Technische Marktanalyse

Transkript

1 Technische Marktanalyse Heute mit ausgewählten Langfristcharts am Ende des Dokuments Indizes/Euro/Zins DAX und Dow Jones Trotz US-Arbeitsmarkt erfreulicher Wochenschluss; Hoffnung auf mehr Die internationalen Märkte haben sich in der vergangenen Woche auf niedrigem Niveau stabilisiert. Offenbar haben die Marktteilnehmer nach Unterstützungen gesucht und diese auch finden können. Zum Wochenschluss gab es noch einmal Irritationen, als die US-Arbeitsmarktdaten schlechter ausgefallen sind, als erwartet. Trotzdem konnte der US-Markt freundlich die Woche abschließen, was zum Wochenstart noch in die europäischen Kurse eingepreist werden muss. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Langfristchart Dow Jones Der Dow Jones hat eine mittelfristige Topformation mit dem Unterschreiten der Aufwärtstrendlinie abgeschlossen. Inzwischen wurde eine wichtige Unterstützung bei ca Punkten getestet. Dieser Bereich konnte bislang erfolgreich verteidigt werden. Bei knapp unter Punkten verläuft die nächste Unterstützungslinie. Diese wurde nur kurz erreicht. Ein Halten dieser Zone sollte die Aufgabe der kommenden Wochen darstellen. Da die Indikatoren bereits wieder zu drehen beginnen, sollte ein erneuter Test der Unterstützung kaum noch zur Debatte stehen. Private Kunden CIO / Investmentstrategie 5. Oktober 2015

2 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 5. Oktober 2015 Seite 2 Internationale Märkte Dow Jones (daily) Der Dow Jones hat sich nach dem Ausbruch aus dem Aufwärtskeil im Bereich von Punkten stabilisieren können. Zum Wochenschluss kam noch einmal Kaufinteresse auf und die Notierung stieg über Punkte. Dabei generierte der Stochastik- Indikator ein Kaufsignal welches vom MACD-Indikator unterstützt wird, da dieser Indikator an seiner Durchschnittlinie nach oben abgeprallt ist. Weiter Kursavancen sollten möglich sein. Nasdaq Composite (daily) Der Nasdaq-Index konnte ebenso wie der Dow Jones einen positiven Wochenschluss generieren. Auch wenn die Indikatorenlage nicht ganz so positiv aussieht wie beim Dow, stellt sich die Lage trotzdem recht konstruktiv dar. Der MACD-Indikator steht kurz vor einem Kaufsignal und der Stochastik-Indikator hat ein solches generiert. Daher sollte kurzfristig mindestens die Abwärtstrendlinie erreicht werden.

3 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 5. Oktober 2015 Seite 3 DAX (daily) Der DAX befindet sich mit dem Freitagesschluss immer noch in einem Abwärtstrend. Die Chancen, dass dieser Trend gebrochen wird stehen aber nicht schlecht. So konnte zuletzt die Unterstützungslinie erfolgreich verteidigt werden. Selbst am Freitag, als die US- Arbeitsmarktdaten für Unsicherheit sorgten, wurde die Unterstützung nicht mehr erreicht. Die Indikatoren haben Kaufsignale generiert und Divergenzen gebildet. Zudem spricht die Saisonalität für einen freundlichen Jahresausklang. Nikkei 225 (daily) Der Abwärtstrend beim Nikkei konnte zum Wochenstart gebrochen werden. Die Indikatoren haben Divergenzen gebildet, die darauf hinweisen, dass dieser Bruch nachhaltig sein sollte. Damit eröffnet sich weiteres Aufwärtspotenzial bis in den Bereich der Widerstandslinie bei ca Punkten.

