Endgültige Bedingungen

Transkript

1 Endgültige Bedingungen Nr. 544 vom 22. März 2019 zum Basisprospekt vom 25. Januar 2019 Endgültige Bedingungen DZ BANK Optionsscheine auf Aktien DZ BANK Optionsscheine auf Aktien DDV-Produktklassifizierung: Optionsscheine ISIN: DE000DF1VYG0 bis DE000DF1V4B1 Beginn des öffentlichen Angebots: 22. März 2019 Valuta: 26. März 2019 Ausübungsart: Amerikanische Option jeweils auf die Zahlung eines Rückzahlungsbetrags gerichtet der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main

2 Einleitung Diese endgültigen Bedingungen ( Endgültige Bedingungen ) wurden für den in Artikel 5 Absatz 4 der Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. November 2003 (in ihrer jeweils geltenden Fassung) genannten Zweck abgefasst und sind in Verbindung mit dem Basisprospekt der DZ BANK AG Deutsche Zentral- Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ( DZ BANK oder Emittentin ) vom 25. Januar 2019, einschließlich der per Verweis einbezogenen Dokumente ( Basisprospekt ) sowie etwaigen Nachträgen zu lesen. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge werden auf der Internetseite ( veröffentlicht. Diese Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite (Rubrik Produkte) veröffentlicht. Sollte sich die vorgenannte Internetseite ändern, wird die Emittentin diese Änderung mit Veröffentlichung auf der Internetseite mitteilen. Kopien der vorgenannten Dokumente in gedruckter Form sind zudem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik, F/GTDR, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland erhältlich. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge sind im Zusammenhang mit diesen Endgültigen Bedingungen zu lesen, um sämtliche Angaben betreffend die DZ BANK Optionsscheine auf Aktien ( Optionsscheine oder Wertpapiere, in der Gesamtheit die Emission ) zu erhalten. Die Endgültigen Bedingungen finden auf jede ISIN separat Anwendung und gelten für alle in der Tabelle unter II. Optionsbedingungen angegebenen ISIN. Die Endgültigen Bedingungen haben die folgenden Bestandteile: I. Informationen zur Emission... 3 II. Optionsbedingungen... 9 Anhang zu den Endgültigen Bedingungen (Zusammenfassung) Bestimmte Angaben zu den Wertpapieren, die in dem Basisprospekt (einschließlich der Optionsbedingungen) als Optionen bzw. als Platzhalter dargestellt sind, sind diesen Endgültigen Bedingungen zu entnehmen. Die anwendbaren Optionen werden in diesen Endgültigen Bedingungen festgelegt und die anwendbaren Platzhalter werden in diesen Endgültigen Bedingungen ausgefüllt. 2

3 I. Informationen zur Emission 1. Anfänglicher Emissionspreis Der anfängliche Emissionspreis der Wertpapiere wird jeweils vor dem Beginn des öffentlichen Angebots und anschließend fortlaufend festgelegt. Der anfängliche Emissionspreis für die jeweilige ISIN ist in der nachfolgenden Tabelle angegeben. ISIN Anfänglicher Emissionspreis in EUR DE000DF1VYG0 0,827 DE000DF1VYH8 0,752 DE000DF1VYJ4 0,683 DE000DF1VYK2 0,560 DE000DF1VYL0 0,506 DE000DF1VYM8 0,457 DE000DF1VYN6 0,412 DE000DF1VYP1 0,333 DE000DF1VYQ9 0,299 DE000DF1VYR7 0,268 DE000DF1VYS5 0,240 DE000DF1VYT3 0,192 DE000DF1VYU1 0,171 DE000DF1VYV9 0,153 DE000DF1VYW7 0,136 DE000DF1VYX5 0,108 DE000DF1VYY3 0,096 DE000DF1VYZ0 0,085 DE000DF1VY02 0,076 DE000DF1VY10 0,121 DE000DF1VY28 0,254 DE000DF1VY36 0,305 DE000DF1VY44 0,426 DE000DF1VY51 0,496 DE000DF1VY69 0,574 DE000DF1VY77 0,658 DE000DF1VY85 0,847 DE000DF1VY93 0,951 DE000DF1VZA0 1,120 DE000DF1VZB8 1,240 DE000DF1VZC6 1,775 DE000DF1VZD4 1,511 DE000DF1VZE2 1,390 DE000DF1VZF9 1,275 DE000DF1VZG7 1,168 DE000DF1VZH5 0,974 3

4 DE000DF1VZJ1 0,886 DE000DF1VZK9 0,767 DE000DF1VZL7 0,695 DE000DF1VZM5 0,629 DE000DF1VZN3 0,568 DE000DF1VZP8 0,461 DE000DF1VZQ6 0,414 DE000DF1VZR4 0,372 DE000DF1VZS2 0,333 DE000DF1VZT0 0,267 DE000DF1VZU8 0,238 DE000DF1VZV6 0,212 DE000DF1VZW4 0,189 DE000DF1VZX2 0,150 DE000DF1VZY0 0,133 DE000DF1VZZ7 0,118 DE000DF1VZ01 0,105 DE000DF1VZ19 0,082 DE000DF1VZ27 0,073 DE000DF1VZ35 0,051 DE000DF1VZ43 0,145 DE000DF1VZ50 0,245 DE000DF1VZ68 0,296 DE000DF1VZ76 0,354 DE000DF1VZ84 0,489 DE000DF1VZ92 0,566 DE000DF1V0A1 0,651 DE000DF1V0B9 0,743 DE000DF1V0C7 0,947 DE000DF1V0D5 1,059 DE000DF1V0E3 1,238 DE000DF1V0F0 0,977 DE000DF1V0G8 0,103 DE000DF1V0H6 0,723 DE000DF1V0J2 0,940 DE000DF1V0K0 1,108 DE000DF1V0L8 1,250 DE000DF1V0M6 0,895 DE000DF1V0N4 1,113 DE000DF1V0P9 1,285 DE000DF1V0Q7 1,431 DE000DF1V0R5 1,560 DE000DF1V0S3 1,784 DE000DF1V0T1 0,314 DE000DF1V0U9 0,827 4

