Financial Covenants. Erfolgreich beim Hürdenlauf Kreditvergabe! s e m i n a r. Finanzauflagen rechtssicher und flexibel gestalten:

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1 Financial Covenants Erfolgreich beim Hürdenlauf Kreditvergabe! Finanzauflagen rechtssicher und flexibel gestalten: Informieren Sie sich schnell und umfassend über die erfolgreiche Verhandlung praktikabler und maßgeschneiderter Financial Covenants. Praxisbericht aus der Londoner Finanzwelt Georg Grodzki, Global Head of Credit Research, Legal & General Investment Management Ltd., London Der Startschuss: Sinn und Zweck von Finanzauflagen Die Regeln: Grundformen, Einzelformen, Zusatzgestaltungen Risiken, Fallen, Gefahren: Worauf Sie bei der Verhandlung achten müssen Der Spielraum: Einhaltung und Verletzung von Financial Covenants Das richtige Verhalten beim drohenden Bruch der Finanzauflagen Die Praxis: Vertiefen Sie Ihr Wissen anhand zahlreicher Fallbeispiele. Profitieren Sie von präzisen Informationen aus der Vertragspraxis. s e m i n a r 27. Februar 2012, Frankfurt am Main 18. April 2012, Düsseldorf

2 Unternehmen sollten darauf achten, dass sie nicht alle Covenants stillschweigend akzeptieren. Verträge sind Verhandlungssache. Kredit mit engem Korsett, Financial Times Deutschland, Noch nie waren Kreditbeziehungen so gefährdet wie heute. Ausgelöst durch die Finanz- und Schuldenkrise hat sich die Bonität vieler Unternehmen kon junkturbedingt verschlechtert. Einige Firmen mussten Kreditvereinba rungen brechen und nachverhandeln oftmals ein harter Poker. Die vorausschauende Ver handlung von Financial Covenants ist daher wichtiger denn je: Es gilt die Weichen bereits bei der Kreditvergabe richtig zu stellen, um flexibel und krisenfest auf Geschäftseinbrüche reagieren zu können. Denn die Einhaltung von Financial Covenants entscheidet über Fortbestand und Refinanzierbarkeit von Krediten. Nur wer die zahlreichen Gestaltungsformen, die richtigen Berechnungsgrundlagen sowie mög - liche Fallen und Risiken kennt, kann seine Spielräume bereits bei der Vergabeverhandlung optimal nutzen. In diesem Seminar lernen Sie den souveränen Umgang mit dieser zu weilen als technisch schwierig gefürchteten Materie. Sie erhalten zielgerichtete und präzise Informationen aus der Vertragspraxis und wertvolle Verhandlungstipps. Ausführliche Fallbeispiele vertiefen und erweitern das Programm. Stellen Sie individuelle Fragen zur optimalen Vertragsgestaltung und starten Sie so perfekt vorbereitet in die nächste Kreditverhandlung! Ihr Nutzen Kompakt: Sie erwerben das erforderliche juristische und be - triebswirtschaftliche Fachwissen an einem Tag! Verständlich: Zahlreiche Praxisbeispiele zur Festlegung und Kal - kulation von Finanzkennzahlen! Effizient: Die Tipps unserer hochkarätigen und sehr erfahrenen Referenten haben die konkrete Ver handlungssituation im Blick! Wer sollte teilnehmen? Von diesem Seminar profitieren Kreditgeber wie Kreditnehmer! Treffen Sie Leiter und leitende Mitarbeiter aus den Bereichen: Treasury Finanzierung Account & Controlling Recht Kreditvergabe Riskmanagement Restrukturierung Firmenkundengeschäft sowie Rechtsanwälte und Wirtschaftsprüfer mit entsprechendem Fokus Was den bisherigen Teil neh mern besonders gut gefallen hat: Hohe Praxisrelevanz und Einbeziehung aktueller Entwicklungen Kompetenz der Referenten Beschränkte Teilnehmerzahl Zahlreiche Praxisbeispiele und Verhandlungstipps Das Seminar bietet eine hervorragende Zusammenfassung der wesentlichen Themenbereiche, die nicht nur die aktuellen rechtlichen Problemfelder für Juristen aufbereitet, sondern auch die Finanzfragen sehr umfassend und interessant für Banker und Investoren in die Darstellung integriert. Nachhaltig: Die umfangreichen Seminarunterlagen sind ein hilfreiches Nachschla ge werk für Ihre Arbeit! Dr. Philip Comberg, Geschäftsführer, Alcosa Capital Gmbh & Co KG, Frankfurt am Main