4 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 5. Oktober 2015 Seite 4 Währungen / Zins Euro-Bund Future (daily) Der Euro-Bund-Future präsentierte sich in der vergangenen Woche überraschend stark. Der Ausbruch über die Widerstandslinie bei ca. 156%-Punkten wurde zum Wochenschluss bestätigt. In den vergangenen Monaten konnten diese Anstiegsbewegungen aber nie lange gehalten werden, weshalb ein Bruch der aktuellen kurzfristigen Aufwärtstrendlinie in den kommenden Tagen nicht überraschen sollte. EURO/USD (daily) Die übergeordnete Bodenbildung beim Euro hält weiter an. Seit März dieses Jahres hat sich ein Aufwärtstrend gebildet. Bei knapp unter 1,16 USD befindet sich ein Widerstand. Aktuell bewegt sich der Euro im Bereich von 1,12 USD. Die Indikatoren geben derzeit keinen Hinweis darauf, ob als nächstes die Aufwärtstrendlinie oder der Widerstand getestet wird.

5 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 5. Oktober 2015 Seite 5 Langfristchart Gold Wer sich die Indikatorenlage bei Gold ansieht, muss derzeit ebenso verzweifeln, wie bei einem Blick auf den Chart. Die Indikatoren im Langfristchart geben keinen Aufschluss über die weitere Entwicklung. Der MACD-Indikator verläuft flach, knapp unter der Null-Linie. Der Stochastik-Indikator bewegt sich im neutralen Bereich und hat in einem stabilen Trend ohnehin keine Aussagekraft. Im Chart ist unschwer zu erkennen, dass der Abwärtstrend noch intakt ist. In den letzten Jahren sah es zwar immer wieder nach einer Bodenbildung aus, diese wurde aber stets wieder nach unten aufgelöst. Eine entscheidende Bewegung steht weiterhin aus und es gibt derzeit auch keine Anzeichen darauf, dass diese unmittelbar bevor steht.

6 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 5. Oktober 2015 Seite 6 Langfristchart S&P500 Beim S&P500 hat sich die technische Lage deutlich erkennbar verschlechtert. Die Topbildung scheint abgeschlossen zu sein und der Trend wurde schon vor einigen Wochen gebrochen. Der MACD-Indikator, der zuletzt flach verlaufen ist und mit seinem Abbröckeln auch eine Divergenz zum Kursverlauf aufgebaut hatte, ist jetzt nach unten abgedriftet. Somit hat sich die Gefahr erhöht, dass die Unterstützungszone im Bereich von Punkten in den nächsten Wochen getestet wird.

7 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 5. Oktober 2015 Seite 7 Langfristchart Euro/USD Es ist erstaunlich, wie lange der große Abwärtstrendkanal nun schon Bestand hat. Der Test vom Anfang dieses Jahres verlief erfolgreich, auch wenn die Linie zwischenzeitlich unterschritten wurde. Inzwischen hat sich ein großes Dreieck aufgebaut, welches nach der Lehrbuchansicht nach oben aufgelöst werden müsste. Die Erfahrung zeigt aber, dass erst das Signal des Ausbruchs einen eindeutigen Hinweis auf die kommende Richtung gibt.

8 Private Kunden CIO / Investmentstrategie Technische Marktanalyse 5. Oktober 2015 Seite 8 Impressum Herausgeber: Commerzbank Aktiengesellschaft, Kaiserplatz, Frankfurt am Main. Diese Ausarbeitung oder Teile von ihr dürfen ohne Erlaubnis der Commerzbank weder reproduziert, noch weitergegeben werden, 2015 Verantwortlich: Autor: Chris-Oliver Schickentanz, CEFA Christoph Geyer, CFTe, Certified Financial Technician Quellen: Interactive Data IDMS Detailinformationen zu den Chancen und Risiken der genannten Produkte hält Ihr Berater für Sie bereit. Wichtige Hinweise Diese Publikation ist eine Kundeninformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Kein Angebot; keine Beratung Diese Information dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung allein ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Darstellung von Wertentwicklungen Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beeinflusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers/ Index von EURO abweicht.