STANDARD. Finanzinformationen. - Einfach einen Tick besser - Deutsche Bibliothek : ISSN

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1 STANDARD Finanzinformationen - Einfach einen Tick besser - Deutsche Bibliothek : ISSN Jahrgang - Ausgabe 51 ( ) Erscheinungsweise: wöchentlich Freitag/Samstag Inhalt 01. Info-Kicker: Fröhliche Weihnachten So tickt die Börse: Bitcoin crasht Wochenperformance der wichtigsten Indizes Sentiment: Gute Laune kann lange anhalten Ausblick: Prognose für Anfang Update beobachteter Werte % gewonnen und zerronnen Tepco lastet auf Cameco Außer Mode Zucker beendet Konsolidierung Draghis Argumente verflüchtigen sich Übersicht HT-Portfolio Disclaimer / Haftungsausschluss und Risikohinweise An-/Ab-/Ummeldung

2 22. Dez Heibel-Ticker Standard #51 Seite 2 von 8 Stephan Heibel 01. Info-Kicker: Fröhliche Weihnachten Chefredakteur und Herausgeber des Heibel-Ticker Liebe Börsenfreunde, Der Bitcoin-Crash hat begonnen. Im heutigen Kapitel 02 habe ich ein mögliches Korrekturziel errechnet und deutlich gemacht, dass ein Bitcoinkurs von USD für mich genauso wahrscheinlich ist wie ein Bitcoinkurs von 0 USD. Privatanleger sind ziemlich bullisch für 2018 gestimmt. In Kapitel 03 habe ich einen kurzen Überblick über die aktuelle Sentiment-Lage unter Anlegern erstellt. Meine Prognose für den Anfang von 2018 habe ich in Kapitel 04 ausgeführt, sie leitet sich direkt aus der US-Unternehmenssteuerreform ab. Ich habe ausgearbeitet, welche Aktien davon profitieren dürften und was mit den anderen Aktien passieren sollte. Wie immer gibt es Updates in Kapitel 05 sowie eine tabellarische Übersicht über unser Portfolio in Kapitel 06. Vielen Dank für die Treue, mit der Sie mich im Jahr 2017 erneut begleitet haben. Immer wieder bringen mich Ihre Anregungen weiter und ich teile diese Erkenntnisse stets im Heibel- Ticker mit. Vor dem Hintergrund der guten Aktienmarktentwicklung konnten auch wir dieses Jahr sehr gute abschneiden. Ich werde in den kommenden Wochen noch einen ausführlichen Jahresrückblick erstellen. Ich freue mich auf Ihre Kommentare und Anregungen auch im nächsten Jahr und werde weiterhin unsere Anlagestrategie kontinuierlich anpassen und verfeinern. Nun wünsche ich Ihnen eine besinnliche Weihnachtszeit und einen tollen Rutsch ins neue Jahr take share, Ihr Börsenschreibel 02. So tickt die Börse: Bitcoin crasht So, nun ist der Bitcoin endlich eingebrochen: Wie von mir in Aussicht gestellt erreichte die digitale Währung kurz nach der Markteinführung von Derivaten auf den Bitcoin durch die Chicago Mercantile Exchange (CME) ihr Hoch bei USD, heute wurden schon Kurse unter USD gehandelt. Ein Minus von 35% in nur zwei Wochen. Ich denke, der Ausverkauf wird noch ein wenig weitergehen. Aber glauben Sie bitte nicht, dass es irgendjemanden gibt, der einen zeitlichen Verlauf oder auch ein Kursziel seriös prognostizieren könnte. Ich habe mir daher eine Faustregel ausgearbeitet: Wenn der Bitcoin zwei Drittel seines jüngsten Kursanstiegs abgegeben hat, könnte man eine hochspekulative Position eröffnen. Es ist jedoch offen, ob der Bitcoin jetzt schon seinen Fall in die Bedeutungslosigkeit begonnen hat, oder ob der Bitcoin als nächstes mein nächstes Kursziel von USD in Angriff nimmt. Die aktuelle Rallye im Bitcoin wurde Anfang November bei einem Preis von USD losgetreten. Das Hoch auf Bitcoin.de lag bei USD. Daraus ergibt sich ein Kurssprung von = USD. Wenn der Bitcoin also zwei Drittel von diesem Kurssprung abgibt (2*(14.260/3)= 9.507), ergibt sich ein Korrekturziel von = USD. Da es für den Bitcoin keine fundamentale Bewertung gibt, werden sich um so mehr Spekulanten an solche gängigen technischen Indikatoren halten. Ich kann mir also gut vorstellen, dass der Bitcoin deutlich unter USD fällt, dort könnte man eine spekulative Position eingehen. Ich traue mir aber keine Prognose zu, ob der

