Orderarten im Wertpapierhandel

Transkript

1 Orderarten im Wertpapierhandel

2 Varianten bei einer Wertpapierkauforder 1. Billigst Sie möchten Ihre Order so schnell wie möglich durchführen. Damit kaufen Sie das Wertpapier zum nächstmöglichen Kurs. Kurs liegt bei 15,-. Ausführung zum nächstmöglichen Kurs. 1.) Wählen Sie die Orderart Billigst 2.) Legen Sie fest wie lange die Order gültig sein soll Seite 1 von 14

3 2. limitierte Kauforder Bei einer Limit-Order legen Sie den Preis fest, den Sie maximal bereit sind für das Papier zu zahlen. Sie können das Limit sowohl über dem aktuellen Kurs setzen als auch unten dem aktuellen Kurs. Im ersten Fall sichern Sie Kurssprüngen außerhalb der Handelszeiten oder bei Papieren mit geringen Handelsvolumen ab. Im zweiten Fall nutzen Sie zum Einstieg fallende Kurse. Ein Wertpapier hat einen aktuellen Kurs von 10,-. Sie möchten zu 8,- kaufen. 1.) Wählen Sie die Orderart Limit und erfassen Sie das Limit zu dem Sie kaufen möchten. 2.) Legen Sie fest wie lange die Order gültig sein soll Seite 2 von 14

4 3. Stop-Buy-Order Diese Orderart bezeichnet eine Kursobergrenze. Bei Erreichen des von Ihnen festgesetzten Kurses wird der Auftrag zum nächsten Börsenkurs ausgeführt. Und das Billigst, unabhängig davon, ob der aktuelle Kurs über oder unter dem von Ihnen festgesetzten Kurs liegt. Ein Wertpapier hat einen aktuellen Kurs von 10,-. Sie gehen von steigenden Kursen aus und möchten zu 12,- kaufen. Wenn der Kurs von 12,- (Stop-Buy-Marke) erreicht wird, dann wird die Order billigst ausgeführt. D.h. zum nächsten Kurs. Dies könnte auch bedeuten zu einem Kurs von 11,- oder darunter, als auch darüber (15,- ) ausgeführt werden könnte. 1.) Wählen Sie die Orderart Stop-Buy und erfassen Sie den Stop zu dem der Auftrag ausgeführt werden soll. 2.) Legen Sie fest wie lange die Order gültig sein soll Seite 3 von 14

5 4. Stop-Buy-Limit Diese Orderart erfolgt analog der Stop-Buy -Order mit einem Unterschied: Mit Erreichen der Stop-Buy Marke wird eine limitierte Kauforder erzeugt. Bis das Limit nicht überschritten wird, kommt es zur Ausführung. Ein Wertpapier hat einen aktuellen Kurs von 10,-. Sie gehen von steigenden Kursen aus und möchten bei 12,- einsteigen. Gleichzeitig möchten Sie sicherstellen, dass Sie nicht mehr als 14,- zahlen. Wenn der Kurs von 12,- (Stop-Buy-Marke) erreicht wird, dann wird die Order zu einer limitierten Kauforder. Liegt der nächste festgestellte Kurs genau bei 14,- oder darunter wird der Auftrag ausgeführt. Liegt der nächste festgestellte Kurs über 14,-, wird die Order nicht ausgeführt. 1.) Wählen Sie die Orderart Stop-Buy-Limit und erfassen Sie den Stop zu dem der Auftrag ausgeführt werden soll. Legen Sie im 2. Schritt das Limit fest, bis wohin max gekauft werden soll. 2.) Geben Sie die Ordergültigkeit ein Seite 4 von 14

6 Varianten bei einer Wertpapierverkauforder 5. Bestens Sie möchten Ihre Order so schnell wie möglich durchführen. Damit verkaufen Sie das Wertpapier zum nächstmöglichen Kurs. Kurs liegt bei 15,-. Ausführung zum nächstmöglichen Kurs. 1.) Wählen Sie die Orderart Bestens 2.) Legen Sie fest wie lange die Order gültig sein soll Seite 5 von 14

7 6. limitierte Verkaufsorder Bei einer Limit-Order legen Sie den Preis fest, den Sie mindestens mit dem Papier erzielen möchten. Sie können das Limit sowohl über dem aktuellen Kurs setzen als auch unten dem aktuellen Kurs. Im ersten Fall erfolgt der Verkauf nur, wenn der Kurs auf oder über das vorgegebene Limit steigt. Im zweiten Fall möchten Sie vermeiden, dass der Verkaufskurs zu tief fällt. Ein Wertpapier hat einen aktuellen Kurs von 10,-. Sie möchten zu 8,- oder mehr verkaufen. 1.) Wählen Sie die Orderart Limit und erfassen Sie das Limit zu dem Sie verkaufen möchten. 2.) Legen Sie fest wie lange die Order gültig sein soll. Seite 6 von 14

