/ commerzbank zahlen, fakten, ziele /

Transkript

1 / commerzbank zahlen, fakten, ziele / INVESTOR RELATIONS 1. QUARTAL 2008 / Commerzbank-Konzern weltweit gut positioniert in CEE / Anzahl der Geschäftsstellen per Sonstige: 45 BRE Bank SA: 265 Polen Bank Forum: 303 Ukraine comdirect bank: 28 Eurohypo: 35 davon Σ Geschäftsstellen Commerzbank: 841 davon - Tochtergesellschaften: Commerzbank (Eurasija) SAO, Russland Commerzbank Zrt., Ungarn - Auslandsfilialen: Slowakei, Tschechien - Repräsentanzen: Aserbaidschan, Kasachstan, Kroatien, Rumänien, Russland, Serbien, Türkei, Ukraine, Usbekistan, Weißrussland Repräsentanzen: Polen, Rumänien, Russland, Tschechien, Türkei, Ungarn

2 Commerzbank AG Zentraler Stab Konzernkommunikation D Frankfurt am Main Investor Relations Jürgen Ackermann Wennemar von Bodelschwingh Sandra Büschken Ute Heiserer-Jäckel Simone Nuxoll Stefan Philippi Karsten Swoboda Sekretariat: Andrea Flügel Telephone Telefax Die Commerzbank unterliegt den Bestimmungen der FSA für Investment-Transaktionen in Großbritannien. Diese Publikation erscheint viermal jährlich, jeweils mit Bekanntgabe der Quartalsergebnisse und des Jahresabschlusses. Diese Publikation steht Ihnen auch im Internet in deutscher und englischer Sprache zur Verfügung. Deutsch: Investor Relations Analysten Handouts Englisch: Investor Relations Analyst Handouts Abgeschlossen am 6. Mai 2008

3 / commerzbank zahlen, fakten, ziele / Inhalt Kennzahlen 1. Quartal 2008 Ergebnis pro Quartal 2 Starkes Basisgeschäft aber Einfluss der Finanzkrise Fokus auf Deutschland und ausgewählte Regionen 3 Konzernstruktur Nationales und internationales Ranking 4 Gewinn- und Verlustrechnung Zinsüberschuss 5 Risikovorsorge nach Segmenten Risikovorsorge des Commerzbank-Konzerns 6 Struktur des Provisionsüberschusses Handelsergebnis 7 Verwaltungsaufwand Personalaufwand 8 Ertragsquoten Kennzahlen je Commerzbank-Aktie 9 Entwicklung der Geschäftsvolumina Forderungen an Kunden 10 Exposure at Default (EaD) Neubewertungsrücklage 11 Struktur der Aktiva Struktur der Passiva 12 Risikotragende Aktiva und Kernkapitalquote (Tier I) Definitionen des Konzern- Kapitals 13 Ergebnisse nach Segmenten Werttreiber 14 Starke Position in den Kerngeschäften Eigenkapital-Allokation 15 Privat- und Geschäftskunden 16 Mittelstandsbank 17 Central & Eastern Europe 18 Corporates & Markets 19 Commercial Real Estate 20 Public Finance & Treasury 21 Wachstum im stabilen Kerngeschäft; Risikominimierung Beste Mittelstandsbank in Deutschland 22 Wesentliche Geschäftserfolge Zielerreichung auf gutem Weg 23 Eigenkapital und Börsenkapitalisierung Aktionärsstruktur 24 Kursverlauf der Commerzbank-Aktie Börsenumsätze in Commerzbank-Aktien 25 cominvest: Assets under Management Personaldaten 26 Finanzkalender Alle Zahlenangaben sofern nicht anders ausgewiesen nach IAS/IFRS

4 Kennzahlen 1. Quartal ) 2007 Q Q Kommentare Operatives Ergebnis (Mio ) Starke Geschäftsbasis Aufwandsquote im operat. Geschäft (%) 59,6 64,2 85,9 68,4 Geprägt durch Impairments Operative Eigenkapitalrendite (%) 2) 21,8 18,7 5,0 12,0 Belastet durch Finanzkrise Eigenkapitalrendite auf 14,2 15,4 6,5 8,4 Auf zufriedenstellendem den Konzernüberschuss (%) 2) 3) Niveau Kernkapitalquote (Tier I, %) 4) 6,7 6,9 6,9 7,5 Im oberen Zielbereich Gewinn je Aktie ( ) 2,44 2,92 0,31 0,43 Verbesserung zu Q Dividende (je Aktie in ) 0,75 1,00.. Dynamisches Dividendenwachstum Kennzahlen belegen starke operative Geschäftbasis 1) nach Restatement; 2) auf das Jahr hochgerechnet; 3) den CBK-Aktionären zurechenbar; 4) Umstellung auf Basel II Ergebnis pro Quartal Commerzbank-Konzern, in Mio 960 Operatives Ergebnis Konzernüberschuss 1) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q ) ) den CBK-Aktionären zurechenbar, 2) nach Restatement

