Aktien freundlich, Renten kaum verändert Nachrichten über eine mögliche Abschaffung der Zölle auf Autolieferungen von Europa in die USA und umgekehrt beflügelten am Donnerstag die stark gedrückten Aktien des Automobilsektors. Versorgerwerte profitierten von den in den letzten Monaten stark gestiegenen Strompreisen. So stieg beispielsweise der an der European Energy Exchange (EEX) gehandelte Oktoberkontrakt von im Tief knapp 31 Euro auf zuletzt gut 51 Euro für die Megawattstunde. DAX und EURO STOXX 50 konnten im Wochenvergleich mehr als 1 % zulegen. Dagegen gab es bei den Festverzinslichen keine nennenswerten Bewegungen. Bei den Devisen fällt der Mexikanische Peso mit einem Wochenverlust von über 3 % auf. Brentoil verlor in der Berichtswoche knapp 3 %. 1
Stand per Stand per Stand per Veränderung Veränderung 31.12.2017 29.06.2018 06.07.2018 ggü.jhr.-ult. ggü.vorwoche Konjunktur Deutschland: Ifo 105,0 102,3 101,8-3,200-0,500 Eurozone: ISM 58,1 54,1 54,9-3,200 0,800 USA: ISM 59,3 58,7 58,7-0,600 0,000 3000 2900 2800 2700 2600 2500 S&P 500 (1 Jahr) Aktienindices / ETF's DAX 12.917,6 12.306,0 12.459,1-3,5% 1,2% MDAX 26.200,8 25.854,4 25.928,2-1,0% 0,3% Euro STOXX 50 Preisindex 3.504,0 3.395,6 3.437,8-1,9% 1,2% STOXX 600 net Return 793,1 790,3 792,8-0,0% 0,3% Dow Jones Preisindex 24.719,2 24.271,4 24.356,7-1,5% 0,4% S&P 500 Preisindex 2.673,6 2.718,4 2.736,6 2,4% 0,7% NIKEI 225 Preisindex 22.764,9 22.304,5 21.788,1-4,3% -2,3% DAX ETF 111,7 106,2 107,4-3,9% 1,1% STOXX 600 Europe Basic Resources ETF 47,7 49,2 47,5-0,5% -3,5% STOXX 600 Europe Oil&Gas ETF 31,5 35,2 35,1 11,4% -0,3% 2400 2300 07.17 08.17 09.17 10.17 11.17 12.17 01.18 02.18 03.18 04.18 05.18 06.18 S&P 500 (5 Jahre) 2900 2700 2500 2300 2100 Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen, 1500 Grafiken: Zeitraum 04.07.2017-06.07.2018 und 05.07.2013-06.07.2018 Aus der Wertentwicklung der Vergangenheit können keine Rückschlüsse für die zukünftige Entwicklung gezogen werden. 2 1900 1700 07.13 07.14 07.15 07.16 07.17 07.18
EONIA (1 Jahr) -0,254 Stand per Stand per Stand per Veränderung Veränderung 31.12.2017 29.06.2018 06.07.2018 ggü.jhr.-ult. ggü.vorwoche Geldmarkt Zinssätze EONIA -0,346-0,358-0,363-0,017-0,005 EURIBOR 1 M -0,368-0,370-0,372-0,004-0,002 EURIBOR 3 M -0,329-0,321-0,321 0,008 0,000 EURIBOR 6 M -0,271-0,270-0,269 0,002 0,001 EURIBOR 12 M -0,186-0,181-0,181 0,005 0,000 Swapsätze -0,274-0,294-0,314-0,334-0,354-0,374 07.17 08.17 09.17 10.17 11.17 12.17 01.18 02.18 03.18 04.18 05.18 06.18 07.18 EUR Swap 2J -0,150-0,175-0,172-0,022 0,003 EUR Swap 5J 0,313 0,271 0,262-0,051-0,009 EUR Swap 7J 0,561 0,545 0,529-0,032-0,016 EUR Swap 10J 0,887 0,873 0,862-0,025-0,011 EUR Swap 15J 1,245 1,239 1,218-0,027-0,021 EUR Swap 20J 1,414 1,399 1,382-0,032-0,018 EUR Swap 30J 1,495 1,465 1,454-0,041-0,011 0,61 0,41 0,21 0,01 EONIA (5 Jahre) -0,19 Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen, Grafiken: Zeitraum 04.07.2017-06.07.2018 und 05.07.2013-06.07.2018 Aus der Wertentwicklung der Vergangenheit können keine Rückschlüsse für die zukünftige Entwicklung gezogen werden. -0,39 07.13 07.14 07.15 07.16 07.17 07.18 3
