Zwischenbericht. Celesio AG. Halbjahresfinanzbericht. 30. September 2015

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1 Zwischenbericht 201 Celesio AG H1 Halbjahresfinanzbericht zum 30. September 2015

2 Der Celesio-Konzern Celesio ist ein international führendes Groß- und Einzelhandelsunternehmen und Anbieter von Logistik- und Serviceleistungen im Pharma- und Gesundheitssektor, das Patienten aktiv und präventiv eine optimale Versorgung und Betreuung sichert. Der Konzern ist in 14 Ländern aktiv und beschäftigt mehr als Mitarbeiter. Mit über eigenen und mehr als Partner- und Markenpartnerapotheken betreuen wir täglich über 2 Millionen Kunden. Über unsere 134 Niederlassungen beliefern wir rund Apotheken und Krankenhäuser mit bis zu Medikamenten und erreichen damit rund 15 Millionen Patienten pro Tag. Die McKesson Corporation mit Sitz in San Francisco (USA) ist der Mehrheitsaktionär der Celesio AG. Das Unternehmen erwarb im Februar 2014 mehr als 75 Prozent der Aktien der Celesio AG. McKesson bietet u. a. pharmazeutische und medizinisch-chirurgische Produkte sowie spezifische IT für das Gesundheitswesen und klinische Dienstleistungen an. Änderung des Geschäftsjahres und zusätzliche Anmerkungen Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2014, lief das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember. Auf der Hauptversammlung 2014 wurde durch die Aktionäre beschlossen, das Geschäftsjahr an das Geschäftsjahr der McKesson Corporation, San Francisco, USA, anzupassen. Daher bildeten die Monate vom 1. Januar 2015 bis zum 31. März 2015 das Rumpfgeschäftsjahr Alle folgenden Geschäftsjahre laufen nun vom 1. April bis zum 31. März. Um den Lagebericht besser vergleichbar zu machen, wird bei den Abschlüssen das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2016 (1. April 2015 bis 30. September 2015) mit dem nicht testierten Zeitraum des ersten Halbjahres (1. Januar 2014 bis 30. Juni 2014) des Geschäftsjahres 2014 verglichen. Der verkürzte Konzernzwischenabschluss (IFRS) zum Bilanzstichtag des zweiten Quartals 2016 (30. September 2015) wird mit den Zahlen des Rumpfgeschäftsjahres (31. März 2015) verglichen. Einerseits kann damit unterjährig die Vergleichbarkeit zur Prognose mit dem Basisjahr 2014 gewährleistet werden. Anderseits ist somit ein Vergleich mit den bereits veröffentlichen Werten des Vorjahres möglich. Zudem ist keine wesentliche Saisonalität im Geschäftsverlauf zu verzeichnen. 002 Celesio AG H1 2016

3 Nach der Entscheidung, unsere brasilianischen Aktivitäten Panpharma und Oncoprod zum Verkauf zu stellen, wurden die entsprechenden Einheiten als nicht fortgeführte Aktivitäten klassifiziert. Die Vorjahreszahlen wurden gemäß den IFRS- Vorschriften angepasst, um einen Vergleich mit dem Vorjahreszeitraum zu ermöglichen. Sofern nicht anders angegeben, beziehen sich die folgenden Kommentare zu Umsatz und Umsatzentwicklung nur auf fortgeführte Aktivitäten. Dieser Zwischenbericht wurde weder überprüft noch testiert und enthält nicht alle Informationen, die für einen zusammengefassten Konzernlagebericht oder - jahresabschluss erforderlich sind. Er sollte zusammen mit dem Geschäftsbericht für das Rumpfgeschäftsjahr 2015 (1. Januar bis 31. März 2015) gelesen werden. Celesio AG H

4 Das Geschäftsjahr auf einen Blick KENNZAHLEN CELESIO-KONZERN Fortgeführte Aktivitäten 1. Halbjahr Halbjahr 2016 Veränderung auf -Basis % Umsatz Mio , ,7 5,5 Rohertrag Mio , ,2 8,8 bereinigt 1) Mio , ,2 8,8 EBIT Mio. 154,0 228,6 48,5 bereinigt 1) Mio. 199,9 235,5 17,8 Ergebnis vor Steuern Mio. 121,5 201,0 65,4 bereinigt 1) Mio. 167,5 207,9 24,1 Ergebnis Mio. 73,3 138,9 89,4 bereinigt 1) Mio. 114,9 144,8 26,0 Ergebnis je Aktie (unverwässert) 0,36 0,68 85,7 Ergebnis je Aktie (unverwässert), bereinigt 1) 0,58 0,70 22,0 Mittelzu/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit Mio. 115,6 68,9 - Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit Mio. 57,1 83,4 46,0 Free Cashflow Mio. 247,0 45,1 81,7 Mitarbeiter (rechnerische Vollzeitkräfte) 2) / Präsenzapotheken 2) / Großhandelsniederlassungen 2) / Nicht fortgeführte Aktivitäten Ergebnis Mio. 89,1 17,2 80,6 Ergebnis je Aktie (unverwässert) 0,46 0,09 79,3 Mitarbeiter (rechnerische Vollzeitkräfte) 2) / Fortgeführte und nicht fortgeführte Aktivitäten Bilanzsumme Mio ,1 ⁵ 7.703,3 ² 0,8 Eigenkapital Mio ,4 ⁵ 2.691,6 ² 6,1 Eigenkapitalquote % 32,7 ⁵ 34,9 ² / Nettofinanzverschuldung Mio. 897,0 ⁵ 1.006,8 ² 12,2 Nettofinanzverschuldung/EBITDA adj. 1) 3) 4) 1,68 ⁵ 1,85 ² / Mitarbeiter (rechnerische Vollzeitkräfte) 2) / Mitarbeiter 2) / Periodenergebnis Mio. 15,8 121,7 / Ergebnis je Aktie (unverwässert) 0,10 0,59 / 1) Bereinigt um Sondereffekte aus definierten Einmalaufwendungen und -erträgen (inklusive Steuereffekt). 2) Stichtagswerte zum Ende des Berichtszeitraums. 3) Basierend auf dem EBITDA der letzten zwölf Monate. 4) Vorjahreswerte wie berichtet 5) Stichtagswerte zum 31.März Celesio AG H1 2016

5 Wirtschaft Keine größere Abhängigkeit vom Konjunkturumfeld Der Pharmagroßhandel operiert in einem relativ stabilen Marktumfeld, das nicht direkt und unmittelbar konjunkturabhängig ist. Der Pharmaeinzelhandel ist in geringem Umfang von der gesamtwirtschaftlichen Lage abhängig, typischerweise im Bereich der nicht verschreibungspflichtigen Produkte. Allerdings konnten wir in der Vergangenheit keine konkrete Abhängigkeit vom allgemeinen wirtschaftlichen Umfeld beobachten. In der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2016 veränderten sich die Grundparameter der Konjunkturlage nur unwesentlich und hatten keine Auswirkungen auf Celesio. Umsatz- und Ertragslage UMSATZ- UND ERTRAGSLAGE CELESIO-KONZERN 1. Halbjahr Halbjahr 2016 Mio. vom Umsatz % Mio. vom Umsatz % Umsatz ,1 100, ,7 100,0 Rohertrag 1.092,6 10, ,2 11,1 bereinigt 1) 1.092,6 10, ,2 11,1 EBIT 154,0 1,5 228,6 2,1 bereinigt 1) 199,9 2,0 235,5 2,2 Ergebnis vor Steuern 121,5 1,2 201,0 1,9 bereinigt 1) 167,5 1,7 207,9 1,9 Ergebnis fortgeführter Aktivitäten 73,3 0,7 138,9 1,3 bereinigt 1) 114,9 1,1 144,8 1,4 Ergebnis nicht fortgeführter Aktivitäten 89,1 0,9 17,2 0,2 Jahresergebnis fortgeführte und nicht fortgeführte Aktivitäten 15,8 0,2 121,7 1,1 1) Bereinigt um Sondereffekte aus definierten Einmalaufwendungen und -erträgen (inklusive Steuereffekt). Celesio AG H

