Endgültige Bedingungen

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1 Endgültige Bedingungen Nr. 57 vom 5. März 2014 zum Basisprospekt vom 12. Dezember 2013 Endgültige Bedingungen DZ BANK Discountzertifikate auf Aktien DZ BANK Discountzertifikate auf Aktien DDV-Produktklassifizierung: Discount-Zertifikate ISIN: DE000DZU9WB3 bis DE000DZU9169 Beginn des öffentlichen Angebots: 5. März 2014 Valuta: 7. März 2014 jeweils auf die Zahlung eines Auszahlungsbetrags gerichtet der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main

2 Einleitung Diese endgültigen Bedingungen ( Endgültige Bedingungen ) wurden für die Zwecke des Artikels 5 Absatz 4 der Richtlinie 2003/71/EG abgefasst und sind in Verbindung mit dem Basisprospekt der DZ BANK AG Deutsche Zentral- Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main vom 12. Dezember 2013 ( Basisprospekt ) und den gegebenenfalls dazugehörigen Nachträgen zu lesen. Der Basisprospekt und gegebenenfalls dessen Nachträge sowie diese Endgültigen Bedingungen werden gemäß 14 Wertpapierprospektgesetz in gedruckter Form zur kostenlosen Ausgabe bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral- Genossenschaftsbank, Platz der Republik, F/GTIR, D Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland bereitgehalten und werden zudem auf der Internetseite oder auf einer diese ersetzenden Seite veröffentlicht. Für ein öffentliches Angebot der Zertifikate in Luxemburg sowie Österreich werden die Endgültigen Bedingungen und der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge darüber hinaus auch auf der Internetseite oder auf einer diese ersetzenden Seite veröffentlicht. Der Basisprospekt sowie gegebenenfalls dazugehörige Nachträge sind im Zusammenhang mit diesen Endgültigen Bedingungen zu lesen, um sämtliche Angaben betreffend die DZ BANK Discountzertifikate auf Aktien ( Zertifikate ) zu erhalten. Den Endgültigen Bedingungen ist eine Zusammenfassung für die einzelne Emission angefügt. Die Endgültigen Bedingungen finden auf jede ISIN separat Anwendung und gelten für alle in der Tabelle unter II. Zertifikatsbedingungen angegebenen ISIN. Die Endgültigen Bedingungen haben die folgenden Bestandteile: I. Informationen zur Emission... 3 II. Zertifikatsbedingungen... 9 Anhang zu den Endgültigen Bedingungen (Zusammenfassung) Bestimmte Angaben zu den Zertifikaten, die in dem Basisprospekt (einschließlich der Zertifikatsbedingungen) als Optionen bzw. als Platzhalter dargestellt sind, sind diesen Endgültigen Bedingungen zu entnehmen. Die anwendbaren Optionen werden in diesen Endgültigen Bedingungen festgelegt und die anwendbaren Platzhalter werden in diesen Endgültigen Bedingungen ausgefüllt. 2

3 I. Informationen zur Emission 1. Anfänglicher Ausgabepreis Der anfängliche Ausgabepreis der Zertifikate wird jeweils vor dem Beginn des öffentlichen Angebots und anschließend fortlaufend festgelegt. Der anfängliche Ausgabepreis für die jeweilige ISIN ist in der folgenden Tabelle angegeben. ISIN Anfänglicher Ausgabepreis in EUR DE000DZU9WB3 14,265 DE000DZU9WC1 16,547 DE000DZU9WD9 16,898 DE000DZU9WE7 10,678 DE000DZU9WF4 76,494 DE000DZU9WG2 74,488 DE000DZU9WH0 78,096 DE000DZU9WJ6 62,067 DE000DZU9WK4 75,968 DE000DZU9WL2 77,844 DE000DZU9WM0 5,955 DE000DZU9WN8 5,654 DE000DZU9WP3 80,540 DE000DZU9WQ1 84,793 DE000DZU9WR9 91,320 DE000DZU9WS7 94,614 DE000DZU9WT5 115,263 DE000DZU9WU3 110,749 DE000DZU9WV1 8,899 DE000DZU9WW9 75,543 DE000DZU9WX7 74,515 DE000DZU9WY5 77,395 DE000DZU9WZ2 77,265 DE000DZU9W08 76,109 DE000DZU9W16 74,867 DE000DZU9W24 74,508 DE000DZU9W32 69,065 DE000DZU9W40 76,806 DE000DZU9W57 77,319 DE000DZU9W65 78,251 DE000DZU9W73 69,608 DE000DZU9W81 73,246 DE000DZU9W99 54,070 DE000DZU9XA3 50,545 DE000DZU9XB1 52,365 DE000DZU9XC9 6,579 3

4 DE000DZU9XD7 7,210 DE000DZU9XE5 7,463 DE000DZU9XF2 4,333 DE000DZU9XG0 5,035 DE000DZU9XH8 4,704 DE000DZU9XJ4 83,239 DE000DZU9XK2 93,574 DE000DZU9XL0 78,924 DE000DZU9XM8 85,772 DE000DZU9XN6 89,934 DE000DZU9XP1 84,538 DE000DZU9XQ9 89,019 DE000DZU9XR7 81,141 DE000DZU9XS5 81,874 DE000DZU9XT3 68,245 DE000DZU9XU1 69,133 DE000DZU9XV9 61,023 DE000DZU9XW7 69,254 DE000DZU9XX5 65,545 DE000DZU9XY3 67,098 DE000DZU9XZ0 61,728 DE000DZU9X07 21,875 DE000DZU9X15 24,353 DE000DZU9X23 39,517 DE000DZU9X31 30,758 DE000DZU9X49 38,099 DE000DZU9X56 35,982 DE000DZU9X64 37,761 DE000DZU9X72 32,985 DE000DZU9X80 39,767 DE000DZU9X98 10,030 DE000DZU9YA1 11,717 DE000DZU9YB9 11,055 DE000DZU9YC7 10,589 DE000DZU9YD5 141,672 DE000DZU9YE3 148,050 DE000DZU9YF0 160,643 DE000DZU9YG8 163,117 DE000DZU9YH6 157,459 DE000DZU9YJ2 155,909 DE000DZU9YK0 7,695 DE000DZU9YL8 8,794 DE000DZU9YM6 8,089 DE000DZU9YN4 7,229 DE000DZU9YP9 49,804 4