5 Commerzbank: Starkes Basisgeschäft aber Einfluss der Finanzkrise Konzernüberschuss in Mio 609,0 EK-Rendite auf den Konzernüberschuss 1) in % 19,7 280,0 8,4 Q Q Q Q Aufwandsquote in % 56,0 68,4 1) auf das Jahr hochgerechnet; den CBK-Aktionären zurechenbar Gewinn je Aktie in 0,93 0,43 Q Q Q Q Commerzbank: Fokus auf Deutschland und ausgewählte Regionen Fokus Deutschland Erträge nach Risikovorsorge in % Forderungen an Kunden in % Operatives Ergebnis in % Ausland Deutschland Mitarbeiter in % 25 Jahresende 2007 CB Konzern 75 Fokus im internationalen Geschäft Begleitung deutscher Unternehmen im internationalen Geschäft Nutzung von profitablen Wachstumsmöglichkeiten in ausgewählten Regionen, z.b. Zentral- und Osteuropa, über Markteinführungen der eigenen Produktlinien und des erfolgreichen Vertriebssystems - 3 -

6 Konzernstruktur Stand: April 2008 COO: Annuscheit Commerzbank CEO: Müller CRO: Hartmann CFO: Strutz Privat- und Geschäftskunden Mittelstandsbank Central & Eastern Europe Corporates & Markets Commercial Real Estate Public Finance & Treasury Private Banking Privat- und Geschäftskunden Retail Kreditgeschäft comdirect bank AG Deutsches Asset Management 1) Corporate Banking Financial Institutions Asien Skandinavien BRE Bank SA Bank Forum CBK Zrt. Budapest CBK (Eurasija) SAO, Moskau Filiale Prag Filiale Bratislava CEE Beteiligungen Corporates & Markets Westeuropa Nord- und Lateinamerika Afrika Commercial Real Estate Commerz Real AG Group Treasury Public Finance Kassow Beumer Blessing Teller Knobloch Reuther 1) Internationales Asset Management enthalten im Segment Sonstige und Konsolidierung Commerzbank und Eurohypo: Nationales und internationales Ranking in Deutschland Nr. 2 unter den deutschen Banken Nr. 1 in der gewerblichen Immobilienfinanzierung Nr. 2 in der Staatsfinanzierung Nr. 1 im Online-Brokerage Nr. 1 im offenen Immobilienfonds Nr. 1 bei Aktienderivaten Nr. 2 Mittelstandsbank Nr. 2 in der privaten Immobilienfinanzierung Nr. 3 unter den deutschen Retailbanken mit mehr als 5,6 Mio Kunden weltweit Nr. 1 Pfandbrief-Emittent Nr. 1 im europäischen Markt für durch Immobilien besicherte Schuldverschreibungen Nr. 1 Emissionsführende Bank im Konsortium für europäische Verbriefungstransaktionen gewerblicher Immobilienkredite Nr. 4 Emissionsführende Bank im Konsortium für gewerbliche Immobilienfinanzierungen im globalen Markt Nr. 9 Emissionsführende Bank im Konsortium für gewerbliche Immobilienfinanzierungen in den USA Starke Marktstellung in Zentral- und Osteuropa, insbesondere Polen (BRE Bank unter den Top 5) und Ukraine (Bank Forum unter den Top 10) - 4 -

7 Gewinn- und Verlustrechnung des Commerzbank-Konzerns Veränderung in Mio in Mio in Mio in % Zinsüberschuss ,2 Risikovorsorge im Kreditgeschäft ,4 Zinsüberschuss nach Risikovorsorge ,3 Provisionsüberschuss ,6 Handelsergebnis ,5 Ergebnis aus Finanzanlagen Sonstiges Ergebnis Erträge ,5 Verwaltungsaufwendungen ,8 Operatives Ergebnis ,1 Restrukturierungsaufwendungen Ergebnis vor Steuern ,8 Steuern ,0 Ergebnis nach Steuern ,5 Konzernfremden Gesellschaftern zustehende Gewinne/Verluste ,3 Konzerngewinn ,0 Zinsüberschuss Commerzbank-Konzern, in Mio Zinsübschuss vor Risikovorsorge Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsübschuss nach Risikovorsorge 521 1) ,2% % % ) 20062) ) inklusive Sonderabschreibung von 293 Mio ; 2) nach Restatement - 5 -

