RISIKEN MANAGEN MIT SYSTEM. Die richtigen Aktien zum richtigen Zeitpunkt kaufen Globale Dividendenaktien mit Investitionsgradsteuerung

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Insa Schwarz
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1 Die richtigen Aktien zum richtigen Zeitpunkt kaufen Globale Dividendenaktien mit Investitionsgradsteuerung Dezember 2016

2 Renditeerwartung ZWEI Prozent Die neue Realität!? Das Durchschnittsportfolio deutscher Pensionseinrichtungen erwartet für 2016 eine Rendite von 2% bei einer Standardabweichung von 6,6%.* Diskrepanz zwischen der erwarteten Rendite und der Soll-Rendite wird immer grösser! Aktien werfen langfristig eine reale Rendite zwischen 3% und 7% ab. Doch Kursschwankungen werden sich künftig noch verstärken, Steuerungssysteme müssen daher dynamischer und intelligenter werden. Die richtigen Aktien zum richtigen Zeitpunkt kaufen! *Pension Risk Management Studie von Willis Towers Watson

3 Die Investmentidee Die richtigen Aktien, zum richtigen Zeitpunkt kaufen! DB Platinum CROCI* Global Dividends Nachhaltig in Dividendentitel investieren VeritasInstitutional Investitionsgradsteuerung zur Risikominimierung (Börsenampel) Selektion Absicherung Identifikation von Aktien, die sich langfristig besser als der Markt entwickeln. Steuerung des Investitionsgrades in Aktien, um Marktrisiken zu reduzieren, und langfristig die Performance eines Aktieninvestments zu erhöhen. *Cash Return on Capital Invested (CROCI) 3

4 Identifikation von Aktien, die sich langfristig besser als der Markt entwickeln mittels Cash Return on Capital Invested......wurde 1996 durch die DB Global Equity ValuationGroup entwickelt und ist ein unternehmenseigenes, fundamentales Bewertungsmodell für Aktien...wird ermittelt durch ein Team von 50 Analysten (unabhängig vom Equity Research), die Bilanzdaten von rund 800 Unternehmen analysieren...wandelt die Bilanzdaten anhand eines definierten Regelwerkes zur Bewertung von Unternehmen um...bildet somit eine einheitliche Bewertungsgrundlage unabhängig von Ländern, Sektoren oder Rechnungslegung...zielt darauf ab, die am Markt unterbewerteten Aktien anhand ihres ökonomischen KGVs zu identifizieren...bildet letztlich die Grundlage zur Aktieninvestition mit dem Ziel eines langfristigen Kapitalwachstums deckt keine Finanzunternehmen ab Quelle: Deutsche Bank 4

5 Die DB CROCI Global DividendsStrategie Eine geeignete Investmentidee im Vgl. zum MSCI Word TR EUR) 5 Quelle: Veritas Institutional eigene Berechnungen, Bloomberg Stand: 30/11/2016 Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.

6 ..aber leider mit den typischen Nebenwirkungen einer Aktienanlage. -30% -25% Quelle: Veritas Institutional eigene Berechnungen, Bloomberg Stand: 30/11/2016 Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen. 6

7 Unsere Idee: Weltweite Dividendenaktien (ohne Finanztitel) mit Investitionsgradsteuerung Ziel: Langfristig verbesserte Risiko-und Ertragskennzahlen im Vergleich zu einer Buy-andHold- Anlage in der CROCI Global Dividends Strategie Vorgehensweise des Veritas Institutional Absicherungsmodells: Die Strategie investiert nach der CROCI Methode in 50 selektierte Dividendenaktien. Es erfolgt eine regelbasierte Steuerung des Aktienmarktrisikos zwischen 20% und 100%. Die Exposuresteuerung erfolgt über eine EURO STOXX 50 (40%) und S&P 500 Futures (60%) Kombination. Die Börsenampel ist der federführende Signalgeber und wird durch zwei seit 02/2000 im Einsatz befindliche gleichgewichtete Indikatoren ergänzt. 7

8 Die Steuerung des Aktienrisikos für den DB CROCI Global Dividends Ansatz im Detail: Die Börsenampel führt das 8 Timing an Die Börsenampelfarbe bestimmt 20% (rot) 50% (gelb) 80% (grün) Mindestinvestitionsgrad VeritasInst.-Timing ergänzt je nach Signallage um 10% oder 20% Börsenampel Veritas Inst.Timing Beide negativ Einer neg., einer positiv Beide positiv Beide negativ Einer neg., einer positiv Beide positiv Beide negativ Einer neg., einer positiv Beide positiv Investitionsgrad 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Ziel: Marktrisiken reduzieren und langfristig Performance des Aktieninvestments erhöhen.