5 DE000DZU9YQ7 62,062 DE000DZU9YR5 58,281 DE000DZU9YS3 53,997 DE000DZU9YT1 56,342 DE000DZU9YU9 57,797 DE000DZU9YV7 48,241 DE000DZU9YW5 57,358 DE000DZU9YX3 51,981 DE000DZU9YY1 48,039 DE000DZU9YZ8 47,812 DE000DZU9Y06 42,347 DE000DZU9Y14 31,277 DE000DZU9Y22 25,161 DE000DZU9Y30 50,291 DE000DZU9Y48 43,624 DE000DZU9Y55 48,654 DE000DZU9Y63 54,174 DE000DZU9Y71 47,361 DE000DZU9Y89 53,821 DE000DZU9Y97 54,791 DE000DZU9ZA8 16,365 DE000DZU9ZB6 14,856 DE000DZU9ZC4 16,713 DE000DZU9ZD2 23,186 DE000DZU9ZE0 19,338 DE000DZU9ZF7 24,559 DE000DZU9ZG5 10,296 DE000DZU9ZH3 10,532 DE000DZU9ZJ9 16,390 DE000DZU9ZK7 2,422 DE000DZU9ZL5 46,589 DE000DZU9ZM3 42,367 DE000DZU9ZN1 45,809 DE000DZU9ZP6 92,548 DE000DZU9ZQ4 16,783 DE000DZU9ZR2 56,009 DE000DZU9ZS0 51,163 DE000DZU9ZT8 45,932 DE000DZU9ZU6 77,531 DE000DZU9ZV4 8,961 DE000DZU9ZW2 4,551 DE000DZU9ZX0 4,379 DE000DZU9ZY8 7,336 DE000DZU9ZZ5 6,699 DE000DZU9Z05 7,632 5

6 DE000DZU9Z13 20,902 DE000DZU9Z21 22,120 DE000DZU9Z39 18,752 DE000DZU9Z47 16,461 DE000DZU9Z54 19,961 DE000DZU9Z62 20,982 DE000DZU9Z70 110,100 DE000DZU9Z88 114,236 DE000DZU9Z96 92,228 DE000DZU90A5 117,074 DE000DZU90B3 112,794 DE000DZU90C1 118,351 DE000DZU90D9 122,498 DE000DZU90E7 38,746 DE000DZU90F4 40,324 DE000DZU90G2 42,541 DE000DZU90H0 47,990 DE000DZU90J6 43,198 DE000DZU90K4 48,390 DE000DZU90L2 142,811 DE000DZU90M0 131,608 DE000DZU90N8 109,638 DE000DZU90P3 116,965 DE000DZU90Q1 113,927 DE000DZU90R9 142,453 DE000DZU90S7 4,789 DE000DZU90T5 7,159 DE000DZU90U3 6,783 DE000DZU90V1 7,291 DE000DZU90W9 7,901 DE000DZU90X7 21,666 DE000DZU90Y5 19,314 DE000DZU90Z2 23,188 DE000DZU ,854 DE000DZU ,574 DE000DZU ,039 DE000DZU ,033 DE000DZU ,747 DE000DZU ,381 DE000DZU ,149 DE000DZU ,004 DE000DZU ,493 DE000DZU ,214 DE000DZU91A3 69,071 DE000DZU91B1 71,192 6

7 DE000DZU91C9 61,005 DE000DZU91D7 61,274 DE000DZU91E5 58,943 DE000DZU91F2 59,658 DE000DZU91G0 55,233 DE000DZU91H8 60,250 DE000DZU91J4 49,930 DE000DZU91K2 89,283 DE000DZU91L0 86,673 DE000DZU91M8 80,275 DE000DZU91N6 43,517 DE000DZU91P1 34,427 DE000DZU91Q9 18,051 DE000DZU91R7 15,114 DE000DZU91S5 39,944 DE000DZU91T3 41,695 DE000DZU91U1 44,188 DE000DZU91V9 43,727 DE000DZU91W7 4,663 DE000DZU91X5 27,220 DE000DZU91Y3 24,084 DE000DZU91Z0 23,290 DE000DZU ,135 DE000DZU ,827 DE000DZU ,455 DE000DZU ,958 DE000DZU ,144 DE000DZU ,197 DE000DZU ,071 Das öffentliche Angebot endet mit Laufzeitende, spätestens jedoch ein Jahr nach dem Datum dieser Endgültigen Bedingungen. 2. Vertriebsvergütung Es gibt keine Vertriebsvergütung. 3. Zulassung zum Handel Die Zertifikate sollen ab dem Beginn des öffentlichen Angebots an den folgenden Börsen in den Handel einbezogen werden: - Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse - Freiverkehr an der Börse Stuttgart 7

8 4. Informationen zum Basiswert Informationen zur vergangenen und künftigen Wertentwicklung des Basiswerts (wie in den Zertifikatsbedingungen definiert) sind auf einer allgemein zugänglichen Internetseite veröffentlicht. Sie sind zurzeit unter abrufbar. 5. Risiken Eine Beschreibung der emissionsspezifischen Risiken der Zertifikate ist im Kapitel II des Basisprospekts sowie unter den Punkten D.2 und D.6 der diesen Endgültigen Bedingungen als Anhang beigefügten emissionsspezifischen Zusammenfassung zu finden. In Ziffer 2.1 des Kapitels II des Basisprospekts sind die Ausführungen unter der Überschrift Discountzertifikate Auszahlungsprofil 1 anwendbar. Im Hinblick auf die basiswertspezifischen Risiken ist die Ziffer 2.2 (a) des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. 6. Allgemeine Beschreibung der Funktionsweise der Zertifikate Eine Beschreibung der Funktionsweise der Zertifikate ist im Kapitel VI des Basisprospekts in der Einleitung und unter der Überschrift 1. Discountzertifikate Auszahlungsprofil 1 sowie unter den Punkten C.8 sowie C der diesen Endgültigen Bedingungen als Anhang beigefügten emissionsspezifischen Zusammenfassung zu finden. 8

9 II. Zertifikatsbedingungen ISIN Emissionsvolumen in Stück Basiswert ISIN des Basiswerts Währung des Basiswerts Cap in Währung des Basiswerts Höchstbetrag in EUR Bezugsverhältnis Bewertungstag Fälligkeitstag Maßgebliche Börse Maßgebliche Terminbörse DE000DZU9WB AXA SA FR EUR 15,000 15,000 1, DE000DZU9WC AXA SA FR EUR 19,000 19,000 1, DE000DZU9WD AXA SA FR EUR 20,000 20,000 1, DE000DZU9WE AXA SA FR EUR 11,000 11,000 1, DE000DZU9WF Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR 90,000 90,000 1, XETRA DE000DZU9WG Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR 84,000 84,000 1, XETRA DE000DZU9WH Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR 96,000 96,000 1, XETRA DE000DZU9WJ Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR 64,000 64,000 1, XETRA DE000DZU9WK Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR 88,000 88,000 1, XETRA DE000DZU9WL Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR 95,000 95,000 1, XETRA DE000DZU9WM Aegon NV NL EUR 7,500 7,500 1, AMSTERDAM DE000DZU9WN Aegon NV NL EUR 6,500 6,500 1, AMSTERDAM DE000DZU9WP Air Liquide SA FR EUR 85,000 85,000 1, DE000DZU9WQ Air Liquide SA FR EUR 88,000 88,000 1, DE000DZU9WR Air Liquide SA FR EUR 100, ,000 1, DE000DZU9WS Air Liquide SA FR EUR 110, ,000 1, DE000DZU9WT Allianz SE DE EUR 130, ,000 1, XETRA DE000DZU9WU Allianz SE DE EUR 120, ,000 1, XETRA 9