5 DE000DF1V0V7 1,436 DE000DF1V0W5 0,228 DE000DF1V0X3 0,350 DE000DF1V0Y1 0,699 DE000DF1V0Z8 2,211 DE000DF1V005 1,895 DE000DF1V013 1,611 DE000DF1V021 1,360 DE000DF1V039 1,140 DE000DF1V047 0,950 DE000DF1V054 0,786 DE000DF1V062 0,647 DE000DF1V070 0,529 DE000DF1V088 0,431 DE000DF1V096 0,349 DE000DF1V1A9 0,282 DE000DF1V1B7 0,227 DE000DF1V1C5 0,182 DE000DF1V1D3 0,145 DE000DF1V1E1 0,116 DE000DF1V1F8 0,092 DE000DF1V1G6 0,371 DE000DF1V1H4 0,515 DE000DF1V1J0 0,692 DE000DF1V1K8 0,900 DE000DF1V1L6 1,141 DE000DF1V1M4 1,413 DE000DF1V1N2 1,077 DE000DF1V1P7 0,101 DE000DF1V1Q5 0,103 DE000DF1V1R3 0,203 DE000DF1V1S1 0,257 DE000DF1V1T9 0,299 DE000DF1V1U7 0,335 DE000DF1V1V5 0,366 DE000DF1V1W3 0,421 DE000DF1V1X1 2,528 DE000DF1V1Y9 2,395 DE000DF1V1Z6 2,266 DE000DF1V104 2,023 DE000DF1V112 1,909 DE000DF1V120 1,800 DE000DF1V138 1,695 DE000DF1V146 1,499 DE000DF1V153 1,407 5

6 DE000DF1V161 1,321 DE000DF1V179 1,238 DE000DF1V187 1,085 DE000DF1V195 1,015 DE000DF1V2A7 0,948 DE000DF1V2B5 0,885 DE000DF1V2C3 0,770 DE000DF1V2D1 0,718 DE000DF1V2E9 0,668 DE000DF1V2F6 0,621 DE000DF1V2G4 0,537 DE000DF1V2H2 0,499 DE000DF1V2J8 0,463 DE000DF1V2K6 0,429 DE000DF1V2L4 0,369 DE000DF1V2M2 0,341 DE000DF1V2N0 0,316 DE000DF1V2P5 0,292 DE000DF1V2Q3 0,250 DE000DF1V2R1 0,230 DE000DF1V2S9 0,213 DE000DF1V2T7 0,196 DE000DF1V2U5 0,052 DE000DF1V2V3 0,079 DE000DF1V2W1 0,138 DE000DF1V2X9 0,192 DE000DF1V2Y7 0,260 DE000DF1V2Z4 0,343 DE000DF1V203 0,391 DE000DF1V211 0,500 DE000DF1V229 0,562 DE000DF1V237 0,627 DE000DF1V245 0,698 DE000DF1V252 0,853 DE000DF1V260 0,937 DE000DF1V278 1,027 DE000DF1V286 1,121 DE000DF1V294 1,322 DE000DF1V3A5 1,430 DE000DF1V3B3 1,542 DE000DF1V3C1 1,658 DE000DF1V3D9 0,051 DE000DF1V3E7 0,825 DE000DF1V3F4 0,758 DE000DF1V3G2 0,695 6

7 DE000DF1V3H0 0,635 DE000DF1V3J6 0,580 DE000DF1V3K4 0,528 DE000DF1V3L2 0,479 DE000DF1V3M0 0,434 DE000DF1V3N8 0,393 DE000DF1V3P3 0,354 DE000DF1V3Q1 0,319 DE000DF1V3R9 0,287 DE000DF1V3S7 0,258 DE000DF1V3T5 0,218 DE000DF1V3U3 0,138 DE000DF1V3V1 0,108 DE000DF1V3W9 0,085 DE000DF1V3X7 0,066 DE000DF1V3Y5 0,123 DE000DF1V3Z2 0,150 DE000DF1V302 0,180 DE000DF1V310 0,214 DE000DF1V328 0,251 DE000DF1V336 0,292 DE000DF1V344 0,337 DE000DF1V351 0,385 DE000DF1V369 0,437 DE000DF1V377 0,493 DE000DF1V385 0,552 DE000DF1V393 1,869 DE000DF1V4A3 1,613 DE000DF1V4B1 1,494 Das öffentliche Angebot endet mit Laufzeitende, spätestens jedoch am 6. Februar Vertriebsvergütung und Platzierung Es gibt keine Vertriebsvergütung. Die Wertpapiere werden ohne Zwischenschaltung weiterer Parteien unmittelbar von der Emittentin und/oder einer oder mehreren Volksbanken und Raiffeisenbanken und/oder ggf. weiteren Banken angeboten. 3. Zulassung zum Handel und Börsennotierung Eine Zulassung der Wertpapiere zum Handel ist nicht vorgesehen. 7

8 Die Wertpapiere sollen ab dem Beginn des öffentlichen Angebots an den folgenden Börsen in den Handel einbezogen werden: - Freiverkehr an der Börse Stuttgart - Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse 4. Informationen zum Basiswert Informationen zur vergangenen und künftigen Wertentwicklung des Basiswerts (wie in den Optionsbedingungen definiert) sind auf einer allgemein zugänglichen Internetseite veröffentlicht. Sie sind zum Beginn des öffentlichen Angebots unter abrufbar. 5. Risiken In Ziffer 2.1 des Kapitels II des Basisprospekts sind die Ausführungen unter der Überschrift Rückzahlungsprofil 1 (Optionsscheine) sowie die Ausführungen in Ziffer 2.3 des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. Im Hinblick auf die basiswertspezifischen Risiken ist die Ziffer 2.2 (a) des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. 6. Allgemeine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere Eine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere ist im Kapitel VI des Basisprospekts in der Einleitung und unter der Überschrift 1. Rückzahlungsprofil 1 (Optionsscheine) zu finden. 8

