Finanzierung. Oliver Grünwald. Existenzgründungsbetreuer. Stadtsparkasse München

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1 Finanzierung Oliver Grünwald Existenzgründungsbetreuer Stadtsparkasse München

2 Finanzierung? Wie viel meines eigenen Geldes soll ich einbringen? Welche anderen Geldgeber können mein Vorhaben unterstützen? Wie hoch sollte meine Reserve ausfallen? Wie lange sollte die Laufzeit der Darlehen sein? Welchen Zinssatz kann ich erhalten? Welche Sicherheiten sollte ich stellen? Soll ich einen festen oder einen variablen Zinssatz wählen? Wie sind die Tilgungsmodalitäten? Kann ich das Darlehen vorzeitig zurückzahlen?

4 Eigenkapitaleinsatz Eigenkapital ist die Basis (Voraussetzung) für die Existenzgründungsfinanzierung: Eigenes finanzielles Engagement verbessert die Kreditwürdigkeit (Vertrauen schaffen) Haftungsfunktion (geplante Verluste) Sicherheits- und Risikopolster (ungeplante Verluste) Angemessene Verschuldung Bei gesunden Unternehmen beträgt die EK-Quote ca %

6 Finanzierungsquellen Familie (Ehepartner, Eltern) Schenkungen, Eigenkapital Sparkasse/Bank Darlehen Förderinstitute (z. B. LfA, KfW) Darlehen Leasinggesellschaft Mietvertrag VC Gesellschaften Beteiligung, Eigenkapital Businessangels Beteiligung, Eigenkapital Arbeitsamt Gründungszuschuss

7 Spezialfall: Antragsweg für Förderdarlehen Antrag des Gründers Antrag + positive Stellungsnahme der Sparkasse Existenzgründer Sparkasse Öffentliche Refinanzierungsinstitute Förderdarlehen Förderdarlehen Finanzierungszusage Bewilligung der Förderdarlehen

8 Tipp: Optimieren Sie Ihren Finanzbedarf nicht um ein Förderdarlehen herum sondern suchen Sie sich das geeignete Förderdarlehen für Ihren Finanzbedarf

9 Allgemeine Voraussetzungen bei Förderdarlehen Hausbankprinzip Kein Rechtsanspruch Vorbeginnsklausel Tipp: frühzeitig mit der Hausbank sprechen Förderzeitraum für Existenzgründungen i. d. R. drei Jahre Vollexistenz (mindestens ca. 15 TEUR Jahreseinkommen) Fördervoraussetzungen müssen während der Darlehenslaufzeit gegeben sein Vorsicht bei Programmen die anfänglichen Nebenerwerb fördern!

11 Finanzierung einer Reserve Liquiditätsreserve Orientierung am Liquiditätsplan (monatliche Spitzenbelastungen) Umsatzerwartungen vorsichtig planen (Worst-Case-Betrachtung) Sicherheitsreserve bei Investitionsgütern (höchster Preis) Aber: Auszahlungen später nur gegen Rechnungen Wichtig: Umsatzsteuer wird nicht über Förderkredite mitfinanziert wenn Sie zum Vorsteuerabzug berechtigt sind

13 Kreditlaufzeiten Investitionsdarlehen für (aktivierbares) Vermögen (Büro, Kfz, Waren etc.) i. d. R Jahre Betriebsmitteldarlehen für Aufwendungen die keine Investitionen darstellen und die sich erst später amortisieren (z. B. angemessen Anlaufkosten) i. d. R. max. 5 Jahre Kurzfristiger Liquiditätsbedarf bei saisonalen Schwankungen oder unregelmäßigem Geldeingang über einen Kontokorrentrahmen (wird während der Anlaufphase häufig auf ein bis zwei Jahre befristet und anschließend angepasst)

15 Zinssatz Förderdarlehen bieten attraktive Zinssätze Tipp Rechnen Sie in Ihrer Planung trotzdem vorsichtig mit einem Zinssatz von 10% Vorteil: Leichte Berechnung Vorsichtige Planung verschafft Handlungsspielräume

16 Zinssätze bei öffentlichen Förderprogrammen Kredite mit Einheitszinssatz Es wird nur das Risiko des Vorhabens beurteilt Kredite mit individuellem Zinssatz (risikogerechtes Zinssystem) Es werden das Risiko des Vorhabens und die Besicherung beurteilt

17 Exkurs: Risiko und Ungewissheit (Frank H. Knight 1921) Risiko: beruht auf Ereignissen, denen die Investoren bestimmte Wahrscheinlichkeiten zuordnen können a bepreisbar, bewertbar Beispiel: Russisches Roulette (eine Kugel) Ungewissheit beruht auf Ereignissen, Bedingungen die sich weder vorhersehen noch messen oder in einem Modell abbilden lassen a lässt sich nicht in den Preis einkalkulieren Beispiel: Russisches Roulette (Anzahl der Kugeln unbestimmt)

18 Förderkredite mit Einheitszinssatz Risikoeinschätzung der Hausbank Zinssatz der KfW Einschätzung der wirtschaftlichen Verhältnisse (Rating) Einheitszinssatz

19 Ausfallwahrscheinlichkeit / Ratingklassen 0% - 10 % 100 % Bank Venture Capital

20 Förderkredite mit risikogerechtem Zinssystem Risikoeinschätzung der Hausbank Zinssatz der KfW/LfA Einschätzung der wirtschaftlichen Verhältnisse (Rating) Beurteilung der Sicherheiten Kombination von Bonitäts- und Besicherungsklasse zur Preisklasse Risikogerechter Zinssatz

