Finanzen und Kennzahlen (Carsten Bovenschen, CFO) For For a sunny sunnyfuture Das erste Quartal
For a sunny future For a sunny future Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz Kapitalflussrechnung Auftragseingang
Gewinn- und Verlustrechnung Gewinn- und Verlustrechnung 2008 2007 in TEUR in TEUR Veränderung zum Vorjahr Umsatzerlöse 272.122 146.229 86,09% Gesamtleistung Materialaufwand aufwand Abschreibung 288.139 205.264 20.145 6.062 150.367 118.412 7.563 1.696 91,62% 73,35% 166,36% 257,43% Sonst. betriebl. Aufwendungen 28.120 8.832 218,39% Operatives Ergebnis Finanzergebnis Ergebnis vor Ertragssteuern 28.548 3.253 31.801 13.864 1.226 15.090 105,91% 165,33% 110,74% Ertragssteuern 8.639 3.409 153,42% Jahresüberschuss 23.024 11.681 97,1% Steuerquote 27,2 22,6 % Hauptversammlung 18.Mai Seite 3
Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzverteilung 2008 nach Geschäftsfeldern in Mio. Region Summe Anteil Photovoltaik PIB** Sonstige Inland 36,7 13,5% Equipment Tunkey DS* 21,2 4,4 0 9,6 1,5 Europa Asien USA 89,4 134,3 11,2 32,8% 49,4% 4,1% 9,4 97,0 5,5 24,9 36,1 3,9 53,7 0 0 1,3 1,1 1,6 0,13 0,12 0,05 Sonstige 0,5 0,2% 0,1 0 0 0,4 0 Summe 272,1 100% 100% 133,2 49,0% 69,3 25,5% 53,7 19,7% 14,0 5,1% 1,8 0,7% * DS: Dünnschichttechnologie ** PIB: Plasma- und Ionenstrahltechnologie Hauptversammlung 18.Mai Seite 4
Bilanz Bilanz Vermögenswerte Summe langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Vorräte Forderungen aus Auftragsfertigung 31.12.2008 31.12.2007 Veränderung in TEUR in TEUR zum Vorjahr 62.380 15.186 310,8% 28.696 12.314 133,0% 75.801 34.783 117,9% Ford. aus Lieferungen u. Leistungen und sonstigen Forderungen 30.312 13.552 123,7% Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 91.515 63.270 44,6% Summe kurzfristige Vermögenswerte 226.324 123.919 82,6% Summe Vermögenswerte 288.704 139.105 107,5% Starke Cash-Position Hauptversammlung 18.Mai Seite 5
Bilanz Bilanz Eigenkapital und Schulden Summe Eigenkapital Summe langfristige Schulden kurzfristige Schulden Verbindlichkeiten aus Auftragsfertigung 31.12.2008 31.12.2007 Veränderung in TEUR zum Vorjahr in TEUR 206.456 82.763 149,5% 17.714 7.971 122,2% 8.172 24.946-67,2% Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen u. sonst. Verbindlichkeiten 36.371 20.107 80,9% Erhaltene Anzahlungen Kurzfristige Darlehen Tatsächliche Steuerverbindlichkeiten 10.284 736 1.348 70 409 460 14591,4% 80,0% 193,0% Kurzfristige Rückstellungen Summe kurzfristige Schulden 7.623 64.534 2.379 48.371 220,4% 33,4% Summe Schulden 82.248 56.342 46,0% Summe Eigenkapital u. Schulden 288.704 139.105 107,5% 71,5% EK-Quote als gute Ausgangsbasis für Fremdfinanzierung Hauptversammlung 18.Mai Seite 6 Nicht in Anspruch genommene Kreditfazilitäten (Revolver i.h.v. 50 Mio )
Bilanz * Alle Zahlen in % Hauptversammlung 18.Mai Seite 7 Sehr solide Bilanzrelationen garantieren weiteres Wachstum.