9 II. Optionsbedingungen ISIN Emissionsvolumen in Stück Basiswert ISIN des Basiswerts Währung des Basiswerts Typ Call / Put Basispreis in Währung des Basiswerts Bezugsverhältnis Letzter Ausübungstag Maßgebliche Börse Maßgebliche Terminbörse DE000DF1VYG SAP SE DE EUR Call 104,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYH SAP SE DE EUR Call 106,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYJ SAP SE DE EUR Call 108,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYK SAP SE DE EUR Call 112,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYL SAP SE DE EUR Call 114,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYM SAP SE DE EUR Call 116,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYN SAP SE DE EUR Call 118,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYP SAP SE DE EUR Call 122,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYQ SAP SE DE EUR Call 124,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYR SAP SE DE EUR Call 126,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYS SAP SE DE EUR Call 128,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYT SAP SE DE EUR Call 132,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYU SAP SE DE EUR Call 134,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYV SAP SE DE EUR Call 136,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYW SAP SE DE EUR Call 138,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYX SAP SE DE EUR Call 142,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYY SAP SE DE EUR Call 144,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VYZ SAP SE DE EUR Call 146,000 0, XETRA EUREX 9

10 DE000DF1VY SAP SE DE EUR Call 148,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VY SAP SE DE EUR Put 74,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VY SAP SE DE EUR Put 81,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VY SAP SE DE EUR Put 83,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VY SAP SE DE EUR Put 87,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VY SAP SE DE EUR Put 89,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VY SAP SE DE EUR Put 91,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VY SAP SE DE EUR Put 93,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VY SAP SE DE EUR Put 97,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VY SAP SE DE EUR Put 99,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZA SAP SE DE EUR Put 102,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZB SAP SE DE EUR Put 104,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZC Siemens AG DE EUR Call 83,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZD Siemens AG DE EUR Call 87,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZE Siemens AG DE EUR Call 89,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZF Siemens AG DE EUR Call 91,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZG Siemens AG DE EUR Call 93,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZH Siemens AG DE EUR Call 97,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZJ Siemens AG DE EUR Call 99,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZK Siemens AG DE EUR Call 102,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZL Siemens AG DE EUR Call 104,000 0, XETRA EUREX 10

11 DE000DF1VZM Siemens AG DE EUR Call 106,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZN Siemens AG DE EUR Call 108,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZP Siemens AG DE EUR Call 112,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZQ Siemens AG DE EUR Call 114,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZR Siemens AG DE EUR Call 116,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZS Siemens AG DE EUR Call 118,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZT Siemens AG DE EUR Call 122,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZU Siemens AG DE EUR Call 124,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZV Siemens AG DE EUR Call 126,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZW Siemens AG DE EUR Call 128,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZX Siemens AG DE EUR Call 132,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZY Siemens AG DE EUR Call 134,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZZ Siemens AG DE EUR Call 136,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZ Siemens AG DE EUR Call 138,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZ Siemens AG DE EUR Call 142,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZ Siemens AG DE EUR Call 144,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZ Siemens AG DE EUR Put 66,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZ Siemens AG DE EUR Put 74,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZ Siemens AG DE EUR Put 79,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZ Siemens AG DE EUR Put 81,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZ Siemens AG DE EUR Put 83,000 0, XETRA EUREX 11

12 DE000DF1VZ Siemens AG DE EUR Put 87,000 0, XETRA EUREX DE000DF1VZ Siemens AG DE EUR Put 89,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V0A Siemens AG DE EUR Put 91,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V0B Siemens AG DE EUR Put 93,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V0C Siemens AG DE EUR Put 97,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V0D Siemens AG DE EUR Put 99,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V0E Siemens AG DE EUR Put 102,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V0F Siltronic AG DE000WAF3001 EUR Call 76,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V0G Singulus Technologies AG DE000A1681X5 EUR Call 15,000 1, XETRA -/- DE000DF1V0H Singulus Technologies AG DE000A1681X5 EUR Put 11,000 1, XETRA -/- DE000DF1V0J Singulus Technologies AG DE000A1681X5 EUR Put 11,000 1, XETRA -/- DE000DF1V0K Singulus Technologies AG DE000A1681X5 EUR Put 11,000 1, XETRA -/- DE000DF1V0L Singulus Technologies AG DE000A1681X5 EUR Put 11,000 1, XETRA -/- DE000DF1V0M Sixt Leasing SE DE000A0DPRE6 EUR Call 11,000 1, XETRA -/- DE000DF1V0N Sixt Leasing SE DE000A0DPRE6 EUR Call 11,000 1, XETRA -/- DE000DF1V0P Sixt Leasing SE DE000A0DPRE6 EUR Call 11,000 1, XETRA -/- DE000DF1V0Q Sixt Leasing SE DE000A0DPRE6 EUR Call 11,000 1, XETRA -/- DE000DF1V0R Sixt Leasing SE DE000A0DPRE6 EUR Call 11,000 1, XETRA -/- DE000DF1V0S Sixt Leasing SE DE000A0DPRE6 EUR Call 11,000 1, XETRA -/- DE000DF1V0T Societe Generale SA FR EUR Call 26,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DF1V0U Telefonica SA ES E18 EUR Call 7,600 1, BOLSA DE MADRID EUREX 12

13 DE000DF1V0V Telefonica SA ES E18 EUR Call 7,000 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DF1V0W Telefonica SA ES E18 EUR Put 6,400 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DF1V0X Telefonica SA ES E18 EUR Put 6,800 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DF1V0Y Telefonica SA ES E18 EUR Put 7,600 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DF1V0Z ThyssenKrupp AG DE EUR Call 11,250 1, XETRA EUREX DE000DF1V ThyssenKrupp AG DE EUR Call 11,750 1, XETRA EUREX DE000DF1V ThyssenKrupp AG DE EUR Call 12,250 1, XETRA EUREX DE000DF1V ThyssenKrupp AG DE EUR Call 12,750 1, XETRA EUREX DE000DF1V ThyssenKrupp AG DE EUR Call 13,250 1, XETRA EUREX DE000DF1V ThyssenKrupp AG DE EUR Call 13,750 1, XETRA EUREX DE000DF1V ThyssenKrupp AG DE EUR Call 14,250 1, XETRA EUREX DE000DF1V ThyssenKrupp AG DE EUR Call 14,750 1, XETRA EUREX DE000DF1V ThyssenKrupp AG DE EUR Call 15,250 1, XETRA EUREX DE000DF1V ThyssenKrupp AG DE EUR Call 15,750 1, XETRA EUREX DE000DF1V ThyssenKrupp AG DE EUR Call 16,250 1, XETRA EUREX DE000DF1V1A ThyssenKrupp AG DE EUR Call 16,750 1, XETRA EUREX DE000DF1V1B ThyssenKrupp AG DE EUR Call 17,250 1, XETRA EUREX DE000DF1V1C ThyssenKrupp AG DE EUR Call 17,750 1, XETRA EUREX DE000DF1V1D ThyssenKrupp AG DE EUR Call 18,250 1, XETRA EUREX DE000DF1V1E ThyssenKrupp AG DE EUR Call 18,750 1, XETRA EUREX DE000DF1V1F ThyssenKrupp AG DE EUR Call 19,250 1, XETRA EUREX 13

