QUARTALSMITTEILUNG Q1 2016

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1 QUARTALSMITTEILUNG Q1

2 WINDELN.DE KONZERN AUF EINEN BLICK Leistungsindikatoren Q1 Veränderung Seitenaufrufe ,2% Anteil mobiler Seitenaufrufe (in % der Seitenaufrufe) 65,2% 65,5% 0,3 pp Bestellungen von mobilen Endgeräten (in % der Bestellungen) 47,4% 46,7% 0,7 pp Aktive Kunden ,1% Anzahl Bestellungen ,1% Durchschnittliche Bestellungen pro aktivem Kunden (in Anzahl Bestellungen) 2,5 2,8 9,3% Stammkundenrate (in % der Bestellungen der letzten 12 Monate) 80,1% 83,6% 3,5 pp Bruttoauftragswert (in ) ,0% Durchschnittlicher Bestellwert (in ) 90,0 92,5 2,7% Marketingkostenverhältnis (in % der Umsatzerlöse) 6,7% 5,0% 1,7 pp Bereinigtes Fulfillmentkostenverhältnis (in % der Umsatzerlöse) 18,6% 10,5% 8,1 pp Bereinigte sonstige VVGKosten (in % der Umstzerlöse) 18,1% 13,6% 4,5 pp Ertragslage Umsatzerlöse () ,2% Bruttoergebnis vom Umsatz () ,5% Bruttoergebnis vom Umsatz (in % der Umsatzerlöse) 28,6% 25,6% 3,0 pp Operativer Deckungsbeitrag () ,0% Operativer Deckungsbeitrag (in % der Umsätze) 3,4% 10,0% 6,6 pp Bereinigtes EBIT () Bereinigtes EBIT (in % der Umsatzerlöse) 14,8% 3,6% 18,4 pp Finanzlage Mittelabfluss aus betrieblicher Geschäftstätigkeit () < 100% Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit () ,2% Finanzmittelfonds am Ende der Periode () Sonstige Kennzahlen Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR) 0,37 0,31 19,4% Verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR) 0,37 0,30 23,3% * In der Vergleichsperiode Q wurden anteilsbasierte Vergütungen rückwirkend korrigiert. Details zur Korrektur sind im Neunmonatsbericht 2015 erläutert.