10 DE000DZU9WV ArcelorMittal SA LU EUR 9,500 9,500 1, AMSTERDAM DE000DZU9WW BASF SE DE000BASF111 EUR 88,000 88,000 1, XETRA DE000DZU9WX BASF SE DE000BASF111 EUR 85,000 85,000 1, XETRA DE000DZU9WY BASF SE DE000BASF111 EUR 96,000 96,000 1, XETRA DE000DZU9WZ BASF SE DE000BASF111 EUR 95,000 95,000 1, XETRA DE000DZU9W BASF SE DE000BASF111 EUR 90,000 90,000 1, XETRA DE000DZU9W BASF SE DE000BASF111 EUR 86,000 86,000 1, XETRA DE000DZU9W BMW AG DE EUR 85,000 85,000 1, XETRA DE000DZU9W BMW AG DE EUR 74,000 74,000 1, XETRA DE000DZU9W BMW AG DE EUR 92,000 92,000 1, XETRA DE000DZU9W BMW AG DE EUR 94,000 94,000 1, XETRA DE000DZU9W BMW AG DE EUR 98,000 98,000 1, XETRA DE000DZU9W BMW AG DE EUR 75,000 75,000 1, XETRA DE000DZU9W BMW AG DE EUR 82,000 82,000 1, XETRA DE000DZU9W BNP Paribas SA FR EUR 65,000 65,000 1, DE000DZU9XA BNP Paribas SA FR EUR 56,000 56,000 1, DE000DZU9XB BNP Paribas SA FR EUR 60,000 60,000 1, DE000DZU9XC DE000DZU9XD DE000DZU9XE DE000DZU9XF Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ES EUR 7,000 7,000 1, BOLSA DE MADRID ES EUR 8,000 8,000 1, BOLSA DE MADRID ES EUR 8,500 8,500 1, BOLSA DE MADRID ES EUR 4,500 4,500 1, BOLSA DE MADRID DE000DZU9XG Banco Santander SA ES J37 EUR 5,500 5,500 1, BOLSA DE MADRID 10

11 DE000DZU9XH Banco Santander SA ES J37 EUR 5,000 5,000 1, BOLSA DE MADRID DE000DZU9XJ Bayer AG DE000BAY0017 EUR 88,000 88,000 1, XETRA DE000DZU9XK Bayer AG DE000BAY0017 EUR 110, ,000 1, XETRA DE000DZU9XL Bayer AG DE000BAY0017 EUR 82,000 82,000 1, XETRA DE000DZU9XM Bayer AG DE000BAY0017 EUR 92,000 92,000 1, XETRA DE000DZU9XN Bayer AG DE000BAY0017 EUR 100, ,000 1, XETRA DE000DZU9XP Bayer AG DE000BAY0017 EUR 90,000 90,000 1, XETRA DE000DZU9XQ Bayer AG DE000BAY0017 EUR 98,000 98,000 1, XETRA DE000DZU9XR Bayer AG DE000BAY0017 EUR 85,000 85,000 1, XETRA DE000DZU9XS Bayer AG DE000BAY0017 EUR 86,000 86,000 1, XETRA DE000DZU9XT Beiersdorf AG DE EUR 80,000 80,000 1, XETRA DE000DZU9XU Beiersdorf AG DE EUR 84,000 84,000 1, XETRA DE000DZU9XV Beiersdorf AG DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA DE000DZU9XW Beiersdorf AG DE EUR 85,000 85,000 1, XETRA DE000DZU9XX Beiersdorf AG DE EUR 72,000 72,000 1, XETRA DE000DZU9XY Beiersdorf AG DE EUR 76,000 76,000 1, XETRA DE000DZU9XZ Beiersdorf AG DE EUR 65,000 65,000 1, XETRA DE000DZU9X Carrefour SA FR EUR 24,000 24,000 1, DE000DZU9X Carrefour SA FR EUR 30,000 30,000 1, DE000DZU9X Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 50,000 50,000 1, DE000DZU9X Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 32,000 32,000 1, DE000DZU9X Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 45,000 45,000 1,

12 DE000DZU9X Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 40,000 40,000 1, DE000DZU9X Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 44,000 44,000 1, DE000DZU9X Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 35,000 35,000 1, DE000DZU9X Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 50,000 50,000 1, DE000DZU9X Commerzbank AG DE000CBK1001 EUR 11,000 11,000 1, XETRA DE000DZU9YA Commerzbank AG DE000CBK1001 EUR 15,000 15,000 1, XETRA DE000DZU9YB Commerzbank AG DE000CBK1001 EUR 13,000 13,000 1, XETRA DE000DZU9YC Commerzbank AG DE000CBK1001 EUR 12,000 12,000 1, XETRA DE000DZU9YD Continental AG DE EUR 150, ,000 1, XETRA DE000DZU9YE Continental AG DE EUR 160, ,000 1, XETRA DE000DZU9YF Continental AG DE EUR 190, ,000 1, XETRA DE000DZU9YG Continental AG DE EUR 200, ,000 1, XETRA DE000DZU9YH Continental AG DE EUR 180, ,000 1, XETRA DE000DZU9YJ Continental AG DE EUR 200, ,000 1, XETRA DE000DZU9YK Credit Agricole SA FR EUR 8,000 8,000 1, DE000DZU9YL Credit Agricole SA FR EUR 9,500 9,500 1, DE000DZU9YM Credit Agricole SA FR EUR 8,500 8,500 1, DE000DZU9YN Credit Agricole SA FR EUR 7,500 7,500 1, DE000DZU9YP Daimler AG DE EUR 52,000 52,000 1, XETRA DE000DZU9YQ Daimler AG DE EUR 78,000 78,000 1, XETRA DE000DZU9YR Daimler AG DE EUR 66,000 66,000 1, XETRA DE000DZU9YS Daimler AG DE EUR 58,000 58,000 1, XETRA 12