8 Risikovorsorge nach Segmenten Commerzbank-Konzern, in Mio Public Finance und Treasury Commercial Real Estate Corporates & Markets Central- and Eastern Europe 56 Mittelstandsbank Privat- und Geschäftskunden ) ) ) seit Q2 inklusive Eurohypo; 2) 5 Mio gebucht unter Sonstige und Konsolidierung Risikovorsorge des Commerzbank-Konzerns Wertberichtigungen und Ausfälle , in % 0,77 0,66 0,63 0,63 0,50 0,46 0,50 0,30 0,35 0,39 0,48 0,50 0,52 0,48 0,32 0,41 0,29 0,28 0,31 0,21 0,15 0, Wertberichtigungsquote 1) 2) Ausfallquote 1) Nettorisikovorsorge im Verhältnis zum gesamten Kreditvolumen; 2) Kreditausfälle im Verhältnis zum gesamten Kreditvolumen - 6 -

9 Struktur des Provisionsüberschusses Commerzbank-Konzern, in Mio Wertpapiergeschäft Vermögensverwaltung Zahlungsverkehr/ Auslandsgeschäft Immobiliengeschäft Bürgschaften Ergebnis aus Syndizierungen Treuhandgeschäfte Sonstige ) Auslandsanteil 28,6% 16,6% 1) Entkonsolidierung von Jupiter/CCR Handelsergebnis Commerzbank-Konzern, in Mio Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 1) nach Restatement 1)

10 Verwaltungsaufwand Commerzbank-Konzern, in Mio Personalaufwand Sachaufwand Abschreibungen auf Sachanlagen und immat. Anlagewerte ,2% ,1% 488-8,2% Personalaufwand Q1 Q2 1) Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Mitarbeiter (Quartalsendzahlen) Personalaufwand in Mio 1) seit Q2 inklusive Eurohypo - 8 -

11 Ertragsquoten in % 67,2 59,6 64,2 68,4 17,2 21,8 18,7 Aufwandsquote im operativen Geschäft 12,0 2) Operative Eigenkapitalrendite 1) ) nach Restatement; 2) auf das Jahr hochgerechnet Kennzahlen je Commerzbank-Aktie in 4,04 3,83 1,38 2,91 1,97 0,50 2,44 0,75 2,92 1,00 0,93 0,43 0,66 1) ) ) 3) Gewinn je Aktie Operatives Ergebnis Dividende Gewinn je Aktie Operatives Ergebnis je Aktie 1) nach Restatement; 2) inkl. Restrukturierungsaufwendungen; 3) ohne Steuergutschrift Zahl der ausgegebenen 656,8 657,2 657,2 657,2 Aktien in Mio Durchschnittliche Zahl der 604,0 656,3 656,6 656,9 umlaufenden Aktien in Mio - 9 -

12 Entwicklung der Geschäftsvolumina Commerzbank-Konzern, in Mrd 608,3 616,5 602,1 444,9 Bilanzsumme 231,5 294,5 237,4 289,4 211,7 286,4 Risikotragende Aktiva 149,7 153,7 Forderungen an Kunden 1) 1) ) nach Restatement Forderungen an Kunden Commerzbank-Konzern in Mrd 153,7 294,5 289,4 Firmen- und Privatkunden 24,3% 25,6% 29,3% Öffentliche Haushalte 2,4% 4,5% 4,3% Firmenkunden Ausland 28,6% 23,9% 25,4% Privatkunden Inland 25,4% 25,1% 23,3% Öffentliche Haushalte 19,3% 20,9% 17,7%

13 Exposure at Default (EaD) per , in % Privat- und Geschäftskunden 77,7 Mittelstandsbank, CEE, Corporates & Markets Commercial Real Estate, Public Finance und Treasury 55,6 52,8 34,5 31,7 18,4 8,0 8,5 1,8 3,4 3,1 0,4 2,3 0,6 0,3 0,6 0,1 0,1 R0 R1 R2 R3 R4 R5 Rating (Exposure) per , in % R0 R1 R2 R3 R4 R5 Privat- und Geschäftskunden 3,8 51,3 32,7 8,5 3,0 0,7 Mittelstandsbank, CEE, C&M 5,1 50,7 32,1 10,9 1,0 0,2 CRE, PF&T 0,6 74,8 21,6 2,4 0,5 0,1 Neubewertungsrücklage in Mrd 1,6 1,5 1,7 1,7 2,0 1,5 Die wesentlichen Beteiligungen der Commerzbank per : 1,1 0,9 5-10%: Linde* 1-5%: Generali Hochtief* Mediobanca* ThyssenKrupp* ,3 * indirekt

