Endgültige Bedingungen

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1 Endgültige Bedingungen Nr vom 29. Dezember 2017 zum Basisprospekt vom 16. Mai 2017 Endgültige Bedingungen DZ BANK Optionsscheine auf DZ BANK Optionsscheine auf DDV-Produktklassifizierung: Optionsscheine ISIN: DE000DD3ZFD5 bis DE000DD3ZL89 Beginn des öffentlichen Angebots: 29. Dezember 2017 Valuta: 3. Januar 2018 Ausübungsart: Amerikanische Option jeweils auf die Zahlung eines Rückzahlungsbetrags gerichtet der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main

2 Einleitung Diese endgültigen Bedingungen ( Endgültige Bedingungen ) wurden für den in Artikel 5 Absatz 4 der Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. November 2003 (in ihrer jeweils geltenden Fassung) genannten Zweck abgefasst und sind in Verbindung mit dem Basisprospekt der DZ BANK AG Deutsche Zentral- Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ( DZ BANK oder Emittentin ) vom 16. Mai 2017, einschließlich der per Verweis einbezogenen Dokumente ( Basisprospekt ) sowie etwaigen Nachträgen zu lesen. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge werden auf der Internetseite ( veröffentlicht. Diese Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite (Rubrik Produkte) veröffentlicht. Sollte sich die vorgenannte Internetseite ändern, wird die Emittentin diese Änderung mit Veröffentlichung auf der Internetseite mitteilen. Kopien der vorgenannten Dokumente in gedruckter Form sind zudem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik, F/GTDR, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland erhältlich. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge sind im Zusammenhang mit diesen Endgültigen Bedingungen zu lesen, um sämtliche Angaben betreffend die DZ BANK Optionsscheine auf ( Optionsscheine oder Wertpapiere, in der Gesamtheit die Emission ) zu erhalten. Die Endgültigen Bedingungen finden auf jede ISIN separat Anwendung und gelten für alle in der Tabelle unter II. Optionsbedingungen angegebenen ISIN. Die Endgültigen Bedingungen haben die folgenden Bestandteile: I. Informationen zur Emission... 3 II. Optionsbedingungen... 9 Anhang zu den Endgültigen Bedingungen (Zusammenfassung) Bestimmte Angaben zu den Wertpapieren, die in dem Basisprospekt (einschließlich der Optionsbedingungen) als Optionen bzw. als Platzhalter dargestellt sind, sind diesen Endgültigen Bedingungen zu entnehmen. Die anwendbaren Optionen werden in diesen Endgültigen Bedingungen festgelegt und die anwendbaren Platzhalter werden in diesen Endgültigen Bedingungen ausgefüllt. 2

3 I. Informationen zur Emission 1. Anfänglicher Emissionspreis Der anfängliche Emissionspreis der Wertpapiere wird jeweils vor dem Beginn des öffentlichen Angebots und anschließend fortlaufend festgelegt. Der anfängliche Emissionspreis für die jeweilige ISIN ist in der nachfolgenden Tabelle angegeben. ISIN Anfänglicher Emissionspreis in EUR DE000DD3ZFD5 0,295 DE000DD3ZFE3 0,217 DE000DD3ZFF0 0,157 DE000DD3ZFG8 0,133 DE000DD3ZFH6 0,113 DE000DD3ZFJ2 0,138 DE000DD3ZFK0 0,170 DE000DD3ZFL8 0,269 DE000DD3ZFM6 0,105 DE000DD3ZFN4 1,198 DE000DD3ZFP9 1,103 DE000DD3ZFQ7 0,974 DE000DD3ZFR5 0,933 DE000DD3ZFS3 0,786 DE000DD3ZFT1 0,660 DE000DD3ZFU9 0,631 DE000DD3ZFV7 0,552 DE000DD3ZFW5 0,504 DE000DD3ZFX3 0,461 DE000DD3ZFY1 0,401 DE000DD3ZFZ8 0,383 DE000DD3ZF04 0,319 DE000DD3ZF12 0,199 DE000DD3ZF20 0,878 DE000DD3ZF38 0,187 DE000DD3ZF46 0,409 DE000DD3ZF53 0,742 DE000DD3ZF61 1,181 DE000DD3ZF79 1,563 DE000DD3ZF87 1,155 DE000DD3ZF95 0,844 DE000DD3ZGA9 0,610 DE000DD3ZGB7 0,438 DE000DD3ZGC5 0,313 DE000DD3ZGD3 0,201 DE000DD3ZGE1 0,433 3

4 DE000DD3ZGF8 0,785 DE000DD3ZGG6 1,259 DE000DD3ZGH4 0,997 DE000DD3ZGJ0 0,820 DE000DD3ZGK8 0,780 DE000DD3ZGL6 0,670 DE000DD3ZGM4 0,605 DE000DD3ZGN2 0,545 DE000DD3ZGP7 0,466 DE000DD3ZGQ5 0,442 DE000DD3ZGR3 0,357 DE000DD3ZGS1 0,287 DE000DD3ZGT9 0,272 DE000DD3ZGU7 0,231 DE000DD3ZGV5 0,206 DE000DD3ZGW3 0,185 DE000DD3ZGX1 0,152 DE000DD3ZGY9 0,379 DE000DD3ZGZ6 0,734 DE000DD3ZG03 1,433 DE000DD3ZG11 1,070 DE000DD3ZG29 0,790 DE000DD3ZG37 0,579 DE000DD3ZG45 0,422 DE000DD3ZG52 0,307 DE000DD3ZG60 0,129 DE000DD3ZG78 0,259 DE000DD3ZG86 0,457 DE000DD3ZG94 0,728 DE000DD3ZHA7 1,074 DE000DD3ZHB5 2,955 DE000DD3ZHC3 2,510 DE000DD3ZHD1 2,123 DE000DD3ZHE9 1,504 DE000DD3ZHF6 1,053 DE000DD3ZHG4 0,731 DE000DD3ZHH2 0,505 DE000DD3ZHJ8 0,254 DE000DD3ZHK6 0,642 DE000DD3ZHL4 1,289 DE000DD3ZHM2 2,205 DE000DD3ZHN0 0,867 DE000DD3ZHP5 0,826 DE000DD3ZHQ3 0,712 DE000DD3ZHR1 0,643 4