3 Eckdaten Spielregeln Berechnungsgrundlagen Informieren Sie sich kompakt an einem Tag über die rechtlichen Gestaltungsspielräume und erwerben Sie das betriebswirtschaftliche Fachwissen für den optimalen Einsatz von Financial Covenants! Durch den Tag führt Dr. Philipp von Randow, Rechtsanwalt und Partner, Latham & Watkins LLP Empfang mit Kaffee und Tee, Ausgabe der Seminarunterlagen Warm-up Die aktuelle Situation auf den Kreditmärkten Auswirkungen auf die Verhandlung von Financial Covenants Financial Covenants Grundformen Praxisbericht aus der Londoner Finanzwelt Financial Covenants Mythen und aktuelle Realität aus der Perspektive institutioneller Investoren Georg Grodzki, Global Head of Credit Research, Legal & General Investment Management Ltd Pause mit Kaffee und Tee Anwendungsbereiche, Tatbestände und Rechtsfolgen von: Maintenance- und Incurrence Covenants Ratio-Based and Value-based Covenants Income Statement- und Balance Sheet Covenants Financial Covenants Einzelformen Welche Fälle gibt es? Wo stecken die Fallen? Interest Cover Fixed Charge Cover Leverage Gearing Net Worth Sonderformen Praxisteil I: Gestaltung und Verhandlung von Financial Covenants Lernen Sie mit ausgewählten Fällen, wie man die Finanzkennzahlen festlegt und kalkuliert. Fühlen Sie sich sicher im Umgang mit Base Case Headrooms Covenants Choices Adjustments Praxisteil II: Der (drohende) Bruch der Financial Covenants Spielräume, Handlungs- und Heilungsmöglichkeiten Pause mit Kaffee und Tee Financial Covenants Zusatzgestaltungen Auf dem Weg zur optimalen Verhandlungslösung mit MAC-Klauseln Excess Cash Flow Sweeps Equity Cure Rights Gemeinsames Mittagessen Welche juristischen Konsequenzen drohen? Welche Handlungsspielräume gibt es? Wie umgehen Sie eine Kündigung des Kreditvertrages? Erarbeiten Sie anhand typischer Fallstudien das erforderliche Fachwissen zu Compliance Certificates Window Dressing Waivers Resets New Untertakings Abschließende Diskussion und Fragen Ende des Seminars

4 Verschaffen Sie sich einen ersten Eindruck von den Seminarunterlagen! Unter bieten wir Ihnen kostenlos einen Auszug aus der Seminardokumentation an. Ihre Referenten Georg Grodzki ist Head of Credit Research bei der Legal & General Investment Management Ltd. in London. Zuvor war er u. a. bei RBC Capital Markets, Credit Suisse und als Senior Analyst bei Moody s Investors Service in London tätig. Seine berufliche Erfahrung umfasst die Bereiche Merchant Banking, Management Consulting und Regional Government. Herr Grodzki erwarb den Master of Business Administration an der Business School INSEAD in Fontainebleau (Frankreich) und den Master of Economics der Universität zu Köln. Dr. Philipp von Randow ist Partner im Finance Department des Frankfurter Büros von Latham & Watkins. Sein Tätigkeitsschwerpunkt liegt im Bereich Debt Finance sowie in aus - ser gerichtlichen Restrukturierungen. Dr. von Randow war in Deutschland an der Gestaltung verschiedener Leveraged Buyouts, zahlreicher High-Yield-Finanzierungen und außergerichtlicher Restrukturierungen (inklusive Debt-to-Equity-Swaps) beteiligt. Darüber hinaus agierte Dr. von Randow als Berater des Bundesministeriums der Justiz bei der Modernisierung des deutschen Anleiherechts.

5 Infoline: 02 11/ Haben Sie Fragen zum Seminar? Wir helfen Ihnen gerne weiter. Konzeption und Inhalt Ass. jur. Friederike Rennen Konferenz-Managerin Organisation Kathrin Burczyk, Konferenz-Koordinatorin Quality in Business Information Wir stehen zu unserem Wort! Wir sind von der Quali tät unseres Seminars überzeugt. Daher gewähren wir Ihnen eine Geld-zurück- Garantie, wenn das Seminar Ihre Erwar tungen nicht erfüllt. Wenden Sie sich in diesem Fall bitte bis zur Mittagspause des ersten Seminartages an unsere Mitarbeiter und wir werden versuchen, eine Lösung zu finden. Sollte uns dies nicht gelingen, erstatten wir Ihnen die Teilnahmegebühr zurück. Weiterbildung individuell gestalten Buchen Sie unsere Konferenzen und Seminare auch als Inhouse-Programm. Wir beraten Sie gerne. Tanja Börner, Leiterin Inhouse Academy Telefon: 02 11/