3 WESENTLICHE GESCHÄFTSVORFÄLLE IM 1. QUARTAL Im Zusammenhang mit den Akquisitionen der FeedoGruppe und Bebitus wurden in 2015 anteilsbasierte Vergütungszusagen mit Eigenkapitalausgleich an die Mitglieder der beiden lokalen Geschäftsführungen geleistet. Die anteilsbasierten Vergütungszusagen stellen aus wirtschaftlicher Sicht einen Teil des Kaufpreises dar. Im ersten Quartal wurden hierfür insgesamt TEUR im Personalaufwand innerhalb der Verwaltungskosten ausgewiesen. TEUR 594 entfallen auf die FeedoGruppe und TEUR auf Bebitus. Der in diesem Zusammenhang in der Kapitalrücklage ausgewiesene Betrag ist von TEUR zum 31. Dezember 2015 auf TEUR zum 31. März angestiegen. Der nichtfinanzielle Vermögenswert im Zusammenhang mit der zum Erwerbszeitpunkt entstandenen Vorauszahlung an die beiden Gründer der FeedoGruppe reduzierte sich im ersten Quartal um TEUR 48. Zum 31. März beträgt der entsprechende langfristige Teil TEUR 240 und der kurzfristige Teil TEUR 192. Der beizulegende Zeitwert der im Rahmen der Akquisition der Bebitus zugesagten kurzfristigen Leistungen an die beiden Mitglieder der Geschäftsführung erhöhte sich im ersten Quartal um TEUR 39, ausgewiesen im Personalaufwand innerhalb der Verwaltungskosten. Die Verpflichtung beträgt somit TEUR zum 31. März und ist in den sonstigen kurzfristigen nichtfinanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Zum 31. März betragen die beizulegenden Zeitwerte der bedingten Kaufpreiszahlungen, die aus den Akquisitionen der FeedoGruppe sowie der Bebitus resultieren, TEUR 6.813, im Vergleich zu TEUR zum 31. Dezember Für die FeedoGruppe wurde die Veränderung in Höhe von TEUR 50 in den Finanzaufwendungen erfasst, für Bebitus wurde die Veränderung in Höhe von TEUR 93 in den Finanzerträgen erfasst. Für den Erwerb der FeedoGruppe ist die Verpflichtung zum 31. März in Höhe von TEUR in den sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten und in Höhe von TEUR in den sonstigen langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Für den Erwerb der Bebitus ist die Verpflichtung zum 31. März in Höhe von TEUR in den sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten und in Höhe von TEUR in den sonstigen langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Im Zuge einer im Januar begonnenen Überprüfung der abgegebenen Verkäufergarantien haben sich und zwei der Verkäufer der FeedoGruppe im März auf einen Ausgleich geeinigt. Die hat daraus im ersten Quartal sonstige betriebliche Erträge in Höhe von TEUR erzielt. Mit den weiteren Verkäufern der FeedoGruppe hat sich die im Mai ebenfalls auf einen Ausgleich in Höhe von TEUR sowie auf Änderungen an den bedingten Kaufpreisbestandteilen (Earnout) geeinigt. Ende 2015 wurden Aktienoptionen ausgeübt. Die daraus resultierende Kapitalerhöhung für die Ausgabe neuer Aktien wurde im ersten Quartal in das Handelsregister eingetragen. In diesem Zusammenhang stiegen das Gezeichnete Kapital um TEUR 537 und die Kapitalrücklage um TEUR 26 gegenüber dem 31. Dezember Im ersten Quartal hat das Management beschlossen, den externen Lagerdienstleister, welcher das Lager der Bebitus Retail S.L. in Spanien betreibt, zu wechseln. In Zusammenhang mit dem Lagerumzug wurden Aufwendungen in Höhe von TEUR 238 zurückgestellt. Im Januar hat das Management die Entscheidung getroffen, das Lager in der Schweiz zu verkleinern, um so Effizienzvorteile von einem Zentrallager aus zu realisieren. Im Januar wurde der besicherte Borrowing Base Kreditrahmenvertrag mit der Commerzbank AG in Höhe von TEUR um ein weiteres Jahr verlängert und hat somit eine Laufzeit bis zum 15. März 2017.

