1 DER GOLDMINENAKTIEN-REPORT Ausgabe 01 November 2014 Verehrte Leserinnen und Leser, im Zuge des Verfalls des Goldpreises vom historischen Hoch im Jahr 2011 bei 1.923,7 $ bis 1.163 $ zur Zeit der Niederschrift des Goldminenaktien-Reports am 10. November 2014 sind auch die Kurse der Edelmetallaktien massiv unter Druck geraten. So hat z.b. der viel beachtete Gold and Silver Sector Index (XAU) ausgehend von seinem historischen Hoch im Dezember 2010 bei 232,72 Zählern mehr als 70 % nachgegeben und notiert aktuell bei 64,88. Noch etwas schwächer zeigt sich der NYSE Arca Gold Bugs Index (HUI), der bislang 75 % am Kurswert verloren hat. Schauen wir uns dazu die langfristige Kursentwicklung anhand der Jahrescharts an: Der XAU-Index (Philadelphia Gold and Silver Sector Index) Der XAU repräsentiert ein Portfolio von gehedgten und ungehedgten Bergbauunternehmen, deren Förderung von Gold und Silber sowohl ohne als auch mit Vorwärtsverkäufen abgesichert wird. Wie Sie in dem unten abgebildeten Jahreschart des XAU-Index sehen können, hat dieser Edelmetaktien-Index jetzt die wichtige langfristige Stützungszone erreicht, die sich im Bereich zwischen 63,00 und 58,00 Punkten befindet. Das Tief des Jahres 2008 bei 63,52 wurde in der ersten Novemberwoche 2014 kurz unterschritten. Wir werden jetzt beobachten, wie sich der XAU- Index in diesem wichtigen Kursbereich verhält. 1
2 Der HUI-Index (NSYE Arca Gold Bugs Index) Der etwas volatilere HUI-Goldaktien-Index enthält ausschließlich Aktien von Goldproduzenten, die keine Vorwärtsverkäufe und Absicherungsgeschäfte tätigen. De Hui-Index hat auch in der letzten Woche das Tief des Jahr 2008 bei 150,27 unterschritten. Einschätzung der langfristigen Kursentwicklung anhand der Jahrescharts Beide großen Edelmetallaktien-Indizes befinden sich im langfristigen Abwärtstrend und weitere Kursverluste sind wahrscheinlich, insbesondere wenn der Goldmarkt weiter nachgibt. Auf der anderen Seite bewegen sich die Goldminen-Aktien jetzt doch in den Bereich von langfristig wichtigen Stützungszonen, die weitere Kursverluste abfedern könnten. Wir werden deshalb die kleineren Zeitrahmen im Auge behalten hinsichtlich einer möglichen Bodenbildung. 2
3 Langfristige Preisentwicklung des Goldmarktes Der Chart auf der nächsten Seite zeigt die langfristige Preisentwicklung des Goldmarktes anhand des NYMEX Gold Futures. Der Preisrückgang ausgehend vom historischen Hoch bei 1.923,7 $ ist eine normale Korrekturbewegung auf den vorangegangenen 10jährigen Preisanstieg des Goldmarktes. Der Goldpreis hat aktuell das Tief des Jahres 2013 unterschritten und bewegt sich jetzt auf das 50%-Korrekturniveau hin, welches sich bei 1.088,5 $ befindet. Die dann folgenden relevanten Stützungsniveaus wären die psychologisch wichtige 1.000 $ Marke, die 61,8 %-Korrektur bei 891 $ und das Hoch aus dem Jahr 1980 bei 873 $. 3
4 Langfristige Preisentwicklung des Silbermarktes Der Silberpreis hat in der ersten Novemberwoche fast das Hoch des Jahres 1983 bei 14,93 $ erreicht, wie Sie im abgebildeten langfristigen Jahreschart sehen können. Das Tief in der vergangenen Woche ist bei 15,04 $ gewesen, knapp über der psychologisch wichtigen 15 $ Marke. Der langfristige Chart des Silberpreises befindet sich jetzt in einer wichtigen Stützungszone im Bereich von 14,93-15,46 $. 4
5 Gold, Silber und die Minenaktien im Überblick Schwerpunkt unserer Analyse der Edelmetallaktien sind die Gold- und Silberminenaktien, die regulär an den US-Börsen notiert sind und problemlos über die von uns bevorzugten Broker zu geringen Kosten gehandelt werden können. Wir beobachten keine Pink Sheets oder OTC-Aktien, da hier die Gefahr von Marktmanipulation einfach zu groß ist. Wir raten auch unseren Lesern, sich ausschließlich auf größere und etablierte Minenaktien zu konzentrieren. Anlagemöglichkeiten und Trading-Chancen gibt es auch hier mehr als genug. Die folgenden Exchange Traded Funds (ETF) für Gold, Silber und den Goldminen-Index sowie Gold und Silberminenaktien werden von uns beobachtet und analysiert: SPDR Gold Trust