5 DE000DD3ZHS9 0,581 DE000DD3ZHT7 0,498 DE000DD3ZHU5 0,473 DE000DD3ZHV3 0,383 DE000DD3ZHW1 0,309 DE000DD3ZHX9 0,293 DE000DD3ZHY7 0,249 DE000DD3ZHZ4 0,224 DE000DD3ZH02 0,201 DE000DD3ZH10 0,170 DE000DD3ZH28 0,143 DE000DD3ZH36 0,359 DE000DD3ZH44 0,703 DE000DD3ZH51 1,308 DE000DD3ZH69 1,102 DE000DD3ZH77 0,925 DE000DD3ZH85 0,646 DE000DD3ZH93 0,446 DE000DD3ZJA3 0,305 DE000DD3ZJB1 0,149 DE000DD3ZJC9 0,366 DE000DD3ZJD7 0,720 DE000DD3ZJE5 1,211 DE000DD3ZJF2 4,013 DE000DD3ZJG0 3,142 DE000DD3ZJH8 2,438 DE000DD3ZJJ4 1,879 DE000DD3ZJK2 1,439 DE000DD3ZJL0 1,098 DE000DD3ZJM8 0,834 DE000DD3ZJN6 0,132 DE000DD3ZJP1 0,332 DE000DD3ZJQ9 0,686 DE000DD3ZJR7 1,226 DE000DD3ZJS5 2,910 DE000DD3ZJT3 0,693 DE000DD3ZJU1 0,386 DE000DD3ZJV9 0,101 DE000DD3ZJW7 1,151 DE000DD3ZJX5 0,913 DE000DD3ZJY3 0,791 DE000DD3ZJZ0 0,718 DE000DD3ZJ00 0,560 DE000DD3ZJ18 0,533 DE000DD3ZJ26 0,435 5

6 DE000DD3ZJ34 0,353 DE000DD3ZJ42 0,335 DE000DD3ZJ59 0,258 DE000DD3ZJ67 0,232 DE000DD3ZJ75 0,198 DE000DD3ZJ83 0,243 DE000DD3ZJ91 0,573 DE000DD3ZKA1 0,122 DE000DD3ZKB9 0,140 DE000DD3ZKC7 0,204 DE000DD3ZKD5 0,256 DE000DD3ZKE3 0,316 DE000DD3ZKF0 0,420 DE000DD3ZKG8 0,633 DE000DD3ZKH6 0,892 DE000DD3ZKJ2 1,069 DE000DD3ZKK0 1,083 DE000DD3ZKL8 0,359 DE000DD3ZKM6 3,526 DE000DD3ZKN4 2,590 DE000DD3ZKP9 1,341 DE000DD3ZKQ7 1,131 DE000DD3ZKR5 0,670 DE000DD3ZKS3 0,771 DE000DD3ZKT1 1,583 DE000DD3ZKU9 0,104 DE000DD3ZKV7 0,144 DE000DD3ZKW5 0,193 DE000DD3ZKX3 0,253 DE000DD3ZKY1 0,325 DE000DD3ZKZ8 0,411 DE000DD3ZK07 0,511 DE000DD3ZK15 0,625 DE000DD3ZK23 0,755 DE000DD3ZK31 1,062 DE000DD3ZK49 1,870 DE000DD3ZK56 2,928 DE000DD3ZK64 0,263 DE000DD3ZK72 0,219 DE000DD3ZK80 0,181 DE000DD3ZK98 0,149 DE000DD3ZLA9 0,123 DE000DD3ZLB7 0,107 DE000DD3ZLC5 0,198 DE000DD3ZLD3 2,238 6

7 DE000DD3ZLE1 1,331 DE000DD3ZLF8 0,770 DE000DD3ZLG6 0,438 DE000DD3ZLH4 0,140 DE000DD3ZLJ0 0,243 DE000DD3ZLK8 0,700 DE000DD3ZLL6 1,483 DE000DD3ZLM4 1,997 DE000DD3ZLN2 0,451 DE000DD3ZLP7 0,371 DE000DD3ZLQ5 0,336 DE000DD3ZLR3 0,304 DE000DD3ZLS1 0,201 DE000DD3ZLT9 0,132 DE000DD3ZLU7 0,118 DE000DD3ZLV5 0,115 DE000DD3ZLW3 0,254 DE000DD3ZLX1 0,454 DE000DD3ZLY9 1,756 DE000DD3ZLZ6 1,376 DE000DD3ZL06 1,070 DE000DD3ZL14 0,827 DE000DD3ZL22 0,637 DE000DD3ZL30 0,488 DE000DD3ZL48 0,373 DE000DD3ZL55 0,136 DE000DD3ZL63 0,288 DE000DD3ZL71 0,526 DE000DD3ZL89 1,291 Das öffentliche Angebot endet mit Laufzeitende, spätestens jedoch am 22. Mai Vertriebsvergütung und Platzierung Es gibt keine Vertriebsvergütung. Die Wertpapiere werden ohne Zwischenschaltung weiterer Parteien unmittelbar von der Emittentin und/oder einer oder mehreren Volksbanken und Raiffeisenbanken und/oder ggf. weiteren Banken angeboten. 3. Zulassung zum Handel und Börsennotierung Eine Zulassung der Wertpapiere zum Handel ist nicht vorgesehen. 7

8 Die Wertpapiere sollen ab dem Beginn des öffentlichen Angebots an den folgenden Börsen in den Handel einbezogen werden: - Freiverkehr an der Börse Stuttgart - Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse 4. Informationen zum Basiswert Informationen zur vergangenen und künftigen Wertentwicklung des Basiswerts (wie in den Optionsbedingungen definiert) sind auf einer allgemein zugänglichen Internetseite veröffentlicht. Sie sind zum Beginn des öffentlichen Angebots unter abrufbar. 5. Risiken In Ziffer 2.1 des Kapitels II des Basisprospekts sind die Ausführungen unter der Überschrift Rückzahlungsprofil 1 (Optionsscheine) sowie die Ausführungen in Ziffer 2.3 des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. Im Hinblick auf die basiswertspezifischen Risiken ist die Ziffer 2.2 (a) des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. 6. Allgemeine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere Eine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere ist im Kapitel VI des Basisprospekts in der Einleitung und unter der Überschrift 1. Rückzahlungsprofil 1 (Optionsscheine) zu finden. 8

