Zwischenbericht zum 3. Juni 214
Eckdaten der Varengold Bank AG (HGB) Kennzahlen je Aktie Handelsergebnis je Aktie Eigenkapital je Aktie Gewinn- und Verlustrechnung 3.6.214 3.6.213 Veränderung in in in -,51 -,25 -,26 6,19 5,8,39 1.1. bis 3.6.214 1.1. bis 3.6.213 Veränderung in in in Zinsergebnis 384 58 326 Provisionsergebnis 673 1.781-1.18 2.915 2.198 717-24 -28 4 27 76-49 4.87 4.118 752 438 495-57 -1.333-529 -84-96 -365-541 3.6.214 3.6.213 Veränderung in in in 157.273 11.539 145.734 1.962 8.494 2.468 25,2 25,6 -,4 59 57 2 Nettoergebnis des Handelsbestands Sonstiges betriebliches Ergebnis Erträge aus Beteiligungen/Wertpapiere Verwaltungsaufwendungen Abschreibungen und Wertberichtigungen Ergebnis vor Steuern Jahresüberschuss/-fehlbetrag Bilanz Bilanzsumme ohne Treuhandvermögen Eigenkapital Tier-1-Kapitalquote in %-Punkten Mitarbeiter 3
1 INHALT 2. BRIEF AN DIE AKTIONÄRE 3. VORBEMERKUNG 4. UNTERNEHMENSPROFIL UND GESCHÄFTSFELDER 6 7 8 9 11 5. DIE AKTIE UND DEREN WERTENTWICKLUNG 12 15 6. HALBJAHRESABSCHLUSS (HGB) 16 45 ZWISCHENBILANZ 18 19 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 2 21 ANHANG 22 35 LAGEBERICHT 36 43 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG 44 45 5
2 BRIEF AN DIE AKTIONÄRE Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, rückblickend betrachtet lag das absolute Augen- Zentrum zahlreicher Regulierungsvorhaben und aktivitäten unserer Kunden mit deutlich negativen kunden zu attraktiven Zinskonditionen eingeführt. merk ersten -maßnahmen. Experten gehen in diesem Sektor Ergebnissen zu kämpfen. Das Nettoergebnis des Im August 214 hat die Varengold Bank AG zudem Halbjahr 214 nach wie vor auf der strategischen insbesondere von einer zunehmenden Stabilisierung Handelsbestands stieg im Vergleich zum 1. Halbjahr als eines der wenigen deutschen Kreditinstitute Ausrichtung der Bank als junges Einlagenkreditins- im Kredit- und Einlagengeschäft aus. Insgesamt 213 um 717 auf insgesamt 2.915 Mio.. erfolgreich sogenannte CoCo-Bonds (Contingent titut. Damit einher gingen Investitionen zur Erwei- nahm das Vertrauen der Anleger im Euroraum Das Zinsergebnis konnte insbesondere aufgrund der Convertible Bonds) mit einem Gesamtnennbetrag terung der bestehenden Infrastruktur, der Ausbau erfreulicherweise wieder zu. Gleichzeitig wurden Tätigkeiten in der neuen Sparte Commercial Banking von 5 Mio. emittiert und diese vollständig bei des Produktportfolios sowie die Anbindung geeig- auch die Banken aktiver und nahmen mehr Fremd- auf 384 gesteigert werden. einem Geschäftspartner platziert. Bei den ausgege- neter Geschäftspartner; sie alle führten zu einer mittel auf als in den außerordentlich schwachen entsprechenden Belastung aufgrund erheblicher Vorjahreszeiträumen seit der Finanzkrise. Zudem In der Sparte Asset Management bleiben weiterhin Schuldverschreibungen, deren Erträge grundsätz- Verwaltungsaufwendungen. Dieses ereignisreiche stärkten einige Banken ihre Kapitalausstattung alternative Investment-Lösungen, Arbitragestrate- lich als zusätzliches Kernkapital (Tier-1-Kapital) operative Umfeld der Varengold Bank AG führte durch die Ausgabe neuer Aktien am Markt. So hat gien, Strukturierungsaufträge und marktneutrale betrachtet werden. im Ergebnis zu einem Jahresfehlbetrag in Höhe von auch die Varengold Bank AG im ersten Quartal ihr Aktieninvestments die Grundsteine des Produkt- -96 zum 3.6.214 (1. HJ 213: -365 ). strategisches Wachstum mit einer Kapitalmaßnahme portfolios. Der Geschäftsbereich Capital-Markets- Wir bedanken uns bei unseren Mitarbeitern, Kunden untermauert und eine Barkapitalerhöhung aus dem Brokerage konzentriert sich neben der Betreuung und Kooperationspartnern für ihr Vertrauen und Die Progression der Weltwirtschaft hat in der ersten auf der außerordentlichen Hauptversammlung vom institutioneller Kunden im Wesentlichen auf die ihre Leistungsbereitschaft, mit dem sie die Varen- Hälfte des Jahres 214 erneut zugelegt, was insbe- 15.1.214 genehmigten Kapital unter Ausschluss Anbindung neuer White Label-Partner. In der Sparte gold Bank AG auf ihrem aktuellen Wachstumskurs sondere in Zentral- und Osteuropa sichtbar wurde. des Bezugsrechts im Umfang von 159.571 auf den Commercial Banking / Investment Banking werden als Einlagenkreditinstitut begleiten und die nötigen Die Wirtschaftslage der Eurozone, unterstützt Inhaber lautende Stückaktien durchgeführt. Die weiterhin Geschäftsbeziehungen zu in- und auslän- Impulse liefern. Unsere wichtigsten Charaktereigen- durch eine weniger restriktive Fiskalpolitik und neuen Aktien wurden mit einem Ausgabebetrag von dischen Unternehmenskunden aufgebaut und die schaften sollen dabei nach wie vor Schnelligkeit, hohe Liquiditätsreserven, setzte ihren moderaten 2, je Aktie bei einem Geschäftspartner plat- Erweiterung der Produktpalette für Bestandskunden Flexibilität und Kreativität sein, durch die wir in der Wachstumskurs fort. Auch auf den europäischen ziert und führten zu einem Mittelzufluss in Höhe von und Neukunden forciert. So wurden bspw. Mitte Lage sind, regelmäßig auch über den Tellerrand Arbeitsmärkten wurden Stabilisierungstendenzen 3.191.42,. März 214 kostenlose Tagesgeldkonten für Privat- hinausschauen zu können. unserer Geschäftsaktivitäten im benen CoCo-Bonds handelt es sich um nachrangige sichtbar und führten zu einem leichten Rückgang der Arbeitslosenquote. Aufgrund dieser wirtschaft- Während sich in der Sparte Asset Management der lichen Dynamik war auch an den internationalen negative Trend zu Beginn des Jahres 214 zunächst Finanzmärkten eine graduelle Verbesserung der fortsetzte, konnte dieser Bereich zum 3.6.214 Lage erkennbar. Der Euro verlor gegenüber dem einen Britischen Pfund, dem Japanischen Yen sowie auch liefern. Einerseits stützen das freundliche Kapital- dem US-Dollar zur Mitte des Jahres an Wert. Zur marktumfeld und die gestiegenen Börsenkurse die Vorbeugung einer Deflation reduzierte die EZB Erträge aus der Verwaltung von Kundengeldern und erneut den Leitzins im Rahmen eines Maßnahmen- setzten Anreize für verstärkte Investitionen in riskan- pakets. Der Zinssatz der Einlagen wurde historisch tere, aber potentiell auch renditeträchtigere Anlage- zum ersten Mal auf unter Null gesenkt. Wegen eben klassen. Andererseits sinkt bei weitgehend ruhigen dieser Niedrigzinsen war und ist es für die Banken Märkten tendenziell die Frequenz der Umschichtung schwierig, die auf der Passivseite zu verbuchenden von Portfolios, so dass sich die Handelsintensität und Mittel rentabel anzulegen. somit das Provisionsergebnis der Banken verringert. sehr zufriedenstellenden Ergebnisbeitrag Freie und Hansestadt Hamburg, im September 214 Der Vorstand der Varengold Bank AG Yasin Sebastian Qureshi Steffen Fix M. H. Dastmaltchi Dr. Bernhard Fuhrmann Frank Otten Die Sparte Capital-Markets-Brokerage hatte monatsdie Bankenbranche stand auch weiterhin im weise aufgrund der anhaltend volatilen Handels7
