DEG: Wir finanzieren Chancen. DEG Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbh

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1 DEG: Wir finanzieren Chancen. DEG Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbh Finanzierungsinstrumente für deutsche und russische Unternehmen bei Auslandsprojekten Im Fokus: Russland Investitionsforum Russland Düsseldorf, den 8. Oktober 2013 Cornelius Thor Abteilungsdirektor Deutsche Unternehmen

2 Die DEG im Überblick Zahlen und Fakten Gründungsjahr 1962 Beschäftigte 480 Sitz Köln Gesellschafter KfW, Frankfurt Eigenkapital 1,8 Mrd. EUR Bilanzsumme 4,7 Mrd. EUR Neugeschäft 1,3 Mrd. EUR Portfolio 6,0 Mrd. EUR Die DEG ist Partner für Unternehmen, die in Schwellen- und Entwicklungsländern investieren. Seit über 50 Jahren engagieren wir uns mit Erfolg für die Menschen und Märkte vor Ort. 2

3 Die DEG weltweit Unsere Arbeit vor Ort: DEG-Standorte und Portfolio Moskau Köln Europa 1,29 Mrd. Euro Istanbul Peking Mexiko-Stadt Lateinamerika 1,62 Mrd. Euro Lima Accra Afrika 1,11 Mrd. Euro Nairobi Neu-Delhi Bangkok Singapur Jakarta Asien 1,85 Mrd. Euro São Paulo Johannesburg Überregional 0,09 Mrd. Euro Portfolio, Stand: Unsere Kunden profitieren von unserem Netzwerk und der individuellen Beratung an vierzehn Standorten weltweit. 3

4 Eine Bank mit vielfältigen Aufgaben Die DEG ist ein Tochterunternehmen der KfW Inländische Förderung Internationale Finanzierung Wir fördern Deutschland Wir sichern Internationalisierung Wir fördern Entwicklung Geschäftsbereich Mittelstandsbank Geschäftsbereich Privatkundenbank Geschäftsbereich Kommunalbank KfW IPEX-Bank Geschäftsbereich KfW Entwicklungsbank DEG Förderung Mittelstand, Existenzgründer, Start-ups Förderung Wohnungsneubau und -sanierung sowie Bildung Finanzierung kommunaler Infrastrukturvorhaben und Globaldarlehen Deutschland/Europa Auftragsgeschäfte des Bundes Internationale Projekt- & Exportfinanzierung Entwicklungs- und Schwellenländer: Finanzielle Zusammenarbeit Entwicklungs- und Schwellenländer: Privatwirtschaftsförderung Förderung Umwelt- und Klimaschutz 4

5 Bisherige Investitionen in Osteuropa Europa: Im Wandel DEG-Portfolio: 1,02 Mrd. EUR Investitionsländer 10 Unternehmen 131 Top Drei -Länder: Russland, Rumänien, Ukraine Universalbank in Russland: Center-invest mit Sitz in Rostow am Don finanziert kleine und mittlere Unternehmen, die sonst keinen Zugang zu Investitionskapital hätten. Die Bank, an der die DEG mit rund 22 Prozent beteiligt ist, zeichnet sich durch Transparenz und hohe Umweltstandards aus. 5

6 Die DEG in Russland Russland-Portfolio von mehr als EUR 577 Mio. in den Bereichen Industrie, Finanzen, Immobilien, Transport/ Logistik mit Finanzierungen vom Kredit bis zur EK-Beteiligung zusätzlich derzeit fünf Förderprojekte in Höhe von EUR 3,2 Mio. Unsere Kunden sind überwiegend Mittelständler aus Deutschland oder in den Zielländern ansässige Unternehmen, deren Investitionsvorhaben nach internationalen Umwelt- & Sozialstandards erfolgen und vor Ort positive Struktureffekte zeitigen. * Siehe Anlagen Länderliste und ausgeschlossene Aktivitäten 6