9 Börsenampel-Signale seit dem Quelle: Veritas Institutional, Bloomberg, Eigene Berechnungen 30/11/2016

10 Die richtigen Aktien zum richtigen Zeitpunkt kaufen! Wertbeitrag durch die Kombination von CROCI und Börsenampel 10 Quelle: Veritas Institutional,Eigene Berechnungen,Bloomberg Stand: 30/11/2016 ; Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.

11 CROCI Globale Dividendenaktien* mit und ohne Futureabsicherung (BAMPEL) im Vergleich Jahr MSCI WORLD TR EUR DB CROCI Global Dividends (DBGLSDET) DB CROCI Global Dividends mit Futureabsicherung (BAMPEL) % -16.3% 0.1% % 19.7% 17.6% % 15.3% 14.3% % 28.5% 25.4% % 17.3% 16.2% % 4.2% 4.8% % -28.2% -1.4% % 36.4% 36.6% % 23.2% 25.6% % 9.4% 17.2% % 11.0% 11.3% % 21.5% 18.6% % 16.0% 11.6% % 6.0% 2.4% * Der CROCI Global Dividends Index wurde am 15. März 2012 herausgebracht und hat keine vorherige Laufzeit. Alle pro-forma Daten der Wertentwicklungen vor diesem Datum wurden simuliert und durch Verwendung einer rückwirkenden Anwendung des Indexmodells berechnet. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die Wertentwicklungen beinhalten keine Gebühren im Zusammenhang mit Produkten auf den Index. 30/11/ % 14.8% 15.2% p.a. ( ) 4.4% 10.7% 14.0% 11 Quelle: Veritas Institutional, Eigene Berechnungen, Bloomberg Stand: 30/11/2016 ; Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.

12 CROCI Globale Dividendenaktien* mit und ohne BAMPEL Absicherung im Vergleich: Performancekennzahlen p.a. Periode MSCI WORLD TR EUR DB CROCI Global Dividends (DBGLSDET) DB CROCI Global Dividends mit BAMPEL Futureabsicherung 1) 1J 2.2% 7.9% 7.5% 3 J 12.7% 12.1% 9.4% 5 J 15.1% 14.9% 13.0% 7 J 13.3% 15.2% 15.0% 10 J 6.2% 10.5% 14.1% MSCI WORLD TR EUR Risikokennzahlen * DB CROCI Global Dividends (DBGLSDET) DB CROCI Global Dividends mit BAMPEL Futureabsicherung 1) 99% VaR 250 Tage 37.5% 0.0% 22.8% 99% VaR 20 Tage 10.4% 0.0% 6.3% 10 J. Volatilität p.a. 16.3% 15.5% 9.9% 10 J. Sharpe Ratio * Der CROCI Global Dividends Index wurde am 15. März 2012 herausgebracht und hat keine vorherige Laufzeit. Alle proforma Daten der Wertentwicklungen vor diesem Datum wurden simuliert und durch Verwendung einer rückwirkenden Anwendung des Indexmodells berechnet. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die Wertentwicklungen beinhalten keine Gebühren im Zusammenhang mit Produkten auf den Index. max. Drawdown seit 01/ % -45.6% -16.0% 12 Quelle: Veritas Institutional, Eigene Berechnungen, Bloomberg Stand:30/11/2016; Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.

13 Vorteile unseres Vorschlages Nutzung eines seit 1995 im Echteinsatz befindlichen Aktien-Selektionsmodells mit sehr gutem Track Record Investition in 50 Dividendenaktien zur Generierung von ordentlichem Ertrag Ausschluss von Finanztiteln qua Konzept, damit keine EK Themen Steuerung des tatsächlichen Investitionsgrades mittels bewährter Absicherungssysteme der Veritas Institutional Signifikante Reduzierung des Drawdown Umsetzung der Risikosteuerung über kostengünstige Futures, das Basisportfolio bleibt investiert 13

14 WirsindfürSieda Torsten Guse, Kundenbetreuer Mobil.: Tel.: +49 (0) Dr. Dirk Rogowski, Geschäftsführer Mobil.: +49 (0) Tel.: +49 (0) Olaf Krumnack, Kundenbetreuer Mobil.: Tel.: +49 (0) Disclaimer *Bei den dargestellten Wertentwicklungen handelt es sich ausschließlich um Vergangenheitswerte. Es können keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung der Fonds gezogen werden. Bei den im Vergleich dargestellten Indizes handelt es sich nicht um definierte Benchmarks. Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Veritas Institutional GmbH keine Haftung. 14

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