13. ordentliche Hauptversammlung. 29. April 2011

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1 13. ordentliche Hauptversammlung 29. April 2011

2 Tagesordnung 1. Bericht des Vorstandes Geschäftsjahr 2009/10 1. Oktober September Vorlage Jahresabschluss samt Lagebericht Corporate Governance-Bericht Vorschlag für die Gewinnverwendung Bericht des Aufsichtsrats 3. Verwendung des Bilanzgewinns 4. Entlastung der Mitglieder des Vorstands 5. Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats 6. Vergütung an die Mitglieder des Aufsichtsrats 2 Tagesordnung Rumpfgeschäftsjahr 2009/10 1. Oktober Dezember Vorlage Jahresabschluss samt Lagebericht Corporate Governance-Bericht Bericht des Aufsichtsrats Konzernabschluss samt Konzernlagebericht 8. Verwendung des Bilanzgewinns 9. Entlastung der Mitglieder des Vorstands 10. Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats 11. Vergütung an die Mitglieder des Aufsichtsrats 12. Wahl des Abschlussprüfers und Konzernprüfers für das Geschäftsjahr

3 Wer sind wir? ist der international führende Hersteller von mechanischen Systemen im Hochtechnologiebereich für dynamische Komponenten in den weltweiten Nischenmärkten der Rennsport-, Luxusautomobil- und Luftfahrtindustrie. 4 Pankl auf einen Blick Weltmarktführer bei Titanpleueln, Antriebswellen und Kolbenbolzen Führender Hersteller von Haupt- und Heckrotorantriebswellen für Helikopter Neue Produkte durch Eigenentwicklung zur Ergänzung der Systeme Ständige Weiterentwicklung der Bauteile Hohe F&E-Ausgaben um Technologievorsprung zu halten Globales Vertriebsnetz Produktionsstandorte in USA, England, Österreich und Slowakei Exzellentes Kundenservice Ziel 5 Kontrolliertes und profitables Wachstum im Core Business

4 Highlights 2009/2010 Von der Depression in die unerwartete Neutralität Sehr schwaches Q1, beginnende leichte Erholung ab Q2 Verlagerung von Carrillo zu CP 6 Highlights 2009/2010 Verlagerung Kolbenbolzenfertigung von England letztes größeres Restrukturierungsprojekt Umbau und Erweiterung Kolbenbereich Bruck 7 Formel 1 Kolben erfolgreich entwickelt und geliefert

5 Highlights 2009/2010 Investitionen für F1 Kolben 2009/ TEUR (Oktober 2009 bis Dezember 2010) ersten Serienauftrag für Pleuel-Kolben-Assembly erhalten 8 Marktentwicklungen Boomende Automärkte führen ab Herbst 2010 zu einer Renaissance des Rennsportgeschäfts Wiederaufbau der Kapazitäten Neue Projekte von OEMs in LMP 1 WRC DTM Indycar 9

6 Marktentwicklungen Hybridrennautos extremer Leichtbau Curved Track setzt sich durch I-Produkte finden großen Anklang I-Hub I-Shaft 10 Rückblick Aktienkurs Lehman-Konkurs Testverbot/Reduktion Motoren F1 High Performance-Geschäft bricht ein Ausstieg Honda aus F1 Racing-Geschäft bricht ein Ausstieg BMW aus F Inbetriebnahme Werk SK GM-Konkurs Normalisierung High Performance Ausstieg Toyota aus F1 Steigende Auftragseingänge im Racing 0 EBIT nach Quartalen nach Jahren J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D

7 Pankl weltweit CERRITOS IRVINE LEICESTER BICESTER BRUCK/MUR KAPFENBERG TOPOLCANY TOKYO Pankl hat weltweit acht Standorte Umsatzverteilung nach Regionen Umsatzverteilung nach Produktionsstandorten 12 Pankl weltweit PANKL UK PANKL ÖSTERREICH PANKL SLOWAKEI PANKL USA 13

8 Pankl weltweit Österreich UK USA Slowakei Gesamt PANKL Racing Systems Geschäftsbereiche und Produkte Racing Drivetrain Racing Engine Aerospace High Performance Halbachse Pleuel Hauptrotorwelle Flansch WELTMARKTFÜHRER WELTMARKTFÜHRER Radträger Kolbenbolzen u. Schrauben Heckrotorwelle Sitzteiler Radnabe Kolben Luftbetankungsrohr Querlenker Antriebssystem Kurbeltrieb Triebwerkswelle Serienpleuel 15

9 Merkmale der High-Tech Produkte Leichtbauprinzip Zuverlässigkeit Höchste Qualität Individuelles Design Reibungsoptimiert Dynamisch belastbar 16 Neue Produkte Vom Komponenten- zum Systemlieferanten 17

10 Ziele und Strategien Racing Marktführerschaft erhalten und ausbauen Profitables Wachstum High Performance Erhöhung des Marktanteils Aerospace Organisches Wachstum Wachstum durch Innovation, Technologie und Akquisition Nutzung des Standortvorteils in der Slowakei Entwicklungs-Know-How und Kundenbeziehungen transferieren Neue Produkte zur Serienfertigung bringen Weitere Erhöhung des Anteils der Serienproduktion Steigerung der Produktivität Diversifikation des Produktportfolios und der Kundenstruktur 18 Segmentdarstellung 2009/10 Umsatzentwicklung 12 Monate (Oktober September) 4% 15% 10% 11% 19 12M 2009/10 12M 2008/09

