BENCHMARK-DEFINITIONEN American Express Funds US$ LIQUIDITY 3-Month Interbank Eurodollar Deposit Der Vergleichsindex umfasst Eurodollar-Einlagen mit dreimonatiger Laufzeit und ist in US-Dollar denominiert. EURO LIQUIDITY Citigroup Euro Three Month Interbank Eurodollar Deposit Der Vergleichsindex setzt sich aus Eurodollar-Einlagen mit dreimonatiger Laufzeit zusammen und ist in Euro denominiert. US$ SHORT-TERM BONDS Merrill Lynch 1-5 Year Government Bond Ein nach Emissionsvolumen gewichteter Index, der sämtliche US-Schatz- und Behördentitel mit einem ausstehenden Kapitalbetrag von mindestens 100 Millionen US-Dollar und einer Laufzeit zwischen 1 und 5 Jahren umfasst. US$ BONDS Lehman Government Credit Index Der Vergleichsindex umfasst Unternehmensanleihen (öffentlich ausgegebene, fest verzinsliche, erstklassige, in US-Dollar denominierte Industrieanleihen) sowie Anleihen der US-Regierung und ihrer Behörden. GLOBAL BONDS (EURO) Citigroup World Government Bond (umgestellt auf Euro) Der Index umfasst folgende Länder: Australien, Österreich, Belgien, Kanada, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Irland, Italien, Japan, Niederlande, Portugal, Spanien, Schweden, Schweiz, Großbritannien und USA. Der WGBI ist ein nach Emissionsvolumen gewichteter Index, welcher die Performance von fest verzinslichen staatlichen Anleihen verfolgt, die auf dem inländischen Markt in Landeswährung ausgegeben werden und über eine Laufzeit von mindestens einem Jahr verfügen. GLOBAL BONDS (US$) Citigroup World Government Bond (US) Der Index umfasst folgende Länder: Australien, Österreich, Belgien, Kanada, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Irland, Italien, Japan, Niederlande, Portugal, Spanien, Schweden, Schweiz, Großbritannien und USA. Der WGBI ist ein nach Emissionsvolumen gewichteter Index, welcher die Performance von fest verzinslichen staatlichen Anleihen verfolgt, die auf dem inländischen Markt in Landeswährung ausgegeben werden und über eine Laufzeit von mindestens einem Jahr verfügen. EUROPEAN SHORT-TERM BONDS Citigroup EMU Government Bond Index Euro 1-3 Year Der Index ist eine Unterkategorie des nach Emissionsvolumen gewichteteten Citigroup World Government Bond Index. Der EGBI-Index umfasst Staatsanleihen mit Fälligkeiten zwischen > 1, aber < 3 Jahren und verfolgt die Performance der im WGBI am 01.03.2003 vertretenen Länder der Europäischen Währungsunion, d.h. Österreich, Belgien, Finnland, Frankreich, Deutschland, Griechenland, Irland, Italien, Niederlande, Portugal und Spanien. Weitere Länder, die der Europäischen Währungsunion nach dem 01.03.2003 beitreten, werden in dem Index ebenfalls vertreten sein. Die Indexwährung ist Euro. EUROPEAN BONDS Citigroup EuroBig (Euro) Ein nach Emissionsvolumen gewichteter Index, welcher die Performance von fest verzinslichen Papieren aus den Bereichen Staatsanleihen, internationale Titel, Finanztitel, Pfandbriefe, Industrie- und Versorgungsunternehmen umfasst, die in Euro oder in nationalen Währungseinheiten denominiert sind, und eine Laufzeit von mindestens 1 Jahr aufweisen.
