Informationen zur Vonovia SE Bilanzpressekonferenz, Düsseldorf 7. März 2017
Herzlich willkommen! Überblick ZAHLEN GESCHÄFT AUSBLICK 1 2 3 4 Agenda Seite 2
2016 war erneut ein sehr gutes Jahr! Überblick ZAHLEN GESCHÄFT AUSBLICK 1 2 3 4 Agenda Seite 3
Unsere Ziele haben wir erreicht! Investitionen* Kundenzufriedenheit Rekordprogramm aufgelegt. Drittes Jahr in Folge verbessert. Dienstleistungen Sehr erfolgreich erweitert. Zahlen Erfolgreiches operatives Geschäft bildet Grundlage für dynamisches Wachstum. Portfolio Wert des Immobilienbestands gesteigert. Akquisitionen Wertvolle Zukäufe realisiert. * Erläuterung s. Glossar Überblick Seite 4
Unsere Strategie geht auf weil wir unsere Kunden in den Mittelpunkt stellen. CSI * Anstieg 2016 plus 8% * Customer Satisfaction Index; Erläuterung s. Glossar Überblick Seite 5
Unsere Strategie geht auf weil wir Verantwortung übernehmen. 1 Mrd. Investitionen * in den Bestand seit Börsengang * Erläuterung s. Glossar Überblick Seite 6
Unsere Strategie geht auf weil wir alle Erfolgshebel im Blick behalten. 1 Voraussetzung: Reputation & Kundenzufriedenheit Property Management 2 Finanzierung 4+1 3 Portfolio Management 5 Akquisition 4 Extension Überblick Seite 7
Großes Potenzial in Schwarmstädten. Zuwanderung in Metropolregionen Die Immobilien von Vonovia liegen fast ausschließlich in Regionen mit sehr guten Entwicklungsperspektiven. 2 % Bestand: rund 392.000 Wohnungen 1 Bestandsanteil außerhalb der strategischen Regionen³ 1 verwaltet und bewirtschaftet ² laut einer Studie des GdW und empirica ³ gemessen am Immobilienvermögen Vonovia Standorte Schwarmstädte² Stichtag 30. Sept. 2016 Überblick Seite 8 Stichtag: 31.12.2016
Unsere Investoren sind langfristig orientiert. plus 8,2 % Kursanstieg der Vonovia Aktie 2016 besser als der Index Indexanstieg 2016 : + 6,9 % 1 1 Quelle: Factset Überblick Seite 9
Eine solide Dividende FFO 1* 1,12 je Aktie langfristig orientierte Dividendenpolitik ca. 70 % plus 20 % gegenüber Vorjahr Dividendenrendite: 3,6 % Erstmals Angebot einer Aktiendividende als Alternative * Erläuterung s. Glossar Überblick Seite 10
Die Zahlen sprechen für sich! Überblick ZAHLEN GESCHÄFT AUSBLICK 1 2 3 4 Agenda Seite 11
Operatives Ergebnis weiter ausgebaut Unternehmenswert gesteigert FFO 1* in Mio. EPRA NAV* in Mio. FFO 1 je Aktie* ( ) EPRA NAV je Aktie* ( ) 608,0 760,8 13.988,2 17.047,1 1,30 +25 % 1,63 30,02 + 22 % 36,58 2015 2016 31.12.2015 Jan. 15 31.12.2016 Jan. 16 FFO 1 = bereinigtes EBITDA Operations nach Zinsen und Steuern Zahlen Seite 12 NAV = Immobilienwert ohne Schulden (vereinfacht) * Erläuterung s. Glossar
Mieten entwickeln sich positiv Leerstand auf historischem Tief Monatliche Ist-Miete like for like* in /m² Leerstandsquote in % 5,82 + 1,8 % Wohnwert 6,01 2,7 2,4 + 1,5 % Mietsteigerung - 0,3 ppt 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 * Erläuterung s. Glossar Zahlen Seite 13
Wert des Portfolios durch aktives Bestandsmanagement ausgebaut. Verkehrswert des Immobilienbestands in Mio. Steigerung der operativen Performance 24.157,7 27.115,6 + 12,2 % Investitionen in Wohnungen und Wohnumfeld Portfolioverbesserung durch An- und Verkäufe 31.12.2015 01.01.2015 01.01.2016 31.12.2016 Wertanpassung der Immobilien durch Marktentwicklung Zahlen Seite 14
