JAHRESABSCHLUSS ZUM 31. Dezember

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1 JAHRESABSCHLUSS ZUM 31. Dezember Merck Financial Services GmbH, Darmstadt (bis 5. Februar 2009 Merck 9. Allgemeine Beteiligungs GmbH, Darmstadt)

2 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 Inhaltsverzeichnis Abschluss Merck Financial Services Gesellschaft mit beschränkter Haftung Seite Bilanz 3 Gewinn- und Verlustrechnung 4 Anhang zum Jahresabschluss 5 Anlage zum Anhang Cash Flow-Rechnung 15 Lagebericht 16 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 22 Bestätigungsvermerk 23 Seite 2

3 Jahresabschluss zum Bilanz zum 31. Dezember 2009 T-Euro Anhang AKTIVA Anlagevermögen Finanzanlagen (1) Anteile an verbundenen Unternehmen Ausleihungen an verbundene Unternehmen Wertpapiere des Anlagevermögens Umlaufvermögen Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (2) 16 - Sonstige Vermögensgegenstände (3) Wertpapiere (4) Flüssige Mittel (5) Rechnungsabgrenzungsposten (6) PASSIVA Eigenkapital (7) Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Verlustvortrag Rückstellungen (8) Sonstige Rückstellungen Verbindlichkeiten (9) Finanzschulden (10) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 7 - Andere Verbindlichkeiten (11) Zeichen- und Zahlenerläuterung: Zahlenangaben erfolgen in T-Euro * = größer als 200 % O = kleiner als 500 Euro Seite 3

4 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009 T-Euro Anhang Sonstige betriebliche Erträge (12) Sonstige betriebliche Aufwendungen (13) Abschreibungen auf Finanzanlagen (14) Finanzergebnis (15) Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Erträge aus Verlustübernahme (22) Jahresergebnis - - Zeichen- und Zahlenerläuterung: Zahlenangaben erfolgen in T-Euro * = größer als 200 % O = kleiner als 500 Euro Seite 4

5 Jahresabschluss zum Anhang für das Geschäftsjahr 2009 Allgemeine Erläuterungen Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 ist gemäß 267 Abs. 3 Satz 2 HGB entsprechend den Vorschriften für große Kapitalgesellschaften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Einige Posten der Bilanz, wie auch der Gewinn- und Verlustrechnung, wurden zusammengefaßt, um die Klarheit der Darstellung zu erhöhen; diese Posten sind im Anhang gesondert ausgewiesen. Mit Vertrag vom 02. Februar 2009 wurde der Name der Gesellschaft von Merck 9. Allgemeine Beteiligungs GmbH in Merck Financial Services GmbH geändert. Die Eintragung in das Handelsregister erfolgte zum 05. Februar Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr ihre operative Tätigkeit aufgenommen. Aus diesem Grund ist die Vergleichbarkeit mit den Vorjahreszahlen nicht gegeben. Seite 5

6 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 Erläuterungen zur Bilanz (1) Finanzanlagen T-Euro Kumulierte Anschaffungswerte zum Anteile an verbundenen Unternehmen Ausleihungen an verbundenen Unternehmen Wertpapiere des Anlagevermögens Gesamt Zugänge Abgänge Kumulierte Anschaffungswerte zum Kumulierte Abschreibungen zum Abschreibungen Abgänge Kumulierte Abschreibungen zum Restbuchwerte Finanzanlagen werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten, gegebenenfalls vermindert um Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert, angesetzt. Anteile an verbundenen Unternehmen Mit Beschluss vom 02. Juni 2009 wurden die Anteile an der Merck Capital Holding Ltd., Malta, in Höhe von T-Euro auf die Merck Financial Services GmbH, Darmstadt übertragen. Die von der Merck Serono SA, Coinsins/Schweiz gehaltenen Anteile in Höhe von 1 T-Euro wurden mit Vertrag vom 24. Juni 2009 erworben, somit hält die Merck Financial Services GmbH 100% der Anteile an der Gesellschaft. Die Merck Capital Holding Ltd. weist zum ein Eigenkapital in Höhe von T-Euro und ein Jahresergebnis in 2009 in Höhe von T-Euro (Vj T-Euro) aus. Die Merck Capital Holding Ltd. hat eine 100%ige Beteiligung an der Merck Capital Ltd., Malta. Diese weist zum ein Eigenkapital in Höhe von T-Euro und ein Jahresergebnis in 2009 in Höhe von T-Euro (Vj T-Euro) aus. Ausleihungen an verbundene Unternehmen Unter diesem Bilanzposten wird ein langfristiges Darlehen gegenüber der Merck C.A., Ecuador, in Höhe von T-USD, das entspricht T-Euro, ausgewiesen. Das Darlehen ist am fällig. Seite 6