8 7. Stop-Loss-Order Diese Orderart bezeichnet ein eine Kursuntergrenze. Sobald der aktuelle Aktienkurs bei nachgebender Kursentwicklung den von Ihnen festgesetzten Mindestkurs erreicht oder unterschreitet, wird der Auftrag zum nächsten Börsenkurs ausgeführt. Und das Bestens, unabhängig davon, ob der aktuelle Kurs über oder unter dem von Ihnen festgesetzten Kurs liegt. Dies könnte bei Kurssprüngen auch bedeuten, dass der nächste festgestellte Kurs deutlich unter Ihrer Stop-Loss Marke liegt. Ein Wertpapier hat einen aktuellen Kurs von 10,-. Sie gehen von fallenden Kursen aus und möchten sich gegen Verluste die über 8,- hinausgehen absichern. Wenn der Kurs von 8,- (Stop-Loss-Marke) erreicht wird, dann wird die Order bestens ausgeführt. D.h. zum nächsten Kurs. 1.) Wählen Sie die Orderart Stop-Loss und erfassen Sie den Stop zu dem der Auftrag ausgeführt werden soll. 2.) Legen Sie fest wie lange die Order gültig sein soll Seite 7 von 14

9 8. Stop-Loss-Limit Diese Orderart erfolgt analog der Stop-Loss -Order: Sie ergänzen Ihre Stop-Loss- Order um ein Limit. Mit dem Limit legen Sie fest, dass der durch die Stop-Loss-Marke ausgelöste Verkaufskurs nicht tiefer liegt als gewünscht. Order wird erst dann ausgeführt, wenn nach Erreichen der Stop-Loss-Marke der Kurs gleich oder oberhalb des Limits liegt. Bei großen Kurssprüngen oder wenn das Limit zu nah an der Stop-Loss-Marke liegt kann es sein, das die Order nicht ausgeführt wird. Das gilt bis Ende der Ordergültigkeit. Ein Wertpapier hat einen aktuellen Kurs von 10,-. Sie gehen von fallenden Kursen aus und möchten das Papier bei 8,- verkaufen. Gleichzeitig möchten Sie aber sicherstellen, dass Sie wenigsten zu einem Kurs von 6,- oder darüber verkaufen. Wenn der Kurs von 8,- (Stop-Loss-Marke) erreicht wird, dann wird die Order zu einer limitierten Kauforder. Liegt der nächste festgestellte Kurs genau bei 6,- oder darüber wird der Auftrag ausgeführt. Liegt der nächste festgestellte Kurs unter 6,-, wird die Order nicht ausgeführt. 1.) Wählen Sie die Orderart Stop-Loss-Limit und erfassen Sie den Stop zu dem der Auftrag ausgeführt werden soll. Legen Sie im 2. Schritt das Limit fest, bis zu welchem Sie mindestens verkaufen möchten. 2.) Geben Sie die Ordergültigkeit ein Seite 8 von 14

10 9. Trailing Stop Bitte beachten Sie: Eine Trailing Stop Order basiert auf einer herkömmlichen Stop-Loss-Order. Wenn Sie bei der Absicherung der Stop-Loss-Order das Niveau bei steigenden Kursen konstant halten möchten bedeutet dies einigen Aufwand. Mit einem Trailing Stop können Sie sich dies sparen. Ausgehend von Ihrem Stop-Kurs können Sie mit einem definierten Abstand (in EUR oder Prozent) zum aktuellen Kurs angepasst werden. Es kann durchaus möglich sein, dass an einem Börsenplatz entweder Trailing-Stop oder aber Trailing-Stop-Limit als Orderart angeboten werden, nicht aber beide Möglichkeiten. Ein Wertpapier hat einen aktuellen Kurs von 58,-. Der Stop-Kurs wird bei 55,- gesetzt. Stop-Abstand 3,- 1. Kursentwicklung: Kurs steigt auf 60,-. Ihr Stop-Kurs wird an 57,- angepasst. 2. Kursentwicklung: Kurs fällt auf 59,-. Ihr Stop-Kurs bleibt bei 57,-. 3. Kursentwicklung: Kurs steigt erneut auf 62,-. Stop-Kurs wird auf 59,- angepasst. 4. Kursentwicklung: Kurs fällt auf 59,-. Stop-Kurs greift und das Wertpapier wird zum nächsten Kurs verkauft. 1.) Wählen Sie die Orderart Trailing Stop 2.) Erfassen Sie den Stop zu dem der Auftrag ausgeführt werden soll. 3.) Setzen Sie Ihren Stop- Abstand zum aktuellen Kurs in EUR oder % 4.) Legen Sie fest wie lange die Order gültig sein soll 5.) Klicken Sie auf das blau hinterlegte Feld Order kostenpflichtig ausführen, um die Order zu Seite 9 von 14

