für die Handelswoche 31. Oktober bis 04. November 2016 (44. KW)

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1 DAX - Wochenanalyse vom 28. Oktober 2016 für die Handelswoche 31. Oktober bis 04. November 2016 (44. KW) Rückblick Handelsverlauf: Der DAX konnte sich in der in wenigen Stunden zu Ende gehenden Handelswoche allen Unkenrufen zum Trotz unter nur marginalen Gegenreaktionen weiter nach oben absetzen und dabei im Montagshandel zunächst ein höheres Zwischenhoch bei Punkte ( ) markieren. Kurstreibend erwiesen sich neben den anziehenden Finanzwerten, insbesondere die zuvor veröffentlichten besser als von den Marktteilnehmern erwarteten europäischen Konjunkturdaten (Einkaufmanagerindex), die auf dem höchsten Stand seit 10 Monaten notieren und der Eurozone demnach ein solides Wachstum bestätigen. Anschließend setzten leichte Gewinnmitnahmen ein und erreichten dabei bis zum Handelsende kurzzeitig ein Zwischentief bei Punkte ( ). Chart 1

2 Direkt im Anschluss führte erneut einsetzendes Kaufinteresse zu weiteren Zugewinnen, bei denen im Dienstagshandel nach der Veröffentlichung eines positiven Ifo-Geschäftsklimaindex ein höheres Zwischenhoch/Jahreshoch bei Punkte ( ) generiert wurde. In der zweiten Handelshälfte setzten allerdings erneute Gewinnmitnahmen ein und drückten die Notierungen bis zum Handelsende zunächst auf ein Zwischentief bei Punkte ( ). Nach dem zuvor markierten Jahreshoch wirkten sich die am frühen Nachmittag veröffentlichten, uneinheitlichen US-Konjunkturdaten belastend aus. Im Mittwochshandel setzten sich diese Abgaben kurzzeitig fort und erreichten dabei ein Zwischentief bei Punkte ( ). Im anschließenden Handel konnte sich der Index erneut wieder fangen und trotz fehlender Handelsimpulse bis zum Handelsende bereits wieder ein Zwischenhoch bei Punkte ( ) anlaufen. Im frühen Donnerstagshandel setzte sich diese Stabilisierungsphase fort und erreichte ein höheres Zwischenhoch bei Punkte ( ). Erneute Abgaben drückten dann allerdings die Notierungen auch angesichts eines Richtungslosen Handels der US-Börsen bis zum Handelsende auf ein Zwischentief bei Punkte. Im Freitagshandel dehnten sich diese Gewinnmitnahmen angesichts einer weiter schwächelnden Wallstreet zunächst aus, trafen dann allerdings im Vormittagshandel beim Wochentief Punkte auf weitere Nachfrage, die im anschließenden Handel zu weiter anziehenden Notierungen, bis zum Fertigstellungszeitpunkt der vorliegenden Prognoseausgabe bis auf ein Zwischenhoch bei Punkte führten. Die Kursentwicklung der vergangenen Tage führt infolge zu einem weiterhin positiven Ausblick, der erst bei einem unterschreiten des Unterstützungsbereiches der MoB Punkte zu einer Marktstörung führt und dadurch eingetrübt wird. Mehr noch; erst ein nachhaltiges unterschreiten des darunter liegenden Unterstützungsbereiches der MoB Punkte negiert weitere Zugewinne. Der Dax verzeichnete in der am frühen Abend zu Ende gehenden Handelswoche bis zum Fertigstellungszeitpunkt der vorliegenden Prognoseausgabe ( :10 Uhr) ausgehend vom Schlusskurs der Vorwoche (10710, ) bisher ein Minus von 38 Punkten bzw. Minus 0,36 Prozent. Markttechnischer Ausblick: Der DAX kletterte in der zu Ende gehenden Handelswoche kontinuierlich weiter nach oben und markierte dabei unter zunächst nur leichten Abgaben bei denen die