13 DE000DZU9YT Daimler AG DE EUR 62,000 62,000 1, XETRA DE000DZU9YU Daimler AG DE EUR 65,000 65,000 1, XETRA DE000DZU9YV Daimler AG DE EUR 50,000 50,000 1, XETRA DE000DZU9YW Daimler AG DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA DE000DZU9YX Daimler AG DE EUR 55,000 55,000 1, XETRA DE000DZU9YY Danone SA FR EUR 56,000 56,000 1, DE000DZU9YZ Danone SA FR EUR 55,000 55,000 1, DE000DZU9Y Danone SA FR EUR 44,000 44,000 1, DE000DZU9Y Deutsche Bank AG DE EUR 36,000 36,000 1, XETRA DE000DZU9Y Deutsche Bank AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA DE000DZU9Y Deutsche Börse AG DE EUR 55,000 55,000 1, XETRA DE000DZU9Y Deutsche Börse AG DE EUR 45,000 45,000 1, XETRA DE000DZU9Y Deutsche Börse AG DE EUR 52,000 52,000 1, XETRA DE000DZU9Y Deutsche Börse AG DE EUR 65,000 65,000 1, XETRA DE000DZU9Y Deutsche Börse AG DE EUR 50,000 50,000 1, XETRA DE000DZU9Y Deutsche Börse AG DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA DE000DZU9Y Deutsche Börse AG DE EUR 68,000 68,000 1, XETRA DE000DZU9ZA Deutsche Lufthansa AG DE EUR 19,000 19,000 1, XETRA DE000DZU9ZB Deutsche Lufthansa AG DE EUR 16,000 16,000 1, XETRA DE000DZU9ZC Deutsche Lufthansa AG DE EUR 20,000 20,000 1, XETRA DE000DZU9ZD Deutsche Post AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA DE000DZU9ZE Deutsche Post AG DE EUR 20,000 20,000 1, XETRA 13

14 DE000DZU9ZF Deutsche Post AG DE EUR 30,000 30,000 1, XETRA DE000DZU9ZG Deutsche Telekom AG DE EUR 11,000 11,000 1, XETRA DE000DZU9ZH E.ON SE DE000ENAG999 EUR 11,000 11,000 1, XETRA DE000DZU9ZJ ENI SpA IT EUR 20,000 20,000 1, BORSA ITALIANA DE000DZU9ZK Enel SpA IT EUR 2,500 2,500 1, BORSA ITALIANA DE000DZU9ZL DE000DZU9ZM DE000DZU9ZN Fresenius Medical Care AG & Co KGaA Fresenius Medical Care AG & Co KGaA Fresenius Medical Care AG & Co KGaA DE EUR 52,000 52,000 1, XETRA DE EUR 44,000 44,000 1, XETRA DE EUR 50,000 50,000 1, XETRA DE000DZU9ZP Fresenius SE & Co KGaA DE EUR 96,000 96,000 1, XETRA DE000DZU9ZQ GDF Suez SA FR EUR 20,000 20,000 1, DE000DZU9ZR HeidelbergCement AG DE EUR 70,000 70,000 1, XETRA DE000DZU9ZS HeidelbergCement AG DE EUR 56,000 56,000 1, XETRA DE000DZU9ZT HeidelbergCement AG DE EUR 48,000 48,000 1, XETRA DE000DZU9ZU Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR 95,000 95,000 1, XETRA DE000DZU9ZV ING Groep NV NL EUR 10,000 10,000 1, AMSTERDAM DE000DZU9ZW Iberdrola SA ES Y14 EUR 5,500 5,500 1, BOLSA DE MADRID DE000DZU9ZX Iberdrola SA ES Y14 EUR 5,000 5,000 1, BOLSA DE MADRID DE000DZU9ZY Infineon Technologies AG DE EUR 8,500 8,500 1, XETRA DE000DZU9ZZ Infineon Technologies AG DE EUR 7,200 7,200 1, XETRA DE000DZU9Z Infineon Technologies AG DE EUR 9,500 9,500 1, XETRA DE000DZU9Z K+S AG DE000KSAG888 EUR 24,000 24,000 1, XETRA DE000DZU9Z K+S AG DE000KSAG888 EUR 28,000 28,000 1, XETRA 14

15 DE000DZU9Z K+S AG DE000KSAG888 EUR 20,000 20,000 1, XETRA DE000DZU9Z K+S AG DE000KSAG888 EUR 17,000 17,000 1, XETRA DE000DZU9Z K+S AG DE000KSAG888 EUR 22,000 22,000 1, XETRA DE000DZU9Z K+S AG DE000KSAG888 EUR 28,000 28,000 1, XETRA DE000DZU9Z L'Oreal SA FR EUR 120, ,000 1, DE000DZU9Z L'Oreal SA FR EUR 130, ,000 1, DE000DZU9Z L'Oreal SA FR EUR 95,000 95,000 1, DE000DZU90A L'Oreal SA FR EUR 140, ,000 1, DE000DZU90B LVMH SA FR EUR 120, ,000 1, DE000DZU90C LVMH SA FR EUR 130, ,000 1, DE000DZU90D LVMH SA FR EUR 140, ,000 1, DE000DZU90E Lanxess AG DE EUR 40,000 40,000 1, XETRA DE000DZU90F Lanxess AG DE EUR 42,000 42,000 1, XETRA DE000DZU90G Lanxess AG DE EUR 45,000 45,000 1, XETRA DE000DZU90H Lanxess AG DE EUR 55,000 55,000 1, XETRA DE000DZU90J Lanxess AG DE EUR 46,000 46,000 1, XETRA DE000DZU90K Lanxess AG DE EUR 56,000 56,000 1, XETRA DE000DZU90L Linde AG DE EUR 170, ,000 1, XETRA DE000DZU90M Linde AG DE EUR 140, ,000 1, XETRA DE000DZU90N Merck KGaA DE EUR 120, ,000 1, XETRA DE000DZU90P Merck KGaA DE EUR 140, ,000 1, XETRA DE000DZU90Q Merck KGaA DE EUR 130, ,000 1, XETRA 15