3 22. Dez Heibel-Ticker Standard #51 Seite 3 von 8 Bitcoin dann in Richtung USD laufen wird, oder aber auf Null sackt. Vergleichen Sie diese Spekulation eher mit einem Roulette- Spiel. Vielleicht können Sie sich ja einen Stopp setzen, bspw. unter USD, bei dem Sie dann die Notbremse ziehen. Aber auch dafür gilt: Der Bitcoin ist kein geregelter Markt, Sie können sich nicht darauf verlassen, dass Sie nach dem Unterschreiten von USD auch noch schnell genug einen vernünftigen Verkaufspreis für Ihre Spekulation erhalten. Der Bitcoin als Ausdruck der Politikverdrossenheit, wie ich ihn definiert habe, wird vielleicht in der Zukunft eine Rolle spielen. Aber nicht mit täglich steigendem Wert und ganz bestimmt nicht innerhalb der kommenden ein bis zwei Jahre. Heute ist diese Politikverdrossenheit vor den Karren des Bitcoins gespannt worden und diejenigen, die frühzeitig eigestiegen waren, suchen nun im altbekannten Schneeballsystem nach Menschen, die das Schneeballsystem noch ein wenig weiter am Laufen halten. Hier im Heibel-Ticker spekulieren wir vielleicht mal mit einem DAX-Call, aber Spielbank und Schneeballsysteme bleiben hier tabu. Wochenperformance der wichtigsten Indizes INDIZES Woche Δ Σ '17 Δ Dow Jones ,1% 25,4% DAX ,3% 14,2% Nikkei ,5% 19,8% Shanghai A ,9% 6,3% Euro/US-Dollar 1,19 0,6% 12,6% Euro/Yen 134,42 1,6% 9,3% 10-Jahres-US-Anleihe 2,48% 0,14 0,03 Umlaufrendite Dt 0,26% 0,09 0,27 Feinunze Gold $ ,9% 10,0% Fass Brent Öl $64,84 2,2% 14,3% Kupfer ,8% 28,6% Baltic Dry Shipping ,3% 54,1% Der DAX zottelt mit einem knappen Plus von 0,3% vor sich hin, während der Dow Jones mit einem Plus von 1,1% seine Jahresperformance in rekordverdächtige Höhen treibt. Probleme bei der Regierungsbildung werden hier gegen eine Unternehmenssteuerreform abgewogen. Anleger sprechen eine deutliche Sprache. In Kapitel 04 gehe ich detailliert auf die Auswirkungen der US-Unternehmenssteuerreform ein und leite meine Prognose für Anfang 2018 daraus ab. Höhere Zinsen in den USA, eine die Konjunktur unterstützende Steuerreform und trotzdem zieht der US-Dollar gegenüber dem Euro nicht an sondern tut genau das Gegenteil: Der US- Dollar fällt um 0,6%. Volkswirte weisen darauf hin, dass die Steuerreform die Schuldenlast der USA weiter erhöhen wird. Hier in Europa gesundet unser System hingegen, unser Wachstum ist nicht kreditfinanziert, sondern kommt aus eigener Kraft. Parallel zur US-Dollarschwäche steigt das Gold. Derweil wird heiß diskutiert, ob der Bitcoin das Gold ablösen kann. Ich sage nein, kann er nicht: der Bitcoin ist eine Software und kann gehackt werden. Das Gold schaut auf Jahre Vertrauensbildung. So schnell wird das nicht abgelöst. Wir haben unseren Portfolioanteil kürzlich aufgestockt. 03. Sentiment: Gute Laune kann lange anhalten Unsere wöchentliche Sentiment-Umfrage werde ich aufgrund der Weihnachtstage nicht auswerten. Ich werfe heute nur kurz einen Blick auf die anderen Sentiment-Daten. Das Euwax-Sentiment der Privatanleger ist wieder angestiegen, damit sind Privatanleger in Deutschland überaus bullisch positioniert. Diese bullische Ausrichtung wird auch durch eine Analyse von IG Markets unterstützt, die 64% der Kunden als long positioniert ausweist. Im Unterschied dazu ist das Put/Call-Verhältnis der Eurex in die Höhe geschossen und zeigt eine extrem große Nachfrage nach Puts, also Absicherungsgeschäften an. Ich führe dieses Verhalten eher darauf zurück, dass institutionelle Anleger sich vor etwaigen Turbulenzen in der besinnlichen Weihnachtszeit schützen wol