9 II. Optionsbedingungen ISIN Emissionsvolumen in Stück Basiswert ISIN des Basiswerts Währung des Basiswerts Typ Call / Put Basispreis in Währung des Basiswerts Bezugsverhältnis Letzter Ausübungstag Maßgebliche Börse Maßgebliche Terminbörse DE000DD3ZFD K+S AG DE000KSAG888 EUR Call 20,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFE K+S AG DE000KSAG888 EUR Call 22,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFF K+S AG DE000KSAG888 EUR Call 24,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFG K+S AG DE000KSAG888 EUR Call 25,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFH K+S AG DE000KSAG888 EUR Call 26,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFJ K+S AG DE000KSAG888 EUR Put 19,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFK K+S AG DE000KSAG888 EUR Put 18,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFL K+S AG DE000KSAG888 EUR Put 20,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFM KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 88,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFN KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 70,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFP KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 72,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFQ KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 75,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFR KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 76,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFS KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 80,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFT KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 84,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFU KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 85,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFV KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 88,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFW KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 90,000 0, XETRA EUREX 9

10 DE000DD3ZFX KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 92,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFY KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 95,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZFZ KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 96,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZF KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 100,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZF KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 110,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZF KION Group AG DE000KGX8881 EUR Put 76,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZF KION Group AG DE000KGX8881 EUR Put 52,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZF KION Group AG DE000KGX8881 EUR Put 60,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZF KION Group AG DE000KGX8881 EUR Put 68,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZF KION Group AG DE000KGX8881 EUR Put 76,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZF Klöckner & Co SE DE000KC01000 EUR Call 10,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZF Klöckner & Co SE DE000KC01000 EUR Call 11,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZF Klöckner & Co SE DE000KC01000 EUR Call 12,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZGA Klöckner & Co SE DE000KC01000 EUR Call 13,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZGB Klöckner & Co SE DE000KC01000 EUR Call 14,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZGC Klöckner & Co SE DE000KC01000 EUR Call 15,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZGD Klöckner & Co SE DE000KC01000 EUR Put 7,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZGE Klöckner & Co SE DE000KC01000 EUR Put 8,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZGF Klöckner & Co SE DE000KC01000 EUR Put 9,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZGG Klöckner & Co SE DE000KC01000 EUR Put 10,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZGH Koenig & Bauer AG DE EUR Call 60,000 0, XETRA -/- 10

11 DE000DD3ZGJ Koenig & Bauer AG DE EUR Call 64,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGK Koenig & Bauer AG DE EUR Call 65,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGL Koenig & Bauer AG DE EUR Call 68,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGM Koenig & Bauer AG DE EUR Call 70,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGN Koenig & Bauer AG DE EUR Call 72,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGP Koenig & Bauer AG DE EUR Call 75,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGQ Koenig & Bauer AG DE EUR Call 76,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGR Koenig & Bauer AG DE EUR Call 80,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGS Koenig & Bauer AG DE EUR Call 84,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGT Koenig & Bauer AG DE EUR Call 85,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGU Koenig & Bauer AG DE EUR Call 88,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGV Koenig & Bauer AG DE EUR Call 90,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGW Koenig & Bauer AG DE EUR Call 92,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGX Koenig & Bauer AG DE EUR Put 44,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGY Koenig & Bauer AG DE EUR Put 52,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZGZ Koenig & Bauer AG DE EUR Put 60,000 0, XETRA -/- DE000DD3ZG Krones AG DE EUR Call 110,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZG Krones AG DE EUR Call 120,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZG Krones AG DE EUR Call 130,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZG Krones AG DE EUR Call 140,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZG Krones AG DE EUR Call 150,000 0, XETRA EUREX 11

12 DE000DD3ZG Krones AG DE EUR Call 160,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZG Krones AG DE EUR Put 68,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZG Krones AG DE EUR Put 76,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZG Krones AG DE EUR Put 84,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZG Krones AG DE EUR Put 92,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHA Krones AG DE EUR Put 100,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHB L'Oreal SA FR EUR Call 180,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZHC L'Oreal SA FR EUR Call 190,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZHD L'Oreal SA FR EUR Call 200,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZHE L'Oreal SA FR EUR Call 220,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZHF L'Oreal SA FR EUR Call 240,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZHG L'Oreal SA FR EUR Call 260,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZHH L'Oreal SA FR EUR Call 280,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZHJ L'Oreal SA FR EUR Put 120,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZHK L'Oreal SA FR EUR Put 140,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZHL L'Oreal SA FR EUR Put 160,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZHM L'Oreal SA FR EUR Put 180,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZHN LEONI AG DE EUR Call 64,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHP LEONI AG DE EUR Call 65,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHQ LEONI AG DE EUR Call 68,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHR LEONI AG DE EUR Call 70,000 0, XETRA EUREX 12

13 DE000DD3ZHS LEONI AG DE EUR Call 72,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHT LEONI AG DE EUR Call 75,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHU LEONI AG DE EUR Call 76,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHV LEONI AG DE EUR Call 80,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHW LEONI AG DE EUR Call 84,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHX LEONI AG DE EUR Call 85,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHY LEONI AG DE EUR Call 88,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZHZ LEONI AG DE EUR Call 90,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZH LEONI AG DE EUR Call 92,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZH LEONI AG DE EUR Call 95,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZH LEONI AG DE EUR Put 44,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZH LEONI AG DE EUR Put 52,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZH LEONI AG DE EUR Put 60,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZH LPKF Laser & Electronics AG DE EUR Call 9,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZH LPKF Laser & Electronics AG DE EUR Call 9,500 1, XETRA EUREX DE000DD3ZH LPKF Laser & Electronics AG DE EUR Call 10,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZH LPKF Laser & Electronics AG DE EUR Call 11,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZH LPKF Laser & Electronics AG DE EUR Call 12,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZJA LPKF Laser & Electronics AG DE EUR Call 13,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZJB LPKF Laser & Electronics AG DE EUR Put 6,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZJC LPKF Laser & Electronics AG DE EUR Put 7,000 1, XETRA EUREX 13