6 Umsatz Der Konzernumsatz belief sich im 1. Halbjahr 2016 auf ,7 Mio. EUR, ein Anstieg von 5,5 % gegenüber dem Wert des Vergleichszeitraums (1. Halbjahr 2014) von ,1 Mio. EUR. Der Abschluss eines exklusiven Distributionsvertrags mit einem großen Hersteller in Großbritannien und das Umsatzvolumenwachstum der britischen Apotheken konnte den Umsatzrückgang infolge des Verlusts eines Krankenhausvertrags in Norwegen mehr als ausgleichen. Dabei beliefen sich die insgesamt positiven Wechselkurseffekte auf 365,6 Mio. EUR, hauptsächlich in Verbindung mit dem Britischen Pfund. Rohertrag Der Rohertrag, also die Differenz aus Umsatz und Wareneinsatz, stieg im ersten Halbjahr 2016 um 8,8 % und somit stärker als der Umsatz von 1.092,6 Mio. EUR auf 1.188,2 Mio. EUR. Die Rohertragsmarge lag im Berichtszeitraum mit 11,1 % über dem Vorjahresniveau (1. Halbjahr 2014) von 10,8 %. Dies ist zurückzuführen auf das stärkere Umsatzwachstum im Bereich Consumer Solutions, welcher höhere Rohertragsmargen aufweist als der Bereich Pharmacy Solutions. Die insgesamt positiven Wechselkurseffekte beliefen sich auf 65,0 Mio. EUR, hauptsächlich in Verbindung mit dem Britischen Pfund. EBIT Das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) für fortgeführte Aktivitäten stieg um 48,5 % von 154,0 Mio. EUR (1. Halbjahr 2014) auf 228,6 Mio. EUR. In der Gewinn- und -Verlust-Rechnung weisen wir definierte Einmalaufwendungen und -erträge als Sondereffekt im EBIT aus. Celesio definiert einen Effekt als Sondereffekt, wenn dieser Effekt aus Folgendem resultiert: Wertberichtigungen auf langfristiges Vermögen und Neubewertungen gemäß IFRS 5 in Bezug auf die erwartete Höhe der Nettoverkaufserlöse und Dekonsolidierung dieser Gesellschaften, Wertberichtigungen/Abschreibungen auf materielle oder immaterielle Vermögenswerte, Restrukturierungskosten aus Änderungen der Strategie, der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit, einschließlich Änderungen in der Geschäftsleitung, dem Integrationsprozess mit der McKesson Corporation, damit das Unternehmen zukünftig bestens positioniert ist, um der zunehmend globalen Ausrichtung der Pharmadistribution und der Gesundheitsbranche gerecht zu werden. 006 Celesio AG H1 2016

7 Im 1. Halbjahr 2016 beliefen sich die Sondereffekte auf 6,9 Mio. EUR (1. Halbjahr 2014: 46,0 Mio. EUR). Davon stammen 4,7 Mio. EUR aus Rechts- und Beratungsaufwendungen in Zusammenhang mit der Akquisition durch die McKesson Corporation. Der Vorstand der Celesio AG ist zuversichtlich, dass diese Integrationsaufwendungen durch langfristige Einsparungen ausgeglichen werden. Das um Sondereffekte bereinigte EBIT stieg um 17,8 % auf 235,5 Mio. EUR. Im ersten Halbjahr 2014 lag dieser Wert bei 199,9 Mio. EUR. Die bessere Entwicklung unserer britischen Aktivitäten und die gesamte Entwicklung im Bereich Consumer Solutions kamen den Ergebnissen zugute. Zudem verzeichneten wir die abschließende Versicherungszahlung im Zusammenhang mit dem Brand, der im November 2012 ein belgisches Warenlager zerstört hatte. Die insgesamt positiven Wechselkurseffekte auf das EBIT beliefen sich auf 17,6 Mio. EUR, hauptsächlich in Verbindung mit dem Britischen Pfund. Beteiligungsergebnis Mit 6,5 Mio. EUR lag das Beteiligungsergebnis unter dem des Vergleichszeitraums (1. Halbjahr 2014) von 7,4 Mio. EUR. Hierfür verantwortlich waren vor allem die Sonderkosten der niederländischen Beteiligung Brocacef Holding N.V. beim Erwerb von Mediq Apotheken Netherland B.V. Finanzergebnis Das Finanzergebnis, der Saldo aus Zinsaufwand, Zinsertrag und übrigem Finanzergebnis, verbesserte sich im Berichtszeitraum auf 34,1 Mio. EUR gegenüber 39,8 Mio. EUR im 1. Halbjahr Dies war in erster Linie auf die Kündigung einiger Finanzierungsinstrumente zurückzuführen, welche durch eine Konzernkreditlinie von McKesson Deutschland mit niedrigeren Zinsen ersetzt wurden. Der bereinigte Zinsdeckungsgrad belief sich auf 6,9 (1. Halbjahr 2014: 5,0). Der unbereinigte Zinsdeckungsgrad betrug 6,7 (1. Halbjahr 2014: 3,9). Celesio AG H

8 Ertragsteuern Mit 62,1 Mio. EUR (1. Halbjahr 2014: 48,2 Mio. EUR) stieg der Steueraufwand um 28,8 %. Dies resultiert in einer rechnerischen Steuerquote von 30,9 % für den Berichtszeitraum, gegenüber 39,7 % im 1. Halbjahr Die um Sondereffekte bereinigte Steuerquote belief sich im 1. Halbjahr 2016 auf 30,4%, verglichen mit 31,4% im 1. Halbjahr Die Verbesserung setzt sich hauptsächlich aus den Veränderungen der Ergebnisbeiträge einzelner Landesgesellschaften zusammen. Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten Das Ergebnis der fortgeführten Aktivitäten des Celesio-Konzerns belief sich auf 138,9 Mio. EUR, ein Zuwachs von 89,4 % gegenüber der Zahl für das erste Halbjahr 2014 (73,3 Mio. EUR). Verantwortlich hierfür ist die zuvor genannte Zunahme des EBIT. Das um Sondereffekte bereinigte Nettoergebnis der fortgeführten Aktivitäten lag mit 144,8 Mio. EUR um 26,0 % über der Zahl des 1. Halbjahrs 2014 (114,9 Mio. EUR). Das unverwässerte Ergebnis je Aktie des Celesio-Konzerns stieg von 0,36 EUR im 1. Halbjahr 2014 auf 0,68 EUR im 1. Halbjahr Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten Im April 2015 zerstörte ein Feuer unser Lager im brasilianischen São Paulo. Wir gehen nicht davon aus, dass der Brand wesentliche Auswirkungen auf unsere Finanzlage und das Ergebnis unserer Geschäftstätigkeit haben wird, da eine Versicherung den größten Teil unserer Kosten und Verluste trägt. Allerdings könnte sich dieses Ereignis auf den erwarteten Verkaufserlös unserer brasilianischen Aktivitäten auswirken. Die normalerweise über dieses Lager abgewickelten Aufträge wurden auf unsere übrigen Lager in der Region São Paulo umgeleitet. Die nicht fortgeführten Aktivitäten erzielten im 1. Halbjahr 2016 einen Umsatz von 774,0 Mio. EUR, was einem Rückgang um 4,8 % gegenüber dem Wert des Vergleichszeitraums von 812,7 Mio. EUR entspricht. Die vom Brasilianischen Real hervorgerufenen Währungskurseffekte auf den Umsatz beliefen sich auf 121,9 Mio. EUR. Der Rohertrag aus nicht fortgesetzten Aktivitäten sank um 7,3 % auf 70,3 Mio. EUR im Vergleich zu 75,9 Mio. EUR im 1. Halbjahr Die vom brasilianischen Real hervorgerufenen Währungskurseffekte auf den Rohertrag beliefen sich auf 12,9 Mio. EUR. 008 Celesio AG H1 2016