14 DE000DF1V1G ThyssenKrupp AG DE EUR Put 10,750 1, XETRA EUREX DE000DF1V1H ThyssenKrupp AG DE EUR Put 11,250 1, XETRA EUREX DE000DF1V1J ThyssenKrupp AG DE EUR Put 11,750 1, XETRA EUREX DE000DF1V1K ThyssenKrupp AG DE EUR Put 12,250 1, XETRA EUREX DE000DF1V1L ThyssenKrupp AG DE EUR Put 12,750 1, XETRA EUREX DE000DF1V1M ThyssenKrupp AG DE EUR Put 13,250 1, XETRA EUREX DE000DF1V1N TUI AG DE000TUAG000 EUR Call 9,000 1, XETRA EUREX DE000DF1V1P Unilever NV NL EUR Call 70,000 0, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DF1V1Q Uniper SE DE000UNSE018 EUR Call 32,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V1R Uniper SE DE000UNSE018 EUR Put 28,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V1S Uniper SE DE000UNSE018 EUR Put 28,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V1T Uniper SE DE000UNSE018 EUR Put 28,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V1U Uniper SE DE000UNSE018 EUR Put 28,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V1V Uniper SE DE000UNSE018 EUR Put 28,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V1W Uniper SE DE000UNSE018 EUR Put 28,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V1X Volkswagen AG Vz DE EUR Call 124,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V1Y Volkswagen AG Vz DE EUR Call 126,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V1Z Volkswagen AG Vz DE EUR Call 128,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Call 132,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Call 134,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Call 136,000 0, XETRA EUREX 14

15 DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Call 138,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Call 142,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Call 144,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Call 146,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Call 148,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Call 152,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Call 154,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2A Volkswagen AG Vz DE EUR Call 156,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2B Volkswagen AG Vz DE EUR Call 158,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2C Volkswagen AG Vz DE EUR Call 162,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2D Volkswagen AG Vz DE EUR Call 164,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2E Volkswagen AG Vz DE EUR Call 166,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2F Volkswagen AG Vz DE EUR Call 168,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2G Volkswagen AG Vz DE EUR Call 172,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2H Volkswagen AG Vz DE EUR Call 174,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2J Volkswagen AG Vz DE EUR Call 176,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2K Volkswagen AG Vz DE EUR Call 178,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2L Volkswagen AG Vz DE EUR Call 182,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2M Volkswagen AG Vz DE EUR Call 184,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2N Volkswagen AG Vz DE EUR Call 186,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2P Volkswagen AG Vz DE EUR Call 188,000 0, XETRA EUREX 15

16 DE000DF1V2Q Volkswagen AG Vz DE EUR Call 192,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2R Volkswagen AG Vz DE EUR Call 194,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2S Volkswagen AG Vz DE EUR Call 196,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2T Volkswagen AG Vz DE EUR Call 198,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2U Volkswagen AG Vz DE EUR Put 94,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2V Volkswagen AG Vz DE EUR Put 98,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2W Volkswagen AG Vz DE EUR Put 104,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2X Volkswagen AG Vz DE EUR Put 108,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2Y Volkswagen AG Vz DE EUR Put 112,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V2Z Volkswagen AG Vz DE EUR Put 116,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Put 118,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Put 122,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Put 124,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Put 126,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Put 128,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Put 132,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Put 134,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Put 136,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Put 138,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V Volkswagen AG Vz DE EUR Put 142,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V3A Volkswagen AG Vz DE EUR Put 144,000 0, XETRA EUREX 16

17 DE000DF1V3B Volkswagen AG Vz DE EUR Put 146,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V3C Volkswagen AG Vz DE EUR Put 148,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V3D Volkswagen AG Vz DE EUR Put 76,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V3E Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 39,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3F Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 40,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3G Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 41,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3H Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 42,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3J Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 43,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3K Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 44,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3L Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 45,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3M Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 46,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3N Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 47,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3P Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 48,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3Q Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 49,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3R Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 50,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3S Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 51,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3T Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 53,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V3U Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 57,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V3V Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 59,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V3W Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 61,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V3X Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Call 63,000 0, XETRA EUREX 17

18 DE000DF1V3Y Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 37,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V3Z Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 38,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 39,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 40,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 41,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 42,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 43,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 44,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 45,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 46,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR Put 47,500 0, XETRA EUREX DE000DF1V Wirecard AG DE EUR Call 93,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V4A Wirecard AG DE EUR Call 97,000 0, XETRA EUREX DE000DF1V4B Wirecard AG DE EUR Call 99,000 0, XETRA EUREX 18