ETF (GLD) ishares Silver Trust ETF (SLV) Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) Barrick Gold Corp (ABX) Agnico-Eagle Mines (AEM) First Majestic Silver Corp. (AG) Allied Nevada Gold Corp (ANV) AuRico Gold Inc. (AUQ) Yamana Gold, Inc. (AUY) Buenavertura (BVN) Coeur d'alene Mines (CDE) Eldorado Gold (EGO) Freeport-McMoran Copper & Gold (FCX) Gold Fields Ltd. (GFI) Goldcorp Incorporated (GG) Rangold Resources Limited (GOLD) Gold Resource Corp. (GORO) Hecla Mining Company (HL) Harmony Gold Mining Co. (HMY) Iamgold Corporation (IAG) Kinross Gold Corporation (KGC) McEwen Mining Inc. (MUX) Newmont Mining Corporation (NEM) Novagold Resources Inc New (NG) New Gold Inc. (NGD) Pan American Silver Corp. (PAAS) Royal Gold, Inc. (RGLD) Seabridge Gold, Inc. (SA) Silver Wheaton Corp (SLW) Silver Standard Resources, Inc (SSRI) Stillwater Mining Company (SWC) AngloGold Ashanti Ltd. (AU) Sibanye Gold (SBGL) 5
6 Aktuelle Markteinschätzung Insbesondere der Silbermarkt und die beiden Gold- und Silberminenaktien-Indices (XAU und HUI) haben wichtige Unterstützungsbereiche erreicht. Der Goldmarkt befindet sich hingegen auf allen Zeiteinheiten im klaren Abwärtstrend und hat noch keine Anzeichen für ein Ende der Abwärtsbewegung gezeigt. Die nächste wichtige Kursstützung für den Goldmarkt kann man erst im Bereich der langfristigen 50%-Korrektur erwarten, was bedeutet, dass der Goldpreis zunächst noch bis etwa 1.088 $ nachgeben könnte. Wir werden deshalb weiterhin vorsichtig sein mit unseren Erwartungen bezüglich einer Erholung beim Goldmarkt. Für die Edelmetallaktien werden wir in Kürze einen ersten Einstieg vornehmen, allerdings im kleinen Umfang. Unsere Watchlist Wir beobachten aktuell die folgenden Werte und warten auf charttechnische Einstiegssignale: Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) Newmont Mining Corporation (NEM) Barrick Gold Corp (ABX) AngloGold Ashanti Ltd. (AU) Gold Fields Ltd. (GFI) Royal Gold, Inc. (RGLD) 6
7 Das Kagels-Trading Goldminenaktien Depot Aktuelle Handelsempfehlung NEM Newport Mining Corp 700 Stück Buy Stop @ 19,22 $ Stop Loss @ 17,76 $ ------------------------------------------------------------------------------- Offene Positionen GDX Market Vector Gold Miners ETF Gekauft am 12.11.2014 500 Stück Kaufkurs 18,57 $ Stop Loss16,44 $ 7
8 Impressum und Haftungsausschluss Herausgeber: Kagels Trading GmbH, Herderstr. 6a, 65239 Hochheim/Main, Telefon: 06146-7204 Geschäftsführer: Karsten Kagels, Handelsregister: HRB 18413 Wiesbaden V.i.S.d.P.: Karsten Kagels E-Mail: info@kagels-trading.de Internet: www.kagels-trading.de Autor und Herausgeber übernehmen keinerlei Gewähr für die Aktualität, Korrektheit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen die Autoren, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter oder unvollständiger Informationen verursacht werden, sind ausgeschlossen. Obwohl die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sorgfältig von den Autoren zusammengestellt wurden und aus Quellen stammen, die sie als zuverlässig erachten, kann keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen gegeben werden. Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach 34b Wertpapierhandelsgesetz zu den besprochenen Wertpapieren: Wir weisen Sie darauf hin, dass die Redakteure und Mitarbeiter der Kagels Trading GmbH jederzeit eigene Positionen in den vorgestellten Wertpapieren eingehen und diese auch wieder veräußern können. Die Informationen in diesem Börsendienst stellen wir Ihnen im Rahmen Ihrer eigenen Recherche und Informationsbeschaffung zur Verfügung. Wir empfehlen Ihnen deshalb vor jedem Kauf oder Verkauf Ihren Bank- und Steuerberater zu konsultieren und weisen Sie ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei diesen Informationen nicht um Anlage-, Vermögens- oder Steuerberatung handelt. Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der Kagels Trading GmbH gestattet. Des Weiteren gelten die AGB und die datenschutzrechtlichen Hinweise auf www.kagels-trading.de Copyright: 2014 Kagels Trading GmbH 8