11 10. Trailing Stop Limit Eine Trailing Stop Limit Order basiert auf einer herkömmlichen Stop-Loss-Limit-Order bei der sich zusätzlich Ihr Stop Kurs und Ihr Limit gemäß Ihren Vorgaben je nach Kursverlauf automatsich anpasst. Im Unterschied zur Trailing Stop Order wird hier nach Erreichen des Stops Ihre Order zu einem limitierten Auftrag Bitte beachten Sie: Es kann durchaus möglich sein, dass an einem Börsenplatz entweder Trailing-Stop oder aber Trailing-Stop-Limit als Orderart angeboten werden, nicht aber beide Möglichkeiten. Ein Wertpapier hat einen aktuellen Kurs von 50,-. Der Stop wird bei 45,- gesetzt. Stop-Abstand 5,-, der Limitabstand liegt bei 2,-. 1. Kursentwicklung: Kurs steigt auf 60,-. Ihr Stop wird auf 55,- angepasst. Ihr Limitabstand beträgt 2,- vom getriggerten Stopkurs. 2. Kursentwicklung: Kurs fällt auf 58,-. Ihr Stop bleibt bei 55,- und Ihr Ihr Limitabstand beträgt 2,- vom getriggerten Stopkurs 3. Kursentwicklung: Kurs fällt auf 54,-. Die Order wird getriggert. Ihr Limitabstand beträgt 2,- vom getriggerten Stopkurs. Ihre Order wird zu einem limitierten Auftrag platziert. Die Ausführung erfolgt zu min. 52,- oder besser. Auf keinen Fall unter 52,-. Das Limit versteht sich hier als absoluter Abstandswert zum Triggerkurs, nicht als absolutes Limit! Seite 10 von 14

12 1.) Wählen Sie die Orderart Trailing Stop Limit 2.) Erfassen Sie den Stop zu dem der Auftrag ausgeführt werden soll. 3.) Setzen Sie Ihren Stop-Abstand zum aktuellen Kurs in EUR oder % 4.) Setzen Sie Ihrem Limit-Abstand zu dem min. verkauft werden soll, wenn Stop greift. 5.) Legen Sie fest wie lange die Order gültig sein soll Seite 11 von 14

13 Kombinationsorder 11. One Cancel the Other (OCO) Diese Orderform besteht im Prinzip aus 2 Orders gleichzeitig. Sobald der eine Orderteil ausgelöst wird, wird die andere gelöscht. Bei bestimmten Kursentwicklungen gibt die OCO Order die Möglichkeit, bei bestimmten Kursentwicklungen tätig zu werden ohne den Markt konstant zu beobachten. Beispiel (Verkaufsorder) Ein Wertpapier hat einen aktuellen Kurs von 55,-. Sie möchten bei fallenden Kursen bei 50,- verkaufen. 1. Teil Stop 50,- Gleichzeitig möchten Sie bei 60,- den Gewinn mitnehmen und ebenfalls verkaufen. 2. Teil Limit 60,- Seite 12 von 14

14 Beispiel (Kauforder) Die One-Cancel-Other Order als Kauforder angewandt ermöglicht Ihnen, entweder zu einem günstigeren als dem aktuellen Kurs einzusteigen. Oder Sie steigen automatisch bei Erreichen des von Ihnen gewählten oberen Limits ein, weil Sie beim Durchbrechen dieser Marke von weiter steigenden Kurse erwarten. Ein Wertpapier hat einen aktuellen Kurs von 55,-. Sie möchten bei fallenden Kursen bei 50,- kaufen. 2. Teil Limit 50,- Gleichzeitig möchten Sie das Papier, zum nächsten Kurs kaufen, wenn der Kurs auf 60,- steigt. 1. Teil Stop 60,- 1.) Klicken Sie auf das blau hinterlegte Feld Order kostenpflichtig ausführen, um die Order zu Seite 13 von 14

15 Ereignis- oder Terminorder 12. Order-on-Event Sie können hierbei eine Limit- bzw. Market-Order erst aktivieren lassen, wenn ein bestimmtes Kursniveau eines Instrumentes (z.b. Dax) unter- bzw. überschritten wurde. Die Order on Event besteht also grundsätzlich aus 2 Teilen. Der 1. Dann Teil ist die eigentliche Order die aktiviert wird, sobald der 2. Wenn Teil, eintritt. Solange Teil 2. nicht eingetreten ist, wird Teil 1 (der eigentliche Kauf bzw. Verkauf) nicht ausgeführt. Sie möchten 10 Aktien der Allianz Market kaufen, wenn DAX-Performance-Index über Punkte steigt. Rot umrandet ist der Wenn Teil, der Dann Teil wurde grün markiert. Sobald das Kursniveau des DAX-Performance-Index Punkte erreicht oder überschritten hat, wird eine Billigst Order über 10 Stück von Allianz zur Ausführung aktiv. Seite 14 von 14