Bewertungsfragen von Verbriefungen aus Sicht von Originatoren, Investoren und Eurosystem

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1 Mittwoch, 14. Oktober Uhr Bewertungsfragen von Verbriefungen aus Sicht von Originatoren, Investoren und Eurosystem True Sale International GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt Wirtschaftlichkeitsberechnungen, Bewertung, Transparenz und Performanceanalyse von Verbriefungstransaktionen haben für alle Beteiligten eine hohe Bedeutung. Und im Rahmen der geplanten regulatorischen Neuausrichtung werden die damit verbundenen Themen noch an Bedeutung zunehmen. Grund genug um in einem TSI Special Training den Fragen aus Sicht von Originatoren, Investoren und Eurosystem nachzugehen und dabei auch die rechtlichen Anforderungen sowie Rolle und Arbeit der Ratingagenturen einzubeziehen. Das TSI Special Trainingplus Bewertung von Verbriefungen aus Sicht von Originatoren, Investoren und Eurosystem am 14. Oktober 2015 wird daher auch sicherlich für Ihr Haus interessant sein. Themenschwerpunkte des TSI Special Trainingplus sind: Wirtschaftlichkeitsberechnungen aus Sicht des Originators Überblick über Cash Flow Modellierungen und Bewertungen beim Investor Analyse-Inputs für den Investor: Offering Circulars, Ratingreports, Deal Reviews, Investoren- reports, Einzelkreditdaten Rechtliche Anforderungen an Bewertung und Transparenz für ABS Investments Transparenzanforderungen und Bewertungsfragen im Rahmen des Eurosystems Methodik der Ratingagenturen

2 Agenda Mittwoch, 14. Oktober Uhr Registrierung und Kaffee Uhr Begrüßung durch die TSI Uhr Wirtschaftlichkeitsberechnungen aus Sicht des Originators Robert O. Froitzheim, Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden Ziele für Originatoren Wirtschaftlichkeitserwägungen für den Originator bei synthetischen und true sale Transaktionen Grundsätzliche Wirkungsweisen von Portfoliotransaktionen auf die Rentabilität Kurze Fallbetrachtung Uhr Kaffeepause Uhr Überblick über Cash Flow Modellierungen und Bewertungen beim Investor Jan-Peter Hülbert, Raiffeisen Bank International Ziel und Anwendungsgebiete Analyse-Ebenen bei ABS Transaktionen Poolebene und Anleiheebene Bedeutung von prepayments, defaults, delinquencies, granularity etc. für die Cash Flow-Modellierung Modellierungsbeispiele Uhr Analyse-Inputs für den Investor: Offering Circulars, Ratingreports, Deal Reviews, Investorenreports, Einzelkreditdaten - Welche Daten sind verfügbar, wie arbeitet man damit? Gerald Christoph Dorsch, Feri EuroRating Services Fragen die es bei der Analyse zu stellen gilt zu Originator, Portfolio und Transaktion Risikofaktoren und deren Bewertung Umgang mit Prospekt und Investorenreport Uhr Mittagspause Uhr Rechtliche Anforderungen an Bewertung und Transparenz für ABS Investments Dr. Dennis Heuer, White & Case Neue Anforderungen unter CRD II und deren Übernahme in CRR Anforderungen im Rahmen von Solvency II und AIFMD für Fonds Outsourcing als Option

3 Agenda Mittwoch, 14. Oktober Uhr Transparenzanforderungen und Bewertungsfragen im Rahmen des Eurosystems für ABS als Collateral und bei ABS-Ankauf Sebastian Schütz, Deutsche Bundesbank Bandbreite der Sicherheiten und Bewertungsansätze Bewertung von ABS im Rahmen von Repogeschäften und beim Ankaufsprogramm Uhr Kaffeepause Uhr Methodik der Ratingagenturen was schauen sie sich an, wie gehen sie vor am Beispiel einer ausgewählten Transaktion Armin Krapf, Moody s Deutschland Uhr Schlußwort TSI Geschäftsführung mit anschließendem Get-together

4 Referenten Robert O. Froitzheim ist Director bei der Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG. Seit 1997 ist er im Portfoliomanagement für Firmen- und Retailkunden (Portfolioverbriefung von mehr als 91 Mrd. EUR) tätig. Daneben begleitet er für die Retaildivision verantwortlich das ökonomische Kapitalmodell für Kreditrisiko und Operational Risk. Er erstellt zudem Business Cases zur Beurteilung von Subportfolios. Davor war er in den Bereichen Global Markets Futures & Options sowie Zielgruppensteuerung für Konzernkunden tätig. Vor seiner Zeit im Deutsche Bank-Konzern hat Herr Froitzheim Erfahrungen im Privatkundenbereich bei Sal. Oppenheim gesammelt. Sein Studium der Bank-/ Versicherungsbetriebslehre und Wirtschaftsinformatik hat er an der Universität zu Köln absolviert. Dr. Dennis Heuer berät Kreditinstitute, grenzüberschreitend tätige Unternehmen, Investmentbanken, Finanzunternehmen, Investoren und öffentliche Einrichtungen im Bank- und Finanzrecht und Kapitalmarktrecht. Einen Schwerpunkt seiner Tätigkeit bilden Strukturierte Finanzierungen, Verbriefungen und bankaufsichtsrechtliche Fragestellungen. Besondere Branchenexpertise hat er im Bank- und Finanzsektor, in Regierungsangelegenheiten sowie im Bereich Leasing. Dr. Dennis Heuer studierte Rechtswissenschaften an den Universitäten Freiburg, Passau, Paris II (Panthéon-Assas) und San Diego (USD). Vor seinem Wechsel zu White & Case im Jahr 2006 war Dr. Dennis Heuer mehrere Jahre in der Bank- und Kapitalmarktpraxis einer führenden internationalen Kanzlei tätig. Gerald Christoph Dorsch ist Leiter Structured Finance & Covered Bond Ratings der Feri EuroRating Services AG und dabei verantwortlich für den Aufbau, Weiterentwicklung und die Durchführung von Fremdkapitalemissionsratings. Zuvor war er als Abteilungsleiter Strukturierte Portfoliotransaktionen der Deutschen Postbank AG für die Strukturierung und Administration aller Verbriefungstransaktionen und für das externe Pfandbriefreporting bzw. -rating innerhalb der Postbank Gruppe verantwortlich. Dem gingen Positionen im Corporate Finance und Asset Securitisation der WestLB AG und bei der Siemens AG voraus.