14 DE000DD3ZJD LPKF Laser & Electronics AG DE EUR Put 8,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZJE LPKF Laser & Electronics AG DE EUR Put 9,000 1, XETRA EUREX DE000DD3ZJF LVMH SE FR EUR Call 240,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJG LVMH SE FR EUR Call 260,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJH LVMH SE FR EUR Call 280,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJJ LVMH SE FR EUR Call 300,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJK LVMH SE FR EUR Call 320,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJL LVMH SE FR EUR Call 340,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJM LVMH SE FR EUR Call 360,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJN LVMH SE FR EUR Put 140,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJP LVMH SE FR EUR Put 160,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJQ LVMH SE FR EUR Put 180,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJR LVMH SE FR EUR Put 200,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJS LVMH SE FR EUR Put 240,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD3ZJT Lanxess AG DE EUR Call 64,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJU Lanxess AG DE EUR Call 72,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJV Lanxess AG DE EUR Call 88,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJW Lanxess AG DE EUR Call 60,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJX Lanxess AG DE EUR Call 65,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJY Lanxess AG DE EUR Call 68,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJZ Lanxess AG DE EUR Call 70,000 0, XETRA EUREX 14

15 DE000DD3ZJ Lanxess AG DE EUR Call 75,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJ Lanxess AG DE EUR Call 76,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJ Lanxess AG DE EUR Call 80,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJ Lanxess AG DE EUR Call 84,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJ Lanxess AG DE EUR Call 85,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJ Lanxess AG DE EUR Call 90,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJ Lanxess AG DE EUR Call 92,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJ Lanxess AG DE EUR Call 95,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJ Lanxess AG DE EUR Put 56,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZJ Lanxess AG DE EUR Put 64,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZKA Lanxess AG DE EUR Put 44,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZKB Lanxess AG DE EUR Put 45,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZKC Lanxess AG DE EUR Put 48,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZKD Lanxess AG DE EUR Put 50,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZKE Lanxess AG DE EUR Put 52,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZKF Lanxess AG DE EUR Put 55,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZKG Lanxess AG DE EUR Put 60,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZKH Lanxess AG DE EUR Put 65,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZKJ Lanxess AG DE EUR Put 68,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZKK DE000DD3ZKL DE000A2E4L75 EUR Call 220,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Call 260,000 0, XETRA EUREX 15

16 DE000DD3ZKM DE000DD3ZKN DE000DD3ZKP DE000DD3ZKQ DE000DD3ZKR DE000DD3ZKS DE000DD3ZKT DE000DD3ZKU DE000DD3ZKV DE000DD3ZKW DE000DD3ZKX DE000DD3ZKY DE000DD3ZKZ DE000DD3ZK DE000DD3ZK DE000DD3ZK DE000DD3ZK DE000DD3ZK DE000DD3ZK DE000A2E4L75 EUR Call 180,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Call 200,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Call 240,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Call 250,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Call 280,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 170,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 190,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 110,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 115,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 120,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 125,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 130,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 135,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 140,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 145,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 150,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 160,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 180,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 200,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZK METRO AG DE000BFB0019 EUR Call 16,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZK METRO AG DE000BFB0019 EUR Call 17,000 0, XETRA EUREX 16

17 DE000DD3ZK METRO AG DE000BFB0019 EUR Call 18,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZK METRO AG DE000BFB0019 EUR Call 19,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLA METRO AG DE000BFB0019 EUR Call 20,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLB METRO AG DE000BFB0019 EUR Put 14,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLC METRO AG DE000BFB0019 EUR Put 16,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLD MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Call 150,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLE MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Call 175,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLF MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Call 200,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLG MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Call 225,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLH MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Put 92,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLJ MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Put 100,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLK MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Put 120,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLL MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Put 140,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLM MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Put 150,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLN Manz AG DE000A0JQ5U3 EUR Call 32,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLP Manz AG DE000A0JQ5U3 EUR Call 34,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLQ Manz AG DE000A0JQ5U3 EUR Call 35,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLR Manz AG DE000A0JQ5U3 EUR Call 36,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLS Manz AG DE000A0JQ5U3 EUR Call 40,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLT Manz AG DE000A0JQ5U3 EUR Call 44,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLU Manz AG DE000A0JQ5U3 EUR Call 45,000 0, XETRA EUREX 17

18 DE000DD3ZLV Manz AG DE000A0JQ5U3 EUR Put 24,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLW Manz AG DE000A0JQ5U3 EUR Put 28,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLX Manz AG DE000A0JQ5U3 EUR Put 32,000 0, XETRA EUREX DE000DD3ZLY Medigene AG DE000A1X3W00 EUR Call 13,000 1, XETRA -/- DE000DD3ZLZ Medigene AG DE000A1X3W00 EUR Call 14,000 1, XETRA -/- DE000DD3ZL Medigene AG DE000A1X3W00 EUR Call 15,000 1, XETRA -/- DE000DD3ZL Medigene AG DE000A1X3W00 EUR Call 16,000 1, XETRA -/- DE000DD3ZL Medigene AG DE000A1X3W00 EUR Call 17,000 1, XETRA -/- DE000DD3ZL Medigene AG DE000A1X3W00 EUR Call 18,000 1, XETRA -/- DE000DD3ZL Medigene AG DE000A1X3W00 EUR Call 19,000 1, XETRA -/- DE000DD3ZL Medigene AG DE000A1X3W00 EUR Put 8,000 1, XETRA -/- DE000DD3ZL Medigene AG DE000A1X3W00 EUR Put 9,000 1, XETRA -/- DE000DD3ZL Medigene AG DE000A1X3W00 EUR Put 10,000 1, XETRA -/- DE000DD3ZL Medigene AG DE000A1X3W00 EUR Put 12,000 1, XETRA -/- 18