19 Die Optionsbedingungen gelten jeweils gesondert für jede in der vorstehenden Tabelle ( Tabelle ) aufgeführte ISIN und sind für jeden Optionsschein separat zu lesen. Die für die ISIN jeweils geltenden Angaben finden sich in einer Reihe mit der dazugehörigen ISIN wieder. 1 Form, Übertragbarkeit (1) Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland ( DZ BANK oder Emittentin ) begibt auf den Basiswert ( 2 Absatz (2) (a)) bezogene DZ BANK Optionsscheine in Höhe des in der Tabelle angegebenen Emissionsvolumens ( Optionsscheine, in der Gesamtheit eine Emission ). Die Emission ist eingeteilt in untereinander gleichberechtigte, auf den Inhaber lautende Optionsscheine. (2) Die Optionsscheine sind in einem Global-Inhaber-Optionsschein ohne Zinsschein ( Globalurkunde ) verbrieft, der bei der Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, Eschborn ( Clearstream Banking AG ) hinterlegt ist; die Clearstream Banking AG oder ihr Rechtsnachfolger werden nachstehend als Verwahrer bezeichnet. Das Recht der Inhaber von Optionsscheinen ( Gläubiger ) auf Lieferung von Einzelurkunden ist während der gesamten Laufzeit ausgeschlossen. Den Gläubigern stehen Miteigentumsanteile an der Globalurkunde zu, die in Übereinstimmung mit den Bestimmungen und Regeln des Verwahrers und außerhalb der Bundesrepublik Deutschland von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und Clearstream Banking S.A., Luxemburg, übertragen werden können. Die Globalurkunde trägt die eigenhändigen Unterschriften von zwei zeichnungsberechtigten Vertretern der Emittentin oder von den im Auftrag der Emittentin handelnden Vertretern des Verwahrers. (3) Die Optionsscheine können ab einer Mindestzahl von einem Optionsschein oder einem ganzzahligen Vielfachen davon erworben, verkauft, gehandelt, übertragen und ausgeübt werden. 2 Rückzahlungsprofil (1) Der Gläubiger hat, vorbehaltlich einer Kündigung gemäß 6, je Optionsschein das Recht ( Optionsrecht ), nach Maßgabe dieser Optionsbedingungen ( Bedingungen ) von der Emittentin den Rückzahlungsbetrag (Absatz (3)) am Rückzahlungstermin (Absatz (2) (b)) zu verlangen. (2) Für die Zwecke dieser Bedingungen gelten die folgenden Definitionen: (a) Bankarbeitstag ist ein Tag, an dem TARGET2 (TARGET steht für Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System und ist das Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro) in Betrieb ist. Basiswert bzw. Referenzaktie ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Aktie der in der Tabelle angegebenen Gesellschaft ( Gesellschaft ) mit der ebenfalls in der Tabelle angegebenen ISIN. Maßgebliche Börse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Börse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit dem Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich des Basiswerts nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Börse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Maßgebliche Terminbörse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Terminbörse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Terminbörse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Optionsscheinwährung ist Euro. Üblicher Handelstag ist jeder Tag, an dem die Maßgebliche Börse und die Maßgebliche Terminbörse üblicherweise zu ihren üblichen Handelszeiten geöffnet haben. 19

20 (b) Ausübungsfrist ist, vorbehaltlich des nächsten Satzes, der Zeitraum vom 26. März 2019 bis zu dem in der Tabelle angegebenen Letzten Ausübungstag. Sofern der Letzte Ausübungstag kein Üblicher Handelstag ist, verschiebt er sich auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag. Das Optionsrecht gilt am Letzten Ausübungstag als ausgeübt, falls der Rückzahlungsbetrag an diesem Tag ein positiver Betrag ist (automatische Ausübung). Ausübungstag ist, vorbehaltlich 5 Absatz (2), der Übliche Handelstag innerhalb der Ausübungsfrist, an dem die Optionsscheine gemäß Absatz (4) ausgeübt werden (amerikanische Option). Wird ein Optionsschein nicht innerhalb der Ausübungsfrist gemäß Absatz (4) ausgeübt, ist der Ausübungstag der Letzte Ausübungstag. Rückzahlungstermin ist der fünfte Bankarbeitstag nach dem Ausübungstag. (c) Basispreis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Bezugsverhältnis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Referenzpreis ist, vorbehaltlich 5 und 6, der Schlusskurs des Basiswerts an der Maßgeblichen Börse am Ausübungstag. (3) Der Rückzahlungsbetrag in Euro wird nach der folgenden Formel 1 berechnet: RB = (RP BP) BV (Typ Call) RB = (BP RP) BV (Typ Put) dabei ist: BP: der Basispreis BV: das Bezugsverhältnis RB: der Rückzahlungsbetrag; dieser wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet RP: der Referenzpreis Wird von der Emittentin kein positiver Rückzahlungsbetrag nach vorstehender Formel berechnet, gilt Folgendes: Der Rückzahlungsbetrag je Optionsschein beträgt Euro 0,001 und wird am Rückzahlungstermin gezahlt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die Emittentin einem Gläubiger zahlt, aufsummiert für sämtliche von dem jeweiligen Gläubiger gehaltenen Optionsscheine berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit ein Gläubiger weniger als zehn Optionsscheine hält, wird unabhängig von der Anzahl der Optionsscheine, die dieser Gläubiger hält, ein Betrag in Höhe von Euro 0,01 gezahlt. (4) Der Gläubiger ist berechtigt, das Optionsrecht innerhalb der Ausübungsfrist zum Rückzahlungsbetrag auszuüben ( Ausübungsrecht ). Die Ausübung erfolgt, indem der Gläubiger an einem Tag innerhalb der Ausübungsfrist, der ein Bankarbeitstag ist und an dem Banken in Frankfurt am Main üblicherweise für den allgemeinen Geschäftsbetrieb geöffnet sind, bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine Erklärung in Textform ( Ausübungserklärung ) an die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank ( Zahlstelle ) schickt ( -Adresse: eigene_emissionen@dzbank.de, Fax: (089) ). Die Ausübungserklärung ist bindend und unwiderruflich. Sie muss folgende Angaben enthalten: - den Namen und die Anschrift des Gläubigers sowie die Angabe einer Telefonnummer, - die Erklärung des Gläubigers, hiermit sein Ausübungsrecht auszuüben, - die Angabe eines bei einem Kreditinstitut unterhaltenen Euro-Kontos, auf das der Rückzahlungsbetrag überwiesen werden soll, - die Anzahl der Optionsscheine, die ausgeübt werden sollen, wobei mindestens ein Optionsschein oder ein ganzzahliges Vielfaches hiervon ausgeübt werden kann und - die ISIN und/oder die Wertpapierkennnummer der Optionsscheine, für die das Ausübungsrecht ausgeübt werden soll. Des Weiteren müssen die Optionsscheine bei der Zahlstelle eingegangen sein, und zwar entweder (i) durch eine unwiderrufliche Anweisung an die Zahlstelle, die Optionsscheine aus dem ggf. bei der Zahlstelle unterhaltenen Depot zu entnehmen, oder (ii) durch Übertragung der Optionsscheine auf das Konto der Zahlstelle bei dem Verwahrer. Die Optionsscheine gelten auch als geliefert, wenn Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und/oder Clearstream Banking S.A., Luxemburg, die unwiderrufliche Übertragung der Optionsscheine auf das Konto der Zahlstelle bei dem Verwahrer veranlasst haben und der Zahlstelle 1 Der Rückzahlungsbetrag wird beim Typ Call wie folgt berechnet: Zuerst wird der Basispreis von dem Referenzpreis abgezogen. Anschließend wird dieses Ergebnis mit dem Bezugsverhältnis multipliziert. Der Rückzahlungsbetrag wird beim Typ Put wie folgt berechnet: Zuerst wird der Referenzpreis von dem Basispreis abgezogen. Anschließend wird dieses Ergebnis mit dem Bezugsverhältnis multipliziert. 20

