Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Zusätzliche Informationen für Experten Düsseldorf, 06. August 2013
Derzeitige Berichterstattung zu Lebensversicherungen zeigt großes Interesse an fachlichen Details zu ERGO Rente Garantie Fokus der Berichterstattung Garantieniveau? Ertragschancen? Anlagemechanismus? Garantiegeber? Kosten? Ratings? Rückversicherung? Hochrechnungsmechanismus? Vorteil einer Versicherung? Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 2
1. Garantien Garantieleistungen Garantiegeber Garantieniveau Garantievergleich mit Klassik Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 3
Hohe Versorgungssicherheit vergleichbar mit einer klassischen Lebensversicherung Die garantierten Vorteile der ERGO Rente Garantie Garantiegeber ERGO Lebensversicherung AG Garantiertes Mindestvertragsguthaben Garantierte lebenslange Rente Garantierte Todesfallleistung Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Garantien der ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 4
ERGO Lebensversicherung AG garantiert Ablaufleistung, Rente und Todesfallleistung Beispielfall Normaltarif zahlen wir eine garantierte lebenslange monatliche Altersrente von 66,00 Euro garantierten Mindestvertragsguthaben am Tag des Beginns der Verfügungsphase 01.08.2048 von 21.000,00 Euro garantieren wir folgenden Rentenfaktor: 31,43 Euro lebenslange monatliche Altersrente je 10.000 Euro Vertragsguthaben. garantierte Todesfallleistung zu Beginn Ihrer Versicherung 50,00 Euro. Mit jeder weiteren Beitragszahlung erhöht sich diese um 50,00 Euro. Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Garantien der ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 5
Die Garantie ist das Sicherheitsnetz und gilt vom ersten Tag an Umfang der Garantie Art der Garantie Schon zum Vertragsabschluss sind am Tag des Beginns der Verfügungsphase garantiert Mindestkapital heutiger Verrentungsfaktor (damit auch Garantiezins für Rentenphase) die sich daraus ergebende lebenslange Altersrente Todesfallleistung ist ebenfalls garantiert Zu allen anderen Zeitpunkten gilt die Höhe des aktuellen Vertragsguthabens, auch bei Rückkauf Garantiegeber ERGO Lebensversicherung AG Im Falle des Rückkaufs hat der Kunde zusätzlich zum Fondsguthaben Anspruch auf das Rückversicherungsguthaben (Zeitwert der Garantie) neu! Dieses Guthaben stabilisiert die Wertentwicklung des Vertragsguthabens dadurch, dass es sich invers zum Fondsguthaben verhält Der Zeitwert der Garantie wird dem Kunden in den jährlichen Vertragsstandsinformationen mitgeteilt und transparent in Euro ausgewiesen Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Garantien der ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 6
Ab einer Aufschubzeit* von 15 Jahren erreicht das Garantieniveau die Summe der eingezahlten Beiträge inklusive Kosten - Normaltarif Garantieniveau gemessen an der Summe der Beiträge Normaltarif 120 100 80 60 40 20 0 5 12 15 20 30 35 Vertragslaufzeit in Jahren Bis 11 Jahre Aufschubzeit* 80% Ab 15 Jahren Aufschubzeit* 100% 12-14 Jahre Aufschubzeit* 95% Außerplanmäßige Erhöhungen** 80% * Aufschubzeit bis zum Beginn der Verfügungsphase **z.b. Zuzahlungen, Beitragserhöhungen, nachträglicher Einschluss der Dynamik Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Garantien der ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 7
Ab einer Aufschubzeit* von 12 Jahren erreicht das Garantieniveau die Summe der eingezahlten Beiträge inklusive Kosten - Honorartarif Garantieniveau gemessen an der Summe der Beiträge Honorartarif 120 100 80 60 40 20 0 5 9 12 20 30 35 Vertragslaufzeit in Jahren Bis 8 Jahre Aufschubzeit* 80% Ab 12 Jahren Aufschubzeit* 100% 9-11 Jahre Aufschubzeit* 95% Außerplanmäßige Erhöhungen** 80% * Aufschubzeit bis zum Beginn der Verfügungsphase **z.b. Zuzahlungen, Beitragserhöhungen, nachträglicher Einschluss der Dynamik Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Garantien der ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 8