3 4 VORBEMERKUNG UNTERNEHMENSPROFIL UND GESCHÄFTSFELDER Die Varengold Bank AG ist eine deutsche Privatbank mit Hauptsitz in Hamburg und unterhält darüber hinaus Standorte in Dubai und London. Innerhalb der Geschäftsbereiche Asset Management, CapitalDie in diesem Halbjahresbericht enthaltenen Kenn- Markets-Brokerage, Commercial Banking und Invest- zahlen sowie der Halbjahresabschluss bestehend ment Banking bietet die Varengold ihren Kunden aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie und Geschäftspartnern eine Vielzahl von Produkten erläuternden Angaben im Anhang und einem und Dienstleistungen an. Lagebericht sind nicht testiert und wurden keiner prüferischen Durchsicht unterzogen. Varengold wurde als Asset-Management-Boutique im Jahr 1995 gegründet und verfolgt seither das Ziel der Bereitstellung individueller sowie leistungsstarker Finanzprodukte. Der große Erfolg im Asset Management forcierte 1998 den Ausbau des arrondierenden Geschäftsfelds Capital-Markets-Brokerage. Über die Varengold Bank AG erhalten die Kunden Zugang zu der weltweit bekannten Handelsplattform MetaTrader und können den Handel in Forex, CFDs und Rohstoffe auf nur einem Konto vollziehen. Mit dem Erhalt der Lizenz zum Einlagenkreditinstitut im Jahr 213 wurde das Geschäftsfeld Commercial Banking etabliert, welches weitere Synergien mit den beiden bereits bestehenden hervorbrachte. Im Jahr 214 erweiterte die Varengold ihr Produktportfolio für Privat- und Geschäftskunden und initiierte im Zuge dessen den Geschäftsbereich Investment Banking. Die Varengold Bank AG ist bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) unter der Nr. 19 52/1 registriert und seit dem 2. März 27 im Entry Standard der Deutschen Börse gelistet (Symbol VG8, ISIN DE547937, WKN 54793). Die Varengold Bank AG ist zudem an die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) angebunden. 9
Die Varengold Bank AG bietet im Bereich CapitalMarkets-Brokerage den Onlinehandel von Forex und CFDs für institutionelle und private Kunden an. Neben den Vorteilen der Kontoführung durch eine deutsche Bank steht die marktführende Tradingplattform mit vollautomatischer, elektronischer Handelsausführung zur Verfügung. Abgerundet wird die Dienstleistung durch ein mehrsprachiges Order- und Support Desk, welches 24 Stunden am Tag erreichbar ist. Das Asset Management-Team der Varengold betreut hauptsächlich strukturiere Anlagevehikel. Während sich die Gesellschaft seit 212 mehr und mehr aus dem Bereich Managed Futures zurückgezogen hat, werden wir diesen Markt jedoch auch zukünftig beobachten und unsere Infrastruktur kurzerhand wieder reaktivieren, sollten sich hier entsprechende Geschäftsopportunitäten ergeben. Indessen bleiben bspw. innovative, maßgeschneiderte Alternative Investment Lösungen für den institutionellen Kundenkreis sowie Arbitragestrategien oder Strukturierungsaufträge Bestandteil des Produktportfolios. Im Bereich Commercial Banking präsentiert sich die Varengold Bank AG als globaler Partner, der individualisierte Produkte und Lösungen für anspruchsvolle Kunden und Investoren bietet. Unseren Geschäftspartnern die Möglichkeit zu geben, mit Hilfe unserer Produkte und Lösungen, Transaktionen und Handelsaktivitäten über Ländergrenzen hinweg abzuwickeln, sehen wir nicht als eine an uns gestellte Anforderung, sondern als Teil unseres Selbstverständnisses. Ihre langjährige Erfahrung an den globalen Finanzmärkten verbindet die Varengold im Bereich Investment Banking mit innovativen Beratungsansätzen, die es internationalen Geschäftspartnern ermöglichen, alte Wege zu festigen und neue Wege erfolgreich einzuschlagen der strategische Geschäftserfolg unserer Kunden steht für uns dabei stets an erster Stelle. Nutzung einer technologisch führenden Handelsliquiditätsstruktur, die mit den weltweit führenden Banken interagiert Marktführende Handelsplattform Höchste Sicherheiten für das Kundenkapital Status einer deutschen Bank Verzinsung von aktiv gehandelten Konten Einlagenschutz bis maximal 1. pro Gläubiger Privatkunden Kleine und mittlere Finanzdienstleister Broker Banken als White Label Kunden Kommissionen pro Transaktion Spreads Swaps für tagesübergreifende, offene Transaktionen Strukturierte Anlagevehikel Langjährige Expertise mit ausschließlichem Fokus auf Alternative Investments Tiefes Verständnis für die Eigenschaften und das Marktverhalten Internationales Netzwerk dank langjährigem Varengold Monitoring Innovative Produktlösungen eingebettet in deutsche Rechtsstrukturen Produkte Forex-Brokerage CFD-Brokerage White Label Lösungen Brokerage für institutionelle Kunden Institutionelle Accounts Kurzbeschreibung Investment Banking Produkte Commercial Banking Wettbewerbsvorteile Asset Management Kundenstruktur Capital-Markets-Brokerage Ertragskomponenten Kurzbeschreibung KURZBESCHREIBUNG DER GESCHÄFTSFELDER Internationaler Zahlungsverkehr Lombardkredite Bankgarantien Einlagenkonten Strukturierte Finanzierungen Trade Finance Equity Execution Equity- und Equity-linked-Transaktionen Unternehmensfinanzierungen Institutionelle Investoren und Fonds HNWIs / Vermögende Privatpersonen Vermögensverwaltungsgebühren Gewinnbeteiligungen Beratungsvergütungen 11
5 DIE AKTIE UND DEREN WERTENTWICKLUNG Die Aktie der Gesellschaft (WKN: 54793) ist seit dem 2. März 27 an der Frankfurter Börse im Freiverkehr RAHMENBEDINGUNGEN UND ENTWICKLUNG / Entry Standard gelistet. Zudem wird die Aktie an der Stuttgarter, Berliner und Düsseldorfer Börse sowie im elektronischen Handelssystem XETRA gehandelt. Die Aktienkurse legten in den großen Industrielän- Rückzug der Notenbanken aus der bisherigen ultra- dern trotz des bereits hohen Kursniveaus erneut zu. lockeren Geldpolitik in den USA. An den Aktienmärkten der Schwellen- und Entwick- WICHTIGE ECKDATEN (STAND 31.8.214) Aktie Varengold Bank AG WKN 54793 ISIN DE547937 Börsenkürzel VG8 Reuterskürzel VG8G.DE Börsengang 2. März 27 Marktsegment Freiverkehr Transparenzlevel Entry Standard Aktienart (Gattung) Nennwertlose Inhaber-Stammaktien Anzahl der Aktien 1.771.45 Aktien Höhe des Grundkapitals 1.771.45 Designated Sponsor Close Brother Seydler Bank AG lungsländer gab es hingegen spürbare Schwan- Die Aktie der Varengold Bank AG verzeichnete in der kungen. Aktienseitig entwickelte sich insbesondere ersten Hälfte des Jahres 214 zunächst einen nahezu das zweite Quartal 214 sehr stark in Richtung der anhaltend positiven Verlauf mit einem Anstieg Emissionen, während die Handelsvolumina hingegen von 8, zum Jahresbeginn auf bisweilen annähernd dem Vorjahresniveau glichen. Trotz dem 14,48 zur Jahresmitte. Das Handelsergebnis je anhaltenden Aufwärtstrend an den internatio- Aktie sank von -,25 im Vergleichszeitraum des nalen Märkten mit Rekordhochs einiger Leitindizes Jahres 213 auf -,51 zum Stichtag 3.6.214. verbuchten die Börsen insgesamt jedoch nur leichte Das Eigenkapital je Aktie ist im Vorjahresvergleich Zugewinne zur Mitte des Jahres 214. Im Fokus um,39 auf 6,19 (3.6.213: 5,8 ) der Anleger selbst standen dabei nach wie vor die gestiegen. Der durchschnittliche Aktienkurs laut globale Wirtschaftsentwicklung sowie die Zinspo- Xetra stieg im Verhältnis zum ersten Halbjahr 213 litik der weltweiten Notenbanken. Positiven Einfluss deutlich von 5,28 auf 1,38 bei einer auf die Entwicklung hatten dabei die konjunkturell gehandelten Aktienanzahl von 248.282 Stück im steigenden Unternehmensgewinne sowie die hohe ersten Halbjahr 214 (3.6.213: 12.326 Stück). Liquidität in dem aktuellen Niedrigzinsumfeld. Der Das Durchschnitts-Volumen laut Xetra lag bei Dow Jones stieg in den vergangenen Monaten um 1.986 Stück. Der Tiefstwert lag in den ersten sechs 2,2 % und der DAX verzeichnete einen Anstieg von Monaten diesen Jahres bei 8, am 2.1.214, rund 2,4 %, während sich der japanische Nikkei während der Höchstwert mit 14,48 am ebenfalls um 2, % erhöhte. Angesichts der Bekennt- 11.6.214 signifikant höher war. nisse wichtiger Notenbanken zu einem zunächst AKTIONÄRSSTRUKTUR (STAND 31.8.214) Anteil am Grundkapital Institutionelle Investoren und Geschäftspartner Ca. 7 % Privatinvestoren und Streubesitz Ca. 3 % noch anhaltend niedrigen Zinsniveau dürfte die Die Aktie verzeichnete unterdessen im Monat Juli Risikoneigung vieler Anleger weiter ansteigen. Die einen starken Verlust und fiel innerhalb von drei Aktienmärkte stehen allerdings voraussichtlich in der Wochen auf den Aktienwert zu Jahresbeginn 214 zweiten Hälfte des Jahres 214 im Spannungsfeld zurück. Seither verharrt der Wert der Varengold- zwischen der weiterhin aufstrebenden Konjunktur Aktie auf nahezu gleichbleibendem Niveau zwischen und ersten Anzeichen für einen mittelfristigen 7,75 und 8,3. 13
