RECHENSCHAFTSBERICHT HYPO-RENT

Transkript

1 RECHENSCHAFTSBERICHT vom 1. November 2013 bis 31. Oktober 2014 für den Miteigentumsfonds gem. InvFG 2011 Ausschütter: ISIN AT Thesaurierer: ISIN AT der MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH Landstraßer Hauptstraße 1, Top Wien

2 GESELLSCHAFTER AUFSICHTSRÄTE HYPO Capital Management AG Dr. Harald Thury, Vorsitzender Harald P. Holzer, CFA Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Mag. Emmerich Schneider Stellvertreter des Vorsitzenden Ulrich Fetz HYPO TIROL BANK AG Mag. Michael Blenke, CFA Universal-Investment-Gesellschaft mbh Oliver Harth STAATSKOMMISSÄR Mag. (FH) Ulrike Danzmayr STAATSKOMMISSÄR-STELLVERTRETER Mag. Ilse Schmalz GESCHÄFTSFÜHRER DI Andreas Müller Dr. Hannes Leitgeb PROKURIST Walter Kitzler Karin Amon Peter Müller

3 RECHENSCHAFTSBERICHT ÜBER DAS 29. RECHNUNGSJAHR VOM 1. NOVEMBER 2013 BIS 31. OKTOBER 2014 Miteigentumsfonds gemäß InvFG 2011 ISIN Ausschütter: AT ISIN Thesaurierer: AT Verwaltung MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH, Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27, A-1030 Wien Depotbank Fondsmanager Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Hypo-Passage 1, A-6900 Bregenz HYPO Capital Management AG, Wipplingerstraße 25/6, A-1010 Wien Ein gemäß 129 Investmentfondsgesetz 2011 erstellter Prospekt, der die Fondsbestimmungen enthält, kann bei der MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH, A-1030 Wien, Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27, der Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft (Depotbank), A-6900 Bregenz, Hypo- Passage 1, sowie bei den Zahlstellen kostenlos bezogen werden. SEHR GEEHRTE ANTEILSINHABER! Mit 31. Oktober 2014 beendete der, Miteigentumsfonds gemäß InvFG 2011, das 29. Rechnungsjahr. Das Fondsvermögen betrug zu Beginn des Rechnungsjahres EUR ,08 und hatte am Ende ein Ausmaß von EUR ,62. Der Anteilsumlauf hat sich nach mehreren Rücknahmen / Aufstockungen folgendermaßen verändert: Beginn Rechnungsjahr Ende Rechnungsjahr Ausschütter Stück Stück Thesaurierer Stück Stück Der errechnete Wert belief sich am Ende des 29. Rechnungsjahres auf EUR 8,02 je Ausschüttungsanteil und EUR 10,09 je Thesaurierungsanteil. Seit der ersten Preisberechnung des am 04. November 1985 wurde bis Ende des 29. Rechnungsjahres eine Wertveränderung von 5,52 % p.a. je Ausschüttungs- und 3,60 % p.a. je Thesaurierungsanteil (Auflegung am ) erzielt (Quelle: Oesterreichische Kontrollbank AG). Die Berechnungsmethode des Gesamtrisikos ist der vereinfachte Ansatz (Commitment-Ansatz). Die Verwaltungsgebühr des betrug im aktuellen Rechnungsjahr 0,47 % des Fondsvermögens (maximale Verwaltungsgebühr laut Fondsbestimmungen: 0,50 % p.a.).

4 AUSSCHÜTTUNGSDATEN UND WERTENTWICKLUNG AUSSCHÜTTUNG / KEST-AUSZAHLUNG Für das Rechnungsjahr 2013/2014 wird eine Ausschüttung von EUR 0,14 je Ausschüttungsanteil vorgenommen. Sofern die Anteilsinhaber der österreichischen Kapitalertragsteuer auf Erträge gem. 93 Abs. 3 EStG 1988 unterliegen, vermindert sich der Ausschüttungsbetrag um den KESt-Anteil in Höhe von EUR 0,04 für Anteile mit und ohne Optionserklärung. Pro Thesaurierungsanteil wird die Kapitalertragsteuer in Höhe von EUR 0,05 ausgezahlt und bei Vorliegen der Voraussetzungen an das Finanzamt abgeführt. Die Ausschüttung von EUR 0,14 je Ausschüttungsanteil sowie die KESt-Auszahlung von EUR 0,05 je Thesaurierungsanteil wird am 15. Dezember 2014 gegen Einziehung des Erträgnisscheines Nr. 29 bei der Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Bregenz, sowie den Zweigstellen, Filialen und Zahlstellen dieser Bank(en) kostenfrei vorgenommen. Vergleichende Übersicht über die Wertentwicklung des Fonds und die Ausschüttungen / KESt-Auszahlungen in den letzten fünf Rechnungsjahren Rechnungsjahr Fondsvermögen Gesamt in Mio. EUR Ausschüttungsanteil AT Errechneter Wert je Anteil in EUR Ausschüttung je Anteil in EUR Thesaurierungsanteil AT Errechneter Wert je Anteil in EUR Auszahlung gemäß 58 Abs 2 1. Satz InvFG in EUR Wertentwicklung in % lt. OeKB-Methode AT (A) AT (T) 2009/ ,02 7,97 0,25 9,29 0,07 7,09 7, / ,55 7,83 0,20 9,36 0,06 1,48 1, / ,74 7,77 0,18 9,46 0,05 1,86 1, / ,42 7,62 0,14 9,45 0,04 0,39 0, / ,64 8,02 0,14 10,09 0,05 7,21 7,22