4 Im Februar wurde der besicherte Rahmenkreditvertrag mit der DZ BANK AG Deutsche ZentralGenossenschaftsbank in Höhe von TEUR um ein weiteres Jahr verlängert und hat somit eine Laufzeit bis zum 31. März Mit Gesellschaftsvertrag vom 11. Januar hat die die Cunina GmbH gegründet. Die Gesellschaft soll das Eigenmarkengeschäft des Konzerns aufbauen. Die Cunina GmbH ist eine 100%ige Tochter der und wird vollkonsolidiert in den Konzernabschluss der einbezogen. Die Gesellschaft wurde am 6. April in das Handelsregister eingetragen. ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENS, FINANZ UND ERTRAGSLAGE Die Vermögenswerte der windeln.de Gruppe sind zum 31. März im Vergleich zum 31. Dezember 2015 um TEUR auf TEUR gesunken. Der Rückgang der Vermögenswerte ist im Wesentlichen zurückzuführen auf einen Rückgang der Zahlungsmittel, wie dargestellt in der KonzernKapitalflussrechnung. Die sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte stiegen dagegen um TEUR 351 auf TEUR Der Anstieg resultiert aus einer Ausgleichsforderung gegen zwei der Verkäufer der FeedoGruppe in Höhe von TEUR 1.050, die im ersten Quartal erfolgswirksam erfasst wurde. Dem gegenüber steht ein Rückgang der Forderungen aus Werbekostenzuschüssen in Höhe von TEUR 776. Im April hat die das ERP System gewechselt. Zum 31. März sind hierfür Aufwendungen in Höhe von TEUR in den immateriellen Vermögenswerten aktiviert. Die Schulden der windeln.de Gruppe sind um TEUR auf TEUR gesunken. Dies ist im Wesentlichen zurückzuführen auf den Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um TEUR Im Zusammenhang mit der ERP Umstellung Anfang April wurden als vorbereitende Maßnahme Zahlungen mit Fälligkeitsdatum Anfang bis Mitte April bereits im März überwiesen. Im ersten Quartal wurden außerdem Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit bedingten Kaufpreiszahlungen in Höhe von TEUR von den langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten in die kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten umgegliedert. Im ersten Quartal erzielte der Konzern Umsätze in Höhe von TEUR Dies entspricht einer Steigerung von 46 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (TEUR ). Dabei lässt sich in allen Regionen sowie in allen drei Segmenten des Konzerns eine eindeutige Umsatzsteigerung feststellen. Insbesondere das Segment International Shops weist durch die in 2015 getätigten Akquisitionen ein starkes Umsatzwachstum auf. So trugen die FeedoGruppe mit ihren drei Shops (TEUR 4.369) und die spanische Gesellschaft Bebitus mit ebenfalls drei Shops (TEUR 5.109) wesentlich zur Steigerung des Konzernumsatzes bei. Die Marge (Bruttoergebnis vom Umsatz im Verhältnis zum Umsatz) verbesserte sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3 %. Diese positive Entwicklung kann insbesondere auf den gestiegenen Verkauf von margenstärkeren Produkten, verbesserten

5 Einkaufskonditionen mit Lieferanten sowie auf die Einführung der Direktlieferung nach China im dritten Quartal 2015 zurückgeführt werden. Die Vertriebskosten sind verglichen mit dem ersten Quartal 2015 sowohl absolut als auch im Verhältnis zum Bruttoergebnis vom Umsatz angestiegen. Der Grund hierfür kann insbesondere auf die Einführung von Direktlieferungen nach China zurückgeführt werden. Des Weiteren liegen die Vertriebskosten der im zweiten Halbjahr 2015 erworbenen Tochtergesellschaften im Verhältnis zum Bruttoergebnis vom Umsatz tendenziell über denen der deutschen Shops. Im Vergleich zum ersten Quartal 2015 reduzieren sich die Verwaltungskosten sowohl absolut als auch im Verhältnis zum Bruttoergebnis vom Umsatz. Zurückzuführen ist dies vor allem auf überdurchschnittlich hohe Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung im ersten Quartal 2015 in Zusammenhang mit der Modifikation des Aktienoptionsprogramms. Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge ist auf die im ersten Quartal erfasste Ausgleichsforderung gegen zwei der Verkäufer der FeedoGruppe in Höhe von TEUR zurückzuführen. AKTUALISIERTE PROGNOSE Die windeln.de Gruppe wird die für das Geschäftsjahr abgegebene Umsatz und Ergebnisprognose voraussichtlich nicht erreichen. Nach Rekordumsätzen im März bleiben die Umsätze von Kunden in China Anfang des zweiten Quartals hinter den Erwartungen zurück. Der Vorstand hat auf Basis einer aktualisierten Prognose am 18. Mai beschlossen, den Ausblick für das Geschäftsjahr anzupassen. windeln.de erwartet jetzt für ein Umsatzwachstum von rund 30 % gegenüber dem Vorjahr und eine bereinigte EBITMarge von 10 % bis 12 %. Die Rohertragsmarge wird weiterhin bei mindestens 28 % erwartet. Am 8. April hat die chinesische Regierung die Importregeln und Zölle für Warenlieferungen nach China geändert. Die Lieferungen von windeln.de nach China sind bis auf eine moderate Zollerhöhung nicht betroffen. Die neuen Regelungen zielen insbesondere darauf ab, unkontrollierte Warenlieferungen von nicht legitimierten Händlern nach China zu reduzieren und erstmals zu besteuern. Daher sieht der Vorstand in den geänderten Regeln mittelfristig zusätzliches Potential für das China Geschäft und plant unter anderem einen Tmall shop in China im zweiten Halbjahr zu eröffnen. Aktuell ist jedoch Verunsicherung und damit Kaufzurückhaltung bei chinesischen Konsumenten zu beobachten, da Details in Ausgestaltung und Umsetzung der geänderten Regeln noch nicht vollständig präzisiert sind. Neben den Initiativen für das chinesische Geschäft hat der Vorstand weitere Maßnahmen eingeleitet, die den Wachstumskurs des Konzerns unterstützen und zugleich die Profitabilität verbessern: Der Wechsel des ERP Systems bildet die Grundlage für bessere operative Performance und Skalierbarkeit. Die Implementierung ist größtenteils abgeschlossen. Erwartungsgemäß führte die Umstellung zu temporär negativen Einflüssen im April und Mai. Die Integration der ausländischen Tochtergesellschaften insbesondere in den Bereichen IT, Marketing und Einkauf geht planmäßig voran wodurch innerhalb der nächsten zwölf bis 24 Monate deutliche Synergiepotenziale gehoben werden, bei gleichzeitig weiterhin sehr starkem Wachstum.