EMERGING MARKET DEBT JP Morgan Emerging Markets Bond Der Index verfolgt die Gesamtrenditen für gehandelte Schuldinstrumente von Schwellenmärkten und beinhaltet unter anderem in US-Dollar und in andere Währungen denominierte Brady-Anleihen, Darlehen, Eurobonds und Instrumente in der lokalen Währung. GLOBAL EMERGING MARKET SHORT-TERM BONDS JP Morgan Emerging Markets Bond Global Index (1-3 year) Der Index verfolgt die Gesamtrendite für auf ausländische Währung lautende, gehandelte Schuldinstrumente von Schwellenländern mit maximal 3-jähriger Laufzeit. Die Instrumente umfassen auf ausländische Währung lautende Brady-Anleihen, Darlehen und Eurobonds und Instrumente in der lokalen Währung US-Dollar. Der Schwerpunkt des EMBIG liegt auf Instrumenten aus den drei wichtigsten Ländern Lateinamerikas (Argentinien, Brasilien und Mexiko) und spiegelt damit die Größe und Liquidität dieser Auslandsanleihemärkte wider. Neben den lateinamerikanischen Ländern sind im Index Bulgarien, Marokko, Nigeria, Philippinen, Polen, Russland und Südafrika vertreten. US$ HIGH INCOME BONDS Merrill Lynch US High Yield Cash Pay BB-B Index Der Index setzt sich aus öffentlich platzierten, nicht wandelbaren, zinstragenden inländischen US- Schuldtiteln zusammen. Die Titel haben eine Restlaufzeit von mindestens einem Jahr und ein Mindestrating von BB-B. GLOBAL ASSET ALLOCATION 60% MSCI World Equities; 40% Citigroup World Government Bond Index Der Citigroup WGBI umfasst folgende Länder: Australien, Österreich, Belgien, Kanada, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Irland, Italien, Japan, Niederlande, Portugal, Spanien, Schweden, Schweiz, Großbritannien und USA. Der WGBI ist ein nach Emissionsvolumen gewichteter Index, welcher die Performance von fest verzinslichen staatlichen Anleihen verfolgt, die auf dem inländischen Markt in Landeswährung ausgegeben werden und über eine Laufzeit von mindestens 1 Jahr verfügen. Der MSCI World Equities Index umfasst folgende Industrieländer der Welt: Österreich, Belgien, Dänemark, Frankreich, Deutschland, Italien, Niederlande, Norwegen, Spanien, Schweden, Schweiz, Irland, Luxemburg, Finnland, Großbritannien, Portugal, Neuseeland, Hongkong, Singapur, Australien, Japan, Kanada und die USA. Er umfasst eine repräsentative Auswahl großer, mittlerer und kleiner Unternehmen aus den jeweiligen Märkten. Der Index zielt darauf ab, 60% der Gesamtmarktkapitalisierung und die WORLD EQUITIES MSCI World Der Index repräsentiert die folgenden Industrieländer der Welt: Österreich, Belgien, Dänemark, Frankreich, Deutschland, Italien, Niederlande, Norwegen, Spanien, Schweden, Schweiz, Irland, Luxemburg, Finnland, Großbritannien, Portugal, Neuseeland, Hongkong, Singapur, Australien, Japan, Kanada und die USA. Er umfasst eine repräsentative Auswahl großer, mittlerer und kleiner Unternehmen aus den jeweiligen Märkten. Der Index zielt darauf ab, 60% der Gesamtmarktkapitalisierung und die GLOBAL EMERGING MARKET EQUITIES MSCI Emerging Markets Free Ein nach Emissionsvolumen gewichteter Index, bei dem nur die im Streubesitz befindlichen Aktien zählen, und der die Performance in den Schwellenländern misst. Im Februar 2002 setzte sich der MSCI EMF Index aus den Indizes folgender 26 Schwellenländer zusammen: Argentinien, Brasilien, Chile, China, Kolumbien, Tschechische Republik, Ägypten, Ungarn, Indien, Indonesien, Israel, Jordanien, Korea, Malaysia, Mexiko, Marokko, Pakistan, Peru, Philippinen, Polen, Russland, Südafrika, Taiwan, Thailand, Türkei und Venezuela. US EQUITIES S&P 500 - S&P 500 Total Return für den Zeitraum seit Einführung bis 31.10.2001. Russell 1000 Value begann am 01.11.2001 Der S&P 500 ist ein marktbreiter Aktienindex, der 500 Unternehmen umfasst. Er deckt insgesamt vier Branchen ab: Industrie, Versorger, Finanzen und Verkehrsbetriebe. Der Index ist nach Marktkapitalisierung