14 Struktur der Aktiva Commerzbank-Konzern, in Mio Bilanzsumme Barreserve Forderungen an Kreditinstitute (nach Risikovorsorge) Forderungen an Kunden (nach Risikovorsorge) Handelsaktiva/ Finanzanlagen Restliche Aktivposten Struktur der Passiva Commerzbank-Konzern, in Mio Bilanzsumme Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Eigene Mittel Restliche Passivposten

15 Risikotragende Aktiva, Kernkapitalquote (Tier I) und Eigenmittelquote in Mrd Basel I Basel II ,6 10,3 11,0 11,1 11,0 11,1 10,2 10,8 11,5 6,4 6,4 6,5 6,7 6,8 6,9 6,6 6,9 7, Risikotragende Aktiva Kernkapitalquote (in %) Eigenmittelquote (in %) Definitionen des Konzern-Kapitals Abstimmung der Kapital-Definitionen Kapitalbasis für EK-Rentabilität Kapitaldefinitionen in Mio Mär 2008 Jan-Mär 2008 Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Gewinnrücklagen Rücklage aus Währungsumrechnung Investors Capital vor Fremdanteilen Anteile im Fremdbesitz (IFRS)* Basis für EK-Rentabilität des Jahresüberschusses Investors Capital Veränderungen im Konsolidierungskreis; Geschäftswert; konsolidierter Jahresüberschuss minus anteilige Dividende; sonstige Basis für operative EK-Rendite und Rendite des Ergebnisses vor Steuern BIZ Kernkapital ohne Hybridkapital Hybridkapital BIZ Tier I Kapital * ohne: Neubewertungsrücklage Cash Flow Hedges Konzernüberschuss

16 Ergebnisse nach Segmenten Commerzbank-Konzern, , in Mio Privat- und Geschäftskunden Mittelstandsbank Central & Eastern Europe Corporates & Markets Commercial Real Estate Public Finance & Treasury Sonstige/ Konsolidierung Gesamt Zinsüberschuss Risikovorsorge Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handelsergebnis Ergebnis aus Finanzanlagen Sonstiges Ergebnis Erträge Verwaltungsaufwendungen Operatives Ergebnis Restrukturierungsaufwand Ergebnis vor Steuern Werttreiber Commerzbank-Konzern, Privat- und Geschäftskunden Mittelstandsbank Central & Eastern Europe Corporates & Markets Commercial Real Estate Public Finance & Treasury Sonstige/ Konsolidierung Gesamt Durchschnittlich gebundenes Eigenkapital (Mio ) Operative Eigenkapitalrendite (%) 1) 37,4 34,6 36,3-8,6 6,5-49,4. 12,0 Aufwandsquote im operativen Geschäft (%) 74,0 44,4 42,9 99,2 53,1-25,2. 68,4 Eigenkapitalrendite des Ergebnisses vor 37,4 34,6 36,3-8,6 6,5-58,0. 11,3 Steuern (%) 1) Mitarbeiter (Durchschnitt) ) auf das Jahr hochgerechnet

17 Starke Position in den Kerngeschäften Operatives Ergebnis in Mio Privat- und Geschäftskunden Mittelstandsbank Central & Eastern Europe Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q ) 2008 Einmaleffekt Mittelstandsbank 1) angepasst an neue Segmentsstruktur Q1 Q2 Q3 Q4 Q Corporates & Markets Commercial Real Estate Public Finance & Treasury Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-50 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Eigenkapital-Allokation des Commerzbank-Konzerns Durchschnitt, % 11% Privat- und Geschäftskunden Mio 8% 24% Mio 16% 9% 19% Mittelstandsbank Mio Central & Eastern Europe Mio e Corporates & Markets Mio Commercial Real Estate Mio Public Finance & Treasury Mio Sonstige und Konsolidierung Mio

