Endgültige Bedingungen

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1 Endgültige Bedingungen Nr. 804 vom 6. Oktober 2017 zum Basisprospekt vom 17. Februar 2017 Endgültige Bedingungen DZ BANK Discountzertifikate auf Aktien DZ BANK Discountzertifikate auf Aktien DDV-Produktklassifizierung: Discount-Zertifikate ISIN: DE000DD2EPH2 bis DE000DD2EVC1 Beginn des öffentlichen Angebots: 6. Oktober 2017 Valuta: 10. Oktober 2017 jeweils auf die Zahlung eines Rückzahlungsbetrags gerichtet der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main

2 Einleitung Diese endgültigen Bedingungen ( Endgültige Bedingungen ) wurden für den in Artikel 5 Absatz 4 der Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. November 2003 (in ihrer jeweils geltenden Fassung) genannten Zweck abgefasst und sind in Verbindung mit dem Basisprospekt der DZ BANK AG Deutsche Zentral- Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ( DZ BANK oder Emittentin ) vom 17. Februar 2017, einschließlich der per Verweis einbezogenen Dokumente ( Basisprospekt ) sowie etwaigen Nachträgen zu lesen. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge werden auf der Internetseite ( veröffentlicht. Diese Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite (Rubrik Produkte) veröffentlicht. Für ein öffentliches Angebot in Österreich sowie Luxemburg werden der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge auf der Internetseite ( veröffentlicht. Diese Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite (Rubrik Produkte) veröffentlicht. Sollte sich die vorgenannte Internetseite ändern, wird die Emittentin diese Änderung mit Veröffentlichung auf der Internetseite mitteilen. Kopien der vorgenannten Dokumente in gedruckter Form sind zudem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik, F/GTDR, D Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland erhältlich. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge sind im Zusammenhang mit diesen Endgültigen Bedingungen zu lesen, um sämtliche Angaben betreffend die DZ BANK Discountzertifikate auf Aktien ( Zertifikate oder Wertpapiere, in der Gesamtheit die Emission ) zu erhalten. Die Endgültigen Bedingungen finden auf jede ISIN separat Anwendung und gelten für alle in der Tabelle unter II. Zertifikatsbedingungen angegebenen ISIN. Die Endgültigen Bedingungen haben die folgenden Bestandteile: I. Informationen zur Emission... 3 II. Zertifikatsbedingungen... 9 Anhang zu den Endgültigen Bedingungen (Zusammenfassung) Bestimmte Angaben zu den Wertpapieren, die in dem Basisprospekt (einschließlich der Zertifikatsbedingungen) als Optionen bzw. als Platzhalter dargestellt sind, sind diesen Endgültigen Bedingungen zu entnehmen. Die anwendbaren Optionen werden in diesen Endgültigen Bedingungen festgelegt und die anwendbaren Platzhalter werden in diesen Endgültigen Bedingungen ausgefüllt. 2

3 I. Informationen zur Emission 1. Anfänglicher Emissionspreis Der anfängliche Emissionspreis der Wertpapiere wird jeweils vor dem Beginn des öffentlichen Angebots und anschließend fortlaufend festgelegt. Der anfängliche Emissionspreis für die jeweilige ISIN ist in der folgenden Tabelle angegeben. ISIN Anfänglicher Emissionspreis in EUR DE000DD2EPH2 71,760 DE000DD2EPJ8 72,522 DE000DD2EPK6 73,268 DE000DD2EPL4 74,709 DE000DD2EPM2 76,080 DE000DD2EPN0 77,380 DE000DD2EPP5 78,607 DE000DD2EPQ3 79,194 DE000DD2EPR1 79,763 DE000DD2EPS9 85,921 DE000DD2EPT7 88,570 DE000DD2EPU5 19,334 DE000DD2EPV3 20,710 DE000DD2EPW1 21,817 DE000DD2EPX9 22,272 DE000DD2EPY7 22,665 DE000DD2EPZ4 23,287 DE000DD2EP08 75,040 DE000DD2EP16 76,022 DE000DD2EP24 76,484 DE000DD2EP32 76,929 DE000DD2EP40 77,765 DE000DD2EP57 78,531 DE000DD2EP65 79,232 DE000DD2EP73 79,871 DE000DD2EP81 80,169 DE000DD2EP99 80,452 DE000DD2EQA5 80,977 DE000DD2EQB3 91,940 DE000DD2EQC1 92,692 DE000DD2EQD9 94,157 DE000DD2EQE7 95,568 DE000DD2EQF4 101,783 DE000DD2EQG2 106,600 DE000DD2EQH0 110,149 DE000DD2EQJ6 112,652 3

4 DE000DD2EQK4 110,776 DE000DD2EQL2 73,451 DE000DD2EQM0 4,739 DE000DD2EQN8 21,606 DE000DD2EQP3 21,505 DE000DD2EQQ1 21,425 DE000DD2EQR9 21,346 DE000DD2EQS7 21,250 DE000DD2EQT5 21,174 DE000DD2EQU3 21,082 DE000DD2EQV1 17,365 DE000DD2EQW9 18,069 DE000DD2EQX7 18,699 DE000DD2EQY5 19,733 DE000DD2EQZ2 20,488 DE000DD2EQ07 20,775 DE000DD2EQ15 21,010 DE000DD2EQ23 20,854 DE000DD2EQ31 20,656 DE000DD2EQ49 20,439 DE000DD2EQ56 12,489 DE000DD2EQ64 13,156 DE000DD2EQ72 13,716 DE000DD2EQ80 14,172 DE000DD2EQ98 14,534 DE000DD2ERA3 14,813 DE000DD2ERB1 53,052 DE000DD2ERC9 53,781 DE000DD2ERD7 56,455 DE000DD2ERE5 58,732 DE000DD2ERF2 59,240 DE000DD2ERG0 60,620 DE000DD2ERH8 61,426 DE000DD2ERJ4 62,147 DE000DD2ERK2 63,080 DE000DD2ERL0 63,355 DE000DD2ERM8 64,292 DE000DD2ERN6 143,693 DE000DD2ERP1 150,270 DE000DD2ERQ9 155,913 DE000DD2ERR7 160,638 DE000DD2ERS5 164,511 DE000DD2ERT3 167,621 DE000DD2ERU1 226,224 DE000DD2ERV9 219,385 4