3 Notierungen bereits beim Zwischentief Punkte ( ) auf weitere Nachfrage trafen ein neues Jahreshoch bei Punkte ( ). Anschließend setzten Gewinnmitnahmen ein und erreichten in einer ersten Abwärtsbewegung zunächst ein Zwischentief bei Punkte ( ). Erneut einsetzende Nachfrage führte zwar kurzzeitig zu anziehenden Notierungen bis auf ein Zwischenhoch bei Punkte ( ), allerdings ohne infolge weiteren Boden gutzumachen (Chart 2). Die Folge waren weitere Gewinnmitnahmen, in deren Verlauf die Notierungen in einer zweiten Abwärtsbewegung ein niedrigeres Zwischentief bei Punkte ( ) markieren. In den Folgestunden konnte sich der Index wieder stabilisieren und erreichte bis zum Fertigstellungszeitpunkt der vorliegenden Prognoseausgabe ein Zwischenhoch bei Punkte ( ). Chart 2 Damit setzte der Index direkt seinen Weg nach oben fort, wobei innerhalb der weiterhin laufenden und intakten Aufwärtsbewegung dann auch erwartungsgemäß ein neues Hoch erreicht wurde. Weiteren Zugewinnen steht demnach gegenwärtig nichts entgegen. Daran ändert auch die am neuen Zwischenhoch Punkte einsetzenden Gewinnmitnahmen zunächst nichts.

4 Der Index traf bereits deutlich oberhalb, der für weitere direkte Zugewinne relevanten Unterstützungsmarke der MoB Punkte, bei Punkte auf weiteres Kaufinteresse und konnte sich im anschließenden Handel dann auch wieder deutlich vom zuvor markierten Zwischentief absetzen (Chart 3). Zwar sind bereits mit dem Zwischenhoch Punkte die Anforderungen an die laufende Aufwärtsbewegung erfüllt, allerdings kommt es insbesondere bei Notierungen über dem Wiederstandsbereich der MoB Punkte zu einer weiteren Ausdehnung dieser Aufwärtsbewegung. Dabei gilt; Notierungen über dem Unterstützungsbereich der MoB Punkte sind weiterhin direkt bullisch einzustufen (Chart 4). In der übergeordneten Betrachtung gilt; grundsätzlich ist der mittelfristige Aufwärtstrendverlauf bei Notierungen über dem Unterstützungsbereich der MoB Punkte weiterhin intakt und führt bei Notierungen über dieser Kursmarke, gegenwärtig zu weiteren Versuchen höhere Hochs (> 10827) anzulaufen. EW-Technische Betrachtungen: Nachdem im Dax in der Vorwoche (42. KW) mit dem nachhaltigen überschreiten des Wiederstandsbereiches (MoB Punkte) ein Abschluss der vorangegangenen, dreiteiligen und korrektiven (abc```) Abwärtsbewegung (10802/10189) durch den tatsächlichen Handelsverlauf bestätigt wurde, kam es in der zu Ende gehenden Handelswoche zu einer direkten Fortführung der laufenden Aufwärtsbewegung. Ausgehend vom Zwischentief Punkte ( ) baute der Index im Rahmen der laufenden fünfteiligen ndg. Teilwelle rot c``` (rot c``` der rot a``) seine Zugewinne direkt weiter aus und erreichte dabei im Rahmen einer kurzzeitigen Übertreibungsphase ein höheres Zwischenhoch (Jahreshoch) bei Punkte ( ). Mit diesem Hoch waren dann auch bereits die Anforderungen an einen Abschluss der am Zwischentief bei Punkte gestarteten, dreiteiligen ndg. Teilwelle rot c``` erfüllt, eine Bestätigung des Abschlusses steht trotz der anschließend einsetzenden Gewinnmitnahmen bis auf ein Zwischentief bei Punkte gegenwärtig allerdings weiterhin aus (Chart 3). Die am Hoch bei Punkte einsetzenden Gewinnmitnahmen entwickelten sich (bisher) trotz enthaltener, impulsiver Wellenstrukturen dreiteilig und korrektiv (rot abc```), wobei es insbesondere bei Notierungen über dem Unterstützungsbereich der MoB Punkte ohne Wenn und Aber zu weiteren direkten Zugewinnen kommt.