Klassische Lebensversicherung erreicht erst nach vielen Jahren das Niveau einer Bruttobeitragsgarantie Wertverlauf der Klassik 40000 30000 Gezahlte Bruttobeiträge Guthabenentwicklung Rechnungszins 1,75% Guthabenentwicklung Rechnungszins 1,25% 20000 10000 0 5 10 17 24 Vertragslaufzeit in Jahren Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Garantien der ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 9
Durch Verzicht auf garantierte Rückkaufswerte kann ERGO Rente Garantie höhere Erträge erwirtschaften Klassische Lebensversicherung Garantierte Rückkaufswerte und damit Ausschluss von Schwankungen verhindern Ertrag Garantierter Rückkaufswert Garantierte Rente Vertragsbeginn Garantierte Kapitalabfindung Rentenbeginn Ende des Vertrags ERGO Rente Garantie Garantierte Rückkaufswerte entfallen, trotzdem Stabilisierung durch Zeitwert der Garantie Dadurch Erhöhung der Erträge möglich Vertragsguthaben und Zeitwert der Garantie Garantierte Rente Vertragsbeginn Mindestkapital Tag des Beginns der Verfügungsphase Ende des Vertrags Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Garantien der ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 10
Kunden möchten Kombination aus Bruttobeitragsgarantie und mittlerer Rendite Ergebnisse der Marktforschung Erhalt der eingezahlten Beiträge wichtig Gewinner: diejenige Versicherung, die am Ende der Ansparphase 100% der eingezahlten Beiträge für die Rentenleistung zur Verfügung stellt und höheren Ertrag Garantie > 100% Geringere Rendite 100% Garantie Mittlere Rendite Garantie <100% Höhere Rendite erwarten lässt als bisherige Lebens- versicherungen Nur jeder fünfte Kunde ist bereit, für die Zusatzleistung Garantierter Rückkaufswert bei vorzeitiger Vertragskündigung zu zahlen oder Ertragsverzicht zu üben Quelle: YouGov Psychonomics 2011 Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Garantien der ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 11
2. Anlage und Sicherungskonzept Anlagemechanismus Rückkaufswerte Wirkung der Rückversicherung Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 12
Anlagemechanismus der ERGO Rente Garantie besteht aus drei Komponenten: 1 Wachstumskomponente 2 Stabilitätskomponente 3 Sicherheitskomponente Aufteilung des Bruttobeitrags Nettobeitrag Kosten Garantie Gemischtes Anlagevermögen Geldmarktanlage 3 2 Bestandteile des gemischten Anlagevermögens 50% Anlage mit Volatilitätsvorgabe 50% Rentenanlage 2 Bestandteile der Anlage mit Volatilitätsvorgabe Aktien Geldmarkt 1 2 Bruttobeitrag Ein Teil des Beitrages wird zur Garantieabsicherung beim Rückversicherer investiert Das Verhältnis des gemischten Anlagevermögens und der Geldmarktanlage wird für jede Beitragszahlung festgelegt gemischtes Anlagevermögen 50% des gemischten Anlagevermögens werden in eine Anlage mit Volatilitätsvorgabe investiert 50% des gemischten Anlagevermögens werden zur Diversifikation in Rentenanlagen investiert Aktien & kurzfristige Zinsanlagen Dynamische Reallokation: Anteil der Aktien wird täglich auf die Zielvolatilität gesteuert Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 13
Durch den höheren Aktienanteil bietet ERGO Rente Garantie höhere Ertragschancen als klassische Lebensversicherungen Vergleich der Aktienquoten von ERGO Rente Garantie und klassischer Lebensversicherung ERGO Rente Garantie* ERGO Rente Garantie** Klassische Lebensversicherung*** 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Vertragslaufzeit 0 5 10 15 20 25 30 in Jahren Beispiel: 100 mtl. laufender Beitrag, 35 Jahre Aufschubzeit * Beispielhaft dargestellt an einem Kapitalmarktpfad einer durchschnittlichen Wertentwicklung ** Beispielhaft dargestellt an einem Kapitalmarktpfad einer unterdurchschnittlichen Wertentwicklung *** Aktienquote der vergangenen fünf Jahre schwankte zwischen 2,3% und 4,7%; Marktdurchschnitt zum 31.03.2013 betrug 2,9% (jew. nach Absicherung), Quelle: GDV Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 14