5 KOMMENTARE DES FONDSMANAGEMENTS Entwicklung der Kapitalmärkte Das Jahr 2014 war von enttäuschten Hoffnungen auf einen Wirtschaftsaufschwung in der Eurozone gekennzeichnet. Nach anfänglich besseren Daten verlor die Konjunktur im zweiten Halbjahr 2014 wieder an Boden, und Pessimismus für das dritte und vierte Quartal 2014 machte sich an den Märkten breit. Gleichzeitig rutschten immer mehr Länder in die Deflation, und selbst in den Kernmärkten scheint ein Abgleiten in die Rezession für 2015 nicht mehr ausgeschlossen. Die EZB steuerte ab Sommer verbal einen Anti-Disinflationskurs und kündigte Maßnahmen zur Erreichung ihres 2%igen Inflationsziels an. Diese wurden im Herbst 2014 in Form eines Ankaufprogramms für verbriefte Forderungswertpapiere und besicherte Bankenanleihen konkretisiert. Auch weitere langfristige Refinanzierungsprogramme für Banken (TLTRO) wurden ins Arsenal aufgenommen. Gleichzeitig versuchte die amerikanische Notenbank einen Ausstieg aus den seit Jahren laufenden Gelddruckprogrammen und beendete QE (Quantitative Easing) mit Ende Oktober Die japanische Notenbank BoJ sprang allerdings sofort in die Bresche und verkündete eine massive Ausweitung ihres QE-Programmes auf ca. 16 % des japanischen BIP pro Jahr. Die Kapitalmärkte erreichten unter dem Eindruck dieser weitergehenden Inflationierungsprogramme der Notenbanken, gepaart mit der aufkeimenden Deflationsangst für den Euroraum, in beinahe allen Teilnehmerländern des Euro neue historische Renditetiefstände. Die Rendite deutscher 10-jähriger Staatsanleihen konnte in diesem Umfeld ihrer Rolle als Leitstern des europäischen Kapitalmarktes gerecht werden und fiel erstmals unter 1 %. Der Primärmarkt für österreichische Pfandbriefe war im Berichtszeitraum von eher schwacher Aktivität geprägt. Die Risikoaufschläge gegenüber Staatsanleihen verringerten sich weiterhin, was zumindest teilweise wahrscheinlich auf das Ankaufprogramm der EZB zurückgeführt werden kann. Fondspolitik Die Duration des Fonds wurde im gesamten Berichtszeitraum relativ konstant auf hohem Niveau belassen, um von der günstigen Zinsentwicklung profitieren zu können. Auslaufende Papiere wurden vor allem durch Neumissionen im hypothekarisch besicherten Sektor ersetzt, die vor allem im 10-jährigen Restlaufzeitensegment angesiedelt waren. Der Anteil an Barmitteln wurde eher gering gehalten, wobei auf die Bedienbarkeit von Rücklösungen geachtet wurde. Es wurden auch Positionen in 30-jährigen österreichischen Bundesanleihen gehalten, um von der in diesem Bereich relativ steilen Zinskurve und damit höheren Renditen profitieren zu können. Für den werden nur noch Titel gewichtet, die den strengen Regeln eines social responsibility - Index entsprechen. Die vollständige Erklärung zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds (gültig vom bis ) finden Sie unter Ausblick Die Politik der selektiven Neuinvestitionen im hypothekarisch besicherten Sektor wird fortgesetzt werden. Die Duration wird angesichts des trüben Konjunktur- und günstigen Inflationsbildes vorerst hoch bleiben.

6 VERMÖGENSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS RECHNUNGSJAHR 2013/2014 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) (Hauptfonds) für den Zeitraum vom bis insgesamt I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 0,00 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR ,39 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 3.278,48 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 9. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR 0, Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -76, Zinsen aus Sw aps EUR , Sonstige Erträge EUR 0,00 Summe der Erträge EUR ,95 II. Aufwendungen 1. Verw altungsvergütung EUR ,64 - Verw altungsvergütung EUR ,33 - erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00 - Beratungsvergütung EUR 0,00 - Asset Management Gebühr EUR ,31 2. Administrationsvergütung EUR ,27 3. Verw ahrstellenvergütung EUR ,15 4. Lagerstellenkosten EUR 0,00 5. Prüfungskosten EUR ,00 6. Veröffentlichungskosten EUR -249,34 7. Sonstige Aufw endungen EUR ,55 - Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR ,19 - Sonstige Kosten EUR ,64 - Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 0,00 - Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR 0,00 Summe der Aufwendungen EUR ,85 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,10 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gew inne EUR ,99 2. Realisierte Verluste EUR ,38 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,61 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,71 VI. Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne/Verluste 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR ,36 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,70 Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,06 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,77 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 2.100,00 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgew iesen bzw. abgerechnet w urden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Entwicklung des Sondervermögens 2013/2014 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,08 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,86 2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss(netto) EUR ,50 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,50 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,00 4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR ,13 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,77 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,62