4 22. Dez Heibel-Ticker Standard #51 Seite 4 von 8 len, um sich ihre Performance nicht auf den letzten Metern noch kaputt machen zu lassen. In den USA zeigt der technische Angst und Gier Indikator des S&P 500 mit 68% leichte Gier an. Institutionelle US-Anleger haben eine Investitionsquote von 75%. Damit zeigt sich das Ergebnis der Vorwoche wie von mir vermutet als Fehler, die Investitionsquote ist weiterhin relativ niedrig. US-Privatanleger haben eine Bulle/Bär-Quote von 25%, was die bullischste Haltung des gesamten Jahres 2017 ist. die Steuerreform hat offensichtlich Lust auf mehr Aktien gemacht. Sentimentdaten Sentimentdaten Kaufempfehlungen der Privatanleger Steinhoff, Samsung, Marine Harvest, Evotec, Dialog Semi Verkaufsempfehlungen der Privatanleger Beate Uhse, Coca-Cola Bottling, Gilead, Ryanair, adidas Die Sentiment-Daten wurden in Zusammenarbeit mit Sharewise erstellt: Insbesondere Privatanleger sind extrem bullisch für Wir haben vielfach festgestellt, dass ein bärisches Sentiment ein gutes Signal für Aktienkäufe ist. Ich habe aber bereits mehrfach darauf hingewiesen, dass dies nicht äquivalent für ein extrem bullisches Sentiment gilt, denn gute Laune kann lange anhalten. 04. Ausblick: Prognose für Anfang 2018 Der Ausblick bleibt den zahlenden Abonnenten des Heibel-Ticker PLUS vorbehalten. Bitte haben Sie Verständnis dafür, aber ohne eine kleine Einnahmequelle kann ich diesen Dienst nicht aufrecht erhalten. Hier im Heibel-Ticker Standard erhalten Sie überwiegend vergangenheitsbezogene Erklärungen von mir. Detaillierte Analysen und Einschätzungen über die künftige Börsenentwicklung gibt es nur im kostenpflichtigen Heibel-Ticker PLUS. Das Angebot für die zahlenden Abonnenten des Heibel-Ticker PLUS baue ich kontinuierlich weiter aus und komme dabei insbesondere den Wünschen meiner Kunden nach. Inzwischen bietet das Heibel- Ticker PLUS Abonnement folgende Zusätze: INTERNET: Kundenbereich - täglich aktuelle Einschätzungen zu den Meldungen, die unsere offenen Positionen betreffen - einen Chart für jede offene Position, um die Kurssituation schneller zu erfassen - die Möglichkeit, nur die 10 neuesten Kommentare zu den offenen Positionen anzeigen zu lassen. - Sie können sich aus den empfohlenen Werten Ihr eigenes Musterportfolio zusammenstellen, um gezielter und schneller die für Sie relevanten Neuigkeiten zu sehen. Weiterhin erhalten meine Kunden eine übersichtliche Tabelle über alle offenen Positionen mit der jeweiligen Wochenperformance sowie Performance seit Empfehlung und mit einer Übersicht über die anstehenden Aktivitäten wie Stopp Loss nachziehen oder verkaufen bzw. kaufen. Für die besonders aktiven Anleger unter Ihnen

5 22. Dez Heibel-Ticker Standard #51 Seite 5 von 8 biete ich an, die unterwöchigen Updates direkt per an Sie zu senden und ich benachrichtige Sie im Falle von Aktionsempfehlungen (Kauf oder Verkauf) direkt per SMS auf Ihr Handy. Dabei handelt es sich um einen Zusatzdienst (Express!), den ich mit 6,25 pro Monat berechne. Keine Angst, sämtliche Updates befinden sich natürlich dann auch nochmals in der Freitagsausgabe für die normalen PLUS- Kunden. Den Reaktionen meiner Kunden entnehme ich, dass der Heibel-Ticker PLUS die Bedürfnisse von Anlegern gezielt und verständlich sowie fundiert und erfolgreich befriedigt. Schauen Sie sich das neue Angebot einmal mit einem Schnupperangebot (6 Wochen zu 20 ) an. Es würde mich freuen, wenn ich Sie als neuen Abonnenten gewinnen kann. Für eine Jahresgebühr von 150 Euro erhalten Sie ein Jahresabonnement sowie einen Vorzugspreis für sämtliche Sonderanalysen, die in unregelmäßigen Abständen veröffentlicht werden. Viele Sonderanalysen stelle ich den Heibel-Ticker PLUS Kunden sogar kostenfrei zur Verfügung. Falls Ihnen ein Jahr zu lang erscheint, dann können Sie den Heibel-Ticker PLUS auch zunächst für ein halbes- oder viertel Jahr bestellen. Oder