Fondsprofil Anlageuniversum: Anlagegrundsatz: Anlageziel: Internationale (überwiegend im EWR), gewerblich genutzte Immobilien mit Schwerpunkt auf mittelgroße Liegenschaften in Ballungszentren und deutlicher Beimischung von Mittelzentren. Weitgehende Währungssicherung. Breite Streuung der Immobilien nach gewerblichen Nutzungsarten, Branchen, Mietern, Regionen und Größen. Fokus auf hohe laufende Erträge. Geringes Gesamtrisiko. Hohe laufende Erträge. Hohe Investitionsquote. 1 von 6 Indexierte Wertentwicklung Seit Auflegung Im laufenden Kalenderjahr 155 150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 UniInstitutional European Real Estate 102,0 101,8 101,6 101,4 101,2 101,0 100,8 100,6 100,4 100,2 100,0 99,8 UniInstitutional European Real Estate Wertentwicklungsdaten Seit Auflegung am 02.01.2004: 52,01% 1 Jahr: 1,98% 2014: Seit Auflegung p.a.: 3,55% 3 Jahre: 7,00% 2013: Im laufenden Kalenderjahr: Im Monat Dezember 2015: 1,98% 0,29% 5 Jahre: 10 Jahre: 13,26% 40,54% 2,37% 2,48% Quelle: Union Investment, eigene Berechnungen gemäß BVI-Methode; Ergebnisse der Vergangenheit bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklungen Fondsstruktur Regionenallokation* Nutzungsarten** Mexiko Türkei Schweiz Österreich Spanien Belgien Großbritannien Frankreich Finnland Luxemburg Italien Niederlande Polen Deutschland 0,3% 1,2% 2,1% 2,2% 2,4% 3,1% 3,2% 4,4% 4,8% 4,8% 5,9% 11,9% 15,4% 38,3% 38,6% 32,3% 13,1% 8,6% 7,4% Hotel Gewerbe Büro Logistik Sonstiges * Nach Verkehrswerten (Sachverständigenwert) inkl. Kaufpreiszahlung **Nutzungsarten nach Jahres-Nettosollmietertrag gem. Projektentwicklungsstand
Übersicht der fünf größten Objekte* Stadt Gdynia Saarbrücken Frankfurt/Main La Spezia Amsterdam Lage des Grundstücks "Riviera" "Europa-Galerie" "MainTor Porta" "Le Terrazze" "Radisson Blu" Übersicht der zuletzt erworbenen Objekte* Stadt Lage des Grundstücks Einzelhandel Einzelhandel Büro Einzelhandel Hotel Oftringen "Oftringen, Industriestraße 11" Logistik Helsinki "Skanska HQ" Büro Bremen "Weser Tower" Büro Brüssel "Motel One Brüssel" Hotel La Spezia "Le Terrazze" Einzelhandel Amsterdam "Radisson Blu" Hotel Frankfurt "MainTor Porta" Büro Luxemburg "K2 Dolce" Büro Breslau "Radisson Blu" Hotel Gdynia "Riviera" Einzelhandel * übergegangene und fertiggestellte Objekte nach Verkehrswerten (Sachverständigenwert) Aktuelle Fondsdaten Wirtschaftlicher Vermietungsstand: Bruttoliquidität abzgl. Mindestliquidität*: Finanzierungsquote: Anzahl Immobilien: * Liquidität = Bruttoliquidität - gesetzl. Mindestliquidität (5%) Risikokennzahlen Aufsichtsrechtliche Kennzahlen (ex post) VaR 95% Konfidenzniveau/ 10 Tage: VaR 99% Konfidenzniveau/ 10 Tage: VaR 99% Konfidenzniveau/ 20 Tage: VaR 95% Konfidenzniveau/ 250 Tage: Fremdwährung/ Liquidität Fremdwährungsbestandteile: Ø-Rating im UIN-Fonds Nr. 577 Modifizierte Duration UIN-Fonds Nr. 577: 97,1% 13,6% 10,6% 54 0,122% 0,173% 0,244% 0,610% <10% AA- 0,960 UniInstitutional European Real Estate auf einen Blick 2 von 6 Fondsvermögen: 2.901,8 Mio. Anteilspreis (net asset value): 48,98 Nettoertrag pro Anteil per Dezember 2015: 0,26 kum. ordentlicher Nettoertrag im GJ: 0,53 Risiko-Report (BaFin-Stresstests) hypothetische Szenarien BaFin +130 bp: BaFin -190 bp: Basel II Szenarien BaFin +200 bp: BaFin -200 bp: WKN: 980 554 Vertrieb: Nur an institutionelle Anleger ISIN: DE 0009805549 Verwaltungsvergütung: 0,45% p.a. Geschäftsjahr: 01.10. bis 30.09. Pauschalvergütung: 0,125% p.a.