19 Die Optionsbedingungen gelten jeweils gesondert für jede in der vorstehenden Tabelle ( Tabelle ) aufgeführte ISIN und sind für jeden Optionsschein separat zu lesen. Die für die ISIN jeweils geltenden Angaben finden sich in einer Reihe mit der dazugehörigen ISIN wieder. 1 Form, Übertragbarkeit (1) Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland ( DZ BANK oder Emittentin ) begibt auf den Basiswert ( 2 Absatz (2) (a)) bezogene DZ BANK Optionsscheine in Höhe des in der Tabelle angegebenen Emissionsvolumens ( Optionsscheine, in der Gesamtheit eine Emission ). Die Emission ist eingeteilt in untereinander gleichberechtigte, auf den Inhaber lautende Optionsscheine. (2) Die Optionsscheine sind in einem Global-Inhaber-Optionsschein ohne Zinsschein ( Globalurkunde ) verbrieft, der bei der Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, Eschborn ( Clearstream Banking AG ) hinterlegt ist; die Clearstream Banking AG oder ihr Rechtsnachfolger werden nachstehend als Verwahrer bezeichnet. Das Recht der Inhaber von Optionsscheinen ( Gläubiger ) auf Lieferung von Einzelurkunden ist während der gesamten Laufzeit ausgeschlossen. Den Gläubigern stehen Miteigentumsanteile an der Globalurkunde zu, die in Übereinstimmung mit den Bestimmungen und Regeln des Verwahrers und außerhalb der Bundesrepublik Deutschland von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und Clearstream Banking S.A., Luxemburg, übertragen werden können. Die Globalurkunde trägt die eigenhändigen Unterschriften von zwei zeichnungsberechtigten Vertretern der Emittentin oder von den im Auftrag der Emittentin handelnden Vertretern des Verwahrers. (3) Die Optionsscheine können ab einer Mindestzahl von einem Optionsschein oder einem ganzzahligen Vielfachen davon erworben, verkauft, gehandelt, übertragen und ausgeübt werden. 2 Rückzahlungsprofil (1) Der Gläubiger hat, vorbehaltlich einer Kündigung gemäß 6, je Optionsschein das Recht ( Optionsrecht ), nach Maßgabe dieser Optionsbedingungen ( Bedingungen ) von der Emittentin den Rückzahlungsbetrag (Absatz (3)) am Rückzahlungstermin (Absatz (2) (b)) zu verlangen. (2) Für die Zwecke dieser Bedingungen gelten die folgenden Definitionen: (a) Bankarbeitstag ist ein Tag, an dem TARGET2 (TARGET steht für Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System und ist das Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro) in Betrieb ist. Basiswert bzw. Referenzaktie ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Aktie der in der Tabelle angegebenen Gesellschaft ( Gesellschaft ) mit der ebenfalls in der Tabelle angegebenen ISIN. Maßgebliche Börse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Börse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit dem Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich des Basiswerts nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Börse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Maßgebliche Terminbörse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Terminbörse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Terminbörse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Optionsscheinwährung ist Euro. Üblicher Handelstag ist jeder Tag, an dem die Maßgebliche Börse und die Maßgebliche Terminbörse üblicherweise zu ihren üblichen Handelszeiten geöffnet haben. 19

20 (b) Ausübungsfrist ist, vorbehaltlich des nächsten Satzes, der Zeitraum vom 3. Januar 2018 bis zu dem in der Tabelle angegebenen Letzten Ausübungstag. Sofern der Letzte Ausübungstag kein Üblicher Handelstag ist, verschiebt er sich auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag. Das Optionsrecht gilt am Letzten Ausübungstag als ausgeübt, falls der Rückzahlungsbetrag an diesem Tag ein positiver Betrag ist (automatische Ausübung). Ausübungstag ist, vorbehaltlich 5 Absatz (2), der Übliche Handelstag innerhalb der Ausübungsfrist, an dem die Optionsscheine gemäß Absatz (4) ausgeübt werden (amerikanische Option). Wird ein Optionsschein nicht innerhalb der Ausübungsfrist gemäß Absatz (4) ausgeübt, ist der Ausübungstag der Letzte Ausübungstag. Rückzahlungstermin ist der fünfte Bankarbeitstag nach dem Ausübungstag. (c) Basispreis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Bezugsverhältnis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Referenzpreis ist, vorbehaltlich 5 und 6, der Schlusskurs des Basiswerts an der Maßgeblichen Börse am Ausübungstag. (3) Der Rückzahlungsbetrag in Euro wird nach der folgenden Formel 1 berechnet: RB = (RP BP) BV (Typ Call) RB = (BP RP) BV (Typ Put) dabei ist: BP: der Basispreis BV: das Bezugsverhältnis RB: der Rückzahlungsbetrag; dieser wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet RP: der Referenzpreis Wird von der Emittentin kein positiver Rückzahlungsbetrag nach vorstehender Formel berechnet, gilt Folgendes: Der Rückzahlungsbetrag je Optionsschein beträgt Euro 0,001 und wird am Rückzahlungstermin gezahlt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die Emittentin einem Gläubiger zahlt, aufsummiert für sämtliche von dem jeweiligen Gläubiger gehaltenen Optionsscheine berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit ein Gläubiger weniger als zehn Optionsscheine hält, wird unabhängig von der Anzahl der Optionsscheine, die dieser Gläubiger hält, ein Betrag in Höhe von Euro 0,01 gezahlt. (4) Der Gläubiger ist berechtigt, das Optionsrecht innerhalb der Ausübungsfrist zum Rückzahlungsbetrag auszuüben ( Ausübungsrecht ). Die Ausübung erfolgt, indem der Gläubiger an einem Tag innerhalb der Ausübungsfrist, der ein Bankarbeitstag ist und an dem Banken in Frankfurt am Main üblicherweise für den allgemeinen Geschäftsbetrieb geöffnet sind, bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine Erklärung in Textform ( Ausübungserklärung ) an die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank ( Zahlstelle ) schickt ( -Adresse: eigene_emissionen@dzbank.de, Fax: (089) ). Die Ausübungserklärung ist bindend und unwiderruflich. Sie muss folgende Angaben enthalten: - den Namen und die Anschrift des Gläubigers sowie die Angabe einer Telefonnummer, - die Erklärung des Gläubigers, hiermit sein Ausübungsrecht auszuüben, - die Angabe eines bei einem Kreditinstitut unterhaltenen Euro-Kontos, auf das der Rückzahlungsbetrag überwiesen werden soll, - die Anzahl der Optionsscheine, die ausgeübt werden sollen, wobei mindestens ein Optionsschein oder ein ganzzahliges Vielfaches hiervon ausgeübt werden kann und - die ISIN und/oder die Wertpapierkennnummer der Optionsscheine, für die das Ausübungsrecht ausgeübt werden soll. Des Weiteren müssen die Optionsscheine bei der Zahlstelle eingegangen sein, und zwar entweder (i) durch eine unwiderrufliche Anweisung an die Zahlstelle, die Optionsscheine aus dem ggf. bei der Zahlstelle unterhaltenen Depot zu entnehmen, oder (ii) durch Übertragung der Optionsscheine auf das Konto der Zahlstelle bei dem Verwahrer. Die Optionsscheine gelten auch als geliefert, wenn Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und/oder Clearstream Banking S.A., Luxemburg, die unwiderrufliche Übertragung der Optionsscheine auf das Konto der Zahlstelle bei dem Verwahrer veranlasst haben und der Zahlstelle 1 Der Rückzahlungsbetrag wird beim Typ Call wie folgt berechnet: Zuerst wird der Basispreis von dem Referenzpreis abgezogen. Anschließend wird dieses Ergebnis mit dem Bezugsverhältnis multipliziert. Der Rückzahlungsbetrag wird beim Typ Put wie folgt berechnet: Zuerst wird der Referenzpreis von dem Basispreis abgezogen. Anschließend wird dieses Ergebnis mit dem Bezugsverhältnis multipliziert. 20