7 Jahresabschluss zum Wertpapiere des Anlagevermögens Bei dem ausgewiesenen Betrag handelt es sich um ein Portfolio von Wertpapieren mit einer langfristigen Halteabsicht. Sie dienen zur Absicherung der Pensionsverpflichtungen aus betrieblichen Versorgungszusagen der Gesellschafterin Merck KGaA, Darmstadt, gegenüber ihren Mitarbeitern. (2) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen T-Euro davon Restlaufzeit über 1 Jahr davon Restlaufzeit über 1 Jahr gegen fremde Dritte Alle Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Ausfallrisiken soweit nicht durch Versicherungen abgedeckt sind durch Einzelwertberichtigungen berücksichtigt. Kurzfristige Forderungen in Fremdwährung wurden zu Stichtagskursen umgerechnet. (3) Sonstige Vermögensgegenstände T-Euro davon Restlaufzeit über 1 Jahr davon Restlaufzeit über 1 Jahr Forderungen gegen verbundene Unternehmen davon gegen die Gesellschafterin Sonstige Forderungen gegen fremde Dritte Die sonstigen Vermögensgegenstände sind grundsätzlich zum Nennwert bilanziert. Sofern Ausfall- oder andere Risiken bestehen, sind sie durch entsprechende Wertberichtigungen berücksichtigt. Die sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Kurzfristige Forderungen in Fremdwährungen wurden zu Stichtagskursen umgerechnet. Seite 7

8 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 Die Merck KGaA, die bis Mai 2009 auch als Finanzierungsgesellschaft für Tochtergesellschaften innerhalb der Merck-Gruppe fungierte, hat diese Funktion im Geschäftsjahr an die Merck Financial Services GmbH, Darmstadt, übergeben. Aufgrund dieser Transaktion sind nahezu sämtliche kurzfristigen Darlehen und Verrechnungskonten gegenüber verbundenen Unternehmen auf die Merck Financial Services GmbH übergegangen. In den anderen Forderungen gegen fremde Dritte werden Zinsforderungen in Höhe von T-Euro, sowie Forderungen in Höhe von T-Euro gegenüber dem Merck schen Kindertagesstätten-Verein e.v., Darmstadt, ausgewiesen. (4) Wertpapiere Zum effizienten Management ihrer Liquidität hält die Gesellschaft kurzfristige Kapitalmarktanlagen. Diese dienen zusammen mit den verfügbaren flüssigen Mitteln dazu, ausreichend Liquidität in der Gruppe vorzuhalten. Die Wertpapiere werden mit dem Stichtagskurs bewertet. (5) Flüssige Mittel Die Merck Financial Services GmbH verfügt derzeit über einen hohen Bestand an flüssigen Mitteln, um jederzeit den Liquiditätsbedarf der Gruppe decken zu können. Die flüssigen Mittel enthalten im Wesentlichen laufende Bankkonten und Festgeldanlagen bei verschiedenen Banken. Zur Risikominimierung wird die Liquidität überwiegend in Euro vorgehalten. Die Bewertung der flüssigen Mittel erfolgt zum Stichtagskurs. Eine Cash Flow-Rechnung ist als Anlage zum Anhang beigefügt. (6) Rechnungsabgrenzungsposten Die ausgewiesenen Beträge betreffen Disagien, die im Zusammenhang mit den Anleihen stehen und die ratierlich über die jeweilige Laufzeit aufgelöst werden. Die Bewertung erfolgt zu den um die Auflösung verminderten Anschaffungskosten. (7) Eigenkapital Entwicklung des Eigenkapitals T-Euro Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklagen Verlustvortrag Gesamt: Stand Zuführung Stand Das im Handelsregister eingetragene gezeichnete Kapital beträgt 25 T-Euro. Seite 8