1,9 1,8 1,7 1,6 Spanien 10J (1 Jahr) Zinssätze Europa Stand per Stand per Stand per Veränderung Veränderung 31.12.2017 29.06.2018 06.07.2018 ggü.jhr.-ult. ggü.vorwoche BUND 10J 0,427 0,302 0,293-0,134-0,009 Frankreich 10J 0,785 0,665 0,636-0,149-0,029 Italien 10J 1,747 2,413 2,462 0,715 0,049 Spanien 10J 1,567 1,321 1,314-0,253-0,007 Portugal 10J 1,943 1,787 1,789-0,154 0,002 Griechenland 10J 4,115 3,960 4,031-0,084 0,071 EUR Corp. AAA-BBB 5J 0,472 0,593 0,599 0,127 0,006 EUR Corp.AAA-BBB 10J 1,276 1,434 1,424 0,148-0,010 EUR Corp.AAA-BBB 30J 2,166 2,224 2,215 0,049-0,009 Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen, Grafiken: Zeitraum 04.07.2017-06.07.2018 und 05.07.2013-06.07.2018 Aus der Wertentwicklung der Vergangenheit können keine Rückschlüsse für die zukünftige Entwicklung gezogen werden. 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 07.17 08.17 09.17 10.17 11.17 12.17 01.18 02.18 03.18 04.18 05.18 06.18 07.18 Spanien 10J (5 Jahre) 4,7 4,2 3,7 3,2 2,7 2,2 1,7 1,2 0,7 07.13 07.14 07.15 07.16 07.17 07.18 4
Zinssätze USA/Japan Stand per Stand per Stand per Veränderung Veränderung 31.12.2017 29.06.2018 06.07.2018 ggü.jhr.-ult. ggü.vorwoche FED Funds 1,500 2,000 2,000 0,500 0,000 US LIBOR 3M 1,694 2,336 2,337 0,643 0,002 US LIBOR 6M 1,837 2,501 2,506 0,669 0,005 US LIBOR 12M 2,107 2,764 2,773 0,666 0,009 US Treasury 5J 2,200 2,730 2,740 0,540 0,010 US Treasury 10J 2,400 2,850 2,840 0,440-0,010 US Treasury 30J 2,740 2,980 2,950 0,210-0,030 US Corp.BBB 5J 3,041 3,879 3,873 0,832-0,006 US Corp.BBB 10J 3,705 4,499 4,457 0,752-0,042 US Corp.BBB 30J 4,155 4,842 4,780 0,625-0,062 JGB s 5J -0,101-0,108-0,116-0,015-0,008 JGB s 10J 0,048 0,036 0,033-0,015-0,003 JGB s 30J 0,813 0,713 0,684-0,129-0,029 US Treasury 30J (1 Jahr) 3,4 3,3 3,2 3,1 3 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 07.17 08.17 09.17 10.17 11.17 12.17 01.18 02.18 03.18 04.18 05.18 06.18 07.18 US Treasury 30J (5 Jahre) 4 3,5 3 2,5 Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen, Grafiken: Zeitraum 04.07.2017-06.07.2018 und 05.07.2013-06.07.2018 Aus der Wertentwicklung der Vergangenheit können keine Rückschlüsse für die zukünftige Entwicklung gezogen werden. 2 07.13 07.14 07.15 07.16 07.17 07.18 5
Devisen (aus Eurosicht) Stand per Stand per Stand per Veränderung Veränderung 31.12.2017 29.06.2018 06.07.2018 ggü.jhr.-ult. ggü.vorwoche % 4,7 4,5 Brasilianischer Real (1 Jahr) US Dollar 1,201 1,168 1,172-2,4% 0,3% Englisches Pfund 0,888 0,885 0,885-0,3% 0,1% Schweizer Franken 1,170 1,157 1,163-0,6% 0,5% Türkische Lira 4,547 5,368 5,404 18,9% 0,7% Südafrikanischer Rand 14,855 16,036 15,955 7,4% -0,5% Russischer Rubel 69,282 73,343 74,073 6,9% 1,0% Kanadischer Dollar 1,509 1,535 1,539 2,0% 0,3% Australischer Dollar 1,537 1,579 1,581 2,8% 0,1% Neuseeland Dollar 1,692 1,727 1,717 1,5% -0,6% Brasilianischer Real 3,979 4,530 4,597 15,5% 1,5% Mexikanischer Peso 23,613 23,265 22,523-4,6% -3,2% Japanischer Yen 135,280 129,360 129,600-4,2% 0,2% Chinesischer Renminbi 7,802 7,725 7,787-0,2% 0,8% Bitcoin in Euro 12.321,5 5.052,5 5.573,1-54,8% 10,3% Bitcoin in USD 14.310,9 5.899,6 6.526,5-54,4% 10,6% Rohstoffe Brentoil (bl) USD 66,9 79,4 76,7 14,7% -3,4% Gold (oz) USD 1.303,1 1.253,2 1.255,1-3,7% 0,2% Silber (oz) 17,1 16,2 16,1-6,4% -0,9% CRB Index 193,9 200,4 196,2 1,2% -2,1% Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen, Grafiken: Zeitraum 04.07.2017-06.07.2018 und 05.07.2013-06.07.2018 Aus der Wertentwicklung der Vergangenheit können keine Rückschlüsse für die zukünftige Entwicklung gezogen werden. 4,3 4,1 3,9 3,7 3,5 07.17 08.17 09.17 10.17 11.17 12.17 01.18 02.18 03.18 04.18 05.18 06.18 07.18 Brasilianischer Real (5 Jahre) 4,7 4,2 3,7 3,2 2,7 07.13 07.14 07.15 07.16 07.17 07.18 6