21 hierüber bei Ausübung am Ausübungstag bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine entsprechende Erklärung von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und/oder Clearstream Banking S.A., Luxemburg, vorliegt. Mit der frist- und formgerechten Ausübung des Ausübungsrechts und der Zahlung des Rückzahlungsbetrags erlöschen alle Rechte aus den ausgeübten Optionsscheinen. Weicht die in der Ausübungserklärung genannte Anzahl von Optionsscheinen, für die die Ausübung beantragt wird, von der Anzahl der an die Zahlstelle übertragenen Optionsscheine ab, so gilt die Ausübungserklärung nur für die kleinere Anzahl von Optionsscheinen als eingereicht. Etwaige überschüssige Optionsscheine werden auf Kosten und Gefahr des Gläubigers an diesen zurück übertragen. Sollte eine der unter diesem Absatz (4) genannten Voraussetzungen nicht erfüllt werden, ist die Ausübungserklärung nichtig. Hält die Emittentin die Ausübungserklärung für nichtig, zeigt sie dies dem Gläubiger umgehend an. 3 Begebung weiterer Optionsscheine, Rückkauf (1) Die Emittentin behält sich vor, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der Gläubiger weitere Optionsscheine mit gleicher Ausstattung in der Weise zu begeben, dass sie mit den Optionsscheinen zusammengefasst werden, eine einheitliche Emission mit ihnen bilden und ihre Gesamtanzahl erhöhen. Der Begriff Emission erfasst im Fall einer solchen Erhöhung auch solche zusätzlich begebenen Optionsscheine. (2) Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Optionsscheine am Markt oder auf sonstige Weise zu erwerben, wieder zu verkaufen, zu halten, zu entwerten oder in anderer Weise zu verwerten. 4 Zahlungen (1) Die Emittentin verpflichtet sich unwiderruflich, sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge am Tag der Fälligkeit in der Optionsscheinwährung zu zahlen. Soweit dieser Tag kein Bankarbeitstag ist, erfolgt die Zahlung am nächsten Bankarbeitstag. (2) Sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge sind von der Emittentin an den Verwahrer oder dessen Order zwecks Gutschrift auf die Konten der jeweiligen Depotbanken zur Weiterleitung an die Gläubiger zu zahlen. Die Emittentin wird durch Leistung an den Verwahrer oder dessen Order von ihrer Zahlungspflicht gegenüber den Gläubigern befreit. (3) Alle Steuern, Gebühren oder anderen Abgaben, die im Zusammenhang mit der Zahlung der gemäß diesen Bedingungen geschuldeten Geldbeträge anfallen, sind von den Gläubigern zu zahlen. Die Emittentin ist berechtigt, von den gezahlten Geldbeträgen etwaige Steuern, Gebühren oder Abgaben einzubehalten, die von den Gläubigern gemäß vorstehendem Satz zu zahlen sind. 5 Marktstörung (1) Eine Marktstörung ist (a) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Börse oder in der Referenzaktie durch die Maßgebliche Börse, (b) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Terminbörse oder in Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie durch die Maßgebliche Terminbörse oder (c) die vollständige oder teilweise Schließung der Maßgeblichen Börse oder der Maßgeblichen Terminbörse, jeweils an einem Üblichen Handelstag, vorausgesetzt die Emittentin bestimmt, dass einer oder mehrere dieser Umstände für die Bewertung der Optionsscheine bzw. für die Erfüllung der Verpflichtungen der Emittentin aus den Optionsscheinen wesentlich ist bzw. sind. 21