16 DE000DZU90R Münchener Rück AG DE EUR 160, ,000 1, XETRA DE000DZU90S Nokia Corp FI EUR 5,500 5,500 1, OMX NORDIC EXCHANGE HELSINKI DE000DZU90T Orange SA FR EUR 7,500 7,500 1, DE000DZU90U Orange SA FR EUR 7,000 7,000 1, DE000DZU90V Orange SA FR EUR 8,000 8,000 1, DE000DZU90W Orange SA FR EUR 9,500 9,500 1, DE000DZU90X Philips NV NL EUR 24,000 24,000 1, AMSTERDAM DE000DZU90Y Philips NV NL EUR 20,000 20,000 1, AMSTERDAM DE000DZU90Z RWE AG DE EUR 25,000 25,000 1, XETRA DE000DZU RWE AG DE EUR 28,000 28,000 1, XETRA DE000DZU Repsol SA ES EUR 14,000 14,000 1, BOLSA DE MADRID DE000DZU Repsol SA ES EUR 16,000 16,000 1, BOLSA DE MADRID DE000DZU Royal Dutch Shell PLC GB00B03MLX29 EUR 28,000 28,000 1, AMSTERDAM DE000DZU Royal Dutch Shell PLC GB00B03MLX29 EUR 25,000 25,000 1, AMSTERDAM DE000DZU Royal Dutch Shell PLC GB00B03MLX29 EUR 20,000 20,000 1, AMSTERDAM DE000DZU SAP AG DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA DE000DZU SAP AG DE EUR 48,000 48,000 1, XETRA DE000DZU SAP AG DE EUR 50,000 50,000 1, XETRA DE000DZU Sanofi SA FR EUR 84,000 84,000 1, DE000DZU91A Sanofi SA FR EUR 80,000 80,000 1, DE000DZU91B Sanofi SA FR EUR 88,000 88,000 1, DE000DZU91C Sanofi SA FR EUR 64,000 64,000 1,

17 DE000DZU91D Schneider Electric SA FR EUR 76,000 76,000 1, DE000DZU91E Schneider Electric SA FR EUR 68,000 68,000 1, DE000DZU91F Schneider Electric SA FR EUR 70,000 70,000 1, DE000DZU91G Schneider Electric SA FR EUR 60,000 60,000 1, DE000DZU91H Schneider Electric SA FR EUR 72,000 72,000 1, DE000DZU91J Schneider Electric SA FR EUR 52,000 52,000 1, DE000DZU91K Siemens AG DE EUR 110, ,000 1, XETRA DE000DZU91L Siemens AG DE EUR 100, ,000 1, XETRA DE000DZU91M Siemens AG DE EUR 86,000 86,000 1, XETRA DE000DZU91N Societe Generale SA FR EUR 55,000 55,000 1, DE000DZU91P Societe Generale SA FR EUR 36,000 36,000 1, DE000DZU91Q ThyssenKrupp AG DE EUR 22,000 22,000 1, XETRA DE000DZU91R ThyssenKrupp AG DE EUR 16,000 16,000 1, XETRA DE000DZU91S Total SA FR EUR 42,000 42,000 1, DE000DZU91T Total SA FR EUR 45,000 45,000 1, DE000DZU91U Total SA FR EUR 55,000 55,000 1, DE000DZU91V Total SA FR EUR 55,000 55,000 1, DE000DZU91W UniCredit SpA IT EUR 5,000 5,000 1, BORSA ITALIANA DE000DZU91X Unilever NV NL EUR 32,000 32,000 1, AMSTERDAM DE000DZU91Y Unilever NV NL EUR 25,000 25,000 1, AMSTERDAM DE000DZU91Z Unilever NV NL EUR 24,000 24,000 1, AMSTERDAM DE000DZU Vinci SA FR EUR 50,000 50,000 1,

18 DE000DZU Vinci SA FR EUR 56,000 56,000 1, DE000DZU Vinci SA FR EUR 55,000 55,000 1, DE000DZU Vinci SA FR EUR 48,000 48,000 1, DE000DZU Vinci SA FR EUR 52,000 52,000 1, DE000DZU Vivendi SA FR EUR 20,000 20,000 1, DE000DZU Vivendi SA FR EUR 18,000 18,000 1,

19 Die Zertifikatsbedingungen gelten jeweils gesondert für jede in der vorstehenden Tabelle ( Tabelle ) aufgeführte ISIN und sind für jedes Zertifikat separat zu lesen. Die für die ISIN jeweils geltenden Angaben finden sich in einer Reihe mit der dazugehörigen ISIN wieder. 1 Form, Übertragbarkeit (1) Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland ( DZ BANK oder Emittentin ) begibt auf den Basiswert ( 2 Absatz (2) (a)) bezogene DZ BANK Discountzertifikate in Höhe des in der Tabelle angegebenen Emissionsvolumens ( Zertifikate, in der Gesamtheit eine Emission ). Die Emission ist eingeteilt in untereinander gleichberechtigte auf den Inhaber lautende Zertifikate. (2) Die Zertifikate sind in einem Global-Inhaber-Zertifikat ohne Zinsschein ( Globalurkunde ) verbrieft, das bei der Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main, hinterlegt ist; die Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main, oder ihr Rechtsnachfolger werden nachstehend als Verwahrer bezeichnet. Das Recht der Inhaber von Zertifikaten ( Gläubiger ) auf Lieferung von Einzelurkunden ist während der gesamten Laufzeit ausgeschlossen. Den Gläubigern stehen Miteigentumsanteile an der Globalurkunde zu, die in Übereinstimmung mit den Bestimmungen und Regeln des Verwahrers und außerhalb der Bundesrepublik Deutschland von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und Clearstream Banking S.A., Luxemburg, übertragen werden können. Die Globalurkunde trägt die eigenhändigen Unterschriften von zwei zeichnungsberechtigten Vertretern der Emittentin oder von den im Auftrag der Emittentin handelnden Vertretern des Verwahrers. (3) Die Zertifikate können ab einer Mindestzahl von einem Zertifikat oder einem ganzzahligen Vielfachen davon erworben, verkauft, gehandelt, übertragen und abgerechnet werden. 2 Zertifikatsrecht, Definitionen, Auszahlungsbetrag (1) Der Gläubiger hat, vorbehaltlich einer Kündigung gemäß 6, je Zertifikat das Recht ( Zertifikatsrecht ), nach Maßgabe dieser Zertifikatsbedingungen ( Bedingungen ) von der Emittentin den Auszahlungsbetrag (Absatz (3)) am Fälligkeitstag (Absatz (2) (b)) zu verlangen. (2) Für die Zwecke dieser Bedingungen gelten die folgenden Definitionen: (a) Bankarbeitstag ist ein Tag, an dem TARGET2 (TARGET steht für Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System und ist das Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro) in Betrieb ist. Basiswert bzw. Referenzaktie ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Aktie der in der Tabelle angegebenen Gesellschaft ( Gesellschaft ) mit der ebenfalls in der Tabelle angegebenen ISIN. Maßgebliche Börse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Börse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit dem Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich des Basiswerts nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Börse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 9. Maßgebliche Terminbörse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Terminbörse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Terminbörse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 9. Üblicher Handelstag ist jeder Tag, an dem die Maßgebliche Börse und die Maßgebliche Terminbörse üblicherweise zu ihren üblichen Handelszeiten geöffnet haben. Zertifikatswährung ist Euro. 19