18 Privat- und Geschäftskunden (inklusive Deutsches Asset Management) 1. Strategische Positionierung der Commerzbank Eine der führenden Banken im Privatkundengeschäft in Deutschland mit mehr als 5,6 Mio. Kunden: - Nr. 1 für Geschäftskunden - Einer der 3 Marktführer im Private Banking - Nr. 1 im Online Banking und Online Brokerage - Nr. 1 in der privaten Kreditfinanzierung - Nr. 5 im Asset Management Erfolgsfaktoren Strategische Ziele Gezielte Wachstumsinvestitionen in den Bereichen Privat- und Geschäftskunden, comdirect und cominvest Umfassende Maßnahmen zur Effizienzsteigerung: Filiale der Zukunft, Abwicklung private Kreditfinanzierungen, IT und Back Office (Service to Perform) Ertragssteigerung im Kreditbuch durch erhöhte Qualität beim Neugeschäft sowie risikoorientiertes Eigenkapitalmanagement Organisches Wachstum in Erträgen, Kunden und Assets under Management erzielen Ertragskraft ausbauen, Kostenanstieg durch Effizienzprogramme eindämmen, Risikokosten reduzieren und gezielte Wachstumsinvestitionen durchführen Gesteigerte Profitabilität zeigt sich in mittelfristigem Ziel für die EK-Rendite (Basel II) > 37% bis 2010 Privat- und Geschäftskunden hält Niveau des Rekordergebnisses aus Q Operatives Ergebnis in Mio 145 Ø Q1 EK- Allokation im Konzern *auf das Jahr hochgerechnet Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q1`07 Q1`08 Ø Eigenkapital (Mio ) Op. EK-Rendite* (%) 22,9 37,4 Aufwandsquote (%) ,9% G&V-Positionen in Mio Q1`07 Q4`07 Q1`08 Zinsüberschuss Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handelsergebnis Ergebnis aus Finanzanlagen Verwaltungsaufwand Operatives Ergebnis Zinsüberschuss ist um 3% gestiegen im Vergleich zum Vorjahr aufgrund hoher Einlagen Provisionsüberschuss ist wegen des schwächeren Wertpapiergeschäfts um 8% zum Vorjahr gesunken, liegt jedoch über dem Niveau der letzten drei Quartale Niedrige Verwaltungsaufwendungen sind Resultat des strikten Kostenmanagements trotz der andauernden Wachstumsprogramme neue Kunden (netto) in Q1 belegen die anhaltende Wachstumsdynamik Die operative EK-Rendite reflektiert eine fokussierte Kreditvergabe-Politik und verbesserte sich auf 37% gemäß Basel II

19 Mittelstandsbank 1. Strategische Positionierung der Commerzbank Beste Mittelstandsbank in Deutschland Führende europäische Bank und Portal zum europäischen Markt für Zahlungsverkehr 2. Erfolgsfaktoren Innovative Produkte im Kredit- und Derivatebereich Steigerung der Effizienz bei Kreditvergabe- und Vertriebsprozessen Erhöhung der Ertragskraft durch weltweite Zuordnung der Verantwortlichkeiten für Standardprodukte 3. Strategische Ziele Ausbau der führenden Position in Deutschland durch neue strukturierte Finanzprodukte und -dienstleistungen Grenzüberschreitende Expansion des Neugeschäfts, insbesondere im Export und in Handelsfinanzierungen Förderung unternehmerischen Handelns der Mitarbeiter durch neue Bonusprogramme und Incentive-Systeme Exzellenter Start für Mittelstandsbank in 2008 Operatives Ergebnis in Mio Q1 Q2 Q3 Q4 Q G&V-Positionen in Mio Q1`07 Q4`07 Q1`08 Zinsüberschuss Riskikovorsorge Provisionsüberschuss Handelsergebnis Ergebnis aus Finanzanlagen Verwaltungsaufwand Operatives Ergebnis Einmaleffekt Ø Q1 EK- Allokation im Konzern *auf das Jahr hochgerechnet Q1`07 Q1`08 Ø Eigenkapital (Mio ) Op. EK-Rendite* (%) 34,4 34,6 Aufwandsquote (%) ,5% Zinsüberschuss ist auf Rekordniveau aufgrund höherer Kredit- und Einlagen-Volumina, Margen im Quartalsvergleich im Wesentlichen stabil Risikovorsorge auf anhaltend niedrigem Level dank einer stabilen deutschen Wirtschaft Provisionsüberschuss ist weiter auf hohem Niveau Kostendisziplin trotz Wachstumsprogramm ( stay on top ) Kontinuierlicher hoher Wertbeitrag der Mittelstandsbank, operative Eigenkapitalrendite bei 35%