11 Segmentdarstellung 2009/10 PANKL RACING Umsatz Herausforderungen große saisonale Schwankungen 15% sehr kurze Lieferzeiten gefordert Maßnahmen Arbeitszeitmodelle 11% Teilautomatisierung Pankl Engine Systems GmbH & Co KG Bruck/Mur AT)100% CP-CARRILLO LLC Irvine, CA US 70% Pankl Japan Inc. Tokio JP 100% Carrillo Industries Inc. San Clemente, CA (US) 100% (CP) Pankl Racing Systems Northbridge Ltd. Leicester GB 100% Pankl Drivetrain Systems GmbH & Co KG Kapfenberg AT 100% Pankl Drivetrain Systems UK Ltd. Bicester GB 100% 20 Entwicklung F1-Umsätze F1-Umsatz in Relation zum Gesamtumsatz R e g l e m e n t ä n d e r u n g e n 7 Motorenhersteller 10 Zylinder 2 WE/Motor 7 Motorenhersteller 8 Zylinder 2 WE/Motor 6 Motorenhersteller 8 Zylinder 2 WE/Motor wie 2006/07 4 Motorenhersteller 8 Zylinder 8 Motoren/Saison wie 2008/09? Motorenhersteller 4 Zylinder 5 Motoren/Saison

12 Segmentdarstellung 2009/10 PANKL HIGH PERFORMANCE Umsatz Erläuterung Re-Engineering der Standorte Ergebnisverbesserung um mehr als 1 Mio. EUR deutlich positives Betriebsergebnis 10% Pankl Schmiedetechnik GmbH & Co KG Kapfenberg (AT) 100% Pankl AutomotiveSlovakia s.r.o. Topolcany (SK) 100% 22 Segmentdarstellung 2009/10 PANKL HIGH PERFORMANCE SCHMIEDETECHNIK Ab Sommer 2010 gute Auslastung, daher im 2. Halbjahr 2010 positive Betriebsergebnisse Verbesserte Produktivität durch Investitionen (Überholung 2600 to Presse, Schmiedeofen) Verkürzte Entwicklungszeiten durch verstärkte Nutzung der CAD 3D-Simulation für den Schmiedeprozess und die Auslegung der Gesenke Neue Produkte AMG und McLaren Fahrwerksteile Recaro Sitzteiler 23

13 Segmentdarstellung 2009/10 PANKL HIGH PERFORMANCE AUTOMOTIVE SLOVAKIA Sehr gute Auslastung während des ganzen Jahres sehr gute Betriebsergebnis Sehr starke Nachfrage nach Antriebsflanschen (VW Tiguan, Audi Q5, Skoda Yeti, usw.) Abschluss Mehrjahresvertrag mit Magna weitere Erhöhung der Stückzahlen ab Mitte 2011 Neue Aufträge für Flanschwellen von Getrag Neue Produkte im Alu-Bereich AMG und McLaren Fahrwerksteile Recaro Sitzteiler Serienfertigung Titan-Pleuel für Porsche GT3 und GM Corvette ZR6 Serienauftrag für zwei komplett montierte KTM Kurbeltriebe (SOP April 2011) 24 Segmentdarstellung 2009/10 PANKL AEROSPACE Umsatz 4% Erläuterung erste Serienlieferungen für EC Ecureuil Superpuma Schwieriges Jahr wegen Einbruch ziviler Helikoptermarkt Restrukturierungsmaßnahmen in der Supply Chain Insourcingmaßnahmen bei Kunden Auftragseingänge zeigen seit Herbst steigende Tendenz Pankl Aerospace Systems Europe GmbH Kapfenberg AT 100% Pankl Aerospace Systems, Inc. Cerritos, CA US 75% 25

14 Highlights Finanz 2009/2010 Trendwende bei nahezu gleichem Umsatz wie im Vorjahr Verdoppelung des Betriebsergebnisses 3,9 m (12M 2008/09: 1,9 m ) Ergebnis nach Steuern 2,8 m (12M 2008/09: 1,2 m ) Beachtlicher Free Cashflow von 8,3 m (12M 2008/09: 2,7 m ) Im September 2010 fällige Anleihe wurde mittels eines ULSG- Darlehens refinanziert Laufzeit: 4 Jahre, 8 Monate Nettoverschuldung 25,6 m ( : 32,8 m ) Eigenkapitalquote 54,6% ( ) nach 50,9% ( ) Kapitalherabsetzung von 3,88 m auf 3,5 m 26 Kennzahlen in TEUR 12M 2007/08 12M 2008/09 12M 2009/10 15M 2009/10 Umsatz EBITDA EBIT Ergebnis nach Steuern EBITDA-Marge 16% 12% 14% 13% EBIT-Marge 8% 2% 4% 4% Operativer Cashflow Free Cashflow Investitionen in Sachanlagen Gewinn je Aktie in EUR 1,67 0,37 0,89 0,78 Buchwert je Aktie in EUR 17,34 16,03 18,67 18,41 27