22 (2) Falls an dem Ausübungstag eine Marktstörung vorliegt, wird der Ausübungstag auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag verschoben, an dem keine Marktstörung vorliegt. Liegt auch an dem achten Üblichen Handelstag noch eine Marktstörung vor, so gilt dieser achte Tag ungeachtet des Vorliegens einer Marktstörung als Ausübungstag und die Emittentin bestimmt den Referenzpreis an diesem achten Üblichen Handelstag. (3) Sämtliche Bestimmungen der Emittentin nach diesem 5 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen und gemäß 8 veröffentlicht. 6 Anpassung, Ersetzung und Kündigung (1) Gibt die Gesellschaft einen Potenziellen Anpassungsgrund bekannt, der nach der Bestimmung der Emittentin einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie hat, ist die Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen, um diesen Einfluss zu berücksichtigen. Folgende Ereignisse sind ein Potenzieller Anpassungsgrund : (a) eine Teilung, Zusammenlegung oder Gattungsänderung der Referenzaktie (soweit keine Verschmelzung vorliegt), eine Zuteilung von Referenzaktien oder eine Ausschüttung einer Dividende in Form von Referenzaktien an die Aktionäre der Gesellschaft mittels Bonus, Gratisaktien, aufgrund einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln oder ähnlichem, (b) eine Zuteilung oder Dividende an die Inhaber von Referenzaktien in Form von (A) Referenzaktien oder (B) sonstigen oder Wertpapieren, die in gleichem Umfang oder anteilsmäßig wie einem Inhaber von Referenzaktien ein Recht auf Zahlung einer Dividende und/oder des Liquidationserlöses gewähren oder (C) Bezugsrechten bei einer Kapitalerhöhung gegen Einlagen oder (D) oder sonstigen Wertpapieren einer anderen Einheit, die von der Gesellschaft aufgrund einer Abspaltung, Ausgliederung oder einer ähnlichen Transaktion unmittelbar oder mittelbar erworben wurden oder gehalten werden oder (E) sonstigen Wertpapieren, Rechten, Optionsscheinen oder Vermögenswerten, für die eine unter dem (von der Emittentin bestimmten) aktuellen Marktpreis liegende Gegenleistung (Geld oder Sonstiges) erbracht wird, (c) Ausschüttungen der Gesellschaft, die von der Maßgeblichen Terminbörse als Sonderdividende behandelt werden, (d) eine Einzahlungsaufforderung der Gesellschaft für nicht voll einbezahlte Referenzaktien, (e) ein Rückkauf der Referenzaktien durch die Gesellschaft oder ihre Tochtergesellschaften, ungeachtet ob der Rückkauf aus Gewinn- oder Kapitalrücklagen erfolgt oder der Kaufpreis in bar, in Form von Wertpapieren oder auf sonstige Weise entrichtet wird, (f) der Eintritt eines Ereignisses bezüglich der Gesellschaft, der dazu führt, dass Aktionärsrechte ausgeschüttet oder von der Gesellschaft abgetrennt werden - aufgrund eines Aktionärsrechteplans (Shareholder Rights Plan) oder eines Arrangements gegen feindliche Übernahmen, der bzw. das für den Eintritt bestimmter Fälle die Ausschüttung von Vorzugsaktien, Optionsscheinen, Anleihen oder bezugsrechten unterhalb des (von der Emittentin bestimmten) Marktwerts vorsieht -, wobei jede Anpassung, die aufgrund eines solchen Ereignisses durchgeführt wird, bei Rücknahme dieser Rechte wieder durch die Emittentin rückangepasst wird, oder (g) andere Fälle, die einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie haben können. (2) In den folgenden Fällen wird die Emittentin, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Bedingungen anpassen oder die Optionsscheine gemäß Absatz (7) kündigen: (a) falls die Liquidität bezüglich der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse deutlich abnimmt, (b) falls aus irgendeinem Grund die Notierung oder der Handel der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse eingestellt wird oder die Einstellung von der Maßgeblichen Börse angekündigt wird, wobei für den Fall, dass eine Notierung oder Einbeziehung für die Referenzaktie an einer anderen Börse besteht, die Emittentin berechtigt ist, eine andere Börse oder ein anderes Handelssystem für die Referenzaktie als neue Maßgebliche Börse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen, oder 22

23 (c) falls (i) die Maßgebliche Terminbörse bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten eine Anpassung ankündigt oder vornimmt insbesondere bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten die Referenzaktie auf die zum Umtausch angemeldeten ändert oder (ii) die Maßgebliche Terminbörse den Handel von Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie einstellt oder beschränkt oder (iii) die Maßgebliche Terminbörse die vorzeitige Abrechnung auf gehandelte Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie ankündigt oder vornimmt, wobei für den Fall, dass an einer anderen Terminbörse Future- oder Optionskontrakte auf die Referenzaktie gehandelt werden oder ein solcher Handel von der Terminbörse angekündigt ist, die Emittentin berechtigt ist, eine neue Maßgebliche Terminbörse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen. (3) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Optionsscheine gemäß Absatz (7) zu kündigen: (a) falls bei der Gesellschaft der Insolvenzfall, die Auflösung, die Liquidation oder ein ähnlicher Fall droht, unmittelbar bevorsteht oder eingetreten ist oder ein Insolvenzantrag gestellt worden ist, (b) falls alle oder alle wesentlichen Vermögenswerte der Gesellschaft verstaatlicht oder enteignet werden oder in sonstiger Weise auf eine Regierungsstelle, Behörde oder sonstige staatliche Stelle übertragen werden müssen, (c) falls eine Änderung der Rechtsgrundlage erfolgt. Eine Änderung der Rechtsgrundlage liegt vor, wenn (i) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verabschiedung oder Änderung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen (u.a. Steuergesetzen) oder (ii) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verkündung oder der Änderung der Auslegung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen durch die zuständigen Gerichte, Schiedsstellen oder Aufsichtsbehörden (einschließlich Maßnahmen von Steuerbehörden) es für die Emittentin vollständig oder teilweise rechtswidrig oder undurchführbar geworden ist oder werden wird, (A) ihre Verpflichtungen aus den Wertpapieren zu erfüllen oder (B) ein(e) bzw. mehrere Geschäft(e), Transaktion(en) oder Anlage(n) zu erwerben, abzuschließen, erneut abzuschließen, zu ersetzen, beizubehalten, aufzulösen oder zu veräußern, die sie als notwendig erachtet, um ihr Risiko der Übernahme und Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Optionsscheinen abzusichern, oder (d) falls eine Übernahme aller Referenzaktien oder eines wesentlichen Teils durch eine andere Einheit oder Person erfolgt bzw. wenn eine andere Einheit oder Person das Recht hat, alle Referenzaktien oder einen wesentlichen Teil zu erhalten. (4) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Referenzaktie durch eine andere Aktie oder einen Korb von (jeweils Ersatzreferenzaktie ) zu ersetzen ( Ersetzung ) oder die Optionsscheine gemäß Absatz (7) zu kündigen. Im Fall der Ersetzung berücksichtigt die Emittentin bei ihrem Vorgehen die Regelungen in Absatz (9). Folgende Ereignisse können zu einer Ersetzung führen: (a) falls eine Konsolidierung, eine Verschmelzung, ein Zusammenschluss oder verbindlicher tausch der Gesellschaft mit einer anderen Person oder Einheit erfolgt, oder (b) falls die Gesellschaft Gegenstand einer Spaltung oder einer ähnlichen Maßnahme ist und den Gesellschaftern der Gesellschaft oder der Gesellschaft selbst stehen dadurch Gesellschaftsanteile oder andere Werte an einer oder mehreren anderen Gesellschaften oder sonstige Werte, Vermögensgegenstände oder Rechte zu. (5) Tritt ein Fall gemäß Absatz (4) (a) oder (b) ein und tritt demzufolge ein Rechtsnachfolger an die Stelle der Gesellschaft, wird im Rahmen einer Ersetzungsentscheidung in der Regel die betroffene Referenzaktie durch die des Rechtsnachfolgers als Ersatzreferenzaktie ersetzt. Ausnahmen von dieser Regel kommen jedoch aus wichtigem Grund in Betracht. Ein solcher wichtiger Grund liegt insbesondere dann vor, wenn die des Rechtsnachfolgers nicht an einer Börse gehandelt werden, wenn aus Sicht der Emittentin die des Rechtsnachfolgers nicht ausreichend liquide sind, wenn Optionen auf die des Rechtsnachfolgers nicht an einer Terminbörse gehandelt werden oder wenn es sich bei dem Rechtsnachfolger um einen Staat oder eine staatliche Organisation handelt. (6) Bei anderen als den in den Absätzen (1) bis (4) bezeichneten Ereignissen, die mit diesen Ereignissen wirtschaftlich gleichwertig sind und bei denen nach Bestimmung der Emittentin eine Anpassung oder Ersetzung oder Kündigung der Optionsscheine angemessen ist, ist die 23