20 Central & Eastern Europe 1. Commerzbank s Strategic Position Schaffung des neuen Segments Central & Eastern Europe betont die Bedeutung dieses Wachstumsmarktes für die Commerzbank BRE Bank etabliert unter den drei führenden Banken Polens Erwerb von 60% plus 1 Aktie der Bank Forum; damit Akquisition des landesweiten Filialnetzes (erster Markteintritt einer deutschen Bank im ukrainischen Markt); Integrationsprojekt startete erfolgreich 2. Profitability Drivers BRE Bank mit konstantem profitablem Wachstum Neukunden-Akquisition durch grenzüberschreitende Zusammenarbeit innerhalb des Commerzbank-Konzerns 3. Strategic Goals Ausweitung der Präsenz von CEE in neuen Zielmärkten; organisches Wachstum für bestehende CEE-Einheiten unter Berücksichtigung von Marktrisiken Erfolgreiche Integration der Bank Forum Ausweitung der Produktpalette und konzernweite Expansion der bestehenden Produktlinien (z.b. mbank, Innobanking) CEE getrieben von starker und profitabler Expansion der BRE Operatives Ergebnis in Mio Q1 Q2 Q3 Q4 Q Einmaleffekt Ø Q1 EK- Allokation im Konzern *auf das Jahr hochgerechnet Q1` Q1`08 Ø Eigenkapital ( m) Op. EK-Rendite* (%) 40,1 36,3 Aufwandsquote (%) ,4% G&V-Positionen in Mio Q1`07 Q4`07 Q1`08 Zinsüberschuss Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handelsergebnis Ergebnis aus Finanzanlagen Verwaltungsaufwand Operatives Ergebnis Quartalsergebnis der Bank Forum noch nicht enthalten Starkes Wachstum bei BRE Bank hält an - Mehr als neue Kunden in Q gewonnen - Zinsüberschuss im Quartalsvergleich gestiegen, hauptsächlich aufgrund höherer Kredit- und Einlagen- Volumina - Provisionsüberschuss ist um 9% gestiegen dank der Expansion im Retailgeschäft - Wachstumsdynamik spiegelt sich in dem erhöhten Kostenniveau wider Akquisition einer Mehrheitsbeteiligung an Bank Forum vollzogen Operative Eigenkapitalrendite von 36% bleibt auf hohem Niveau

21 Corporates & Markets 1. Srategische Positionierung der Commerzbank Nr. 1 Emittent von strukturierten Produkten für Privatkunden an der größten Privatkundenbörse, EUWAX Führender europäischer Emittent für Optionen mit starker Stellung in Frankreich, den Niederlanden, Belgien und Portugal Starke Stellung im Devisenhandel 2. Erfolgsfaktoren Starkes und gut etabliertes Geschäft in Retail- und Firmenkunden- Franchise Stabile Einkünfte, sehr geringes Zinsänderungsrisiko, kein Eigenhandel Wachsendes Geschäft mit institutionellen Kunden 3. Strategische Ziele Ausbau der starken Stellung der Commerzbank im Inland und in Europa in allen Kundengruppen Intensivierung der Marktdurchdringung bei institutionellen Kunden Fokus auf Regionen und Produkte mit Wettbewerbsvorteilen USA-Geschäft belastet Performance von C&M aber kundengetriebenes Geschäft bis auf Credit Trading auf gutem Weg Operatives Ergebnis in Mio Q1 Q2 Q3 Q4 Q Ergebnis ohne Impairments Ø Q1 EK- Allokation im Konzern *auf das Jahr hochgerechnet 7-16 Q1` Q1`08 Ø Eigenkapital (Mio ) Op. EK-Rendite* (%) 31,7-8,6 Aufwandsquote (%) ,0% G&V-Positionen in Mio Q1`07 Q4`07 Q1`08 Zinsüberschuss Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handelsergebnis Ergebnis aus Finanzanlagen Verwaltungsaufwand Operatives Ergebnis Corporates & Markets in einem herausfordernden Marktumfeld gut positioniert Gutes Handelsergebnis hauptsächlich aufgrund des hohen Zinsniveaus und des Devisenhandels Credit Trading mit Verlust in Höhe von 9 Mio ( 38 Mio zum Vorjahr) Impairments in Höhe von 160 Mio auf das US ABS- Portfolio und ansteigende Kreditrisikovorsorge Niedriges Kostenniveau

