Aberdeen Global Multi Asset Income Fund Einkommen im Fokus Multi Asset im Blick BCA Live, Februar 2016 Alexander Heidenfelder, Senior Business Development Manager Nur für professionelle Investoren. Nicht für private Anleger bestimmt.
Wunschvorstellung: Was Kunden suchen und gewohnt waren Wunsch. und Wirklichkeit Stabile, laufende Erträge - am besten aus risikoarmen Zinserträgen Zinslos glücklich? Wir befinden uns in einer Niedrigzinsphase, welche weiter anhalten dürfte. 1
Lösung: Nutzung verschiedener traditioneller Anlageformen, die Erträge liefern Eine sinnvolle Mischung aus verschiedenen Anlageformen, die laufende Erträge erzielen Staatsanleihen Hochzins - anleihen Unternehmensanleihen hoher Bonität Aktien (Dividenden) entwickelter Märkte Quelle: Aberdeen Asset Management. 2
Allerdings: Aktien & Hochzinsanleihen liefern höhere Erträge bei höherer Volatilität Ertragsniveau 15 Volatilität 15 10 10 5 5 0 Hochzinsanleihen Aktien 0 Hochzinsanleihen Aktien Quelle: Bloomberg, Stand 31.12.2015 Darstellung dient nur zu illustrativen Zwecken Quelle: Bloomberg, Stand 31.12.2015 Darstellung dient nur zu illustrativen Zwecken 3
Wunschvorstellung: Was Kunden suchen und gewohnt waren Wunsch. und Wirklichkeit Geringes Risiko, wenig Schwankungen - zumindest gute Balance zwischen Rendite und Risiko Schwankungen: Die Märkte dürften weiter von hoher Volatilität geprägt sein 4
Echtes Multi Asset Nutzung verschiedener traditioneller und alternativer Anlageformen mit voller Flexibilität Eine sinnvolle Mischung von Vermögensklassen, die laufende Erträge (Income) liefern Globale Aktien Infrastruktur Staats anleihen (entwickelte Länder) REITS Kredit - vebriefungen Globale Unter - nehmensanleihen Staatsanleihen Schwellenländer Flugzeug- Leasing Litigation Finance Peer-to-peer Lending Globale Hochzins - anleihen Versicherungs verbriefungen Defensiv Traditionell Diversifizierend Opportunistisch Nutzen einer Vielzahl von Ertragsquellen mit Flexibilität, d.h. ohne Vorgaben und Restriktionen. Nutzen alternativer Vermögenswerte. 5 Quelle: Aberdeen Asset Managers. Eine dunklere Färbung der Waben ist eine Indikation für mögliche höhere Renditen. Stand: September 2015
Vergleich mit Mitbewerbern Der Multi Asset Income Ansatz von Aberdeen bietet eine breitere Streuung von Anlageklassen und Ertragsquellen Vermögensaufteilung Beitrag zur Generierung der laufenden Erträge Cash Alts High Yield IG and Govt bonds EMD Equity Cash Alts High Yield IG and Govt bonds EMD Equity 100 100 90 90 80 80 70 70 % 60 50 % 60 50 40 40 30 30 20 20 10 10 0 Average Durchschnitt of 4 representative von 4 repräsentativen peer group Vergleichsfonds funds Aberdeen Multi Asset Income Fund 0 Average Durchschnitt of 4 representative von 4 repräsentativen peer group Vergleichsfonds funds Aberdeen Multi Asset Income Fund Quelle: Aberdeen Asset Management, Januar 2016. Prozentangaben sind gerundet. Die Angaben zur Vermögensaufteilung der Mitbewerberfonds beruhen auf den Angaben der jeweiligen Factsheets zum Januar 2016. Bei der Allokation wurde die Barmittel Quote exkludiert. Breitere Diversifikation von Anlageklassen und Ertragsquellen mit dem Ziel geringerer Schwankungen und nachaltigeren Erträgen 6
Alternative Investments bieten breit gestreute Quellen für laufende Erträge und eine insgesamt breitere Palette an Möglichkeiten Soziale Infrastruktur Diverse Infrastruktur Grundstücke / Grund - eigentum Industrie - Sachanlagen Self storage / Eigenlagerung Kreditverbriefungen Versicherungsverbriefungen Büro - immobilien Erneuerbare Energien Sachanlagen im Gesundheitsbereich Wohnimmobilien Flugzeugleasing 7
Beispiel für gelistete alternative Investments/REITs: Tritax Big Box Übersicht des Portfolios von Tritax Big Box Quelle: Tritax Big Box REIT plc, 2015 Das Beispiel wie auch die Darstellung dient rein zu illustrativen Zwecken und soll den Anlagestil verdeutlichen und lässt keine Rückschlüsse auf zukünftige Entwicklungen und Renditen zu. Die gemachten Angaben zur Rendite sind Vorhersagen, die nicht garantiert werden und auch keine Basis für etwaige Ansprüche oder Verpflichtungen darstellen. Investment /Unternehmenshintergrund Investiert in eine breite Pallette von großen Logistikzentren und Lagerhäusern, sogenannten Big Boxes, im Vereinigten Königreich Big Box -Grundbesitz umfasst