ERGO Rente Garantie bietet erheblich besseren Inflationsschutz als klassische Lebensversicherungen Erwartungswert der Ablaufleistungen in einem beispielhaften Inflationsszenario Annahmen für ein Inflationsszenario: schneller Anstieg der Zinsen bis auf 7 %, danach konstant Realzins unverändert bei 1,5 % Aktien-Outperformance über den Geldmarkt von 4,0 Prozentpunkten ERGO Rente Garantie Laufender Beitrag 15 Jahre* Klassische Lebensversicherung Laufender Beitrag 35 Jahre* Einmalbeitrag 15 Jahre** +12,9% 22.773 25.713 +48,8% 127.202 +48,5% 23.793 85.493 16.018 * 100 mtl. laufender Beitrag ** 10.000 Einmalbeitrag Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 15
ERGO Rente Garantie profitiert stärker und schneller von steigenden Zinsen in Inflationsszenarien Vergleich der Ablaufleistungen bei erwarteter Entwicklung und in einem Inflationsszenario Laufender Beitrag 15 Jahre* Laufender Beitrag 35 Jahre* 85.493 Einmalbeitrag 15 Jahre** ERGO Rente Klassik 55.108 +55,1% Mittlere Wertentwicklung Inflationsszenario*** 19.073 +19,4% 22.773 12.352 +29,7% 16.018 127.202 ERGO Rente Garantie +64,8% 82.399 Mittlere Wertentwicklung Inflationsszenario*** 19.953 +28,9% 25.713 +48,9% 15.580 23.793 * 100 mtl. laufender Beitrag ** 10.000 Einmalbeitrag ***Inflationsszenario: generisch erzeugt, schneller Anstieg der Zinsen bis auf 7 %, danach konstant; Realzins unverändert bei 1,5 %; Aktien-Outperformance über den Geldmarkt von 4%-Punkten Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 16
Höhere Ertragschancen als klassische Lebensversicherungen durch dynamisches Management der Wachstumskomponente Vorteile für den Kunden Höhere Ertragschancen durch Wachstumskomponente Stärkere und schnellere Partizipation an steigenden Zinsen Kein Monetarisierungsrisiko (kein Cash-Lock, immer in Aktien investiert) Erhöhter Aktienanteil, wenn Risiken gering Sinkender Aktienanteil, wenn Risiken steigen Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 17
Bei gutem Verlauf der Kapitalmärkte fließt fast die gesamte Investition in das gemischte Anlagevermögen Normaltarif bei gutem Verlauf * Anteil 1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 Gemischtes Anlagevermögen Geldmarktanlage Rückversicherungsguthaben 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 Vertragslaufzeit in Jahren Beispiel: 100 mtl. laufender Beitrag, 35 Jahre Aufschubzeit * Überdurchschnittliche Wertentwicklung (10% beste Fälle) Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 18
Bei schlechten Kapitalmarktverläufen wird ein Großteil der Beiträge in Geldmarktanlagen investiert Normaltarif bei schlechtem Verlauf * Anteil 1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 Gemischtes Anlagevermögen 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 Beispiel: 100 mtl. laufender Beitrag, 35 Jahre Aufschubzeit * Unterdurchschnittliche Wertentwicklung (10% schlechteste Fälle) Geldmarktanlage Rückversicherungsguthaben Vertragslaufzeit in Jahren Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 19