7 Russland Politische Risiken und starke Abhängigkeit von Rohstoffpreisen Volatiles Wachstum auf Basis von Rohstoffen Russland / Jahr BIP in USD Mrd ΔBIP real in % -7,8 4,3 4,3 3,6 Inflation 11,7 6,9 8,4 5,1 Quelle: Statista 2013 Korruption und Bürokratie auf schlechtem Niveau stabil Russland / Jahr Direktinvestitionen in Russland Aktuelle Investitionstrends: KfZ- und Zulieferindustrie, Einzelhandel, Chemie, Agrarsektor & Viehzucht Local Content Regelungen: Energiesektor, KfZ- und Zulieferindustrie, Bausektor & Baustoffindustrie Doing Business Rang Corruption Perc. Rang Wichtiges Exportland für deutsche Industrie, aber verschärfte Handelshemmnisse Russland / Jahr Bestand FDI in EUR Mrd. Neuinvestition in EUR Mrd. 14,1 13,7-2,2 1,4 1,1 Exporte in EUR Mrd. 33,0 20,8 30,3 34,4 38,1 7

8 Russland Automobilindustrie nimmt Fahrt auf Doing Business Index 2013 World Bank 1 Singapore 4 USA 20 Germany 39 South Africa Abweichungsanalyse Deutschland - Russland Deutschland Russland Abweichung Mexico 91 China 112 Russia 130 Brazil 132 India Doing Business Ranks from No. 1 to Chad 8

9 Doing Business Vergleich Deutschland, Russland, China und Mexiko Doing Business Rang gesamt Kategorien Deutschland 2013 Russland 2013 China 2013 Mexiko 2013 Starting a Business Dealing with Construction Permits Getting Electricity Registering Property Getting Crecit Protecting Investors Paying Taxes Trading Across Borders Enforcing Contracts Resolving Insolvency * Quelle: www. doingbusiness.org 9

10 Russland Chancen nutzen, aber Risiken sehen Wesentliche Risiken Langsame Genehmigungsprozesse, Bürokratie Flächeninfrastruktur: Storm- und Gasanschluss, etc. Korruption Business-Pläne häufig unrealistisch bzgl. Timing und Kosten Unterstützung des hohen Compliance-Aufwands Engpässe bei Infrastruktur, Logistik und Personalbeschaffung Auswahl unzuverlässiger lokaler Partner Finanzierungsrisiken (Wechselkursrisiken, Anschlussfinanzierungsrisiko) 10

11 Steigendes Projektrisiko Unternehmensfinanzierung Projektfinanzierung Mischfinanzierung Finanzierungslösungen nach Maß Wir können fast alles, solange es langfristig ist Lösungsraum Fundamentale Voraussetzungen + Geteilte Projekt- und Länderrisiken - komplexere Strukturen und höhere Kosten Darlehen Mezzanine EK Rentabilität des Projekts und Bonität des Sponsors Finanzierung muss zum Charakter des Investitionsvorhabens passen Finanzierung muss sich in die Gesamtstrategie des Sponsors einfügen Steigende Kapitalstrukturrisiken + Kapitalstrukturstärkung - Höhere Renditeanforderungen 11

12 Die passende Finanzierungslösung für Ihr Vorhaben Langfristige Finanzierung: Kombination von Unternehmens- und Projektfinanzierung Muttergesellschaft (limitierte) Garantien Exchange rate EUR/RUB from Sept Sept Eigenkapital russische Tochterfirma Darlehen bis zu 100% der Investition lokale Sicherheiten (falls gewünscht) RUB verlor 25% gegenüber dem EUR in 10 Jahren 2,3% p.a. Schockanfällig: >30% Verlust von 11/08 bis 02/09 Geeignet für... Erweiterungsinvestitionen, teilweise Umlaufvermögen Investitionen in Höhe von EUR 1 bis in den dreistelligen Mio. Bereich Diversifizierung der Finanzierungsstruktur und Laufzeit Ihr Vorteil/ Nutzen + + Langfristige maßgeschneiderte Finanzierung in USD, RUB, EUR etc. Basierend auf Bonität der Muttergesellschaft mit lokalen Sicherheiten bzw. nur lokalen Sicherheiten + Den Bundesadler in der Bilanz haben 12