9 Jahresabschluss zum Gemäß Gesellschafterbeschluss vom 16. Februar 2009 erhält die Gesellschaft eine andere Zuzahlung im Sinne des 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB in Höhe von T-Euro in die Kapitalrücklage von der Muttergesellschaft Merck KGaA, Darmstadt. Der Ergebnisvortrag resultiert aus vororganschaftlicher Zeit. (8) Rückstellungen T-Euro Andere Rückstellungen 48 - Die anderen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen, und sind in Höhe des nach vernüftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlichen Betrages angesetzt. (9) Verbindlichkeiten Die Verbindlichkeiten sind grundsätzlich zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung wurden zu Stichtagskursen bewertet. (10) Finanzschulden Restlaufzeit bis 1 Jahr Restlaufzeit 1 bis 5 Jahre Restlaufzeit über 5 Jahre Gesamt T-Euro Anleihen Finanzschulden gegenüber Kreditinstituten Merck hat im Geschäftsjahr 2009 ein Debt-Issuance-Program aufgelegt, das den vertraglichen Rahmen für die Begebung von Anleihen im Nominalvolumen von bis zu 5 Mrd Euro bildet. Im Jahr 2009 wurde im Rahmen dieses Programms von der Merck Financial Services GmbH, Darmstadt, eine Euro-Benchmark-Anleihe am europäischen Kapitalmarkt platziert. Ihr Emissionsvolumen betrug 750 Mio Euro bei einer Laufzeit von 4,5 Jahren; der Kupon liegt bei 4,875%. Der Ausgabekurs lag bei 99,697%. Darüber hinaus wurde im Rahmen des Debt-Issuance-Program von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, drei sogenannte Privatplatzierungen zu begeben. Bei einem Transaktionsvolumen in Höhe von 60 Mio Euro und einer Laufzeit von sieben Jahren betrug der Ausgabekurs der ersten Transaktion genau 100%, der Kupon dieser Anleihe beträgt 4,000%. Seite 9

10 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 Das Emissionsvolumen der zweiten Transaktion lag bei 70 Mio Euro mit einer Laufzeit von zehn Jahren bei einem Ausgabekurs von 97,79% und einem Kupon von 4,250%. Die dritte Transaktion belief sich auf ein Transaktionsvolumen von 100 Mio Euro bei einer Laufzeit von sechs Jahren und einem Ausgabekurs von 100%. Bei dieser Transaktion wurde ein variabler Kupon in Höhe des 3-Monats-Euribor +0,77% vereinbart. Der variable Zinsaufwand wurde durch einen Zinsswap fixiert. Die Zinsen werden entsprechend der Laufzeit abgegrenzt. Die Finanzschulden wurden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. (11) Andere Verbindlichkeiten T-Euro Andere Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen Restlaufzeit bis 1 Jahr Restlaufzeit 1 bis 5 Jahre Restlaufzeit über 5 Jahre Gesamt davon gegenüber der Gesellschafterin Sonstige Verbindlichkeiten Die Merck KGaA, die bisher auch als Finanzierungsgesellschaft für Tochtergesellschaften innerhalb der Merck-Gruppe fungierte, hat diese Funktion im Geschäftsjahr in die Merck Financial Services GmbH, Darmstadt ausgelagert. Aufgrund dieser Transaktion sind nahezu sämtliche kurzfristigen Darlehen und Verrechnungskonten gegenüber verbundenen Unternehmen auf diese Gesellschaft übergegangen. Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich im Wesentlichen aus Zinsverbindlichkeiten gegenüber Fremden in Höhe von T-Euro zusammen. Andere Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Andere Verbindlichkeiten in Fremdwährung wurden zu Stichtagskursen bewertet. Seite 10

11 Jahresabschluss zum Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung (12) Sonstige betriebliche Erträge T-Euro Gewinne aus dem Abgang von Wertpapieren (13) Sonstige betriebliche Aufwendungen T-Euro Fremdleistungen und Bezüge 54 - Gebühren, Beiträge und Versicherungen Verlust aus dem Abgang von Wertpapieren Bei den Fremdleistungen und Bezügen handelt es sich im Wesentlichen um Serviceleistungen der Merck KGaA, Darmstadt. Die Gebühren, Beiträge und Versicherungen bestehen im Wesentlichen aus Beratungskosten. Die Kosten für die Prüfung des Jahresabschlusses betragen 48 T-Euro. (14) Abschreibungen auf Finanzanlagen In der Berichtsperiode erfolgten außerplanmäßige Abschreibungen auf Wertpapiere in Höhe von 63 T-Euro. Abschreibungen in Höhe von 220 T-Euro wurden aufgrund vorübergehender Wertminderung nicht vorgenommen. Seite 11

12 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 (15) Finanzergebnis T-Euro 2009 davon verbundene Unternehmen 2008 davon verbundene Unternehmen Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge Zinsen und ähnliche Aufwendungen Zinsergebnis Währungskursdifferenzen Finanzergebnis (16) Sonstige finanzielle Verpflichtungen Für Verbindlichkeiten der Merck Consumer Health Care Trading Co. Ltd., Shanghai, wurde gegenüber der Deutschen Bank in Bejing, China, eine Garantiererklärung in Höhe von 14,7 Mio Euro (150 Mio CNY) abgegeben. (17) Finanzinstrumente Wir setzen derivative Finanzinstrumente ausschließlich zur Sicherung von Währungs- und Zinspositionen ein, um durch Wechselkurs- bzw. Zinsschwankungen bedingte Währungsrisiken bzw. Finanzierungskosten zu minimieren. Als Instrumente nutzen wir hierzu marktgängige Devisentermingeschäfte, Devisenoptionen und Zinsswaps. Der Einsatz solcher Derivatkontrakte ist durch Richtlinien geregelt. Die Abschlüsse derivativer Geschäfte unterliegen einer ständigen Risikokontrolle. Eine strikte Funktionstrennung von Handel, Abwicklung und Kontrolle ist sichergestellt. Derivative Finanzkontrakte werden nur mit Banken guter Bonität abgeschlossen, und sind auf die Absicherung von Finanzierungsvorgängen beschränkt. Seite 12