KURSHISTORIE DER VARENGOLD AKTIE 21 214 15
6 HALBJAHRESABSCHLUSS (HGB) nach Handelsgesetzbuch (HGB) zum 3. Juni 214 Varengold Bank AG Große Elbstraße 27 22767 Hamburg ZWISCHENBILANZ GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 18 19 2 21 ANHANG 22 35 1. Allgemeine Angaben 22 2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 22 3. Währungsumrechnung 23 4. Erläuterungen zur Bilanz 24 31 4.1 Postenübergreifende Angaben 24 4.2 Postenindividuelle Angaben 25 5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 31 32 5.1 Zinsergebnis 31 5.2 Laufende Erträge aus Aktien und anderen festverzinslichen Wertpapieren 31 5.3 Provisionserträge/-aufwendungen 31 5.4 Nettoertrag/-aufwand des Handelsbestands 32 5.5 Sonstige betriebliche Erträge 32 5.6 Personalaufwendungen 32 5.7 Andere Verwaltungsaufwendungen 32 6. Sonstige Angaben 33 35 6.1 Organe 33 6.2 Mitarbeiter 34 6.3 Mitgliedschaften 34 6.4 Offenlegungsbericht 34 6.5 Unwiderrufliche Kreditzusagen und sonstige finanzielle Verpflichtungen 34 6.6 Deutscher Corporate Governance Kodex 34 LAGEBERICHT 36 43 A. Lage der Gesellschaft 36 41 1. Vermögenslage 37 2. Finanzlage 38 3. Ertragslage 4 B. Risiken 41 42 C. Chancen der Varengold Bank AG 42 43 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG 44 45 17
Varengold Bank AG, Hamburg ZWISCHENBILANZ ZUM 3. JUNI 214 Aktiva 1. Geschäftsjahr Vorjahr Barreserve a) Kassenbestand b) Guthaben bei Zentralnotenbanken Passiva 1. 1.892,7 4,2 6.27.648,46, 6.29.54,53 3. bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 5.5.112,85 5a. Handelsbestand 6. Beteiligungen 7. Treuhandvermögen 8. Immaterielle Anlagewerte a) Aufwendungen für die Ingangsetzung des Geschäftsbetriebs b) selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche 1.186.921,76 443, 2b. Handelsbestand 3. Treuhandverbindlichkeiten 77.615,18 26.429, 27.482.646,52 2.75, 4. Sonstige Verbindlichkeiten 9.28,79 547,7 1.69.492,53 2.13,5 5. Rechnungsabgrenzungsposten 72.292,5, 6. Rückstellungen a) andere Rückstellungen 694.11,46 251,5 Fonds für allgemeine Bankrisiken 859.448,88 515,5 445.882,21, 87.42.684,25 7. - darunter: Zuführungen nach 34 e Abs. 4 HGB:, (im Vorjahr:, ), - darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank: 86.891,7 (im Vorjahr:, ) Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 1.287,1 11,5 a) Anleihen und Schuldverschreibungen 5., 142.595.383,35 61.462,46 Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere ab) von anderen Emittenten 1.287,1 1.964,5 Forderungen an Kunden aa) von öffentlichen Emittenten, 26.872.184,6 - darunter: an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht: 433,4 (im Vorjahr: 858,3 ) 4. 3.52,57 137.59.27,5 Forderungen an Kreditinstitute b) andere Forderungen Verbindlichkeiten gegenüber Kunden aa) täglich fällig 6.27,6 (im Vorjahr:, ) a) täglich fällig a) andere Verbindlichkeiten 4,2 - darunter: bei der Deutschen Bundesbank: 2. Vorjahr Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstiuten a) täglich fällig 2. Geschäftsjahr 8. Eigenkapital a) gezeichnetes Kapital 1.5.,, 88.92.684,25, 858.299,25 445,9 8.499.325,61 3.579,8 45.537,53 356,2 77.615,18 26.429,, 83,9 143.93,6 332,2 b) Kapitalrücklage c) Gewinnrücklagen d) Verlustvortrag e) Jahresfehlbetrag 1.771.45, 1.465,4 15.554.868,8 9.17,5 18.4, 18,4-5.476.21,6-1.795,5-96.468,68-364,6 1.961.994,52 8.494,2 157.351.1,1 37.968, 761.611,34 175, Rechte und Werte c) entgeltlich erworbene Konzessionen 65.57,26 881,1 793.96,32 1.297,2 9. Sachanlagen 456.635,6 475,7 1. Sonstige Vermögensgegenstände 6.772.31,16 87,1 11. Rechnungsabgrenzungsposten 3.896.611,4 89,7 12. Aktive latente Steuern 3.43.621,49 1.24,7 157.351.1,1 37.968, Summe Aktiva Summe Passiva 1. Andere Verpflichtungen a) Unwiderrufliche Kreditzusagen 19
Varengold Bank AG, Hamburg GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG für die Zeit vom 1. Januar 214 bis zum 3. Juni 214 1. Geschäftsjahr Vorjahr 12. Zinserträge aus a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 26.357,34 129,4 b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen 6.285,99, 86.643,33 129,4-422.573,18-71,6 2. Zinsaufwendungen 3. Laufende Erträge aus 384.7,15 57,8 26.937,65 75,9 4. Provisionserträge 737.466,17 5. Provisionsaufwendungen -64.463,38-17,1 1.78,6 Nettoertrag oder Nettoaufwand des Handelsbestands b) Aufwand des Handelsbestands Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere 13. -148.496,49-61,7 Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen 4.873.458,88 14. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 16. Sonstige Steuern 4.631,5-1.958.566,38 - darunter Zuführungen nach 34e Abs. 4 HGB behandelten Werten 33.714,91 1.797,7 673.2,79 a) Ertrag des Handelsbestands Vorjahr Unternehmen und wie Anlagevermögen a) Aktien und anderen festverzinslichen Wertpapieren 6. Geschäftsjahr -2.433,7 2.914.892,5 2.197,8 6.675,35 33, 17. Jahresfehlbetrag 6,6-114.781,58-55,1-1.333.64,27-528,8 427.931,59 165,8-1.336, -1,6 426.595,59 164,2-96.468,68-364,6, (Vorjahr:, ) 7. Sonstige betriebliche Erträge 8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen a) Personalaufwand aa) Löhne und Gehälter ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen -2.69.983,78-1.798,2-21.958,22-21,9-2.28.942, 2.9,1-2.589.499,8-2.18,7 für Altersversorgung und für Unterstützung - darunter: für Altersversorgung: 1,4 (Vorjahr: 1,7 ) b) andere Verwaltungsaufwendungen 9. -4.87.441,8-4.117,8-38.976,3-425,5-84.226,99-61,1-14.216,76-14,4 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen 1. Sonstige betriebliche Aufwendungen 11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft 21