5 Jan-Peter Hülbert ist seit September 2012 als Head of Asset Based Finance Corporates der Raiffeisen Bank International AG verantwortlich für den Bereich Consumer Assets und Trade Receivables. Die Asset-Klassen beinhalten Auto-Kredite, Auto-Leasing, Equipment Leasing und unbesicherte Konsumentenkredite sowie Handelsforderungen. Seit 2002 hat er zahlreiche öffentliche ABS Bonds sowie diverse bilaterale oder syndizierte Verbriefungstransaktionen für Firmenkunden, Leasinggesellschaften und Konsumentenfinanzierer strukturiert. Herr Hülbert hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der LMU München. Armin Krapf ist als Senior Analyst im Bereich Structured Finance bei Moody s in Frankfurt tätig. Er ist hauptsächlich für die Bewertung von europäischen ABS-Transaktionen zur Verbriefung von Portfolios aus den Bereichen Auto-Kredit, Auto-Leasing und Konsumentenkredite zuständig. Zuvor hat er auch europäische KMU-Verbriefungen beurteilt. Vor seiner Tätigkeit bei Moody s arbeitete er als Assistant Manager bei KPMG im Bereich Banking & Finance. Schwerpunkte seiner Tätigkeit waren die Beurteilung von Verbriefungen aus Sicht der Rechnungslegung sowie die Prüfung von Banken und Leasinggesellschaften. Armin Krapf hat sein Studium an der Universität Maastricht (Niederlande) mit dem Master of Economics International Management abgeschlossen und auch an der Universität Göttingen und der Royal Holloway University of London studiert. Sebastian Alexander Schütz studierte internationale Volkswirtschaftslehre mit den Schwerpunkten betriebliche Finanzwirtschaft und Finanzmarktökonometrie in Kiel und Kopenhagen und promoviert über die Auswirkungen von Verbriefungen auf Finanzmarktstabilität. Während seines Studiums arbeitete er als Werksstudent bei der HSH Nordbank und BearingPoint Consultants in den Bereichen Risikomanagement, Investmentbanking und Compliance. Nach seinem Abschluss begann Herr Schütz seine Karriere im Jahr 2010 als Persönlicher Referent des Hauptgeschäftsführers der IHK Lüneburg-Wolfsburg und beschäftigte sich speziell mit wirtschaftspolitischen Grundsatzfragen und dem Finanzanlagenmanagement. Im Jahr 2011 wechselte Herr Schütz zum Deutschen Industrie- und Handelskammertag (DIHK) und leitete die Referate Geld und Währung, Unternehmensfinanzierung und Unternehmenssicherung. Seit Juli 2013 arbeitet Herr Schütz für die Deutsche Bundesbank im Bereich Grundsatzfragen der operativen Geld- und Währungspolitik. Schwerpunktmäßig befasst er sich mit dem Sicherheitenrahmen des Eurosystems und komplexen strukturierten Finanzinstrumenten wie ABS oder Structured Covered Bonds.

6 Anmeldung Per Fax an oder per JA, ich nehme am TSI Special Training plus : Bewertungsfragen von Verbriefungen aus Sicht von Originatoren, Investoren und Eurosystem am 14. Oktober 2015 in den Geschäftsräumen der True Sale International GmbH in Frankfurt am Main teil. Die Teilnahmegebühr für das eintägige Training beträgt inkl. Mittagessen, Erfrischungsgetränken und Trainingsunterlagen für TSI Partner 490 Euro und für alle anderen Teilnehmer 690 Euro zuzüglich der gesetzlichen Mehrwertsteuer. Bei gleichzeitiger Buchung von mind. zwei Trainings oder bei gleichzeitiger Anmeldung von mind. zwei Teilnehmern und mehr gibt es einen zusätzlichen Rabatt von 10%. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung sowie eine Rechnung. Die Stornierung (nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte Teilnahmebetrag fällig. Im Verhinderungsfall akzeptiert die TSI ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer. Es gelten unsere nachstehenden AGBs. Anrede/Titel/Vorname/Name Unternehmen Position Bereich Straße Ort und PLZ Telefon/Telefax Ort, Datum Ansprechpartner True Sale International GmbH Evelyne Denis Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) evelyne.denis@tsi-gmbh.de Rechnungsanschrift (falls abweichend) Bitte senden Sie das ausgefüllte Formular per Fax oder laden Sie das Anmeldeformular herunter und senden die ausgefüllte PDF-Datei per . Vielen Dank!