Neues Anlagekonzept bietet Chancen auf erheblich höhere Rückkaufswerte als bei klassischer Lebensversicherung Kunde erhält bei Kündigung das Vertragsguthaben: Rückversicherungsguthaben + Fondsguthaben = Vertragsguthaben In der Regel stabilere (aber keine garantierten) Kündigungsbeträge aufgrund des Anlagekonzepts Beispielhafte Rückkaufswerte, laufender Beitrag 100 Euro mtl., 35 Jahre Aufschubzeit 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 ERGO Rente Garantie Durchschnitt der 10% besten Fälle ERGO Rente Garantie Mittlere Wertentwicklung ERGO Rente Garantie Durchschnitt der 10% schlechtesten Fälle Gezahlte Beiträge Klassische Produkte Durchschnitt der 10% besten Fälle Klassische Produkte Durchschnitt der 10% schlechtesten Fälle 0 1 5 9 13 17 21 25 29 33 Vertragslaufzeit in Jahren Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 20
Rückkaufswerte der ERGO Rente Garantie schwanken weitaus geringer als bei üblichen Fondsprodukten Vergleich der Rückkaufswertverläufe auf beispielhaften Kapitalmarktverläufen ERGO Rente Garantie* übliches Fondsprodukt ERGO Rente Garantie* 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 Beispiel: 100 mtl. laufender Beitrag, 35 Jahre Aufschubzeit *Beispielhaft auf zwei Kapitalmarktpfaden mit mittlerer Wertentwicklung Vertragslaufzeit in Jahren Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 21
In schwankenden Märkten stabilisiert der Zeitwert der Garantie das zwischenzeitliche Vertragsguthaben bei Markteinbrüchen Annahme: schwankende Marktentwicklung Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 22
In durchgängig schwachen Märkten erhöht der Zeitwert der Garantie auch das zwischenzeitliche Vertragsguthaben Annahme: schwache Marktentwicklung Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 23
3. Kosten Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 24
Sämtliche Kosten werden im Produktinformationsblatt exakt in Euro ausgewiesen Beispielfall Normaltarif Abschluss- und Vertriebskosten Wir entnehmen Ihren Beiträgen: insgesamt 868,20 EUR Übrige Kosten Wir entnehmen Ihrem Fondsguthaben: vom 01.08.2013 bis zum 31.07.2048 jährlich 84,90 EUR und zusätzlich monatlich 0,07 EUR je 100EUR Fondsguthaben Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Kosten Düsseldorf, 06. August 2013 25
Kostenquote hängt vom Zugangsweg zum Kunden ab Full Reduction in Yield enthält alle Kosten Provisionsgebundene Beratung Beispiel 35 Jahre Aufschubzeit bei mittlerer Wertentwicklung: Honorarberatung Beispiel 35 Jahre Aufschubzeit bei mittlerer Wertentwicklung : Bruttorendite: 6,10% FRiY: 2,55% Nettorendite: 3,55% Bruttorendite: 6,10% FRiY: 1,91% Nettorendite: 4,19% + Zuzüglich Kosten für Honorarberatung Beispiel: 100 mtl. laufender Beitrag, 35 Jahre Aufschubzeit Neue Produktwelt ermöglicht provisionsgebundene und Honorarberatung Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Kosten Düsseldorf, 06. August 2013 26
Beispiel: Kostenquoten laufender Beitrag 100 Euro monatlich, 35 Jahre Aufschubzeit, Normaltarif Kostenquoten Normaltarif ERGO Rente Garantie ERGO Rente Chance*) Mehr Transparenz! Abschlusskosten 0,45% 0,55% Verwaltungskosten 1,28% 0,74% Kosten der Garantieerzeugung 0,34% n.v. Kapitalanlageverwaltung oder Anteil Fondskosten für KAG max. Anteil VU an Kapitalanlageergebnis oder Kick- Backs für VU 0,48% 0,80% keine 0,50% Anrechnung der Überschussbeteiligung Keine -0,50% Gesamtkostenquote mit Kapitalanlagekosten (maximal) 2,55% 2,09% * Fonds mit TER 1,3% Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Kosten Düsseldorf, 06. August 2013 27
Beispiel: Kostenquoten laufender Beitrag 100 Euro monatlich, 35 Jahre Aufschubzeit, Honorartarif Kostenquoten Honorartarif ERGO Rente Garantie ERGO Rente Chance*) Mehr Transparenz! Abschlusskosten 0,10% 0,14% Verwaltungskosten 0,99% 0,48% Kosten der Garantieerzeugung 0,34% n.v. Kapitalanlageverwaltung oder Anteil Fondskosten für KAG max. Anteil VU an Kapitalanlageergebnis oder Kick- Backs für VU 0,48% 0,80% keine 0,50% Anrechnung der Überschussbeteiligung keine -0,50% Gesamtkostenquote mit Kapitalanlagekosten (maximal) 1,91% 1,42% * Fonds mit TER 1,3% Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Kosten Düsseldorf, 06. August 2013 28