bestellen Sie einfach das Schnupperabo zu 20 für 6 Wochen. der die Hintergründe der Aktienmärkte so messerscharf von dem täglichen Medienrummel trennen kann, wie der Autor des Heibel-Tickers Stephan Heibel. Von seinen Fähigkeiten, komplizierte Zusammenhänge verständlich darzustellen, können Sie sich mit diesem Heibel-Ticker Standard überzeugen. Wenn Sie allerdings seine Schlussfolgerungen und Empfehlungen erfahren möchten, dann sollten Sie sich einmal um den Heibel-Ticker PLUS kümmern. Für eine Jahresgebühr von 150 Euro erhalten Sie ein Jahresabonnement sowie einen Vorzugspreis auf sämtliche Sonderanalysen, die in unregelmäßigen Abständen veröffentlicht werden. Viele Sonderanalysen stellen wir den Heibel-Ticker PLUS Kunden sogar kostenfrei zur Verfügung. Falls Ihnen ein Jahr zu lang erscheint, dann können Sie den Heibel-Ticker PLUS auch zunächst für ein halbes- oder viertel Jahr bestellen. Oder bestellen Sie einfach das Schnupperabo zu 20 für 6 Wochen. Geben Sie bitte den folgenden Link in Ihren Browser ein und bestellen Sie unter Geben Sie bitte den folgenden Link in Ihren Browser ein und bestellen Sie unter Update beobachteter Werte Bitte beachten Sie auch den Kundenbereich auf meiner Internetseite unter Dort finden Sie aktuelle Charts mit meinen jeweils aktualisierten Einschätzungen. Dieses Kapitel bleibt den Heibel-Ticker PLUS- Abonnenten vorbehalten. In Deutschland gibt es kaum einen anderen,

6 22. Dez Heibel-Ticker Standard #51 Seite 6 von Übersicht HT-Portfolio Bitte beachten Sie auch den Kundenbereich auf meiner Internetseite unter Dort finden Sie aktuelle Charts mit meinen jeweils aktualisierten Einschätzungen. ========== Im Wochenverlauf habe ich zu mehreren Titeln Anmerkungen im Kundenbereich der Webseiten verfasst. Die tabellarische Übersicht bleibt den zahlenden Abonnenten des Heibel-Ticker PLUS vorbehalten. Die dritte Spalte zeigt die Schlusskurse von Donnerstagabend. Unter Woche steht die Veränderung im Vergleich zur Vorwoche. Unter 2014 steht das Ergebnis der Position seit Jahresbeginn bzw. seit Aufnahme ins Portfolio. Unter Anteil finden Sie den Anteil der jeweiligen Position am Gesamtdepot. Unter! steht zur Information meine Grundtendenz: K bei Gelegenheit Kaufen, NK Nachkaufen H Halten, V bei Gelegenheit Verkaufen, TV Teilverkauf, also nicht die ganze Position VL Verkaufslimit, bei überschreiten eines bestimmten Kurses sollte verkauft werden SL Stopp Loss, bei Unterschreiten eines bestimmten Kurses sollte verkauft werden TS Trailing Stopp, wie SL, nur dass das Limit kontinuierlich nachgezogen wird Die Gelegenheit zum Kaufen oder Verkaufen wird sodann kurzfristig von mir per Update an Sie bekanntgegeben. Ich habe diese Spalte!" insbesondere für neue Kunden vorgesehen, die zu einem späteren Zeitpunkt wissen wollen, ob ich die Position noch zukaufen würde, wenn ich beispielsweise darin nicht schon voll investiert wäre. Zukaufen würde ich jeweils jedoch niemals zu Höchstkursen, sondern stets nur nach kurzfristigen Kursrückschlägen von mindestens 5-7%. Kauffolge: Je spekulativer, desto aggressiver würde ich kaufen und verkaufen. Derzeit verwende ich die folgenden Schritte: Value Positionen in drei Schritten aufbauen: 25%-25%-50%, Spekulative und alternative Positionen in zwei Schrittenaufbauen: 50%-50%, Tradingpositionen ganz oder gar nicht: 100%. Stopp Loss Limits, Verkaufslimits und ähnliche Aktionsmarken verwalte ich aktiv in meinem System und ändere ich unter der Woche mehrfach, fast täglich. Eine Veröffentlichung der entsprechenden Limits ist in der Regel nicht sinnvoll, allenfalls Stopp Loss Marken werde ich bisweilen im Text bekanntgeben. Bitte haben Sie Verständnis dafür, aber ohne eine kleine Einnahmequelle kann ich diesen Dienst nicht aufrecht erhalten.