5 DE000DD2ERW7 12,865 DE000DD2ERX5 75,523 DE000DD2ERY3 77,014 DE000DD2ERZ0 78,441 DE000DD2ER06 79,800 DE000DD2ER14 80,454 DE000DD2ER22 81,091 DE000DD2ER30 82,314 DE000DD2ER48 83,467 DE000DD2ER55 84,552 DE000DD2ER63 85,568 DE000DD2ER71 86,052 DE000DD2ER89 86,518 DE000DD2ER97 87,403 DE000DD2ESA1 88,226 DE000DD2ESB9 91,484 DE000DD2ESC7 144,530 DE000DD2ESD5 151,433 DE000DD2ESE3 157,429 DE000DD2ESF0 162,516 DE000DD2ESG8 166,738 DE000DD2ESH6 170,175 DE000DD2ESJ2 4,244 DE000DD2ESK0 4,517 DE000DD2ESL8 4,714 DE000DD2ESM6 4,846 DE000DD2ESN4 9,668 DE000DD2ESP9 56,325 DE000DD2ESQ7 55,660 DE000DD2ESR5 54,981 DE000DD2ESS3 54,391 DE000DD2EST1 53,315 DE000DD2ESU9 11,400 DE000DD2ESV7 12,002 DE000DD2ESW5 12,485 DE000DD2ESX3 12,859 DE000DD2ESY1 13,140 DE000DD2ESZ8 20,115 DE000DD2ES05 19,620 DE000DD2ES13 19,213 DE000DD2ES21 23,183 DE000DD2ES39 23,904 DE000DD2ES47 24,571 DE000DD2ES54 25,734 DE000DD2ES62 26,676 5

6 DE000DD2ES70 27,414 DE000DD2ES88 27,976 DE000DD2ES96 28,201 DE000DD2ETA9 27,729 DE000DD2ETB7 15,404 DE000DD2ETC5 16,092 DE000DD2ETD3 16,695 DE000DD2ETE1 17,212 DE000DD2ETF8 17,647 DE000DD2ETG6 18,299 DE000DD2ETH4 72,718 DE000DD2ETJ0 73,479 DE000DD2ETK8 74,953 DE000DD2ETL6 76,359 DE000DD2ETM4 77,695 DE000DD2ETN2 78,960 DE000DD2ETP7 79,566 DE000DD2ETQ5 80,154 DE000DD2ETR3 81,277 DE000DD2ETS1 82,329 DE000DD2ETT9 83,311 DE000DD2ETU7 84,225 DE000DD2ETV5 84,658 DE000DD2ETW3 85,074 DE000DD2ETX1 85,859 DE000DD2ETY9 86,583 DE000DD2ETZ6 89,396 DE000DD2ET04 94,775 DE000DD2ET12 96,259 DE000DD2ET20 102,878 DE000DD2ET38 108,127 DE000DD2ET46 112,088 DE000DD2ET53 114,949 DE000DD2ET61 107,791 DE000DD2ET79 106,511 DE000DD2ET87 105,206 DE000DD2ET95 104,075 DE000DD2EUA7 102,012 DE000DD2EUB5 19,251 DE000DD2EUC3 20,575 DE000DD2EUD1 21,625 DE000DD2EUE9 22,051 DE000DD2EUF6 22,417 DE000DD2EUG4 22,989 DE000DD2EUH2 53,030 6

7 DE000DD2EUJ8 52,403 DE000DD2EUK6 51,762 DE000DD2EUL4 51,206 DE000DD2EUM2 50,193 DE000DD2EUN0 114,698 DE000DD2EUP5 121,039 DE000DD2EUQ3 126,205 DE000DD2EUR1 130,264 DE000DD2EUS9 133,352 DE000DD2EUT7 36,354 DE000DD2EUU5 36,228 DE000DD2EUV3 35,659 DE000DD2EUW1 35,537 DE000DD2EUX9 35,387 DE000DD2EUY7 28,970 DE000DD2EUZ4 30,377 DE000DD2EU01 31,605 DE000DD2EU19 32,151 DE000DD2EU27 32,652 DE000DD2EU35 33,526 DE000DD2EU43 34,241 DE000DD2EU50 34,815 DE000DD2EU68 35,270 DE000DD2EU76 35,014 DE000DD2EU84 34,689 DE000DD2EU92 34,330 DE000DD2EVA5 73,943 DE000DD2EVB3 72,235 DE000DD2EVC1 70,795 Das öffentliche Angebot endet mit Laufzeitende, spätestens jedoch am 21. Februar Vertriebsvergütung und Platzierung Es gibt keine Vertriebsvergütung. Die Wertpapiere werden ohne Zwischenschaltung weiterer Parteien unmittelbar von der Emittentin und/oder einer oder mehreren Volksbanken und Raiffeisenbanken und/oder ggf. weiteren Banken angeboten. 3. Zulassung zum Handel und Börsennotierung Eine Zulassung der Wertpapiere zum Handel ist nicht vorgesehen. Die Wertpapiere sollen ab dem Beginn des öffentlichen Angebots an den folgenden Börsen in den Handel einbezogen werden: - Freiverkehr an der Börse Stuttgart - Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse 7