5 In der übergeordneten Abzählung wird das Hoch Punkte dem Endpunkt einer ndg. Unterwelle rot a`` zugeordnet. Die anschließenden Abgaben bis auf ein Tief bei Punkte werden als Bestandteil der abschließenden ndg. Teilwelle rot c``` (rot c``` der rot b``) abgezählt. Mit dem höheren Zwischentief bei Punkte sind bereits die Anforderungen an einen Abschluss der laufenden Korrekturbewegung erfüllt, wobei es entsprechend den vorliegenden Wellenstrukturen insbesondere bei Notierungen unterhalb des Wiederstandsbereiches der MoB Punktemarke, zu einer weiteren Ausdehnung dieser Korrekturbewegung (rot c``` der rot b``) bis auf ein Tief bei Punkte kommen kann (Chart 4). Mit dem nachhaltigen überschreiten des Wiederstandsbereiches der MoB Punkte wird der Abschluss der vorangegangenen Korrekturbewegung (rot abc``` der rot b``) und eine bereits laufende Aufwärtsbewegung innerhalb der ndg. Unterwelle rot c`` (rot c`` der c``) durch den tatsächlichen Handelsverlauf bestätigt. Die Abzählung ist im Chartbild detailliert aufgeschlüsselt (Chart 3 +4). Chart 3

6 Dennoch; bereits ein unterschreiten des Unterstützungsbereiches der MoB Punkte führt zu einer ersten Marktstörung und trübt weitere direkte Zugewinne bereits deutlich ein. Grundsätzlich sind allerdings Notierungen über dem für weitere direkte Zugewinne relevanten Unterstützungsbereich der MoB Punkte weiter bullisch einzustufen. Erst ein nachhaltiges unterschreiten des darunter liegenden Unterstützungsbereiches der MoB Punkte beendet die laufende Aufwärtsbewegung und führt unter zwischengeschalteten Gegenbewegungen, in den Folgetagen zum antesten des für weitere mittelfristige Zugewinne relevanten Unterstützungsbereiches der MoB Punkte (Chart 2). Übergeordnet beendet ein nachhaltiges unterschreiten dieses Unterstützungsbereiches die bis dahin laufende und intakte (mittelfristige) Aufwärtsbewegung (9214 / 10827) und führt dann im anschließenden Handel tendenziell unter zwischengeschalteten Gegenreaktionen zu weiteren Gewinnmitnahmen mit einem übergeordneten Kursziel im Bereich 9954 Punkte. Marktstrukturen / Trendverlauf: +++ Dax - Jahr: Aufwärtstrend unverändert intakt und stabil! +++ Im Jahresverlauf traf der Index beim Jahrestief 8699 Punkte ( ) auf Unterstützung und konnte sich in den Folgemonaten unter Schwankungen wieder stabilisieren. Nach einem Zwischenhoch bei Punkte ( ) setzten zwar nochmals kräftige Gewinnmitnahmen ein, allerdings ohne dabei niedrigere Tiefs (< 8699) anzulaufen. Am Zwischentief bei 9214 Punkte ( ) setzte erneute Nachfrage ein, wobei der Index anschließend zunächst zügig ein Verlaufshoch bei Punkte ( ) erreichte. Dort setzten Gewinnmitnahmen ein und drückten die Notierungen zum Monatsultimo September 2016, auf ein Zwischentief bei Punkte ( ). Erneut einsetzendes Kaufinteresse führte infolge zu weiteren Zugewinnen, bei denen der Index unter Schwankungen ein neues Jahreshoch bisher bei Punkte ( ) generierte. Auf Jahresbasis entspricht dies unverändert ausgehend vom Jahrestief 8699 Punkte ( ) bis zum Jahreshoch Punkte ( ) bisher einem Plus von 2128 Punkte bzw. + 24,47 Prozent. Unterstützungs- / Wiederstandsmarken: Notierungen oberhalb der: MoB 9826 = bullisch Notierungen dazwischen: = neutral