20 (b) Bewertungstag ist, vorbehaltlich des nächsten Satzes und 5 Absatz (2), der in der Tabelle angegebene Tag. Sofern dieser Tag kein Üblicher Handelstag ist, verschiebt er sich auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag. Fälligkeitstag ist, vorbehaltlich 4 Absatz (1) und 5 Absatz (2), der in der Tabelle angegebene Tag. (c) Bezugsverhältnis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Cap entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Kurs des Basiswerts. Höchstbetrag entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Betrag. Referenzpreis ist, vorbehaltlich 5 und 6, der Schlusskurs des Basiswerts an der Maßgeblichen Börse am Bewertungstag. (3) Der Auszahlungsbetrag in Euro wird wie folgt ermittelt: (a) Ist der Referenzpreis kleiner als der Cap, berechnet sich der Auszahlungsbetrag nach folgender Formel 1 : AB RP BV dabei ist: AB: der Auszahlungsbetrag BV: das Bezugsverhältnis RP: der Referenzpreis (b) Ist der Referenzpreis größer oder gleich dem Cap, entspricht der Auszahlungsbetrag dem Höchstbetrag. (c) Der Auszahlungsbetrag wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet. 3 Begebung weiterer Zertifikate, Rückkauf (1) Die Emittentin behält sich vor, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der Gläubiger weitere Zertifikate mit gleicher Ausstattung in der Weise zu begeben, dass sie mit den Zertifikaten zusammengefasst werden, eine einheitliche Emission mit ihnen bilden und ihre Gesamtanzahl erhöhen. Der Begriff Emission erfasst im Fall einer solchen Erhöhung auch solche zusätzlich begebenen Zertifikate. (2) Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Zertifikate am Markt oder auf sonstige Weise zu erwerben, wieder zu verkaufen, zu halten, zu entwerten oder in anderer Weise zu verwerten. 4 Zahlungen (1) Die Emittentin verpflichtet sich unwiderruflich, sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge am Tag der Fälligkeit in der Zertifikatswährung zu zahlen. Soweit dieser Tag kein Bankarbeitstag ist, erfolgt die Zahlung am nächsten Bankarbeitstag. (2) Sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge sind von der Emittentin an den Verwahrer oder dessen Order zwecks Gutschrift auf die Konten der jeweiligen Depotbanken zur Weiterleitung an die Gläubiger zu zahlen. Die Emittentin wird durch Leistung an den Verwahrer oder dessen Order von ihrer Zahlungspflicht gegenüber den Gläubigern befreit. (3) Alle Steuern, Gebühren oder anderen Abgaben, die im Zusammenhang mit der Zahlung der gemäß diesen Bedingungen geschuldeten Geldbeträge anfallen, sind von den Gläubigern zu zahlen. Die Emittentin ist berechtigt, von den gezahlten Geldbeträgen etwaige Steuern, Gebühren oder Abgaben einzubehalten, die von den Gläubigern gemäß vorstehendem Satz zu zahlen sind. 1 Der Auszahlungsbetrag wird wie folgt berechnet: Der Referenzpreis wird mit dem Bezugsverhältnis multipliziert. 20

21 5 Marktstörung (1) Eine Marktstörung ist (a) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Börse oder in der Referenzaktie durch die Maßgebliche Börse, (b) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Terminbörse oder in Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie durch die Maßgebliche Terminbörse oder (c) die vollständige oder teilweise Schließung der Maßgeblichen Börse oder der Maßgeblichen Terminbörse, jeweils an einem Üblichen Handelstag, vorausgesetzt die Emittentin bestimmt, dass einer oder mehrere dieser Umstände für die Bewertung der Zertifikate bzw. für die Erfüllung der Verpflichtungen der Emittentin aus den Zertifikaten wesentlich ist bzw. sind. (2) Falls an dem Bewertungstag eine Marktstörung vorliegt, wird der Bewertungstag auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag verschoben, an dem keine Marktstörung vorliegt. Liegt auch an dem achten Üblichen Handelstag noch eine Marktstörung vor, so gilt dieser achte Tag ungeachtet des Vorliegens einer Marktstörung als Bewertungstag und die Emittentin bestimmt den Referenzpreis an diesem achten Üblichen Handelstag. Falls eine Marktstörung zu einer Verschiebung des Bewertungstags führt, so verschiebt sich der Fälligkeitstag entsprechend um so viele Bankarbeitstage wie nötig, damit zwischen dem verschobenen Bewertungstag und dem Fälligkeitstag mindestens fünf Bankarbeitstage liegen. (3) Sämtliche Bestimmungen der Emittentin nach diesem 5 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen und gemäß 9 veröffentlicht. 6 Anpassung, Kündigung (1) Gibt die Gesellschaft einen Potenziellen Anpassungsgrund bekannt, der nach der Bestimmung der Emittentin einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie hat, ist die Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen, um diesen Einfluss zu berücksichtigen. Folgende Umstände sind ein Potenzieller Anpassungsgrund : (a) eine Teilung, Zusammenlegung oder Gattungsänderung der Referenzaktie (soweit keine Verschmelzung vorliegt), eine Zuteilung von Referenzaktien oder eine Ausschüttung einer Dividende in Form von Referenzaktien an die Aktionäre der Gesellschaft mittels Bonus, Gratisaktien, aufgrund einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln oder ähnlichem, (b) eine Zuteilung oder Dividende an die Inhaber von Referenzaktien in Form von (A) Referenzaktien oder (B) sonstigen Aktien oder Wertpapieren, die in gleichem Umfang oder anteilsmäßig wie einem Inhaber von Referenzaktien ein Recht auf Zahlung einer Dividende und/oder des Liquidationserlöses gewähren oder (C) Bezugsrechten bei einer Kapitalerhöhung gegen Einlagen oder (D) Aktien oder sonstigen Wertpapieren einer anderen Einheit, die von der Gesellschaft aufgrund einer Abspaltung, Ausgliederung oder einer ähnlichen Transaktion unmittelbar oder mittelbar erworben wurden oder gehalten werden oder (E) sonstigen Wertpapieren, Rechten, Optionsscheinen oder Vermögenswerten, für die eine unter dem (von der Emittentin bestimmten) aktuellen Marktpreis liegende Gegenleistung (Geld oder Sonstiges) erbracht wird, (c) Ausschüttungen der Gesellschaft, die von der Maßgeblichen Terminbörse als Sonderdividende behandelt werden, (d) eine Einzahlungsaufforderung der Gesellschaft für nicht voll einbezahlte Referenzaktien, (e) ein Rückkauf der Referenzaktien durch die Gesellschaft oder ihre Tochtergesellschaften, ungeachtet ob der Rückkauf aus Gewinn- oder Kapitalrücklagen erfolgt oder der Kaufpreis in bar, in Form von Wertpapieren oder auf sonstige Weise entrichtet wird, (f) der Eintritt eines Ereignisses bezüglich der Gesellschaft, der dazu führt, dass Aktionärsrechte ausgeschüttet oder von Aktien der Gesellschaft abgetrennt werden - aufgrund eines Aktionärsrechteplans (Shareholder Rights Plan) oder eines Arrangements gegen 21