21 hierüber bei Ausübung am Ausübungstag bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine entsprechende Erklärung von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und/oder Clearstream Banking S.A., Luxemburg, vorliegt. Mit der frist- und formgerechten Ausübung des Ausübungsrechts und der Zahlung des Rückzahlungsbetrags erlöschen alle Rechte aus den ausgeübten Optionsscheinen. Weicht die in der Ausübungserklärung genannte Anzahl von Optionsscheinen, für die die Ausübung beantragt wird, von der Anzahl der an die Zahlstelle übertragenen Optionsscheine ab, so gilt die Ausübungserklärung nur für die kleinere Anzahl von Optionsscheinen als eingereicht. Etwaige überschüssige Optionsscheine werden auf Kosten und Gefahr des Gläubigers an diesen zurück übertragen. Sollte eine der unter diesem Absatz (4) genannten Voraussetzungen nicht erfüllt werden, ist die Ausübungserklärung nichtig. Hält die Emittentin die Ausübungserklärung für nichtig, zeigt sie dies dem Gläubiger umgehend an. 3 Begebung weiterer Optionsscheine, Rückkauf (1) Die Emittentin behält sich vor, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der Gläubiger weitere Optionsscheine mit gleicher Ausstattung in der Weise zu begeben, dass sie mit den Optionsscheinen zusammengefasst werden, eine einheitliche Emission mit ihnen bilden und ihre Gesamtanzahl erhöhen. Der Begriff Emission erfasst im Fall einer solchen Erhöhung auch solche zusätzlich begebenen Optionsscheine. (2) Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Optionsscheine am Markt oder auf sonstige Weise zu erwerben, wieder zu verkaufen, zu halten, zu entwerten oder in anderer Weise zu verwerten. 4 Zahlungen (1) Die Emittentin verpflichtet sich unwiderruflich, sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge am Tag der Fälligkeit in der Optionsscheinwährung zu zahlen. Soweit dieser Tag kein Bankarbeitstag ist, erfolgt die Zahlung am nächsten Bankarbeitstag. (2) Sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge sind von der Emittentin an den Verwahrer oder dessen Order zwecks Gutschrift auf die Konten der jeweiligen Depotbanken zur Weiterleitung an die Gläubiger zu zahlen. Die Emittentin wird durch Leistung an den Verwahrer oder dessen Order von ihrer Zahlungspflicht gegenüber den Gläubigern befreit. (3) Alle Steuern, Gebühren oder anderen Abgaben, die im Zusammenhang mit der Zahlung der gemäß diesen Bedingungen geschuldeten Geldbeträge anfallen, sind von den Gläubigern zu zahlen. Die Emittentin ist berechtigt, von den gezahlten Geldbeträgen etwaige Steuern, Gebühren oder Abgaben einzubehalten, die von den Gläubigern gemäß vorstehendem Satz zu zahlen sind. 5 Marktstörung (1) Eine Marktstörung ist (a) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Börse oder in der Referenzaktie durch die Maßgebliche Börse, (b) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Terminbörse oder in Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie durch die Maßgebliche Terminbörse oder (c) die vollständige oder teilweise Schließung der Maßgeblichen Börse oder der Maßgeblichen Terminbörse, jeweils an einem Üblichen Handelstag, vorausgesetzt die Emittentin bestimmt, dass einer oder mehrere dieser Umstände für die Bewertung der Optionsscheine bzw. für die Erfüllung der Verpflichtungen der Emittentin aus den Optionsscheinen wesentlich ist bzw. sind. 21