13 Jahresabschluss zum Zum Bilanzstichtag bestanden folgende derivative Finanzpositionen: Nominalvolumen Marktwerte T-Euro Devisentermingeschäfte davon operativ davon Finanzgeschäfte Zinsswaps Das Nominalvolumen ist die Summe aller Kauf- und Verkaufsbeiträge derivativer Finanzgeschäfte. Die Marktwerte ergeben sich aus der Bewertung der ausstehenden Positionen zu Marktpreisen ohne Berücksichtigung gegenläufiger Wertentwicklungen aus den Grundgeschäften. Sie entsprechen den Aufwendungen bzw. Erträgen bei einer Glattstellung der Derivatkontrakte zum Bilanzstichtag. Die Ermittlung der Marktwerte basiert auf quotierten Preisen oder von einem anerkannten Informationsdienst bereitgestellten aktuellen Marktdaten. Devisentermingeschäfte werden mit dem Grundgeschäft bilanziert. Die Bewertung erfolgt mit Hilfe am Markt beobachtbarer Kassamittelkurse und der Laufzeit spezifischen Zinsaufschläge und abschläge in Relation zum gehandelten Marktkurs. Zur Zinssicherung gehaltene Zinsswaps werden mit Hilfe von marktüblichen Bewertungsmodellen basierend auf am Markt verfügbaren Zinskurven bewertet. Für die Sicherungsgeschäfte (Nominalvolumen) bestehen zum Bilanzstichtag folgende Restlaufzeiten: T-Euro Devisentermingeschäfte Restlaufzeit bis 1 Jahr Restlaufzeit über 1 Jahr Gesamt Restlaufzeit bis 1 Jahr Restlaufzeit über 1 Jahr Gesamt Zinsswaps Devisentermingeschäfte, Optionen und Zinsswaps dienen zum einen der Absicherung von Krediten, die an Gesellschaften der Merck-Gruppe ausgegeben oder von Gesellschaften der Merck-Gruppe hereingenommen wurden, und zum anderen zur Absicherung konkreter künftiger operativer Transaktionen. Zukünftige Transaktionen werden nur dann gesichert, wenn deren Eintritt mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit angenommen werden kann. Ein theoretisches Ausfallrisiko ergibt sich bei den bestehenden Finanzderivaten maximal in Höhe der positiven Marktwerte. Diese betragen zum Bilanzstichtag T-Euro Seite 13

14 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 inklusive positiver Marktwerte gegenüber Gesellschaften der Merck-Gruppe (1.800 T-Euro ohne Gesellschaften der Merck-Gruppe) und resultieren ausschließlich aus Devisentermingeschäften. Da die zugrunde liegenden Kontrakte nur mit bonitätsmäßig guten Banken abgeschlossen wurden, sehen wir kein tatsächliches Kreditrisiko für diese Finanzinstrumente. (18) Geschäftsführung Die Geschäftsführer Frau Uta Kemmerich-Keil und Herr Rando Bruns stehen in keinem Anstellungsverhältnis zur Gesellschaft. (19) Prüfungsausschuss Die Gesellschaft hat am einen Prüfungsausschuss nach den gesetzlichen Regelungen des 107 Abs. 3 AktG etabliert. Der Prüfungsausschuss besteht aus den Mitgliedern der Geschäftsführung, Frau Uta Kemmerich-Keil und Herr Rando Bruns, sowie dem Vorsitzenden Herr Karl Kaschuge, Leiter Accounting und Controlling der Muttergesellschaft Merck KGaA. (20) Konzernverhältnis Die Merck Financial Services GmbH ist ein Konzernunternehmen der E. Merck KG, Darmstadt und wird in deren Konzernabschluss einbezogen. Des weiteren wird die Gesellschaft in den Teilkonzernabschluss der Merck KGaA, Darmstadt, einbezogen. Der Konzern- und der Teilkonzernabschluss werden beim elektronischen Bundesanzeiger eingereicht und sind unter abrufbar. (21) Prüfungshonorare Im Geschäftsjahr betrug der Aufwand für Honorare unseres Abschlussprüfers für Abschlussprüfungen 48 T-Euro. (22) Ergebnisverwendung Der Verlust in Höhe von T-Euro wird aufgrund des am 22. Januar 2008 abgeschlossenen Ergebnisabführungsvertrages von der Gesellschafterin Merck KGaA, Darmstadt, übernommen. Darmstadt, den 18. Februar 2010 Geschäftsführung gez. Uta Kemmerich-Keil Geschäftsführerin gez. Rando Bruns Geschäftsführer Seite 14

