von Standard & Poor s Financial Services LLC berechnet und veröffentlicht. Standard & Poor s und Standard & Poor s Indizes sind Warenzeichen von Standard & Poor s. Die Gold / Öl-Strategie Anleihe bezieht sich auf den SGI Gold To Oil Index und wird von Standard & Poor s weder gefördert, befürwortet, angeboten noch verkauft noch gibt Standard & Poor s irgendeine Zusicherung oder Erklärung hinsichtlich der Ratsamkeit einer Veranlagung in diese Inhaberschuldverschreibung ab. Standard & Poor s, mit ihr verbundene Unternehmen, Quellen und Vertriebspartner (im Folgenden zusammen Index-Provider genannt) haften nicht gegenüber der Société Générale, ihren Kunden oder einem Dritten für Verluste oder Schäden, direkte, indirekte oder Folge-Schäden, die sich aus der Unrichtigkeit oder Unvollständigkeit, aus Verzögerungen, Unterbrechungen, Fehlern oder Unterlassungen bei der Veröffentlichung des SGI Gold To Oil Index oder den damit verbundenen Daten ( Index-Daten ) ergeben. Selbiges gilt für Entscheidungen oder Maßnahmen, die von Société Générale, Für ihren Kunden in DEUTSCHLAND oder Dritten im Vertrauen auf ansässige die Index-Daten getroffen Anleger werden. Der Index-Provider übernimmt keine Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend, für die Société Générale, ihre Kunden oder einen Dritten, der Bezug auf die Index-Daten nimmt, einschließlich und uneingeschränkt aller Garantien in Bezug auf die Aktualität, die Reihenfolge, die Genauigkeit, die Vollständigkeit, die Marktgängigkeit, die Qualität oder die Eignung für einen bestimmten Zweck sowie jegliche Gewährleistung im Hinblick auf die Ergebnisse. Des Weiteren übernimmt der Index-Provider keine Gewährleistung für jegliche Schäden gegenüber der Société Générale, einem ihrer Kunden oder einer anderen Person, die im Zusammenhang mit der Nutzung der Index-Daten entstehen. Der Index-Provider haftet nicht gegenüber der Société Générale, ihren Kunden oder anderen Dritten für den Verlust von Umsatz, entgangene Gewinne oder indirekte, Folge-, Sonder oder ähnliche Schäden gleich welcher Art. Für erbrachte Beratungs- und Vertriebsleistungen zahlt die Société Générale an den Vertriebspartner eine Vergütung. Nähere informationen erhalten Sie bei ihrem Vertriebspartner. FÜR IN DEUTSCHLAND ANSÄSSIGE ANLEGER Diese Information dient Werbezwecken und stellt weder einen Prospekt im Sinne des Zivilrechts noch im Sinne des Wertpapierprospektgesetzes dar und darf auch nicht so ausgelegt werden. Rechtsverbindlich und maßgeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegten und veröffentlichten Basisprospekts samt Endgültigen Bedingungen und möglichen Nachträgen gemäß dem Wertpapierprospektgesetz. Der Basisprospekt samt endgültigen Bedingungen und möglichen Nachträgen wird ab Beginn der Zeichnungsfrist bei der Société Générale, Zweigniederlassung Frankfurt am Main, Neue Mainzer Straße 46-50, Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Darüber hinaus ist der Basisprospekt samt endgültigen Bedingungen und möglichen Nachträgen auf der Internetseite der Société Générale unter abrufbar. Die Auszahlung des Nennwerts bei ordentlichem Laufzeitende ist durch die Société Générale, Paris, garantiert.