Renditenscreening für Anleihen bis 30 Jahre Laufzeit Gesellschaft Kupon in % Rendite in % Fälligkeit Rating S&P Rating Moody's Rating Fitch Rating Comp Briefkurs ISIN Petroleos Mexicanos 4,8 4,65 26.02.2029 BBB+ Baa3 BBB+ BBB 100,85 XS1824424706 Romanian Government International Bond 3,4 3,71 08.02.2038 BBB- Baa3 BBB- BBB- 95,35 XS1768074319 Romanian Government International Bond 3,4 3,71 08.02.2038 BBB- Baa3 BBB- BBB- 95,36 XS1768074749 Romanian Government International Bond 3,9 3,65 29.10.2035 BBB- Baa3 BBB- BBB- 102,78 XS1313004928 Romanian Government International Bond 3,9 3,66 29.10.2035 BBB- Baa3 BBB- BBB- 102,77 XS1312891895 Mexico Government International Bond 3,0 3,35 06.03.2045 BBB+ A3 BBB+ BBB+ 93,88 XS1198103456 AT&T Inc 3,2 3,08 04.09.2036 BBB Baa2 A- BBB 100,98 XS1629866432 AT&T Inc 2,5 2,94 15.03.2035 BBB Baa2 A- BBB 93,55 XS1196380031 Verizon Communications Inc 2,9 2,93 15.01.2038 BBB+ Baa1 A- BBB+ 99,15 XS1708335978 Romanian Government International Bond 2,5 2,89 08.02.2030 BBB- Baa3 BBB- BBB- 96,23 XS1768067453 Romanian Government International Bond 2,5 2,87 08.02.2030 BBB- Baa3 BBB- BBB- 96,35 XS1768067297 Vodafone Group PLC 2,9 2,83 20.11.2037 Kein Rating Baa1 *- BBB+ BBB+ 100,64 XS1721422902 AT&T Inc 3,4 2,76 15.03.2034 BBB Baa2 A- BBB 107,73 XS1076018305 Thermo Fisher Scientific Inc 2,9 2,65 24.07.2037 BBB+ Baa2 BBB BBB 103,35 XS1651072099 Bulgaria Government International Bond 3,1 2,61 26.03.2035 BBB- Baa2 BBB BBB- 106,90 XS1208856341 Merlin Properties Socimi SA 2,4 2,61 18.09.2029 BBB Baa2 Kein Rating BBB 97,72 XS1684831982 Mylan NV 3,1 2,54 22.11.2028 BBB- Baa3 BBB- BBB- 105,24 XS1492458044 General Electric Co 2,1 2,54 17.05.2037 A *- A2 A A 93,84 XS1612543394 Fresenius Finance Ireland PLC 3,0 2,48 30.01.2032 BBB- Baa3 BBB- BBB- 105,92 XS1554373834 Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen, Stand: 06.07.2018 7
Renditenscreening für Anleihen bis 30 Jahre Laufzeit Gesellschaft Kupon in % Rendite in % Fälligkeit Rating S&P Rating Moody's Rating Fitch Rating Composite Briefkurs ISIN Chubb INA Holdings Inc 2,5 2,40 15.03.2038 A A3 A A- 101,556 XS1785813251 JAB Holdings BV 2,5 2,37 25.06.2029 BBB+ *+ Baa1 Kein Rating BBB+ 101,224 DE000A1919H2 Anheuser-Busch InBev SA/NV 2,75 2,32 17.03.2036 A- A3 BBBu A- 106,193 BE6285457519 Allergan Funding SCS 2,125 2,32 01.06.2029 BBB Baa3 BBB- BBB- 98,151 XS1622621222 Daimler AG 2,125 2,21 03.07.2037 A A2 A- A- 98,738 DE000A2GSCX1 Mondelez International Inc 2,375 2,26 06.03.2035 BBB Baa1 BBBu BBB 101,573 XS1197273755 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 2,25 2,27 18.04.2034 Kein Rating Ba1 BBB BBB- 99,708 PTOTEWOE0017 Philip Morris International Inc 2 2,24 09.05.2036 A A2 A A 96,434 XS1408421763 Anheuser-Busch InBev SA/NV 2 2,21 23.01.2035 A- A3 BBBu A- 97,107 BE6301511034 Telefonica Emisiones SAU 2,932 2,18 17.10.2029 BBB Baa3 BBB BBB- 107,428 XS1120892507 Verizon Communications Inc 2,625 2,20 01.12.2031 BBB+ Baa1 A- BBB+ 104,86 XS1146286205 AT&T Inc 2,35 2,20 05.09.2029 BBB Baa2 A- BBB 101,463 XS1778829173 Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen, Stand: 06.07.2018 8