15 Jahresabschluss zum Cash Flow-Rechnung Anlage zum Anhang Über die Liquiditätssituation und die finanzielle Entwicklung gibt die folgende nach DRS 2 erstellte Cash Flow-Rechnung Aufschluss: T-Euro T-Euro Periodenergebnis (vor Ergebnisabführung) Abschreibungen 63 - Veränderungen der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 7 - Veränderungen der Rückstellungen 48 - Gewinne/Verluste aus Anlagenabgängen Sonstige nicht zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge 423- Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit Investitionen langfristige Wertpapiere Erlöse aus Abgängen von langfristigen Wertpapieren Cash Flow aus Investitionstätigkeit Finanzanlageinvestitionen und langfristige Darlehen mit verbundenen Unternehmen Abgang von langfristigen Darlehen mit verbundenen Unternehmen Ergebnisabführung an die Gesellschafterin Merck KGaA Einzahlungen aus Kapitalerhöhungen Veränderungen Finanzforderungen gegenüber verb. Unternehmen Veränderungen Finanzschulden gegenüber verb. Unternehmen Einzahlung aus der Begebung von Anleihen Veränderung Finanzschulden gegenüber Fremden Veränderung von kurzfristigen Wertpapieren Übrige Veränderungen aus Finanzierungstätigkeit Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit Veränderungen der flüssigen Mittel Flüssige Mittel am (Vj ) Flüssige Mittel am (Vj ) Zeichen- und Zahlenerläuterung: Zahlenangaben erfolgen in T-Euro * = größer als 200 % O = kleiner als 500 Euro Seite 15

16 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 Lagebericht Merck Financial Services GmbH... Der Gegenstand des Unternehmens ist die Durchführung aller Aktivitäten, die zur Wahrnehmung der Funktion als Inhouse-Bank der Merck-Gruppe notwendig sind, insbesondere die Zentralisation der Finanzaktivitäten, die Steuerung und das Management der Zahlungsströme, die Aufnahme von Darlehen sowie Ausgabe von Anleihen, Obligationen und Schuldverschreibungen sowie jeder Art der finanziellen Unterstützung von Merck Konzerngesellschaften, das Management von Währungs-, Zins- und Marktpreisrisiken sowie das Asset- und das Pensionsmanagement. Die Merck Financial Services GmbH hat diese Aktivitäten im zweiten Quartal 2009 von ihrer Muttergesellschaft, der Merck KGaA, übernommen. Darüber hinaus besteht für die Gesellschaft als 100%ige Tochter der Merck KGaA eine Ergebnisabführung an die Muttergesellschaft. Geschäftsentwicklung... Die Merck Financial Services GmbH («die Gesellschaft») wurde am in Form einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung unter dem Namen Merck Oktober Allgemeine Beteiligungs GmbH gegründet. Umfirmierungen erfolgten am in Merck 9. Allgemeine Beteiligungs GmbH und am in Merck Financial Services GmbH. Der Sitz der Gesellschaft ist Darmstadt. Durch ihre Tätigkeit als zentrale Finanzierungseinheit, erzielte die Gesellschaft einen Verlust in Höhe von 15,4 Mio Euro. Dieser wurde auf Grundlage der satzungsgemäßen Ergebnisabführung von der Merck KGaA übernommen. Da die Gesellschaft in 2009 erstmals operativ tätig geworden ist, sind noch keine Vergleiche zur Vergangenheit möglich. Im Zuge des Geschäftsjahres 2009 nahm die Merck Financial Services GmbH zur Durchführung und Sicherung ihrer zentralen Finanzierungsfunktion innerhalb der Merck- Gruppe eine Anleihe in Höhe von 750 Mio Euro zum Zinssatz von 4,875% und einer Laufzeit von 4,5 Jahren auf. Darüber hinaus wurden drei Privatplatzierungen mit einem Volumen von 230 Mio Euro am Kapitalmarkt begeben. Die Merck Financial Services GmbH ist als Finanzierungseinheit und Inhouse-Bank der Merck KGaA und damit der gesamten Merck-Gruppe tätig und ist daher maßgeblich von der Entwicklung der Merck KGaA geprägt. Die Merck KGaA ist gleichzeitig Garantiegeber für die Finanzschulden der Gesellschaft. Ertragslage... Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von -15,4 Mio Euro ist überwiegend durch das Finanzergebnis geprägt, welches sich auf -16,3 Mio Euro beläuft. Das hierin enthaltene Zinsergebnis beträgt rd. -13,1 Mio Euro. Es resultiert aus der Summe der Zinserträge gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von 13,0 Mio Euro sowie gegenüber Dritten aus Wertpapieren des Umlauf- sowie Anlagevermögens von 11,6 Mio Euro und Zinsaufwendungen von rd. 37,7 Mio Euro, welche mit rd. 28,3 Mio Euro hauptsächlich aus den Zinsen für die begebenen Anleihen und Schuldverschreibungen der Gesellschaft sowie Zinsaufwendungen auf Ausleihungen von Gesellschaften der Merck-Gruppe in Höhe von 8,6 Mio Euro bestehen. Darüber hinaus fielen rd. 0,8 Mio Euro Kreditbeschaffungskosten an. Seite 16