8 4. Informationen zum Basiswert Informationen zur vergangenen und künftigen Wertentwicklung des Basiswerts (wie in den Zertifikatsbedingungen definiert) sind auf einer allgemein zugänglichen Internetseite veröffentlicht. Sie sind zum Beginn des öffentlichen Angebots unter abrufbar. 5. Risiken In Ziffer 2.1 des Kapitels II des Basisprospekts sind die Ausführungen unter der Überschrift Rückzahlungsprofil 19 (Discountzertifikate) anwendbar. Im Hinblick auf die basiswertspezifischen Risiken ist die Ziffer 2.2 (a) des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. 6. Allgemeine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere Eine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere ist im Kapitel VI des Basisprospekts in der Einleitung und unter der Überschrift 19. Rückzahlungsprofil 19 (Discountzertifikate) zu finden. 8

9 II. Zertifikatsbedingungen ISIN Emissionsvolumen in Stück Basiswert ISIN des Basiswerts Währung des Basiswerts Cap in Währung des Basiswerts Höchstbetrag in EUR Bezugsverhältnis Bewertungstag Rückzahlungstermin Maßgebliche Börse Maßgebliche Terminbörse DE000DD2EPH Deutsche Börse AG DE EUR 74,000 74,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPJ Deutsche Börse AG DE EUR 75,000 75,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPK Deutsche Börse AG DE EUR 76,000 76,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPL Deutsche Börse AG DE EUR 78,000 78,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPM Deutsche Börse AG DE EUR 80,000 80,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPN Deutsche Börse AG DE EUR 82,000 82,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPP Deutsche Börse AG DE EUR 84,000 84,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPQ Deutsche Börse AG DE EUR 85,000 85,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPR Deutsche Börse AG DE EUR 86,000 86,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPS Deutsche Börse AG DE EUR 100, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPT Deutsche Börse AG DE EUR 110, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPU Deutsche Lufthansa AG DE EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPV Deutsche Lufthansa AG DE EUR 22,000 22,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPW Deutsche Lufthansa AG DE EUR 24,000 24,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPX Deutsche Lufthansa AG DE EUR 25,000 25,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPY Deutsche Lufthansa AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EPZ Deutsche Lufthansa AG DE EUR 28,000 28,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EP HeidelbergCement AG DE EUR 82,000 82,000 1, XETRA EUREX 9

10 DE000DD2EP HeidelbergCement AG DE EUR 84,000 84,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EP HeidelbergCement AG DE EUR 85,000 85,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EP HeidelbergCement AG DE EUR 86,000 86,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EP HeidelbergCement AG DE EUR 88,000 88,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EP HeidelbergCement AG DE EUR 90,000 90,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EP HeidelbergCement AG DE EUR 92,000 92,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EP HeidelbergCement AG DE EUR 94,000 94,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EP HeidelbergCement AG DE EUR 95,000 95,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EP HeidelbergCement AG DE EUR 96,000 96,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQA HeidelbergCement AG DE EUR 98,000 98,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQB Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR 95,000 95,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQC Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR 96,000 96,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQD Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR 98,000 98,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQE Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR 100, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQF Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR 110, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQG Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR 120, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQH Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR 130, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQJ Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR 140, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQK Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR 140, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQL Hugo Boss AG DE000A1PHFF7 EUR 90,000 90,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQM Iberdrola SA ES Y14 EUR 5,000 5,000 1, BOLSA DE MADRID EUREX 10

11 DE000DD2EQN Infineon Technologies AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQP Infineon Technologies AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQQ Infineon Technologies AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQR Infineon Technologies AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQS Infineon Technologies AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQT Infineon Technologies AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQU Infineon Technologies AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQV Infineon Technologies AG DE EUR 18,000 18,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQW Infineon Technologies AG DE EUR 19,000 19,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQX Infineon Technologies AG DE EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQY Infineon Technologies AG DE EUR 22,000 22,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQZ Infineon Technologies AG DE EUR 24,000 24,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQ Infineon Technologies AG DE EUR 25,000 25,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQ Infineon Technologies AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQ Infineon Technologies AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQ Infineon Technologies AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQ Infineon Technologies AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EQ ING Groep NV NL EUR 13,000 13,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD2EQ ING Groep NV NL EUR 14,000 14,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD2EQ ING Groep NV NL EUR 15,000 15,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD2EQ ING Groep NV NL EUR 16,000 16,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX 11