Renditenscreening für Anleihen bis 10 Jahre Laufzeit Gesellschaft Kupon in % Rendite in % Fälligkeit Rating S&P Rating Moody's Rating Fitch Rating Composite Briefkurs ISIN Petroleos Mexicanos 4,9 4,34 21.02.2028 BBB+ Baa3 BBB+ BBB 104,10 XS1568888777 Petroleos Mexicanos 2,8 4,01 21.04.2027 BBB+ Baa3 BBB+ BBB 90,81 XS1172951508 Petroleos Mexicanos 3,8 3,91 16.04.2026 BBB+ Baa3 BBB+ BBB 98,92 XS1057659838 Petroleos Mexicanos 3,6 3,80 24.11.2025 BBB+ Baa3 BBB+ BBB 98,89 XS1824425182 Petroleos Mexicanos 3,8 3,32 21.02.2024 BBB+ Baa3 BBB+ BBB 102,18 XS1568874983 Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 2,5 2,72 21.03.2026 BBB- Baa3 BBB- BBB- 98,50 XS1795409082 NTPC Ltd 2,8 2,67 01.02.2027 BBB- Kein Rating BBB- BBB- 100,57 XS1551677260 Petroleos Mexicanos 2,5 2,58 24.11.2022 BBB+ Baa3 BBB+ BBB 99,67 XS1824425349 Deutsche Bank AG 1,8 2,43 17.01.2028 BBB- Baa2 BBB+ BBB 94,28 DE000DL19T26 Romanian Government International Bond 2,9 2,58 26.05.2028 BBB- Baa3 BBB- BBB- 102,58 XS1420357318 Romanian Government International Bond 2,9 2,57 26.05.2028 BBB- Baa3 BBB- BBB- 102,61 XS1420492792 Roadster Finance Designated Activity Co 2,4 2,59 08.12.2027 Kein Rating Baa3 BBB- BBB- 98,24 XS1732478265 Petroleos Mexicanos 1,9 2,31 21.04.2022 BBB+ Baa3 BBB+ BBB 98,43 XS1172947902 Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 2,3 2,29 22.11.2024 Kein Rating Baa3 BBB- BBB- 99,76 XS1721463500 Romanian Government International Bond 2,4 2,32 19.04.2027 BBB- Baa3 BBB- BBB- 100,46 XS1599193072 Romanian Government International Bond 2,4 2,31 19.04.2027 BBB- Baa3 BBB- BBB- 100,50 XS1599193403 Mexico Government International Bond 1,8 2,16 17.04.2028 BBB+ A3 BBB+ BBB+ 96,39 XS1751001139 Fidelity International Ltd 2,5 2,19 04.11.2026 BBB+ Baa1 Kein Rating BBB+ 102,32 XS1511793124 Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen, Stand: 06.07.2018 9
Renditenscreening für Anleihen bis 10 Jahre Laufzeit Gesellschaft Kupon in % Rendite in % Fälligkeit Rating S&P Rating Moody's Rating Fitch Rating Composite Briefkurs ISIN Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 3,125 2,17 17.11.2023 BBB- Baa3 BBB- BBB- 104,786 XS1521035573 Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 3,125 2,12 17.11.2023 BBB- Baa3 BBB- BBB- 105,036 XS1521039054 Rail Transit International Development Co Lt 1,625 2,08 22.06.2022 Kein Rating Baa1 A A- 98,299 XS1679505070 JAB Holdings BV 2 2,06 18.05.2028 BBB+ *+ Baa1 Kein Rating BBB+ 99,428 DE000A19HCX8 Indonesia Government International Bond 1,75 2,05 24.04.2025 BBB- Baa2 BBB BBB- 98,117 XS1810775145 Volkswagen International Finance NV 1,875 1,86 30.03.2027 BBB+ A3 BBB+u BBB+ 100,116 XS1586555945 Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen, Stand: 06.07.2018 10
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