13 EK Finanzierungslösungen nach Maß Mezzaninefinanzierung: Kombination von Elementen der Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung Put / Call Agreement Obergesellschaft Russische Tochterfirma Minderheitsbeteiligung Beispiel: Finanzierung einer Neuansiedlung oder Erweiterung in Russland in Höhe eines Investitionsvolumens von EUR 30 Mio. DEG kann sich mit bis zu 40% Eigenkapital beteiligen. Kann wirtschaftlich als Fremdkapital strukturiert werden, sieht aber wie echtes Eigenkapital aus. Geeignet für Ihr Vorteil/ Nutzen Erweiterungsinvestitionen Investitionen in Höhe von EUR 1 bis 20 Mio. Stärkung der Eigenkapitalbasis und politische Sicherheit + Langfristige maßgeschneiderte Finanzierung in USD, RUB, EUR etc. mit hoher politischer Schutzfunktion + Flexibler Ausstieg stärkt Eigenkapital und Liquidität + Stark eingeschränkte Stimmrechte, keine betriebliche Einflussnahme 13

14 Die passende Finanzierungslösung für Ihr Vorhaben- IPEX Die KfW Programme KfW Umwelt- und KfW Energieeffizienzprogramm: Umwelt schützen und Ressourcen schonen Obergesellschaft Grantie (alt. zusätzliche Sicherheiten) russische Tochterfirma Darlehen Immobiliensicherheiten Geeignet für Investitionen mit positivem Einfluss auf die Umwelt Förderungswürdige Investitionen im Produktionsprozess (z.b. elektrischer Antrieb) und Gebäude Alle deutschen Unternehmen Ihr Vorteil/ Nutzen + Langfristige Finanzierung, 5 1O Jahre (Bonitätsabhängig) + Niedriger Festzinssatz + Tilgungsfreie Zeit bis zu 2 Jahren 14

15 Russland Chancen nutzen und Risiken minimieren Herausforderungen in Russland Langsame Genehmigungsprozesse, Bürokratie Unterstützung durch die DEG Machbarkeitsstudien, Politisches Geleit, lokales Netzwerk, Länder Know-How Flächeninfrastruktur: Storm- und Gasanschluss, etc. Machbarkeitsstudien, Begleitmaßnahmen, Klimapartnerschaften Korruption Politisches Geleit, lokales Netzwerk, Länder Know-How Business-Pläne häufig unrealistisch bzgl. Timing und Kosten Machbarkeitsstudien, Transaktionsmanager Unterstützung des hohen Compliance-Aufwands Zugang zu kompetenten Beraternetzwerken, Machbarkeitsstudien Engpässe bei Infrastruktur, Logistik und Personalbeschaffung developpp.de (Ausbildungszentren etc.), Begleit-maßnahmen Auswahl unzuverlässiger lokaler Partner Finanzierungsrisiken (Wechselkursrisiken, Anschlussfinanzierungsrisiko) Politisches Geleit, lokales Netzwerk, Länder Know-How, int. Know-Your-Customer Prozess Langfristige Finanzierung, Darlehen auch in RUB, Transaktionsmanager 15

16 Die Förderinstrumente der DEG Unterstützungsleistungen für deutsche Unternehmen Förderung Wieviel und für wen? Für was und mit welchem Ziel? Von wem? 1. developpp.de 2. Machbarkeitsstudien 3. Begleitmaßnahmen 4. Klimapartnerschaften mit der Wirtschaft 5. Transaktionsmanager 50% der Kosten bis zu max. TEUR 200 für deutsche und europäische Unternehmen 50% der Kosten bis zu max. TEUR 200 für deutsche und europäische Unternehmen mit einem Umsatz von max. EUR 500 Mio. 50% der Kosten bis zu max. TEUR 200 im Rahmen bestehender bzw. angebahnter Geschäftsbeziehungen 50% der Kosten bis zu max. TEUR 200 für deutsche, europäische und lokale Unternehmen Bis zu 100% der Kosten eines ex-ternen Transaktionsmanagers für deutsche Unternehmen mit einem Umsatz von max. EUR 500 Mio. Ko-Finanzierung von entwicklungspolitisch und wirtschaftlich sinnvollen Projekten, wie z.b. Ausbildungszentren, Qualifizierung von Lieferanten etc. Ko-Finanzierung von externen Machbarkeits- und Marktstudien zur Vorbereitung einer konkreten Investitionsmaßnahme in einem DEG-Partnerland Ko-Finanzierung von Maßnahmen mit besonderen Struktureffekten, wie z.b. die Erhöhung der Energieeffizienz oder die Verbesserung der Produktionsprozesse (Ausschussminimierung, Controlling etc.) Ko-Finanzierung von Maßnahmen im Bereich Klimaschutz, wie z.b. Pilotanlagen, Qualifizierungsmaßnahmen, Einführung innovativer Klimaschutztechnologien etc. Ko-Finanzierung der Unterstützung der effizienten Durchführung einer strukturierten Finanzierung mit der DEG und Schonung der Kapazitäten des Unternehmens 16