9 Aufgrund der Firmenwertberichtigung im Geschäftsjahr 2014 stieg das EBIT aus nicht fortgesetzten Aktivitäten im 1. Halbjahr 2016 deutlich auf 8,6 Mio. EUR an (1. Halbjahr 2014: 83,6 Mio. EUR). Insgesamt beliefen sich die vom Brasilianischen Real auf das EBIT hervorgerufenen Währungskurseffekte auf 1,2 Mio. EUR. Im Rumpfgeschäftsjahr 2015 wurde das Ergebnis stark durch die Abschreibungen in Höhe von 210,5 Mio. EUR belastet. Das Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten verbesserte sich daher auf 17,2 Mio. EUR im Vergleich zu 89,1 Mio. EUR im 1. Halbjahr Mit der Veräußerung unserer brasilianischen Aktivitäten, die voraussichtlich innerhalb der kommenden Monate erfolgen dürfte, werden die Währungsrücklagen nach Abschluss der Transaktion mit einem Gesamtverlust von 125,8 Mio. EUR per 30. September 2015 in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung verbucht. Jahresergebnis Der Nettogewinn aus fortgeführten und nicht fortgeführten Aktivitäten betrug 121,7 Mio. EUR im Vergleich zu einem Nettogewinn von 15,8 Mio. EUR im 1. Halbjahr Dementsprechend belief sich das unverwässerte Ergebnis je Aktie auf 0,59 EUR im Vergleich zu 0,10 EUR im 1. Halbjahr Celesio AG H

10 Consumer Solutions Marktumfeld und Geschäftsentwicklung Celesio ist einer der größten Apothekenbetreiber in Europa und verfügte zum Ende des 1. Halbjahres 2016 über eigene Präsenzapotheken (1. Halbjahr 2014: 2.188) in sechs Ländern. Im 1. Halbjahr 2016 haben wir im Zuge der laufenden Optimierung unseres Portfolios siebenundzwanzig Apotheken eröffnet, neun gekauft, sechs geschlossen und keine verkauft. Im Juli 2015 hat die Celesio AG die Bildung einer strategischen Partnerschaft bekanntgegeben, in deren Zuge LloydsPharmacy das Apothekengeschäft von Sainsbury s für 125 Millionen GBP erwirbt. Im Rahmen der Transaktion wird LloydsPharmacy insgesamt 281 Apotheken erwerben, darunter 277 in Ladengeschäften und vier Krankenhausapotheken. Die Apotheken werden einem Markenwechsel unterzogen und in LloydsPharmacy umbenannt werden. Die Transaktion wird voraussichtlich im Februar nächsten Jahres abgeschlossen werden. Sie steht noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Wettbewerbsbehörden. Umsatz- und Ertragslage UMSATZ- UND ERTRAGSLAGE CONSUMER SOLUTIONS 1. Halbjahr 2014 Mio. % VOM UMSATZ 1. Halbjahr 2016 Mio. % VOM UMSATZ Umsatz 1.781,2 100, ,1 100,0 Rohertrag 602,4 33,8 678,4 32,4 bereinigt 1) 602,4 33,8 678,4 32,4 EBIT 86,7 4,9 124,5 5,9 bereinigt 1) 104,2 5,9 127,5 6,1 1) Bereinigt um Sondereffekte aus definierten Einmalaufwendungen und -erträgen. 010 Celesio AG H1 2016

11 Umsatz Im 1. Halbjahr 2016 stieg der Umsatz des Geschäftsbereichs Consumer Solutions um 17,5 % von 1.781,2 Mio. EUR (1. Halbjahr 2014) auf 2.093,1 Mio. EUR. Alle Länder trugen zu diesem Wachstum bei, insbesondere aber die Entwicklung in Großbritannien, insbesondere hervorgerufen durch einen Anstieg der Dienstleistungsverträge. Die insgesamt positiven Wechselkurseffekte auf den Umsatz beliefen sich auf 161,7 Mio. EUR, hauptsächlich in Verbindung mit dem Britischen Pfund. Rohertrag Im 1. Halbjahr 2016 stieg der Rohertrag des Geschäftsbereichs um 12,6 % von 602,4 Mio. EUR (1. Halbjahr 2014) auf 678,4 Mio. EUR. Alle Länder trugen zu diesem Wachstum bei. Die Rohertragsmarge sank von 33,8 % im 1. Halbjahr 2014 auf 32,4 % im 1. Halbjahr Höhere Umsatz- und Dienstleistungsvolumina von Produkten mit niedrigeren Margen belasteten die allgemeine Rohertragsmarge in Großbritannien. Die insgesamt positiven Wechselkurseffekte beliefen sich auf 48,8 Mio. EUR, hauptsächlich in Verbindung mit dem Britischen Pfund. EBIT Das EBIT stieg im 1. Halbjahr auf 124,5 Mio. EUR (1. Halbjahr 2014: 86,7 Mio. EUR). Dies bedeutet einen Anstieg um 43,6 %. Das um Sondereffekte bereinigte EBIT stieg um 22,4 % von 104,2 Mio. EUR im 1. Halbjahr 2014 auf 127,5 Mio. EUR im 1. Halbjahr Dafür war die gute Entwicklung in mehreren Ländern verantwortlich, insbesondere in Großbritannien und in Italien. Die in erster Linie auf das Britische Pfund zurückzuführenden Währungskurseffekte leisteten insgesamt einen positiven Beitrag in Höhe von 9,8 Mio. EUR. Celesio AG H

12 Pharmacy Solutions Marktumfeld und Geschäftsentwicklung Im Geschäftsbereich Pharmacy Solutions bündelt Celesio ihre Großhandelsaktivitäten mit Pharmaprodukten. Mit 109 Großhandelsniederlassungen (1. Halbjahr 2014: 108) sind die Tochtergesellschaften von Celesio in zehn europäischen Ländern aktiv. Celesio ist Marktführer in Frankreich und Österreich; in allen anderen Ländern mit Ausnahme von Italien, wo wir nur regional präsent sind belegt der Konzern führende Marktpositionen. Celesio bietet hier Zusatzservices für Apotheker wie auch die Organisation und die Führung von Apothekenkooperationen in Deutschland, Frankreich, Belgien und Norwegen an. Im Rahmen dieser Kooperationen unterstützen wir unsere Partner durch Angebote und Aktionen und stellen IT-Plattformen für den Informationsaustausch zur Verfügung. Der Pharmagroßhandel operiert in einem relativ stabilen Marktumfeld, das nicht direkt und unmittelbar konjunkturabhängig ist. In Europa verdrängen preisgünstigere Generika verstärkt Originalpräparate. Insbesondere in Frankreich führt dies, gepaart mit einer ebenfalls schwachen Mengenentwicklung, zu einem rückläufigen Markt. Das Rabattniveau in Deutschland hat sich seit dem ersten Quartal 2014 abgekühlt. Aufgrund des Verlustes eines Krankenhausvertrags in Norwegen wich im 1. Halbjahr 2016 der Geschäftsverlauf in unserem Großhandelsgeschäft vom 1. Halbjahr 2014 ab. Umsatz- und Ertragslage UMSATZ- UND ERTRAGSLAGE PHARMACY SOLUTIONS 1. Halbjahr 2014 Mio. 1. Halbjahr 2016 % VOM UMSATZ Mio. % VOM UMSATZ Umsatz 8.336,9 100, ,6 100,0 Rohertrag 490,2 5,9 509,8 5,9 bereinigt 1) 490,2 5,9 509,8 5,9 EBIT 134,1 1,6 133,9 1,6 bereinigt 1) 137,4 1,6 135,3 1,6 1) Bereinigt um Sondereffekte aus definierten Einmalaufwendungen und -erträgen. 012 Celesio AG H1 2016