15 Umsatz und EBIT Entwicklung in TEUR 28 Entwicklung Aktienkurs vs. EBIT 29

16 Quartalsweise Umsatz und EBIT Entwicklung Pankl Gruppe in TEUR 2007/ / /10 30 Volatilität des Racing/High Performance Geschäftes 2007/ / /10 Relative Entwicklung des Umsatzes / / /10

17 Stagnation im Aerospace-Bereich 2007/ / /10 Relative Entwicklung des Umsatzes / / /10 Bilanzstruktur Aktiva Passiva Verringerung der Bilanzsumme von 122,5 m auf 117,9 m Verringerung der kurzfristigen Schulden insbesondere durch Tilgung der Anleihe Refinanzierung der Anleihe durch ULSG-Darlehen Eigenkapitalquote von 55% 33

18 Verschuldungsgrad und Eigenkapital 34 Investitionen Investitionen planmäßig auf niedrigem Niveau gehalten 35

19 Aktienrückkaufprogramm Geschäftsjahr 2009/10 Bestand eigener Aktien : Stk. Durchschnittskurs EUR 15,3599 Rückkauf von Stk. eigener Aktien Durchschnittskurs EUR 12,4930 Gesamtsumme eigener Aktien : Stk. Durchschnittskurs: EUR 14,9842 Einziehung von Stk. Aktien Herabsetzung des Grundkapitals auf EUR Beschluss eines neuen Aktienrückkaufprogramms Bestand eigener Aktien : Stk. Durchschnittskurs: EUR 13,3053 Eigenkapital je Aktie: EUR 18,41 36 Aktuelle Aktionärsstruktur Nach Anteilen des Grundkapitals Pankl Gruppe 2% Qino Gruppe <25% Freefloat <20% Cross Gruppe >55% Details zur Pankl Aktie per ISIN AT Anzahl Aktien Schlusskurs 17,88 Marktkapitalisierung 61,27 m Performance % Gewinn je Aktie 0,78 Buchwert je Aktie 18,41 37

20 Dividendenvorschlag Geschäftsjahr 2009/10 Herausforderndes und ungewöhnliches Geschäftsjahr Maßnahmen zur Stärkung der Ertrags- und Vermögensstruktur umgesetzt Sorgsame und wertschaffende Verwendung der erwirtschafteten Mittel zur Finanzierung des Wachstums Aktienrückkauf und Kapitalherabsetzung Keine Dividendenausschüttung 38 Ausblick Deutliche Erholung im Racing-Geschäft setzt sich fort Belebung im Aerospace-Geschäft ab Mitte des Jahres absehbar Vorbereitung auf drei große Aufträge im High Performance Bereich Kapazitäten wieder sehr gut ausgelastet Investitionen werden wieder steigen Hybridentwicklungen in LMP1 Entwicklung F1 Motor % Umsatzwachstum?? 39

21 Finanzkalender Datum Bezeichnung 16. Mai 2011 Veröffentlichung 1. Quartal August 2011 Veröffentlichung Halbjahresbericht November 2011 Veröffentlichung 3. Quartal 2011 Februar 2012 Veröffentlichung vorläufige Zahlen Disclaimer This document does not constitute an offer or invitation to subscribe for or purchase any securities and neither this document nor anything contained herein shall form the basis of any contract or commitment whatsoever. This document is being furnished to you solely for your information and may not be reproduced or redistributed to any other person. This document is for distribution in or from the United Kingdom only to persons who are authorized persons or exempted persons within the meaning of the financial services act 1986 of the United Kingdom or any order made thereunder or to persons of a kind described in article 11 (3) of the financial services act 1986 (investment advertisements) (exemptions) order 1996 (as amended) and it is not intended to be distributed or passed on, directly or indirectly, to any other class of persons. Neither this document nor any copy hereof may not be taken or transmitted or distributed, in the United States or Canada or Japan or their respective territories or possessions nor may it be distributed to any U.S. person or person resident in Canada. The distribution of this document in other jurisdictions may be restricted by law and persons into whose possession this document comes should inform themselves about, and observe, any such restrictions. Any failure to comply with these restrictions may constitute a violation of United States or Canadian or Japanese securities laws or the laws of any such other jurisdictions. Any investment decision with respect to any securities of Pankl Racing Systems GmbH (resp. ) must be made on the basis of an offering circular or Prospectus approved by Pankl Racing Systems GmbH (resp. ) and not on the basis of this document. Recipients of this document should note that share prices can fluctuate in value and may rise or fall against an investor's interests. Not all investments may be suitable for a particular individual, and if he has any doubts, then he should seek advice from his investment adviser. The value of investments denominated in a foreign currency may be affected adversely by changes in rates of exchange. Past performance of an investment is not necessarily a guide to future performance. Recipients of this document should note that investments may not be readily realisable, and it may be difficult for an investor to sell or realise his investment, or to obtain reliable information about its value or the extent of the risks to which it is exposed. 41