7 Notierungen unterhalb der: MoB 9665 = bearisch Dax - Monat: Aufwärtstrend weiterhin intakt! +++ Im Monatsverlauf konnte sich der Index nach den vorangegangenen Gewinnmitnahmen am Tief Punkte ( ) stabilisieren und unter zwischengeschalteten Gegenbewegungen seine zuvor erfolgten Gewinnmitnahmen wieder gutmachen, sowie zwischenzeitlich ein neues Monatshoch bei bisher Punkte ( ) anlaufen. Auf Monatsbasis belief sich die Schwankungsbreite im Index vom Monatstief Punkte ( ) bis zum Monatshoch Punkte ( ) bisher auf ein Plus von 638 Punkte bzw. Plus 6,27 Prozent. Unterstützungs- / Wiederstandsmarken: Notierungen oberhalb der: MoB = bullisch + Notierungen oberhalb der: MoB = bullisch Notierungen dazwischen: = neutral Notierungen unterhalb der: MoB = bearisch Notierungen unterhalb der: MoB = bearisch Dax - Woche: Aufwärtstrend intakt und weiter ausgebaut! +++ In der am Abend zu Ende gehenden Handelswoche konnte der Index weiter zulegen und nach einem Zwischenhoch bei Punkte ( ) und dort einsetzenden Gewinnmitnahmen in deren Verlauf der Index ein Zwischentief bei Punkte ( ) erreichte anschließend nochmals weiter zulegen und dabei ein neues Hoch bei Punkte ( ) markieren. Zwar setzten anschließend Gewinnmitnahmen ein und erreichten dabei bisher ein Zwischentief bei Punkte ( ), allerdings ohne den Index dabei unter Druck zu bringen. Im anschließenden Handel konnte sich der Index wieder stabilisieren und dabei bis zum Redaktionsschluss der vorliegenden Prognoseausgabe ein Zwischenhoch bei Punkte ( ) erreichen.

8 Dort setzten weitere Gewinnmitnahmen ein. Zum Fertigstellungszeitpunkt der vorliegenden Prognoseausgabe notiert der Index bei Punkte ( , 12:10 Uhr). Auf Wochenbasis entspricht dies ausgehend vom Wochentief Punkte ( ) bis zum Wochenhoch ( ) bisher einem Plus von 336 Punkte bzw. Plus 3,21 Prozent. Unterstützungs- / Wiederstandsmarken: Notierungen oberhalb der: MoB = bullisch + Notierungen oberhalb der: MoB = bullisch Notierungen dazwischen: = neutral Notierungen unterhalb der: MoB = bearisch Notierungen unterhalb der: MoB = bearisch Zusammenfassung - Trendverlauf Fazit: Langfristiger Aufwärtstrendverlauf = intakt Mittelfristiger Aufwärtstrendverlauf = intakt Kurzfristiger Aufwärtstrend verlauf = intakt Jahres - Trend = Aufwärts Punkte (+ 24,47 %) (T H ) Monats - Trend = Aufwärts Punkte (+ 6,27 %) (T H ) Wochen - Trend = Abwärts Punkte (+ 3,21 %) (T H ) Notierungen oberhalb der: MoB = bullisch ++ Notierungen oberhalb der: MoB = bullisch + Notierungen oberhalb der: MoB = bullisch Notierungen dazwischen: = neutral Notierungen unterhalb der: MoB = bearisch Notierungen unterhalb der: MoB = bearisch - Notierungen unterhalb der: MoB = bearisch - - Markttechnische Prognose: Bullisch: Diese Entwicklung führt nun im weiteren Handel insbesondere bei Notierungen über dem Unterstützungsbereich der MoB Punkte zu einer direkten Fortführung der laufenden Aufwärtsbewegung. Es gilt; grundsätzlich sind Notierungen über dieser MoB bullisch.