Kapitalflussrechnung Cash Flow Kapitalflussrechnung 2008 2007 in TEUR in TEUR 34.861 16.896 Zunahme des Working Capital Mittelzu- /abfluss aus Geschäftstätigkeit Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände - 62.161-27.300-3.983-4.812 12.084-2.005 Investitionen in Sachanlagen Erwerb von Tochterunternehmen abzüglich erworbener Zahlungsmittel Investitionen in Finanzanlagen -9.112-21.807-11.003-6.897 0 0 Mittelzu- /abfluss aus Investitionstätigkeit Mittelzu- /abfluss aus Finanzierungstätigkeit Zunahme (+) / Abnahme (-) der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - 47.138 100.049 25.611-8.902 35.987 39.196 Finanzmittelbestand am Anfang der Periode 63.270 24.469 Einfluss von Wechselkursänderungen auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 2.634-368 Finanzmittelbestand am Ende der Periode 91.515 63.270 Hauptversammlung 18.Mai Seite 8 Starker Cash Flow vor Working Capital Veränderungen
For a sunny future For a sunny future
Die Roth & Rau Aktie 01.01.2008 30.12.2008 Hauptversammlung 18.Mai Seite 10 Seit Mitte Januar 2008 Verlauf im Gleichschritt mit der Entwicklung im TecDAX
Die Roth & Rau Aktie 01.01. 14.05. Hauptversammlung 18.Mai Seite 11 In per 14.5. besser als der TecDAX
Die Roth & Rau Aktie Mit Roth & Rau wurde erstmalig ein ehemals im Entry Standard notiertes Unternehmen in einen Auswahl-Index der Deutschen Börse aufgenommen. Entry Standard Prime Standard Roth & Rau hält sich auf stabiler Position im TecDAX Marktkapitalisierung Streubesitz: 230 Mio. Gesamtranking im TecDAX Marktkapitalisierung: Platz 19 Handelsvolumen: Platz 11 2008 hat gezeigt, dass Wechsel in den Regulierten Markt der richtige Schritt war Wahrnehmung bei Investoren und Analysten hat sich deutlich erhöht Hauptversammlung 18.Mai Seite 12 Angaben Stand 14.05. Quelle: http://www.deutsche-boerse.com
Die Roth & Rau Aktie Coverage Bankhaus Lampe DZ-Bank BHF Bank Equinet Cheuvreux Goldman Sachs Close Brothers Seydler HSBC Commerzbank LBBW Dresdner Kleinwort Sal. Oppenheim Citigroup* WestLB Credit Suisse *Aufnahme der coverage, Ersteinschätzung vom 21.04. Die Entwicklung der wird kontinuierlich von deutschen- und zunehmend auch internationalen Finanzanalysten verfolgt. Hauptversammlung 18.Mai Seite 13
Die Roth & Rau Aktie Coverage - Die jüngsten Einstufungen rund um die Quartalszahlen Researchhaus Empfehlung Datum Kusrziel Diff. Xetra Goldman Sachs Buy 14.05. 34,00 43% Credit Suisse Outperform 26,00 25% BHF Strong Buy 14.05. 22,50 13% Equinet Accumulate 15.05. 22,00 11% WestLB add 28.04. 20,00 2% Schlusskurs 15.05. 19,51 Bankhaus Lampe Hold 08.05. 21,50 9% Close Brothers Seydler Research Sell 12.05. 18,25 7% HSBC neutral 30.04. 18,00 8% Commerzbank Hold 14.05. 18,00 8% LBBW Hold 15.05. 17,00 15% Roth & Rau bleibt ein attraktives Investment * *TREND INVEST REPORT Ausgabe 17 vom 22.04. Hauptversammlung 18.Mai Seite 14
For a sunny future For a sunny future 1. Quartal
Steuerungsgrößen Umsatz in Mio. EBIT in Mio. 300 +86,1% 30 +105,9% 250 272,1 25 28,5 200 150 100 146,2 20 15 10 13,9 50 0 33,4 42,9 2005 2006 2007 2008 5 0 4,3 4,5 2005 2006 2007 2008 Auftragseingang in Mio. EBIT- Marge (%) 400 300 +10,2% 11 10 10 10,5 200 244,6 269,6 10 10 10 Hauptversammlung 18.Mai Seite 16 100 0 129,1 37,1 2005 2006 2007 2008 9 9 9 9,5 2007 2008
Überblick Q1/ Umsatz in Mio. EBIT in Mio. 75 +50,5% 10 +60,5% 50 25 0 43,9 66,1 Q1/2008 Q1/ 5 0 4,4 7,1 Q1/2008 Q1/ Auftragseingang in Mio. EBIT- Marge (%) 75-30,7% +0,6pp 50 25 65,8 45,6 Hauptversammlung 18.Mai Seite 17 0 Q1/2008 Q1/