6 ERTRAGSLAGE DER REGIONEN UND SEGMENTE UMSÄTZE NACH REGIONEN Q1 Veränderung Umsatzerlöse ,2% DACHRegion ,5% in % der gesamten Umsatzerlöse 36,9% 43,3% 6,4 pp China ,2% in % der gesamten Umsatzerlöse 41,8% 54,9% 13,1 pp Sonstige /restliches Europa in % der gesamten Umsatzerlöse 21,3% 1,8% 19,5 pp SEGMENTINFORMATION Q1 Veränderung Umsatzerlöse ,2% Deutscher Shop ,3% Internationale Shops Shopping Clubs ,5% EBIT ,1% Deutscher Shop Beitrag < 100% Internationale Shops Beitrag Shopping Clubs Beitrag ,3% Überleitung auf das Konzern EBIT ,7% Bereinigtes EBIT Deutscher Shop Beitrag < 100% in % der Umsatzerlöse 0,7% 5,5% 6,2 pp Internationale Shops Beitrag in % der Umsatzerlöse 23,7% 38,1% 14,4 pp Shopping Clubs Beitrag ,6% in % der Umsatzerlöse 24,1% 21,8% 2,3 pp Überleitung auf das bereinigte Konzern EBIT ,4% ÜBERLEITUNG EBIT AUF BEREINIGTES EBIT Q1 Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bereinigt um Kosten im Zusammenhang mit dem IPO 926 bereinigt um Kosten für Akquisition, Integration und Expansion bereinigt um anteilsbasierte Vergütung davon Umsatzkosten 2 davon Vertriebskosten davon Verwaltungskosten bereinigt um Kosten für Reorganisation 248 bereinigt um Kosten für gesellschaftsrechtliche Umstrukturierung 65 Bereinigtes EBIT * In der Vergleichsperiode Q wurden anteilsbasierte Vergütungen rückwirkend korrigiert. Details zur Korrektur sind im Neunmonatsbericht 2015 erläutert.

7 KONZERNGESAMTERGEBNISRECHNUNG Umsatzerlöse Umsatzkosten Bruttoergebnis vom Umsatz Q Vertriebskosten Verwaltungskosten Sonstige betriebliche Erträge Sonstige betriebliche Aufwendungen Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) Finanzerträge Finanzaufwendungen Finanzergebnis Ergebnis vor Steuern (EBT) Steuern vom Einkommen und vom Ertrag PERIODENERGEBNIS Posten, die zu einem späteren Zeitpunkt in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden können: Unterschiede aus Währungsumrechnung SONSTIGES ERGEBNIS NACH STEUERN GESAMTERGEBNIS NACH STEUERN Unverwässertes Ergebnis je Anteil (in EUR) Verwässertes Ergebnis je Anteil (in EUR) ,37 0, ,31 0,30 * In der Vergleichsperiode Q wurden anteilsbasierte Vergütungen rückwirkend korrigiert. Details zur Korrektur sind im Neunmonatsbericht 2015 erläutert.