ERGO Rente Garantie braucht Kosten- und Leistungsvergleich nicht zu scheuen Vergleich mit direkter Fondsanlage: 100 mtl. laufender Beitrag, 35 Jahre Laufzeit ERGO Rente Garantie Normaltarif 1) ERGO Rente Garantie Honorartarif 1) Fondsanlage2) ohne Fondswechsel Fondsanlage 2) mit Fondswechsel alle 3 Jahre Beitragssumme 42.000 Euro 42.000 Euro 42.000 Euro 42.000 Euro Kapitalgarantie 42.000 Euro 42.000 Euro Keine Keine Todesfallschutz Ja Ja Nein Nein Kostenquote 3) 2,55% 1,91% 1,47% 1,47% Ausgabeaufschlag (Summe) Keiner Keiner 1.615 Euro 13.731 Euro Nettoauszahlung 82.399 Euro 93.821 Euro 98.873 Euro 72.263 Euro Kostenlose Verrentung 4) Ja Ja Nein Nein 1) Mittlere Wertentwicklung 2) Bruttorendite 6% p.a., Ausgabeaufschlag 4%, gleiche Peergroup wie MEAG Flexkonzept Wachstum (Alt-Volatility Peergroup von Morningstar) 3) ERGO Rente Garantie: Full Reduction in Yield / Fondsanlage: Total Expense Ratio (TER) 4) Alternativ zur Kapitalauszahlung: Verrentung mit heute gültigem Renten-Garantiefaktor, es wird das Kapital vor Steuern verrentet (brutto) Bei selbst organisierter Vorsorge mit Mischfonds fallen bei einer späteren Verrentung neue Abschlusskosten an Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Kosten Düsseldorf, 06. August 2013 29
Kosten ERGO Rente Garantie nur optisch höher als bei klassischen Produkten, aber Kostenausweis vollumfänglich Kostenquoten Normaltarif Erwartete Wertentwicklung vor Kosten in % ERGO Rente Garantie Zukunftsprognose 1) 6,10 % ERGO Klassik Gesamtverzinsung 2013 1) 3,55 % Renditeminderung (RIY 2) ) 2,55 % 3) 1,24 % Erwartete Wertentwicklung nach Kosten in % 1) 3,55 % 2,33 % Verwaltungskosten Fixe Verwaltungskosten ähnlich zu Klassik, bei ERGO Rente Garantie zusätzlich variable Kosten Renditeminderung Scheinbar höher als beim klassischen Produkt Differenz resultiert aus Kapitalanlagekosten und Kosten der Garantieerzeugung, bei klassischen Produkten senken diese das Kapitalanlageergebnis und damit die Überschussbeteilung und sind nicht in der Renditeminderung-Kennziffer sichtbar 1 ) ERGO Rente Garantie: Mittlere Wertentwicklung ERGO Klassik: Hochrechungswert mit aktueller Überschussdeklaration 2 ) Reduction in Yield 3) Stand: 08/2013 Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Kosten Düsseldorf, 06. August 2013 30
4. Neue Hochrechnungsmethode Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 31
Bisherige Hochrechnungsverfahren gehen von unrealistischen Annahmen aus Methodik Mit aktuell gültigen Überschussanteilsätzen für die ganze Laufzeit hochgerechnet Fondsgebundene Lebensversicherungen werden mit 3 bzw. 4 beliebigen Zinssätzen hochgerechnet Vorteile Einfache Aussage Nachteile Aussagekraft ist gering: Keine Aussage, ob die Werte realistisch sind Keine Aussage über die Wahrscheinlichkeit, dass die Werte erreicht werden Rein deterministische Verfahren sind für Zukunftsprognosen ungeeignet Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Neue Hochrechnungsmethode Düsseldorf, 06. August 2013 32
Neue Hochrechnungsmethode ermittelt die erwartete Performance mit einem stochastischen Verfahren Zinskurve Berechnung der Zinskurve als Mittelwert der Zinskurven der letzten 8 Jahre zum 30.9. Jährliche Anpassung der Zinskurve, dadurch realitätsnah Kapitalmarktpfade Simulation von 10.000 Kapitalmarktpfaden auf Basis der Zinskurve Annahme einer Aktien-Outperformance über den Geldmarkt von 4,0 Prozentpunkten Produktperformance Simulation der Kapitalanlageperformance des Produktes in jedem der 10.000 Kapitalmarktpfade Berechnung der erwarteten Leistungen Kundendarstellung Unverbindliche Vereinbarte Durchschnittliche Überdurchschnittliche Beispielwerte Garantieleistung Wertentwicklung Wertentwicklung Kapitalabfindung 10.000 Euro 12.000 Euro 19.000 Euro zum >Beginn der Verfügungsphas e< >zahlweise< 45,11 Euro 55,02 Euro 80,03 Euro Rente ab >Beginn der Verfügungsphas e< Tabellarische Darstellung folgender Werte für Kunden: unterdurchschnittliche Wertentwicklung (=10% der schlechtesten Fälle) mittlere Wertentwicklung überdurchschnittliche Wertentwicklung (=10% der besten Fälle) Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Neue Hochrechnungsmethode Düsseldorf, 06. August 2013 33
