Thema heute: Mittelflussrechnung

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1 Thema heute: Mittelflussrechnung Nach dem heutigen Abend verstehst Du die Wichtigkeit der Mittelflussrechnung. erklärst Du mit eigenen Worten den Begriff Fonds. bist Du in der Lage, selbstständig einen Liquiditätsnachweis und eine einfache Mittelflussrechnung zu erstellen.

2 Was ist eine Mittelflussrechnung? Mittelflussrechnungen zeigen die Ursachen für Liquiditätsveränderungen. Mittelflussrechnungen beschreiben die Herkunft und Verwendung finanzieller Mittel. Es wird nicht nur aufgezeigt um wie viel, sondern auch warum sich die Liquidität eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitabschnitt verändert hat. Inhalt der Mittelflussrechnung Darstellung der Mittelzuflüsse und Mittelabflüsse aus Geschäftstätigkeit Innenfinanzierung, Cashflow aus Umsatztätigkeit Investitionstätigkeit Investitions- und Deinvestitionsvorgänge innerhalb des Anlagevermögens Finanzierungstätigkeit Finanzierungs- und Definanzierungsvorgänge innerhalb des langfristigen s und des Eigenkapitals

3 Aussagekraft der Mittelflussrechnung Finanzierung von Investitionen In welchem Ausmass wurden Investitionen durch Mittel aus der betrieblichen Tätigkeit finanziert? Wurden eher eigene oder fremde Mittel verwendet? Dividendenpolitik Wie viel Prozent des Gewinnes wurden als Dividende ausgeschüttet? Anlagenerneuerung Wie viel wendet des Unternehmen auf, um sein Anlagevermögen zu erneuern? Wie sieht der Betrag im Verhältnis zu den Abschreibungen aus? Wachstumsfinanzierung Wie viel der für das Wachstum erforderlichen Mittel konnten innerbetrieblich bereitgestellt werden? Wie viel durch Aufnahme von Fremd- oder Eigenkapital? Datenherkunft für Mittelflussrechnungen Bilanz Erfolgsrechnung Mittelfluss- Rechnung zusätzliche Informationen aus der Buchhaltung

4 Was ist ein Fonds? Sammelbecken, welches stellvertretend für die Liquidität steht und damit den Stand der Liquidität festhält. Unter dem Fonds ist der ausgeschiedene Teil der Bilanzpositionen zu verstehen, dessen Veränderung festgestellt werden soll Die Fondszusammensetzung ist je nach Informationsbedürfnis unterschiedlich. Häufigste Fonds: Flüssige Mittel und Nettoumlaufvermögen Fonds Nettoumlaufvermögen NUV Flüssige Mittel Forderungen Vorräte Anlagevermögen Kurzfristiges NUV Langfristiges Eigenkapital Alle Buchungen, die das Nettoumlaufsvermögen verändern, verändern also gleichzeitig den Fonds und damit die Liquidität. Bis in die 80er Jahre wurde die Mittelflussrechnung mit dem Fonds NUV aufgebaut. Auf Grund verschiedener Mängel wird dieser Fondstyp heute nicht mehr verwendet.

5 Fonds Geld Flüssige Mittel Forderungen Vorräte Anlagevermögen Kurzfristiges Langfristiges Wird der Fonds flüssige Mittel gewählt, ist die Mittelflussrechnung eine reine Geldflussrechnung (Cashflow Statement). Eigenkapital IAS 7 lässt als Fonds nur noch flüssige Mittel (Cash, Kasse, Post, Bank) und geldnahe Mittel (Cash equivalents) zu. Keine Wertpapiere (Aktien usw.)! Liquiditätswirksame Geschäftsfälle (NUV) Flüssige Mittel Forderungen Vorräte Anlagevermögen Bilanz Kurzfristiges Langfristiges Eigenkapital Liquiditätswirksam sind alle Vorgänge zwischen dem Fonds und den Gegenkonten Investitionen und Deinvestitionen Finanzierung und Definanzierung Erfolgsrechnung Aufwände Gewinn Erträge Liquiditätswirksam (und erfolgswirksam!) sind alle Vorgänge zwischen der Erfolgsrechung und dem Fonds. Geschäftstätigkeit

6 Liquiditätsunwirksame Geschäftsfälle (NUV) Flüssige Mittel Forderungen Vorräte Bilanz Kurzfristiges Erfolgsrechnung Langfristiges Aufwände Erträge Anlagevermögen Eigenkapital Alle Geschäftsfälle, die keine Veränderung des Fonds bewirken, sind liquiditätsunwirksam. Gewinn ER/Gegenkonto zu NUV innerhalb Fonds NUV innerhalb Gegenkonten zu NUV innerhalb ER Mittelflussrechnung Peter Strauss AG Fonds NUV Investitionstätigkeit Finanzierungstätigkeit

7 Mittelflussrechnung Peter Strauss AG Mittelflussrechnung Peter Strauss AG Unterteilung der Mittelflüsse in Mittelherkunft und Mittelverwendung. Mittelherkunft Innenfinanzierung +85 Deinvestition +10 Finanzierung Mittelverwendung Investition - 40 Definanzierung Zunahme Liquidität NUV + 35 Diese Art der Darstellung wird heute fast nicht mehr verwendet!

8 Mittelflussrechnung Peter Strauss AG Unterteilung der Mittelflüsse in Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit. Geschäftstätigkeit Cashflow (NUV) + 85 Investitionstätigkeit Investitionen - 40 Deinvestitionen Free Cash Flow + 55 Finazierungsstätigkeit Finanzierung +10 Definanzierung Zunahme Liquidität NUV + 35 Vom Cashflow NUV zum Cashflow Geld Korrektur des Cashflow NUV um die nicht dem Fonds zugehörigen NUV-Bilanzpositionen. Reingewinn + Reingewinn + Abschreibungen + Rückstellungen (langfristig) = Cashflow NUV + Abnahme Kundenforderungen - Zunahme Kundenforderungen + Abnahme Warenvorräte - Zunahme Warenvorräte + Zunahme Lieferantenverbindlichkeiten - Abnahme Lieferantenverbindlichkeiten = Cashflow Geld Achtung: Konto Dividende wird bei der Finanzierungstätigkeit erfasst!

9 Geldflussrechnung Peter Strauss AG Unterteilung der Mittelflüsse in Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit. Geschäftstätigkeit Cashflow (Geld) + 40 Investitionstätigkeit Investitionen - 40 Deinvestitionen Free Cash Flow + 10 Finanzierungsstätigkeit Finanzierung +10 Definanzierung Zunahme Liquidität NUV - 10