Weiter sehr solide Finanzierungsbasis Niedrige Verschuldung BBB+ Rating LTV * Breiter Finanzierungsmix Vorausschauende Kapitalmarktbeobachtung 41,6 % Der Loan to Value * geht ggü. dem Vorjahr 1 noch einmal um 5,3 Prozentpunkte zurück. 1 2015 bereinigt um vorgehaltene Mittel für Zukäufe * Erläuterung s. Glossar Zahlen Seite 15
Für 2017 weiterhin sehr gute Geschäftsentwicklung erwartet 2016 Guidance 2017 1 FFO 1 in Mio. 760,8 830-850 Ca. 60 Mio. FFO 1 Beitrag durch Übernahme von conwert erwartet. Instandhaltung 320,1 in Mio. > 16 /m² Investitionen in Wohnwertverbesserung in Mio. 472,3 700-730 Die m²-angabe stellt zukünftig eine bessere Vergleichbarkeit her, da der Wert unabhängig von der Portfoliogröße ist. 1 exkl. conwert Zahlen Seite 16
Operatives Geschäft verzeichnet gute Fortschritte Überblick ZAHLEN GESCHÄFT AUSBLICK 1 2 3 4 Agenda Seite 17
Kundenservice verbessert Zentraler Kundenservice Handwerker/Objektbetreuer/Gärtner 1.000 Service-Mitarbeiter in Duisburg und Dresden Zwei Drittel der rund 7.400 Mitarbeiter sind vor Ort beim Kunden. Geschäft Seite 18
Dienstleistungen wachsen weiter Küche auf Mieterwunsch Postbox Wohneigentumsverwaltung Geschäft Seite 19
Investitionen ausgebaut Investitionen in Mio. Fensterprogramm 472,3 Instandhaltung 355,6 330,7 320,1 Wohnwertverbesserung, Quartiersentwicklung und Neubau 2015 2016 Geschäft Seite 20
Ein stetig wachsendes Investitionsprogramm Investitionen in Mio. 1.000 356 472 700-730 1 Verbesserung der Bestandsqualität, Quartiersentwicklung und Neubau 172 71 2013 2014 2015 2016 Prognose 2017 jährlich geplant Geschäft Seite 21 1 Teil des Investitionsprogramms i.h.v. 1 Mrd., abhängig von Baugenehmigungen.
Niedrigere Nebenkosten für die Kunden, mehr Qualität für das Quartier Aus alt mach neu Geschäft Seite 22
Finanzierung: ausgewogen Finanzierungsquellen und Laufzeiten sind gut aufeinander abgestimmt Durch vorzeitige Ablösung des letzten CMBS 1 im Februar 2017 Fälligkeitsprofil geglättet und Finanzierungskosten 2 auf 2,1 % gesenkt. 2016 und 2017 bisher erfolgreich Mittel i. H. v. 4,7 Mrd. zurückgeführt und Anleihen i. H. v. 3,5 Mrd. platziert. 1 Commercial Mortgage Backed Securities 2 zum 31.12.2016, einschließlich der Rückzahlungen der Finanzierung TAURUS im Februar 2017 und einer Anleihe i.h.v. 1 Mrd. im Januar 2017 Geschäft Seite 23
Akquisition: conwert 24.500 Einheiten u.a. in Leipzig, Berlin, Potsdam, Dresden, NRW Sehr positiver Gesamtprozess: 22.12.2016: Mindestannahmeschwelle (50%) mit 71,54 % deutlich übertroffen; obligatorische 2. Annahmefrist endet im März 2017 27.01.2017: Neuer Verwaltungsrat mit 4 von 6 Sitzen für Vonovia Juli 2017: Integration vollendet Geschäft Seite 24
Die neuen Aufgaben warten. Überblick ZAHLEN GESCHÄFT AUSBLICK 1 2 3 4 Agenda Seite 25
Investitionen: Rekordprogramm aufgelegt 1 Mrd. davon 700 730 Mio. in 2017 Bestandsverbesserung und Quartiersentwicklung Nachverdichtung/Aufstockung Neubau Ausblick Seite 26
Nachverdichtung und Neubau: Serielles Bauen senkt die Kosten Dachaufstockung Neubau Ausblick Seite 27
Quartiersentwicklung: Neue Projekte angestoßen Hamburg Erfahrungen mit dem Eltingviertel multiplizieren Berlin Bielefeld Essen Dortmund Dresden XXX Frankfurt München Ausblick Seite 28