13 Umsatz Im 1. Halbjahr 2016 erzielte der Geschäftsbereich Pharmacy Solutions einen Umsatz von 8.579,6 Mio. EUR im Vergleich zu 8.336,9 Mio. EUR im 1. Halbjahr 2014, was einen Anstieg um 2,9 % bedeutet. Der Abschluss eines exklusiven Distributionsvertrags mit einem großen Hersteller in Großbritannien im späteren Verlauf des Geschäftsjahres 2014 und insgesamt positive Währungskurseffekte in Höhe von 203,8 Mio. EUR durch das Britische Pfund konnten die Umsatzeinbußen aufgrund des Verlusts eines Krankenhausvertrags in Norwegen mehr als wettmachen. Rohertrag Im 1. Halbjahr 2016 stieg der Rohertrag des Geschäftsbereichs um 4,0 % von 490,2 Mio. EUR im 1. Halbjahr 2014 auf 509,8 Mio. EUR. Das niedrigere Rabattniveau in Deutschland konnte den Verlust eines Krankenhausvertrags in Norwegen und das weiterhin schwierige Marktumfeld in Frankreich mehr als ausgleichen. Dabei beliefen sich die insgesamt positiven Wechselkurseffekte auf 16,2 Mio. EUR, hauptsächlich in Verbindung mit dem Britischen Pfund. Die Rohertragsmarge lag im 1. Halbjahr 2016 mit 5,9 % auf dem Niveau des 1. Halbjahrs EBIT Im 1. Halbjahr 2016 sank das EBIT des Geschäftsbereichs um 0,1 % von 134,1 Mio. EUR (1. Halbjahr 2014) auf 133,9 Mio. EUR. Das um Sondereffekte bereinigte EBIT fiel um 1,5 % von 137,4 Mio. EUR im 1. Halbjahr 2014 auf 135,3 Mio. EUR im 1. Halbjahr Das niedrigere Rabattniveau in Deutschland und die abschließende Versicherungszahlung im Zusammenhang mit dem Brand, der im November 2012 ein belgisches Warenlager zerstört hatte, hatten einen positiven Effekt auf das EBIT, wurde aber durch den Verlust des Krankenhausvertrags in Norwegen und das weiterhin schwierige Marktumfeld in Frankreich kompensiert. Zusätzlich haben höhere Transportkosten in Großbritannien auf Grund des Anstieges der Dienstleistungsverträge und der seit 1. Januar 2015 gültige Mindestlohn in Deutschland das EBIT belastet. Insgesamt beliefen sich die positiven Währungskurseffekte, die hauptsächlich auf das Britische Pfund zurückzuführen sind, auf 7,7 Mio. EUR. Celesio AG H

14 Finanzlage Kapitalflussrechnung Der Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit für die fortgeführten Aktivitäten belief sich im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2016 auf 68,9 Mio. EUR. Dem stand ein Mittelabfluss in Höhe von 115,6 Mio. EUR im 1. Halbjahr 2014 gegenüber. Diese Entwicklung resultierte primär aus Veränderungen des operativen Nettovermögens. Aufgrund der Umstellung des Geschäftsjahres zum 1. Halbjahr 2016 kam es zu stichtagsbezogenen Veränderungen des Net Working Capital, die im 1. Halbjahr 2014 nicht zu verzeichnen gewesen waren, etwa den Rückgang der Forderungen bzw. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Großbritannien. Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit für nicht fortgeführte Aktivitäten lag bei 11,3 Mio. EUR, im Vergleich zu 52,7 Mio. EUR im 1. Halbjahr Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit für die fortgeführten Aktivitäten belief sich im Berichtszeitraum auf 83,4 Mio. EUR (1. Halbjahr 2014: 57,1 Mio. EUR). Im Vergleich zum 1. Halbjahr 2014 bewirkten die höheren Investitionen einen Anstieg des Mittelabflusses aus Investitionstätigkeiten. Zudem beinhaltet dieser Wert die Übernahme von im Wesentlichen irischen Apotheken im 1. Halbjahr Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit für nicht fortgeführte Aktivitäten lag bei 4,4 Mio. EUR, im Vergleich zu 3,0 Mio. EUR im 1. Halbjahr Der Zahlungsmittelbestand belief sich zum 30. September 2015 auf 294,5 Mio. EUR und sank somit gegenüber dem Ende des Rumpfgeschäftsjahres 2015 um 77,1 Mio. EUR. Der Free Cashflow für die fortgeführten Aktivitäten als Saldo aus dem Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit, dem Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit sowie gezahlten und erhaltenen Zinsen belief sich im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2016 auf 45,1 Mio. EUR gegenüber 247,0 Mio. EUR im 1. Halbjahr Die Nettofinanzverschuldung stieg von 897,0 Mio. EUR am 31. März 2015 auf 1.006,8 Mio. EUR am 30. September Die wichtige Kennzahl Nettofinanzverschuldung-/EBITDA (bereinigt) stieg von 1,68 am 31. März 2015 auf 1,85 am 30. September Celesio AG H1 2016

15 Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit für die fortgeführten Aktivitäten belief sich im 1. Halbjahr 2016 auf 59,0 Mio. EUR (1. Halbjahr 2014: Mittelabfluss in Höhe von 157,4 Mio. EUR). Dadurch stieg der Mittelzufluss aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten um 275,9 Mio. EUR und der Mittelabfluss für die Tilgung von Finanzverbindlichkeiten um 157,5 Mio. EUR. Der Mittelabfluss aus der Veränderung der Finanzverbindlichkeiten stieg aufgrund der zusätzlich von der McKesson Corporation erhaltenen Darlehen um 118,3 Mio. EUR auf 398,0 Mio. EUR, was durch die Rückzahlung von Bankdarlehen in Höhe von 252,8 Mio. EUR teilweise ausgeglichen wurde. Zum 30. September 2015 lag das Net Working Capital bei 1.468,4 Mio. EUR (31. März 2015: 1.377,4 Mio. EUR). Veränderungen der Kreditlinien Die bestehende konzerninterne Kreditlinie mit McKesson Deutschland wurde mit Wirkung zum 1. Oktober 2015 um 500,0 Mio. EUR auf 1.000,0 Mio. EUR erhöht. Darüber hinaus wurde der syndizierte Kredit in Höhe von 500 Mio. EUR per 2. Oktober 2015 gekündigt. Celesio AG H