9 Bereits ein wiederholtes überschreiten infolge der Punktemarke leitet eine weitere Aufwärtsbewegung ein, die mit dem anschließenden Rebreak der Punktemarke dann auch bestätigt wird. (Nur bei einem Abprall am Wiederstandsbereich der MoB Punkte) Ein Abprall am Wiederstandsbereich der MoB Punkte führt vor weiteren Zugewinnen, zunächst zu einer zwischengeschalteten Korrekturbewegung, die mit Notierungen infolge unterhalb der Punktemarke bestätigt wird. Vor einem weiteren Versuch neue Hochs (> 10827) zu erreichen kommt es zunächst zu einsetzenden Gewinnmitnahmen, in deren Verlauf es insbesondere unterhalb der Punktemarke, zu weiteren Abgaben bis auf ein Tief bei Punkte und etwas später bis auf ein Tief bei Punkte kommt. Dabei gilt; Notierungen über der für weitere Zugewinne relevanten Kursmarke Punkte sind weiter bullisch. Mit dem anschließenden überschreiten der Punktemarke kommt es zu einer Wiederaufnahme der Aufwärtsbewegung, wobei dann gegenwärtig auch der Wiederstandsbereich der MoB Punkte überschritten wird, Nach dem (nachhaltigen) überschreiten der MoB Punkte und infolge bei Notierungen klar und deutlich über der Punktemarke, kommt es zu weiteren Zugewinnen mit einem Kursziel im Bereich Punkte und etwas später bis auf ein Hoch bei Punkte. Einsetzende Abgaben beschränken sich infolge aktuell auf ein Tief bei Punkte. Notierungen infolge über der Punktemarke sind weiter bullisch. Das Kursziel dieser laufenden Aufwärtsbewegung liegt im Bereich Punkte und etwas später im Bereich Punkte. Innerhalb einer kurzzeitigen Zunahme der Aufwärtsdynamik (z. B. Shortsqueeze beim Rebreak der Punktemarke) ist eine weitere Ausdehnung bis in den Bereich Punkte möglich. Innerhalb dieser Zugewinne wird gegenwärtig der Wiederstandsbereich der MoB Punkte nicht überschritten. Stattdessen setzen Abgaben ein (10885) und erreichen ein Tief bei Punkte. Dennoch; Notierungen über dem Unterstützungsbereich der MoB Punkte sind direkt weiter bullisch einzustufen. Das übergeordnete Kursziel der Aufwärtsbewegung liegt im Bereich Punkte und etwas später im Bereich Punkte. Bei einem nachhaltigen überschreiten des Wiederstandsbereiches der MoB Punkte ist der Index nach oben hin frei, wobei die Kursmarken Punkte (Nicht im Wochenverlauf) und später Punkte aktiviert und erreichbar sind.

10 ----- Chart Bearisch: Ein unterschreiten des für weitere direkte Zugewinne relevanten Unterstützungsbereiches der MoB Punkte trübt weitere Kurssteigerungen ein und führt infolge insbesondere bei Notierungen unterhalb dem Wiederstandsbereich der MoB Punkte zu einer Marktstörung. Ein nachhaltiges unterschreiten infolge der Punktemarke führt tendenziell zu weiteren Abgaben bis in den Bereich Punkte und etwas später bis in den Bereich Punkte. Dabei gilt; Notierungen unterhalb dem etwas darunter liegenden Unterstützungsbereich der MoB Punkte beenden die gegenwärtig weiterhin intakte Aufwärtsbewegung und negieren weitere direkte Zugewinne.