12 DE000DD2EQ ING Groep NV NL EUR 17,000 17,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD2ERA ING Groep NV NL EUR 18,000 18,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD2ERB Lanxess AG DE EUR 55,000 55,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERC Lanxess AG DE EUR 56,000 56,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERD Lanxess AG DE EUR 60,000 60,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERE Lanxess AG DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERF Lanxess AG DE EUR 65,000 65,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERG Lanxess AG DE EUR 68,000 68,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERH Lanxess AG DE EUR 70,000 70,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERJ Lanxess AG DE EUR 72,000 72,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERK Lanxess AG DE EUR 75,000 75,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERL Lanxess AG DE EUR 76,000 76,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERM Lanxess AG DE EUR 80,000 80,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERN Linde AG DE EUR 150, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERP Linde AG DE EUR 160, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERQ Linde AG DE EUR 170, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERR Linde AG DE EUR 180, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERS Linde AG DE EUR 190, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERT Linde AG DE EUR 200, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERU LVMH SE FR EUR 280, ,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD2ERV LVMH SE FR EUR 280, ,000 1, EURONEXT PARIS EUREX 12

13 DE000DD2ERW Medigene AG DE000A1X3W00 EUR 16,000 16,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERX Merck KGaA DE EUR 78,000 78,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERY Merck KGaA DE EUR 80,000 80,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ERZ Merck KGaA DE EUR 82,000 82,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ER Merck KGaA DE EUR 84,000 84,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ER Merck KGaA DE EUR 85,000 85,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ER Merck KGaA DE EUR 86,000 86,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ER Merck KGaA DE EUR 88,000 88,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ER Merck KGaA DE EUR 90,000 90,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ER Merck KGaA DE EUR 92,000 92,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ER Merck KGaA DE EUR 94,000 94,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ER Merck KGaA DE EUR 95,000 95,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ER Merck KGaA DE EUR 96,000 96,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ER Merck KGaA DE EUR 98,000 98,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESA Merck KGaA DE EUR 100, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESB Merck KGaA DE EUR 110, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESC Münchener Rück AG DE EUR 150, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESD Münchener Rück AG DE EUR 160, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESE Münchener Rück AG DE EUR 170, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESF Münchener Rück AG DE EUR 180, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESG Münchener Rück AG DE EUR 190, ,000 1, XETRA EUREX 13

14 DE000DD2ESH Münchener Rück AG DE EUR 200, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESJ Nokia Corp FI EUR 4,500 4,500 1, NASDAQ OMX HELSINKI EUREX DE000DD2ESK Nokia Corp FI EUR 5,000 5,000 1, NASDAQ OMX HELSINKI EUREX DE000DD2ESL Nokia Corp FI EUR 5,500 5,500 1, NASDAQ OMX HELSINKI EUREX DE000DD2ESM Nokia Corp FI EUR 6,000 6,000 1, NASDAQ OMX HELSINKI EUREX DE000DD2ESN Nordex SE DE000A0D6554 EUR 12,000 12,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESP NORMA Group SE DE000A1H8BV3 EUR 68,000 68,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESQ NORMA Group SE DE000A1H8BV3 EUR 68,000 68,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESR NORMA Group SE DE000A1H8BV3 EUR 68,000 68,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESS NORMA Group SE DE000A1H8BV3 EUR 68,000 68,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EST NORMA Group SE DE000A1H8BV3 EUR 68,000 68,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ESU Orange SA FR EUR 12,000 12,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD2ESV Orange SA FR EUR 13,000 13,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD2ESW Orange SA FR EUR 14,000 14,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD2ESX Orange SA FR EUR 15,000 15,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD2ESY Orange SA FR EUR 16,000 16,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD2ESZ Peugeot SA FR EUR 24,000 24,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD2ES Peugeot SA FR EUR 24,000 24,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD2ES Peugeot SA FR EUR 24,000 24,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD2ES ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 24,000 24,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ES ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 25,000 25,000 1, XETRA EUREX 14

15 DE000DD2ES ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ES ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 28,000 28,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ES ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 30,000 30,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ES ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 32,000 32,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ES ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 34,000 34,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ES ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 35,000 35,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETA ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 35,000 35,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETB RWE AG St DE EUR 16,000 16,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETC RWE AG St DE EUR 17,000 17,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETD RWE AG St DE EUR 18,000 18,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETE RWE AG St DE EUR 19,000 19,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETF RWE AG St DE EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETG RWE AG St DE EUR 22,000 22,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETH SAP SE DE EUR 75,000 75,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETJ SAP SE DE EUR 76,000 76,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETK SAP SE DE EUR 78,000 78,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETL SAP SE DE EUR 80,000 80,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETM SAP SE DE EUR 82,000 82,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETN SAP SE DE EUR 84,000 84,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETP SAP SE DE EUR 85,000 85,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETQ SAP SE DE EUR 86,000 86,000 1, XETRA EUREX 15

16 DE000DD2ETR SAP SE DE EUR 88,000 88,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETS SAP SE DE EUR 90,000 90,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETT SAP SE DE EUR 92,000 92,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETU SAP SE DE EUR 94,000 94,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETV SAP SE DE EUR 95,000 95,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETW SAP SE DE EUR 96,000 96,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETX SAP SE DE EUR 98,000 98,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETY SAP SE DE EUR 100, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ETZ SAP SE DE EUR 110, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ET Siemens AG DE EUR 98,000 98,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ET Siemens AG DE EUR 100, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ET Siemens AG DE EUR 110, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ET Siemens AG DE EUR 120, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ET Siemens AG DE EUR 130, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ET Siemens AG DE EUR 140, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ET Siltronic AG DE000WAF3001 EUR 130, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ET Siltronic AG DE000WAF3001 EUR 130, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ET Siltronic AG DE000WAF3001 EUR 130, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2ET Siltronic AG DE000WAF3001 EUR 130, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUA Siltronic AG DE000WAF3001 EUR 130, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUB ThyssenKrupp AG DE EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX 16