ANHANG Der Risikoabschlag wird nach der Value at Risk Methode mit einem Konfidenzniveau von 99 %, einer Haltedauer von einem Tag und einem Beobachtungszeitraum von 26 Tagen mit einer historischen Simulation ermittelt. Die Berechnung des Value at Risk ist identisch mit der für interne Zwecke der Risikoüberwachung gemäß MaRisk eingesetzten Methode. Per 3. Juni 214 wurde der Risikoabschlag auf 99 angepasst und in Höhe von 52 ein Aufwand im Handelsergebnis nach 34c Absatz 1 HGB erfasst. Anhang für die Zeit vom 1. Januar 214 bis zum 3. Juni 214 Die Beteiligungen sind entsprechend den für das Anlagevermögen geltenden Regeln zu Anschaffungskosten abzüglich vorgenommener Wertminderungen auf den niedrigeren beizulegenden Zeitwert bewertet. 1. Allgemeine Angaben Der Jahresabschluss ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB), des Aktiengesetzes(AktG) sowie nach der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute (RechKredV) aufgestellt. 2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Zur besseren Übersicht wurde von der Angabe nicht belegter Posten in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung gemäß 265 Abs. 8 HGB abgesehen. Das Wahlrecht gemäß 248 Abs. 2 HGB wurde in Anspruch genommen und in den Jahren 21 bis 212 Entwicklungskosten für selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände aktiviert. Im Geschäftsjahr 213 sowie im laufenden Geschäftsjahr 214 erfolgten keine weiteren Aktivierungen. Die Abschreibungen für sämtliche selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände ( 94) sind unter Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagenwerte und Sachanlagen ausgewiesen. Die selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände werden jeweils über vier Jahre abgeschrieben. Die Aktivierung dieser Bilanzierungshilfen unterliegt der Ausschüttungssperre. Die Ausschüttungssperre gemäß 268 Abs. 8 HGB gliedert sich wie folgt auf: Selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände Entgeltlich erworbene Software wird unter den immateriellen Anlagewerten ausgewiesen und wie die Sachanlagen zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Berücksichtigung planmäßiger Abschreibungen bewertet. Dabei werden stets die steuerlichen AfA-Sätze (Absetzung für Abnutzung) zugrunde gelegt. Die sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennbetrag angesetzt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden blieben gegenüber dem Vorjahr unverändert. Buchwert Die Bewertung der aus Kundengeldern resultierenden Treuhandverbindlichkeiten erfolgt zum Rückzahlungsbetrag, der dem Nennwert der insbesondere bei Brokern sowie Kreditinstituten als Sicherheitsleistungen gehaltenen Vermögensgegenstände entspricht. Die Kundengelder werden in einer gesonderten Buchführung erfasst. passive latente Steuern Sperrbetrag 147 47 1 Aktive latente Steuern 3.91 Summe 3.191 Bei dem aktiven Rechnungsabgrenzungsposten gemäß 25 Abs. 1 HGB handelt es sich im Wesentlichen um ein abgegrenztes Agio aufgrund des Kaufs von Schuldverschreibungen zu einem Kurswert, der über dem Nennwert liegt ( 3.44). Des Weiteren werden voraus bezahlte Versicherungen, Seminare, Mieten und Beiträge ausgewiesen. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert. Passive Rechnungsabgrenzungsposten (im Voraus erhaltene Zinsen) werden gemäß 25 Abs. 2 HGB gebildet. Rückstellungen werden in Höhe der voraussichtlichen Inanspruchnahme nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung angesetzt. Sämtliche Rückstellungen haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr. Nach 34e Absatz 4 Satz 1 HGB sind in der Bilanz dem Sonderposten Fonds für allgemeine Bankrisiken nach 34g HGB in jedem Geschäftsjahr ein Betrag, der mindestens 1 vom Hundert der Nettoerträge des Handelsbestands entspricht, zuzuführen und dort gesondert auszuweisen. Nach 34e Absatz 4 Satz 2 Nr. 2 HGB erfolgt die Zuführung zum Sonderposten solange bis der Sonderposten eine Höhe von 5 vom Hundert des Durchschnitts der letzten fünf jährlichen Nettoerträge des Handelsbestandes (einschließlich eines Nettoertrags des Handelsbestands des Berichtsjahres) nach Risikoabschlag erreicht. Die Zuführung zum Sonderposten erfolgt zum Bilanzstichtag am Ende des Geschäftsjahres. Die unwiderruflichen Kreditzusagen und die sonstigen finanziellen Verpflichtungen sind zum Nennbetrag angesetzt. Aufwendungen und Erträge werden periodengerecht abgegrenzt. Passive latente Steuern ergeben sich aus der Aktivierung selbst geschaffener immaterieller Vermögensgegenstände. Dem stehen aktive latente Steuern in Höhe von 3.91 aus steuerlichen Verlustvorträgen und vorgenommenen Teilwertabschreibungen bei nicht dauerhafter Wertminderung gegenüber. Die aktivierten latenten Steuern unterliegen der Ausschüttungssperre. Der Vorstand geht von der vollständigen Nutzung des steuerlichen Verlustvortrages in Höhe von 9.487 zur Körperschaftsteuer und 9.664 zur Gewerbesteuer in den nächsten fünf Jahren aus. Für die Berechnung der latenten Steuern wurde ein Steuersatz von 32,275 % zu Grunde gelegt. Der Kassenbestand und das Guthaben bei Zentralnotenbanken sind zu Nennwerten bilanziert. Forderungen an Kreditinstitute und Kunden werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. Soweit erforderlich, wird möglichen Adressenausfallrisiken durch die Bildung von Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen. Uneinbringliche Forderungen werden ausgebucht. Die Schuldverschreibungen und die anderen festverzinslichen Wertpapiere sowie die Aktien und die anderen nicht festverzinslichen Wertpapiere sind entsprechend den für das Anlagevermögen geltenden Regeln zu Anschaffungskosten abzüglich vorgenommener Wertminderungen auf den niedrigeren beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Beträge sind in angegeben. 3. Währungsumrechnung Die unter Provisionserträge sowie Nettoertrag des Handelsbestands und Nettoaufwand des Handelsbestands aufgeführten Beträge fallen zu einem nicht unwesentlichen Teil in den ausländischen Währungen US-Dollar (USD), Schweizer Franken (SFR), Britische Pfund (GBP), Japanische Yen (JPY), Arabische Dirham (AED) und Kanadische Dollar (CAD) an. Unterjährig gehen zahlungsmäßig abgewickelte Erträge mit den jeweiligen Tageskursen in die Gewinn- und Verlustrechnung ein. Daraus resultierende Fremdwährungsguthaben werden gemäß 256a HGB zum Stichtag mit den folgenden Stichtagskursen in Euro umgerechnet: Nach 34e Absatz 3 Satz 1 HGB werden Finanzinstrumente des Handelsbestands zum beizulegenden Zeitwert abzüglich eines Risikoabschlags bewertet. In dieser Position (aktivisch und passivisch) werden alle zum Stichtag offenen Handelspositionen zu Marktwerten bewertet und erfasst. 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = USD 1,3651 SFR 1,2155 GBP,812 JPY 138,36 AED 5,136 CAD 1,458 Der beizulegende Zeitwert entspricht gemäß 255 Absatz 4 Satz 1 HGB dem Marktpreis der Finanzinstrumente, da für alle Positionen der Varengold Bank AG ein aktiver Markt besteht. Verluste oder Gewinne aus der Währungsumrechnung werden gemäß 34h HGB in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt und im Zinsergebnis ausgewiesen. 23