17 Jahresabschluss zum Sonstige betriebliche Erträge fließen mit 1,4 Mio Euro in das Jahresergebnis ein, resultierend aus dem Verkauf von Wertpapieren des Anlage- und Umlaufvermögens. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen belaufen sich auf rd. 470 T-Euro, welche sich hauptsächlich aus Gebühren, Beiträgen, Versicherungen (325 T-Euro) sowie aus dem Verlust durch den Verkauf von Finanzanlagen des Anlage- und Umlaufvermögens (91 T-Euro) zusammensetzen. Vermögenslage... Die Bilanzsumme der Gesellschaft beträgt rd Mio Euro zum 31. Dezember Das Stammkapital der Gesellschaft ist voll eingezahlt und beträgt 25 T-Euro. Die am beschlossene Kapitalerhöhung in Höhe von 5 Mio Euro als Zuzahlung in die Kapitalrücklage wurde voll eingezahlt. Das Eigenkapital im Verhältnis zur Bilanzsumme beträgt 0,1%. Das langfristige Kapital, d.h. das Eigenkapital inklusive langfristiger Schulden relativ zur Bilanzsumme, beläuft sich auf 24,5%. Forderungen und Ausleihungen an verbundene Unternehmen belaufen sich auf 1,72 Mrd Euro. Auf der Passivseite stehen dem 3,0 Mrd Euro konzerninterne Verbindlichkeiten gegenüber. Konzerninterne Positionen bestehen aus laufenden Verrechnungskonten sowie befristeten Darlehen und Geldanlagen mit Gesellschaften der Merck- Gruppe. Externe Forderungen und Ausleihungen in Höhe von 1,34 Mrd Euro, bestehend aus liquiden Mitteln im Volumen von 281 Mio Euro, Bankanlagen mit einer Laufzeit von unter einem Jahr in Höhe von 800 Mio Euro und ca. 255 Mio Euro aus Wertpapieren des Umlaufvermögens. Des Weiteren werden 192,6 Mio Euro Investitionen zur Ausfinanzierung der Pensionsverbindlichkeiten der Merck KGaA im Anlagevermögen aktiviert. Darüber hinaus hält die Gesellschaft eine 100%ige Beteiligung in Höhe von 755 Mio Euro an der Merck Capital Holding Ltd., Malta. Es bestehen externe Verbindlichkeiten in Höhe von 1,0 Mrd Euro, basierend hauptsächlich auf der begebenen Anleihe in Höhe von 750 Mio Euro und den drei Privatplatzierungen in Höhe von insgesamt 230 Mio Euro. Finanzlage... In 2009 hatte die Gesellschaft einen Zahlungsmittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von Mio Euro. Dies ist insbesondere auf die konzernweiten Finanzierungstätigkeiten der Gesellschaft zurückzuführen. Während extern die Aufnahme von 980 Mio Euro am Kapitalmarkt dazu beigetragen hat, den Bestand an flüssigen Mitteln aufzubauen, flossen von verbundenen Unternehmen netto zusätzliche Mittel zu. Der grösste Mittelabfluss wurde durch langfristige Investitionen in Wertpapiere zur Ausfinanzierung der Pensionsverbindlichkeiten der Merck KGaA erzielt (192,6 Mio Euro). Da die Gesellschaft zum über einen Bestand an flüssigen Mittel in Höhe von nur 25 T-Euro verfügte, führte dies 2009 insgesamt zu einem Anstieg der flüssigen Mittel auf 1.085,6 Mio Euro. Seite 17