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im Konzern* Konzern 2007 31.12.2008 Q1 ** 236 405 414 Roth & Rau Dünnschicht Solar GmbH 32 32 Roth & Rau Switzerland AG 5 9 Roth & Rau USA Inc. 1 1 Roth & Rau China / Shanghai 18 18 Roth & Rau Singapore Pte. Ltd 0 Roth & Rau Korea Co. Ltd 4 Muegge-electronic GmbH 50 CTF Solar GmbH 10 TECNOFIMES S.R.L. 7 Ion-Tech GmbH 4 SLS Solar Line Saxony GmbH 9 9 AIS-Automation Drseden GmbH 136 144 Hauptversammlung 18.Mai Seite 19 * inkl. Auszubildende * * davon ca. 20% weiblich 236 606 702
der Muttergesellschaft Produktion 2007 81 2008 Q1 132 129 Forschung und Entwicklung* Technik und Vertrieb 18 93 27 52 162 134 Verwaltung** Auszubildende 30 13 66 76 16 15 Sonstige 1 2 8 236 405 414 * 77 Mitarbeiter in Konzern ausschließlich für Forschung &Entwicklung ** Zuwachs Verwaltung durch Aufbau des Corporate Office zur Integration der Akquisitionen Roth & Rau investiert in Technologie und Wachstum Hauptversammlung 18.Mai Seite 20
der Muttergesellschaft Übergeordnete Konzernfunktionen in der Roth & Rau Group Board of Directors D. Roth C.Bovenschen R & D / Technologie Corporate Identity IR und PR Finanzen Qualitätsmanagement EDV Recht Bilanzierung Controlling ISO Zertifizierung Optimierung Abläufe Treasury Human Resources Vertrieb u. Produkte Versicherungen entwicklung Hauptversammlung 18.Mai Seite 21 AG agiert als Führungsholding der mittlerweile über 15 Töchter
For a sunny future For a sunny future
Code of Conduct Einheitliches Leitbild im Konzern Freiraum für Innovationen. Kontinuierliche Verbesserung sichert unsere Zukunft. Kundenzufriedenheit ist ein wichtiger Maßstab. Respekt als Basis für ein Miteinander. Nur im Team sichern wir Qualität. Mit Unternehmergeist und neuen Technologien in die Zukunft. Ehrlichkeit und Kompetenz schaffen Vertrauen. Hauptversammlung 18.Mai Seite 23
Gemeinnützige Engagements für Schule, Sport, Kultur Elektrifizierungsprojekt der Stiftung Sonnenenergie in ländlichen Regionen Äthiopiens. Förderung von Nachwuchssportlern wie der Schwimmerin Juliane Reinhold Unterstützung des Hohenstein-Ernstthaler Nachwuchsteams Racing Team Germany im Motorradrennsport Spenden für Schulen, regionale Organisationen zur Förderung von Kindern und Jugendlichen und kulturelle Einrichtungen (z.b. Daetz-Zentrum in Lichtenstein) Jährliches Budget in der Muttergesellschaft: 40.000 Hauptversammlung 18.Mai Seite 24
Hauptversammlung 18.Mai Seite 25
Hauptversammlung 18.Mai Seite 26 2008 hat Roth & Rau rund 600 /Mitarbeiter in Weiterbildung investiert
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Zielvorgaben 2008 Umsatz mindestens 250.000T Ergebnisse 2008 Umsatzziel mit 272.122T um 8,8% übertroffen Zusammen- fassung EBIT-Marge mindestens 10% Steigerung der Rentabilität Ausbau der Marktposition bei Einzelanlagen und im Turnkey-Geschäft EBIT-Marge mit 10,5% übertroffen Senkung der Materialaufwandsquote auf 75,4% durch Verbesserung des Materialeinsatzes, Einführung eines neuen ERP-Systems, Optimierungen in der Lagerhaltung und Logistik, Erschließung alternativer Bezugsquellen, Anpassungen bestehender Lieferantenverträge Im Geschäft mit Einzelanlagen konnte die führende Marktposition gefestigt werden. Im Turnkey-Geschäft konnte die Marktposition verbessert werden. Zum einen wurden wesentliche Marktanteile in Indien, Südeuropa und den USA hinzugewonnen, zum anderen gelang es Roth & Rau sich von einem wichtigen deutschen Wettbewerber abzusetzen. Hauptversammlung 18.Mai Seite 28 Internationalisierung der Vertriebs- und Servicestruktur Durch die Gründungen von Tochtergesellschaften in den USA, in Singapur und in Korea sowie durch die Umwandlung der bestehenden Repräsentanz in China in eine 100%ige Tochtergesellschaft wurde das internationale Vertriebs- und Servicenetzwerk deutlich ausgebaut.