8 KONZERNBILANZ Vermögenswerte LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE Immaterielle Vermögenswerte Sachanlagen Sonstige finanzielle Vermögenswerte Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte Latente Steueransprüche Summe langfristige Vermögenswerte KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE Vorratsvermögen Geleistete Anzahlungen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Ansprüche aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Sonstige finanzielle Vermögenswerte Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Summe kurzfristige Vermögenswerte BILANZSUMME Eigenkapital und Schulden EIGENKAPITAL Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Bilanzverlust Kumuliertes sonstiges Ergebnis Summe Eigenkapital LANGFRISTIGE SCHULDEN Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer Sonstige Rückstellungen Finanzverbindlichkeiten Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten Latente Steuerschulden Summe langfristige Schulden KURZFRISTIGE SCHULDEN Sonstige Rückstellungen Finanzverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Erhaltene Anzahlungen Verpflichtungen aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten Summe kurzfristige Schulden BILANZSUMME

9 KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG Periodenergebnis Abschreibungen (+) / Zuschreibungen () auf immaterielle Vermögenswerte Abschreibungen (+) / Zuschreibungen () auf Sachanlagen Zunahme (+) / Abnahme () der sonstigen Rückstellungen zahlungsunwirksame Aufwendungen (+) aus Leistungen an Arbeitnehmer sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen (+) und Erträge () Zunahme () / Abnahme (+) der Vorräte Zunahme () / Abnahme (+) der geleisteten Anzahlungen Zunahme () / Abnahme (+) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Zunahme () / Abnahme (+) der sonstigen Vermögenswerte Zunahme () / Abnahme (+) der Barmittel mit Verfügungsbeschränkung Zunahme (+) / Abnahme () der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Zunahme (+) / Abnahme () der erhaltenen Anzahlungen Zunahme (+) / Abnahme () der sonstigen Verbindlichkeiten Zinsaufwand (+) /ertrag () Ertragsteueraufwand (+) / ertrag () Ertragsteuerzahlungen (/+) Mittelzu/ abfluss aus betrieblicher Geschäftstätigkeit Auszahlungen () für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte Auszahlungen () für Investitionen in Sachanlagen Erhaltene Zinsen (+) Mittelzu/ abfluss aus Investitionstätigkeit Ausahlungen () aus Transaktionskosten für Eigenkapitalzuführung Tilgung () der Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing Einzahlungen (+) aus der Veränderung von Finanzverbindlichkeiten Auszahlungen () aus der Veränderung von Finanzverbindlichkeiten Gezahlte Zinsen () Mittelzu/ abfluss aus Finanzierungstätigkeit Finanzmittelfonds am Beginn der Periode Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds Wechselkurs und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds Finanzmittelfonds am Ende der Periode Q * In der Vergleichsperiode Q wurden anteilsbasierte Vergütungen rückwirkend korrigiert. Details zur Korrektur sind im Neunmonatsbericht 2015 erläutert.

10 KONZERNEIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Versicherungsmathematische Gewinne und Unterschiede Bilanzverlust Pensionen Verluste aus aus Währungsumrechnung Sonstiges Ergebnis Summe Eigenkapital Stand zum 1. Januar Gesamtergebnis der Periode Kapitalerhöhungen Transaktionskosten Anteilsbasierte Vergütung Stand zum 31. März Stand zum 1. Januar Gesamtergebnis der Periode Kapitalerhöhungen Transaktionskosten 7 7 Anteilsbasierte Vergütung Stand zum 31. März 2015 R* * In der Vergleichsperiode Q wurden anteilsbasierte Vergütungen rückwirkend korrigiert. Details zur Korrektur sind im Neunmonatsbericht 2015 erläutert.

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