4.1.2 Restlaufzeitengliederung Zum 3. Juni 214 lauten die folgenden Bilanzposten auf Fremdwährungen: Bilanzposten 3.6.214 3.6.213 3.6.214 3.6.213 Forderungen an Kreditinstitute 8.227 78 Forderungen an Kreditinstitute 27.482 2.75 Forderungen an Kunden 3.849 93 bis drei Monate 27.482 2.75 153 Forderungen an Kunden 1.69 2.14 28 7.557 bis drei Monate 5.35 575 Sonstige Vermögensgegenstände 142 68 mehr als drei Monate bis ein Jahr 3.94 169 Rechnungsabgrenzungsposten (aktiv) 332 2 mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 1.68 1.239 3 62 121 Treuhandverbindlichkeiten 28 7.557 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 3 Sonstige Verbindlichkeiten 179 13 bis drei Monate 3 18 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 142.595 1.287 159 bis drei Monate 142.595 1.287 Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere Treuhandvermögen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Rechnungsabgrenzungsposten (passiv) Rückstellungen mehr als fünf Jahre Wertänderungen des zum Stichtagskurs umgerechneten Treuhandvermögens gehen zu Gunsten bzw. zu Lasten der Treugeber. Bis auf Forderungen an Kunden aus dem Kreditgeschäft in Höhe von 3,3 Mio. USD (Laufzeit mehr als drei Monate bis zu einem Jahr) sind alle Forderungen an Kunden, die auf ausländische Währung lauten, täglich fällig. 4. Erläuterungen zur Bilanz 4.2 Postenindividuelle Angaben 4.1 Postenübergreifende Angaben 4.2.1 Forderungen und Verbindlichkeiten an Kunden 4.1.1 Beziehungen zu Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht und zu Aktionären Die Forderungen an Kunden bestehen zu großen Teilen aus Provisionen sowie aus Darlehensforderungen. Die Verbindlichkeiten sind die entsprechenden Einlagen der Kunden bei der Varengold Bank AG. 3.6.214 3.6.213 1.69 2.14 davon gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 433 858 davon gegenüber Aktionären 432 83 Forderungen an Kunden Bei den davon-positionen handelt sich um Forderungen gegen die Varengold Investmentaktiengesellschaft mit Teilgesellschaftsvermögen ( 1) und gegen die Hanseatic Brokerhouse Securities AG ( 432). Sonstige Verbindlichkeiten 9 548 davon gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 182 davon gegenüber Aktionären Bei den davon-positionen handelt sich um Verbindlichkeiten gegenüber der Hanseatic Brokerhouse Financial Services GmbH, einer 1%-Tochtergesellschaft der Hanseatic Brokerhouse Securities AG. 4.2.2 Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere Anschaffungskosten Nominalwert Zinsforderungen Agio Spanien 38.747 37.5 293 1.255 Italien 32.933 31.5 1 1.443 Slowenien 5.74 5. 19 74 Frankreich 4.265 4. 18 265 Irland 8.53 8. 69 53 sonst. Schuldverschreibungen 2.492 2.41 31 82 92.41 88.41 529 3.649 Staatsanleihen verschiedener Länder Summe Zum Stichtag bestehen stille Reserven in Höhe von 726. 25
4.2.3 Beteiligungen Die Varengold Bank AG hält folgenden nicht börsennotierten Anteilsbesitz: Gesellschaft Beteiligungsquote Buchwert Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte 759 612 94 147 241 Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten 1.884 117 1.345 141 656 68 1.338 111 992 74 457 42 26.638 7.95 289 4.955 423 141 91.489 21.965 Eigenkapital Ergebnis 31.12.213 213 1, 59 14*) -392**) Varengold Investmentaktiengesellschaft mit Teilgesellschaftsvermögen, Hamburg 48,99 19 32***) -21****) Lava Trading Ltd., Valletta, Malta 49,79 11 1-1 Sachanlagen Belagio Ltd., RAK Free Trade Zone 65, 156 4-56 Summe 5, 35 - - % Hanseatic Brokerhouse Securities AG, Hamburg Goldfinch International BV, Baarn, Niederlande Die immateriellen Anlagewerte bestehen im Wesentlichen aus entgeltlich erworbener Software sowie Konzessionen und gewerblichen Schutzrechten. Die Sachanlagen entfallen auf Betriebs- und Geschäftsausstattung (einschließlich Mietereinbauten). *)vorläufiges Eigenkapital zum 31. Dezember 213 **)vorläufiger Bilanzverlust zum 31. Dezember 213 Die Zugänge im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 214 betreffen im Wesentlichen Investitionen in festverzinsliche Wertpapiere und in neue Beteiligungen. ***)Gesellschaftsvermögen zum 3. November 213 (abweichendes Wirtschaftsjahr) ****)Ergebnis zum 3.November 213 (abweichendes Wirtschaftsjahr) Die Varengold Investmentaktiengesellschaft mit Teilgesellschaftsvermögen hat ausschließlich für das Teilgesellschaftsvermögen Varengold Enhanced Fund Unternehmensaktien ausgegeben. Das Kapital dieses Teilgesellschaftsvermögens beträgt zum 3. November 213 32. Gegenüber diesem Teilgesellschaftsvermögen kann die Varengold Bank AG Ansprüche geltend machen. 4.2.5 Handelsbestand Die Hanseatic Brokerhouse Securities AG hält zum Bilanzstichtag eine Beteiligung an der Varengold Bank AG in Höhe von 2,94 %. Der Handelsbestand setzt sich ausschließlich aus derivativen Finanzinstrumenten zusammen. 4.2.4 Brutto-Anlagenspiegel Anschaffungskosten Zugänge 1.1.214 Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 19.188 Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 1.247 Beteiligungen Immaterielle Anlagewerte Aufwendungen für die Ingangsetzung und Erweiterung des Geschäftsbetriebs Abschreibungen Aktiva Restbuchwerte kumuliert Zugänge Abgänge 214 Abgänge/ Umglieder. 214 214 214 3.6.214 31.12.213 69.732 88.921 19.188 4 156 237 148 8 858 1.15 583 131 133 13-34 133 451 286 4.282 117 3.596 235 83 921 1.639 Die Abschreibungen stiegen im Vergleich bei den Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren von 34 auf 148. Im Gegenzug sanken die Abschreibungen bei den immateriellen Anlagewerten von 349 auf 235. 1.639 3.6.214 3.6.213 Handelsbestand Aktiva FX 1.497 1.567 Handelsbestand Aktiva CFD 2.951 1.387 7 Handelsbestand Derivate 1.999 Handelsbestand Funds 2.151-99 -74 Summe 8.499 3.58 Passiva 3.6.214 3.6.213 Handelsbestand Passiva FX 199 272 Handelsbestand Passiva CFD 988 171 1.187 443 Handelsbestand Swaps Risikoabschlag Summe 27
Nach 34e Absatz 3 Satz 1 HGB werden Finanzinstrumente des Handelsbestands zum beizulegenden Zeitwert abzüglich eines Risikoabschlags bewertet. In dieser Position (aktivisch und passivisch) werden alle zum Stichtag offenen Handelspositionen zu Marktwerten bewertet und erfasst. Der beizulegende Zeitwert entspricht gemäß 255 Absatz 4 Satz 1 HGB dem Marktpreis der Finanzinstrumente, da für alle Positionen der Varengold Bank AG ein aktiver Markt besteht. selbst geschaffene immaterielle Anlagewerte 146.794 146.794 32,275 Aktien / Wertpapiere 858.299 858.6-31 32,275 Saldo aktive/passive latent Steuern 47.378 97 3.9.999 47.378 3.43.621 4.2.6 Treuhandvermögen und -verbindlichkeiten Das Treuhandvermögen und die Treuhandverbindlichkeiten beinhalten die im Rahmen der Kommissionsvereinbarungen gehaltenen Kundengelder. Der Steuersatz von 32,275 % setzt sich aus Körperschaftsteuer (15, %), Solidaritätszuschlag (,825 %) und Gewerbesteuer (16,45 %) zusammen. Die treuhänderisch verwalteten Kundengelder werden in Abhängigkeit der jeweils eingegangenen Geschäfte in Euro und in US-Dollar gehalten. Der Aktivierung der latenten Steueransprüche liegt eine Business-Planung unter Berücksichtigung einer substanziellen Kapitalerhöhung zugrunde, nach der die steuerliche Verlustverrechnung innerhalb des Prognosezeitraumes 214 bis 218 erwartet wird. Die starke Reduzierung des Treuhandvermögens und der Treuhandverbindlichkeiten erfolgte auf Grund der Erteilung der Lizenz zum Einlagenkreditinstitut im Juni 213 und dem damit verbundenen Ausweis der Kundengelder in der korrespondierenden Position Verbindlichkeiten gegenüber Kunden. 4.2.9 Sonstige Verbindlichkeiten Das Treuhandvermögen gliedert sich in folgende Aktivposten: 3.6.214 3.6.213 78 26.429 Forderungen an Kreditinstitute Die Treuhandverbindlichkeiten gliedern sich in folgende Passivposten: 3.6.214 3.6.213 78 26.429 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Das Treuhandvermögen und die Treuhandverbindlichkeiten entfallen ausschließlich auf das Segment Capital-Markets-Brokerage. 