11 Zwar kann sich der Index nochmals kurz fangen und dabei ein Hoch bei Punkte, evtl. auch noch ein Hoch bei Punkte anlaufen, allerdings ohne dabei den für weitere Zugewinne relevanten Wiederstandsbereich der MoB Punkte nachhaltig zu erreichen. Es gilt; Notierungen infolge unterhalb der Punkte leiten weitere Abgaben ein und führen dann auch zum nachhaltigen unterschreiten der für weitere Zugewinne relevanten MoB Punkte. Anschließend kommt es zu teils rasch nachgebenden Notierungen bis auf ein Tief bei Punkte und etwas später bis auf ein Tief bei Punkte > Punkte. Dort kann sich der Index fangen und ein Hoch bei Punkte und später ein Hoch bei Punkte anlaufen. Notierungen unterhalb der Punktemarke sind weiter bearisch, wobei es mit dem wiederholten unterschreiten der Punktemarke und infolge der Punktemarke zu einer Zunahme der Abwärtsdynamik, mit einem Kursziel im Bereich Punkte und später im Bereich Punkte kommt. Dabei gilt; Notierungen über dem für mittelfristige Zugewinne relevanten Unterstützungsbereich der MoB Punkte sind weiter bullisch. Erst ein nachhaltiges unterschreiten der MoB Punkte beendet aktuell die am Verlaufstief bei 9214 Punkte gestartete laufende Aufwärtsbewegung und führt anschließend unter Schwankungen zu weiteren Gewinnmitnahmen bis in den Bereich Punkte und später bis in den Bereich Punkte. Das Kursziel dieser übergeordneten Abwärtsbewegung liegt im Bereich 9954 Punkte. Zusammenfassung: Kursziele Oberseite: Kursziele Unterseite: > > > > > > < < < < < < Die nächste Dax Wochenprognose wird am Fr./Sa. den 04./ veröffentlicht. Viel Erfolg und gute Trades wünscht Ihnen Willi Koendgen (Koendgen - LeoTrading.de)

12 Professionelle Elliott-Wave-Analysen Webseite: Weblog: (c) 2016 Koendgen - LeoTrading.de Begriffsclossar: EoD (End of Day): EoW (End of Week): EoM (End of Month): Ein nachhaltiges über- bzw. unterschreiten einer End-off-Kursmarke liegt vor, wenn der Schlusskurs bei: EoD an einem Handelstag, EoW an fünf Handelstagen, EoM an zwanzig Handelstagen über- bzw. unterschritten bleibt. MoB (MoB`s): MoB = Make or Break (jeweils die Anfangsbuchstaben) Bei einem Break/Rebreak, also dem über- und/oder unterschreiten eine MoB/MoB`s, kann eine Zählung in ihrer Gültigkeit beeinträchtigt sein, sodass entsprechende Überlegungen bezgl. der Gültigkeit der bisherigen Abzählung, im Ausschlussverfahren, erforderlich werden kann. Die MoB/MoB`s sind aber auch häufig sogenannte Wendepunkte, an denen eine Kursbewegung abgeschlossen wird und anschließend dann eine Gegenbewegung einsetzten kann. Nachhaltigkeit: Ein nachhaltiges über- bzw. unterschreiten einer Kursmarke/MoB bedeutet das z. B. eine Kursmarke/MoB und/oder Kursrichtung klar und deutlich erkennbar eingeschlagen wird und dabei von klar definierbaren Wellenstrukturen (fünfteilig und/oder dreiteilig) bestätigt wird, wobei die für die weitere prognostizierte Kursentwicklung auf der Ober- bzw. Unterseite, zuvor definierte/n Kursmarke (MoB) und/oder Kursrichtung (Wiederstands- / Unterstützungsmarken) nicht mehr über- bzw. unterschritten werden dürfen Disclaimer Risikohinweis Bitte beachten Sie auch unsere AGB & Nutzungsbedingungen auf Rechtswirksamkeit des Disclaimer Dieser Disclaimer (Risikohinweis) ist als Teil des Internetangebotes zu betrachten. Sofern Teile oder einzelne Formulierungen dieses Textes der geltenden Rechtslage nicht, nicht mehr oder nicht vollständig entsprechen sollten, bleiben die übrigen Teile des Dokumentes in ihrem Inhalt und ihrer Gültigkeit davon unberührt. Urheber- und Kennzeichenrecht Alle Informationen, Inhalte, Angebote und/oder Leistungen von LeoTrading.de dürfen nur zum persönlichen Gebrauch des Nutzers, gespeichert und ausgedruckt werden. Diese Ausarbeitung und eventuelle Anlagen enthalten vertrauliche und/oder

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