VERITAS INSTITUTIONAL GMBH

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1 RISIKEN MANAGEN MIT SYSTEM VERITAS INSTITUTIONAL GMBH Hamburger Stiftungsschuldschein Vorstellung einer gemeinsamen Idee von Hamburger Volksbank und Veritas Institutional Oktober 2014

2 RISIKEN MANAGEN MIT SYSTEM Agenda Die Beteiligten Die Idee Wie Sie uns erreichen 2

3 DIE BETEILIGTEN Finanzkompetenz aus Hamburg für Stiftungen aus Norddeutschland Asset Manager aus Hamburg Gegründet 1998 Fokus auf institutionelle Kunden in Deutschland Langjährig stabiles Team im Portfoliomanagement Ca. 3,8 Mrd. EUR unter Betreuung Ausgewählte Referenzkunden: Audi, Philips, Deutsche Bank, Sparkasse Hildesheim, Stadtwerke München Gründung der Genossenschaft 1861 Mitglied der genossenschaftlichen Bankengruppe und der Sicherungseinrichtung des BVR Rund Kunden und ca Mitglieder Bilanzsumme rund 2,5 Mrd. EUR Eigenkapital 113 Mio. EUR Beste Mittelstandsbank in Hamburg 3

4 RISIKEN MANAGEN MIT SYSTEM Agenda Die Beteiligten Die Idee Wie Sie uns erreichen 4

5 DIE IDEE Der Hamburger Stiftungsschuldschein wesentliche Merkmale Emittent: Laufzeit: Kupon: Rückzahlung: Liquidierbar: Kündigungsfrist: Gesamtkosten: Hamburger Volksbank / Genossenschaftlicher Verbund 20 Jahre ~3,80 % p.a. Inventarwert des Sondervermögens zum Laufzeitende ja 4 Wochen 0,80 % p.a. Emittent 0,30 % Verwalter 0,30 % KAG 0,10 % Depotbank 0,10 % 5

6 DIE IDEE Der Hamburger Stiftungsschuldschein die Struktur 100 EUR Mindestens jährliche Anlegersitzung Hamburger Volksbank/ Genossenschaftlicher Verbund 100 EUR 3,80 EUR jährliche Zinszahlung Nach 20 Jahren Rückzahlung zum Inventarwert 3,80 EUR p.a. Nach 20 Jahren Rückzahlung zum Inventarwert Stiftung Veritas Institutional GmbH (Hamburg) Verwaltet das Sondervermögen Sondervermögen im genossenschaftlichen Verbund Der Inventarwert nach 20 Jahren kann von 100 abweichen 6

7 DIE IDEE Warum können wir diese Zielrendite überhaupt erreichen? Veritas Institutional hat 2007 (1 Jahr vor dem großen Crash!) ein hauseigenes Risiko- und Portfoliokonstruktionsverfahren entwickelt, das nicht abhängig von langfristigen Punktprognosen für Risiko, Rendite und Korrelationen ist, ohne Normalverteilungsannahme arbeitet mit der größt möglichen Sicherheit (1:1 Mio. Wahrscheinlichkeitsqualität ) arbeitet nur liquide Anlagen einsetzt die Anforderungen der MaRisk erfüllt der Deutschen Bundesbank im Detail bekannt ist die geometrische Rendite ins Zentrum der Betrachtungen stellt und damit einen zentralen Fehler der Portfoliotheorie beseitigt Arithmetrische Rendite heißt: -50 % und +50 % = 0 Geometrische Rendite heißt: -50 % und + 50 % = - 25 % 7

8 DAS ANLAGEPORTFOLIO Portfoliovorschlag mit 4% Ausschüttungsrendite und Risikosteuerung Assetklassen Produktanbieter Quoten Aktien Welt mit Risikosteuerung Deutsche Bank / Veritas Institutional 5.00% Aktien Welt mit Risikosteuerung Börsenampel 5.00% Aktien Europa Veritas Investment 5.00% Aktien Sonstige Strategien Deustche Bank 5.00% Infrastruktur Welt Veritas Investment 5.00% Real Estate Welt Veritas Investment 5.00% Volatiltät Allianz Global Investor, QCP 5.00% Staatsanleihen Welt G7 I Shares ETF 10.00% Staatsanleihen EM mit Timing F&C 10.00% Staataanleihen Inflationsgebunden Nomura 5.00% Corporates Weltweit IG Union Investment 10.00% Sonstiges (Abs Return Strategien) Banthleon, Veritas Institutional 20.00% High Yield EU mit Timing Shenkman 5.00% High Yield US & EU Shenkman, Allianz 5.00% 35% Aktien- und aktienähnliche Strategien 65% Renten- und rentenähnliche Strategien 8

9 DER BACKTEST Rückrechnung des Portfolios von 01/1999 bis 08/2014 unter Berücksichtigung von 4% Ausschüttung und 0,8% Kosten Minimum 98,7% NAV Wert des Jahr Portfoliovorschlages /08/

10 DER BACKTEST Rückrechnung des Portfolios mit 4% Ausschüttung und 0,8% Kosten unter der Annahme: Die Jahre ereignen sich anfänglich zweimal hintereinander /01/1994 Minimum 95,7% 04/01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/2008 Portfoliovorschlag mit Ausschüttung 04/01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/2014 NAV Wert des Jahr Portfoliovorschlages /08/

11 DER BACKTEST Rückrechnung des Portfolios mit 4% Ausschüttung und 0,8% Kosten unter der Annahme: Die Krisenjahre ereignen sich am Anfang und am Ende Minimum 87,6% NAV Wert des Jahr Portfoliovorschlages /08/

12 DER BACKTEST Rückrechnung des Portfolios mit 4% Ausschüttung und 0,8% Kosten unter der Annahme: Die Krisenjahre ereignen sich anfänglich zweimal hintereinander und am Ende. Minimum 80,6% NAV Wert des Jahr Portfoliovorschlages /08/

13 RISIKEN MANAGEN MIT SYSTEM Agenda Die Beteiligten Die Idee Wie Sie uns erreichen 13

14 WIE SIE UNS ERREICHEN Sprechen Sie uns bitte an Wir werden für alle Interessierten Mitte Dezember eine Informationsveranstaltung in der Hamburger Volksbank machen. Eine Anmeldeliste wird nach dieser Veranstaltung im Foyer ausliegen. Sie können sich dort eintragen oder uns Ihre Visitenkarte geben. Wir werden Sie dann rechtzeitig informieren. Die Beratung zum Schuldschein wird individuell erfolgen. Dr. Dirk Rogowski Veritas Institutional GmbH Messberg Hamburg Tel Jutta von Bargen Hamburger Volksbank Hammerbrookstr Hamburg Tel

15 RISIKEN MANAGEN MIT SYSTEM Disclaimer Diese Ausarbeitung ist von der Veritas Institutional GmbH erstellt worden. Sie ist nur an denjenigen als Empfänger gerichtet, dem die Ausarbeitung willentlich von der Veritas Institutional GmbH zur Verfügung gestellt wird. Wird diese Ausarbeitung einem Kunden zur Verfügung gestellt, ist dieser allein der Empfänger, auch wenn die Ausarbeitung einem Mitarbeiter oder Repräsentanten des Kunden übergeben wird. Der Empfänger ist nicht berechtigt, diese Ausarbeitung zu veröffentlichen oder Dritten zur Verfügung zu stellen oder Dritten zugänglich zu machen. Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Veritas Institutional GmbH keine Haftung. 15