4.2.7 Sonstige Vermögensgegenstände In dieser Position sind im Wesentlichen ausstehende Provisionszahlungen an Kooperationspartner für die Erbringung von Dienstleistungen in Höhe von 318 (3.6.213: 352) enthalten. Die sonstigen Verbindlichkeiten haben alle eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. 3.6.214 3.6.213 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 567 471 Verbindlichkeiten aus Bonusprogrammen 189 74 Sonstige Verbindlichkeiten 3 4 Verbindlichkeiten aus Lohn und Gehalt 64 66 Verbindlichkeiten soziale Sicherheit 1 2 Verbindlichkeiten Umsatzsteuer laufendes Jahr 2 5 9 548 Interner Geldtransfer Verbindlichkeiten Lohnsteuer Summe Der Posten beinhaltet Forderungen aus dem internen Geldtransfer ( 5.29), Forderungen aus Steuerabzügen ( 813), Forderungen an Nachweisvermittler ( 219), Forderungen an Kunden aus Bonusprogrammen ( 189), Forderungen aus Zinsen aus den festverzinslichen Wertpapieren ( 238), Forderungen aus gezahlten Kautionen ( 65) sowie Forderungen gegenüber Personal ( 19) und eine Forderung aus Einzahlungen auf ein Testkonto bei Interactive Brokers ( 2). 4.2.1 Andere Rückstellungen 4.2.8 Aktive latente Steuern Dieser Posten gliedert sich wie folgt: Aktive latente Steuern wurden auf folgende Posten zum 3. Juni 214 gebildet: Handelsbilanz Steuerbilanz Differenz Steuersatz % aktive latente Steuern Verlustvortrag passive latente Steuern 3.6.214 3.6.213 Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) 22 Urlaubsrückstellung 43 43 Ausstehende Rechnungen für EDV-Leistungen 36 22 - Körperschaftssteuer 9.486.532-9.486.532 15,825 1.51.244 Abschlusserstellungs- und Prüfungskosten 26 19 - Gewerbesteuer 9.663.577-9.663.577 16,45 1.589.658 Hauptversammlung 32 5 Archivierungskosten 3 3 29
Berufsgenossenschaft 37 19 1 19 11 122 6 2 2 Provisionen 138 4 Handelsaufwand 158 Zinsaufwand 16 Fremdleistungen 15 Mieten / Leasing 6 694 251 Rückstellung für die BaFin DATEV-Kosten Prime BrokerageFees Rechts- und Beratungskosten Kulanzzahlungen Summe 4.2.11 Fonds für allgemeine Bankrisiken Nach 34e Absatz 4 Satz 1 HGB sind in der Bilanz dem Sonderposten Fonds für allgemeine Bankrisiken nach 34g HGB in jedem Geschäftsjahr ein Betrag, der mindestens 1 vom Hundert der Nettoerträge des Handelsbestands entspricht, zuzuführen und dort gesondert auszuweisen. Nach 34e Absatz 4 Satz 2 Nr. 2 HGB erfolgt die Zuführung zum Sonderposten solange bis der Sonderposten eine Höhe von 5 vom Hundert des Durchschnitts der letzten fünf jährlichen Nettoerträge des Handelsbestandes (einschließlich eines Nettoertrags des Handelsbestands des Berichtsjahres) nach Risikoabschlag erreicht. Die Zuführung zum Sonderposten erfolgt zum Bilanzstichtag am Ende des Geschäftsjahres. führt, wie Inhaber von Aktienoptionen, die aufgrund des Ermächtigungsbeschlusses der Hauptversammlung im Rahmen des Aktienoptionsprogramms 212 ( AOP 212 ) in der Zeit bis zum 8. August 217 (einschließlich) von der Gesellschaft ausgegeben werden, von ihrem Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch machen und die Gesellschaft nicht in Erfüllung der Bezugsrechte eigene Aktien oder einen Barausgleich gewährt. Die neuen Aktien nehmen von dem Beginn des Geschäftsjahres an, in dem sie durch Ausübung des Bezugsrechts entstehen, am Gewinn teil. Das AOP 212 dient als zielgerichteter Leistungsanreiz (sogenannte Incentivierung) der Programmteilnehmer und soll gleichzeitig eine Bindungswirkung der Teilnehmer an die Gesellschaft erreichen. Im Rahmen des AOP 212 dürfen insgesamt bis zu Stück 95. Aktienoptionen an Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft sowie weitere insgesamt bis zu Stück 45. Aktienoptionen an ausgewählte Führungskräfte und sonstige Leistungsträger der Gesellschaft ( Programmteilnehmer ) ausgegeben werden. Jede Aktienoption gewährt das Recht auf den Bezug von je einer Varengold Bank AG Aktie gegen Zahlung des Ausübungspreises. Der Ausübungspreis für eine Varengold Aktie, also der bei Erwerb einer Aktie infolge der Ausübung eines Aktienoptionsrechts zu zahlende Preis, entspricht dem arithmetischen Mittel der Schlusskurse der Varengold Aktie im Xetra-Handel an den vorangegangenen dreißig Börsenhandelstagen vor Ausgabe der jeweiligen Aktienoption ( Basispreis ). Die Ausgabe der Optionen erfolgt in mindestens drei Jahrestranchen, wobei keine Tranche mehr als 5% des Gesamtvolumens umfassen darf. Der Erwerbszeitraum beträgt 4 Werktage nach Zugang des Erwerbsangebots. Die Bezugsrechte aus den Aktienoptionen können erstmals nach Ablauf einer Wartezeit von mindestens vier Jahren nach deren Ausgabe ausgeübt werden. Die Ausübung der Bezugsrechte ist innerhalb von sieben Jahren nach der Ausgabe der Aktienoption außerhalb der Ausübungssperrfristen möglich und setzt voraus, dass der Kurs der Varengold Aktie im Xetra-Handel an den letzten 3 Börsenhandelstagen vor dem Tag der Ausübung des Bezugsrechts den Basispreis um mindestens 3% übersteigt. Der Aufsichtsrat hat auf der Grundlage der Ermächtigung der Hauptversammlung an die amtierenden Vorstände Yasin Sebastian Qureshi, Steffen Fix, Mohammad Hans Dastmaltchi und Bernhard Fuhrmann sowie an die Führungskräfte Lukas Diehl und Sören Bech ein Zuteilungsangebot zum Bezug von Aktienoptionen abgegeben, welches gleichermaßen angenommen wurde. Im Rahmen seiner Ermächtigung hat der Aufsichtsrat beschlossen, an Herrn Qureshi 12. Stück Aktienoptionen, an Herrn Fix 9.5 Stück Aktienoptionen, an Herrn Dastmaltchi 9.5 Stück Aktienoptionen und Herrn Fuhrmann 9.5 Stück Aktienoptionen sowie an Herrn Diehl 15. Stück Aktienoptionen und an Herrn Bech 7.5 Stück Aktienoptionen zu begeben. Die Aktienoptionen werden in Urkunden verbrieft und bei der Varengold Bank AG verwahrt. 5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 4.2.12 Eigenkapital 5.1 Zinsergebnis Das voll eingezahlte Grundkapital ( 1.771) ist eingeteilt in 1.771.45 auf den Namen lautende nennwertlose Stückaktien. Die Kapitalrücklage ( 15.555) stammt hauptsächlich ( 5.371) aus der im ersten Halbjahr 212 erfolgten Kapitalerhöhung sowie aus den Kapitalerhöhungen im zweiten Halbjahr 213 ( 3.352) und im ersten Halbjahr 214 ( 3.32). In 212 wurden 133.1 neue Aktien mit einem Agio von 4,35 je Aktie ausgegeben, in 213 erfolgte die Ausgabe von 146.397 neuen Aktien mit einem Agio von 22,9 je Aktie sowie in 214 die Ausgabe von 159.571 neuen Aktien mit einem Agio von 19, je Aktie. Im Zinsergebnis sind Wechselkursgewinne in Höhe von 3 (im Vorjahr: Wechselkursgewinne 12) enthalten. Gemäß Beschlussfassung der Hauptversammlung vom 15. Januar 214 wurde der Vorstand ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 15. Juli 214 mit Zustimmung des Aufsichtsrats einmalig oder mehrfach um bis zu insgesamt 161.183, durch Ausgabe von bis zu insgesamt 161.183 neuen auf den Inhaber lautende Aktien ohne Nennbetrag (Stückaktien) mit anteiligem Betrag des Grundkapitals von jeweils 1, gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen. Auf Grundlage dieser Beschlussfassung erfolgte im ersten Halbjahr 214 die Ausgabe von 159.571 auf den Inhaber lautende Stückaktien unter Ausschluss des Bezugsrechts der Altaktionäre. 