17 DE000DD2EUC ThyssenKrupp AG DE EUR 22,000 22,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUD ThyssenKrupp AG DE EUR 24,000 24,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUE ThyssenKrupp AG DE EUR 25,000 25,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUF ThyssenKrupp AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUG ThyssenKrupp AG DE EUR 28,000 28,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUH United Internet AG DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUJ United Internet AG DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUK United Internet AG DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUL United Internet AG DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUM United Internet AG DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUN Volkswagen AG Vz DE EUR 120, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUP Volkswagen AG Vz DE EUR 130, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUQ Volkswagen AG Vz DE EUR 140, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUR Volkswagen AG Vz DE EUR 150, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUS Volkswagen AG Vz DE EUR 160, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUT Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 44,000 44,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUU Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 44,000 44,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUV Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 44,000 44,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUW Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 44,000 44,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUX Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 44,000 44,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EUY Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 30,000 30,000 1, XETRA EUREX 17

18 DE000DD2EUZ Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 32,000 32,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EU Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 34,000 34,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EU Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 35,000 35,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EU Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 36,000 36,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EU Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 38,000 38,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EU Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 40,000 40,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EU Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 42,000 42,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EU Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 44,000 44,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EU Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 44,000 44,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EU Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 44,000 44,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EU Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 44,000 44,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EVA WashTec AG DE EUR 90,000 90,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EVB WashTec AG DE EUR 90,000 90,000 1, XETRA EUREX DE000DD2EVC WashTec AG DE EUR 90,000 90,000 1, XETRA EUREX 18

19 Die Zertifikatsbedingungen gelten jeweils gesondert für jede in der vorstehenden Tabelle ( Tabelle ) aufgeführte ISIN und sind für jedes Zertifikat separat zu lesen. Die für die ISIN jeweils geltenden Angaben finden sich in einer Reihe mit der dazugehörigen ISIN wieder. 1 Form, Übertragbarkeit (1) Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland ( DZ BANK oder Emittentin ) begibt auf den Basiswert ( 2 Absatz (2) (a)) bezogene DZ BANK Discountzertifikate in Höhe des in der Tabelle angegebenen Emissionsvolumens ( Zertifikate, in der Gesamtheit eine Emission ). Die Emission ist eingeteilt in untereinander gleichberechtigte, auf den Inhaber lautende Zertifikate. (2) Die Zertifikate sind in einem Global-Inhaber-Zertifikat ohne Zinsschein ( Globalurkunde ) verbrieft, das bei der Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, Eschborn ( Clearstream Banking AG ) hinterlegt ist; die Clearstream Banking AG oder ihr Rechtsnachfolger werden nachstehend als Verwahrer bezeichnet. Das Recht der Inhaber von Zertifikaten ( Gläubiger ) auf Lieferung von Einzelurkunden ist während der gesamten Laufzeit ausgeschlossen. Den Gläubigern stehen Miteigentumsanteile an der Globalurkunde zu, die in Übereinstimmung mit den Bestimmungen und Regeln des Verwahrers und außerhalb der Bundesrepublik Deutschland von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und Clearstream Banking S.A., Luxemburg, übertragen werden können. Die Globalurkunde trägt die eigenhändigen Unterschriften von zwei zeichnungsberechtigten Vertretern der Emittentin oder von den im Auftrag der Emittentin handelnden Vertretern des Verwahrers. (3) Die Zertifikate können ab einer Mindestzahl von einem Zertifikat oder einem ganzzahligen Vielfachen davon erworben, verkauft, gehandelt, übertragen und abgerechnet werden. 2 Rückzahlungsprofil (1) Der Gläubiger hat, vorbehaltlich einer Kündigung gemäß 6, je Zertifikat das Recht ( Zertifikatsrecht ), nach Maßgabe dieser Zertifikatsbedingungen ( Bedingungen ) von der Emittentin den Rückzahlungsbetrag (Absatz (3)) am Rückzahlungstermin (Absatz (2) (b)) zu verlangen. (2) Für die Zwecke dieser Bedingungen gelten die folgenden Definitionen: (a) Bankarbeitstag ist ein Tag, an dem TARGET2 (TARGET steht für Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System und ist das Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro) in Betrieb ist. Basiswert bzw. Referenzaktie ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Aktie der in der Tabelle angegebenen Gesellschaft ( Gesellschaft ) mit der ebenfalls in der Tabelle angegebenen ISIN. Maßgebliche Börse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Börse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit dem Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich des Basiswerts nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Börse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Maßgebliche Terminbörse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Terminbörse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Terminbörse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Üblicher Handelstag ist jeder Tag, an dem die Maßgebliche Börse und die Maßgebliche Terminbörse üblicherweise zu ihren üblichen Handelszeiten geöffnet haben. Zertifikatswährung ist Euro. 19