18 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 Personal... Die Merck Financial Services GmbH verfügt über kein eigenes Personal. Die operativen Tätigkeiten werden von Angestellten der Merck KGaA durchgeführt. Damit erfolgt auch die Steuerung der gesamten Geschäftstätigkeit der Gesellschaft über die Merck KGaA und ist an den Finanzierungsbedürfnissen der Mutter- und Konzerngesellschaft ausgerichtet. Risikobericht Risiko- und Chancenmanagement Als zentrale konzernweite Finanzierungseinheit dient die Merck Financial Services GmbH vor allem der Unterstützung der operativen Geschäftstätigkeit der Merck-Gruppe. Die im Zusammenhang mit den getätigten Transaktionen entstehenden Währungsrisiken sind zu reduzieren, und im Idealfall zu eliminieren. Die Gesellschaft ist Zinsrisiken und auch damit verbundenen Chancen ausgesetzt, da am Kapitalmarkt begebene Anleihen mit einem Festzins ausgestattet sind, die Gelder jedoch intern oder am Kapitalmarkt mit kürzeren Laufzeiten wieder angelegt werden.... Geschäftsbezogene Risiken Die Geschäftstätigkeit der Merck Financial Services GmbH beschränkt sich ausschließlich auf Finanztransaktionen. Daher sind die damit verbundenen Risiken im Folgenden unter Finanzrisiken dargestellt.... Finanzrisiken Durch ihre zentrale Finanzierungsfunktion innerhalb der Merck-Gruppe und durch ihre Aktivität am externen Kapitalmarkt unterliegt die Gesellschaft sowohl Marktpreis- als auch Kreditausfall- und Liquiditätsrisiken. Marktpreisrisiken, insbesondere durch Preisschwankungen von Währungen und Zinsen, können signifikante Gewinn- und Cash Flow-Auswirkungen zur Folge haben. Zur Sicherung bestehender Risikopositionen setzt die Gesellschaft daher Derivate ein, um durch Wechselkurs- oder Zinsschwankungen bedingte Finanzrisiken sowie Finanzierungskosten zu minimieren. Die Gesellschaft überwacht hierfür kontinuierlich die bestehenden Risikopositionen. Dabei werden gebuchte Finanzgeschäfte in Fremdwährung grundsätzlich kursgesichert. Wesentliche Finanztransaktionen mit Kreditrisiko werden ausschließlich mit Banken guter Bonität und einem Mindestrating von A- (S&P) abgeschlossen. Die Bonität der Geschäftsbanken wird laufend beobachtet, um kurzfristig auf Verschlechterungen reagieren zu können und um das mögliche Ausfallrisiko für die Gesellschaft zu minimieren. Das Liquiditätsrisiko, d.h. das Risiko, dass die Gesellschaft ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, wird durch effektives Cash Management sowie eine Multi-Währungs-Betriebsmittelkreditlinie über 2,0 Mrd Euro mit siebzehn Banken guter Bonität und einer Restlaufzeit von 5 Jahren begrenzt. Für die externen Verbindlichkeiten der Gesellschaft existiert eine Garantie der Merck KGaA. Es liegen keine Anzeichen vor, dass der eingeräumte Kreditrahmen in seiner Verfügbarkeit eingeschränkt ist. Außerdem sind in 2009 drei Privatplatzierungen in Gesamthöhe von 230 Mio Euro sowie eine Anleihe in Höhe von 750 Mio Euro begeben worden. Seite 18

19 Jahresabschluss zum Dies sind die derzeit einzigen Ziehungen im Rahmen eines im Geschäftsjahr 2009 etablierten EMTN Programms mit einem Gesamtvolumen von 5,0 Mrd Euro. Des Weiteren sind die Wertansätze einzelner Bilanzposten dem Risiko sich verändernder Marktverhältnisse und damit auch Änderungen der beizulegenden Zeitwerte ausgesetzt. Dadurch können sich Ergebnisbelastungen und Auswirkungen auf die Bilanzrelationen ergeben.... Rechtliche Risiken Im Zuge ihrer Aktivitäten am Kapitalmarkt und der Funktion als konzernweite Finanzierungseinheit ist die Merck Financial Services GmbH rechtlichen Risiken ausgesetzt. Zur Erkennung von Gefährdungen und zur Wahrung der Rechte der Gesellschaft wurden notwendige Vorkehrungen getroffen.... Risiken der Informationstechnologie Durch die redundante Auslegung von technischen Komponenten, Netzwerken und Standorten, gewährleistet die Gesellschaft - auch bei Ausfall einzelner Komponenten - die erforderliche Verfügbarkeit ihrer geschäftskritischen Anwendungssysteme und den Zugriff auf geschäftsrelevante Daten. Für die Gesellschaft existieren Sicherheitsrichtlinien mit organisatorischen, technischen und softwareseitigen Vorkehrungen für Zugangskontrolle, Zugriffsrechte, Viren- und Datenschutz. Die Einhaltung und Wirksamkeit dieser Maßnahmen werden kontinuierlich überwacht. Ein dezidierter IT-Risiko-Management- Prozess stellt sicher, dass IT-Risiken evaluiert und angemessene Maßnahmen umgesetzt werden.... Einschätzung des Managements zur Gesamtrisikosituation Es sind derzeit keine Risiken erkennbar, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden könnten. Dies stellt dieser Risikobericht fest, der in Anwendung des Deutschen Rechnungslegungs-Standards 5 verfasst wurde.... Das interne Kontrollsystem im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess Die Zielsetzung des internen Kontrollsystems (IKS) für den Rechnungslegungsprozess ist es, durch die Implementierung von Kontrollen hinreichende Sicherheit zu gewähren, dass ein regelungskonformer Abschluss erstellt wird. Seite 19