16 Vermögenslage Am 30. September 2015 belief sich die Bilanzsumme des Celesio-Konzerns auf 7.703,3 Mio. EUR und lag damit um 65,8 Mio. EUR über dem Vergleichswert vom 31. März Das Gearing, also das Verhältnis der Nettofinanzverschuldung zum Eigenkapital, verbesserte sich zum Stichtag 30. September 2015 auf 0,25 im Vergleich zum Gearing vom 31. März 2015 in Höhe von 0,35. Diese Entwicklung war in erster Linie auf den Rückgang der Nettoverbindlichkeiten zurückzuführen. AKTIVA Mio. Langfristiges Vermögen 3.064, ,7 Kurzfristiges Vermögen 4.704, ,6 Bilanzsumme 7.769, ,3 Das langfristige Vermögen sank gegenüber dem 31. März 2015 um insgesamt 30,2 Mio. EUR auf 3.034,7 Mio. EUR. Dieser Rückgang war in erster Linie auf Währungskurseffekte in Höhe von EUR 51,9 Mio. EUR, die Abschreibung auf langfristige Vermögenswerte in Höhe von 54,4 Mio. EUR sowie die Verringerung latenter Steuerforderungen in Höhe von 8,1 Mio. EUR zurückzuführen. Beeinträchtigt wurde diese Entwicklung durch Investitionen in Sachanlagen in Höhe von 53,7 Mio. EUR. Am 30. September 2015 belief sich das kurzfristige Vermögen auf 4.668,6 Mio. EUR und lag damit um 35,6 Mio. EUR unter dem Vergleichswert vom 31. März Das Vorratsvermögen stieg um insgesamt 43,4 Mio. EUR auf 1.491,1 Mio. EUR. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen um 37,6 Mio. EUR auf 2.239,1 Mio. EUR, auf Grund der verbesserten Umsatzentwicklung in Großbritannien. Zum 30. September 2015 lag der Zahlungsmittelbestand bei 294,5 Mio. EUR gegenüber 371,6 Mio. EUR zum 31. März Dies entspricht einem Rückgang um 77,1 Mio. EUR, der in erster Linie auf die Rückzahlung von Darlehen und Abwicklung von Absicherungsvereinbarungen zurückzuführen ist. Zum 30. September 2015 stiegen die übrigen Forderungen und sonstigen Vermögenswerte um 36,6 Mio. EUR auf 276,8 Mio. EUR. Für diese Entwicklung waren in erster Linie Währungskurseffekte, aufgeschobene Bonuszahlungen und Nicht-Ertragsteuervorauszahlungen in Frankreich verantwortlich. Zum 30. September 2015 wies der Celesio-Konzern zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte in Höhe von 338,6 Mio. EUR aus. Der Rückgang um 80,2 Mio. EUR gegenüber dem 31. März 2015 geht in erster Linie auf Währungs- 016 Celesio AG H1 2016

17 kurseffekte bei den Vermögenswerten der brasilianischen Aktivitäten zurück, deren Veräußerung geplant ist. PASSIVA Mio. Eigenkapital 2.537, ,6 Verbindlichkeiten 5.231, ,7 Langfristige Verbindlichkeiten 1.731, ,4 Kurzfristige Verbindlichkeiten 3.500, ,3 Bilanzsumme 7.769, ,3 Zum 30. September 2015 verzeichneten wir einen Anstieg des Eigenkapitals um 154,2 Mio. EUR auf 2.691,6 Mio. EUR gegenüber dem 31. März Diese Entwicklung ist auf den Anstieg der Gewinnrücklagen um 120,0 Mio. EUR auf 1.072,4 Mio. EUR aufgrund des im Berichtszeitraums erzielten Nettogewinns sowie auf den Rückgang der Neubewertungsrücklage um 34,4 Mio. EUR auf 442,7 Mio. EUR zum 30. September 2015 aufgrund steigender Zinsen zurückzuführen. Die Eigenkapitalquote belief sich zum 30. September 2015 auf 34,9 %, was einen Anstieg um 2,3 Prozentpunkte gegenüber dem 31. März 2015 darstellt. Die langfristigen Verbindlichkeiten sanken in Summe um 359,7 Mio. EUR auf 1.371,4 Mio. EUR. Die langfristigen Finanzverbindlichkeiten nahmen um 295,4 Mio. EUR auf 951,0 Mio. EUR zum 30. September 2015 ab. Dieser Rückgang der langfristigen Finanzverbindlichkeiten ist in erster Linie auf die Neueinstufung in kurzfristige Finanzverbindlichkeiten zurückzuführen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten lagen zum 30. September 2015 bei 3.640,3 Mio. EUR und damit 139,7 Mio. EUR über dem Niveau vom 31. März Die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten stiegen um 328,2 Mio. EUR auf 350,4 Mio. EUR an. Hierfür sind in erster Linie die Neueinstufungen von langfristiger Finanzverbindlichkeiten zu den kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten verantwortlich. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gingen von 2.385,0 Mio. EUR auf 2.261,7 Mio. EUR zurück, was in erster Linie auf Währungskurs- und Stichtagseffekte zurückzuführen ist. Zum 30. September 2015 wies der Konzern zur Veräußerung bestimmte Verbindlichkeiten in Höhe von insgesamt 347,0 Mio. EUR aus, die hauptsächlich auf die brasilianischen Aktivitäten zurückzuführen sind. Celesio AG H

18 Mitarbeiter MITARBEITER CELESIO-KONZERN Vollzeitkräfte Mitarbeiter rechnerisch Stichtag Stichtag Fortgeführte Aktivitäten Consumer Solutions Fortgeführte Aktivitäten Pharmacy Solutions Konzernholding Nicht fortgeführte Aktivitäten Fortgeführte und nicht fortgeführte Aktivitäten Mitarbeiterzahlen 1) Per 30. September 2015 waren rechnerische Vollzeitkräfte (VZK) für Celesio tätig ein Rückgang um 0,1 % gegenüber dem 30. Juni Zum 30. September 2015 waren im Geschäftsbereich Consumer Solutions insgesamt VZK beschäftigt, was einem Anstieg um 2,7 % entspricht. Mit 61,0% (30. Juni 2014: 60,0%) machte dieser Geschäftsbereich den größten Teil der VZK im Konzern aus. Der Geschäftsbereich Pharmacy Solutions zählte zum 30. September Mitarbeiter und damit 1,4 % weniger als am Vorjahresstichtag. Auf Konzernebene waren zum 30. September VZK tätig (30. Juni 2014: 324 VZK). 1) Sofern nicht anders angegeben, beziehen sich die Mitarbeiterzahlen auf die Anzahl der Vollzeitkräfte. 018 Celesio AG H1 2016

19 Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage Die Pharma- und Gesundheitsmärkte, in denen wir als führendes Dienstleistungsunternehmen aktiv sind, zeichnen sich durch ihre langfristig guten Entwicklungsperspektiven aus. Im Gegensatz dazu wirken sich in vielen europäischen Märkten staatliche Eingriffe in die Preis- und Margenbildung negativ für Celesio aus. Die erste Hälfte des Geschäftsjahres 2016 spiegelt eine solide Entwicklung im Geschäftsjahr wider. Celesio konzentriert sich weiter auf das Erreichen der wichtigsten geschäftlichen Prioritäten. Im 1. Halbjahr 2016 verzeichneten wir eine erfreuliche Umsatzentwicklung, die über unseren Erwartungen lag. Dafür war insbesondere der Abschluss eines exklusiven Distributionsvertrags mit einem großen Hersteller in Großbritannien verantwortlich. In allen Ländern entwickelte sich der Umsatz generell erwartungsgemäß. Währungskurseffekte beeinflussten die Umsatzentwicklung insgesamt positiv um 365,6 Mio. EUR. Im 1. Halbjahr 2016 verzeichneten wir in beiden Geschäftsbereichen verschiedene Einflüsse auf Rohertrag und Rohertragsmarge. Insgesamt stieg die Rohertragsmarge auf 11,1 %. In Zusammenhang mit der Übernahme durch die McKesson Corporation verzeichneten wir, wie bereits erwartet, zusätzliche Sondereffekte durch Rechts- und Beratungsaufwendungen. Bei den Geschäftsbereichen fiel die Entwicklung unterschiedlich aus, allerdings besser als angenommen. Wie erwartet konnten beide Geschäftsbereiche den Umsatz steigern. Während der Einzelhandel das bereinigte EBIT deutlich steigern konnte, blieben die Ergebnisse im Großhandel nahezu unverändert. Entsprechend unserer jüngsten Prognose ging die bereinigte Steuerquote zurück. Wir halten die wirtschaftliche Lage des Celesio-Konzerns insgesamt für positiv. Aufgrund der Firmenwertabschreibungen im Geschäftsjahr 2014 verzeichneten wir einen Anstieg des EBIT unserer nicht fortgeführten Aktivitäten. Celesio AG H