21 Preisklassen bei Förderinstituten Rating 0,00% - 10% Bonitätsklassen >69% 41%-69% <41% Sicherheiten Besicherungsklassen Bonitätsklassen Besicherungsklassen Preisklasse A B C D E F G H I J X

22 Welche Faktoren begünstigen ein positives Rating? Kontoführung (im vereinbarten Rahmen) Vollständiger und nachvollziehbarer Businessplan (Planung) Ausbildung und Qualifikation Berufs- und Branchenerfahrung Marktsituation (Konkurrenzsituation, Absatz- und Beschaffungsmarkt etc.) Angemessener Eigenkapitaleinsatz WICHTIG: SICHERHEITEN BEEINFLUSSEN NICHT DAS RATING!

24 Eigenschaften von Sicherheiten Bewertbar Liquidierbar Werthaltig (geringe Wertschwankungen) Beispiele: Grundschulden, Guthaben, Lebensversicherungen sofern Rückkaufswert vorhanden etc. Bürgschaften (i. d. R. aus Bankensicht nicht bewertbar bzw. werthaltig) Ausnahme: Bürgschaften von Bürgschaftsbanken und Haftungsfreistellungen von Förderinstituten ACHTUNG: einige Förderprogramme (LfA) setzen eine bankübliche Besicherung voraus Haftungsfreistellungen werden bei der Berechnung der Preisklassen nicht preismindernd berücksichtigt

25 Förderkredit ohne Haftungsfreistellung für die Hausbank vollständige Rückzahlung vollständige Rückzahlung Existenzgründer Sparkasse Öffentliche Refinanzierungsinstitute

26 Förderkredit mit Haftungsfreistellung 70% für die Hausbank vollständige Rückzahlung Rückzahlung mind. 30 % Existenzgründer Sparkasse Öffentliche Refinanzierungsinstitute

27 Förderkredit mit Bürgschaft 70% für die Hausbank vollständige Rückzahlung vollständige Rückzahlung Existenzgründer Sparkasse Öffentliche Refinanzierungsinstitute Bürgschaft 70% Bürgschaftsbank

29 Variabler vs. fester Zinssatz Förderdarlehen bieten in der Regel einen sehr vorteilhaften festen Zinssatz Vorteil: langfristige Planungssicherheit Variabler Zinssatz ermöglicht außerplanmäßige Rückzahlung Zinsänderungsrisiko/-chance Tipp: aktuelle Zinsentwicklung beobachten und wenn möglich Festzinsbindung wählen

31 Tilgung Bankdarlehen sind häufig Annuitätendarlehen Die Rate bleibt über die gesamte Laufzeit gleich Förderdarlehen sind häufig sogenannte Abzahlungsdarlehen Die Tilgung bleibt gleich -der Zinssatz wird aus dem aktuellen Darlehenssaldo berechnet Die Belastung ist dadurch anfangs höher und fällt über die Laufzeit Üblich sind Tilgungsfreijahre (sinnvoll ein bis zwei Jahre) Rückzahlung ist i. d. R. monatlich oder vierteljährlich

33 Vorzeitige Rückzahlung Bei gewerblichen Bankdarlehen mit festem Zinssatz i. d. R. nicht möglich Bei variablen Darlehen jederzeit (bzw. Kündigungsfrist drei Monate) Bei Förderdarlehen der KfW nur gegen Vorfälligkeitsentgelt Bei Förderdarlehen der LfA noch ohne Vorfälligkeitsentgelt

34 Beispiel Bankdarlehen: München Fonds Interessant für: Kleine bis mittlere Gründungsvorhaben Kredithöhe: Darlehen für Investitionen und Betriebsmittel bis max Gesamtkapitalbedarf: Max Laufzeit: Bis zu 10 Jahren, max. zwei Tilgungsfreijahre möglich Voraussetzungen: Wohn- und Firmensitz im Stadtgebiet München Kreditvergabe auch ohne Stellung von Sicherheiten denkbar

35 Beispiel Förderdarlehen: KfW Gründerkredit Startgeld Interessant für: Kleine bis mittlere Gründungsvorhaben Kredithöhe: Darlehen für Investitionen und Betriebsmittel bis max , davon Betriebsmittel bis max Laufzeit: 10 Jahre, davon max. zwei Tilgungsfreijahre Besonderheiten: Anlaufphase drei Jahre Haftungsfreistellung 80% für die Hausbank Kreditvergabe auch ohne Stellung von Sicherheiten denkbar Einheitszinssatz

36 Beispiel Förderdarlehen: LfA Startkredit und Startkredit 100 Interessant für: Mittlere bis große Gründungsfinanzierungen, jedoch nur für Investitionen inklusive Warenerstausstattung Kredithöhe: Mindestbetrag: , Höchstbetrag: 10 Mio. Vorhabenshöhe: Mindestbetrag: Laufzeit: Unterschiedliche Varianten zwischen 5 und 15 Jahren davon ein bis vier Tilgungsfreijahre Besonderheiten: Anlaufphase drei Jahre Keine Betriebsmittelmittelfinanzierung Mit und ohne Haftungsfreistellung möglich Risikogerechter Zinssatz (Preisklassen)

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38 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit