Kategorie-Definitionen

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1 Kategorie-Definitionen Europa /Asien und Südafrika Morningstar Methodik-Dokument April 2013

2 Inhalt Aktien... 3 Branchen Branchen: Immobilienaktien Mischfonds Laufzeitfonds Anleihen Wandelanleihen Geldmarkt ESMA Konform Nicht ESMA Konform Alternative Investments Rohstoffe Immobilien Sonstiges Seite 2

3 Aktien Aktien Afrika Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in afrikanischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: S&P Pan Africa TR Aktien Afrika & Naher Osten Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika und dem Nahen Osten. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Unternehmen mit Sitz in Afrika oder dem Nahen Osten angelegt. Morningstar Kategorie Index: S&P Mid-East and Africa BMI TR Aktien Afrika & Naher Osten Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika oder dem Nahen Osten, für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit für ägyptische, nigerianische, simbabwische und saudi-arabische Unternehmen zu. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren Ländern aus Afrika oder dem Nahen Osten angelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Aktien Amerika Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Nord-, Mittel- oder Südamerika für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit beispielsweise für mexikanische Unternehmen zu. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren nord-, mittel- oder südamerikanischen Ländern angelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Seite 3

4 Aktien Asien-Pazifik Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Asien, für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit für indonesische, thailändische, pakistanische und vietnamesische Unternehmen zu. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren asiatischen Ländern angelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Aktien ASEAN Die Fonds dieser Kategorie investieren schwerpunktmäßig in die ASEAN-Mitgliedsländer. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in ASEAN-Ländern angelegt. Der Anteil eines einzelnen ASEAN-Landes liegt unter 75% des Fondsvermögens. Morningstar Kategorie Index: FTSE ASEAN TR Aktien Asien ohne Japan Die Fonds dieser Kategorie investieren in ganz Asien, jedoch mit Ausnahme von Australien, Neuseeland und Japan. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Ländern Asiens angelegt mit weniger als 10% in Japan, Australien und Neuseeland. Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Ex JPN NR Aktien Asien-Pazifik islamkonform Die Fonds dieser Kategorie investieren im Asien-Pazifik-Raum, wobei die Anlagen den islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in asiatisch-pazifischen Unternehmen angelegt. Die Fonds dieser Kategorie sind über die Regionen hinweg diversifiziert. Morningstar Kategorie Index: DJ Islamic Asia/Pacific TR Seite 4

5 Aktien Asien-Pazifik ohne Japan Die Fonds dieser Kategorie investieren in Asien inklusive Australien und Neuseeland, aber ohne Japan. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Asien, Neuseeland und Australien angelegt, davon weniger als 10% in Japan. Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Pacific Ex JPN NR Aktien Asien-Pazifik mit Japan Die Fonds dieser Kategorie investieren in Asien inklusive Australien, Neuseeland und Japan. Als Resultat variieren die Fonds dieser Kategorie stark in ihrer Länderallokation, wobei häufig ein Aktienanteil in Japan und Hong Kong gehalten wird. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Asien, Neuseeland und Japan angelegt, wobei hierbei mindestens 10% in Japan investiert werden. Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Pacific NR Aktien Australien und Neuseeland Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Australien und/oder Neuseeland. Morningstar Kategorie Index: MSCI Australia NR Aktien Belgien Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Belgien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in belgischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: Euronext BEL 20 Private TR Aktien Brasilien Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Brasilien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in brasilianischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Brazil NR Seite 5

6 Aktien BRIC Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz oder Börsennotierung in Brasilien, Russland, Indien und China. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in brasilianischen, russischen, indischen und chinesischen Unternehmen angelegt. BRICK Fonds, die darüber hinaus in koreanische Aktien investieren, zählen ebenfalls zu dieser Kategorie. Morningstar Kategorie Index: MSCI BRIC Aktien China Die Fonds dieser Kategorie investieren in chinesische Unternehmen, die an den Börsen in China oder Hong Kong notiert sind. Sie können auch in Unternehmen anlegen, die einen signifikanten Teil ihres Umsatzes in China erzielen oder mit dem Land intensive Geschäftsbeziehungen unterhalten. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Bis zu 10% taiwanesische Aktien sind zulässig. Morningstar Kategorie Index: MSCI China NR Aktien Dänemark Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Dänemark. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in dänischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Denmark NR Aktien Deutschland Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Deutschland. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in deutschen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: FSE DAX TR Seite 6

7 Aktien Deutschland Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in mittelgroße und kleine Unternehmen mit Sitz in Deutschland. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Nebenwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in deutschen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Germany Small Cap NR Aktien EMEA Die Fonds dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte, den nahen Osten sowie Afrika. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind an den europäischen Schwellenmärkten, im nahen Osten und in Afrika angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EM EMEA NR Aktien Europa dividendenorientiert Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in europäische Aktien, die eine überdurchschnittliche Dividendenrendite aufweisen. Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, wobei Standardwerte generell übergewichtet werden. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe NR Aktien Europa außer Großbritannien Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in große kontinentaleuropäische Unternehmen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Diese Fonds können auch geringe Positionen in den kleineren regionalen Märkten, inkl. Osteuropa, eingehen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt, wobei die Gewichtung Großbritanniens unter 10% liegen sollte. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Ex UK NR Seite 7

8 Aktien Europa außer Großbritannien Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in mittelgroße und kleine kontinentaleuropäische Unternehmen. Sie legen vorwiegend in Unternehmen an, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören. Diese Fonds können auch geringe Positionen in den kleineren regionalen Märkten, inkl. Osteuropa, eingehen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt, wobei die Gewichtung Großbritanniens unter 10% liegen sollte. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Ex UK Small Cap NR Aktien Europa Standardwerte Blend Die Fonds dieser Kategorie sind im Bezug auf Marktkapitalisierung, Wachstumsraten und Bewertung repräsentativ für den europäischen Aktienmarkt. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Diese Fonds investieren über die gesamte Bandbreite des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe NR Aktien Europa Standardwerte Growth Die Fonds dieser Kategorie investieren in große europäische Unternehmen mit überdurchschnittlichen Wachstumserwartungen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes Wachstum (hohe Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows) und hohe Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Der Fokus liegt tendenziell auf Unternehmen in expandierenden Branchen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Growth NR Seite 8

9 Aktien Europa Standardwerte Value Die Fonds dieser Kategorie investieren in große europäische Unternehmen, die eine relativ niedrige Bewertung oder ein unterdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Value- Kriterien umfassen geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes Wachstum (niedrige Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Value NR Aktien Europa mittelgroß Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich entweder auf mittelgroße europäische Unternehmen oder decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße Werte in Europa haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd. US-Dollar. Sie repräsentieren 20% des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: Stoxx Europe Mid 200 NR Aktien Europa Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine europäische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Small Cap NR Seite 9

10 Aktien Europa Flex-Cap Die Fonds dieser Kategorie investieren in europäische Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäische Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU NR Aktien Europa sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Europa, für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit für Irland, Island und die tschechische Republik zu. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren europäischen Ländern angelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Aktien Euroland Flex-Cap Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, die in den 12 Ländern der europäischen Währungsunion notiert sind. Hierbei kann vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Euroland-Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU NR Seite 10

11 Aktien Euroland Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in große Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen Währungsunion notiert sind. Diese Fonds legen entweder in einem Land oder in mehreren Ländern der Eurozone an. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Euroland-Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU NR Aktien Euroland mittelgroß Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen Währungsunion notiert sind. Sie legen in einem Land oder in mehreren Ländern der Eurozone an und konzentrieren sich entweder auf mittelgroße Unternehmen oder decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße Werte in Europa haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd. US-Dollar. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Euroland- Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU NR Aktien Euroland Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen Währungsunion notiert sind. Sie legen in einem Land oder in mehreren Ländern der Eurozone an. Aktien, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Euroland-Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU Small Cap NR Seite 11

12 Aktien Finnland Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Finnland. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in finnischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Finland NR Aktien Frankreich Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Frankreich. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in französischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: Euronext Paris CAC 40 TR Aktien Frankreich Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in mittelgroße und kleine Unternehmen mit Sitz in Frankreich. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Nebenwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in französischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: Euronext Paris CAC Mid 100 TR Aktien Greater China Die Fonds dieser Kategorie investieren in der Volksrepublik China sowie in Hong Kong und Taiwan. Sie können auch in Unternehmen anlegen, die einen signifikanten Teil ihres Umsatzes in den drei Märkten erzielen oder mit ihnen intensive Geschäftsbeziehungen unterhalten. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Mindestens 50% des Aktienanteils sind in chinesischen Unternehmen und mindestens 10% in Taiwan-Aktien investiert. Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Golden Dragon NR Seite 12

13 Aktien Griechenland Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Griechenland. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in griechischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Greece NR Aktien Großbritannien Standardwerte Blend Die Fonds dieser Kategorie sind im Bezug auf Marktkapitalisierung, Wachstumsraten und Bewertung repräsentativ für den britischen Aktienmarkt. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Diese Fonds investieren über die gesamte Bandbreite des britischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: FTSE 100 Aktien Großbritannien Standardwerte Growth Die Fonds dieser Kategorie investieren in große britische Unternehmen mit überdurchschnittlichen Wachstumserwartungen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes Wachstum (hohe Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows) und hohe Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Der Fokus liegt tendenziell auf Unternehmen in expandierenden Branchen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI UK Growth NR Seite 13

14 Aktien Großbritannien Standardwerte Value Die Fonds dieser Kategorie investieren in große britische Unternehmen, die eine relativ niedrige Bewertung oder ein unterdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Value- Kriterien umfassen geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes Wachstum (niedrige Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI UK Value NR Aktien Großbritannien mittelgroß Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich entweder auf mittelgroße britische Unternehmen oder decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße Werte in Europa haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd. US-Dollar. Sie repräsentieren 20% des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: FTSE 250 Ex Investment Trust TR Aktien Großbritannien Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine britische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: FTSE Small Cap Ex Invest Trust TR Seite 14

15 Aktien Großbritannien dividendenorientiert Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in britische Aktien, die eine überdurchschnittliche Dividendenrendite aufweisen. Diese Fonds sollten eine 12-Monatsrendite vorweisen können (auf Grundlage ihrer ausgeschütteten Dividenden), die 110% über der Dividendenrendite des FTSE All Share liegt. Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, wobei Standardwerte generell übergewichtet werden. Morningstar Kategorie Index: FTSE All Share TR Aktien Großbritannien Flex-Cap Die Fonds dieser Kategorie investieren in britische Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britische Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: FTSE All Share TR Aktien Hong Kong Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Hong Kong. Morningstar Kategorie Index: MSCI Hong Kong NR Aktien Indien Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Indien. Morningstar Kategorie Index: MSCI India NR Seite 15

16 Aktien Indonesien Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Indonesien. Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Indonesia NR Aktien Israel Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in große und mittelgroße Unternehmen in Israel. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Israel angelegt. Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE TA 100 Aktien Israel Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in kleine israelische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in Israel gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Israel angelegt. Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Yeter - Rest of Shares TR Aktien Italien Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Italien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in italienischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Italy NR Aktien Japan Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in große japanische Unternehmen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Japan gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in japanischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Japan NR Seite 16

17 Aktien Japan Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in mittelgroße und kleine japanische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Japan gehören, werden als Nebenwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in japanischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Japan Small Cap NR Aktien Kanada Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Kanada. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in kanadischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Canada NR Aktien Korea Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in südkoreanische Unternehmen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in koreanischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Korea NR Aktien Lateinamerika Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in lateinamerikanische Unternehmen (z.b. in Brasilien, Mexiko), wobei sich manche Fonds auf einzelne Länder konzentrieren. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in lateinamerikanischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Latin America NR Seite 17