22 (2) Falls an dem Ausübungstag eine Marktstörung vorliegt, wird der Ausübungstag auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag verschoben, an dem keine Marktstörung vorliegt. Liegt auch an dem achten Üblichen Handelstag noch eine Marktstörung vor, so gilt dieser achte Tag ungeachtet des Vorliegens einer Marktstörung als Ausübungstag und die Emittentin bestimmt den Referenzpreis an diesem achten Üblichen Handelstag. (3) Sämtliche Bestimmungen der Emittentin nach diesem 5 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen und gemäß 8 veröffentlicht. 6 Anpassung, Ersetzung und Kündigung (1) Gibt die Gesellschaft einen Potenziellen Anpassungsgrund bekannt, der nach der Bestimmung der Emittentin einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie hat, ist die Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen, um diesen Einfluss zu berücksichtigen. Folgende Ereignisse sind ein Potenzieller Anpassungsgrund : (a) eine Teilung, Zusammenlegung oder Gattungsänderung der Referenzaktie (soweit keine Verschmelzung vorliegt), eine Zuteilung von Referenzaktien oder eine Ausschüttung einer Dividende in Form von Referenzaktien an die Aktionäre der Gesellschaft mittels Bonus, Gratisaktien, aufgrund einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln oder ähnlichem, (b) eine Zuteilung oder Dividende an die Inhaber von Referenzaktien in Form von (A) Referenzaktien oder (B) sonstigen Aktien oder Wertpapieren, die in gleichem Umfang oder anteilsmäßig wie einem Inhaber von Referenzaktien ein Recht auf Zahlung einer Dividende und/oder des Liquidationserlöses gewähren oder (C) Bezugsrechten bei einer Kapitalerhöhung gegen Einlagen oder (D) Aktien oder sonstigen Wertpapieren einer anderen Einheit, die von der Gesellschaft aufgrund einer Abspaltung, Ausgliederung oder einer ähnlichen Transaktion unmittelbar oder mittelbar erworben wurden oder gehalten werden oder (E) sonstigen Wertpapieren, Rechten, Optionsscheinen oder Vermögenswerten, für die eine unter dem (von der Emittentin bestimmten) aktuellen Marktpreis liegende Gegenleistung (Geld oder Sonstiges) erbracht wird, (c) Ausschüttungen der Gesellschaft, die von der Maßgeblichen Terminbörse als Sonderdividende behandelt werden, (d) eine Einzahlungsaufforderung der Gesellschaft für nicht voll einbezahlte Referenzaktien, (e) ein Rückkauf der Referenzaktien durch die Gesellschaft oder ihre Tochtergesellschaften, ungeachtet ob der Rückkauf aus Gewinn- oder Kapitalrücklagen erfolgt oder der Kaufpreis in bar, in Form von Wertpapieren oder auf sonstige Weise entrichtet wird, (f) der Eintritt eines Ereignisses bezüglich der Gesellschaft, der dazu führt, dass Aktionärsrechte ausgeschüttet oder von Aktien der Gesellschaft abgetrennt werden - aufgrund eines Aktionärsrechteplans (Shareholder Rights Plan) oder eines Arrangements gegen feindliche Übernahmen, der bzw. das für den Eintritt bestimmter Fälle die Ausschüttung von Vorzugsaktien, Optionsscheinen, Anleihen oder Aktienbezugsrechten unterhalb des (von der Emittentin bestimmten) Marktwerts vorsieht -, wobei jede Anpassung, die aufgrund eines solchen Ereignisses durchgeführt wird, bei Rücknahme dieser Rechte wieder durch die Emittentin rückangepasst wird, oder (g) andere Fälle, die einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie haben können. (2) In den folgenden Fällen wird die Emittentin, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Bedingungen anpassen oder die Optionsscheine gemäß Absatz (7) kündigen: (a) falls die Liquidität bezüglich der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse deutlich abnimmt, (b) falls aus irgendeinem Grund die Notierung oder der Handel der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse eingestellt wird oder die Einstellung von der Maßgeblichen Börse angekündigt wird, wobei für den Fall, dass eine Notierung oder Einbeziehung für die Referenzaktie an einer anderen Börse besteht, die Emittentin berechtigt ist, eine andere Börse oder ein anderes Handelssystem für die Referenzaktie als neue Maßgebliche Börse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen, oder 22

23 (c) falls (i) die Maßgebliche Terminbörse bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten eine Anpassung ankündigt oder vornimmt insbesondere bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten die Referenzaktie auf die zum Umtausch angemeldeten Aktien ändert oder (ii) die Maßgebliche Terminbörse den Handel von Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie einstellt oder beschränkt oder (iii) die Maßgebliche Terminbörse die vorzeitige Abrechnung auf gehandelte Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie ankündigt oder vornimmt, wobei für den Fall, dass an einer anderen Terminbörse Future- oder Optionskontrakte auf die Referenzaktie gehandelt werden oder ein solcher Handel von der Terminbörse angekündigt ist, die Emittentin berechtigt ist, eine neue Maßgebliche Terminbörse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen. (3) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Optionsscheine gemäß Absatz (7) zu kündigen: (a) falls bei der Gesellschaft der Insolvenzfall, die Auflösung, die Liquidation oder ein ähnlicher Fall droht, unmittelbar bevorsteht oder eingetreten ist oder ein Insolvenzantrag gestellt worden ist, (b) falls alle Aktien oder alle wesentlichen Vermögenswerte der Gesellschaft verstaatlicht oder enteignet werden oder in sonstiger Weise auf eine Regierungsstelle, Behörde oder sonstige staatliche Stelle übertragen werden müssen, (c) falls eine Änderung der Rechtsgrundlage erfolgt. Eine Änderung der Rechtsgrundlage liegt vor, wenn (i) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verabschiedung oder Änderung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen (u.a. Steuergesetzen) oder (ii) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verkündung oder der Änderung der Auslegung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen durch die zuständigen Gerichte, Schiedsstellen oder Aufsichtsbehörden (einschließlich Maßnahmen von Steuerbehörden) es für die Emittentin vollständig oder teilweise rechtswidrig oder undurchführbar geworden ist oder werden wird, (A) ihre Verpflichtungen aus den Wertpapieren zu erfüllen oder (B) ein(e) bzw. mehrere Geschäft(e), Transaktion(en) oder Anlage(n) zu erwerben, abzuschließen, erneut abzuschließen, zu ersetzen, beizubehalten, aufzulösen oder zu veräußern, die sie als notwendig erachtet, um ihr Risiko der Übernahme und Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Optionsscheinen abzusichern, oder (d) falls eine Übernahme aller Referenzaktien oder eines wesentlichen Teils durch eine andere Einheit oder Person erfolgt bzw. wenn eine andere Einheit oder Person das Recht hat, alle Referenzaktien oder einen wesentlichen Teil zu erhalten. (4) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Referenzaktie durch eine andere Aktie oder einen Korb von Aktien (jeweils Ersatzreferenzaktie ) zu ersetzen ( Ersetzung ) oder die Optionsscheine gemäß Absatz (7) zu kündigen. Im Fall der Ersetzung berücksichtigt die Emittentin bei ihrem Vorgehen die Regelungen in Absatz (9). Folgende Ereignisse können zu einer Ersetzung führen: (a) falls eine Konsolidierung, eine Verschmelzung, ein Zusammenschluss oder verbindlicher Aktientausch der Gesellschaft mit einer anderen Person oder Einheit erfolgt, oder (b) falls die Gesellschaft Gegenstand einer Spaltung oder einer ähnlichen Maßnahme ist und den Gesellschaftern der Gesellschaft oder der Gesellschaft selbst stehen dadurch Gesellschaftsanteile oder andere Werte an einer oder mehreren anderen Gesellschaften oder sonstige Werte, Vermögensgegenstände oder Rechte zu. (5) Tritt ein Fall gemäß Absatz (4) (a) oder (b) ein und tritt demzufolge ein Rechtsnachfolger an die Stelle der Gesellschaft, wird im Rahmen einer Ersetzungsentscheidung in der Regel die betroffene Referenzaktie durch die Aktien des Rechtsnachfolgers als Ersatzreferenzaktie ersetzt. Ausnahmen von dieser Regel kommen jedoch aus wichtigem Grund in Betracht. Ein solch wichtiger Grund liegt insbesondere dann vor, wenn die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht an einer Börse gehandelt werden, wenn aus Sicht der Emittentin die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht ausreichend liquide sind, wenn Optionen auf die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht an einer Terminbörse gehandelt werden oder wenn es sich bei dem Rechtsnachfolger um einen Staat oder eine staatliche Organisation handelt. (6) Bei anderen als den in den Absätzen (1) bis (4) bezeichneten Ereignissen, die mit diesen Ereignissen wirtschaftlich gleichwertig sind und bei denen nach Bestimmung der Emittentin eine Anpassung oder Ersetzung oder Kündigung der Optionsscheine angemessen ist, ist die 23