7 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) (Ausschütter) für den Zeitraum vom bis insgesamt je Anteil I. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fondsperformance) 1. Anteilsw ert am Beginn des Rechnungsjahres EUR 7,62 - Ausschüttung am Ausschüttung/Auszahlung in EUR je Anteil EUR 0,14 - Anteilsw ert am Extag EUR 7,53 - entspricht in Anteilen 0, Anteilsw ert am Ende des Rechnungsjahres EUR 8,02 3. Gesamtw ert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung erw orbene Anteile EUR 8,17 4. Nettoertrag je Anteil EUR 0,55 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr 7,21% II. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 0,00 0,00 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR ,59 0,19 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 3.052,23 0,00 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR 0,00 0, Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -70,86 0, Zinsen aus Sw aps EUR ,76-0, Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00 Summe der Erträge EUR ,20 0,17 III. Aufwendungen 1. Verw altungsvergütung EUR ,04-0,04 - Verw altungsvergütung EUR ,98 - erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00 - Beratungsvergütung EUR 0,00 - Asset Management Gebühr EUR ,06 2. Administrationsvergütung EUR ,95 0,00 3. Verw ahrstellenvergütung EUR ,52-0,01 4. Lagerstellenkosten EUR 0,00 0,00 5. Prüfungskosten EUR ,04 0,00 6. Veröffentlichungskosten EUR -232,48 0,00 7. Sonstige Aufw endungen EUR ,26 0,00 - Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR ,88 - Sonstige Kosten EUR ,62 - Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 0,00 - Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR 0,00 Summe der Aufwendungen EUR ,77-0,05 IV. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,43 0,12 V. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gew inne EUR ,72 0,08 2. Realisierte Verluste EUR ,05-0,01 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,67 0,07 VI. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,10 0,19 VII. Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne/Verluste 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR ,94 0,31 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,19 0,06 Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,13 0,37 VIII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,23 0,56 Entwicklung des Sondervermögens 2013/2014 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,77 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,98 2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss(netto) EUR ,50 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,00 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,50 4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR ,95 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,23 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,47 Verwendungsrechnung insgesamt je Anteil Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,10 0,19 Ausschüttung 2014 EUR ,10-0,14 Übertrag auf die Substanz EUR ,00 0,05

8 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) (Thesaurierer) für den Zeitraum vom bis insgesamt je Anteil I. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fondsperformance) 1. Anteilsw ert am Beginn des Rechnungsjahres EUR 9,45 - Ausschüttung am Ausschüttung/Auszahlung in EUR je Anteil EUR 0,04 - Anteilsw ert am Extag EUR 9,47 - entspricht in Anteilen 0, Anteilsw ert am Ende des Rechnungsjahres EUR 10,09 3. Gesamtw ert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung erw orbene Anteile EUR 10,13 4. Nettoertrag je Anteil EUR 0,68 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr 7,22% II. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 0,00 0,00 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR ,80 0,24 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 226,25 0,00 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR 0,00 0, Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -5,26 0, Zinsen aus Sw aps EUR ,04-0, Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00 Summe der Erträge EUR ,75 0,22 III. Aufwendungen 1. Verw altungsvergütung EUR ,60-0,05 - Verw altungsvergütung EUR ,35 - erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00 - Beratungsvergütung EUR 0,00 - Asset Management Gebühr EUR ,25 2. Administrationsvergütung EUR ,32 0,00 3. Verw ahrstellenvergütung EUR ,63-0,01 4. Lagerstellenkosten EUR 0,00 0,00 5. Prüfungskosten EUR -480,96 0,00 6. Veröffentlichungskosten EUR -16,86 0,00 7. Sonstige Aufw endungen EUR 2.798,29 0,00 - Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR 4.613,31 - Sonstige Kosten EUR ,02 - Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 0,00 - Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR 0,00 Summe der Aufwendungen EUR ,08-0,06 IV. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,67 0,16 V. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gew inne EUR ,27 0,09 2. Realisierte Verluste EUR ,33-0,02 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,94 0,07 VI. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,61 0,23 VII. Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne/Verluste 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR ,42 0,43 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,51 0,02 Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,93 0,45 VIII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,54 0,68 Entwicklung des Sondervermögens 2013/2014 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,31 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,88 2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss(netto) EUR ,00 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,50 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,50 4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR ,18 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,54 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,15 Verwendungsrechnung insgesamt je Anteil Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,61 0,23 KESt-Auszahlung 2014 EUR ,10-0,05 Übertrag auf die Substanz EUR ,51 0,18

9 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 31. OKTOBER 2014, EINSCHLIESSLICH VERÄNDERUNGEN IM WERTPAPIERVERMÖGEN VOM 1. NOVEMBER 2013 BIS 31. OKTOBER 2014 Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil bzw. Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen Börsennotierte Wertpapiere EUR ,00 32,45 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,00 32,45 2,6250 % BAWAG P.S.K. EO-Cov.Med.-T. Notes 2010(15) XS EUR % 102, ,00 2,90 3,6800 % HYPO NOE Gruppe Bank AG EO-FLR Schuldv. 2007(17)Ser.7 AT0000A04AA7 EUR % 109, ,00 1,72 1,1500 % Österreich, Republik EO-Bundesobl. 2013(18) AT0000A12B06 EUR % 104, ,98 2,95 1,7500 % Österreich, Republik EO-Bundesobl. 2013(23) AT0000A105W3 EUR % 107, ,40 1,35 2,4000 % Österreich, Republik EO-Bundesobl. 2013(34) AT0000A10683 EUR % 112, ,99 2,29 0,2500 % Österreich, Republik EO-Bundesobl. 2014(19) AT0000A19XC3 EUR % 99, ,45 1,57 1,6500 % Österreich, Republik EO-Bundesobl. 2014(24) AT0000A185T1 EUR % 105, ,24 0,66 3,5000 % Österreich, Republik EO-Med.-T. Nts 2005(15) 144A AT EUR % 102, ,00 0,64 3,5000 % Österreich, Republik EO-Med.-T. Nts 2006(21) 144A AT0000A001X2 EUR % 120, ,79 0,38 4,1500 % Österreich, Republik EO-Med.-T. Nts 2007(37) 144A AT0000A04967 EUR % 144, ,00 14,95 3,2000 % Österreich, Republik EO-Med.-Term Nts 2010(17) 144A AT0000A0GLY4 EUR % 107, ,00 2,19 1,9500 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2012(19) AT0000A0VRF9 EUR % 108, ,02 0,34 4,1250 % Vorarlberger Landes- u. Hypobk EO-Medium-Term Notes 2007(17) DE000A0LPYW7 EUR % 108, ,13 0,51 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,89 56,00 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,89 56,00 2,3300 % Allg. Sparkasse Oberöst.BankAG EO-Medium-Term Notes 2013(23) AT000B EUR % 108, ,00 3,19 2,6500 % Bank f. Tirol u. Vorarlberg AG EO-Med.-Term Obl. 2013(23) 35 AT0000A138R4 EUR % 111, ,00 6,81 1,8750 % BAWAG P.S.K. EO-Medium-Term Bonds 2012(19) XS EUR % 106, ,50 4,18 4,0000 % Erste Group Bank AG EO-Cov.Med.-T. Notes 2011(21) XS EUR % 120, ,00 0,76 3,9100 % Erste Group Bank AG EO-Pfbr. 2006(16/26) R36 AT000B EUR % 103, ,00 1,30 0,9260 % HYPO NOE Gruppe Bank AG EO-FLR Schuldv. 2005(15) 7 AT EUR % 100, ,00 4,74 10,6590 % HYPO NOE Gruppe Bank AG EO-FLR Schuldv. 2006(17)Ser.8 AT0000A03FJ9 EUR % 129, ,00 2,03 2,3000 % HYPO TIROL BANK AG EO-Hyp. Pfandbriefe 2014(24) AT0000A15M83 EUR % 105, ,66 0,33 0,2150 % HYPO-Bank Burgenland AG EO-FLR Schuldv. 2006(15) P AT0000A01245 EUR % 99, ,25 1,41 2,5000 % HYPO-Bank Burgenland AG EO-Hyp.-Pfandbriefe 2013(28) AT0000A10A25 EUR % 113, ,00 2,85 6,0900 % Landes-Hypothekenbk Steiermark EO-Schuldv. 2001(11/21) 1P AT EUR % 100, ,00 0,29 3,3750 % Landes-Hypothekenbk Steiermark EO-Schuldv. 2005(16) 9 AT EUR % 104, ,00 1,64 1,8120 % Landes-Hypothekenbk Steiermark EO-Var. Schuldv. 2006(16) AT000B EUR % 101, ,00 3,20 2,0800 % Oberbank AG EO-Med.-Term Schuldv. 2012(21) AT000B EUR % 109, ,00 3,61