18 Aktien Malaysia Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Malaysia. Morningstar Kategorie Index: KLSE Composite Malaysia Aktien Malaysia islamkonform Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen mit Sitz in Malaysia, wobei die Anlagen den islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Unternehmen aus Malaysia angelegt. Morningstar Kategorie Index: FTSE Bursa Malaysia KLCI TR Aktien Niederlande Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in den Niederlanden. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in niederländischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: Euronext AEX All Share TR Aktien Nordeuropa Die Fonds dieser Kategorie investieren in den Ländern Skandinaviens, z.b. Schweden, Norwegen, Finnland und Dänemark. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in skandinavischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Nordic Countries NR Aktien Norwegen Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Norwegen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in norwegischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: OSE FXLT Mutual Fund Index Linked/TOTX Seite 18

19 Aktien Österreich Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Österreich. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in österreichischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Austria NR Aktien Osteuropa Die Fonds dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte inklusive Russland. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind an den europäischen Schwellenmärkten angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Europe NR USD Aktien Osteuropa ohne Russland Die Fonds in dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte ohne Russland. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in den europäischen Schwellenmärkten angelegt, wobei die Gewichtung Russlands unter 10% liegen sollte. Aktien Polen Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Polen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in polnischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Poland NR Aktien Portugal Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Portugal. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in portugiesischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Portugal NR Seite 19

20 Aktien Russland Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Russland. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in russischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Russia NR Aktien Schweden Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Schweden. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in schwedischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Sweden NR Aktien Schweden Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in mittelgroße und kleine Unternehmen mit Sitz in Schweden. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Nebenwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in schwedischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Sweden Small Cap NR Aktien Schweden weltweit Die Fonds dieser Kategorie legen weltweit an, haben aber eine hohe Gewichtung in schwedischen Aktien. Diese liegt üblicherweise zwischen 30 und 75%. Morningstar Kategorie Index: 50% MSCI World Free NR & 50% MSCI SWE NR Seite 20

21 Aktien Schweiz Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in der Schweiz. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Unternehmen der Schweiz angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Switzerland NR Aktien Schweiz Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in mittelgroße und kleine Unternehmen mit Sitz in der Schweiz. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Nebenwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in schweizerische Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Switzerland Small Cap NR Aktien Singapur Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Singapur. Morningstar Kategorie Index: MSCI Singapore NR Aktien Spanien Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Spanien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in spanischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Spain NR Seite 21

22 Aktien Südafrika & Namibia Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Südafrika und Namibia. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Unternehmen aus Südafrika und/oder Namibia angelegt. Morningstar Kategorie Index: FTSE/JSE All Share TR Aktien Südafrika & Namibia Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in kleine Unternehmen mit Sitz in Südafrika und Namibia. Aktien, die zu den unteren 10% der Marktkapitalisierung in Südafrika und Namibia gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Unternehmen aus Südafrika und/oder Namibia angelegt. Morningstar Kategorie Index: 50% FTSE/JSE Small Cap TR & 50% FTSE/JSE Mid Cap TR Aktien Taiwan Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren schwerpunktmäßig in taiwanesische Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung. Diese Unternehmen gehören zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Asien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Unternehmen aus Taiwan angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Taiwan NR Aktien Taiwan Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren schwerpunktmäßig in taiwanesische Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung. Diese Unternehmen gehören zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Asien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Unternehmen aus Taiwan angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Taiwan NR Seite 22

23 Aktien Thailand Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Thailand. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in thailändischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Thailand NR Aktien Türkei Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in der Türkei. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in türkischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Turkey NR Aktien USA Standardwerte Blend Die Fonds dieser Kategorie sind im Bezug auf Marktkapitalisierung, Wachstumsraten und Bewertung repräsentativ für den US-Aktienmarkt. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den USA gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Diese Fonds investieren über die gesamte Bandbreite des US-Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI USA NR Aktien USA Flex-Cap Die Fonds dieser Kategorie investieren in US- Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI USA NR Seite 23

24 Aktien USA Standardwerte Growth Die Fonds dieser Kategorie investieren in große US-Unternehmen mit überdurchschnittlichen Wachstumserwartungen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den USA gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes Wachstum (hohe Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows) und hohe Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Der Fokus liegt tendenziell auf Unternehmen in expandierenden Branchen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US- Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI USA Growth NR Aktien USA Standardwerte Value Die Fonds dieser Kategorie investieren in große US-Unternehmen, die eine relativ niedrige Bewertung oder ein unterdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den USA gehören, werden als Standardwerte definiert. Value-Kriterien umfassen geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes Wachstum (niedrige Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI USA Value NR Aktien USA mittelgroß Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich entweder auf mittelgroße US-amerikanische Unternehmen oder decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße Werte in USA haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 9 Mrd. US- Dollar. Sie repräsentieren 20% des US-Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI US Midcap 450 NR Seite 24

25 Aktien USA Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in kleine US-Unternehmen. Aktien, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in den USA gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI US Small Cap NR Aktien USA währungsgesichert Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in US Aktien, sichern jedoch ihr Währungsrisiko durch eine gemeinsame Währung ab. Da unterschiedliche Währungsrisiken vorliegen, sollte von einem Vergleich einzelner Performances abgesehen werden. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Aktien Vietnam Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Vietnam. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in vietnamesischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: Vietnam VN Index Aktien weltweit dividendenorientiert Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in globale Aktien, die eine überdurchschnittliche Dividendenrendite zahlen. Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, wobei Standardwerte generell übergewichtet werden. Morningstar Kategorie Index: MSCI World NR Seite 25

26 Aktien weltweit Flex-Cap Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Die Fonds legen überwiegend in den entwickelten Märkten (mindestens 20% Nordamerika und 15% Europa) an, wobei mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien angelegt sind. Morningstar Kategorie Index: MSCI World NR Aktien Schwellenländer weltweit Die Fonds dieser Kategorie unterteilen ihr Anlagevermögen zwischen den Schwellenmärkten Asiens, Lateinamerikas, Europas, des Nahen Ostens und/oder Afrikas. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in den globalen Schwellenländern an. Morningstar Kategorie Index: MSCI Emerging Markets NR Aktien weltweit islamkonform Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in Unternehmen, wobei die Anlagen den islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in globalen Aktien angelegt. Die Fonds sind hierbei regional diversifiziert. Morningstar Kategorie Index: DJ Islamic World TR Aktien weltweit Frontier Markets Die Fonds dieser Kategorie investieren in Schwellenmärkte, die typischerweise kleiner und weniger entwickelt sind und eine geringere Liquidität aufweisen als andere Schwellenmärkte, die sich in Asien, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und Latein Amerika befinden. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in globalen Frontier Markets angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Frontier Markets NR Seite 26

27 Aktien weltweit Standardwerte Blend Die Fonds dieser Kategorie sind im Bezug auf Marktkapitalisierung, Wachstumsraten und Bewertung repräsentativ für den globalen Aktienmarkt. Die meisten Fonds investieren überwiegend in die entwickelten Märkte (mindestens 20% Nordamerika und 15% Europa). Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den sieben von Morningstar definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada, Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan, Australien/Neuseeland) gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI World NR Aktien weltweit Standardwerte Growth Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in die entwickelten Märkte (mindestens 20% Nordamerika und 15% Europa). Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den sieben von Morningstar definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada, Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan, Australien/Neuseeland) gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes Wachstum (hohe Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows) und hohe Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI World Growth NR Aktien weltweit Standardwerte Value Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in die entwickelten Märkte (mindestens 20% Nordamerika und 15% Europa). Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den sieben von Morningstar definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada, Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan, Australien/Neuseeland) gehören, werden als Standardwerte definiert. Value-Kriterien umfassen geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes Wachstum (niedrige Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI World Value NR Seite 27

28 Aktien weltweit Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in kleine Unternehmen. Sie legen überwiegend in den entwickelten Märkten (mindestens 20% Nordamerika und 15% Europa) und dabei vor allem in Unternehmen an, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in den sieben von Morningstar definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada, Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan, Australien/Neuseeland) gehören. Nähere Information finden Sie im Morningstar Style Box Methodik- Dokument. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI World Small Cap NR Aktien Sonstige islamkonform Die Fonds dieser Kategorie investieren in Aktien, die mit den islamischen Glaubensrichtlinien konform sind, passen jedoch in keine der anderen Morningstar Kategorien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Seite 28

29 Branchen Branchen: Agrar Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen aus dem landwirtschaftlichen Bereich wie z.b. Produzenten, Verkäufer sowie Zulieferer von Anlagen und Zubehör/Material. Einige Fonds können ihren Schwerpunkt auch auf einzelne Industriesegmente legen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in Unternehmen aus der Branche Agrar angelegt. Morningstar Kategorie Index: S&P Global Agribusiness Equity TR Branchen: Alternative Energien Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen aus den Bereichen Solarenergie, Wasserkraft, Windkraft und Nukleartechnologie. Der Großteil der Fonds investiert dabei breit über den Sektor Alternative Energien. Einige Fonds konzentrieren sich aber auch auf nur ein Industriesegment wie Kernkraft. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in Unternehmen aus der Branche Alternative Energien angelegt. Morningstar Kategorie Index: S&P Global Clean Energy TR Branchen: Biotechnologie Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Biotechnologietitel. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Biotechnologiebranche an. Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Biotechnology NR Branchen: Edelmetalle Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Aktien von Minenunternehmen, können aber auch direkt Gold oder andere Metalle halten. Der Schwerpunkt liegt in der Regel auf Gold-Aktien. Daneben können Unternehmen, die Silber, Platin oder auch Basismetalle fördern, beigemischt werden. Viele dieser Unternehmen haben ihren Sitz in Nordamerika, Australien oder Südafrika. Fonds, die vorrangig in Rohstoffe oder Rohstoffderivate investieren, sind in dieser Kategorie nicht enthalten. Morningstar Kategorie Index: HSBC Global Gold TR Seite 29

30 Branchen: Energie Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die in der Förderung und Weiterverarbeitung von Öl und Erdgas tätig sind. Dazu gehören auch Pipeline-Betreiber, Ausrüster und Serviceunternehmen. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Energiewerten an. Diese Kategorie beinhaltet keine Fonds, die vorrangig in Rohstoffderivate investieren. Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Energy NR Branchen: Finanzen Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf die Finanzbranche. Dazu zählen Banken, Versicherer, Broker und Kreditkartenunternehmen. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Finanzwerten an. Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Financials NR Branchen: Gesundheitswesen Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf die Gesundheitsbranche. Dazu zählen Unternehmen aus den Bereichen Pharma, Medizintechnik, Krankenhäuser oder Pflegeheime. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Gesundheitsbranche an. Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Health Care NR Branchen: Industriematerialien Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen der Branchen Luftfahrt, Verteidigung, Chemie, Maschinenbau, Rohstoffe und Baumaterial. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Branche Industriematerialien an. Diese Kategorie beinhaltet keine Fonds, die vorrangig in Rohstoffe oder Rohstoffderivate investieren. Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Materials NR Seite 30

31 Branchen: Infrastruktur Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen, die an der Errichtung und Instandhaltung von wichtigen Infrastrukturprojekten wie Strom- und Gasversorgung, Wasserversorgung, Straßenbau, Eisenbahn, Flughäfen und Fernmeldewesen beteiligt sind. Der Großteil der Fonds investiert dabei breit über den Sektor Infrastruktur, einige Fonds konzentrieren sich aber auch auf nur ein Industriesegment. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in Unternehmen aus der Infrastrukturbranche angelegt. Fonds, die ausschließlich in Versorgungsunternehmen investieren, werden der Kategorie Branchen: Versorger zugeteilt, Fonds die ausschließlich in Telekommunikationsunternehmen investieren, befinden sich in der Kategorie Branchen: Telekommunikation. Morningstar Kategorie Index: S&P Global Infrastructure TR Branchen: Kommunikation Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen der Telekommunikations- und Medienbranche. Dazu gehören z.b. Festnetzbetreiber, Mobilfunk, Telekomausrüster, Kabelfernsehen oder die Unterhaltungsindustrie. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Kommunikationsbranche an. Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Telecom Services NR Branchen: Konsumgüter und -dienstleistungen Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die Konsumgüter herstellen oder Verbraucherdienste anbieten. Dazu zählen die Hersteller von Nahrungsmitteln, Haushaltsgegenständen, Schuhen, Textilien, Automobilen, elektrischen Geräten, Luxusgütern oder Tabak. Zu den Dienstleistern gehören u.a. Einzelhändler oder Hotels. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Konsumbranche an. Morningstar Kategorie Index: 50% MSCI World/Cnsmr Dscrtnry NR & 50% MSCI World/Cnsmr Staples NR Seite 31

32 Branchen: Ökologie Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen, deren Produkte oder Dienstleistungen aktiv auf eine bessere Umwelt abzielen. Der Großteil der Fonds investiert dabei breit über den Ökologiesektor, darunter auch Alternative Energien, Immissionsschutz, Wasseraufbereitung und Energieeffizienz. Einige Fonds konzentrieren sich aber auch auf nur ein Industriesegment wie Immissionsschutz. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in Unternehmen aus der Branche Ökologie angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI World NR Branchen: Private Equity Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Private Equity Unternehmen. Entsprechende Fonds können entweder über börsennotierte Anlagevehikel, die wiederum in Private Equity anlegen, investiert oder auch direkt an Private Equity Projekten beteiligt sein. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in Private Equity Aktivitäten angelegt. Morningstar Kategorie Index: Red Rocks Gbl Listed Private Eqty TR Branchen: Rohstoffe Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen, die an der Förderung und dem Verkauf von Rohstoffen beteiligt sind. Der Großteil der Fonds investiert dabei breit über den Sektor Rohstoffe, darunter Energie, Bergbau, Forst- und Wasserwirtschaft. Einige Fonds konzentrieren sich aber auch auf nur ein Industriesegment. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in Unternehmen aus der Rohstoffbranche angelegt. Fonds, die ausschließlich in Energieunternehmen investieren, werden der Kategorie Branchen: Energie zugeteilt, Fonds die ausschließlich in Edelmetalle investieren, befinden sich in der Kategorie Branchen: Edelmetalle und Fonds, die in eine Mischung aus Rohstoffen und Industriematerialien anlegen, gehören der Kategorie Branchen: Industriematerialien an. Diese Kategorie beinhaltet keine Fonds, die vorrangig in Rohstoffe oder Rohstoffderivate investieren. Morningstar Kategorie Index: S&P Global Natural Resources TR Seite 32

33 Branchen: Technologie Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die in den Bereichen Computer, Halbleiter, Software, Netzwerke und Internet tätig sind. Manche Fonds konzentrieren sich auf einen Subsektor (z.b. Software, Internet). Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Technologiewerten an. Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Information Tech NR Branchen: Versorger Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die in der Strom-, Wasser- und Gasversorgung tätig sind. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Versorgern an. Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Utilities NR Branchen: Wasser Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen des Bereiches Wasser. Hierzu gehören z.b. Wasserversorger, die Infrastruktur und Anlagen sowie Materialien für die Wasserwirtschaft. Einige Fonds können sich auf einzelne Segmente konzentrieren. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien an und mindestens 50% des Aktienanteils in Unternehmen des Bereiches Wasser. Morningstar Kategorie Index: S&P Global Water TR Branchen: Andere Sektoren Die Fonds dieser Kategorie haben deutliche Branchenschwerpunkte, fallen aber in keine separate Morningstar Branchenkategorie. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien an. Sie haben Branchenschwerpunkte in weniger als vier Branchen und halten in diesen Branchen jeweils mehr als 10% des Fondsvermögens. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Seite 33

34 Branchen: Immobilienaktien Branchen: Immobilienaktien Asien Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in asiatische börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs). Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in Asien angelegt werden. Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT Dvlp Asia TR Branchen: Immobilienaktien Europa Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in europäische börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs). Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in Europa angelegt werden. Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT Dvlp Eur TR Branchen: Immobilienaktien Eurozone Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in europäische börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs). Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in der Eurozone angelegt werden. Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT Eurozone TR Seite 34

35 Branchen: Immobilienaktien Global Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs). Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, ohne dabei den Schwerpunkt so zu legen, dass sie einer der anderen Morningstar Kategorien für Immobilienaktien zugeordnet werden könnten. Morningstar Kategorie Index: MSCI World/ Real Estate NR Branchen: Immobilienaktien Nordamerika Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs). Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in Nordamerika angelegt werden. Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT US TR Branchen: Immobilienaktien Südafrika & Namibia Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in südafrikanische und namibische börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs) und Property Unit Trusts (PUTs). Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in Südafrika und/oder Namibia angelegt werden. Morningstar Kategorie Index: FTSE/JSE SA Listed Property TR Seite 35

36 Immobilienaktien Schweiz Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in schweizerische börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs). Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in der Schweiz angelegt werden. Morningstar Kategorie Index: FTSE EPRA/NAREIT Switzerland TR Immobilienaktien Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs). Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an. Diese Kategorie beinhaltet Fonds, die keiner der anderen Immobilienaktien Kategorien zugeordnet werden können. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 36

37 Mischfonds Mischfonds Asien Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen asiatischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 50% HSBC Asian Bond TR & 50% MSCI AC Asia Pacific NR Mischfonds CHF aggressiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Anleger in der Schweiz. Der Aktienanteil überschreitet dauerhaft 65%. Morningstar Kategorie Index: 40% Citi Swiss GBI & 60% MSCI World Free NR Mischfonds CHF defensiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Anleger in der Schweiz. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 75% Citi Swiss GBI & 25% MSCI World Free NR Mischfonds CHF ausgewogen Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Anleger in der Schweiz. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%. Morningstar Kategorie Index: 50% Citi Swiss GBI & 50% MSCI World Free NR Mischfonds Emerging Markets Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen aus den Schwellenländern. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 50% JPM EMBI Plus TR & 50% MSCI EM NR Seite 37

38 Mischfonds EUR aggressiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Eurobasierten Anleger. Der Aktienanteil liegt dauerhaft über 65%. Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays Euro Agg Bond TR & 75% FTSE AW Dv Europe TR Mischfonds EUR aggressiv - weltweit Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von globalen Aktien und Anleihen für einen Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt dauerhaft über 65%. Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays Euro Agg Bond TR & 75% FTSE World TR Mischfonds EUR defensiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Eurobasierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 75% Barclays Euro Agg Bond TR & 25% FTSE AW Dv Europe TR Mischfonds EUR defensiv - weltweit Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von globalen Aktien und Anleihen für einen Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 75% Barclays Euro Agg Bond TR & 25% FTSE World TR Mischfonds EUR flexibel Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen Euro-basierten Anleger. Morningstar Kategorie Index: 50% Barclays Euro Agg Bond TR & 50% FTSE AW Dv Europe TR Mischfonds EUR flexibel - weltweit Die Kategorie umfasst Fonds, die global mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen Eurobasierten Anleger investieren. Morningstar Kategorie Index: 50% Barclays Euro Agg Bond TR & 50% FTSE World TR Seite 38

39 Mischfonds EUR ausgewogen Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von weltweiten Aktien und Anleihen für einen Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%. Morningstar Kategorie Index: 50% Barclays Euro Agg Bond TR & 50% FTSE AW Dv Europe TR Mischfonds EUR ausgewogen - weltweit Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von globalen Aktien und Anleihen für einen Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%. Morningstar Kategorie Index: 50% Barclays Euro Agg Bond TR & 50% FTSE World TR Mischfonds GBP aggressiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen britischen Anleger, wobei der Aktienanteil über 65% liegt. Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays Sterling Agg & 75% MSCI Wld Free Mischfonds GBP defensiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen britischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 75% Barclays Sterling Agg & 25% MSCI Wld Free Mischfonds GBP flexibel Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen britischen Anleger. Morningstar Kategorie Index: 50% Barclays Sterling Agg & 50% MSCI Wld Free Seite 39

40 Mischfonds GBP ausgewogen Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen britischen Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%. Morningstar Kategorie Index: 50% Barclays Sterling Agg & 50% MSCI Wld Free Mischfonds IDR Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen in Indonesische Rupiah-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 50% Citi ESBI Indonesia & 50% MSCI Indonesia Mischfonds ILS aggressiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen israelischen Anleger. Der Aktienanteil liegt über 35%. Morningstar Kategorie Index: 25% Tel Aviv Bd & 75% Tel Aviv SE TA 25 Mischfonds ILS defensiv, 10% Aktien Cap Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen israelischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 10% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 90% Tel Aviv SE All BD & 10% Tel Aviv SE TA 25 Mischfonds ILS defensiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen israelischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% dauerhaft nicht überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 75% Tel Aviv BD & 25% Tel Aviv SE TA 25 Seite 40

41 Mischfonds MYR Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen in Malaysischen Ringgit-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 50% KLSE Composite Malaysia & 50% Citi ESBI Malaysia Mischfonds MYR islamkonform Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen in Malaysischen Ringgit basierten Anleger, wobei die Anlagen den islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 50% FTSE Bursa Malaysia KLCI TR & 50% Citi ESBI Malaysia Mischfonds NOK Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen norwegischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 50% Citi Norway GBI & 50% FTSE World Mischfonds PLN Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen polnischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 50% Citi Polish GBI & 50% MSCI Poland Mischfonds SEK aggressiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen schwedischen Anleger. Der Aktienanteil liegt über 35%. Morningstar Kategorie Index: 40% Citi SWE GBI & 30% MSCI SWE & 30% MSCI WdFr Seite 41

42 Mischfonds SEK defensiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen schwedischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 75% Citi SWE GBI & 12.5% MSCI SWE & 12.5% MSCI Wd Mischfonds SEK flexibel Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen schwedischen Anleger. Morningstar Kategorie Index: 50% Citi SWE GBI & 25% MSCI SWE & 25% MSCI Wd Mischfonds TWD aggressiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Taiwanbasierten Anleger. Der Aktienanteil liegt über 35%. Morningstar Kategorie Index: 40% JPM Taiwan Local Markets Index Plus & 60% MSCI Taiwan NR Mischfonds TWD defensiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Taiwanbasierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 75% JPM Taiwan Local Markets Index Plus & 25% MSCI Taiwan NR Mischfonds USD aggressiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen US- Dollar-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt über 65%. Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays US Agg Bond TR & 75% FTSE World TR Seite 42

43 Mischfonds USD defensiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen US- Dollar-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten. Morningstar Kategorie Index: 75% Barclays US Agg Bond TR & 25% FTSE World TR Mischfonds USD flexibel Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen US-Dollar-basierten Anleger. Morningstar Kategorie Index: 50% Barclays US Agg Bond TR & 50% FTSE World TR Mischfonds USD ausgewogen Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen US- Dollar-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%. Morningstar Kategorie Index: 50% Barclays US Agg Bond TR & 50% FTSE World TR Mischfonds ZAR/NAD aggressiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen, Barvermögen und Immobilien für Südafrika- und Namibia-basierte Anleger. Der Aktienanteil liegt über 65%. Morningstar Kategorie Index: 75% FTSE/JSE All Share TR & 25% Beassa ALBI TR Mischfonds ZAR/NAD defensiv Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen, Barvermögen und Immobilien für Südafrika- und Namibia-basierte Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft übersteigen. Morningstar Kategorie Index: 25% FTSE/JSE All Share TR & 75% Beassa ALBI TR Seite 43

44 Mischfonds ZAR/NAD flexibel Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen Südafrika- und Namibia-basierten Anleger. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Mischfonds ZAR/NAD ausgewogen Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen, Barvermögen und Immobilien für Südafrika- und Namibia-basierte Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%. Morningstar Kategorie Index: 50% FTSE/JSE All Share TR & 50% Beassa ALBI TR Mischfonds Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren in ein breites Spektrum an Wertpapiertypen, passen jedoch in keine der anderen Morningstar Mischfonds Kategorien. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Mischfonds Sonstige islamkonform Die Fonds dieser Kategorie investieren in ein breites Spektrum an Wertpapiertypen, passen jedoch in keine der anderen Morningstar Mischfonds-Kategorien. Anlagen erfolgen den islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Seite 44

45 Laufzeitfonds Laufzeitfonds Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen und Barvermögen für Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall der Zeitraum ) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in Abhängigkeit vom Laufzeitende ein optimales Risiko-Rendite-Profil zu bieten. Das Portfolio wird dabei immer konservativer ausgerichtet, je näher das Laufzeitende rückt, d.h. der Anteil an Anleihen und Barvermögen erhöht sich im Zeitverlauf. Zwei Fonds mit demselben Laufzeitende können jedoch unterschiedliche Aktien- und Anleihenquoten aufweisen und deswegen verschiedene Risiko-Rendite- Profile haben. Diese Kategorie beinhaltet keine Garantiefonds. Laufzeitfonds Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen und Barvermögen für Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall der Zeitraum ) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in Abhängigkeit vom Laufzeitende ein optimales Risiko-Rendite-Profil zu bieten. Das Portfolio wird dabei immer konservativer ausgerichtet, je näher das Laufzeitende rückt, d.h. der Anteil an Anleihen und Barvermögen erhöht sich im Zeitverlauf. Zwei Fonds mit demselben Laufzeitende können jedoch unterschiedliche Aktien- und Anleihenquoten aufweisen und deswegen verschiedene Risiko-Rendite- Profile haben. Diese Kategorie beinhaltet keine Garantiefonds. Laufzeitfonds Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen und Barvermögen für Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall der Zeitraum ) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in Abhängigkeit vom Laufzeitende ein optimales Risiko-Rendite-Profil zu bieten. Das Portfolio wird dabei immer konservativer ausgerichtet, je näher das Laufzeitende rückt, d.h. der Anteil an Anleihen und Barvermögen erhöht sich im Zeitverlauf. Zwei Fonds mit demselben Laufzeitende können jedoch unterschiedliche Aktien- und Anleihenquoten aufweisen und deswegen verschiedene Risiko-Rendite- Profile haben. Diese Kategorie beinhaltet keine Garantiefonds. Seite 45

46 Laufzeitfonds Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen und Barvermögen für Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall der Zeitraum ) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in Abhängigkeit vom Laufzeitende ein optimales Risiko-Rendite-Profil zu bieten. Das Portfolio wird dabei immer konservativer ausgerichtet, je näher das Laufzeitende rückt, d.h. der Anteil an Anleihen und Barvermögen erhöht sich im Zeitverlauf. Zwei Fonds mit demselben Laufzeitende können jedoch unterschiedliche Aktien- und Anleihenquoten aufweisen und deswegen verschiedene Risiko-Rendite- Profile haben. Diese Kategorie beinhaltet keine Garantiefonds. Laufzeitfonds Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen und Barvermögen für Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall der Zeitraum ) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in Abhängigkeit vom Laufzeitende ein optimales Risiko-Rendite-Profil zu bieten. Das Portfolio wird dabei immer konservativer ausgerichtet, je näher das Laufzeitende rückt, d.h. der Anteil an Anleihen und Barvermögen erhöht sich im Zeitverlauf. Zwei Fonds mit demselben Laufzeitende können jedoch unterschiedliche Aktien- und Anleihenquoten aufweisen und deswegen verschiedene Risiko-Rendite- Profile haben. Diese Kategorie beinhaltet keine Garantiefonds. Laufzeitfonds Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen und Barvermögen für Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall der Zeitraum ) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in Abhängigkeit vom Laufzeitende ein optimales Risiko-Rendite-Profil zu bieten. Das Portfolio wird dabei immer konservativer ausgerichtet, je näher das Laufzeitende rückt, d.h. der Anteil an Anleihen und Barvermögen erhöht sich im Zeitverlauf. Zwei Fonds mit demselben Laufzeitende können jedoch unterschiedliche Aktien- und Anleihenquoten aufweisen und deswegen verschiedene Risiko-Rendite- Profile haben. Diese Kategorie beinhaltet keine Garantiefonds. Seite 46

47 Laufzeitfonds Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen und Barvermögen für Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall der Zeitraum ) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in Abhängigkeit vom Laufzeitende ein optimales Risiko-Rendite-Profil zu bieten. Das Portfolio wird dabei immer konservativer ausgerichtet, je näher das Laufzeitende rückt, d.h. der Anteil an Anleihen und Barvermögen erhöht sich im Zeitverlauf. Zwei Fonds mit demselben Laufzeitende können jedoch unterschiedliche Aktien- und Anleihenquoten aufweisen und deswegen verschiedene Risiko-Rendite- Profile haben. Diese Kategorie beinhaltet keine Garantiefonds. Laufzeitfonds Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen und Barvermögen für Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall das Jahr 2046 und darüber hinaus) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in Abhängigkeit vom Laufzeitende ein optimales Risiko-Rendite-Profil zu bieten. Das Portfolio wird dabei immer konservativer ausgerichtet, je näher das Laufzeitende rückt, d.h. der Anteil an Anleihen und Barvermögen erhöht sich im Zeitverlauf. Zwei Fonds mit demselben Laufzeitende können jedoch unterschiedliche Aktien- und Anleihenquoten aufweisen und deswegen verschiedene Risiko-Rendite- Profile haben. Diese Kategorie beinhaltet keine Garantiefonds. Seite 47

48 Anleihen Anleihen Asien Die Fonds dieser Kategorie investieren in asiatische Anleihen oder sind in asiatischen Währungen abgesichert, mit Ausnahme der Fonds, die sich für eine der währungsspezifischen Kategorien qualifizieren. Morningstar Kategorie Index: UBS Asia Convertible TR Anleihen Asien hochverzinslich Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger. Der Fokus liegt auf Anleihen von Emittenten, deren Hauptgeschäftstätigkeit in Asien liegt. Morningstar Kategorie Index: BofAML Asian Dollar High Yield TR Anleihen AUD Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Australische Dollar lauten oder in Australischen Dollar abgesichert sind. Morningstar Kategorie Index: Citi Australian GBI Anleihen CAD Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Kanadische Dollar lauten oder in Kanadischen Dollar abgesichert sind. Morningstar Kategorie Index: Citi Canadian GBI Seite 48

49 Anleihen CHF Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schweizer Franken lautende oder in Schweizer Franken abgesicherte Anleihen mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von mindestens 3 Jahren. Dies beinhaltet Fonds, die vorrangig in Emittenten mit Sitz in der Schweiz investieren sowie weltweit ausgerichtete Fonds, die ausschließlich in auf Schweizer Franken lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie Engagements in anderen Währungen eingehen, diese komplett in Schweizer Franken absichern. Ausgenommen sind weltweit investierende Fonds, die teilweise oder vollständig in Schweizer Franken abgesichert sind und einer der anderen globalen Anleihenkategorien zugeordnet sind. Morningstar Kategorie Index: Citi Swiss GBI Anleihen CHF Kurzläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf Schweizer Franken lauten oder in Schweizer Franken abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Citi Swiss GBI 1-3 Yr Anleihen Dänemark Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Dänische Kronen lauten oder in Dänischen Kronen abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt zwischen drei und zehn Jahren. Morningstar Kategorie Index: Citi Danish GBI Anleihen DKK Langläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Dänische Kronen lauten oder in Dänischen Kronen abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt über 10 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Citi Danish GBI 10+ Yr Seite 49

50 Anleihen DKK Kurzläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die auf Dänische Kronen lauten oder in Dänischen Kronen abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Citi Danish GBI 1-3 Yr Anleihen EUR Langläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro abgesichert sind. Die durchschnittliche Laufzeit liegt in der Regel über 10 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Citi EMU GBI 10+ Yr Anleihen EUR diversifiziert Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende Anleihen und bedienen sich dabei des gesamten Rentenspektrums (Staats-, Unternehmensanleihen usw.). Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche und weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Kategorie umfasst Fonds, die vorrangig in Emittenten der Eurozone investieren sowie weltweit ausgerichtete Fonds, die ausschließlich in auf Euro lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie Engagements in anderen Währungen eingehen, diese komplett in Euro absichern. Ausgenommen sind weltweit investierende Fonds, die teilweise oder vollständig in Euro abgesichert sind und einer der anderen globalen Anleihenkategorien zugeordnet sind. Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Bond TR Anleihen EUR diversifiziert Kurzläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR Seite 50

51 Anleihen EUR flexibel Die Fonds dieser Kategorie sind in ihrer Allokation am Anleihenmarkt flexibel und können sich des gesamten Rentenspektrums (Staats-, Unternehmensanleihen usw.) bedienen. Zudem können die Fonds unter anderem aufgrund starker Engagements in Anleihen mit niedriger Bonität (nicht Investment-Grade) und Anleihen von Schwellenländern hohe Klumpenrisiken aufweisen. Sie sind optimiert in Euro, können jedoch auch im Zuge ihres Investitionsprogramms unbegrenzt in Fremdwährungen investiert sein. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hgd EUR Anleihen EUR hochverzinslich Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche Anleihen, die entweder auf Euro lauten oder in Euro abgesichert sind. Es wird vorrangig in Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger angelegt. Morningstar Kategorie Index: Barclays Pan Euro HY Euro TR Anleihen EUR inflationsgesichert Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro abgesichert sind. Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Infl Lkd TR Anleihen EUR ultra-short Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in kurzlaufende Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro abgesichert sind. Der gewichtete Durchschnitt der Restlaufzeiten liegt unter 12 Monaten. Sie können jedoch unter anderem ein höheres Kredit-, Zins- und Liquiditätsrisiko enthalten als ein Geldmarktfonds. Morningstar Kategorie Index: Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR Seite 51

52 Anleihen Europa Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf europäische Währungen lautende Anleihen. Ausgenommen sind Fonds, die einer währungsspezifischen Kategorie zugeordnet werden können. Fonds der Eurozone gehören entsprechend nicht zu dieser Kategorie. Morningstar Kategorie Index: Barclays Pan Euro Agg TR Anleihen Europa hochverzinslich Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf europäische Währungen lautende oder auf europäische Währungen abgesicherte hochverzinsliche Anleihen. Es wird vorrangig in Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger angelegt. Morningstar Kategorie Index: BofAML European Ccy HY Constrained Anleihen GBP diversifiziert Kurzläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die auf Britische Pfund lauten oder in Britischen Pfund abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Barclays GBP Agg 1-3 Yr TR Anleihen GBP flexibel Die Fonds dieser Kategorie sind in ihrer Allokation am Anleihenmarkt flexibel und können sich des gesamten Rentenspektrums (Staats-, Unternehmensanleihen usw.) bedienen. Zudem können die Fonds unter anderem aufgrund starker Engagements in Anleihen mit niedriger Bonität (nicht Investment Grade) und Anleihen von Schwellenländern hohe Klumpenrisiken aufweisen. Sie sind optimiert in Britischen Pfund, können jedoch auch im Zuge ihres Investitionsprogramms unbegrenzt in Fremdwährungen investiert sein. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg GBP Seite 52

53 Anleihen GBP diversifiziert Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Britische Pfund lautende oder in Britischen Pfund abgesicherte Staats- und Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche und weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Kategorie umfasst Fonds, die vorrangig in Emittenten mit Sitz in Großbritannien investieren sowie weltweit ausgerichtete Fonds, die ausschließlich in auf Britische Pfund lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie Engagements in anderen Währungen eingehen, diese komplett in Britischen Pfund absichern. Ausgenommen sind weltweit investierende Fonds, die teilweise oder vollständig in Britischen Pfund abgesichert sind und einer der anderen globalen Anleihenkategorien zugeordnet sind. Morningstar Kategorie Index: Barclays GBP Agg TR Anleihen GBP hochverzinslich Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche Anleihen, die entweder auf Britische Pfund lauten oder in Britischen Pfund abgesichert sind. Es wird vorrangig in Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger angelegt. Morningstar Kategorie Index: BofAML GBP HY TR Anleihen GBP inflationsgesichert Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf Britische Pfund lauten oder in Britischen Pfund abgesichert werden. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Infl Linked UK TR Anleihen Global Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität (Investment Grade). Sie sichern weder die Währungsrisiken systematisch ab, noch weisen sie einen nennenswerten Währungsschwerpunkt auf, so dass sie einer der anderen globalen Anleihenkategorien zugewiesen werden könnten. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Seite 53

54 Anleihen Global CHF Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität (Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in Schweizer Franken und können ein moderates Kreditrisiko aufweisen. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg CHF Anleihen Global CHF hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität (Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in Schweizer Franken abgesichert. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg CHF Anleihen Global EUR Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität (Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in Euro und können ein moderates Kreditrisiko aufweisen. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg EUR Anleihen Global EUR hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität (Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in Euro abgesichert. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg EUR Anleihen Global GBP Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität (Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in Britischen Pfund und können ein moderates Kreditrisiko aufweisen. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg GBP Seite 54

55 Anleihen Global GBP hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität (Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in Britischen Pfund abgesichert. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg GBP Anleihen Global hochverzinslich Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in hochverzinsliche Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger. Morningstar Kategorie Index: BofAML Glbl HY Constrained TR Anleihen Global hochverzinslich EUR hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger. Sie investieren weltweit und sichern die Fremdwährungsrisiken in Euro ab. Morningstar Kategorie Index: BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR Anleihen Global hochverzinslich GBP hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger. Sie investieren weltweit und sichern die Fremdwährungsrisiken in Britischen Pfund ab. Morningstar Kategorie Index: BofAML Gbl HY Constnd TR HGBP Anleihen Global ILS Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität (Investment Grade). Sie sind optimiert in Israelischem Schekel und können Währungswetten eingehen. Anleihen Global Islamkonform Die Fonds dieser Kategorie investieren in globale Anleihen und gehen dabei Währungswetten ein. Anlagen erfolgen den islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend. Seite 55

56 Anleihen Global USD Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität (Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in US-Dollar und können ein moderates Kreditrisiko aufweisen. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg USD Anleihen Global USD hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität (Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in US-Dollar abgesichert. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg USD Anleihen Global ZAR/NAD Die Fonds dieser Kategorie investieren in globale Anleihen und gehen dabei Währungswetten ein. Sie sind optimiert in südafrikanischen Rand/namibischen Dollar und können ein moderates Kreditrisiko aufweisen. Morningstar Kategorie Index: JPM GBI Global Traded TR Anleihen Global Sonstige (hedged) Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in festverzinsliche Wertpapiere und sichern Fremdwährungsrisiken in einer Währung ab, die sie nicht zu einer der anderen globalen Hedge- Anleihenkategorien zuordnet. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Anleihen Global inflationsgesichert Die Fonds dieser Kategorie investieren grundsätzlich in globale inflationsgesicherte Anleihen, die sich durch eine umfangreiche Währungsbreite auszeichnen und sich nicht automatisch gegenüber Währungsrisiken absichern. Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR USD Seite 56

57 Anleihen Global inflationsgesichert EUR hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren grundsätzlich in globale inflationsgesicherte Anleihen, die sich durch eine umfangreiche Währungspalette auszeichnen und sich gegen die jeweiligen Währungsrisiken in EUR absichern. Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR Anleihen Global inflationsgesichert GBP hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren grundsätzlich in globale inflationsgesicherte Anleihen, die sich durch eine umfangreiche Währungspalette auszeichnen und sich gegen die jeweiligen Währungsrisiken in GBP absichern. Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg GBP Anleihen Global inflationsgesichert USD hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren grundsätzlich in globale inflationsgesicherte Anleihen, die sich durch eine umfangreiche Währungspalette auszeichnen und sich gegen die jeweiligen Währungsrisiken in USD absichern. Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg USD Anleihen HKD Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Honkong-Dollar lautende oder in Honkong-Dollar abgesicherte Anleihen. Morningstar Kategorie Index: Citi ESBI Hong Kong Anleihen hochverzinslich Sonstige hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in hochverzinsliche Anleihen, die in einer Währung lauten oder in dieser abgesichert sind, die die Fonds nicht zu einer der anderen Anleihen hochverzinslich hedged Kategorien zuordnet. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Seite 57

58 Anleihen IDR Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Indonesische Rupiah lautende oder in Indonesischen Rupiah abgesicherte Anleihen. Morningstar Kategorie Index: Citi ESBI Indonesia Anleihen ILS diversifiziert Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Israelische Schekel lautende oder in Israelischen Schekel abgesicherte Staats- und Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche und weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Fonds dieser Kategorie besitzen keinen spezifischen Fokus und können keiner der anderen spezialisierten ILS-Anleihenkategorien zugeordnet werden. Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE All Bond Anleihen ILS hochverzinslich Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche auf Israelische Schekel lautende oder in Israelischen Schekel abgesicherte Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger. Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE All Bond Anleihen ILS inflationsgesichert Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Unternehmensanleihen, die auf Israelische Schekel lauten oder in Israelischen Schekel abgesichert sind. Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Gen Bond CPI Linked TR Anleihen JPY Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Japanische Yen lauten oder in Japanischen Yen abgesichert werden. Morningstar Kategorie Index: Citi Japanese GBI Seite 58

59 Anleihen MYR Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Malaysische Ringgit lauten oder in Malaysischen Ringgit abgesichert sind. Anleihen MYR islamkonform Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Malaysische Ringgit lauten oder in Malaysischen Ringgit abgesichert sind und mit den islamischen Glaubensrichtlinien konform sind. Morningstar Kategorie Index: Citi ESBI Malaysia Anleihen NOK Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Norwegische Kronen lautende oder in Norwegischen Kronen abgesicherte Anleihen mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von mindestens 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: OSE Statsobligasjonsind 3.00 Anleihen NOK Kurzläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf Norwegische Kronen lauten oder in Norwegischen Kronen abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: OSE Statsobligasjonsind 1.00 Anleihen Osteuropa Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Anleihen, die von osteuropäischen Staaten emittiert werden. In der Regel investieren sie in mehrere Länder und Währungen. Morningstar Kategorie Index: Citi WBIG eastern Europe Seite 59

60 Anleihen PLN Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Polnische Zloty lautende oder in Polnischen Zloty abgesicherte Anleihen. Morningstar Kategorie Index: Citi Polish GBI Anleihen RMB Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf RMB lautende und in Hong Kong emittierte Anleihen, allgemein bekannt als Dim-Sum Anleihen. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt über 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Barclays Offshore Renminbi (CNH) Bond Anleihen Schwellenländer Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Schwellenländern emittiert werden, wobei kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie haben in der Regel einen deutlichen Währungsschwerpunkt, können jedoch bis zu einem gewissen Grad in Anleihen lokaler Währung anlegen. Morningstar Kategorie Index: JPM EMBI Plus TR Anleihen Schwellenländer EUR optimiert Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Schwellenländern emittiert werden, wobei kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie fokussieren in auf Euro lautende Emissionen oder sichern ihr Vermögen in Euro ab und können bis zu einem gewissen Grad in Anleihen lokaler Währung anlegen. Morningstar Kategorie Index: JPM EMBI Glbl Hdg EUR TR Seite 60

61 Anleihen Schwellenländer lokal Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf lokaler Währung lautende Anleihen, die von Schwellenländern emittiert werden. Es wird kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt und Fremdwährungsrisiken werden nicht abgesichert. Gehedgte Anteilsklassen werden dieser Kategorie nicht zugeordnet. Morningstar Kategorie Index: JPM GBI-EM Glbl Diversified TR Anleihen SEK Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schwedische Kronen lautende oder in Schwedischen Kronen abgesicherte Anleihen mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von mindestens 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Citi Swedish GBI Anleihen SEK Kurzläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf Schwedische Kronen lauten oder in Schwedischen Kronen abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Citi Swedish GBI 1-3 Yr Anleihen SEK inflationsgesichert Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf Schwedische Kronen lauten oder in Schwedischen Kronen abgesichert werden. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Infl Linked Sweden TR Anleihen SGD Fonds dieser Kategorie investieren in auf Singapur-Dollar lautende oder abgesicherte Anleihen. Morningstar Kategorie Index: Citi Singapore GBI Seite 61

62 Anleihen TRY Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Türkische Lira lautende oder abgesicherte Anleihen. Morningstar Kategorie Index: FTSE Turkish Lira Government Bond Anleihen TWD Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Taiwan-Dollar lautende oder abgesicherte Anleihen. Morningstar Kategorie Index: Barclays Asian Pacific Taiwan Dollar TR Anleihen USD diversifiziert Kurzläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar abgesicherte Anleihen. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Barclays US Aggregate 1-3 Yr TR Anleihen USD diversifiziert Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar gesicherte Staats- und Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche und weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Dies beinhaltet Fonds, die vorrangig in Emittenten mit Sitz in den Vereinigten Staaten investieren sowie weltweit ausgerichtete Fonds, die ausschließlich in auf US- Dollar lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie Engagements in anderen Währungen eingehen, diese komplett in US-Dollar absichern. Ausgenommen sind weltweit investierende Fonds, die teilweise oder vollständig in US-Dollar abgesichert sind und einer der anderen globalen Anleihenkategorien zugeordnet sind. Morningstar Kategorie Index: Barclays US Agg Bond TR Seite 62

63 Anleihen USD flexibel Die Fonds dieser Kategorie sind in ihrer Allokation am Anleihenmarkt flexibel und können sich des gesamten Rentenspektrums (Staats-, Unternehmensanleihen usw.) bedienen. Zudem können die Fonds unter anderem aufgrund starker Engagements in Anleihen mit niedriger Bonität (nicht Investment-Grade) und Anleihen von Schwellenländern hohe Klumpenrisiken aufweisen. Sie sind optimiert in US-Dollar, können jedoch auch im Zuge ihres Investitionsprogramms unbegrenzt in Fremdwährungen investiert sein. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg USD Anleihen USD hochverzinslich Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in hochverzinsliche auf US-Dollar lautende oder in US- Dollar abgesicherte Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger. Morningstar Kategorie Index: Barclays US Corporate High Yield TR Anleihen USD inflationsgesichert Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf US-Dollar lauten oder in US-Dollar abgesichert werden. Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Infl Linked US TIPS TR Anleihen ZAR/NAD flexibel Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen, die entweder auf südafrikanische Rand/namibische Dollar lauten oder in südafrikanischen Rand/namibischen Dollar abgesichert werden. Sie sind in ihrer Allokation am Anleihenmarkt flexibel und können sich des gesamten Rentenspektrums (Staats-, Unternehmensanleihen usw.) und anderer hochverzinslicher Wertpapiere wie beispielsweise Immobilienanleihen bedienen. Morningstar Kategorie Index: Beassa ALBI TR Seite 63

64 Anleihen ZAR/NAD Kurzläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf südafrikanische Rand/namibische Dollar lauten oder in südafrikanischen Rand/namibischen Dollar abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Beassa 1-3 Yr TR Anleihen ZAR/NAD ultra-short Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in kurzlaufende Anleihen und Geldmarktinstrumente, die entweder auf südafrikanische Rand/namibische Dollar lauten oder in südafrikanischen Rand/namibischen Dollar abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. Morningstar Kategorie Index: STeFI Composite Anleihen ZAR/NAD diversifiziert Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf südafrikanische Rand/namibische Dollar lautende Staats- und Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche und weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Kategorie umfasst Fonds, die nicht einer der anderen ZAR/NAD Anleihenkategorien zugeordnet werden können. Morningstar Kategorie Index: Beassa ALBI TR Anleihen Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen und besitzen Fremdwährungsrisiken, die sie nicht für eine der anderen Morningstar Anleihenkategorien qualifiziert. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Anleihen Sonstige inflationsgesichert Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen in Währungen, die sie nicht für eine der anderen inflationsgesicherten Morningstar Anleihenkategorien qualifiziert. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Seite 64

65 Staatsanleihen EUR Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro abgesichert sind. Morningstar Kategorie Index: Citi EMU GBI Staatsanleihen EUR Kurzläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in kurzlaufende öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Govt 1-3 Yr TR Staatsanleihen GBP Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf Britische Pfund lauten oder in Britischen Pfund abgesichert sind. Morningstar Kategorie Index: Citi UK GBI Staatsanleihen ILS Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf Israelische Schekel lauten oder in Israelischen Schekel abgesichert sind. Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE All Gov Bond TR Staatsanleihen ILS inflationsgesichert Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf Israelische Schekel lauten oder in Israelischen Schekel abgesichert sind. Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Gov Bond CPI Linked TR Seite 65

66 Staatsanleihen USD Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf US- Dollar lauten oder in US-Dollar abgesichert sind. Morningstar Kategorie Index: Citi US GBI Unternehmensanleihen EUR Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende oder in Euro gesicherte Anleihen, die von Unternehmen begeben werden. Sie weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Corps TR Unternehmensanleihen EUR Kurzläufer Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Unternehmensanleihen, die auf Euro lauten oder in Euro abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren. Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Corps 1-3 Yr TR Unternehmensanleihen GBP Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Britische Pfund lautende oder in Britischen Pfund abgesicherte Anleihen, die von Unternehmen begeben werden. Sie weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Morningstar Kategorie Index: Barclays Sterling Agg Corp TR Unternehmensanleihen USD Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar gesicherte Anleihen, die von Unternehmen begeben werden. Sie weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Morningstar Kategorie Index: Barclays US Corp IG TR Seite 66

67 Unternehmensanleihen Schwellenländer Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Unternehmen in Schwellenländern emittiert werden, wobei kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie fokussieren sich auf Hartwährungen und können bis zu einem gewissen Grad in Anleihen lokaler Währung anlegen. Unternehmensanleihen Schwellenländer - EUR optimiert Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Unternehmen in Schwellenländern emittiert werden, wobei kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie fokussieren in auf Euro lautende Emissionen oder sichern ihr Vermögen in Euro ab und können bis zu einem gewissen Grad in Anleihen lokaler Währung anlegen. Unternehmens- und Wandelanleihen ILS Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in auf Israelische Schekel lautende oder in Israelischen Schekel abgesicherte Unternehmens- und Wandelanleihen. Morningstar Kategorie Index: 92.5% Tel Aviv SE Gen Corp TR & 7.5% Tel Aviv SE Gen Convertibles TR Seite 67

68 Wandelanleihen Wandelanleihen Asien/Japan Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen, die auf japanische Yen oder andere asiatische Währungen lauten oder in diesen Währungen abgesichert sind. Morningstar Kategorie Index: UBS Asia Convertible TR Wandelanleihen Europa Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen, die auf Euro oder einer anderen europäischen Währung lauten oder abgesichert sind. Morningstar Kategorie Index: UBS Europe Convertible TR Wandelanleihen Global Die Fonds dieser Kategorie investieren, ohne einen Währungsschwerpunkt zu legen oder eine Absicherungspolitik zu verfolgen, vorwiegend in Wandelanleihen. Morningstar Kategorie Index: UBS Global Convertible TR Wandelanleihen Global CHF hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf Schweizer Franken abgesicherte Wandelanleihen verschiedener Währungen. Morningstar Kategorie Index: UBS Global Focus Convertible TR Hdg CHF Wandelanleihen Global EUR hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf Euro abgesicherte Wandelanleihen verschiedener Währungen. Morningstar Kategorie Index: UBS Global Convertible TR Hdg EUR Seite 68

69 Wandelanleihen Global GBP hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf Britische Pfund abgesicherte Wandelanleihen verschiedener Währungen. Wandelanleihen Global USD hedged Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf US-Dollar abgesicherte Wandelanleihen verschiedener Währungen. Morningstar Kategorie Index: UBS Global Focus Convertible TR Hdg USD Wandelanleihen Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen, die auf Währungen lauten oder in ihnen abgesichert sind, die sie nicht für eine der anderen Morningstar Wandelanleihenkategorien qualifizieren. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Wandelanleihen Sonstige (hedged) Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen verschiedener Währungen und sichern Fremdwährungsrisiken in einer anderen Währung als dem Euro ab. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Seite 69

70 Geldmarkt ESMA Konform Geldmarkt EUR Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende oder in Euro abgesicherte Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den gewichteten Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal sechs Monate oder den gewichteten Durchschnitt der Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal ein Jahr begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre Anlage auf Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ hochwertige Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal zwei Jahren. Die Bezeichnung Qualitativ hochwertig beschränkt sich auf die beiden kurzfristigen, wertmäßig höchsten Kreditratings von anerkannten Ratingagenturen. Ist ein Instrument nicht geratet, sollte eine qualitativ vergleichbare Bewertung seitens des Managers vorgenommen werden. Darüber hinaus können Fonds dieser Kategorie in staatliche Emissionen investiert werden, die mindestens ein Investment Grade Rating aufweisen können und dem folgenden Typ entsprechen: Marktinstrumente, die von der Zentralbank eines Mitgliedstaates oder einer zentralen, regionalen oder lokalen Behörde begeben oder von diesen gebürgt werden, der Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank. Diese Definition steht im Einklang mit der allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien. Morningstar Kategorie Index: Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt EUR Kurzfristig Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende oder in Euro abgesicherte Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den gewichteten Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal 60 Tage oder den gewichteten Durchschnitt der Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal 120 Tage begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre Anlage auf Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ hochwertige Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal 397 Tagen. Qualitativ hochwertig beschränkt sich auf die beiden höchsten kurzfristigen Kreditratings von anerkannten Ratingagenturen, die dieses Instrument gerated haben. Sollte ein Instrument nicht geratet sein, sollte es eine vergleichbare Bewertung durch den Fondsmanager aufweisen. Diese Definition steht im Einklang mit der allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien. Morningstar Kategorie Index: Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 70

71 Geldmarkt GBP Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Britische Pfund lautende oder in Britischen Pfund abgesicherte Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den gewichteten Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal sechs Monate oder den gewichteten Durchschnitt der Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal ein Jahr begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre Anlage auf Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ hochwertige Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal zwei Jahren. Die Bezeichnung Qualitativ hochwertig beschränkt sich auf die beiden kurzfristigen, wertmäßig höchsten Kreditratings von anerkannten Ratingagenturen. Ist ein Instrument nicht geratet, sollte eine qualitativ vergleichbare Bewertung seitens des Managers vorgenommen werden. Darüber hinaus können Fonds dieser Kategorie in staatliche Emissionen investiert werden, die mindestens ein Investment Grade Rating aufweisen können und dem folgenden Typ entsprechen: Marktinstrumente, die von der Zentralbank eines Mitgliedstaates oder einer zentralen, regionalen oder lokalen Behörde begeben oder von diesen gebürgt werden, der Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank. Diese Definition steht im Einklang mit der allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien. Morningstar Kategorie Index: BofAML GBP Libor 3 Mon Constant Maturity (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt GBP Kurzfristig Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Britische Pfund lautende oder in Britischen Pfund abgesicherte Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den gewichteten Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal 60 Tage oder den gewichteten Durchschnitt der Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal 120 Tage begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre Anlage in Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ hochwertige Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal 397 Tagen. Qualitativ hochwertig beschränkt sich auf die beiden höchsten kurzfristigen Kreditratings von anerkannten Ratingagenturen, die dieses Instrument gerated haben. Sollte ein Instrument nicht geratet sein, sollte es eine qualitativ vergleichbare Bewertung durch den Fondsmanager aufweisen. Diese Definition steht im Einklang mit der allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien. Morningstar Kategorie Index: Citi GBP EuroDep 3 Mon GBP (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 71

72 Geldmarkt USD Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar abgesicherte Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den gewichteten Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal sechs Monate oder den gewichteten Durchschnitt der Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal ein Jahr begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre Anlage auf Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ hochwertige Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal zwei Jahren. Die Bezeichnung Qualitativ hochwertig beschränkt sich auf die beiden kurzfristigen, wertmäßig höchsten Kreditratings von anerkannten Ratingagenturen. Ist ein Instrument nicht geratet, sollte eine qualitativ vergleichbare Bewertung seitens des Managers vorgenommen werden. Darüber hinaus können Fonds dieser Kategorie in staatliche Emissionen investiert werden, die mindestens ein Investment Grade Rating aufweisen können und dem folgenden Typ entsprechen: Marktinstrumente, die von der Zentralbank eines Mitgliedstaates oder einer zentralen, regionalen oder lokalen Behörde begeben oder von diesen gebürgt werden, der Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank. Diese Definition steht im Einklang mit der allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien. Morningstar Kategorie Index: Citi USD EuroDep 3 Mon USD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt USD Kurzfristig Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar abgesicherte Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den gewichteten Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal 60 Tage oder den gewichteten Durchschnitt der Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal 120 Tage begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre Anlage in Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ hochwertige Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal 397 Tagen. Qualitativ hochwertig beschränkt sich auf die beiden höchsten kurzfristigen Kreditratings von anerkannten Ratingagenturen, die dieses Instrument gerated haben. Sollte ein Instrument nicht geratet sein, sollte es eine qualitativ vergleichbare Bewertung durch den Fondsmanager aufweisen. Diese Definition steht im Einklang mit der allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien. Morningstar Kategorie Index: Citi USD EuroDep 3 Mon USD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 72