24 Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen oder die Referenzaktie durch eine Ersatzreferenzaktie zu ersetzen oder die Optionsscheine gemäß Absatz (7) zu kündigen. (7) Im Fall einer Kündigung nach diesem 6 erhalten die Gläubiger einen Betrag ( Kündigungsbetrag ), der von der Emittentin als angemessener Marktpreis für die Optionsscheine bestimmt wird, wobei die Emittentin berechtigt, jedoch nicht verpflichtet ist, sich an der Berechnungsweise der Maßgeblichen Terminbörse für den Kündigungsbetrag der Future- oder Optionskontrakte bezogen auf die Referenzaktie zu orientieren. Der Kündigungsbetrag wird fünf Bankarbeitstage nach dem Kündigungstag zur Zahlung fällig. Den Kündigungstag veröffentlicht die Emittentin gemäß 8. Zwischen Veröffentlichung und Kündigungstag wird eine den Umständen nach angemessene Frist eingehalten werden. Mit der Zahlung des Kündigungsbetrags erlöschen die Rechte aus den Optionsscheinen. (8) Falls ein von der Maßgeblichen Börse veröffentlichter Kurs der Referenzaktie, der für eine Zahlung gemäß den Bedingungen relevant ist, von der Maßgeblichen Börse nachträglich berichtigt und der berichtigte Kurs innerhalb von zwei Üblichen Handelstagen nach der Veröffentlichung des ursprünglichen Kurses und vor einer Zahlung bekannt gegeben wird, kann der berichtigte Kurs von der Emittentin für die Zahlung gemäß den Bedingungen zugrunde gelegt werden. (9) Sämtliche Bestimmungen, Anpassungen, Entscheidungen und Ersetzungen der Emittentin nach diesem 6 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen. Die Emittentin wird bei Anpassungen jeweils so vorgehen, dass der wirtschaftliche Wert der Optionsscheine möglichst beibehalten wird. Im Zeitpunkt der Ermessensentscheidung wird die Maßnahme von der Emittentin so gewählt, dass sich der Kurs der Optionsscheine durch diese Maßnahme nicht oder allenfalls nur geringfügig verändert, wodurch jedoch spätere negative Wertveränderungen infolge der Ermessensentscheidung nicht ausgeschlossen werden können. Dabei ist die Emittentin berechtigt, die Vorgehensweise einer Börse, an der Optionen auf die Referenzaktien gehandelt werden, zu berücksichtigen. Die Emittentin ist ferner berechtigt, weitere oder andere Maßnahmen als die von der vorgenannten Börse vorgenommenen Maßnahmen durchzuführen, die ihr nach billigem Ermessen ( 315 BGB) wirtschaftlich angemessen erscheinen. Bei der Bestimmung der Ersatzreferenzaktie wird die Emittentin, vorbehaltlich Absatz (5), darauf achten, dass die Ersatzreferenzaktie eine ähnliche Liquidität, ein ähnliches internationales Ansehen sowie eine ähnliche Kreditwürdigkeit hat und aus einem ähnlichen wirtschaftlichen Bereich kommt wie die Referenzaktie. Im Fall der Ersetzung durch eine Ersatzreferenzaktie wird der Basispreis mit dem R-Faktor multipliziert bzw. das Bezugsverhältnis durch den R-Faktor geteilt. Der R-Faktor wird nach der folgenden Formel 2 berechnet: SK RFaktor SK Ersatz Ref dabei ist: R Faktor: SK Ersatz: SK Ref: der R-Faktor der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag der Schlusskurs der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag Bei einer Ersetzung der Referenzaktie durch einen Korb von Ersatzreferenzaktien bestimmt die Emittentin den Anteil für jede Ersatzreferenzaktie, mit dem sie in dem Korb gewichtet wird. Der Korb von Ersatzreferenzaktien kann auch die bisherige Referenzaktie umfassen. Bei einer Ersetzung der Referenzaktie durch eine oder mehrere Ersatzreferenzaktien, bestimmt die Emittentin ferner die für die betreffende Ersatzreferenzaktie Maßgebliche Börse und Maßgebliche Terminbörse. Falls die Emittentin nach diesem 6 eine Bestimmung, Anpassung, Entscheidung oder Ersetzung vornimmt, bestimmt sie auch den maßgeblichen Stichtag, an dem die Maßnahme wirksam wird ( Stichtag ). Ab dem Stichtag gilt jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Referenzaktie als Bezugnahme auf die Ersatzreferenzaktie, jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Gesellschaft als Bezugnahme auf die Gesellschaft, welche die Ersatzreferenzaktie ausgegeben hat, und jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Maßgebliche Börse oder Maßgebliche Terminbörse als Bezugnahme auf die von der Emittentin neu bestimmte Maßgebliche Börse oder Maßgebliche Terminbörse. Darüber hinaus gelten die neu berechneten Werte ab 2 Der R-Faktor wird wie folgt berechnet: Es wird der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Dividend) durch den Schlusskurs der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Divisor) geteilt. 24