10 Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil bzw. Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen 2,0000 % Oberbank AG EO-Med.-Term Schuldv. 2013(23) AT000B EUR % 109, ,00 2,40 0,7900 % Oberbank AG EO-Schuldv. 2012(15) AT000B EUR % 100, ,00 3,00 4,1500 % Oberösterr. Landesbank EO-Schuldv. 2006(07/17) AT0000A02YD5 EUR % 110, ,00 0,17 2,7400 % Pfandbriefst.öst.Landes-Hypbk EO-FLR Med.-Term Nts 2005(17) XS EUR % 105, ,00 3,32 1,3000 % Rlbk Vorarlb. W.-R.reg Gen.mbH EO-Schuldverschr. 2012(18) 50 AT000B EUR % 104, ,00 1,80 1,9200 % Rlbk Vorarlb. W.-R.reg Gen.mbH EO-Schuldverschr. 2013(21) 13 AT000B EUR % 108, ,00 3,75 2,4100 % Salzburger Landes-Hypothekenbk EO-Namens-Pfandbr. 2014(34) AT000B EUR % 103, ,00 0,98 2,8750 % UniCredit Bank Austria AG EO-Med.-T.Hyp.Öf.Pf.-Br.11(16) AT000B EUR % 105, ,00 1,65 1,2500 % UniCredit Bank Austria AG EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br.13(18) AT000B EUR % 103, ,51 0,58 2,3750 % UniCredit Bank Austria AG EO-Öff. M.-T. Pfandbr.2010(15) AT000B EUR % 101, ,95 1,59 1,2500 % Vorarlberger Landes- u. Hypobk EO-MT. Hyp.Pf. 2013(20) XS EUR % 103, ,02 0,42 Nichtnotierte Wertpapiere EUR ,00 9,04 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,00 9,04 1,1417 % HYPO NOE Landesbank AG EO-FLR Schuldv. 2007(17)Ser.69 AT0000A04UP3 EUR % 102, ,00 9,04 Summe Wertpapiervermögen EUR ,89 97,49 Derivate EUR ,63-0,40 Swaps EUR ,63-0,40 Forderungen/Verbindlichkeiten (Erhalten/Zahlen) Zinsswaps EUR ,63-0,40 SWAP % FIX / Deutsche Bank EUR ,63-0,40 (Exposure: ,63; Gegenpartei: Deutsche Bank AG (GD) Frankfurt (V)) Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,43 1,94 Bankguthaben EUR ,43 1,94 Guthaben bei Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft (G) Bregenz (V) Guthaben in Fondswährung EUR , ,43 1,52 Guthaben bei Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Guthaben in Fondswährung (Cash Colleteral) EUR , ,00 0,42

11 Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil bzw. Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,41 1,04 Zinsansprüche EUR , ,41 1,04 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,48-0,07 Zinsverbindlichkeiten EUR , ,91-0,02 Verwaltungsvergütung EUR , ,06 0,00 Administrationsgebühr EUR , ,59-0,01 Verwahrstellenvergütung EUR , ,44 0,00 Asset Management Gebühr EUR , ,48-0,04 Fondsvermögen EUR ,62 100,00 A Anteilwert EUR 8,02 Ausgabepreis EUR 8,22 Anzahl Anteile STK T Anteilwert EUR 10,09 Ausgabepreis EUR 10,34 Anzahl Anteile STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,49 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,40 Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Es liegen berichtspflichtige Geschäftsfälle gemäß ESMA Leitlinie, bezüglich Derivate, zum Stichtag vor (siehe Zinsswaps). Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Die Bewertung von Vermögenswerten in wenig liquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen.