22 feindliche Übernahmen, der bzw. das für den Eintritt bestimmter Fälle die Ausschüttung von Vorzugsaktien, Optionsscheinen, Anleihen oder Aktienbezugsrechten unterhalb des (von der Emittentin bestimmten) Marktwerts vorsieht -, wobei jede Anpassung, die aufgrund eines solchen Ereignisses durchgeführt wird, bei Rücknahme dieser Rechte wieder durch die Emittentin rückangepasst wird, oder (g) andere Fälle, die einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie haben können. (2) In den folgenden Fällen wird die Emittentin, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Zertifikate wesentlich ist, die Bedingungen anpassen oder, wenn eine Anpassung nicht möglich oder für die Emittentin mit unangemessen hohen Kosten verbunden ist, die Zertifikate gemäß Absatz (8) kündigen: (a) falls die Liquidität bezüglich der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse deutlich abnimmt, (b) falls aus irgendeinem Grund die Notierung oder der Handel der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse eingestellt wird oder die Einstellung von der Maßgeblichen Börse angekündigt wird, (c) falls bei der Gesellschaft der Insolvenzfall, die Auflösung, die Liquidation oder ein ähnlicher Fall droht, unmittelbar bevorsteht oder eingetreten ist oder ein Insolvenzantrag gestellt worden ist, (d) falls alle Aktien oder alle wesentlichen Vermögenswerte der Gesellschaft verstaatlicht oder enteignet werden oder in sonstiger Weise auf eine Regierungsstelle, Behörde oder sonstige staatliche Stelle übertragen werden müssen oder (e) falls (i) die Maßgebliche Terminbörse bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten eine Anpassung ankündigt oder vornimmt oder (ii) die Maßgebliche Terminbörse den Handel von Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie einstellt oder beschränkt oder (iii) die Maßgebliche Terminbörse die vorzeitige Abrechnung auf gehandelte Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie ankündigt oder vornimmt. (3) Im Fall einer Absicherungsstörung ist die Emittentin berechtigt, die Zertifikate gemäß Absatz (8) zu kündigen. Eine Absicherungsstörung liegt vor, wenn (a) (i) aufgrund der am oder nach dem Ausgabetag erfolgten Verabschiedung oder Änderung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen (u.a. Steuergesetzen) oder (ii) aufgrund der am oder nach dem Ausgabetag erfolgten Verkündung oder der Änderung der Auslegung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen durch die zuständigen Gerichte, Schiedsstellen oder Aufsichtsbehörden (einschließlich Maßnahmen von Steuerbehörden), (A) es für die Emittentin rechtswidrig oder undurchführbar geworden ist oder werden wird, die Referenzaktie direkt oder indirekt zu halten, zu erwerben oder zu veräußern oder (B) der Emittentin wesentlich höhere direkte oder indirekte Kosten bei der Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Zertifikaten und/oder verbundener Absicherungsmaßnahmen (beispielsweise aufgrund einer erhöhten Steuerpflicht, geringerer Steuervorteile oder anderer negativer Auswirkungen auf die Steuersituation der Emittentin) entstanden sind oder entstehen werden, (b) die Emittentin auch nach Aufwendung wirtschaftlich zumutbarer Bemühungen nicht in der Lage ist, (A) ein(e) bzw. mehrere Geschäft(e), Transaktion(en) oder Anlage(n) zu erwerben, abzuschließen, erneut abzuschließen, zu ersetzen, beizubehalten, aufzulösen oder zu veräußern, die sie als notwendig erachtet, um ihr Risiko der Übernahme und Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Zertifikaten abzusichern oder (B) die Erlöse dieses Geschäfts bzw. dieser Geschäfte, dieser Transaktion(en) oder Anlage(n) zu realisieren, wiederzugewinnen oder zu transferieren oder (c) der Emittentin wesentlich höhere Steuern, Abgaben, Aufwendungen oder Gebühren (jedoch keine Maklerprovisionen) entstanden sind oder entstehen werden, um (A) ein(e) bzw. mehrere Geschäft(e), Transaktion(en) oder Anlage(n) zu erwerben, abzuschließen bzw. erneut abzuschließen, zu ersetzen, beizubehalten, aufzulösen oder zu veräußern, die die Emittentin als notwendig erachtet, um ihr Risiko der Übernahme und Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Zertifikaten abzusichern oder (B) die Erlöse dieses Geschäfts bzw. dieser Geschäfte, dieser Transaktion(en) oder Anlage(n) zu realisieren, wiederzugewinnen oder zu transferieren. (4) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen oder die Referenzaktie durch eine andere Aktie oder einen Korb von Aktien zu ersetzen (jeweils Ersatzreferenzaktie ): 22