** Auflegung: 02.01.2004 Ausgabeaufschlag: keiner Ertragsverwendung: Grundsätzlich ausschüttend Rücknahmeabschlag: keiner Mitte Dezember Letzte Ausschüttung: Dezember 2015 mit 1,00 * Rating 2015 (Scope Group): aa * davon steuerfrei 0,07 EUR im Betriebsvermögen ** zzgl. gesetzl. MwSt. Art der Nutzung Art der Nutzung Nutzfläche 70.537 m² 29.065 m² 22.645 m² 24.200 m² 13.124 m² Nutzfläche Ausführliche Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem zur Zeit gültigen Verkaufsprospekt! Ankauf SV-Wert 09.2015 298 Mio. 07.2012 171 Mio. 12.2014 157 Mio. 07.2014 105 Mio. 07.2014 90 Mio. Ankauf SV-Wert 31.155 m² 05.2013 54 Mio. 9.129 m² 08.2013 38 Mio. 17.912 m² 06.2014 55 Mio. 14.315 m² 06.2014 49 Mio. 24.200 m² 07.2014 105 Mio. 13.124 m² 07.2014 90 Mio. 22.645 m² 12.2014 157 Mio. 9.336 m² 12.2014 58 Mio. 14.641 m² 08.2015 21 Mio. 70.537 m² 09.2015 298 Mio. -0,20% 0,02% -0,30% 0,02%
Marktumfeld/ Vermietungsmarkt (3. Quartal 2015) Die Lage auf den internationalen Immobilienmärkten 3 von 6 Im bisherigen Jahresverlauf 2015 hat sich der Ausblick für viele Volkswirtschaften wieder verbessert. Hiervon werden auch perspektivisch die Immobilienmärkte profitieren. Der Trend zu sinkenden Leerstandsraten und steigenden Mietpreisen wird sich voraussichtlich weiter fortsetzen und vielfach an Dynamik gewinnen. Abzuwarten bleibt weiterhin, inwieweit sich die derzeitigen geopolitischen Spannungen auf den Konjunkturverlauf und damit auch auf die Immobilienmärkte auswirken werden. Europäische und deutsche Immobilienmärkte In den ersten neun Monaten des Jahres 2015 zeigten die europäischen Büromärkte weiterhin eine relativ robuste Entwicklung. Die durchschnittliche Leerstandsrate der großen europäischen Büromärkte sank im bisherigen Jahresverlauf um fast 60 Basispunkte und lag bei knapp 10,4 Prozent. Ein Rückgang der Leerstandsrate war in vielen Bürostandorten in Zentral- und Südeuropa, vor allem in Lissabon, London, Madrid, Mailand und Warschau, zu beobachten. Die Büro-Spitzenmieten stiegen in den ersten drei Quartalen 2015 im Durchschnitt der Standorte im Jahresvergleich um rund 1,3 Prozent. Besonders deutliche Anstiege der Spitzenmieten waren in London, Luxemburg und Madrid mit Werten zwischen 3,9 Prozent und 7,1 Prozent zu beobachten. Hingegen gingen sie in Paris und Warschau, aufgrund der schwächeren Nachfrage oder einer starken Zunahme des Flächenbestandes, um 2,7 bzw. 2,1 Prozent zurück. Die positive Entwicklung der fünf größten deutschen Büromärkte Berlin, Düsseldorf, Frankfurt/Main, Hamburg und München setzte sich auch im Jahresverlauf 2015 fort. Im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum war eine deutlich erhöhte Nachfrage nach Büroflächen zu beobachten, sodass der Büroflächenumsatz im Durchschnitt der Standorte um 22,5 Prozent anstieg. Die gute Nachfrage führte im Zusammenhang mit den vielerorts rückläufigen Bürofertigstellungen in den ersten drei Quartalen zu einem Rückgang der Leerstandsrate von 8,5 Prozent auf 7,6 Prozent. Weiterhin waren Hamburg und München mit 6,2 Prozent bzw. 6,4 Prozent die Städte mit dem prozentual geringsten Büroflächenleerstand. Infolge der beschriebenen Entwicklungen stiegen die Spitzenmieten auf den großen deutschen Büromärkten im Durchschnitt der Standorte leicht an. Amerikanische Büromärkte Die positive Entwicklung auf den US-amerikanischen Büroimmobilienmärkten hat sich auch in den ersten drei Quartalen 2015 fortgesetzt. Die durchschnittliche Leerstandsquote der US-Büromärkte ging im Vergleich zum Jahresanfang 2015 um 40 Basispunkte zurück und lag Ende September 2015 bei 11,0 Prozent. Entsprechend stiegen die Mietpreise von Januar bis September um durchschnittlich 3,2 Prozent. In San Francisco und San José waren dabei mit Werten von 12,1 Prozent bzw. 8,2 Prozent, erneut die mit Abstand höchsten Zuwachsraten festzustellen. Die positive Entwicklung der US-Unternehmen und die damit verbundene Flächennachfrage werden voraussichtlich auch bis zum Jahresende und darüber hinaus für weiter steigende Mietpreise sorgen.