gewichtet (Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl ausgegebener Aktien), so dass jeder Titel proportional zu seinem Börsenwert im Index vertreten ist. Der Russell 1000 Value Index enthält die Russell 1000 Unternehmen mit einer unterdurchschnittlichen Wachstumsorientierung. Die in diesem Index enthaltenen Titel zeichnen sich im Allgemeinen durch niedrigere Kurs-/Buchverhältnisse und Kurs-/Gewinnverhältnisse, höhere Dividendenerträge und niedrigere Wachstumsprognosen aus als die in den Russell Growth Indizes vertretenen Titel. Angewendete Berechnungsmethode: Für Berichtszeiträume, die vor dem 31.10.01 begonnen haben, errechnen sich die Erträge durch eine Kombination der Performance des S&P 500 vor dem 31.10.01 und der Performance des Russell 1000 Value nach dem 31.10.01. US MID & SMALL CAP EQUITIES Russell 2500 Index Misst die Performance der 2.500 kleinsten Unternehmen im Russell 3000 Index, die ca.16% der Gesamtmarktkapitalisierung des Russell 3000 Index repräsentieren. Bei der letzten Überprüfung der Indexzusammensetzung lag die durchschnittliche Marktkapitalisierung bei 1,1 Mrd. US-Dollar und der Mittelwert bei 705,8 Millionen US-Dollar. Der Börsenwert des größten im Index vertretenen Unternehmens belief sich auf etwa 4,5 Mrd. US-Dollar. FOCUSED US GROWTH EQUITIES Russell 1000 Growth Index Misst die Performance der Russell 1000 Unternehmen mit höheren Kurs-/Buchverhältnissen und höheren Wachstumsprognosen. Russell 1000 Index. Misst die Performance der 1.000 größten Unternehmen im Russell 3000 Index, die ca. 92% der Gesamtmarktkapitalisierung des Russell 3000 Index repräsentieren. Bei der letzten Überprüfung der Indexzusammensetzung lag die durchschnittliche Marktkapitalisierung bei ca. 13,0 Mrd. US-Dollar und der Mittelwert bei ca. 4,6 Mrd. US-Dollar. Der Börsenwert des kleinsten im Index vertretenen Unternehmens belief sich auf etwa 1,8 Mrd. US-Dollar. EUROPEAN EQUITIES MSCI Europe (umgestellt auf Euro) Der Index repräsentiert folgende europäische Industrieländer: Österreich, Belgien, Dänemark, Frankreich, Deutschland, Italien, Niederlande, Norwegen, Spanien, Schweden, Schweiz, Irland und Großbritannien. Er umfasst eine repräsentative Auswahl großer, mittlerer und kleiner Unternehmen aus den jeweiligen Märkten. Der Index zielt darauf ab, 60% der Gesamtmarktkapitalisierung und die EUROPEAN SMALL CAP EQUITIES MSCI Europe Small Cap Index (Euro) Der Vergleichsindex repräsentiert das Small Cap Segment von 16 entwickelten Aktienmärkten Europas. Auf pro forma Basis wird die Marktkapitalisierung des Vergleichsindexes 275 Milliarden betragen und der Vergleichsindex wird 487 Wertpapiere beinhalten. EUROPEAN QUANTITATIVE EQUITIES Dow Jones Stoxx 50 Der Vergleichsindex repräsentiert erstklassige, führende Super-Sektor Wertpapiere der Eurozone. Der Vergleichindex deckt 50 Aktien aus 12 Eurozoneländern ab: Österreich, Belgien, Finnland, Frankreich, Deutschland, Griechenland, Irland, Italien, Luxemburg, Niederlande, Portugal und