5.2 Laufende Erträge aus Aktien und anderen festverzinslichen Wertpapieren Gemäß Beschlussfassung der Hauptversammlung vom 8. August 212 wurde der Vorstand ermächtigt, bis zum 7. August 217 mit Zustimmung des Aufsichtsrats einmalig oder mehrmals auf den Inhaber und/oder den Namen lautende Wandelschuldverschreibungen, Optionsschuldverschreibungen, Wandelgenussrechte, Optionsgenussrechte, Genussrechte und/oder Gewinnschuldverschreibungen (nachstehend Instrumente genannt) im Gesamtnennbetrag von bis zu 5.., mit einer Laufzeit von längstens 15 Jahren zu begeben und den Inhabern bzw. Gläubigern von Finanzinstrumenten Wandlungs- bzw. Optionsrechte auf neue auf den Inhaber lautende Stückaktien der Gesellschaft mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von bis zu insgesamt 586.174, nach näherer Maßgabe der Instrumente zu gewähren. Die Ausgabe der Instrumente kann gegen Bar- und/oder Sachleistungen erfolgen. Zur Bedienung der Instrumente wurde das Grundkapital mit Beschluss der Hauptversammlung vom 8. August 212 um bis zu 586.174, durch Ausgabe von bis zu 586.174 auf den Inhaber lautende Aktien ohne Nennbetrag (Stückaktien) zum Zwecke der Gewährung von Aktienbezugsrechten bedingt erhöht (Bedingtes Kapital 212 I). Gemäß Beschlussfassung der Hauptversammlung vom 8. August 212 besteht in 4 Absatz 8 der Satzung der Gesellschaft ein weiteres Bedingtes Kapital. Das Grundkapital ist um bis zu 14., durch Ausgabe von bis zu 14. auf den Inhaber lautenden Aktien ohne Nennbetrag (Stückaktien) bedingt erhöht ( Bedingtes Kapital 212 II ). Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit durchge- Die Zinserträge bestehen fast ausschließlich aus Zinserträgen aus festverzinslichen Wertpapieren sowie aus gewährten Darlehen und aus Erträgen aus Kursdifferenzen. In den Zinsaufwendungen sind im Wesentlichen Zinsaufwendungen für Kundeneinlagen sowie Verluste aus Kursdifferenzen enthalten. In den Erträgen aus Aktien und anderen festverzinslichen Wertpapieren sind Erträge aus Aktien und Fonds enthalten. 5.3 Provisionserträge/-aufwendungen In den Provisionserträgen sind Gebühren aus dem Bereich Capital-Markets-Brokerage und dem Einlagengeschäft sowie Erträge aus dem Bereich Asset Management enthalten. Bei den Provisionsaufwendungen handelt es sich im Wesentlichen um Verwaltungsgebühren aus dem Bereich Asset Management sowie Provisionen aus dem Einlagen- und Kreditgeschäft. 3.6.214 3.6.213 Provisionserträge 737 1.798 Provisionsaufwendungen -64-17 Provisionsüberschuss 673 1.781 31
5.4 Nettoertrag/-aufwand des Handelsbestands 6. Sonstige Angaben Nach 34c Absatz 1 Satz 1 HGB fließen folgende Aufwendungen und Erträge in das Nettoergebnis des Handelsbestands ein: Bewertungsverluste und Bewertungsgewinne der Handelspositionen; Provisionsaufwendungen und Provisionserträge, die im Zusammenhang mit den Handelspositionen stehen (z.b. Aufwendungen für Vertriebspartner); Risikoabschlag; Zuführung zu Sonderposten Fonds für allgemeine Bankrisiken. 6.1 Organe 3.6.214 3.6.213 4.874 4.631 Nettoaufwand des Handelsbestands -1.959-2.433 Nettoergebnis des Handelsbestands 2.915 2.198 Nettoertrag des Handelsbestands 5.5 Sonstige betriebliche Erträge 6.1.1 Aufsichtsrat Herr RA Hans J. M. Manteuffel Selbständiger Rechtsanwalt Vorsitzender Herr Prof. Peter Andree Professor TU Hamburg-Harburg Stellvertretender Vorsitzender (seit 12. August 214) Herr StB Willi Müller Steuerberater, Vereidigter Buchprüfer Stellvertretender Vorsitzender (bis 12. August 214) Die sonstigen betrieblichen Erträge wurden im Wesentlichen aus Dienstleistungen gegenüber Dritten erzielt. Herr Manteuffel ist zugleich stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender der Volksbank Mönchengladbach e.g., Mönchengladbach. Die anderen Mitglieder des Aufsichtsrats nehmen keine Mandate in gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten oder vergleichbaren Kontrollgremien im Sinne des 125 Abs. 1 Satz 3 AktG wahr. 5.6 Personalaufwendungen 6.1.2 Vorstand Löhne und Gehälter Soziale Abgaben Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung Summe 3.6.214 3.6.213 2.7 1.798 21 29 1 2 2.281 2.9 Der Anstieg der Personalaufwendungen resultiert im Wesentlichen aus der geänderten Mitarbeiterstruktur auf Grund der gestiegenen Anforderungen mit der Erteilung der Lizenz zum Einlagenkreditinstitut. 5.7 Andere Verwaltungsaufwendungen 3.6.213 329 217 Beiträge und Versicherung 57 43 Kfz-Kosten einschl. Leasing (ohne Kfz-Steuer) 71 74 Werbung, Bewirtung, Reisekosten 249 537 Instandhaltung für Geschäftsausstattung, Hard- und Software 618 47 Aufwendungen für Kommunikation 147 13 95 14 Beratungs-, Abschluss- und Prüfungskosten 445 611 übrige andere Verwaltungsaufwendungen 578 4 2.589 2.19 Bürobedarf, Zeitschriften, Fortbildung Summe Vorsitzender Herr Steffen Fix Business Development Herr Mohammad Hans Dastmaltchi Business Management, Sales und Marketing Herr Dr. Bernhard Fuhrmann Risikocontrolling, Finanzen, Backoffice, Kreditbearbeitung, Compliance, Financial Controlling und interne Revision Herr Frank Otten Privat- /Firmenkunden-Kreditgeschäft und Treasury 3.6.214 Raumkosten Herr Yasin Sebastian Qureshi Trading, Legal, Personal, Strategie, Asset Management, IT und Organisation Herr Yasin Sebastian Qureshi und Herr Steffen Fix sind einzelvertretungsberechtigt. Herr Mohammad Hans Dastmaltchi, Herr Dr. Bernhard Fuhrmann und Herr Frank Otten sind vertretungsberechtigt gemeinsam mit einem anderen Vorstandsmitglied oder einem Prokuristen. Herr Qureshi ist neben seiner Tätigkeit als Vorstandsvorsitzender der Varengold Bank AG als Vorstand in der Varengold Investmentaktiengesellschaft mit Teilgesellschaftsvermögen, Hamburg, tätig und nimmt ein Mandat als Mitglied des Aufsichtsrates der Hanseatic Brokerhouse Securities AG, Hamburg, wahr. Ferner ist Herr Qureshi Mitglied des Aufsichtsrates der Public Picture AG (vormals Bettlefield AG) mit Sitz in Hamburg. Neben seiner Tätigkeit als Vorstand der Varengold Bank AG ist Herr Fix Vorstand der Varengold Investmentaktiengesellschaft mit Teilgesellschaftsvermögen, Hamburg. Herr Dastmaltchi nimmt neben seiner Tätigkeit als Vorstand der Varengold Bank AG ein Aufsichtsratsmandat der Varengold Investmentaktiengesellschaft mit Teilgesellschaftsvermögen, Hamburg, wahr. Herr Dr. Fuhrmann ist neben seiner Tätigkeit als Vorstand der Varengold Bank AG als Vorsitzender des Aufsichtsrates der Hanseatic Brokerhouse Securities AG, Hamburg, aktiv. Neben seiner Tätigkeit als Vorstand der Varengold Bank AG ist Herr Otten zusätzlich als Chief Executive Officer (CEO) bei der Unternehmensberatung ArensburgConsult tätig. 6.1.3 Organbezüge und -kredite Die Gesamtbezüge des Vorstands betrugen im Zeitraum 1. Januar 214 bis 3. Juni 214 746 (3.6.213: 457). Sie beinhalten 746 (3.6.213: 457) erfolgsunabhängige Komponenten und (3.6.213: ) erfolgsbezogene Komponenten. 33
