Zahlen und Fakten Einzelhandelsinvestmentmarkt Deutschland 2016

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1 Zahlen und Fakten Einzelhandelsinvestmentmarkt Deutschland 2016

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3 Investmentmarkt Einzelhandel Transaktionsvolumen Einzelhandel Transaktionsvolumen Einzelhandel in Mrd. EUR 20, ,00 0,00 7,08 3,24 7,66 Transaktionsvolumen Einzelhandel nach Transaktionsart Transaktionsvolumen Einzelhandel nach Käuferherkunft Transaktionsvolumen Einzelhandel nach Käufertyp 10,54 8,80 Einzeltransaktion Portfoliotransaktion Deutschland UK Luxemburg USA Sonstige Assetmanager/ Fondsmanager Offene Immobilienfonds / Spezialfonds Immobilienaktiengesellschaften / REIT`s Versicherungen / Pensionskassen Sonstige Durchschnitt 5 Jahre: 11,90 Mrd. EUR 9,25 10,10 18,48 12,86 Der Transaktionsmarkt für Einzelhandelsimmobilien hat im vierten Quartal 2016 nochmal etwas an Fahrt aufnehmen können und schließt mit einem Volumen von rund 3,98 Mrd. Euro ab. Damit summiert sich das Transaktionsgeschehen für das Gesamtjahr 2016 auf 12,86 Mrd. Euro und bewegt sich erwartungsgemäß mit einem Minus von deutlich 30,4 % unter dem Vorjahresniveau. Dies ist jedoch maßgeblich im Mega-Deal des Jahres 2015, dem Verkauf der Kaufhof-Warenhäuser, sowie der aktuellen Produktlimitierung begründet. Die derzeitige Nachfrage hätte ein Transaktionsvolumen auf dem Vorjahresniveau durchaus ermöglicht. Nichtsdestotrotz ist das Volumen des Jahres 2016 als sehr gutes Resultat zu werten und bewegt sich nicht nur leicht unter dem Niveau von 2007 mit rund 13 Mrd. Euro, sondern ist das vierthöchste jemals erfasste Umsatzergebnis. Insgesamt wird der Einzelhandelsinvestmentmarkt weiterhin durch Einzeltransaktionen mit 8,22 Mrd. Euro (63,9 %) dominiert, wenngleich Portfoliotransaktionen gegenüber dem dritten Quartal ein größeres Stück vom Kuchen auf sich vereinen. Diese sind in 2016 für insgesamt 4,64 Mrd. Euro bzw. 36,1 % verantwortlich. Mit 57,5 % (7,93 Mrd. Euro) sind deutsche Anleger die aktivsten Investoren auf dem Einzelhandelsinvestmentmarkt. Gegenüber dem Vorjahr haben diese jedoch rund 9 % weniger investiert. Auf dem zweiten und dritten Rang präsentieren sich britische und luxemburgische Investoren mit 1,52 Mrd. Euro und 1,19 Mrd. Euro. Unter den Käufergruppen sind Assetmanager / Fondsmanager mit 4,97 Mrd. Euro vor den Offene Immobilienfonds / Spezialfonds mit 3,26 Mrd. Euro führend.