22 Commercial Real Estate 1. Strategische Positionierung der Commerzbank Nach der Eurohypo-Akquisition ist die Commerzbank - die führende Hypothekenbank für gewerbliche Immobilien in Europa - Europäischer Marktführer für Immobilien-Syndizierungen und CMBS Mit der in 2007 zusammengeführten Einheit Commerz Real ist die Commerzbank mit einem verwalteten Immobilienvermögen von mehr als 30 Mrd ein global führenden Immobilienvermögensverwalter 2. Erfolgsfaktoren Flexibilität des Buy and Manage -Geschäftsmodells als strategischer Vorteil im gegebenen Marktumfeld, da dieses Modell es ermöglicht, Geschäfte auf die Bilanz zu nehmen Nutzung der Margenausweitung und der abgeschwächten Wettbewerbssituation Deutschland: Weitere Erhöhung der Rentabilität durch Preisanpassungen des Kredit-Altbestands und umfassendes Portfolio- Management (insbesondere im Nichtzielportfolio) Starke Verankerung im soliden deutschen Heimatmarkt als Basis für eine internationale Expansion in attraktiven Wachstums-märkten Kostensenkung durch Verschlankung der Eurohypo-Organisation 3. Strategische Ziele Nr. 1 Partner für globale Immobilienfinanzierungen Schaffung einer integrierten Wertschöpfungskette aus Immobilien- Finanzierungen und Immobilien-Anlageprodukten Befriedigende Performance von CRE resultiert aus niedrigeren Umsätzen im Real Estate-Geschäft G&V-Positionen Operatives Ergebnis in Mio Q1 Q2 Q3 Q4 Q Ergebnis ohne Impairments Ø Q1 EK- Allokation im Konzern *auf das Jahr hochgerechnet Q1`07 Q1`08 Ø Eigenkapital (Mio ) Op. EK-Rendite* (%) 15,7 6,5 Aufwandsquote (%) ,1% in Mio Q1`07 Q4`07 Q1`08 Zinsüberschuss Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handelsergebnis Ergebnis aus Finanzanlagen Verwaltungsaufwand Operatives Ergebnis Das Ergebnis für Q1 wurde durch Subprime- Abschreibungen (-84 Mio ) und höhere Risikovorsorge im Nichtzielportfolio in Deutschland beeinflusst Provisionsüberschuss profitiert vom Neugeschäft aus 2007 Leicht verbesserte Margen Geringere Verwaltungsaufwendungen aufgrund der gesunkenen Mitarbeiterzahl sowie eines an die Marktentwicklung angepassten Vergütungsniveaus Stringentere Risikostandards (insbesondere geringe Beleihungsausläufe) und sinkende Umsätze im Real Estate-Geschäft führten zu niedrigerem Neugeschäftsvolumen

23 Public Finance & Treasury 1. Strategische Positionierung der Commerzbank Einer der zwei Marktführer im Public Finance-Bereich in Europa Führender Pfandbrief-Emittent im Euromarkt Gut positioniert in der aktuellen Liquiditätslage am Markt Potenzial für zusätzliche Generierung von Liquidität im Fall von Stressszenarien 2. Erfolgsfaktoren Aktives Management des hochwertigen Kreditportfolios Gut diversifizierte Investorenbasis für Pfandbrief-Emissionen G&V wird beeinflusst durch Restrukturierungsaufwendungen Funding-Synergien sind auf dem richtigen Weg Treasury Management an Marktwerten orientiert Allokation stabiler Erträge aus dem Treasury an andere Segmente 3. Strategische Ziele Neue Ausrichtung des Public Finance-Geschäfts im Konzern Integration der Hypothekenbank in Essen in die Eurohypo zur Optimierung des Public Finance-Geschäftsmodells Weitere Portfolio-Diversifikation durch internationalen Fokus Cross-Selling-Potential innerhalb des Konzerns heben Stärkerer Fokus auf Public Private Partnerships und Infrastruktur- Projekte Abschluss des Genehmigungsverfahrens für konzerninternes Liquiditätsmodell als Ersatz für die Grundsatz II-Regeln Performance von PFT geprägt von volatilem Marktumfeld Operatives Ergebnis in Mio Q1 Q2 Q3 Q4 Q Einmaleffekt Ø Q1 equity allocation within Group *annualized Q1`07 Q1`08 Ø equity( m) 1,171 1,166 Op. RoE* (%) CIR (%) % Main P&L items in m Q1`07 Q4`07 Q1`08 Net interest income Risk provisioning Commission income Trading profit Net investment income Operating expenses Operating profit Alle Bereiche von PFT zeigen enttäuschendes Ergebnis Essenhyp: -Große negative Auswirkung durch die Ausweitung der Spreads -Alle Credit Default Swap-Positionen wurden geschlossen (Einmaleffekt in Höhe von 70 Mio ) Verschiedene nicht-operative Faktoren belasten PF Eurohypo Schwaches Ergebnis von Treasury aufgrund des volatilen Marktumfelds und des Liquiditätsbedarfs