12 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Gattungsbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ Volumen bzw. Anteile Zugänge Abgänge in bzw. Whg. Börsennotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere XS ,2500 % Heta Asset Resolution AG EO-Med.-Term Notes 2006(16) EUR XS ,3750 % Heta Asset Resolution AG EO-Med.-Term Notes 2007(17) EUR AT0000A0DRQ4 4,2500 % Krankenanst.Immobil.mbH (KIG) EO-Anleihe 2009(14) EUR AT0000A0CL73 3,4000 % Österreich, Republik EO-Bundesobl. 2009(14) EUR AT ,3000 % Österreich, Republik EO-Med.-T. Nts 2004(14) 144A EUR XS ,1250 % Raiffeisenl.Niederöst.-Wien AG EO-Medium-Term Bonds 2012(22) EUR XS ,7500 % Raiffeisenl.Niederöst.-Wien AG EO-Medium-Term Notes 2013(20) EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere XS ,0000 % Erste Group Bank AG EO-Öff.Hyp.Pf.MT Br.2011(18) EUR XS ,3750 % Heta Asset Resolution AG EO-Notes 2012(22) EUR XS ,0000 % HYPO NOE Gruppe Bank AG EO-Publ.Covered MTN 2010(13) EUR XS ,2500 % HYPO NOE Gruppe Bank AG EO-Publ.Covered MTN 2011(14) EUR XS ,0000 % Pfandbriefst.öst.Landes-Hypbk EO-FLR Med.-Term Nts 2006(16) EUR AT000B ,1250 % Raiffeisen-Landesbk Steiermark EO-Medium-Term Bonds 2011(14) EUR AT000B ,3750 % UniCredit Bank Austria AG EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br. 2014(24) EUR AT ,1200 % UniCredit Bank Austria AG EO-Pfandbr. 2005(13) R89 P3 EUR

13 ISIN Gattungsbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ Volumen bzw. Anteile Zugänge Abgänge in bzw. Whg. Wien, am 20. Februar 2015 MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH Geschäftsführung DI Andreas Müller Dr. Hannes Leitgeb

14 BESTÄTIGUNGSVERMERK Wir haben den beigefügten Rechenschaftsbericht zum 31. Oktober 2014 der MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH, Wien über den von ihr verwalteten, Miteigentumsfonds gemäß InvFG 2011, über das Rechnungsjahr vom 1. November 2013 bis 31. Oktober 2014 unter Einbeziehung der Buchführung geprüft. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Rechenschaftsbericht, die Verwaltung des Sondervermögens und für die Buchführung Die gesetzlichen Vertreter der Verwaltungsgesellschaft resp der Depotbank sind für die Buchführung, die Bewertung des Sondervermögens, die Berechnung von Abzugsteuern, die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Verwaltung des Sondervermögens, jeweils nach den Vorschriften des Investmentfondsgesetzes, den ergänzenden Regelungen in den Fondsbestimmungen und den steuerlichen Vorschriften, verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, soweit dieses für die Erfassung und Bewertung des Sondervermögens sowie die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes von Bedeutung ist, damit dieser frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern; die Auswahl und Anwendung geeigneter Bewertungsmethoden; die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der gegebenen Rahmenbedingungen angemessen erscheinen. Verantwortung des Bankprüfers und Beschreibung von Art und Umfang der gesetzlichen Prüfung des Rechenschaftsberichts Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Rechenschaftsbericht auf der Grundlage unserer Prüfung. Wir haben unsere Prüfung nach 49 Abs. 5 Investmentfondsgesetz unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern, dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen und durchführen, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Rechenschaftsbericht frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Rechenschaftsbericht. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Bankprüfers unter Berücksichtigung seiner Einschätzung des Risikos eines Auftretens wesentlicher Fehldarstellungen, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern. Bei der Vornahme der Risikoeinschätzung berücksichtigt der Bankprüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Bewertung des Sondervermögens von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit der internen Kontrollen der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des Rechenschaftsberichts. Wir sind der Auffassung, dass wir ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung darstellt. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen entspricht der Rechenschaftsbericht zum 31. Oktober 2014 über den, Miteigentumsfonds gemäß InvFG 2011, nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften.

15 Aussagen zur Beachtung des Investmentfondsgesetzes und der Fondsbestimmungen Die Prüfung hat sich gemäß 49 Abs 5 InvFG auch darauf zu erstrecken, ob das Bundesgesetz über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Wir haben unsere Prüfung nach den oben beschriebenen Grundsätzen so durchgeführt, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob die Vorschriften des Investmentfondsgesetzes und die Fondsbestimmungen im Wesentlichen beachtet wurden. Nach den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen wurden die Vorschriften des Bundesgesetzes über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet. Aussagen zum Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres Die im Rechenschaftsbericht enthaltenen Ausführungen der Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres wurden von uns kritisch durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung stehen diese Angaben in Einklang mit den übrigen Ausführungen im Rechenschaftsbericht. Wien, am 20. Februar 2015 PwC Wirtschaftsprüfung GmbH Mag. Peter Pessenlehner Wirtschaftsprüfer

16 BERICHT DES AUFSICHTSRATES Die Geschäftsführung hat dem Aufsichtsrat während des Rechnungsjahres laufend Bericht erstattet. Der Aufsichtsrat hat insbesondere die Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften und Fondsbestimmungen sowie der Qualitätsstandards der österreichischen Investmentfondsbranche überwacht. Die von der Generalversammlung zum Abschlussprüfer bestellte PwC Wirtschaftsprüfung GmbH hat den Rechenschaftsbericht für das Rechnungsjahr 2013/2014 geprüft und den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt. Der Rechenschaftsbericht der Geschäftsführung und der Prüfungsbericht des Abschlussprüfers sind dem Aufsichtsrat vorgelegt worden. Das Ergebnis der vom Aufsichtsrat vorgenommenen Überprüfung hat keinen Anlass zu Beanstandungen gegeben. Wien, im Februar 2015 Der Aufsichtsrat Dr. Harald Thury Vorsitzender