20 Forschung und Entwicklung Im Rahmen unserer Geschäftstätigkeit als Dienstleistungsunternehmen für die Gesundheitsbranche benötigen und betreiben wir keine Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten. Selbstverständlich entwickeln wir unser Dienstleistungsangebot sowie unsere IT-Infrastruktur stetig weiter. Risiko- und Chancenbericht Als international agierendes Unternehmen begegnen wir im Rahmen unserer vielfältigen Geschäftstätigkeiten verschiedenen Risiken und Chancen. So basiert jede unternehmerische Entscheidung auf der bewussten Abwägung zwischen damit verbundenen Chancen und Risiken. Daher haben wir ein umfassendes Chancen- und Risikomanagementsystem eingerichtet, das es uns ermöglicht, Risiken rechtzeitig zu identifizieren, zu analysieren und gegebenenfalls geeignete Gegenmaßnahmen einzuleiten. Unsere wichtigsten Chancen und Risiken sind im Geschäftsbericht für das Rumpfgeschäftsjahr 2015 ab Seite 71 dargelegt. Eine Aktualisierung zu den Steuerrisiken in Brasilien ist auf Seite 44 aufgeführt. Nachtragsbericht Zwischen dem 30. September 2015 und dem Redaktionsschluss sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, von denen ein wesentlicher Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Celesio-Konzerns erwartet wird. 020 Celesio AG H1 2016

21 Prognosebericht Aufgrund der Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2016 erhöhen wir unsere Ergebnis Prognose. Der Vorstand der Celesio AG erwartet, dass der Umsatz der fortgeführten Aktivitäten im Geschäftsjahr 2016 auf dem Level des Geschäftsjahres 2014 sein wird. Wir erwarten, dass das um Sondereffekte bereinigte EBIT auf Grund des positiven Einflusses von Währungseffekten leicht über den vorherigen Erwartungen liegen wird. Die angekündigte Übernahme des Apothekengeschäfts von Sainsbury, die bis Ende Februar 2016 abgeschlossen sein dürfte, wird sich auf die Gewinn-und- Verlust-Rechnung kaum, auf die Finanz- und die Vermögenslage hingegen stärker auswirken. Der Übernahmepreis von 125 Mio. GBP ist voraussichtlich im letzten Quartal des Geschäftsjahres zahlbar. Mit Veräußerung unserer brasilianischen Aktivitäten werden die Währungsrücklagen in Höhe von 125,8 Mio. EUR in der Gewinn-und-Verlust- Rechnung als Aufwendung verbucht. Im Geschäftsjahr 2016 werden weitere Beratungs- und Integrationskosten im Zusammenhang mit der Übernahme durch die McKesson Corporation entstehen, andererseits auch Erträge durch die Einkaufsgemeinschaft mit McKesson. McKesson erwartet, dass im vierten Jahr nach Eintragung des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrags jährliche Synergien in Höhe von Mio. USD erreicht werden. Beide Effekte sind in der EBIT-Prognose, die sich nur auf das bereinigte EBIT bezieht, nicht berücksichtigt. Eine detaillierte Darlegung der unserer Prognose für Celesio zugrunde liegenden Erwartungen finden Sie im entsprechenden Abschnitt des Geschäftsberichts für das Rumpfgeschäftsjahr 2015 (Seiten 89 95). Diese ist weiterhin gültig, ausgenommen der oben beschriebenen Änderung des bereinigten Ergebnisses. Celesio AG H

22 022 Celesio AG H1 2016

23 Verkürzter Konzernzwischenabschluss Celesio AG 1. Halbjahr 2016 Celesio AG H

24 Konzern-Gewinn-und-Verlustrechnung MIO. Rumpfgeschäftsjahr Quartal Geschäftsjahr 2016 Rumpfgeschäftsjahr Halbjahr Geschäftsjahr 2016 Umsatzerlöse 5.269, , , ,7 Materialaufwand 4.696, , , ,5 Rohertrag 572,3 592,5 572, ,2 Sonstige betriebliche Erträge 41,8 50,1 41,8 100,4 Sonstige betriebliche Aufwendungen 204,8 197,8 204,8 381,4 Personalaufwand 314,4 307,2 314,4 623,1 EBITDA 94,9 137,6 94,9 284,1 Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte des langfristigen Vermögens und auf Sachanlagen 26,5 27,8 26,5 54,4 Wertberichtigungen und außerplanmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und auf Sachanlagen 6,2 1,1 6,2 1,1 EBIT 62,2 108,7 62,2 228,6 Ergebnis aus At Equity bewerteten Beteiligungen 15,2 3,5 15,2 6,4 Ergebnis aus sonstigen Beteiligungen 0,1 0,0 0,1 0,1 Zinsaufwand 17,5 17,5 17,5 33,7 Zinsertrag 1,8 1,6 1,8 2,9 Übriges Finanzergebnis 7,1 2,3 7,1 3,3 Ergebnis vor Steuern aus fortgeführten Aktivitäten 54,5 94,0 54,5 201,0 Ertragsteuern 21,5 26,9 21,5 62,1 Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten 33,0 67,1 33,0 138,9 Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten 255,3 8,2 255,3 17,2 Periodenergebnis 222,3 58,9 222,3 121,7 Davon entfallen auf nicht beherrschende Anteile 0,8 1,2 0,8 1,7 Davon entfallen auf die Gesellschafter der Celesio AG 223,1 57,7 223,1 120,0 Gewinnabführung 7,9 0,0 7,9 0,0 Unverwässertes Ergebnis je Aktie EUR EUR EUR EUR Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten 0,16 0,33 0,16 0,68 Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten 1,26 0,05 1,26 0,09 Periodenergebnis 1,10 0,28 1,10 0,59 Verwässertes Ergebnis je Aktie EUR EUR EUR EUR Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten 0,16 0,33 0,16 0,68 Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten 1,26 0,05 1,26 0,09 Periodenergebnis 1,10 0,28 1,10 0, Celesio AG H1 2016

25 Konzern-Gesamtergebnisrechnung MIO. Rumpfgeschäftsjahr Quartal Geschäftjahr 2016 Rumpfgeschäftsjahr Halbjahr Geschäftsjahr 2016 Periodenergebnis 222,3 58,9 222,3 121,7 Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgeliedert werden 12,6 21,8 12,6 55,5 Neubewertung von leistungsorientierten Versorgungsplänen 12,6 21,8 12,6 55,5 Posten, die in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden 18,7 31,0 18,7 21,3 Erfolgsneutrale Effekte aus Währungsumrechnung 18,7 31,0 18,7 21,3 Differenzen aus der Währungsumrechnung 18,7 31,0 18,7 21,3 Sonstiges Ergebnis nach Steuern 6,1 9,2 6,1 34,2 Aus fortgeführten Aktivitäten 20,8 8,6 20,8 34,7 Davon entfallen auf nicht beherrschende Anteile 0,0 0,1 0,0 0,0 Davon entfallen auf die Gesellschafter der Celesio AG 20,8 8,5 20,8 34,7 Aus nicht fortgeführten Aktivitäten 14,7 0,6 14,7 0,5 Davon entfallen auf nicht beherrschende Anteile 0,0 0,1 0,0 0,1 Gesamtergebnis 216,2 49,7 216,2 155,9 Aus fortgeführten Aktivitäten 53,8 58,5 53,8 173,6 Davon entfallen auf nicht beherrschende Anteile 0,8 1,1 0,8 1,8 Davon entfallen auf die Gesellschafter der Celesio AG 53,0 57,4 53,0 171,8 Aus nicht fortgeführten Aktivitäten 270,0 8,8 270,0 17,7 Weitere Erläuterungen zum sonstigen Ergebnis sind auf Seite 51 aufgeführt. Celesio AG H