24 Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen oder die Referenzaktie durch eine Ersatzreferenzaktie zu ersetzen oder die Optionsscheine zu kündigen. (7) Im Fall einer Kündigung nach diesem 6 erhalten die Gläubiger einen Betrag ( Kündigungsbetrag ), der von der Emittentin als angemessener Marktpreis für die Optionsscheine bestimmt wird, wobei die Emittentin berechtigt, jedoch nicht verpflichtet ist, sich an der Berechnungsweise der Maßgeblichen Terminbörse für den Kündigungsbetrag der Future- oder Optionskontrakte bezogen auf die Referenzaktie zu orientieren. Der Kündigungsbetrag wird fünf Bankarbeitstage nach dem Kündigungstag zur Zahlung fällig. Den Kündigungstag veröffentlicht die Emittentin gemäß 8. Zwischen Veröffentlichung und Kündigungstag wird eine den Umständen nach angemessene Frist eingehalten werden. Mit der Zahlung des Kündigungsbetrags erlöschen die Rechte aus den Optionsscheinen. (8) Falls ein von der Maßgeblichen Börse veröffentlichter Kurs der Referenzaktie, der für eine Zahlung gemäß den Bedingungen relevant ist, von der Maßgeblichen Börse nachträglich berichtigt und der berichtigte Kurs innerhalb von zwei Üblichen Handelstagen nach der Veröffentlichung des ursprünglichen Kurses und vor einer Zahlung bekannt gegeben wird, kann der berichtigte Kurs von der Emittentin für die Zahlung gemäß den Bedingungen zugrunde gelegt werden. (9) Sämtliche Bestimmungen, Anpassungen, Entscheidungen und Ersetzungen der Emittentin nach diesem 6 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen. Die Emittentin wird bei Anpassungen jeweils so vorgehen, dass der wirtschaftliche Wert der Optionsscheine möglichst beibehalten wird. Im Zeitpunkt der Ermessensentscheidung wird die Maßnahme von der Emittentin so gewählt, dass sich der Kurs der Optionsscheine durch diese Maßnahme nicht oder allenfalls nur geringfügig verändert, wodurch jedoch spätere negative Wertveränderungen infolge der Ermessensentscheidung nicht ausgeschlossen werden können. Dabei ist die Emittentin berechtigt, die Vorgehensweise einer Börse, an der Optionen auf die Referenzaktien gehandelt werden, zu berücksichtigen. Die Emittentin ist ferner berechtigt, weitere oder andere Maßnahmen als die von der vorgenannten Börse vorgenommenen Maßnahmen durchzuführen, die ihr nach billigem Ermessen ( 315 BGB) wirtschaftlich angemessen erscheinen. Bei der Bestimmung der Ersatzreferenzaktie wird die Emittentin, vorbehaltlich Absatz (5), darauf achten, dass die Ersatzreferenzaktie eine ähnliche Liquidität, ein ähnliches internationales Ansehen sowie eine ähnliche Kreditwürdigkeit hat und aus einem ähnlichen wirtschaftlichen Bereich kommt wie die Referenzaktie. Im Fall der Ersetzung durch eine Ersatzreferenzaktie wird der Basispreis mit dem R-Faktor multipliziert bzw. das Bezugsverhältnis durch den R-Faktor geteilt. Der R-Faktor wird nach der folgenden Formel 2 berechnet: SK RFaktor SK Ersatz Ref dabei ist: R Faktor: SK Ersatz: SK Ref: der R-Faktor der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag der Schlusskurs der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag Bei einer Ersetzung der Referenzaktie durch einen Korb von Ersatzreferenzaktien bestimmt die Emittentin den Anteil für jede Ersatzreferenzaktie, mit dem sie in dem Korb gewichtet wird. Der Korb von Ersatzreferenzaktien kann auch die bisherige Referenzaktie umfassen. Bei einer Ersetzung der Referenzaktie durch eine oder mehrere Ersatzreferenzaktien, bestimmt die Emittentin ferner die für die betreffende Ersatzreferenzaktie Maßgebliche Börse und Maßgebliche Terminbörse. Falls die Emittentin nach diesem 6 eine Bestimmung, Anpassung, Entscheidung oder Ersetzung vornimmt, bestimmt sie auch den maßgeblichen Stichtag, an dem die Maßnahme wirksam wird ( Stichtag ). Ab dem Stichtag gilt jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Referenzaktie als Bezugnahme auf die Ersatzreferenzaktie, jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Gesellschaft als Bezugnahme auf die Gesellschaft, welche die Ersatzreferenzaktie ausgegeben hat, und jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Maßgebliche Börse oder Maßgebliche Terminbörse als Bezugnahme auf die von der Emittentin neu bestimmte Maßgebliche Börse oder Maßgebliche Terminbörse. Darüber hinaus gelten die neu berechneten Werte ab 2 Der R-Faktor wird wie folgt berechnet: Es wird der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Dividend) durch den Schlusskurs der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Divisor) geteilt. 24