Zielvorgaben 2008 Erhöhung des Anteils eigener Produkte innerhalb der Wertschöpfungskette zur Herstellung kristalliner Silizium-Solarzellen Kapazitätsausbau für weiteres Wachstum Ergebnisse 2008 Die Akquisitionen der AIS Automation Dresden GmbH und der TECNOFIMES S.R.L. sowie die Gründung der SLS Solar Line Saxony GmbH tragen dazu bei, den Anteil der eigenen Produkte in den von Roth & Rau angebotenen Turnkey- Produktionslinien von heute ca. 45 % auf 65% zu erhöhen. Erweiterung des Photovoltaikstandorts um weitere 3.000 qm Produktions- und Lagerfläche und Bau eines Bürohauses für 92 Arbeitsplätze Zusammen- fassung Hauptversammlung 18.Mai Seite 29 Ausbau der technologisch führenden Marktposition Intensivierung von Forschung und Entwicklung Mit der Übernahme der Zulieferer Muegge-electronic GmbH sowie der Ion-Tech GmbH sichert sich Roth & Rau wesentliches, technologisches Know-how. Die Investitionen in Forschung und Entwicklung stiegen 2008 um 91,6% auf 4.884T, die Anzahl der Mitarbeiter stieg von 18 auf 33. 2008 wurden außerdem wichtige neue Kooperationen mit renommierten Instituten geschlossen, darunter das Institut für Mikrotechnologie (IMT) der Universität Neuchâtel in der Schweiz sowie das Solarforschungsinstitut der australischen University of New South Wales. Die Fertigstellung eines neuen Technologiezentrums mit 1.500 qm Laborfläche und 40 neuen Arbeitsplätzen im dazugehörigen Bürogebäude bietet Raum für weitere Innovationen.
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Der Weg zur Grid Parity Grid Parity ist letztendlich eine Funktion von Kosten/KWh Wir müssen Anlagen zu Herstellung kosten- und umwandlungseffizienter Solarzellen und Module entwickeln und dem Markt zur Verfügung stellen. Sinkende Margen bei Zell- und Modulherstellern werden zu sinkenden Budgets für Forschung und Entwicklung bei unseren Kunden führen führt nur über das Equipment Hauptversammlung 18.Mai Seite 31
liegt der Fokus auf Gewinn von Marktanteilen Weiteren Verbesserungen der operativen EBIT- Marge (exkl. Abschreibungen auf PPA) Optimierung der internen Strukturen Kostensenkung vor allem im Bereich Materials Management Weiteren Akquisitionen zum Ausbau des Produkt- und Technologieportfolios Integration der Tochtergesellschaften und ihrer Technologien Investitionen in Forschung und Entwicklung Markteinführung neuer Produkte Implementierung nachhaltiger Unternehmensleitlinien (Code of Conduct) der Etablierung der Roth & Rau Akademie Prognose für : Umsatz zwischen 245 Mio. und 270 Mio. Hauptversammlung 18.Mai Seite 32
An der Baumschule 6-8 09337 Hohenstein-Ernstthal Germany +49 (0) 3723 6685-0 Fax +49 (0) 3723 6685-100 e-mail: info@roth-rau.de Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Hauptversammlung 18.Mai Seite 33 www.roth-rau.de