20 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 Wesentliche Regelungen und Instrumentarien sind: - Bilanzierungsrichtlinien - Klar definierte Aufgabentrennung und Zuordnung von Verantwortlichkeiten - Einbeziehung externer Sachverständiger - soweit erforderlich - wie zum Beispiel für die Bewertung von Finanzinstrumenten - Verwendung geeigneter weitgehend einheitlicher IT-Finanzsysteme und Anwendung von detaillierten Berechtigungskonzepten zur Sicherstellung aufgabengerechter Befugnisse und unter Beachtung von Funktionstrennungsprinzipien - Systemseitig implementierte Kontrollen und weitere Prozesskontrollen der Rechnungslegung auf Gesellschaftsebene - Berücksichtigung von im Risikomanagementsystem erfassten und bewerteten Risiken im Jahresabschluss, soweit dies nach bestehenden Bilanzierungsregeln erforderlich ist Für die Umsetzung dieser Regelungen und die Nutzung der Instrumentarien ist in der Gesellschaft die Geschäftsleitung verantwortlich. Alle beschriebenen Strukturen und Prozesse unterliegen der regelmäßigen Überprüfung durch die interne Revision. Welche Strukturen und Prozesse jeweils einer Prüfung unterzogen werden, legt die Geschäftsleitung der Merck KGaA in einem jährlichen Prüfungsplan fest. Sonstige Angaben gemäß Handelsgesetzbuch 289 Absatz 5... Ereignisse nach dem Bilanzstichtag bis zum 18. Februar 2010 Es sind keine meldepflichtigen Ereignisse eingetreten. Prognose... Durch ihre Funktion als externer und interner Handelspartner für Finanztransaktionen beruht das Ergebnis der Merck Financial Services GmbH hauptsächlich auf der zukünftigen Entwicklung des Zinsniveaus. Da die externen Finanzschulden der Gesellschaft zum Großteil langfristig fest verzinst sind und die Liquiditätsreserven der Gesellschaft lediglich über kurze Zeiträume zu einem derzeit deutlich niedrigeren Zinssatz angelegt werden, würde ein Anstieg des Zinsniveaus zur Verbesserung des Zinsergebnisses der Gesellschaft führen. Da das Management bei dem aktuell historisch niedrigen Zinsniveau für die kommenden Jahre von einem Anstieg der Zinsen ausgeht, wird für die nächsten beiden Jahre eine Verbesserung des Finanzergebnisses und damit eine Verringerung des negativen Ergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit erwartet. Seite 20

21 Jahresabschluss zum Aufgrund der Tatsache, dass durch die bestehende Ergebnisabführung erzielte Gewinne an die Merck KGaA abgeführt und angefallene Verluste von dieser übernommen werden, wird das Jahresergebnis der Gesellschaft in jedem Fall zu Null ausgeglichen. Durch den hohen Liquiditätsbestand der Gesellschaft und der Tatsache, dass in den nächsten beiden Jahren keine laufenden Anleihen der Merck Financial Services refinanziert werden müssen, sind derzeit keine Liquiditätsengpässe abzusehen. Darüber hinaus verfügt die Gesellschaft über ausreichende Kreditlinien, um die Liquidität während der kommenden zwei Jahren zu gewährleisten. Seite 21

22 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 Versicherung der gesetzlichen Vertreter Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 der Merck Financial Services GmbH ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage vermittelt. Der Lagebericht und der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses sind so dargestellt, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft beschrieben sind. Darmstadt, den 18. Februar 2010 Geschäftsführung gez. Uta Kemmerich-Keil Geschäftsführerin gez. Rando Bruns Geschäftsführer Seite 22

23 Jahresabschluss zum Seite 23

24 Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 Seite 24