Marktumfeld/ Vermietungsmarkt (3. Quartal 2015) Asiatisch-pazifische Büromärkte 4 von 6 In den ersten drei Quartalen 2015 haben sich die asiatischen Büromärkte unterschiedlich entwickelt. Die Mietpreisentwicklung war im Durchschnitt über die großen Bürostandorte Sydney, Tokio, Singapur, Seoul und Kuala Lumpur insgesamt rückläufig und sank seit Jahresbeginn leicht um 1,2 Prozent. Dies ist in erster Linie auf den starken Rückgang um 13,8 Prozent in Singapur zurückzuführen. In Sydney und Tokio haben sich die Mieten im gleichen Zeitraum spürbar erhöht. Die Leerstandsrate ging im Durchschnitt über die Standorte um 0,2 Prozentpunkte zurück. Anlagepolitik Der UniInstitutional European Real Estate strebt bei einem risikoarmen Gesamtportfolio möglichst hohe, ordentliche Erträge an. Beim Ankauf von Liegenschaften haben wir im Hinblick auf unseren nachhaltigen Erfolg sehr hohe Ansprüche an die Investmentqualität der Objekte im Marktumfeld. Im Fokus steht ein risikoarmes Gesamtportfolio mit gut vermieteten Gewerbeimmobilien und einer hohen Immobilienquote. Das Liegenschaftsportfolio soll mittelfristig aus rein europäischen Immobilien bestehen. Die außereuropäischen Beimischungen sollen deshalb interessewahrend verkauft werden. Neuinvestments außerhalb Europas werden nicht mehr getätigt.
Bericht des Fondsmanagers Die Vermietungsquote veränderte sich im Vergleich zum Vormonat nur leicht und liegt aktuell bei 97,1 Prozent. 5 von 6 Die Brutto-Liquidität des UniInstitutional European Real Estate beträgt zum 31. Dezember 2015 insgesamt 538 Mio. Euro (rund 19 Prozent). Abzüglich der gesetzlichen Mindestliquidität in Höhe von rund 145 Mio. Euro (5 Prozent) verbleibt im Fonds eine Liquidität von 393 Mio. Euro (rund 14 Prozent). Der Verkauf des Objektes Atrium Boulogne hat noch keine Berücksichtigung in der Liquidität gefunden, da die Kaufpreiszahlung über die französische Immobilien- Gesellschaft erfolgt. Die Liquiditätsanlage, die überwiegend im UIN-Fonds Nr. 577 investiert ist, konnte auf 12-Monats-Sicht einen Performancebeitrag in Höhe von 0,36 Prozent erbringen. Im Rahmen der zwölften Sachverständigensitzung des Kalenderjahres 2015 wurden am 26. Dezember 2015 insgesamt 18 Wirtschaftseinheiten des UniInstitutional European Real Estate durch unsere unabhängigen Sachverständigen bewertet. Im Ergebnis wurden gutachterlich bei sechs Objekten geringere und bei sechs Objekten höhere Sachverständigenwerte festgestellt. Bei sechs Objekten wurde eine Wertstabilität, also keine Anpassung der investmentrechtlichen Werte, konstatiert. Bezogen auf das gesamte Fondsvermögen (NAV) von rund 3 Mrd. Euro hat das reine Bewertungsergebnis in Höhe von 2,0 Mio. Euro einen Einfluss von 3 Cent auf den Anteilscheinpreis (beider Anteilscheinklassen) bzw. 0,07% auf die 12-Monats-Performance (nach BVI-Methode). Das Ergebnis wurde durch weitere Geschäftsvorfälle (wie z.b. Währungsschwankungen, Mieterträge) positiv beeinflusst, so dass eine Erhöhung des Anteilscheinpreises um insgesamt 4 Cent (Anteilscheinklasse FK insgesamt 4 Cent) zum 26.12.2015 zu verzeichnen war. Die Einjahresperformance des UniInstitutional European Real Estate liegt zum bei 2,0 Prozent nach Berechnungsverfahren des BVI. Die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2014/15 i.h.v. 1,00 Euro je Anteilschein erfolgte am 15. Dezember 2015.