73 Nicht ESMA Konform Französisch PEA EONIA Swap Die Fonds dieser Kategorie erwirtschaften eine zu anderen Geldmarktfonds vergleichbare Rendite, wobei sie es gleichzeitig ermöglichen, in Frankreich in PEA-Konten mit Steuervorteilen verbucht zu werden. Als PEA-fähig gelten Aktien von Unternehmen in EG Mitgliedstaaten oder Aktien von Unternehmen im Europäischen Wirtschaftsraum, die ein Steuerabkommen mit Frankreich haben. Fonds in dieser Kategorie investieren daher 75% des Fondsvermögens in PEA-fähige Aktien und setzen Derivate ein, um die Rendite gegen EONIA oder ähnliche Zahlungsströme einzutauschen. Morningstar Kategorie Index: EONIA Capit 360j TR EUR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt AUD Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Australische Dollar lautende oder in Australischen Dollar abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. Morningstar Kategorie Index: Citi AUD EuroDep 3 Mth (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt CAD Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Kanadische Dollar lautende oder in Kanadischen Dollar abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. Morningstar Kategorie Index: Citi CAD EuroDep 3 Mth (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt CHF Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schweizer Franken lautende oder in Schweizer Franken abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. Morningstar Kategorie Index: Citi CHF EuroDep 1 Mon CHF (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating )

74 Geldmarkt DKK Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Dänische Kronen lautende oder in Dänischen Kronen abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. Morningstar Kategorie Index: Citi DKK EuroDep 3Mon DKK (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt HKD Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Hongkong-Dollar lautende oder in Hongkong-Dollar abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. Morningstar Kategorie Index: Citi HKD EuroDep 3 Mon HKD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt ILS Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Israelische Schekel lautende oder in Israelischen Schekel abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Makams T-Bill TR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt MYR Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Malaysische Ringgit lautende Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt MYR islamkonform Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Malaysische Ringgit lautende Geldmarktinstrumente, die mit den islamischen Glaubensrichtlinien konform sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 74

75 Geldmarkt NOK Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Norwegische Kronen lautende oder in Norwegischen Kronen abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. Morningstar Kategorie Index: OSE Statsobligasjonsind 0.25 (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt PLN Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Polnische Zloty lautende oder in Polnischen Zloty abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. Morningstar Kategorie Index: Citi PLN EuroDep 3 Mth PLN (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt SEK Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schwedische Kronen lautende oder in Schwedischen Kronen abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. Morningstar Kategorie Index: Citi SEK EuroDep 3 Mon SEK (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt SGD Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Singapur-Dollar lautende oder in Singapur-Dollar abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. Morningstar Kategorie Index: Citi SGD EuroDep 3 Mon SGD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt TRY Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Türkische Lira lautende oder in Türkischen Lira abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 75

76 Geldmarkt TWD Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Taiwan-Dollar lautende oder in Taiwan-Dollar abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt ZAR/NAD Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf südafrikanische Rand/namibische Dollar lautende oder in südafrikanischen Rand/namibischen Dollar abgesicherte Geldmarktinstrumente und legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt. Sie weisen eine durchschnittliche Restlaufzeit von höchstens 90 Tagen und eine hohe durchschnittliche Bonität auf. Morningstar Kategorie Index: STeFI 3 Month NCD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren in Geldmarktinstrumente und Währungen, die sie nicht einer der anderen Geldmarkt Kategorien zuordnen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Geldmarkt Sonstige islamkonform Die Fonds dieser Kategorie investieren in Geldmarktinstrumente, wobei die Anlagen den islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 76

77 Alternative Investments Alt Aktien Market Neutral Die Fonds dieser Kategorie streben eine Reduzierung des systematischen Risikos an, was durch Faktoren wie dem Engagement in einzelne Branchen, Unterschiede in der Marktkapitalisierung und dem Investmentstil, Währungen sowie Länder verursacht wird. Erreicht werden soll dies, indem zu den Short- Positionen eines jeden Bereichs Long-Positionen eingegangen werden. Diese Strategien werden überwiegend betaneutral, dollarneutral oder branchenneutral gemanagt. Ein charakteristisches Merkmal der Fonds dieser Kategorie ist ihr üblicherweise niedriges Beta (absoluter Wert < 0.3) bezüglich der Aktienindizes wie dem MSCI World. Im Zuge des Versuchs das systematische Risiko zu senken, legen sie den Schwerpunkt auf Emittenten, welche die Möglichkeit bieten entsprechende Long-Positionen zu den Short-Positionen eingehen zu können. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Dachfonds Aktien Die Fonds dieser Kategorie haben ein statistisch signifikantes Beta bezüglich mindestens einem Aktienindex und legen ihren Schwerpunkt auf alternative, auf Aktien basierende Fondsstrategien. Hierbei können die Aktienfonds geographisch voneinander differieren oder einen regionalen Fokus legen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Dachfonds Multistrategy Die Fonds dieser Kategorie weisen ein statistisch signifikantes Beta bezüglich einer Vielzahl an Anlagevehikeln auf (wie bspw. Verbindlichkeiten, Aktien, weltweiten Derivaten und spezielle Kapitalmaßnahmen). Dabei wird bei den verschiedenen Anlageklassen kein expliziter Fokus gelegt, der die Anlagestrategie dominiert oder die Fonds einer anderen Morningstar Alt - Dachfonds - Kategorie zuordnen würde. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 77

78 Alt Dachfonds Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren in Fonds, die einer einzelnen alternativen Anlagestrategie folgen und dabei nicht in Aktien investieren. Daher sind sie von den Morningstar Kategorien Alt - Dachfonds - Aktien und Alt - Dachfonds - Multistrategy ausgeschlossen. Hierzu gehören beispielsweise Kredit- Strategien, Relative Value Strategien und Managed Futures. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Debt Arbitrage Die Fonds dieser Kategorie vergleichen weltweit eine Vielzahl an privaten und öffentlichen festverzinslichen Anleihen um etwaige Preisunterschiede zur Arbitrage zu nutzen. Sie investieren überwiegend in festverzinsliche Derivate. Die Fonds neigen zu Investitionen in Rentenmarktindizes mit einem niedrigen Beta (absoluter Betrag < 0.3) wie beispielsweise dem Barclay s Capital Aggregate Bond Index. Dies steht im Kontrast zu den anderen Debt Kategorien, die ein höheres Nettorisiko eingehen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Diversified Arbitrage Die Fonds dieser Kategorie streben mittels Ausnutzung von Preisunterschieden verschiedener Wertpapierarten die Erzielung einer Arbitrage an. Sie kombinieren unter anderem häufig die Anlagestrategien der Debt Arbitrage, Aktienarbitrage und Convertible Arbitrage. Sie besitzen eine geringe Marktausrichtung und weisen im Bezug auf alle riskanten Indizes ein niedriges Beta auf. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Event Driven Die Fonds dieser Kategorie beabsichtigen von spezifischen Kapitalmaßnahmen zu profitieren. Zu diesen Aktivitäten gehören beispielsweise Konkurse, Fusionen und Übernahmen, Erholung von einer Insolvenz, Änderungen der Firmenstrategie und andere typische Unternehmensentscheidungen. Zu dieser Kategorie gehören ebenfalls Fonds, die in notleidende Wertpapiere investieren und Investorenaktivismus betreiben. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 78

79 Alt Global Macro Die Fonds dieser Kategorie treffen ihre Investmententscheidungen auf Basis der breiten makroökonomischen Marktentwicklungen. Sie suchen nach Investmentmöglichkeiten indem sie Faktoren wie beispielsweise die Weltwirtschaft, die Regierungspolitik, Zinssätze, Inflation und Markttrends untersuchen. Als Opportunisten können diese Fonds in jegliche Anlageklasse investieren. Sie können z.b. in disparate Wertpapiere wie globale Aktien, Bonds, Währungen, Derivate und Rohstoffe anlegen und sind vorrangig über derivative Märkte investiert. Sie handeln weniger nach systematischen Strategien sondern mehr nach Ermessen des Fondsmanagers. Mindestens 60% des Fondsvolumens wird in Derivaten angelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Long/Short Aktien Europa Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen an den Aktienmärkten Europas ein. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in europäischen Aktien investiert, wobei dies sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt ihr Beta gegenüber den Aktienindizes Europas, wie beispielsweise dem MSCI Europe, über 0.3. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Long/Short Aktien Sonstige Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen an den Aktienmärkten ein, können jedoch nicht einer anderen Region/Land Kategorie zugeordnet werden. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in Aktien investiert, wobei dies sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt ihr Beta gegenüber den Aktienindizes, wie beispielsweise dem MSCI World, über 0.3. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 79

80 Alt Long/Short Aktien Großbritannien Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen in Aktien Großbritanniens ein. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in britischen Aktien investiert, wobei dies sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Sie neigen zu einem höheren Beta als 0.3 gegenüber den Aktienindizes Großbritanniens, wie beispielsweise dem FTSE All Share. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Long/Short Aktien Schwellenländer Die Fonds dieser Kategorie gehen Long- und Short-Positionen an den Aktienmärkten der Schwellenländer ein. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind angelegt in Aktien der Schwellenländer, wobei dies sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt ihr Beta gegenüber den Aktienindizes der Schwellenländer, wie beispielsweise dem MSCI EM, über 0.3. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Long/Short Aktien USA Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen in Aktien der USA ein. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in amerikanischen Aktien investiert, wobei dies sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Sie neigen zu einem höheren Beta als 0.3 gegenüber den Aktienindizes der USA, wie beispielsweise dem S&P 500. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Long/Short Aktien weltweit Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen in Aktien ein, legen dabei jedoch keinen regionalen Schwerpunkt, der sie zu einer der anderen Alt Long/Short Aktien Kategorien zuordnen würde. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in Aktien investiert, wobei dies sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt ihr Beta gegenüber den globalen Aktienindizes, wie beispielsweise dem MSCI World, über 0.3. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 80

81 Alt Long/Short Debt Fonds dieser Kategorie investieren hauptsächlich in Richtung globaler Anleihen. Die Long- und Short- Positionen sind typischerweise voneinander unabhängig. Die Positionen gleichen sich nicht vollständig aus, dies resultiert in der Mehrzahl der Perioden in einem Nettorisiko von weniger als -20% oder größer als 20%. Der Großteil des Fondsvolumens ist in Anleihentitel investiert, der Fondsmanger darf aber auch andere Instrumente beimischen. Diese Fonds dürfen in Emerging Markets, USA, globale Anleiheemittenten und Credit Default Swaps investieren. Fonds mit speziellen Finanzinstrumenten wie Mezzanine Finanzierung und debtor-in-possession (DIP) befinden sich ebenfalls in dieser Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvolumens sind in festverzinslichen Anleihen angelegt und das Short-Exposure ist größer als 20%. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Multistrategy Die Fonds dieser Kategorie bieten dem Anleger den Zugang zu verschiedenen alternativen Anlagestrategien. In den meisten Fällen werden die Wertpapiere intern im Hedgefonds gemanagt, wobei die Wertpapiere auf unterschiedliche Portfolio-Manager aufgeteilt sein können, die jeweils eine andere Anlagestrategie verfolgen. Diese Strategie sollte nicht mit einem Dachfonds verwechselt werden, der sich verschiedener externer Fondsmanager und Strategien bedient, was eine zweite Stufe des Managements und der erfolgsabhängigen Vergütung zur Folge hat. Das Spektrum der Anlagestrategien kann aufgrund von Marktbewegungen geringfügig über die Zeit hinweg variieren. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Sonstige Die Fonds dieser Kategorie können keiner anderen Alt-Kategorie zugeordnet werden. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 81