2017: Weitergehen Service für die Kunden verbessern. Neue Dienstleistungen anbieten. Portfoliowert weiter steigern. Investieren und neuen Wohnraum schaffen. Durch Quartiersentwicklung, Neubau und Beschäftigung Verantwortung übernehmen. Ausblick Seite 29
Vonovia SE Bilanzpressekonferenz, Düsseldorf
Hoher Streubesitzanteil, langfristig ausgerichtete strategische Investoren Aktionärsstruktur zum 31.12.2016 8,3% 7,6% 5,4% 3,6% 3,1% Blackrock Norges Bank Lansdowne Partners Deutsche Bank Sun Life Financial Andere Ein stabiles Aktionariat und zugleich ein guter Aktienzugang 72,0% Nach deutschem Recht liegt die Mitteilungsschwelle bei 3 %. Information Seite 31
Der strategische Wohnungsbestand nach Regionalmärkten Verkehrswert in Mio. Verkehrswert je m² Wohneinheiten Anzahl Leerstand in % Ist-Miete in /m²/monat Berlin 3.448 1.640 32.454 1,5 6,02 Rhein-Main-Gebiet (Frankfurt, Darmstadt, Wiesbaden) 3.100 1.695 28.203 2,2 7,42 Rheinland (Köln, Düsseldorf, Bonn) 2.847 1.437 28.669 2,6 6,60 Dresden 2.439 1.070 37.983 1,8 5,47 Südliches Ruhrgebiet (Dortmund, Essen, Bochum) 2.371 889 42.834 2,7 5,43 Hamburg 1.733 1.595 16.644 1,8 6,55 München 1.652 2.497 9.773 0,7 7,50 Stuttgart 1.585 1.701 14.303 1,7 7,36 Nördliches Ruhrgebiet (Duisburg, Gelsenkirchen) 1.291 758 27.097 3,2 5,18 Hannover 1.027 1.167 13.668 2,3 5,88 Kiel 861 1.020 13.989 1,3 5,49 Bremen 762 1.070 11.339 3,1 5,27 Westfalen (Münster, Osnabrück) 589 929 9.652 2,3 5,38 Freiburg 493 1.759 4.063 1,0 6,72 Leipzig 261 1.010 4.089 2,6 5,61 Sonstige Strategische Standorte 1.883 1.243 23.514 2,3 6,10 Gesamt Strategische Standorte 26.342 1 1.293 318.274 2,2 6,07 Information Seite 32 1 Angaben gerundet
Der Vorstand Rolf Buch CEO Klaus Freiberg, COO Dr. A. Stefan Kirsten CFO Gerald Klinck CCO Jahrgang 1965 Jahrgang 1962 Jahrgang 1961 Jahrgang 1970 Studium: Maschinenbau/BWL Studium: Geschichte, Sozialwissenschaften, VWL Studium: BWL, Informatik Studium: BWL Stationen: Vorstandsmitglied bei Bertelsmann, Vorstandsvorsitzender bei Arvato Stationen: Leitungsfunktionen bei Arvato Stationen vor Vonovia: CFO bei Metro, CFO bei ThyssenKrupp Stationen: CFO GAGFAH, Mitglied der Geschäftsleitung bei Deutsche Wohnen Information Seite 33
Finanzkalender 16. Mai 2017 Hauptversammlung 24. Mai 2017 Zwischenbericht zum 1. Quartal 2017 2. August 2017 Zwischenbericht zum 1. Halbjahr 2017 8. November 2017 Zwischenbericht zum 3. Quartal 2017 Information Seite 34
Glossar CSI FFO FFO 1 Investitionen Like-for-like-Miete LTV / LTV-Ratio NAV / EPRA-NAV Customer Satisfaction Index; dt.: Kundenzufriedenheitsindex; wird bei Vonovia vierteljährlich ermittelt. Funds from Operations; Mittel aus der operativen Geschäftstätigkeit; der Wert gibt die nachhaltige Ertragskraft des operativen Geschäfts wieder. Das Periodenergebnis bereinigt um das bereinigte Ergebnis aus Vertrieb, die Effekte aus zur Veräußerung gehaltenen Immobilien, periodenfremde, unregelmäßig wiederkehrende oder betriebsatypische Sondereinflüsse, das Ergebnis aus der Bewertung von Investment Properties, Abschreibungen, latente und aperiodische laufende Steuern (Steueraufwand/ertrag), Transaktionskosten, Vorfälligkeitsentschädigungen und Bereitstellungszinsen, Bewertungseffekte von Finanzinstrumenten, die Aufzinsung von Rückstellungen, insbesondere Pensionsrückstellungen sowie sonstige nicht nachhaltig anfallende aperiodische Zinsaufwendungen und -erträge. Aufwendungen