Verkauf 6 von 6 Objekt: Japan Residential Portfolio Stadt: Tokio Land: Japan Nutzungsart: Wohnen Mietfläche: 7.102 m² Vermietungsstand: 92-100% Baujahr: 2002-2005 Erwerbsjahr: 2007 Anteil (Fonds): Verkaufspreis: 100,0% 46 Mio. EUR Weiterer Schritt zu einem rein europäischen Portfolio: Das aktuell positive Umfeld auf den Investmentmärkten konnte zum Ende des Jahres für die erfolgreiche Veräußerung des aus fünf Objekten bestehenden Wohnportfolios in Japan genutzt werden. Käufer der Immobilien waren eine große Investmentgesellschaft und eine Lebensversicherung, beide mit Sitz in Japan. Durch den Verkauf konnte eine weitere Schärfung des Fondsprofils hinsichtlich der Nutzungsart sowie der regionalen Allokation erreicht werden. Die erzielten Verkaufspreise lagen für alle Objekte über den zuletzt durch die unabhängigen Sachverständigen festgestellten Verkehrswerte. Gebäude: Die fünf Wohngebäude (Dia Palace Kuramae, Cynthias Asagaya, Sancha Leaf, Cynthia Kamata und Cynthia Yukigaya) wurden zwischen 2002 und 2005 erbaut und befinden sich in sehr guten und verkehrsgünstigen Lagen in Tokio. Vermietungssituation: Die Vermietungsquoten der einzelnen Objekte liegen zum Zeitpunkt des Verkaufs zwischen 92% und 100%. Transaktionsstruktur: Der Verkauf erfolgte im Rahmen eines Asset Deals. Disclaimer Durch die Annahme dieses Dokuments akzeptieren Sie die nachstehenden Beschränkungen als für Sie verbindlich: Diese Produktinformation ist ausschließlich für professionelle Kunden, die bereits im Fonds investiert sind, vorgesehen. Die Inhalte dieses Dokuments wurden von Union Investment mit angemessener Sorgfalt und nach bestem Wissen zusammengestellt. Die Darstellungen und Erläuterungen beruhen auf der eigenen Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokumentes sowie auf Informationen aus eigenen oder öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden. Union Investment hat die von Dritten stammenden Informationen jedoch nicht vollständig überprüft und kann daher für deren Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernehmen. Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken und ist allein zur internen Verwendung gedacht. Es darf daher weder ganz noch teilweise vervielfältigt, verändert oder zusammengefasst, an andere Personen weiterverteilt, sowie anderen Personen in sonstiger Weise zugänglich gemacht oder veröffentlicht werden. Es wird keinerlei Haftung für Nachteile, die direkt oder indirekt aus der Verteilung, der Verwendung oder Veränderung und Zusammenfassung dieses Dokuments oder seines Inhalts entstehen, übernommen. Dieses Dokument stellt keine Anlageempfehlung dar und ersetzt weder die individuelle Anlageberatung durch einen geeigneten Anlageberater, noch die Beurteilung der individuellen Verhältnisse durch einen Rechtsanwalt oder Steuerberater. Soweit auf Fondsanteile oder Einzeltitel Bezug genommen wird, kann hierin eine Analyse i.s.d 34b WpHG liegen. Sofern dieses Dokument entgegen den vorgenannten Bestimmungen einem unbestimmten Personenkreis zugänglich gemacht wird, in sonstiger Weise weiterverteilt, veröffentlicht bzw. verändert oder zusammengefasst wird, kann der Verwender dieses Dokumentes den Vorschriften des 34b WpHG und den hierzu ergangenen besonderen Bestimmungen der Aufsichtsbehörde (insbesondere der Finanzanalyseverordnung) unterliegen. Angaben zur Wertentwicklung von Fonds sowie die Einstufung in Risikoklassen/Farbsystematik von Fonds und anderen Produkten von Union Investment basieren auf den Wertentwicklungen und/oder der Volatilität in der Vergangenheit. Damit wird keine Aussage über eine zukünftige Wertentwicklung getroffen. Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken der hier genannten Fonds von Union Investment entnehmen Sie bitte den jeweils aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen sowie dem Jahres- und Halbjahresbericht, die Sie kostenlos über die Union Investment Institutional GmbH, Weißfrauenstraße 7 in 60311 Frankfurt am Main, Tel. Nr. 069-2567-0, erhalten. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf der Fonds von Union Investment.