82 Alt Systematic Futures Die Fonds dieser Kategorie handeln liquide globale Futures, Optionen und Devisenkontrakte und folgen dabei größtenteils trendfolgenden Strategien (d.h. es sind mehr als 50% der Anlagegelder des Fonds in solchen Strategien angelegt). Diese Strategien sind eher preisgetrieben (technisch) als fundamental und systematisch (automatisiert) oder diskretionär. Trendfolger handeln üblicherweise in diversifizierten globalen Märkten. Dies beinhaltet sowohl Rohstoffe als auch Währungen, Staatsanleihen, Zinssätze und Aktienindizes. Allerdings können einige Trendfolger ihren Schwerpunkt auf einzelne Märkte legen wie beispielsweise auf Zinssätze. Diese Strategien florieren, wenn die Märkte einen nahhaltig gerichteten Trend aufweisen, d.h. sowohl bei einer Baisse als auch bei einer Hausse. Einige Systematic Futures- Strategien beinhalten eher Mean-Reversion Strategien oder Countertrend Strategien als Momentum- Strategien und trendfolgende Strategien. Mindestens 60% des Fondsvolumens ist investiert in Derivaten. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Volatilität Die Fonds dieser Kategorie handeln Volatilität als Anlageklasse. Richtungsabhängige Volatilität-Strategien versuchen vom Trend der impliziten Volatilität zu profitieren, die in mit anderen Anlageklassen verbundenen Derivaten eingeschlossen ist. Volatilität-Arbitrage versucht die Unterschiede in der impliziten Volatilität der miteinander verbundenen Wertpapiere zu nutzen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Alt Währungen Die Fonds dieser Kategorie investieren in eine Vielzahl an Währungen, indem sie in kurz laufende Geldmarktinstrumente, Bareinlagen sowie Derivate wie beispielsweise Devisenforwards, Indexswaps und Optionen anlegen. Sie betreiben sowohl systematischen als auch diskretionären Währungshandel. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 82

83 Trading - Leveraged/Inverse Aktien Diese Fonds versuchen Erträge zu generieren, welche vergleichbar mit einem festgelegten (oder inversen) Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Aktienindex liegen. Die Zusammensetzung der kurzfristigen Renditen resultiert in einer Wertentwicklung, welche nicht mit solchen korrespondiert, die in den Index mit einem externen Hebel über eine längere Zeitperiode investieren. So ist es beispielsweise unwahrscheinlich, dass ein Fonds welcher zweimal die Entwicklung eines bestimmten Index auf täglicher Basis abzubilden versucht, eine ähnliche Entwicklung aufweisen wird, wie ein Fonds, der zweimal die Indexentwicklung über längere Perioden als einen Tag abbildet. Viele dieser Fonds versuchen ein Vielfaches des täglichen oder wöchentlichen Ertrages eines Referenzindex zu generieren. Trading Fonds sind keine passenden Investments für langfristig orientierte Anleger, sondern werden für aktive Trader aufgelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Trading - Leveraged/Inverse festverzinslich Diese Fonds versuchen Erträge zu generieren, welche vergleichbar mit einem festgelegten (oder inversen) Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Anleihenindex liegen. Die Zusammensetzung der kurzfristigen Renditen resultiert in einer Wertentwicklung, welche nicht mit solchen korrespondiert, die in den Index mit einem externen Hebel über eine längere Zeitperiode investieren. So ist es beispielsweise unwahrscheinlich, dass ein Fonds welcher zweimal die Entwicklung eines bestimmten Index auf täglicher Basis abzubilden versucht, eine ähnliche Entwicklung aufweisen wird, wie ein Fonds, der zweimal die Indexentwicklung über längere Perioden als einen Tag abbildet. Viele dieser Fonds versuchen ein Vielfaches des täglichen oder wöchentlichen Ertrages eines Referenzindex zu generieren. Trading Fonds sind keine passenden Investments für langfristig orientierte Anleger, sondern werden für aktive Trader aufgelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 83

84 Trading - Leveraged/Inverse Rohstoffe Diese Fonds versuchen Erträge zu generieren, welche vergleichbar mit einem festgelegten (oder inversen) Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Rohstoffindex liegen. Die Zusammensetzung der kurzfristigen Renditen resultiert in einer Wertentwicklung, welche nicht mit solchen korrespondiert, die in den Index mit einem externen Hebel über eine längere Zeitperiode investieren. So ist es beispielsweise unwahrscheinlich, dass ein Fonds welcher zweimal die Entwicklung eines bestimmten Index auf täglicher Basis abzubilden versucht, eine ähnliche Entwicklung aufweisen wird, wie ein Fonds, der zweimal die Indexentwicklung über längere Perioden als einen Tag abbildet. Viele dieser Fonds versuchen ein Vielfaches des täglichen oder wöchentlichen Ertrages eines Referenzindex zu generieren. Trading Fonds sind keine passenden Investments für langfristig orientierte Anleger, sondern werden für aktive Trader aufgelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Trading - Leveraged/Inverse Sonstige Diese Fonds versuchen Erträge zu generieren, welche vergleichbar mit einem festgelegten (oder inversen) Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Index liegen. Der Referenzindex für Fonds dieser Kategorie ist keiner aus den Bereichen Aktien, Anleihen oder Rohstoffe. Die Zusammensetzung der kurzfristigen Renditen resultiert in einer Wertentwicklung, welche nicht mit solchen korrespondiert, die in den Index mit einem externen Hebel über eine längere Zeitperiode investieren. So ist es beispielsweise unwahrscheinlich, dass ein Fonds welcher zweimal die Entwicklung eines bestimmten Index auf täglicher Basis abzubilden versucht, eine ähnliche Entwicklung aufweisen wird, wie ein Fonds, der zweimal die Indexentwicklung über längere Perioden als einen Tag abbildet. Viele dieser Fonds versuchen ein Vielfaches des täglichen oder wöchentlichen Ertrages eines Referenzindex zu generieren. Trading Fonds sind keine passenden Investments für langfristig orientierte Anleger, sondern werden für aktive Trader aufgelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 84

85 Rohstoffe Rohstoffe Agrar Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung des vollständigen Spektrums der Agrar-Rohstoff-Palette nachbilden. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Rohstoffe Diversifiziert Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung verschiedener Rohstoffe, wie beispielsweise Energie, landwirtschaftliche Erzeugnisse, Metalle und Edelmetalle, nachbilden. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. Fonds, die vorrangig in Rohstoffaktien investieren, werden der entsprechenden Morningstar Aktien- Kategorie zugewiesen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Rohstoffe Edelmetalle Die Fonds dieser Kategorie investieren in ein oder mehrere Edelmetall(e) wie Gold, Silber, Platin und Palladium. Erfolgen kann dies mittels Anlage in Derivaten oder direktem Engagement in physische Metalle, die im Namen des Fonds gelagert werden. Die Fonds können einen Fokus auf einzelne Edelmetalle legen oder eine Mischung dieser vornehmen. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. Fonds, die vorrangig in Edelmetallaktien investieren, werden der entsprechenden Morningstar Aktien-Kategorie zugewiesen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating )

86 Rohstoffe Energie Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung von Energieträgern nachbilden. Hierbei kann der Fokus auf einzelne Rohstoffe wie Erdöl oder Erdgas sowie deren Nebenerzeugnisse gelegt werden oder auf eine Mischung dieser Rohstoffe. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. Fonds, die vorrangig in Energieaktien investieren, werden der Morningstar Kategorie Branchen: Energie zugewiesen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Rohstoffe Getreide Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung einer oder mehrerer Getreidesorten wie Mais, Sojabohnen und Weizen nachbilden. Hierbei kann der Fokus auf einzelne Getreidesorten gelegt werden oder eine Mischung dieser stattfinden. Die Fonds können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Rohstoffe Metalle Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung einer oder mehrerer Industriemetalle wie Aluminium, Kupfer, Nickel, Blei, Zinn und Zink nachbilden. Bis zu einem gewissen Grad kann auch in Edelmetalle wie Gold, Silber, Platin und Palladium angelegt werden. Wird jedoch vorrangig in Edelmetalle investiert, wird der Fonds der Morningstar Kategorie Rohstoffe Edelmetalle zugeordnet. Die Fonds können einen Fokus auf einzelne Industriemetalle legen oder eine Mischung dieser vornehmen. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen oder physische Rohstoffpositionen (z.b. Goldbarren) halten. Fonds, die vorrangig in Metallaktien investieren werden der entsprechenden Morningstar Aktien-Kategorie zugewiesen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Seite 86

87 Rohstoffe Nutztiere Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung von Nutzvieh wie Rindern und Schweinen nachbilden. Die Fonds können einen Fokus auf einzelne Tierarten legen oder in verschiedene Tierarten anlegen. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Rohstoffe Soft Commodities Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung einer oder mehrerer Nutzpflanzen wie Kaffee, Kakao, Baumwolle und Zucker nachbilden. Die Fonds können einen Fokus auf einzelne Agrar-Rohstoffe legen oder eine Mischung dieser vornehmen. Sie können Futures oder Short- Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Rohstoffe Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung von Rohstoffen nachbilden und in den anderen Rohstoffkategorien nicht berücksichtigt werden. Sie können Futures oder Short- Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Seite 87

88 Immobilien Immobilienfonds Europa Die Fonds dieser Kategorie besitzen die Rechtsform eines Investmentfonds und legen direkt in Liegenschaften an oder sind in der Verwaltung von Immobilien tätig (d.h. sie besitzen oder verwalten reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden direkt in Immobilien europäischer Länder investiert. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Immobilienfonds Global Die Fonds dieser Kategorie besitzen die Rechtsform eines Investmentfonds und legen direkt in Liegenschaften an oder sind in der Verwaltung von Immobilien tätig (d.h. sie besitzen oder verwalten reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden international direkt in Immobilien investiert. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Immobilienfonds Großbritannien Die Fonds dieser Kategorie besitzen die Rechtsform eines Investmentfonds und legen direkt in Liegenschaften an oder sind in der Verwaltung von Immobilien tätig (d.h. sie besitzen oder verwalten reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden direkt in Immobilien Großbritanniens investiert. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 88

89 Immobilienfonds Sonstige Die Fonds dieser Kategorie besitzen die Rechtsform eines Investmentfonds und legen direkt in Liegenschaften an oder sind in der Verwaltung von Immobilien tätig (d.h. sie besitzen oder verwalten reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden direkt in Immobilien investiert. Diese Kategorie beinhaltet Fonds, die keiner der anderen Immobilienfonds Kategorien zugeordnet werden können. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating ) Seite 89

90 Sonstiges Garantiefonds Die Fonds dieser Kategorie garantieren den vollständigen oder teilweisen Erhalt des eingesetzten Kapitals zu einem festgelegten Zeitpunkt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Kapitalschutz Die Fonds dieser Kategorie bieten teilweisen Kapitalschutz. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Sonstige Die Fonds dieser Kategorie kommen für keine der anderen Morningstar Kategorien in Frage. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Seite 90