moderne, sehr große und hocheffiziente Distrubutionszentren mit Fokus auf Kosteneffizienz bei den Verteilungs- bzw. Lieferkosten Solche Anlagen sind zum Beispiel an DHL und Tesco sowie ähnliche Großunternehmen verleast Big Boxes waren die erste Form von gelisteteten Investmentvehikeln, die den Zugang zu dieser Assetklasse im Vereinigten Königreich ermöglichten Quelle für laufende Erträge (Income) Langfristige Leasingverträge mit regelmäßigen Anpassungen, die aber nur nach oben möglich sind Die Rendite liegt bei ca. 4,2% Aberdeen s Erfahrung Das Investment ist bereits seit März 2015 Bestandteil weiterer Multi Asset-Portfolios von Aberdeen 8
Beispiel für gelistete alternative Investments: Blue Capital Rückversicherung Satellitenbild des Hurricans Andrew Quelle: Blue Capital Reinsurance, National Oceanic and Atmospheric Association, 09/15 Das Beispiel wie auch die Darstellung dient rein zu illustrativen Zwecken und soll den Anlagestil verdeutlichen und lässt keine Rückschlüsse auf zukünftige Entwicklungen und Renditen zu. Die gemachten Angaben zur Rendite sind Vorhersagen, die nicht garantiert werden und auch keine Basis für etwaige Ansprüche oder Verpflichtungen darstellen. Investment / Unternehmenshintergrund Investiert in eine breite Pallette von Policen von Rückversicherungsverbriefungen sowie andere Verbriefungen, die sich auf die Versicherung von Katastrophen und Risikoereignissen beziehen. Quelle für laufende Erträge (Income) Regelmäßige Zahlung, äquivalent zu Versicherungsprämien sowie die Rückzahlung des Kapitals am Ende der Laufzeit der Kontrakte Prämien und Kapital werden dann gezahlt, wenn die jeweils versicherte Katastrophe bzw. das Risikoereignis nicht eintreten Das Portfolio ist so konstruiert, dass es sowohl eine geographische Diversifikation wie auch eine Diversifikation hinsichltich der Gefahren bietet Die Rendite liegt bei ca. 6.4% Aberdeen s Erfahrung Wird seit April 2015 in verschiedenen Portfolien von Aberdeen gehalten 9
Kurzportait und wesentliche Merkmale Aberdeen Global - Multi Asset Income Fund Laufende Erträge Derzeitiges Renditeziel: 4,5% p.a. Diversifikation Flexibilität Echtes Multi Asset: 12 Anlageklassen, Direktinvestitionen, Nutzung Alternativer Investments Globales Anlageuniversum, keine Benchmarks, keine Vorgaben oder Bandbreiten bei den Anlageklassen Stabilität Kapitalerhalt Geringere Volatilität und nachhaltige Erträge durch breite Diversifikation und große Bandbreite an Qualitätstiteln Über rollierenden 5-Jahres-Zeitraum, Einkommen wirkt als Puffer bei turbulenten Märkten Risikomanagement Wir managen das absolute Risiko Prognosen werden nicht garantiert und sind keine Basis für etwaige Ansprüche. 10
Wertentwicklung seit Auflage AG Multi Asset Income Fund Wertentwicklung von $100 seit Auflage vs. Vergleichsgruppe Risiko-Anlageklassen wurden im August ausverkauft - Aberdeen Competitor 3 Competitor 6 Competitor 1 Competitor 4 Competitor 2 Competitor 5 aufgrund von Bedenken über den Zustand bzw. das Wachstum der chinesischen Wirtschaft und der potenziellen Auswirkungen auf das globale BIP-Wachstum 102 100 98 96 94 92 90 88 86 Quelle: Bloomberg, 1. Januar 2016. Aberdeen bezieht sich auf den Aberdeen Global Multi Asset Income Fund. Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie und keine Indikation für die zukünftige Wertentwicklung. Der Aberdeen Global - Multi Asset Income Fund erzielte eine Wertentwicklung von -2,9% im Zeitraum seit Auflage bis Jahresende 2015. Während dieses Zeitraums leistete der Fonds monatliche Ausschüttungen im Einklang mit dem angestrebten Ziel von 4,5% Rendite per annum. Die relative Wertentwicklung des Fonds profitierte von: Einem breiteren Anlagemix, inkusive REITs und alternativer Investments Einer ausgewogeneren Vermögensaufteilung mit relativ mehr defensiven Anlagevehikeln wie Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen mit hoher Bonität (Investment Grade) Aktiver Investmentstil, einschließlich der Entscheidung, Mitte August das Aktienrisiko zu reduzieren 11