20 (b) Bewertungstag ist, vorbehaltlich des nächsten Satzes und 5 Absatz (2), der in der Tabelle angegebene Tag. Sofern dieser Tag kein Üblicher Handelstag ist, verschiebt er sich auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag. Rückzahlungstermin ist, vorbehaltlich des nächsten Satzes, 4 Absatz (1) und 5 Absatz (2), der in der Tabelle angegebene Tag. Wird der Bewertungstag verschoben, so verschiebt sich der Rückzahlungstermin entsprechend um so viele Bankarbeitstage wie nötig, damit zwischen dem verschobenen Bewertungstag und dem Rückzahlungstermin mindestens fünf Bankarbeitstage liegen. (c) Bezugsverhältnis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Cap entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Höchstbetrag entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Betrag. Referenzpreis ist, vorbehaltlich 5 und 6, der Schlusskurs des Basiswerts an der Maßgeblichen Börse am Bewertungstag. (3) Der Rückzahlungsbetrag in Euro wird wie folgt ermittelt: (a) Ist der Referenzpreis kleiner als der Cap, berechnet sich der Rückzahlungsbetrag nach der folgenden Formel 1 : RB = BV RP dabei ist: BV: RB: RP: das Bezugsverhältnis der Rückzahlungsbetrag; dieser wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet der Referenzpreis (b) Ist der Referenzpreis größer oder gleich dem Cap, erhält der Gläubiger einen Rückzahlungsbetrag, der dem Höchstbetrag entspricht. 3 Begebung weiterer Zertifikate, Rückkauf (1) Die Emittentin behält sich vor, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der Gläubiger weitere Zertifikate mit gleicher Ausstattung in der Weise zu begeben, dass sie mit den Zertifikaten zusammengefasst werden, eine einheitliche Emission mit ihnen bilden und ihre Gesamtanzahl erhöhen. Der Begriff Emission erfasst im Fall einer solchen Erhöhung auch solche zusätzlich begebenen Zertifikate. (2) Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Zertifikate am Markt oder auf sonstige Weise zu erwerben, wieder zu verkaufen, zu halten, zu entwerten oder in anderer Weise zu verwerten. 4 Zahlungen (1) Die Emittentin verpflichtet sich unwiderruflich, sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge am Tag der Fälligkeit in der Zertifikatswährung zu zahlen. Soweit dieser Tag kein Bankarbeitstag ist, erfolgt die Zahlung am nächsten Bankarbeitstag. (2) Sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge sind von der Emittentin an den Verwahrer oder dessen Order zwecks Gutschrift auf die Konten der jeweiligen Depotbanken zur Weiterleitung an die Gläubiger zu zahlen. Die Emittentin wird durch Leistung an den Verwahrer oder dessen Order von ihrer Zahlungspflicht gegenüber den Gläubigern befreit. (3) Alle Steuern, Gebühren oder anderen Abgaben, die im Zusammenhang mit der Zahlung der gemäß diesen Bedingungen geschuldeten Geldbeträge anfallen, sind von den Gläubigern zu zahlen. Die Emittentin ist berechtigt, von den gezahlten Geldbeträgen etwaige Steuern, Gebühren oder Abgaben einzubehalten, die von den Gläubigern gemäß vorstehendem Satz zu zahlen sind. 1 Der Rückzahlungsbetrag wird wie folgt berechnet: Das Bezugsverhältnis wird mit dem Referenzpreis multipliziert. 20

21 5 Marktstörung (1) Eine Marktstörung ist (a) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Börse oder in der Referenzaktie durch die Maßgebliche Börse, (b) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Terminbörse oder in Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie durch die Maßgebliche Terminbörse oder (c) die vollständige oder teilweise Schließung der Maßgeblichen Börse oder der Maßgeblichen Terminbörse, jeweils an einem Üblichen Handelstag, vorausgesetzt die Emittentin bestimmt, dass einer oder mehrere dieser Umstände für die Bewertung der Zertifikate bzw. für die Erfüllung der Verpflichtungen der Emittentin aus den Zertifikaten wesentlich ist bzw. sind. (2) Falls an dem Bewertungstag eine Marktstörung vorliegt, wird der Bewertungstag auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag verschoben, an dem keine Marktstörung vorliegt. Liegt auch an dem achten Üblichen Handelstag noch eine Marktstörung vor, so gilt dieser achte Tag ungeachtet des Vorliegens einer Marktstörung als Bewertungstag und die Emittentin bestimmt den Referenzpreis an diesem achten Üblichen Handelstag. Falls eine Marktstörung zu einer Verschiebung des Bewertungstags führt, so verschiebt sich der Rückzahlungstermin entsprechend um so viele Bankarbeitstage wie nötig, damit zwischen dem verschobenen Bewertungstag und dem Rückzahlungstermin mindestens fünf Bankarbeitstage liegen. (3) Sämtliche Bestimmungen der Emittentin nach diesem 5 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen und gemäß 8 veröffentlicht. 6 Anpassung, Ersetzung und Kündigung (1) Gibt die Gesellschaft einen Potenziellen Anpassungsgrund bekannt, der nach der Bestimmung der Emittentin einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie hat, ist die Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen, um diesen Einfluss zu berücksichtigen. Folgende Ereignisse sind ein Potenzieller Anpassungsgrund : (a) eine Teilung, Zusammenlegung oder Gattungsänderung der Referenzaktie (soweit keine Verschmelzung vorliegt), eine Zuteilung von Referenzaktien oder eine Ausschüttung einer Dividende in Form von Referenzaktien an die Aktionäre der Gesellschaft mittels Bonus, Gratisaktien, aufgrund einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln oder ähnlichem, (b) eine Zuteilung oder Dividende an die Inhaber von Referenzaktien in Form von (A) Referenzaktien oder (B) sonstigen Aktien oder Wertpapieren, die in gleichem Umfang oder anteilsmäßig wie einem Inhaber von Referenzaktien ein Recht auf Zahlung einer Dividende und/oder des Liquidationserlöses gewähren oder (C) Bezugsrechten bei einer Kapitalerhöhung gegen Einlagen oder (D) Aktien oder sonstigen Wertpapieren einer anderen Einheit, die von der Gesellschaft aufgrund einer Abspaltung, Ausgliederung oder einer ähnlichen Transaktion unmittelbar oder mittelbar erworben wurden oder gehalten werden oder (E) sonstigen Wertpapieren, Rechten, Optionsscheinen oder Vermögenswerten, für die eine unter dem (von der Emittentin bestimmten) aktuellen Marktpreis liegende Gegenleistung (Geld oder Sonstiges) erbracht wird, (c) Ausschüttungen der Gesellschaft, die von der Maßgeblichen Terminbörse als Sonderdividende behandelt werden, (d) eine Einzahlungsaufforderung der Gesellschaft für nicht voll einbezahlte Referenzaktien, (e) ein Rückkauf der Referenzaktien durch die Gesellschaft oder ihre Tochtergesellschaften, ungeachtet ob der Rückkauf aus Gewinn- oder Kapitalrücklagen erfolgt oder der Kaufpreis in bar, in Form von Wertpapieren oder auf sonstige Weise entrichtet wird, (f) der Eintritt eines Ereignisses bezüglich der Gesellschaft, der dazu führt, dass Aktionärsrechte ausgeschüttet oder von Aktien der Gesellschaft abgetrennt werden - aufgrund eines Aktionärsrechteplans (Shareholder Rights Plan) oder eines Arrangements gegen 21

