Technische Marktanalyse

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1 Technische Marktanalyse Heute mit ausgewählten Langfristcharts am Ende des Dokuments Indizes/Euro/Zins DAX und Dow Jones Deutlicher Rückschlag beim DAX, Dow Jones hält sich auf hohem Niveau Die internationalen Märkte haben sich in der vergangenen Woche unterschiedlich entwickelt. Der Dow Jones konnte sich insgesamt recht gut halten. Der Nasdaq-Index gab deutlich nach und beim DAX wurde eine wichtige Unterstützung nach unten durchbrochen. Damit hat sich weiteres Abwärtspotenzial eröffnet. Der Bereich um Punkte sollte die nächste Anlaufstelle für den DAX darstellen. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Langfristchart Dow Jones Der Aufwärtstrend beim Dow Jones ist weiterhin intakt, auch wenn die Aufwärtsdynamik deutlich nachgelassen hat. Diese nachlassende Dynamik wird durch eine Divergenz beim Stochastik-Indikator unterstützt, die allerdings bei einem solch starken übergeordneten Trend kaum Bedeutung hat. Ein Trendbruch würde Abwärtspotenzial bis in den Bereich von Punkten eröffnen. Bei einem Ausbruch nach oben dürfte die Marke von Punkten ins Blickfeld der Anleger geraten. Private Kunden CIO / Investmentstrategie 4. Mai 2015

2 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 4. Mai 2015 Seite 2 Internationale Märkte Dow Jones (daily) Der Dow Jones bewegt sich seit Anfang März in einer Seitwärtsrange. Der jüngste Rückgang wurde am Freitag wieder aufgeholt. Somit stellt sich die technische Lage des Dow Jones besser dar, als die des DAX. Die Aufwärtstrendlinie verläuft im Bereich von Punkten und könnte in den kommenden Tagen noch getestet werden. Die Indikatoren geben keine Hinweise auf die weitere Entwicklung. Nasdaq Composite (daily) Der Ausbruch des Nasdaq- Index war ein False Breakout, da das neu gewonnene Niveau nicht gehalten werden konnte. Die jüngste Bewegung führte den Index unter die Aufwärtstrendlinie. Dies war mit dem Verkaufssignal des Stochastik- Indikators und der Divergenz beim MACD-Indikator auch nicht verwunderlich. Am Freitag konnte der Trendbruch noch einmal negiert werden. Der Wochenstart wird zeigen, wie nachhaltig die zurückeroberte Trendlinie gehalten werden kann.

3 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 4. Mai 2015 Seite 3 DAX (daily) Der DAX hat in der vergangenen Woche eine wichtige Unterstützungslinie nach unten durchbrochen. Dieser Bruch erfolgte mit anziehenden Umsätzen. Mit dem Bruch der Unterstützung eröffnet sich neues Abwärtspotenzial bis in den Bereich von Punkten, da hier die nächste Unterstützungslinie verläuft. Der Bruch des Aufwärtstrends hat dabei nur eine untergeordnete Relevanz. Nikkei 225 (daily) Der Nikkei konnte die Aufwärtstrendlinie nicht halten und ist wieder deutlich unter die Marke von Punkten gerutscht. Die Divergenz beim MACD-Indikator hatte diese Möglichkeit bereits angedeutet. Die Erholungsbewegung zum Wochenschluss fiel eher bescheiden aus, auch wenn die Umsätze angezogen haben. Um den Trendbruch zu negieren bleibt nicht viel Zeit. Die Lage hat sich mit dem Trendbruch leicht eingetrübt.

4 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 4. Mai 2015 Seite 4 Währungen / Zins Euro-Bund Future (daily) Nachdem der Euro-Bund-Future Mitte April über die Marke von 160%-Punkten gestiegen war, ging die Aufwärtsdynamik gänzlich verloren. Der anschließende Rückschlag setzte sich mit einem Bruch der Trendline fort. Dabei war auffällig, dass der Umsatz deutlich angezogen hat. Damit könnte sich strukturell beim europäischen Rentenbarometer etwas ändern. EURO/USD (daily) Der Euro ist nach dem Doppelboden über die Widerstandslinie gestiegen und hat sich über dieser Marke etabliert. Der übergeordnete Abwärtstrend ist weiterhin intakt. Kurzfristig könnte der Euro noch einmal an die Ausbruchslinie zurückfallen, da der Stochastik- Indikator ein Verkaufssignal generiert hat. Die Bodenbildung würde erst negiert werden, wenn das Tief von März unterschritten werden würde.

5 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 4. Mai 2015 Seite 5 Langfristchart Gold Der Goldpreis pendelt weiterhin um die Marke von USD. Noch kann nicht gesagt werden, ob die darunterliegende Unterstützung tragfähig ist und halten kann. Bei einem Bruch nach unten würde sich Abwärtspotenzial bis zur nächsten runden Zahl bei USD eröffnen. Sollte der Ausbruch nach oben gelingen, sind Notierungen bis in den Bereich von über USD wieder möglich. Die Indikatoren helfen bei der Beurteilung der aktuellen Lage derzeit nicht weiter.

6 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 4. Mai 2015 Seite 6 Langfristchart S&P500 Der S&P500 läuft immer mehr auf eine Entscheidung zu. Der Aufwärtstrend ist im übergeordneten Keil zwar noch intakt, die Indikatoren machen diese Bewegung aber nicht mehr mit. Daher steigt die Gefahr eines Durchbruchs nach unten. Dieser kann sich aber noch einige Monate hinziehen.

7 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 4. Mai 2015 Seite 7 Langfristchart Euro/USD Der Euro hat die untere Trendkanallinie zunächst genutzt, um einen Boden zu bilden. Mit dem Kaufsignal beim MACD-Indikator dürfte sich weiteres Aufwärtspotenzial eröffnen. Die Gefahr eines Durchrutschens bis zur 1:1-Parität ist zwar noch nicht gebannt, die Wahrscheinlickeit eines erneuten Abrutschens wird aber immer geringer.

8 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 4. Mai 2015 Seite 8 Impressum Herausgeber: Commerzbank Aktiengesellschaft, Kaiserplatz, Frankfurt am Main. Diese Ausarbeitung oder Teile von ihr dürfen ohne Erlaubnis der Commerzbank weder reproduziert, noch weitergegeben werden, 2015 Verantwortlich: Autor: Chris-Oliver Schickentanz, CEFA Christoph Geyer, CFTe, Certified Financial Technician Quellen: Interactive Data IDMS Detailinformationen zu den Chancen und Risiken der genannten Produkte hält Ihr Berater für Sie bereit. Wichtige Hinweise Diese Publikation ist eine Kundeninformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Kein Angebot; keine Beratung Diese Information dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung allein ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Darstellung von Wertentwicklungen Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beeinflusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers/ Index von EURO abweicht.