Nutzung der Chancen von alternativen Investments bei Multi Asset Überblick zur Vermögensaufteilung des AG Multi Asset Income Fund Vermögensaufteilung Aktien (27,1%) Schwellenländer - anleihen 17,0% Alternative Investments (14,6%) Immobilien (7,9%) Unternehmensanleihen hoher Bonität (13,8%) Der Fonds ist in folgende Ertragsquellen alternativer Investments engagiert: Immobilien (7.9% des Portfolios) vor allem im Bereich von REITs, derzeit pan-europäisch Börsennotierte, also handelbare alternative Investments (14.6% des Portfolios) ermöglicht auch Zugang zu anderen, geschlossenen Fondsbeteiligungen in einer ganzen Reihe von verschiedenen alternativen Investments Hochzinsanleihen (12,1%) Kasse (1,5%) Globale Staatsanleihen (6,0%) Quelle: Aberdeen Asset Management. Stand: November 2015 Die Zahlen zur prozentualen Verteilung sind gerundet. 12
Aberdeen Global - Multi Asset Income Fund: Schlüsselfaktoren für den Erfolg Fonds Resourcen / Expertise Team Ein wirklich breit diversifiziertes Portfolio mit dem Ziel, hohe, nachhaltige Erträge bei Kapitalerhalt* zu erzielen Einer der weltweit führenden Vermögensverwalter mit langjähriger Erfahrung in verschiedenen Anlageklassen Ein sehr erfahrenes Team, das auf eine Fülle interner Expertise zurückgreifen kann * Über einen rollierenden 5-Jahres-Zeitraum, Kapitalerhalt wird nicht garantiert und das Ziel des Kapitalerhalts ist keine Basis für etwaige Ansprüche. Eine attraktive Lösung für einkommensorientierte Anleger, basierend auf der vielfältigen Expertise von Aberdeen 13
Weitere Informationen Ihr Ansprechpartner bei Aberdeen Verfügbare Anteilklassen Retail Anteilklassen (ab EUR 1.500) A - 1 USD ausschüttend LU112434862 A 1 EUR wertgesichert ausschüttend LU1239090977 (Base Currency Exposure) E 1 EUR ausschüttend LU1124235240 --------------------------------------------------------------------------- Inst. Anteilklassen (ab EUR 1.000.000) I 1 USD ausschüttend LU1124235752 I 1 EUR wertgesichert ausschüttend LU1278887523 (Base Currrency Exposure) 14
Ausschließlich professionellen Investoren vorbehalten Für Privatanleger nicht geeignet Es kann keine Zusicherung gemacht werden, dass die genannten Anlageziele erreicht werden. Historische Performancezahlen von Aberdeen geben keine Garantie für zukünftige Entwicklungen. Der Wert der Fondsanteile kann zu- und abnehmen und ist nicht garantiert. Der Investor erhält unter Umständen weniger Kapital zurück als eingesetzt wurde. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen, Meinungen und Daten stellen keine Anlage-, Rechts-, Steuer- oder irgendeine andere Art von Beratung dar und dürfen nicht als Grundlage für Anlageentscheidungen oder sonstige Entscheidungen herangezogen werden. Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen sind einzig zur Nutzung durch institutionelle Investoren oder geeignet Kontrahenten und nicht für die breite Öffentlichkeit geeignet. Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen sind nur zur Verwendung durch diejenigen Personen erstellt, die diese direkt von Aberdeen Asset Management (AAM) erhalten haben. Personen, die die in dieser Präsentation anderweitig erhalten haben dürfen sich nicht darauf beziehen. Diese Präsentation wurde sorgfältig erstellt. Dennoch können Fehler nicht vollständig ausgeschlossen werden. Wir übernehmen daher keine Haftung für Aktualität, Richtigkeit oder Vollständigkeit der Informationen. Die Research Unterlagen oder Analysen, welche zur Erstellung dieses Dokumentes herangezogen wurden, hat Aberdeen zur eigenen Verwendung beschafft und möglicherweise zu eigenen Zwecken eingesetzt. Die resultierenden Erkenntnisse werden nur koinzidenziell zur Verfügung gestellt; für die Richtigkeit der Angaben wird keine Gewähr übernommen. Einige der Informationen in diesem Dokument können Vorhersagen oder in die Zukunft gerichtete Aussagen im Hinblick auf künftige Ereignisse oder die künftige finanzielle Performance von Ländern, Märkten oder Unternehmen enthalten. Die tatsächlich eintretenden Ereignisse oder Ergebnisse können erheblich von diesen Vorhersagen abweichen. Es obliegt dem Leser, die Relevanz, Richtigkeit und Angemessenheit der in diesem Dokument enthaltenen Angaben selbst einzuschätzen, und eigene, nach eigenem Dafürhalten notwendige oder angemessene Recherchen anzustellen, um zu dieser Einschätzung zu gelangen. Die Vervielfältigung dieses Dokumentes ohne Zustimmung der AAM in jeder Form wird ausdrücklich untersagt. Erstellt durch Aberdeen Asset Managers Limited, beaufsichtigt und reguliert durch die Financial Conduct Authority in Großbritannien. 15