17 STEUERLICHE BEHANDLUNG DER AUSSCHÜTTUNG UND KEST-AUSZAHLUNG AUF - ANTEILE AUS 2013/2014 Grundlagen der Besteuerung (Steuerlicher Zufluß ab ) Die nachstehenden Ausführungen beziehen sich ausschließlich auf in Österreich unbeschränkt Ausschüttungs- Thesaurierungssteuerpflichtige Anleger (Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in Österreich). anteile anteile Andere Anleger haben die jeweiligen nationalen Gesetze zu beachten. AT AT EUR EUR A. Daten für Steuererklärungen und sonstige Eingaben bei Finanzämtern 1. Anteile im Privatvermögen a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt-Abzug zur Gänze endbesteuert; eine Aufnahme in die Steuererklärung ist nicht erforderlich. Die Punkte 1.b. bis 1.f. betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten jedoch beachtet werden. b) Wurde keine Optionserklärung abgegeben: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 0,0000 0,0000 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollten zur Veranlassung der (teilweisen) Rückerstattung der 1) KESt (zusätzlich) die nachstehend angeführten Beträge in die Steuererklärung aufgenommen werden: - Kapitalerträge aus endbesteuerungsfähigen Kapitalanlagen zum vollen Steuersatz: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 0,1609 0,2021 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 2) 0,1609 0, Kapitalertragsteuer, soweit sie auf endbesteuerungsfähige Kapitalerträge entfällt: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 0,0400 0,0500 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 0,0400 0,0500 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen siehe im Abschnitt B.): 0,0000 0,0000 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte: 0,0000 0,0000 f) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. 2. Anteile im Betriebsvermögen von Einzelunternehmen oder Mitunternehmerschaften (wie OG, KG) a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt-Abzug weitgehend endbesteuert; zu versteuern sind lediglich die Substanzgewinne in der nachstehend angeführten Höhe: 3) 0,0604 0,0760 Die Punkte 2.c. bis 2.f. betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten 9) jedoch beachtet werden. b) Wenn keine Optionserklärung abgegeben wurde: Statt des im Punkt a. angeführten Betrags ist steuerlich zu berücksichtigen: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 0,0604 0,0760 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollte trotz Endbesteuerung zur Veranlassung der (teilweisen) Rückerstattung der KESt in die Steuererklärung aufgenommen werden: 4) - Anstatt der im Punkt a. (mit Optionserklärung) bzw. b. (ohne Optionserklärung) angeführten Beträge werden als steuerpflichtig berücksichtigt: 0,1911 0, Anzurechnende Kapitalertragsteuer: Für Depots mit Optionserklärung: 5) 0,0400 0,0500 Für Depots ohne Optionserklärung: 5) 0,0400 0,0500 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen siehe im Abschnitt B.): 0,0000 0,0000 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte: 0,0000 0,0000 f) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B.

18 3. Anteile im Betriebsvermögen von Kapitalgesellschaften (AG, GmbH) 6) a) Zurechnungen: - Ausschüttung 0, ordentliches Fondsergebnis - 0, ausländische Abzugssteuern auf ausländische Erträge: 0,0000 0, inländische KESt auf inländische Dividendenerträge: 0,0000 0, ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Unterfonds: 0,0000 0, ausschüttungsgleiche Substanzgewinne ausländischer Unterfonds: 0,0000 0, steuerpflichtige Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 0,0000 0, sonstige steuerpflichtige Substanzgewinne: 0, steuerpflichtige nicht ausgeschüttete Erträge 0, b) Abrechnungen: 7) - Beteiligungserträge gem. 10 Abs 1 Z 1 bis 4 KStG: 0,0000 0,0000 Beteiligungserträge gem. 10 Abs 1 Z 5 und 6 KStG: 0,0000 0, Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen siehe Abschnitt B.): 0,0000 0, bereits in Vorjahren versteuerte Erträge 0,0000 0, ausgeschüttete Substanzgewinne: 0, in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0, Ausschüttung aus der Fondssubstanz 9) 0, Verlustverrechnung 0,0000 c) Grundsätzlich auf die Körperschaftsteuer anrechenbare inländische Kapitalertragsteuer: 8) 0,0400 0,0500 (Achtung: Die Anrechnung der Kapitalertragsteuer ist nur soweit zulässig, als diese in Abzug gebracht und an das Finanzamt abgeführt wurde) davon jedenfalls anrechenbar: KESt auf inländische Dividendenerträge 0,0000 0,0000 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österr. Körperschaftsteuer: 7) 0,0000 0,0000 (Detailinformationen dazu können dem Punkt 11. im Abschnitt B. entnommen werden.) In diesem Zusammenhang in der Steuererklärung anzuführen: Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht/wahrnimmt 0,0000 0,0000 e) Von den ausländischen Finanzverwaltungen gemäß DBA rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punkt 11 im Abschnitt B. 4. Anteile im Vermögen von Privatstiftungen a) in- und ausländische Kapitaleinkünfte: Einkünfte gemäß 13 Abs 3 Z 1 KStG (unterliegen der Zwischenbesteuerung): 0,1609 0,2021 steuerpflichtige Auslandsdividenden: 0,0000 0,0000 b) Anspruch auf Erstattung der KESt für inländische Beteiligungserträge: 0,0000 0,0000 c) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österr. Körperschaftsteuer: 7) 0,0000 0,0000 (Detailinformationen dazu können dem Punkt 11. im Abschnitt B. entnommen werden.) In diesem Zusammenhang in der Steuererklärung anzuführen: Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht/wahrnimmt 0,0000 0,0000 d) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. 1) Wenn die in Abzug gebrachte Kapitalertragsteuer höher ist als die (Regel-)Einkommensteuer, die für den Anteilsinhaber auf die betreffenden Einkünfte entfällt (Regelbesteuerungsoption). 2) Zusätzlich zu dem im Punkt 1.b. angeführten Betrag. 3) Für Zwecke der Steuererklärung sind Ausschüttungen bzw. ausschüttungsgleiche Erträge des Fonds, soweit diese bei der Ermittlung des betrieblichen Gewinns/Verlusts berücksichtigt wurden, aus diesem zu eliminieren und durch den hier angeführten steuerpflichtigen Betrag zu ersetzen. 4) Wenn die in Abzug gebrachte Kapitalertragsteuer höher ist als die (Regel-)Einkommensteuer, die für den Anteilsinhaber auf die betreffenden Einkünfte entfällt (Regelbesteuerungsoption). 5) Eine bei natürlichen Personen im Betriebsvermögen einbehaltene KESt auf Substanzgewinne ist auf die ESt anrechenbar bzw rückerstattbar. 6) Hier sind unter a. Zurechnungen und b. Abrechnungen sämtliche Beträge enthalten, die in der Steuererklärung einer Kapitalgesellschaft aus dem Ergebnis des Fonds zu berücksichtigen sind. Soweit hier als Zurechnungen angeführte Beträge im Bilanzergebnis der Kapitalgesellschaft enthalten sind und damit in deren Steuererklärung an anderer Stelle aufscheinen (was üblicherweise zumindest hinsichtlich der Ausschüttung des Fonds der Fall sein wird), sind diese Beträge in der Steuererklärung bei den Zurechnungen außer Ansatz zu lassen. 8) Auf Grund von Befreiungserklärungen gem. 94 Z 5 EStG wird bei den meisten Kapitalgesellschaften ein KESt-Abzug durch die depotführende Bank sowie deren Abfuhr an das Finanzamt unterbleiben und wird daher keine Anrechnung zulässig sein. Soweit der hier angeführte Betrag der grundsätzlich anrechenbaren KESt auf eine inländische KESt auf inländische Dividendenerträge entfällt (siehe den Betrag oben unter a. Zurechnungen), ist er jedenfalls auf die Körperschaftsteuer anrechenbar. 9) Für bilanzierende Steuerpflichtige ist bei Ausschüttungen aus der Fondssubstanz eine entsprechende Abwertung des Bilanzansatzes zu beachten.