17 Ihre Ansprechpartner Deutsche Unternehmen Cornelius Thor Abteilungsdirektor Tel Fax DEG - Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbh Kämmergasse Köln 17

18 Annex 1: DAC*-Liste (1. Teil) Ägypten Äquatorialguinea Äthiopien Algerien Angola Benin Botsuana Burkina Faso Burundi Côte d Ivoire Dschibuti Eritrea Gabun Gambia Ghana Guinea Guinea-Bissau Kamerun Kap Verde Kenia Komoren Partnerländer der DEG in Afrika Kongo, DR (früher: Zaire) Kongo, Republik Lesotho Liberia Libyen Madagaskar Malawi Mali Marokko Mauretanien Mauritius Mosambik Namibia Niger Nigeria Ruanda Sambia São Tomé und Príncipe Senegal Seychellen Sierra Leone Simbabwe Somalia St. Helena, brit. Sudan Südafrika, Republik Südsudan Swasiland Tansania Togo Tschad Tunesien Uganda Zentralafrikanische Republik Partnerländer der DEG in Asien Afghanistan Bangladesch Bhutan China, VR Cookinseln Fidschi Indien Indonesien Kambodscha Kiribati Korea, DVR Laos Malaysia Malediven Marshallinseln Mikronesien Mongolei Myanmar Nauru Nepal Niue Pakistan Palau Papua-Neuguinea Philippinen Salomonen Samoa Sri Lanka Thailand Timor-Leste Tokelau, neuseel. Tonga Tuvalu Vanuatu Vietnam Wallis und Futuna, franz. *Das Development Assistance Committee oder Ausschuss für Entwicklungshilfe (kurz DAC) der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) definiert die Partnerländer der Entwicklungszuammenarbeit

19 Annex 1: DAC*-Liste (2. Teil) Partnerländer der DEG in Osteuropa / Mittlerer Osten Albanien Armenien Aserbaidschan Bosnien-Herzegowina Georgien Irak Iran Jemen Jordanien Kasachstan Kirgisistan Kosovo Libanon Mazedonien Moldau, Republik Montenegro Palästinensische Gebiete Serbien Syrien Tadschikistan Türkei Turkmenistan Ukraine Ungarn Usbekistan Weißrussland (Belarus) Partnerländer der DEG in Lateinamerika Anguilla, brit. Antigua und Barbuda Argentinien Belize Bolivien Brasilien Chile Costa Rica Dominica Dominikanische Republik Ecuador El Salvador Grenada Guatemala Guyana Haiti Honduras Jamaika Kolumbien Kuba Mexiko Montserrat, brit. Nicaragua Panama Paraguay Peru St. Kitts und Nevis St. Lucia St. Vincent und die Grenadinen Suriname Trinidad und Tobago Uruguay Venezuela *Das Development Assistance Committee oder Ausschuss für Entwicklungshilfe (kurz DAC) der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) definiert die Partnerländer der Entwicklungszuammenarbeit

20 Annex 2: Ausschlussliste DEG-Aktivitäten DEG will not finance any activity, production, use, distribution, business or trade involving: 1. Forced labor or child labor 2. Activities or materials deemed illegal under host country laws or regulations or international conventions and agreements, or subject to international phase-outs or bans, such as: ozone depleting substances, PCB's (Polychlorinated Biphenyls) and other specific, hazardous pharmaceuticals, pesticides/herbicides or chemicals; wildlife or products regulated under the Convention on International Trade in Endangered Species or Wild Fauna and Flora (CITES); or Unsustainable fishing methods (e.g., blast fishing and drift net fishing in the marine environment using nets in excess of 2.5 km in length). 3. Cross-border trade in waste and waste products, unless compliant with the Basel Convention and the underlying regulations. 4. Destruction of High Conservation Value areas 5. Radioactive materials and unbounded asbestos fibers. 6. Pornography and/or prostitution 7. Racist and/or anti-democratic media 8. In the event that any of the following products form a substantial part of a project s primary financed business activities Alcoholic Beverages (except beer and wine); Tobacco; Weapons and munitions; or Gambling, casinos and equivalent enterprises.