4 Investmentmarkt Einzelhandel Transaktionsvolumen nach Einzelhandelstyp Supermärkte, Fachmärkte / Fachmarktzentren Shopping-Center Geschäftshäuser, Kauf- und Warenhäuser Spitzenrenditen Top-5 Einzelhandel 4,75 4,25 3,75 3,25 Berlin Hamburg München Frankfurt Düsseldorf Spitzenrenditen nach Einzelhandelstyp 7,50 7,00 6,50 5,50 2,50 Supermarkt / Fachmarkt Fachmarktzentrum Shopping Center Geschäftshäuser Top-5 Spitzenrenditen nach Assetklassen 7,50 7,00 6,50 5,50 2,50 Durchschnitt Top-5 EZH Durchschnitt Top-5 Büro Durchschnitt Top-5 Logistik Unverändert ist der Großteil des Kapitals in Supermärkte, Discounter sowie Fachmärkte / Fachmarktzentren investiert worden. Ein Volumen von rund 6,29 Mrd. Euro spiegelt gegenüber dem Vorjahr ein Plus von 12,5 % wider. Für Shopping Center summiert sich das Transaktionsgeschehen auf 2,91 Mrd. Euro. Geschäftshäuser sowie Kauf- und Warenhäuser erzielen einen Umsatz von 3,67 Mrd. Euro. Die ungebrochene Nachfrage bei limitierter Produktverfügbarkeit hat auch im finalen Quartal zu einer abermaligen deutlichen Abnahme der Einzelhandelsspitzenrenditen geführt. Im Durchschnitt der Top-5 Standorte liegt der Rückgang für Geschäftshäuser gegenüber dem Vorquartal bei 0,14 %- Punkten. Lediglich in München sinkt diese nur um 10 Basispunkte (München: 3,20 %), während die anderen Top-5 Standorte durch eine Reduzierung von 15 Basispunkten geprägt sind (Berlin: 3,40 %, Düsseldorf: 3,45 %, Frankfurt: 3,55 %; Hamburg: 3,45 %). Spürbare Abnahmen sind ebenfalls bei den anderen Einzelhandelstypen zu verzeichnen. So ist die Spitzenrendite für Supermärkte / Fachmärkte innerhalb der letzten drei Monate 2016 um 35 Basispunkte auf nun 5,25 % gesunken. Fachmarktzentren weisen ein Minus von 15 Basispunkten auf (Q4 2016: %). Bei Shopping-Centern führt die Rendite-Kompression dazu, dass mit % der niedrigste jemals erfasste Wert registriert wird. Die Kombination aus hoher Nachfrage und begrenzter Produktverfügbarkeit wird auch das Jahr 2017 prägen. Insofern wird seitens der NAI apollo group ein Transaktionsvolumen für den Einzelhandelsinvestmentmarkt im Bereich des langjährigen Durchschnitts von 11,90 Mrd. Euro als wahrscheinlich eingeschätzt.

5 EIN PARTNER. ALLE LEISTUNGEN. ALLE ASSETKLASSEN. BÜRO EINZELHANDEL LOGISTIK WOHNEN ASSET MANAGEMENT ACCOUNTING BAUMANAGEMENT BAU- UND PROJEKTENTWICKLUNG BEWERTUNG UND RESEARCH CORPORATE FINANCE ADVISORY CORPORATE REAL ESTATE SERVICES PROPERTY MANAGEMENT TRANSAKTIONSBERATUNG VERKAUF UND VERMIETUNG IHR PARTNER FÜR IMMOBILIEN WIR ZEICHNEN UNS AUS INHABERGEFÜHRT PARTNER AKTIV IM TAGESGESCHÄFT ÜBER 25 JAHRE MARKTERFAHRUNG UNABHÄNGIG INNOVATIV LÖSUNGSORIENTIERT LOKAL BUNDESWEIT TOP NETZWERK FLEXIBEL KUNDENFOKUSSIERT KOMPETENT Copyright NAI apollo group, Dieser Bericht dient ausschließlich Informationszwecken. Er wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und basiert auf Informationen aus Quellen, die wir für zuverlässig erachten, aber für deren Genauigkeit, Vollständigkeit und Richtigkeit wir keine Gewähr übernehmen. Annahmen, Zahlen und Prognosen in diesem Dokument dienen nur der Orientierung. Dieser Bericht verfolgt nicht das Ziel, den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Finanzanlage zu fördern und ist daher nicht als ein solches Angebot zu verstehen. Der Leser dieses Berichtes muss seine eigenen unabhängigen Entscheidungen hinsichtlich Richtigkeit und Vollständigkeit treffen. Die NAI apollo group übernimmt keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden, die aus Ungenauigkeiten, Unvollständigkeiten oder Fehlern in diesem Bericht entstehen. Wir behalten uns das Recht vor, jederzeit Änderungen und/oder Ergänzungen an den enthaltenen Informationen vorzunehmen. Weder der Bericht, noch Teile hieraus dürfen ohne die schriftliche Zustimmung der NAI apollo group publiziert, vervielfältigt oder weitergegeben werden.