7 22. Dez Heibel-Ticker Standard #51 Seite 7 von 8 ***************** WERBUNG *************** In Deutschland gibt es kaum einen anderen, der die Hintergründe der Aktienmärkte so messerscharf von dem täglichen Medienrummel trennen kann, wie der Autor des Heibel-Tickers Stephan Heibel. Von seinen Fähigkeiten, komplizierte Zusammenhänge verständlich darzustellen, können Sie sich mit diesem Heibel-Ticker Standard überzeugen. Wenn Sie allerdings seine Schlussfolgerungen und Empfehlungen erfahren möchten, dann sollten Sie sich einmal um den Heibel-Ticker PLUS kümmern. Für eine Jahresgebühr von 150 Euro erhalten Sie ein Jahresabonnement sowie einen Vorzugspreis auf sämtliche Sonderanalysen, die in unregelmäßigen Abständen veröffentlicht werden. Viele Sonderanaanalysen stellen wir den Heibel-Ticker PLUS Kunden sogar kostenfrei zur Verfügung. Falls Ihnen ein Jahr zu lang erscheint, dann können Sie den Heibel-Ticker PLUS auch zunächst für ein halbes- oder viertel Jahr bestellen. Oder bestellen Sie einfach das Schnupperabo zu 20 für 6 Wochen. Geben Sie bitte den folgenden Link in Ihren Browser ein und bestellen Sie unter ************** ENDE WERBUNG *************** Eine erfolgreiche Börsenwoche, take share Stephan Heibel mailto:info/at/heibel-ticker/./de 07. Disclaimer / Haftungsausschluss und Risikohinweise Wer un- oder überpersönliche Schreib- oder Redeweisen nachmacht oder verfälscht oder nachgemachte oder verfälschte un- oder überpersönliche Schreib- oder Redeweisen in Umlauf setzt, wird mit Lust-, manchmal auch mit Erkenntnisgewinn belohnt; und wenn alles gut geht, fällt davon sogar etwas für Sie ab. (frei nach Robert Gernhardt) Wir recherchieren sorgfältig und richten uns selber nach unseren Anlageideen. Für unsere eigenen Transaktionen befolgen wir Compliance Regeln, die auf unsere eigene Initiative von der BaFin abgesegnet wurden. Dennoch müssen wir jegliche Regressansprüche ausschließen, die aus der Verwendung der Inhalte des Heibel-Tickers entstehen könnten. Die Inhalte des Heibel-Tickers spiegeln unsere Meinung wider. Sie stellen keine Beratung, schon gar keine Anlageempfehlungen dar. Die Börse ist ein komplexes Gebilde mit eigenen Regeln. Anlageentscheidungen sollten nur von Anlegern mit entsprechenden Kenntnissen und Erfahrungen vorgenommen werden. Anleger, die kein tiefgreifendes Know-how über die Börse besitzen, sollten unbedingt vor einer Anlageentscheidung die eigene Hausbank oder einen Vermögensverwalter konsultieren. Die Verwendung der Inhalte dieses Heibel-Tickers erfolgt auf eigene Gefahr. Die Geldanlage an der Börse beinhaltet das Risiko enormer Verluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

8 22. Dez Heibel-Ticker Standard #51 Seite 8 von 8 Quellen: Kurse: Deutsche Kurse von comdirect.de, Goldbarren & Münzen von proaurum.de, US-Kurse von finance.yahoo.com. Alle Kurse sind Schlusskurse vom Donnerstag sofern nichts Gegenteiliges vermerkt ist. Bilanzdaten: Comdirect, Yahoo! Finance sowie Geschäftsberichte der Unternehmen Informationsquellen: dpa-afx, Aktiencheck, Yahoo! Finance, TheStreet.com, IR-Abteilung der betreffenden Unternehmen 08. An-/Ab-/Ummeldung Wenn Sie sich von diesem Dienst abmelden möchten, dann gehen Sie bitte auf die Seite und stornieren Sie Ihre Adresse im rechten Bereich Newsletter Abo. Sie können sich über diese Seite gerne jederzeit wieder anmelden. Sollte sich Ihre Adresse geändert haben, so stornieren Sie bitte zunächst die alte Adresse und melden sich anschließend mit der neuen Adresse wieder an. Gerne können Sie den Heibel-Ticker Ihren Freunden empfehlen. Sie können den Heibel-Ticker STAN DARD beliebig weiterleiten. Wenn Sie Inhalte davon auf anderen Internetseiten verwenden möchten, bitten wir um eine korrekte Quellenangabe sowie um eine kurze Information darüber.