19 Steuerliche Behandlung je Ausschüttungsanteil des A Alle Zahlenangaben beziehen sich auf die am Abschlussstichtag in Umlauf befindlichen Anteile und auf inländische Anleger, die unbeschränkt steuerpflichtig sind. Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt außerhalb Österreichs haben die jeweiligen nationalen Gesetze bzw im Einzelfall Angaben zur EU-Quellensteuer zu beachten. Rechnungsjahr: Privatanleger Betriebliche Anleger Privat stiftungen Natürliche Personen Juristische im Rahmen Ausschüttung: (auch OG, KG,...) Personen der Einkünfte mit ohne mit ohne aus Kapital- ISIN: AT Option Option Option Option vermögen EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1. Ausschüttung vor Abzug der KESt II und III 0,1400 0,1400 0,1400 0,1400 0,1400 0, Zuzüglich: a) einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) steuerpflichtige ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) steuerpflichtige außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) steuerpflichtige Substanzgewinne (50%) 0,0302 0,0302 0,0604 0,0604 0,0604 0,0302 e) steuerpflichtige Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) steuerpflichtige nicht ausgeschüttete Erträge 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Ertrag 0,1702 0,1702 0,2004 0,2004 0,2004 0, Abzüglich: a) rückerstattete ausländische Quellensteuer aus Vorjahren 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsenerträge sowie Immobilienfondserträge 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) gemäß DBA steuerfreie Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) steuerfrei gemäß 10 Abs 1 Z 1 bis 4 KStG (Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) steuerfrei gemäß 10 Abs 1 Z 5 und 6 bzw 13 Abs 2 KStG (Auslandsdividenden) 3) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) steuerneutraler Ertragsausgleich auf Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) bereits in Vorjahren versteuerte Erträge 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) steuerfreie ausgeschüttete Substanzgewinne 0,0093 0,0093 0,0093 0,0093 0,0093 0,0093 i) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 j) Ausschüttung aus der Fondssubstanz 16) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 k) Verlustverrechnung (nach Saldierung ao Ergebnis) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Verbleibender Ertrag 0,1609 0,1609 0,1911 0,1911 0,1911 0, Hievon endbesteuert 0,1609 0,1609 0,1307 0,1307 0,0000 0, Steuerpflichtige Einkünfte 4) 5) 16) 0,0000 0,0000 0,0604 0,0604 0,1911 0,1609 davon unterliegen der Zwischenbesteuerung 0, Rechenwert zum Ende des Rechnungsjahres 8,02 8,02 8,02 8,02 8,02 8,02 Detailangaben 10. Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht/wahrnimmt a) Dividenden 6) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Zinsen, die einem Quellensteuerabzug unterlagen 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) Ausschüttungen ausländischer Fonds, die einem Quellensteuerabzug unterlagen 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, von den im Ausland entrichteten Steuern sind zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: a) anrechenbar (einschließlich matching credit, Detail siehe Punkt 18. a)) 7) 8) 9) 10) aus Aktien (Dividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus ausländischen Fonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18. b)) 10)11) aus Aktien (Dividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus ausländischen Fonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) weder anrechen- noch rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18 c)) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Beteiligungserträge gemäß 37 Abs 4 EStG / 10 Abs 1 KStG / 13 Abs 2 KStG 12) a) inländische Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) ausländische Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Erträge, die einem inländischen KESt-Abzug unterliegen 13) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 14)15) 0,1307 0,1307 0,1307 0,1307 0,1307 0,1307 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) ausländische Dividenden 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 14)15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 14)15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) Erträge aus Immobilienfonds 14)15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 14)15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 14)15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) Substanzgewinne (50%) 14)15) 0,0302 0,0302 0,0302 0,0302 0,0302 0, Österreichische KEST I (auf Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Österreichische KEST II auf: 13) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 0,0327 0,0327 0,0327 0,0327 0,0327 0,0327 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) ausländische Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) Erträge aus Immobilienfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Österreichische KESt II (gesamt) 0,0327 0,0327 0,0327 0,0327 0,0327 0,0327