6 Euroforum-seminar Financial Covenants Erfolgreich beim Hürdenlauf Kreditvergabe! [Kenn-Nummer] 27. Februar 2012, Frankfurt am Main 18. April 2012, Düsseldorf Anmeldung und Information Ja, ich nehme teil zum Preis von 1.299, p. P. zzgl. MwSt. am 27. Februar 2012, Frankurt am Main am 18. April 2012, Düsseldorf [Ich kann jederzeit ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer benennen. Im Preis sind ausführliche Tagungsunterlagen enthalten.] Ich interessiere mich für Ausstellungs- und Sponsoring möglichkeiten. Ich möchte meine Adresse wie angegeben korrigieren lassen. [Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: 02 11/ ] [P M100] [P M100] per Fax: +49 (0)2 11/ telefonisch: +49 (0)2 11/ [Kathrin Burczyk] Zentrale: +49 (0)2 11/ schrif tlich: per E- Mail: im Internet : euroforum Deutschland SE Postfach , Düsseldorf anmeldung@euroforum.com info@euroforum.com Name Position/Abteilung Telefon Fax Geb.-Datum (TTMMJJJJ) Die Euroforum Deutschland SE darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und Partnerunternehmen wie folgt zu Werbezwecken informieren: Zusendung per Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein Firma Anschrift Branche Ansprechpartner im Sekretariat Datum, Unterschrift Bitte ausfüllen, falls die Rechnungsanschrift von der Kundenanschrift abweicht: Name Abteilung Anschrift Wer entscheidet über Ihre Teilnahme? Ich selbst oder Name: Position: Beschäftigtenzahl an Ihrem Standort: bis über Februar 2012, Hilton Frankfurt Hochstraße 4, Frankfurt am Main, Telefon: 069/ April 2012, Innside by Meliá Düsseldorf Derendorf Derendorfer Allee 8, Düsseldorf, Telefon: 02 11/ Teilnahmebedingungen. Der Teilnahmebetrag für diese Veran staltung inklusive Tagungsunterlagen, Mittagessen und Pausen getränken pro Person zzgl. MwSt. ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmel dung erhalten Sie eine Bestätigung. Die Stornierung (nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte Teilnahme betrag fällig. Gerne akzeptieren wir ohne zusätzliche Kosten einen Ersatz teilnehmer. Pro grammänderungen aus dringendem Anlass behält sich der Veranstalter vor. Datens c hut zinf or mation. Die EuROFORum Deutschland SE verwendet die im Rahmen der Bestellung und Nutzung unseres Angebotes erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen zum Zweck der Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen postalisch Informationen über weitere Angebote von uns sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen zukommen zu lassen. Wenn Sie unser Kunde sind, informieren wir Sie außerdem in den geltenden rechtlichen Grenzen per über unsere Angebote, die den vorher von Ihnen genutzten Leistungen ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine Übermittlung in Länder ohne angemessenes Datenschutzniveau erfolgt, schaffen wir ausreichende Garantien zum Schutz der Daten. Außerdem verwenden wir Ihre Daten, soweit Sie uns hierfür eine Einwilligung erteilt haben. Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der Werbung oder der Ansprache per oder Telefax jederzeit gegenüber der EuROFORum Deutschland SE, Postfach , Düsseldorf widersprechen. Zimmerreser v ier ung. Im Tagungs hotel steht Ihnen ein be grenz tes Zimmer kon tingent zum er mäßigten Preis zur Verfü gung. Bitte nehmen Sie die Zimmer reservierung direkt im Hotel unter dem Stichwort Euroforum-Veran staltung vor. Ihr e Tagungshotels. Am Abend des ersten Veranstaltungstages lädt Sie das Hilton Frankfurt herz lich zu einem Umtrunk ein. Am Abend des ersten Veranstaltungstages lädt Sie das Innside by Meliá Düsseldorf Derendorf herz lich zu einem Umtrunk ein. Wir üb er uns. Euroforum steht in Europa für hochwertige Kongresse, Seminare und Workshops. Ausgewählte, praxiserfahrene Referenten berichten zu aktuellen Themen aus Wirtschaft, Wissenschaft und Verwaltung. Darüber hinaus bieten wir Führungskräften ein erstklassiges Forum für Informations- und Erfahrungsaustausch. Unsere Muttergesellschaft, die Informa plc mit Hauptsitz in London, organisiert und konzipiert jährlich weltweit über Veranstaltungen. Darüber hinaus verfügt Informa über ein umfangreiches Portfolio an Publikationen für die akademischen, wissenschaftlichen und wirtschaftlichen Märkte. Informa ist in über 80 Ländern tätig und beschäftigt mehr als Mitarbeiter. Bitte ausfüllen und faxen an: 02 11/