Die Mitglieder des Aufsichtsrats erhielten für ihre Tätigkeit im Zeitraum 1. Januar 214 bis 3. Juni 214 Gesamtbezüge in Höhe von 62 (3.6.213: 48). Darin enthalten sind Nettotätigkeitsvergütungen in Höhe von 47 (3.6.213: 39). Zum Abschlussstichtag bestehen Kreditforderungen gegenüber dem Vorstand in Höhe von 663 (3.6.213: 172). Diese werden mit 3,3 bis 5,12 % p.a. verzinst. Im Zeitraum 1. Januar 214 bis 3. Juni 214 erfolgten Rückzahlungen in Höhe von 14. Weiterhin bestehen zum Abschlussstichtag Kreditforderungen gegenüber dem Aufsichtsrat in Höhe von 41 (3.6.213: 4). Diese werden mit 5,12 % p.a. verzinst. Im Zeitraum 1. Januar 214 bis 3. Juni 214 erfolgten keine Rückzahlungen. 6.2 Mitarbeiter Die durchschnittliche Anzahl der zum 3. Juni 214 beschäftigten Mitarbeiter betrug insgesamt 59 (3.6.213: 57), darunter befanden sich 21 (3.6.213: 19) Mitarbeiterinnen. Mit Ausnahme von elf Mitarbeitern sind alle Mitarbeiter in Deutschland tätig. 6.3 Mitgliedschaften Die Varengold Bank AG ist seit der Erteilung der Lizenz zum Einlagenkreditinstitut im Juni 213 Mitglied in der Entschädigungseinrichtung deutscher Banken GmbH (EdB), Berlin. Bis zur Erteilung der Lizenz war die Varengold Bank AG Mitglied in der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW), Berlin. Weiterhin ist die Varengold Bank AG seit Juni 214 Mitglied im Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.v., Frankfurt am Main. 6.4 Offenlegungsbericht Die Varengold Bank AG hat den Offenlegungsbericht zum 31. Dezember 213 gemäß 26 a KWG i.v.m. 319 ff. SolvV veröffentlicht. 6.5 Unwiderrufliche Kreditzusagen und sonstige finanzielle Verpflichtungen Die unwiderruflichen Kreditzusagen zum 3. Juni 214 betragen 762 (3.6.213: 175). Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen in Höhe von 91 (3.6.213: 1.283) umfassen vor allem Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen. 6.6 Deutscher Corporate Governance Kodex Seit dem 2. März 27 ist die Varengold Bank AG (ISIN DE547937) im Entry Standard der Deutschen Börse notiert. Die Varengold Bank AG verzichtet auf die Veröffentlichung einer Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex ( 161 AktG), da die Gesellschaft nicht börsennotiert im Sinne des 3 Abs. 2 AktG ist. Freie und Hansestadt Hamburg, im September 214 Der Vorstand der Varengold Bank AG Yasin Sebastian Qureshi Steffen Fix M. H. Dastmaltchi Dr. Bernhard Fuhrmann Frank Otten 35
LAGEBERICHT A. LAGE DER GESELLSCHAFT 1. Vermögenslage Im ersten Halbjahr 214 stieg die Bilanzsumme, bereinigt um das Treuhandvermögen und die Treuhandverbindlichkeiten, um 1.262,97 % von 11.539 (3. Juni 213) auf 157.273 (3. Juni 214). Das Treuhandvermögen sank um 99,7 % von 26.429 (3. Juni 213) auf 78 (3. Juni 214). Der Anstieg der Bilanzsumme ohne Treuhandvermögen begründet sich durch die Herausnahme von Kundengeldern sowie durch die fast vollständige Umgliederung des Treuhandvermögens in Forderungen an Kreditinstitute auf Grund der Erteilung der Lizenz zum Einlagenkreditinstitut im zweiten Halbjahr 213. Vermögens- und Kapitalstruktur Die Vermögens- und Kapitalstruktur, bereinigt um das Treuhandvermögen und die Treuhandverbindlichkeiten, stellt sich im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar: 3.6.214 3.6.213 Veränderung Kurzfristige Forderungen (< 1 Jahr) 4,77 % 65,89 % -25,12 Mittelfristige Forderungen (> 1 Jahr) 1,6 % 11,79 % -1,73 Beteiligungen / Anteile an verbundenen Unternehmen,29 % 3,9 % -2,8 57,88 % 19,23 % 38,65 3.6.214 3.6.213 Veränderung 92,48 % 21,92 % 7,56 Sonderposten,55 % 4,47 % -3,92 Eigenkapital 6,97 % 73,61 % -66,64 Vermögen Anlagevermögen Kapital Kurzfristige Schulden (< 1 Jahr) Die Eigenkapitalquote beträgt unter der Berücksichtigung der Bilanzierung aktiver latenter Steueransprüche in Höhe von 3, Mio. (3. Juni 213: 1, Mio. ) 7,11 % (3. Juni 213: 8,79 %). Der Rückgang ist der neuen Struktur als Einlagenkreditinstitut geschuldet. Neben den Verbindlichkeiten gegenüber Kunden (142.595 ; 3. Juni 213: 1.287 ), zu denen die Gesellschaft auf Punkt 4.2.1 des Anhangs verweist, bestehen noch Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (3 ; 3. Juni 213: ) sowie sonstige Verbindlichkeiten gegenüber unseren Lieferanten und Geschäftspartnern (9 ; 3. Juni 213: 548 ), die im folgenden Monat fast vollständig überwiesen wurden und Rückstellungen mit einem Bilanzansatz von 694 (3. Juni 213: 252 ). Die kurzfristigen Schulden (Verbindlichkeiten und Rückstellungen) übersteigen das kurzfristig gebundene Vermögen. Die Varengold Bank AG verfügt über eine geordnete Vermögens- und Kapitalstruktur. 37
Von dem Wahlrecht zur Aktivierung latenter Steueransprüche gem. 274 HGB wurde Gebrauch gemacht, da die steuerliche Verlustverrechnung innerhalb der nächsten 5 Jahre erwartet wird. Als eine unterstützende Varengold Bank AG, Hamburg Maßnahme zur Erzielung einer nachhaltigen Profitabilität in diesem Zeitraum wird eine Steigerung der Eigen- Kapitalflussrechnung 3. Juni 214 mittel in Höhe von ca. 3 Mio. im Geschäftsjahr 214 unterstellt. Halbjahresergebnis +/- Insgesamt werden selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände in Höhe von 144 (3. Juni 213: 332 ) bilanziert, die jeweils über 4 Jahre abgeschrieben werden. Die Ausschüttungssperre beträgt nach Abzug der passiven latenten Steuern und Zurechnung des bilanzierten Überhangs an aktiven latenten Steuern 3.191 (3. Juni 213: 1.441 ). 2. Finanzlage Über die Finanzlage des ersten Halbjahres 214 gibt die folgende Kapitalflussrechnung Aufschluss, die nach der Deutschen Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management (DVFA) / Schmalenbach-Gesellschaft für Betriebswirtschaft (SG) aufgestellt wurde: Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens = Cash Flow nach DVFA / SG 3.6.214 3.6.213 Veränderung in in in -96-365 -541 277 447-17 -629 82-711 52-98 15 +/- Zuführung/Auflösung Risikovorsorge Handelsbestand +/- Zuführung/Auflösung Risikovorsorge Kreditgeschäft +/- Zuführung/Auflösung Fonds für allgemeine Bankrisiken +/- Latente Ertragsteuern, netto -427-166 -261-1.4-182 -822-323 -327 4 = Cash Flow bereinigt um nicht liquiditätswirksamen Aufwand/Ertrag -/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens +/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen -/+ Zunahme/Abnahme der Forderungen an Kunden, der sonst. Vermögensgegenstände u. sonst. Aktiva -12.59-144 -12.365 +/- Zunahme/Abnahme der Kundenverbindlichkeiten, der sonst. Verbindlichkeiten u. anderer Passiva 12.233-276 12.59 +/- Veränderung Netto-Handelsbestand -4.473-1.47-3.426 +/- Zunahme/Abnahme von Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 292 34 258 +/- Zunahme/Abnahme der Schuldverschreibungen -69.732-69.732 +/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten -17.596-17.596 15.892-1.76 17.652 = Cash Flow aus operativer Geschäftstätigkeit Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Anlagevermögens - Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen -111-14 -97 - Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen -117-199 82 - Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen -131-156 25-359 -369 1 16 16 3.32 3.32 3.192 3.192 Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes 17.721-2.311 2.32 Finanzmittelbestand am Anfang des Geschäftsjahres 15.79 4.39 11.4 = Finanzmittelbestand am Ende des Geschäftsjahres 33.511 2.79 31.432 6.29 4 6.25 Forderungen an Kreditinstitute 27.482 2.75 25.47 Finanzmittelbestand am Ende des Geschäftsjahres 33.511 2.79 31.432 = Cash Flow aus Investitionstätigkeit Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen (gezeichnetes Kapital) + Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen (Kapitalrücklage) = Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit + Zusammensetzung des Finanzmittelbestandes am Ende des Geschäftsjahres: Barreserve 39