Spanien. JAPANESE EQUITIES MSCI Japan YEN Er umfasst eine repräsentative Auswahl großer, mittlerer und kleiner Unternehmen. Der Index zielt darauf ab, 60% der Gesamtmarktkapitalisierung und die Branchenzusammensetzung in Japan zu repräsentieren. ITALIAN EQUITIES Italy Mibtel Index (Euro) Der Vergleichsindex umfasst alle Aktien, die auf der Milan Börse gehandelt werden. NEW ASIA-PACIFIC MSCI AC Pacific (Free) Ex Japan Er umfasst eine repräsentative Auswahl großer, mittlerer und kleiner Unternehmen. Der Index zielt darauf ab, 60% der Gesamtmarktkapitalisierung und die Branchenzusammensetzung folgender Länder des
Pazifikgürtels zu repräsentieren: Australien, China, Hongkong, Indonesien, Korea, Malaysia, Neuseeland, Philippinen, Singapur, Taiwan und Thailand. GREATER CHINA EQUITIES MSCI Golden Dragon Index Ein kapitalisierungsgewichteter Index, bei dem nur die im Streubesitz befindlichen Aktien zählen, und der die Performance des internationalen Aktienmarktes misst. Im Februar 2002 setzte sich der MSCI Golden Dragon Index aus den Indizes folgender 3 Industrie- und Schwellenländer zusammen: China, Hongkong und Taiwan. GLOBAL ENERGY EQUITIES MSCI World Energy Ein ausgeglichen gewichteter Index, der die Performance am internationalen Aktienmarkt misst. Im Februar 2002 setzte sich der MSCI World Energy Index aus den Indizes der folgenden 23 Industrieländer zusammen: Australien, Österreich, Belgien, Kanada, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Irland, Italien, Japan, Niederlande, Portugal, Spanien, Schweden, Schweiz, Großbritannien und USA. GLOBAL INNOVATION FTSE World - Information Technology, Pharmaceuticals, Telecom and Media Ein nach Emissionsvolumen gewichteter Index, der die vier Branchen IT, Pharma, Telekommunikation und Medien abdeckt. Der vollständige Index umfasst Aktientitel, die zwischen 82% und 90% der frei handelbaren Marktkapitalisierung jedes der 30 Industrie- und Schwellenländer abdecken. US DYNAMIC EQUITIES S&P 500 Total Return Der S&P 500 ist ein marktbreiter Aktienindex, der 500 Unternehmen umfasst. Er deckt insgesamt vier Branchen ab: Industrie, Versorgungsindustrie, Finanzen und Verkehrsbetriebe. Der Index ist nach Marktkapitalisierung gewichtet (Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl ausgegebener Aktien), so dass jeder Titel proportional zu seinem Börsenwert im Index vertreten ist. EMERGING MARKETS LOW DURATION 1-Month Euro LIBOR LIBOR ist das Akronym für den London Interbank Offered Rate und ist der täglich festgelegte Referenzzinssatz im Interbankengeschäft. Es handelt sich um Angebotszinsen, das heißt um den Zinssatz, den Banken für das Aufnehmen oder Ausleihen von ungesicherten Kapitalien an andere Banken auf dem Londoner Interbankenmarkt anbieten. Hierbei handelt es sich um einen LIBOR für 1-Monats-Deposit in Euro für einen bestimmten Monat. GLOBAL HIGH YIELD EURO Merrill Lynch Emerging Market Debt Sovereigns/High Yield Euro Der Index ist ein nach Emissionsvolumen gewichteter Mix aus dem Merrill Lynch Emerging Market Sovereigns und dem High Yield Euro Index. American Express World Express Funds LOCAL CURRENCY EMERGING MARKET INCOME 1-month EuroLIBOR GLOBAL EMERGING MARKET ABSOLUTE RETURN 1-month US LIBOR Hierbei handelt es sich um den LIBOR für Einmonatsgelder in US-Dollar in einem bestimmten Monat.
CURRENCY ALPHA ABSOLUTE RETURN 1-month Euro LIBOR CURRENCY ALPHA PLUS ABSOLUTE RETURN 1-month Euro LIBOR