22 feindliche Übernahmen, der bzw. das für den Eintritt bestimmter Fälle die Ausschüttung von Vorzugsaktien, Optionsscheinen, Anleihen oder Aktienbezugsrechten unterhalb des (von der Emittentin bestimmten) Marktwerts vorsieht -, wobei jede Anpassung, die aufgrund eines solchen Ereignisses durchgeführt wird, bei Rücknahme dieser Rechte wieder durch die Emittentin rückangepasst wird, oder (g) andere Fälle, die einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie haben können. (2) In den folgenden Fällen wird die Emittentin, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Zertifikate wesentlich ist, die Bedingungen anpassen oder die Zertifikate gemäß Absatz (7) kündigen: (a) falls die Liquidität bezüglich der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse deutlich abnimmt, (b) falls aus irgendeinem Grund die Notierung oder der Handel der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse eingestellt wird oder die Einstellung von der Maßgeblichen Börse angekündigt wird, wobei für den Fall, dass eine Notierung oder Einbeziehung für die Referenzaktie an einer anderen Börse besteht, die Emittentin berechtigt ist, eine andere Börse oder ein anderes Handelssystem für die Referenzaktie als neue Maßgebliche Börse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen, oder (c) falls (i) die Maßgebliche Terminbörse bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten eine Anpassung ankündigt oder vornimmt insbesondere bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten die Referenzaktie auf die zum Umtausch angemeldeten Aktien ändert oder (ii) die Maßgebliche Terminbörse den Handel von Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie einstellt oder beschränkt oder (iii) die Maßgebliche Terminbörse die vorzeitige Abrechnung auf gehandelte Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie ankündigt oder vornimmt, wobei für den Fall, dass an einer anderen Terminbörse Future- oder Optionskontrakte auf die Referenzaktie gehandelt werden oder ein solcher Handel von der Terminbörse angekündigt ist, die Emittentin berechtigt ist, eine neue Maßgebliche Terminbörse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen. (3) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Zertifikate wesentlich ist, die Zertifikate gemäß Absatz (7) zu kündigen: (a) falls bei der Gesellschaft der Insolvenzfall, die Auflösung, die Liquidation oder ein ähnlicher Fall droht, unmittelbar bevorsteht oder eingetreten ist oder ein Insolvenzantrag gestellt worden ist, (b) falls alle Aktien oder alle wesentlichen Vermögenswerte der Gesellschaft verstaatlicht oder enteignet werden oder in sonstiger Weise auf eine Regierungsstelle, Behörde oder sonstige staatliche Stelle übertragen werden müssen, (c) falls eine Änderung der Rechtsgrundlage erfolgt. Eine Änderung der Rechtsgrundlage liegt vor, wenn (i) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verabschiedung oder Änderung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen (u.a. Steuergesetzen) oder (ii) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verkündung oder der Änderung der Auslegung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen durch die zuständigen Gerichte, Schiedsstellen oder Aufsichtsbehörden (einschließlich Maßnahmen von Steuerbehörden) es für die Emittentin vollständig oder teilweise rechtswidrig oder undurchführbar geworden ist oder werden wird, (A) ihre Verpflichtungen aus den Wertpapieren zu erfüllen oder (B) ein(e) bzw. mehrere Geschäft(e), Transaktion(en) oder Anlage(n) zu erwerben, abzuschließen, erneut abzuschließen, zu ersetzen, beizubehalten, aufzulösen oder zu veräußern, die sie als notwendig erachtet, um ihr Risiko der Übernahme und Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Zertifikaten abzusichern, oder (d) falls eine Übernahme aller Referenzaktien oder eines wesentlichen Teils durch eine andere Einheit oder Person erfolgt bzw. wenn eine andere Einheit oder Person das Recht hat, alle Referenzaktien oder einen wesentlichen Teil zu erhalten. (4) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Zertifikate wesentlich ist, die Referenzaktie durch eine andere Aktie oder einen Korb von Aktien (jeweils Ersatzreferenzaktie ) zu ersetzen ( Ersetzung ) oder die Zertifikate gemäß Absatz (7) zu kündigen. Im Fall der Ersetzung berücksichtigt die Emittentin bei ihrem Vorgehen die Regelungen in Absatz (9). Folgende Ereignisse können zu einer Ersetzung führen: 22