26 Konzern-Bilanz AKTIVA Mio. Langfristiges Vermögen 3.064, ,7 Immaterielle Vermögenswerte 2.286, ,2 Sachanlagen 517,2 516,0 At Equity bewertete Beteiligungen 150,4 149,8 Übrige Finanzanlagen 50,5 49,7 Sonstige langfristige Vermögenswerte 2,0 0,0 Ertragsteuerforderungen 1,5 1,5 Aktive latente Steuern 56,6 48,5 Kurzfristiges Vermögen 4.704, ,6 Vorräte 1.447, ,1 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2.201, ,1 Ertragsteuerforderungen 24,4 28,5 Übrige Forderungen und sonstige Vermögenswerte 240,2 276,8 Zahlungsmittel und -äquivalente 371,6 294,5 Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte 418,8 338,6 Bilanzsumme 7.769, ,3 026 Celesio AG H1 2016

27 PASSIVA Mio. Eigenkapital 2.537, ,6 Gezeichnetes Kapital 260,1 260,1 Kapitalrücklagen 1.783, ,2 Gewinnrücklagen 952, ,4 Erfolgsneutrale Rücklagen 477,1 442,7 Anteil der Gesellschafter der Celesio AG 2.518, ,0 Nicht beherrschende Anteile 18,8 18,6 Verbindlichkeiten 5.231, ,7 Langfristige Verbindlichkeiten 1.731, ,4 Finanzverbindlichkeiten 1.246,4 951,0 Pensionsrückstellungen 403,6 307,0 Sonstige langfristige Rückstellungen 44,0 41,2 Übrige Verbindlichkeiten 6,2 6,1 Passive latente Steuern 30,9 66,1 Kurzfristige Verbindlichkeiten 3.500, ,3 Finanzverbindlichkeiten 22,2 350,4 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.385, ,7 Sonstige kurzfristige Rückstellungen 109,9 80,4 Ertragsteuerverbindlichkeiten 66,9 117,3 Übrige Verbindlichkeiten 500,8 483,5 Schulden von Veräußerungsgruppen und nicht fortgeführten Aktivitäten 415,8 347,0 Bilanzsumme 7.769, ,3 Celesio AG H

28 Konzern-Kapitalflussrechnung MIO. Rumpfgeschäftsjahr Halbjahr Geschäftsjahr 2016 Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten 33,0 138,9 Planmäßige Abschreibungen sowie Wertberichtigungen und außerplanmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte des langfristigen Anlagevermögens und auf Sachanlagen 32,7 55,5 Ergebnis aus At Equity bewerteten Beteiligungen und sonstigen Beteiligungen 15,1 6,5 Erhaltene Dividende 1,3 7,0 Finanzergebnis 22,8 34,1 Ergebnis aus dem Abgang von langfristigem Vermögen und von Unternehmensverkäufen 0,2 0,6 Werberichtigungen auf Posten des operativen Vermögens 5,9 8,4 Veränderung der latenten Steuern und Ertragsteuern 21,5 62,1 Gezahlte / Erhaltene Ertragsteuern 38,8 6,1 Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge 13,3 9,4 Veränderung des operativen Nettovermögens 113,0 195,1 Veränderung der Vorräte 46,3 63,7 Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 143,8 53,4 Veränderung der Verbindlichkeiten und Leistungen 42,3 101,0 Veränderung des sonstigen operativen Nettovermögens 57,8 23,0 Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 13,2 50,4 Veränderung der sonstigen Vermögenswerte 40,8 4,0 Veränderung der sonstigen Verbindlichkeiten 54,0 54,4 Mittelabfluss/-zufluss aus laufender Geschäftstätigkeit - fortgeführte Aktivitäten 49,8 68,9 Mittelabfluss/-zufluss aus laufender Geschäftstätigkeit - nicht fortgeführte Aktivitäten 21,3 11,3 Mittelabfluss/-zufluss aus laufender Geschäftstätigkeit - fortgeführte und nicht fortgeführte Aktivitäten 71,1 80,2 Einzahlungen aus dem Abgang von langfristigem Vermögen 7,9 5,0 Auszahlung für Investitionen 33,2 79,0 Einzahlungen aus Unternehmensverkäufen 0,1 0,5 Auszahlungen für Unternehmenserwerbe 4,7 9,9 028 Celesio AG H1 2016

29 MIO. Rumpfgeschäftsjahr Halbjahr Geschäftsjahr 2016 Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit - fortgeführte Aktivitäten 29,9 83,4 Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit - nicht fortgeführte Aktivitäten 1,7 4,4 Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit - fortgeführte und nicht fortgeführte Aktivitäten 31,6 87,8 Auszahlungen an Gesellschafter (inklusive nicht beherrschender Anteile) 0,0 1,8 Auszahlungen im Rahmen der Veränderung der Beteiligungsquote an Tochterunternehmen ohne Verlust der Beherrschung 0,9 0,0 Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten 300,0 406,8 Auszahlungen für die Tilgung von Finanzverbindlichkeiten 137,9 369,9 Gezahlte Zinsen 6,1 33,2 Erhaltene Zinsen 1,7 2,6 Gewinnabführung 0,0 0,0 Auszahlungen für Sicherungsgeschäfte für die konzerninterne Finanzierungstätigkeit 58,9 63,5 Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit - fortgeführte Aktivitäten 97,9 59,0 Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit - nicht fortgeführte Aktivitäten 33,0 4,5 Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit - fortgeführte und nicht fortgeführte Aktivitäten 130,9 63,5 Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestands 28,2 71,1 Nicht zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestands 13,9 5,1 Finanzmittelbestand am Anfang der Periode 335,8 377,9 Finanzmittelbestand am Ende der Periode 377,9 301,8 Finanzmittelbestand der nicht fortgeführten Aktivitäten und Veräußerungsgruppen am Ende der Periode 6,3 7,3 Finanzmittelbestand am Ende der Periode (gemäß Ausweis in der Konzern- Bilanz) 371,6 294,5 Celesio AG H

30 Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung Gezeichnetes Kapital 1 Kapitalrücklagen Gewinnrücklagen Mio. Stand , ,2 952,4 Dividenden 0,0 0,0 0,0 Änderungen der Beteiligungsquote an Tochterunternehmen ohne Verlust der Beherrschung 0,0 0,0 0,0 Umgliederung Planabgeltung Pensionen bei assoziierten Unternehmen 0,0 0,0 0,0 Veränderungen im Konsolidierungskreis 0,0 0,0 0,0 Sonstiges Ergebnis 0,0 0,0 0,0 Periodenergebnis 0,0 0,0 120,0 Gesamtergebnis 0,0 0,0 120,0 Gewinnabführung 0,0 0,0 0,0 Stand , , ,4 Stand , , ,5 Umgliederung Planabgeltung Pensionen bei assoziierten Unternehmen 0,0 0,0 11,1 Veränderungen im Konsolidierungskreis 0,0 0,0 0,0 Sonstiges Ergebnis 0,0 0,0 0,0 Periodenergebnis 0,0 0,0 223,1 Gesamtergebnis 0,0 0,0 223,1 Gewinnabführung 0,0 0,0 7,9 Stand , ,2 952,4 1) Die Anzahl der Aktien beläuft sich auf (Vorjahr ). 2) Davon entfallen auf Nicht fortgeführte Aktivitäten und Veräußerungsgruppen 125,2 Mio. (Vorjahr 125,4 Mio. ). 3) Davon entfallen auf Nicht fortgeführte Aktivitäten 0,0 Mio. (Vorjahr 0,0 Mio. ). 030 Celesio AG H1 2016