20 16. Österreichische KEST III (auf Substanzgewinne) 4) a) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Substanzgewinne 0,0076 0,0076 0,0076 0,0076 0,0076 0,0076 Österreichische KESt III (gesamt) 0,0076 0,0076 0,0076 0,0076 0,0076 0, Österreichische KESt II und III (gesamt) 0,0400 0,0400 0,0400 0,0400 0,0400 0, Angabe einer allfälligen EU-Quellensteuer (nur für nicht unbeschränkt Steuerpflichtige relevant) 0,0500 0,0500 0,0500 0,0500 0,0500 0,0500 1) EUR 0,0000 je Anteil wurden durch einen Kostenüberhang neutralisiert 2) Privatanleger können gemäß 240 Abs 3 BAO bei ihrem zuständigen Finanzamt einen Antrag auf Rückerstattung der KESt stellen oder diese im Wege der Veranlagung zur ESt geltendmachen. Bei betrieblichen Anlegern erfolgt die Steuerfreistellung und die damit verbundene Anrechnung der KESt auf die ESt/KSt im Wege der Veranlagung. 3) Gewinnanteile aus Beteiligungen an EU-Körperschaften (mit Ausnahme von Bulgarien, Irland, Zypern), Norwegen sowie aus Beteiligungen an ausländischen Körperschaften, die mit einer inländischen unter 7 Abs 3 fallenden Körperschaft vergleichbar sind und mit deren Ansässigkeitsstaaten eine umfassende Amtshilfe besteht, sind für juristische Personen und Privatstiftungen gemäß 10 Abs 1 Z 5 und 6 KStG idf AÄG 2011 von der Körperschaftsteuer befreit. 4) Eine bei natürlichen Personen im Betriebsvermögen einbehaltene KESt auf Substanzgewinne ist auf die ESt anrechenbar bzw rückerstattbar. 5) dieser Betrag abzüglich der unter Punkt 10. a) ausgewiesenen ausländischen Dividenden unterliegt in der Privatstiftung der Zwischenbesteuerung 6) sind in der Privatstiftung steuerpflichtig (zum vollen Steuersatz), weil die Voraussetzungen für eine Steuerbefreiung nach 10 KStG nicht gegeben sind 7) der gemäß DBA fiktiv anrechenbare Betrag (matching credit) kann nur im Wege der Veranlagung geltend gemacht werden 8) Für Privatanleger und betriebliche Anleger/natürliche Personen grundsätzlich nicht von Relevanz, da die ausländischen Dividenden mit dem KESt-Abzug endbesteuert sind. Im Einzelfall (bei direkter Inanspruchnahme des DBA) können die Beträge im Wege der Veranlagung angerechnet und die KESt rückerstattet werden. 9) die Anrechnung darf nicht höher sein als die österreichische Einkommen/Körperschaftsteuer, die auf die entsprechenden Kapitaleinkünfte anteilsmäßig entfällt, wobei auch Einkunftsquellen außerhalb dieses Fonds zu berücksichtigen sind. 10) einbehaltene Steuern sind nur für jene Anteilsinhaber anrechenbar/rückerstattbar, die am Abschlussstichtag Zertifikate halten 11) Die entsprechenden Doppelbesteuerungsabkommen sehen auf Antrag die Rückerstattung der im jeweiligen Quellenstaat erhobenen Abzugsteuern, soweit sie nicht angerechnet werden können, vor. Die Rückerstattungsanträge sind durch den jeweiligen Anteilsinhaber zu stellen. Die erforderlichen Formulare sind auf der homepage des Bundesministeriums für Finanzen ( erhältlich. 12) Bei Privatanlegern und betriebichen Anlegern/natürliche Personen sind die Beteiligungserträge mit dem KESt I und KESt II Abzug endbesteuert. Im Einzelfall (wenn die Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung versteuert und die KESt (teilweise) angerechnet bzw rückerstattet werden. 13) Entfällt für betriebliche Anleger bei Vorliegen einer KESt-Befreiungserklärung gemäß 94 Z 5 EStG Falls keine vorliegt, ist die KESt, sofern sie nicht zur Endbesteuerung führt, auf die ESt/KSt anrechenbar. 14) Bei Privatanlegern sind die Erträge mit dem KESt II und KESt III Abzug endbesteuert. Bei betrieblichen Anlegern/natürliche Personen gilt die Endbesteuerung nur hinsichtlich der. KESt II pflichtigen Erträge Im Einzelfall (wenn die Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung versteuert und die KESt (teilweise) angerechnet bzw rückerstattet werden. 15) bei Privatstiftungen unterliegen diese Beträge der Zwischenbesteuerung (einschließlich jenes optionalen Zinsenteiles, hinsichtlich dessen die Stiftung mangels gesetzlicher Grundlage nicht zum KESt-Abzug optieren kann) 16) für bilanzierende Steuerpflichtige ist eine entsprechende Abwertung des Bilanzansatzes zu beachten 17) Für betriebliche Anleger bestehen zusätzlich nicht verbrauchte Altverluste in Höhe von EUR 0,0000 / Anteil. Diese können im Rahmen der Veranlagung geltend gemacht werden bzw sind vortragsfähig ( 198 Abs 2 Z 1 InvFG).