24 Wachstum im stabilen Kerngeschäft; Risikominimierung in anderen Geschäftsfeldern PBC 22,9% Op. EK-Rendite Q1 07 Q ,4% Weiterhin profitables Wachstum Mittelstandsbank 34,4% 34,6% Spitzenposition ausbauen CEE 40,1% 36,3% Wachstumsdynamik beibehalten C&M 31,7% -8,6% Risiken im USA-Geschäft und im Credit Trading verringern CRE 15,7% 6,5% Verschärfte Kreditanforderungen PFT 26,3% -49,4% Deutliche Verkleinerung der Portfolien Beste Mittelstandsbank in Deutschland nach Kundenbefragung 2004 Sparkassen Volksbanken HypoVereinsbank Dresdner Bank Commerzbank Deutsche Bank Sparkassen Volksbanken Commerzbank Commerzbank (2,67) Sparkassen (2,88) Dresdner Bank (2,88) Commerzbank (2,38) Sparkassen (2,60) Volksbanken (2,68) HypoVereinsbank Volksbanken (2,93) Deutsche Bank (2,83) Dresdner Bank HypoVereinsbank (2,96) Dresdner Bank (3,17) Deutsche Bank Deutsche Bank (3,37) HypoVereinsbank (3,22) Quelle: Unternehmensbefragung Bankenrating 2007 durchgeführt von der Arbeitsgemeinschaft selbständiger Unternehmer - (ASU) Beste globale Geschäftsbank in Real Estate Germany COMMERCIAL BANKING Eurohypo Eurohypo Eurohypo Quelle: Euromoney GLOBAL COMMERCIAL BANKING Pos Name 1 Eurohypo 2 HSBC 3 SEB 4 Hypo Real Estate 5 Aareal Bank Quelle: Euromoney Quelle: Euromoney

25 Wesentliche Geschäftserfolge 1. Solides Ergebnis in Q1 in herausforderndem Marktumfeld 2. Weiterer Ausbau des stabilen kundengetriebenen Geschäfts 3. Reduzierung der Risiken in den von Marktturbulenzen betroffenen Bereichen 4. Weiterhin striktes Management von Risiko, Kapital, Liquidität und Kosten 5. Commerzbank bleibt auf gutem Weg, die Ziele für 2010 zu erreichen Commerzbank: Zielerreichung auf gutem Weg Eigenkapitalrendite 2010 Schätzung Netto EK- Rendite: ,8% ,2% ,4% Langfristiges, nachhaltiges Ziel für EK-Rendite >15% (internationalen Standard erreichen) Zielgröße > 8 > 10 >

26 Eigenkapital und Börsenkapitalisierung Commerzbank-Konzern, in Mrd 19,0 17,1 17,3 16,1 15,3 15,0 13,5 13,0 Eigenkapital 1) Börsenkapitalisierung 2) ) ) Bilanzielles Eigenkapital; 2) nach Restatement Aktionärsstruktur der Commerzbank Stand: Institutionelle Investoren 76,9%* Generali 8,6% Private Investoren 14,5% *) davon 9 % im Inland

27 Kursverlauf der Commerzbank-Aktie Monatsendstände, Januar 2005 = * Commerzbank-Aktie DJ Euro Stoxx Banken CDAX (Banken) *) bis 30. April 2008 Börsenumsätze in Commerzbank-Aktien in Mrd 16,3 13,0 12,0 13,2 13,1 8,3 9,6 8,9 8,6 Die Commerzbank-Aktie hatte am eine Index-Gewichtung von 1,85% im DAX und von 2,0% im DJ Euro Stoxx Banken. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q

28 cominvest: Assets under management in Mrd 55,9 55,0 57,1 58,1 59,2 61,6 61,8 62,6 60, Personaldaten Commerzbank-Konzern Mitarbeiter im Inland im Ausland Zentrale 1) Filialen Tochtergesellschaften ,157 1) inklusive Back-Offices

29 Finanzkalendar Mai 2008 Zwischenbericht Q Mai 2008 Hauptversammlung 16. Mai 2008 Dividendenzahlung 6. August ) Zwischenbericht Q September ) Investors Day 5. November ) Zwischenbericht Q ) geplante Daten Notizen

30 - 28 -

31 / disclaimer / VORBEHALT BEI ZUKUNFTSAUSSAGEN Diese Publikation enthält zukunftsgerichtete Aussagen zur Geschäfts- und Ertragsentwicklung der Commerzbank, die auf unseren derzeitigen Plänen, Einschätzungen, Prognosen und Erwartungen beruhen. Die Aussagen beinhalten Risiken und Unsicherheiten. Denn es gibt eine Vielzahl von Faktoren, die auf unser Geschäft einwirken und zu großen Teilen außerhalb unseres Einflussbereichs liegen. Dazu gehören vor allem die konjunkturelle Entwicklung, die Verfassung der Finanzmärkte weltweit und mögliche Kreditausfälle. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können also erheblich von unseren heute getroffenen Annahmen abweichen. Sie haben daher nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Gültigkeit. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die zukunftsgerichteten Aussagen angesichts neuer Informationen oder unerwarteter Ereignisse zu aktualisieren.

32