31 Währungsrücklage Neubewertung von leistungsorientierten Versorgungsplänen Erfolgsneutrale Rücklagen Neubewertungsrücklage Zur Ver- Cashflowäußerung Hedges verfügbare finanzielle Vermögenswerte Anteil der Gesellschafter der Celesio AG Sonstiges Ergebnis aus At Equity bilanzierten Unternehmen Nicht beherrschende Anteile Eigenkapital 211,5 265,9 0,0 0,3 0,0 0, ,6 18, ,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1,8 1,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 32,0 66,4 0,0 0,0 0,0 0,0 34,4 0,1 34,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 120,0 1,7 121,7 32,0 66,4 0,0 0,0 0,0 0,0 154,4 1,6 156,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 243,5 ¹ 199,5 ² 0,0 0,3 0,0 0, ,0 18, ,6 238,7 244,8 0,0 0,3 0,0 11, ,5 18, ,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 11,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 27,2 21,1 0,0 0,0 0,0 0,0 6,1 0,0 6,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 223,1 0,8 222,3 27,2 21,1 0,0 0,0 0,0 0,0 217,0 0,8 216,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 7,9 0,0 7,9 211,5 ² 265,9 ³ 0,0 0,3 0,0 0, ,6 18, ,4 Celesio AG H

32 Konzern-Segmentberichterstattung nach Geschäftsbereichen 1. HALBJAHR GESCHÄFTSJAHR 2016 Consumer Solutions Pharmacy Solutions Sonstige Konsolidierung Konzern (fortgeführte Aktivitäten) Nicht fortgeführte Aktivitäten Mio. Gewinn-und-Verlust- Rechnung Umsatzerlöse 2.093, ,6 0,0 0, ,7 774,0 Außenerlöse 2.093, ,6 0,0 0, ,7 774,0 Innenerlöse 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rohertrag 678,4 509,8 0,0 0, ,2 70,3 EBITDA 156,1 153,5 25,6 0,1 284,1 8,6 Wertberichtigungen und außerplanmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und auf Sachanlagen 1,0 0,1 0,0 0,0 1,1 0,0 EBIT 124,5 133,9 29,9 0,1 228,6 8,6 Segmentvermögen 2.287, ,2 16,0 0, ,5 0,0 032 Celesio AG H1 2016

33 Konzern-Segmentberichterstattung nach Geschäftsbereichen RUMPFGESCHÄFTSJAHR 2015 Consumer Solutions Pharmacy Solutions Sonstige Konsolidierung Konzern (fortgeführte Aktivitäten) Nicht fortgeführte Aktivitäten Mio. Gewinn-und-Verlust- Rechnung Umsatzerlöse 979, ,1 0,0 0, ,1 391,3 Außenerlöse 979, ,1 0,0 0, ,1 391,3 Innenerlöse 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rohertrag 320,7 251,6 0,0 0,0 572,3 30,8 EBITDA 1) 51,3 43,5 0,1 0,0 94,9 9,3 Wertberichtigungen und außerplanmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und auf Sachanlagen 5,6 0,6 0,0 0,0 6,2 0,0 EBIT 1) 30,4 33,4 1,6 0,0 62,2 11,4 Segmentvermögen 1) 2.186, ,7 121,1 0, ,6 0,8 1) Retrospektive Anpassung des internen Management Reportings der Segmente Celesio AG H

34 ÜBERLEITUNG DER SEGMENTUMSATZERLÖSE Rumpfgeschäftsjahr Halbjahr Geschäftsjahr 2016 Mio. Umsatzerlöse der berichtspflichtigen Segmente 5.269, ,7 Konsolidierung 0,0 0,0 Umsatzerlöse des Konzerns 5.269, ,7 ÜBERLEITUNG DER SEGMENTERGEBNISSE Rumpfgeschäftsjahr Halbjahr Geschäftsjahr 2016 Mio. EBIT 62,2 228,6 Ergebnis aus At Equity bewerteten Beteiligungen 15,2 6,4 Ergebnis aus sonstigen Beteiligungen 0,1 0,1 Zinsaufwand 17,5 33,7 Zinsertrag 1,8 2,9 Übriges Finanzergebnis 7,1 3,3 Ergebnis vor Steuern aus fortgeführten Aktivitäten 54,5 201,0 ÜBERLEITUNG DES SEGMENTVERMÖGENS Mio. Segmentvermögen der berichtspflichtigen Segmente 3.864, ,6 Konsolidierung 0,0 0,1 Segmentvermögen des Konzerns 3.864, ,5 + Zinstragende übrige Finanzanlagen 46,1 45,3 + Lang- und kurzfristige Ertragsteuerforderungen 25,9 30,0 + Aktive latente Steuern 56,6 48,5 + Sonstige Vermögenswerte 6,6 23,3 + Zahlungsmittel und -äquivalente 371,6 294,5 + Vermögenswerte der nicht fortgeführten Aktivitäten 418,0 337,4 Sonstige langfristige Rückstellungen 44,0 41,2 Sonstige kurzfristige Rückstellungen 109,9 80,4 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.385, ,7 Sonstige Verbindlichkeiten 440,6 487,5 Gesamtvermögen 7.769, ,3 034 Celesio AG H1 2016

35 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Der verkürzte Konzern-Zwischenbericht der Celesio AG für die ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 2016 bestehend aus Konzern-Gewinn-und- Verlustrechnung, Konzern-Gesamtergebnisrechnung, Konzern-Bilanz, Konzern- Kapitalflussrechnung, Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung sowie ausgewählten erläuternden Anhangangaben ist auf Basis des»international Accounting Standard (IAS) 34 Zwischenberichterstattung«erstellt. Dabei wurden alle für den 30. September 2015 zur Anwendung in der Europäischen Union zugelassenen International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB), London, sowie alle Interpretationen (IFRIC) des International Financial Reporting Standards Interpretation Committee beachtet. Dieser verkürzte Konzern-Zwischenbericht wurde weder einer vollständigen Prüfung noch einer prüferischen Durchsicht durch den Abschlussprüfer unterzogen. Die bei der Erstellung des verkürzten Zwischenberichts angewandten Rechnungslegungsgrundsätze entsprechen im Wesentlichen denen des Konzernabschlusses zum 31. März Der verkürzte Zwischenbericht ist daher im Zusammenhang mit dem Konzernabschluss der Celesio AG für das Geschäftsjahr 2015 zu lesen. Der Konzernabschluss wurde in Euro aufgestellt. Soweit nicht anders vermerkt, sind alle Beträge in Millionen Euro (Mio. ) angegeben. Wir weisen darauf hin, dass bei der Verwendung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben aufgrund kaufmännischer Rundung Differenzen auftreten können. Angepasste Vorjahresangabe Eine Anpassung im internen Management Reporting, die aus methodischen Veränderungen bei der Verrechnung von konzerninternen Leistungsbeziehungen und der Allokation von Vorratsbeständen innerhalb der Segmente resultiert, führte in der Berichtsperiode zu einer Verschiebung der entsprechenden Vorjahreswerte im EBIT / EBITDA in der Segmentberichterstattung zwischen Consumer Solutions (- 10,5 Mio. ), Pharmacy Solutions (-22,4 Mio. ), und Others (+32,9 Mio. ) sowie im Segmentvermögen zwischen Consumer Solutions (47,6 Mio. ) und Pharmacy Solutions (-47,6 Mio. ). Bei der Vorjahresangabe handelt es sich um ein Rumpfgeschäftsjahr. Celesio AG H

36 Konsolidierungskreis Unternehmenserwerbe und -veräußerungen in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2016 Unternehmenserwerbe In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2016 wurden im Geschäftsbereich Consumer Solutions sieben Präsenzapotheken in Irland sowie eine Präsenzapotheke in Großbritannien im Zuge von Portfoliooptimierungen zu 100 % erworben und voll konsolidiert. Die wesentlichen Informationen der in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2016 erworbenen Unternehmen stellen sich wie folgt dar: 036 Celesio AG H1 2016