Institut für Vorsorge und Finanzplanung beurteilt die Annahmen der ERGO Hochrechnung als korrekt und fair Beurteilung Verfahren durch Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) Aufgrund einer angemessenen Untersuchung des Kapitalmarktes über die Vergangenheit hinweg erachtet das IVFP sowohl die Modellwahl als auch die verwendeten Inputparameter als korrekt. Das IVFP erachtet die Modellierung der Zinsstruktur als fair. Das IVFP erachtet die Modellierung der erwarteten Aktienrendite als fair. Der verwendete Ansatz zur Berechnung der erwarteten Rendite ist korrekt. Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Neue Hochrechnungsmethode Düsseldorf, 06. August 2013 34
Die in der Hochrechnung verwendete Zinskurve basiert auf dem Mittelwert der EONIA Swap Zinskurven der letzten 8 Jahre Mittelwerte zum 30.09.2012 4% 4% 3% EONIA Swap Zinskurve 3% 2% 2% 1% 1% 0% 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 Laufzeit in Jahren Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Neue Hochrechnungsmethode Düsseldorf, 06. August 2013 35
Betrachtungszeitraum von acht Jahren gleicht Schwankungen der Zinskurven aus Durchschnitte des 10-Jahres-Zinses der EONIA Swap Zinskurven 10 9 8 7 Durchschnitt auf 1 Jahr gerechnet Durchschnitt auf 2 Jahre gerechnet Durchschnitt auf 5 Jahre gerechnet Durchschnitt auf 8 Jahre gerechnet Durchschnitt auf 10 Jahre gerechnet 6 5 4 3 2 1 0 Dez 89 Dez 90 Dez 91 Dez 92 Dez 93 Dez 94 Dez 95 Dez 96 Dez 97 Dez 98 Dez 99 Dez 00 Dez 01 Dez 02 Dez 03 Dez 04 Dez 05 Dez 06 Dez 07 Dez 08 Dez 09 Dez 10 Dez 11 Dez 12 Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Neue Hochrechnungsmethode Düsseldorf, 06. August 2013 36
Neue Hochrechnungsmethode weist jedem Kunden individuell die mittlere Wertentwicklung, den Durchschnitt der 10 Prozent besten und 10 Prozent schlechtesten Fälle aus Simulation von 10.000 Kapitalmarktszenarien Überdurchschnittliche Wertentwicklung: 10% beste Fälle* Mittlere Wertentwicklung Unterdurchschnittliche Wertentwicklung: 10% schlechteste Fälle* 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Darstellung umfasst aus technischen Gründen nur 256 der 10.000 gerechneten Kapitalmarktpfade Vertragslaufzeit in Jahren * Anzahl der betrachteten Szenarien bei über- und unterdurchschnittlichen Werten. Hier in der Darstellung evtl. etwas ungenau, daher rein illustrativ Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Neue Hochrechnungsmethode Düsseldorf, 06. August 2013 37
Versicherungsurkunde zeigt hochgerechnete Erträge vertragsindividuell in Euro Beispielfall Normaltarif Zum Beginn der Verfügungsphase Zum Beginn der flexiblen Altersgrenze Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Neue Hochrechnungsmethode Düsseldorf, 06. August 2013 38
Neues Hochrechnungsverfahren schafft mehr Transparenz für den Kunden Traditionell kommunizierte Wertentwicklung Neue Hochrechnung ERGO Methodik Vorteile In Klassik wird mit dem aktuell gültigen Überschussanteilsatz für die ganze Laufzeit hochgerechnet Bei fondsgebundenen Lebensversicherungen wird mit 3 bzw. 4 beliebigen Zinssätzen hochgerechnet Einfache Aussage 10.000 Kapitalmarktszenarien werden betrachtet Dargestellt werden die mittlere Wertentwicklung und der Durchschnitt der 10% besten und 10% schlechtesten Fälle Vertragsindividuelle Analyse der Chancen und Risiken Durchgängige Information für den Kunden während der gesamten Vertragslaufzeit Erfassung der Bandbreite, nicht weniger Einzelszenarios Alle Kosten werden berücksichtigt Nachteile Keine Aussage, ob die Werte realistisch sind Keine Aussage über die Wahrscheinlichkeit, mit der die Werte erreicht werden Keine Berücksichtigung von Kosten Neu und erklärungsbedürftig Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Neue Hochrechnungsmethode Düsseldorf, 06. August 2013 39