23 (a) falls eine Konsolidierung, eine Verschmelzung, ein Zusammenschluss oder verbindlicher Aktientausch der Gesellschaft mit einer anderen Person oder Einheit erfolgt, oder (b) falls die Gesellschaft Gegenstand einer Spaltung oder einer ähnlichen Maßnahme ist und den Gesellschaftern der Gesellschaft oder der Gesellschaft selbst stehen dadurch Gesellschaftsanteile oder andere Werte an einer oder mehreren anderen Gesellschaften oder sonstige Werte, Vermögensgegenstände oder Rechte zu. (5) Tritt ein Fall gemäß Absatz (4) (a) oder (b) ein und tritt demzufolge ein Rechtsnachfolger an die Stelle der Gesellschaft, wird im Rahmen einer Ersetzungsentscheidung in der Regel die betroffene Referenzaktie durch die Aktien des Rechtsnachfolgers als Ersatzreferenzaktie ersetzt. Ausnahmen von dieser Regel kommen jedoch aus wichtigem Grund in Betracht. Ein solcher wichtiger Grund liegt insbesondere dann vor, wenn die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht an einer Börse gehandelt werden, wenn aus Sicht der Emittentin die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht ausreichend liquide sind, wenn Optionen auf die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht an einer Terminbörse gehandelt werden oder wenn es sich bei dem Rechtsnachfolger um einen Staat oder eine staatliche Organisation handelt. (6) Bei anderen als den in den Absätzen (1) bis (4) bezeichneten Ereignissen, die mit diesen Ereignissen wirtschaftlich gleichwertig sind und bei denen nach Bestimmung der Emittentin eine Anpassung oder Ersetzung oder Kündigung der Zertifikate angemessen ist, ist die Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen oder die Referenzaktie durch eine Ersatzreferenzaktie zu ersetzen oder die Zertifikate zu kündigen. (7) Im Fall einer Kündigung nach diesem 6 erhalten die Gläubiger einen Betrag ( Kündigungsbetrag ), der von der Emittentin als angemessener Marktpreis für die Zertifikate bestimmt wird, wobei die Emittentin berechtigt, jedoch nicht verpflichtet ist, sich an der Berechnungsweise der Maßgeblichen Terminbörse für den Kündigungsbetrag der Future- oder Optionskontrakte bezogen auf die Referenzaktie zu orientieren. Der Kündigungsbetrag wird fünf Bankarbeitstage nach dem Kündigungstag zur Zahlung fällig. Den Kündigungstag veröffentlicht die Emittentin gemäß 8. Zwischen Veröffentlichung und Kündigungstag wird eine den Umständen nach angemessene Frist eingehalten werden. Mit der Zahlung des Kündigungsbetrags erlöschen die Rechte aus den Zertifikaten. (8) Falls ein von der Maßgeblichen Börse veröffentlichter Kurs der Referenzaktie, der für eine Zahlung gemäß den Bedingungen relevant ist, von der Maßgeblichen Börse nachträglich berichtigt und der berichtigte Kurs innerhalb von zwei Üblichen Handelstagen nach der Veröffentlichung des ursprünglichen Kurses und vor einer Zahlung bekannt gegeben wird, kann der berichtigte Kurs von der Emittentin für die Zahlung gemäß den Bedingungen zugrunde gelegt werden. (9) Sämtliche Bestimmungen, Anpassungen, Entscheidungen und Ersetzungen der Emittentin nach diesem 6 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen. Die Emittentin wird bei Anpassungen jeweils so vorgehen, dass der wirtschaftliche Wert der Zertifikate möglichst beibehalten wird. Im Zeitpunkt der Ermessensentscheidung wird die Maßnahme von der Emittentin so gewählt, dass sich der Kurs der Zertifikate durch diese Maßnahme nicht oder allenfalls nur geringfügig verändert, wodurch jedoch spätere negative Wertveränderungen infolge der Ermessensentscheidung nicht ausgeschlossen werden können. Dabei ist die Emittentin berechtigt, die Vorgehensweise einer Börse, an der Optionen auf die Referenzaktien gehandelt werden, zu berücksichtigen. Die Emittentin ist ferner berechtigt, weitere oder andere Maßnahmen als die von der vorgenannten Börse vorgenommenen Maßnahmen durchzuführen, die ihr nach billigem Ermessen ( 315 BGB) wirtschaftlich angemessen erscheinen. Bei der Bestimmung der Ersatzreferenzaktie wird die Emittentin, vorbehaltlich Absatz (5), darauf achten, dass die Ersatzreferenzaktie eine ähnliche Liquidität, ein ähnliches internationales Ansehen sowie eine ähnliche Kreditwürdigkeit hat und aus einem ähnlichen wirtschaftlichen Bereich kommt wie die Referenzaktie. Im Fall der Ersetzung durch eine Ersatzreferenzaktie wird der Cap mit dem R-Faktor multipliziert bzw. das Bezugsverhältnis durch den R-Faktor geteilt. Der R-Faktor wird nach der folgenden Formel 2 berechnet: SK RFaktor SK Ersatz Ref dabei ist: R Faktor: SK Ersatz: der R-Faktor der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen 2 Der R-Faktor wird wie folgt berechnet: Es wird der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Dividend) durch den Schlusskurs der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Divisor) geteilt. 23