zum Erhalt der Bestandsqualität (Sanierung) und zur Wohnwerterhöhung (Modernisierung) und zur Schaffung von neuem Wohnraum. Mehrjahresvergleich der Mieteinnahmen in Bezug auf denselben Bestand. Loan to value; Loan-to-Value-Ratio: Das LTV-Ratio bezeichnet den Finanzschuldendeckungsgrad. Er stellt das Verhältnis der originären Finanzverbindlichkeiten gemäß IFRS, abzüglich Fremdwahrungseffekte, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Verkäufen, zuzüglich Kaufpreise für ausstehende Ankäufe zur Summe der Verkehrswerte des Immobilienbestands und zuzüglich Verkehrswerte ausstehender Ankäufe und Beteiligungen an anderen Wohnungsunternehmen dar. Net Asset Value (Immobilienwert ohne Schulden), ermittelt nach den Regel der European Public Real Estate Association (EPRA). Das Eigenkapital der Anteilseigner von Vonovia wird dabei um latente Steuern auf Investment Properties/zur Veräußerung gehaltener Immobilien, den Zeitwert der derivativen Finanzinstrumente sowie die latenten Steuern auf derivative Finanzinstrumente adjustiert. Information Seite 35
Disclaimer Diese Präsentation wurde von der Vonovia SE und/oder ihren Tochtergesellschaften ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Sie enthält Aussagen, Schätzungen, Meinungen und Vorhersagen in Bezug auf die erwartete zukünftige Entwicklung der Vonovia ( zukunftsgerichtete Aussagen ), die verschiedene Annahmen wiedergeben betreffend z.b. Ergebnisse, die aus dem aktuellen Geschäft der Vonovia oder von öffentlichen Quellen abgeleitet wurden, die keiner unabhängigen Prüfung oder eingehenden Beurteilung durch Vonovia unterzogen worden sind und sich später als nicht korrekt herausstellen könnten. Alle zukunftsgerichteten Aussagen geben aktuelle Erwartungen gestützt auf den aktuellen Businessplan und verschiedene weitere Annahmen wieder und beinhalten somit nicht unerhebliche Risiken und Unsicherheiten. Alle zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher nicht als Garantie für zukünftige Performance oder Ergebnisse verstanden werden und stellen ferner keine zwangsläufig zutreffenden Indikatoren dafür dar, dass die erwarteten Ergebnisse auch erreicht werden. Alle zukunftsgerichteten Aussagen beziehen sich nur auf den Tag der Ausgabe dieses Dokuments an die Empfänger. Es obliegt den Empfängern dieser Präsentation, eigene genauere Beurteilungen über die Aussagekraft zukunftsgerichteter Aussagen und diesen zugrunde liegender Annahmen anzustellen. Vonovia schließt jedwede Haftung für alle direkten oder indirekten Schäden oder Verluste bzw. Folgeschäden oder -verluste sowie Strafen, die den Empfängern durch den Gebrauch der Präsentation, ihres Inhaltes, insbesondere aller zukunftsgerichteten Aussagen, oder im sonstigen Zusammenhang damit entstehen könnten, soweit gesetzlich zulässig aus. Vonovia gibt keine Garantie oder Zusicherung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) in Bezug auf die Informationen in dieser Präsentation. Vonovia ist nicht verpflichtet, die Informationen, zukunftsgerichtete Aussagen oder Schlussfolgerungen in dieser Präsentation zu aktualisieren oder zu korrigieren oder nachfolgende Ereignisse oder Umstände aufzunehmen oder Ungenauigkeiten zu berichtigen, die nach dem Datum dieser Präsentation bekannt werden. Information Seite 36