Neue Methodik ist bisherigen Verfahren weit überlegen und setzt einen neuen Standard am Markt Vorteile Umfassende vertragsindividuelle Analyse der Chancen und Risiken Genauere Aussage für den Interessenten Durchgängige Information für den Kunden während der gesamten Vertragslaufzeit Realistische Erfassung der Bandbreite von Möglichkeiten, nicht weniger Einzelszenarien Zukunftsgerichtet: Auch von der Vergangenheit abweichende Szenarien Nachteile Neu und erklärungsbedürftig Deutlich realistischeres Bild: individuell, realistisch und transparent Produktbesonderheiten werden berücksichtigt Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Neue Hochrechnungsmethode Düsseldorf, 06. August 2013 40
5. Ratings & Klassifizierungen Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 41
Volatium ist ein Standard für einen marktweiten Vergleich der Chancen/Risiken von Altersvorsorgeprodukten Volatium eine Initiative von Morgen & Morgen Es werden Altersvorsorgeprodukte verglichen, die auf lange Laufzeiten angelegt sind. Klasse Bezeichnung Garantie Verhält sich wie Produktbeispiele 1 Sicherheit Voll 10% Aktien, 90% sichere Zinsen Klassische Renten 2 Sicherheit+ Voll 25% Aktien, 75% sichere Zinsen Klassische Renten mit Fondsanlage 3 Ertrag Evtl. 50% Aktien, 50% sichere Zinsen Statisches Hybrid 4 Chance Evtl. 75% Aktien, 25% sichere Zinsen Dynamisches Hybrid 5 Chance+ Sehr selten 100% Aktien, keine sicheren Zinsen FRV Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Ratings & Klassifizierungen Düsseldorf, 06. August 2013 42
Die Vorgehensweise des Hochrechnungsverfahrens von Volatium ist der neuen ERGO Hochrechnung ähnlich MM 2 Volatium - Vorgehensweise Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Ratings & Klassifizierungen Düsseldorf, 06. August 2013 43
Volatium stuft ERGO Rente Garantie in Klasse 2 Sicherheit+ ein sicherer und stabiler als übliche fondsgebundene Lebensversicherungen Morgen & Morgen: ERGO Rente Garantie ähnelt Klassik sehr sicherheitsorientiert bisher einziges Fondsgebundenes Produkt in Volatium-Klasse 2 attraktive Renditen So sicher wie klassische Produkte mit einem deutlichen Mehrwert für die Altersversorgung Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Ratings & Klassifizierungen Düsseldorf, 06. August 2013 44
6. Beispielfälle Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 45
Eckdaten Beispielfall ERGO Rente Garantie mit 30 Jahre Ansparzeit Eintrittsalter 37 Jahre, monatliche Rate 100 Euro, Normaltarif Stand: 12.07.2013 Garantien Garantierte Kapitalleistung zum Ende der Ansparphase: Garantierte Lebenslange Rente ab Begin der Verfügungsphase: Garantierte Rente pro 10.000 Euro Kapital am Ende der Ansparphase (Rentenfaktor): Garantierte Todesfallleistung in Ansparphase: eingezahlte Beiträge 36.000 Euro 126,69 Euro 35,19 Euro Leistungen und Kosten Kapitalmarktentwicklung unterdurchschnittlich mittel überdurchschnittlich Monatliche Rente in Euro 158,73 261,34 502,69 Kapital am Ende der Ansparphase in Euro Bruttorendite der Beiträge vor Kosten in % 36.000 59.272 114.008 0,72 5,81 9,59 Gesamtkostenquote in % 0,72 2,68 2,76 Nettorendite Abschluss- und Vertriebskosten in Euro: 1.488,60 0,00 Euro 3,13 6,83 Jährliche Kosten in der Ansparphase: 162,00 Euro Monatliche Kosten je 100 Euro Fondsguthaben: 0,07 Euro Ansparphase (0,05 Euro in Verfügungsphase) Kosten in der Rentenphase je 100 Euro Altersrente: 1,25 Euro (entspricht 1,23 Prozent) Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Beispielfälle Düsseldorf, 06. August 2013 46
Eckdaten Beispielfall ERGO Rente Garantie mit 35 Jahre Ansparzeit Eintrittsalter 32 Jahre, monatliche Rate 100 Euro, Normaltarif Stand: 18.07.2013 Garantien Garantierte Kapitalleistung zum Ende der Ansparphase: Garantierte Lebenslange Rente ab Begin der Verfügungsphase: Garantierte Rente pro 10.000 Euro Kapital am Ende der Ansparphase (Rentenfaktor): Garantierte Todesfallleistung in Ansparphase: eingezahlte Beiträge 42.000 Euro 144,77 Euro 34,46 Euro Leistungen und Kosten Kapitalmarktentwicklung unterdurchschnittlich mittel überdurchschnittlich Monatliche Rente in Euro 181,33 355,76 764,46 Kapital am Ende der Ansparphase in Euro Bruttorendite der Beiträge vor Kosten in % 42.000 82.399 177.063 0,91 6,10 9,76 Gesamtkostenquote in % 0,91 2,55 2,63 Nettorendite Abschluss- und Vertriebskosten in Euro: 1.737,00 0,00 Euro 3,13 6,83 Jährliche Kosten in der Ansparphase: 169,80 Euro Monatliche Kosten je 100 Euro Fondsguthaben: 0,07 Euro Ansparphase (0,05 Euro in Verfügungsphase) Kosten in der Rentenphase je 100 Euro Altersrente: 1,25 Euro (entspricht 1,23 Prozent) Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Beispielfälle Düsseldorf, 06. August 2013 47
Eckdaten Beispielfall ERGO Rente Garantie mit 15 Jahre Ansparzeit Eintrittsalter 52 Jahre, monatliche Rate 100 Euro, Normaltarif Stand: 18.07.2013 Garantien Garantierte Kapitalleistung zum Ende der Ansparphase: Garantierte Lebenslange Rente ab Begin der Verfügungsphase: Garantierte Rente pro 10.000 Euro Kapital am Ende der Ansparphase (Rentenfaktor): Garantierte Todesfallleistung in Ansparphase: eingezahlte Beiträge 18.000 Euro 67,90 Euro 37,72 Euro Leistungen und Kosten Kapitalmarktentwicklung unterdurchschnittlich mittel überdurchschnittlich Monatliche Rente in Euro 85,22 94,47 132,51 Kapital am Ende der Ansparphase in Euro Bruttorendite der Beiträge vor Kosten in % 18.000 19.953 27.989 0,48 5,01 9,34 Gesamtkostenquote in % 0,48 3,66 3,71 Nettorendite Abschluss- und Vertriebskosten in Euro: 744,60 0,00Euro 3,13 6,83 Jährliche Kosten in der Ansparphase: 138,60 Euro Monatliche Kosten je 100 Euro Fondsguthaben: 0,07 Euro Ansparphase (0,05 Euro in Verfügungsphase) Kosten in der Rentenphase je 100 Euro Altersrente: 1,25 Euro (entspricht 1,23 Prozent) Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Beispielfälle Düsseldorf, 06. August 2013 48
Eckdaten Beispielfall ERGO Rente Garantie mit 15 Jahre Ansparzeit Eintrittsalter 52 Jahre, Einmalzahlung 10.000, Normaltarif Stand: 18.07.2013 Garantien Garantierte Kapitalleistung zum Ende der Ansparphase: Garantierte Lebenslange Rente ab Begin der Verfügungsphase: Garantierte Rente pro 10.000 Euro Kapital am Ende der Ansparphase (Rentenfaktor): Garantierte Todesfallleistung in Ansparphase: eingezahlte Beiträge 10.000 Euro 37,72 Euro 37,72 Euro Leistungen und Kosten Kapitalmarktentwicklung unterdurchschnittlich mittel überdurchschnittlich Monatliche Rente in Euro 47,34 73,76 135,77 Kapital am Ende der Ansparphase in Euro Bruttorendite der Beiträge vor Kosten in % 10.000 15.580 28.680 0,48 5,01 9,35 Gesamtkostenquote in % 0,48 2,01 2,07 Nettorendite Abschluss- und Vertriebskosten in Euro: 400,00 0,00Euro 3,13 6,83 Einmalige Kosten bei Vertragsabschluss: 500,00 Euro Monatliche Kosten je 100 Euro Fondsguthaben: 0,07 Euro Ansparphase (0,05 Euro in Verfügungsphase) Kosten in der Rentenphase je 100 Euro Altersrente: 1,25 Euro (entspricht 1,23 Prozent) Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Beispielfälle Düsseldorf, 06. August 2013 49