23 (a) eine Konsolidierung, eine Verschmelzung, ein Zusammenschluss oder verbindlicher Aktientausch der Gesellschaft mit einer anderen Person oder Einheit, (b) eine Übertragung von mindestens 10% der umlaufenden Referenzaktien oder eine Verpflichtung zu einer solchen Übertragung an eine andere Einheit oder Person, (c) eine Übernahme aller Referenzaktien oder eines wesentlichen Teils durch eine andere Einheit oder Person bzw. wenn eine andere Einheit oder Person das Recht hat, alle Referenzaktien oder einen wesentlichen Teil zu erhalten, oder (d) die Gesellschaft ist Gegenstand einer Spaltung oder einer ähnlichen Maßnahme und den Gesellschaftern der Gesellschaft oder der Gesellschaft selbst stehen dadurch Gesellschaftsanteile oder andere Werte an einer oder mehreren anderen Gesellschaften oder sonstige Werte, Vermögensgegenstände oder Rechte zu. (5) Im Fall von Absatz (2) (b), in dem eine Notierung oder Einbeziehung jedoch an einer anderen Börse besteht oder aufgenommen wird, ist die Emittentin alternativ zu Absatz (2) (b) berechtigt, eine andere Börse oder ein anderes Handelssystem für die Referenzaktie als neue Maßgebliche Börse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen. (6) Im Fall von Absatz (2) (e) ist die Emittentin alternativ zu Absatz (2) (e) berechtigt, eine neue Maßgebliche Terminbörse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen. (7) Bei anderen als den in den Absätzen (1) bis (6) bezeichneten Ereignissen, die mit diesen Ereignissen wirtschaftlich gleichwertig sind und bei denen nach Bestimmung der Emittentin eine Anpassung angemessen ist, wird die Emittentin die Bedingungen anpassen. (8) Im Falle einer Kündigung nach diesem 6 erhalten die Gläubiger einen Betrag ( Kündigungsbetrag ), der von der Emittentin als angemessener Marktpreis für die Zertifikate bestimmt wird. Der Kündigungsbetrag wird am Kündigungstag zur Zahlung fällig. Den Kündigungstag veröffentlicht die Emittentin gemäß 9. Zwischen Veröffentlichung und Kündigungstag wird eine den Umständen nach angemessene Frist eingehalten werden. Mit der Zahlung des Kündigungsbetrags erlöschen die Rechte aus den Zertifikaten. (9) Falls ein von der Maßgeblichen Börse veröffentlichter Kurs der Referenzaktie, der für eine Zahlung gemäß den Bedingungen relevant ist, von der Maßgeblichen Börse nachträglich berichtigt und der berichtigte Kurs innerhalb von zwei Üblichen Handelstagen nach der Veröffentlichung des ursprünglichen Kurses und vor einer Zahlung bekannt gegeben wird, kann der berichtigte Kurs von der Emittentin für die Zahlung gemäß den Bedingungen zugrunde gelegt werden. (10) Sämtliche Bestimmungen, Anpassungen, Rückanpassungen, Entscheidungen und Ersetzungen der Emittentin nach diesem 6 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen. Die Emittentin wird bei Anpassungen jeweils so vorgehen, dass der wirtschaftliche Wert der Zertifikate möglichst beibehalten wird. Im Zeitpunkt der Ermessensentscheidung wird die Maßnahme von der Emittentin so gewählt, dass sich der Kurs der Zertifikate durch diese Maßnahme nicht oder allenfalls nur geringfügig verändert, wodurch jedoch spätere negative Wertveränderungen infolge der Ermessensentscheidung nicht ausgeschlossen werden können. Dabei ist die Emittentin berechtigt, die Vorgehensweise einer Börse, an der Optionen auf die Referenzaktien gehandelt werden, zu berücksichtigen. Die Emittentin ist ferner berechtigt, weitere oder andere Maßnahmen als die von der vorgenannten Börse vorgenommenen Maßnahmen durchzuführen, die ihr nach billigem Ermessen ( 315 BGB) wirtschaftlich angemessen erscheinen. Bei der Bestimmung der Ersatzreferenzaktie wird die Emittentin darauf achten, dass die Ersatzreferenzaktie eine ähnliche Liquidität, ein ähnliches internationales Ansehen sowie eine ähnliche Kreditwürdigkeit hat und aus einem ähnlichen wirtschaftlichen Bereich kommt wie die Referenzaktie. Im Fall der Ersetzung durch eine Ersatzreferenzaktie werden der Cap und das Bezugsverhältnis der Ersatzreferenzaktie jeweils nach folgender Formel 2 berechnet: P Ersatz SK SK Ersatz Ref P Ref 2 Der angepasste Cap bzw. das angepasste Bezugsverhältnis der Ersatzreferenzaktie wird jeweils wie folgt berechnet: Zuerst wird der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse am Stichtag durch den Schlusskurs der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse am Stichtag dividiert. Dieses Ergebnis wird mit dem Cap bzw. dem Bezugsverhältnis der Referenzaktie multipliziert. 23

24 dabei ist: P Ersatz : der angepasste Cap bzw. das angepasste Bezugsverhältnis der Ersatzreferenzaktie P Ref : der Cap bzw. das Bezugsverhältnis der Referenzaktie SK Ref : der Schlusskurs der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse am Stichtag SK Ersatz : der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse am Stichtag Bei einer Ersetzung der Referenzaktie durch einen Korb von Ersatzreferenzaktien bestimmt die Emittentin den Anteil für jede Ersatzreferenzaktie, mit dem sie in dem Korb gewichtet wird. Der Korb von Ersatzreferenzaktien kann auch die bisherige Referenzaktie umfassen. Bei einer Ersetzung der Referenzaktie durch eine oder mehrere Ersatzreferenzaktien, bestimmt die Emittentin ferner die für die betreffende Ersatzreferenzaktie Maßgebliche Börse und Maßgebliche Terminbörse. Falls die Emittentin nach diesem 6 eine Bestimmung, Anpassung, Rückanpassung, Entscheidung oder Ersetzung vornimmt, bestimmt sie auch den maßgeblichen Stichtag, an dem die Maßnahme wirksam wird ( Stichtag ). Ab dem Stichtag gilt jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Referenzaktie als Bezugnahme auf die Ersatzreferenzaktie, jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Gesellschaft als Bezugnahme auf die Gesellschaft, welche die Ersatzreferenzaktie ausgegeben hat, und jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Maßgebliche Börse oder Maßgebliche Terminbörse als Bezugnahme auf die von der Emittentin neu bestimmte Maßgebliche Börse oder Maßgebliche Terminbörse. Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) nach diesem 6 zu treffenden Bestimmungen, Anpassungen, Rückanpassungen, Entscheidungen oder Ersetzungen gemäß 9. 7 Ersetzung der Emittentin (1) Die Emittentin ist jederzeit berechtigt, ohne Zustimmung der Gläubiger eine andere Gesellschaft ( Neue Emittentin ) als Hauptschuldnerin für alle Verpflichtungen aus und im Zusammenhang mit diesen Zertifikaten an die Stelle der Emittentin zu setzen. Voraussetzung dafür ist, dass: (a) die Neue Emittentin sämtliche sich aus und im Zusammenhang mit diesen Zertifikaten ergebenden Verpflichtungen erfüllen kann und insbesondere die hierzu erforderlichen Beträge ohne Beschränkungen in der Zertifikatswährung an den Verwahrer transferieren kann und (b) die Neue Emittentin alle etwa notwendigen Genehmigungen der Behörden des Landes, in dem sie ihren Sitz hat, erhalten hat und (c) die Neue Emittentin in geeigneter Form nachweist, dass sie alle Beträge, die zur Erfüllung der Zahlungsverpflichtungen aus oder in Zusammenhang mit diesen Zertifikaten erforderlich sind, ohne die Notwendigkeit einer Einbehaltung von irgendwelchen Steuern oder Abgaben an der Quelle an den Verwahrer transferieren darf und (d) die Emittentin entweder unbedingt und unwiderruflich die Verpflichtungen der Neuen Emittentin aus diesen Bedingungen garantiert (für diesen Fall auch Garantin genannt) oder die Neue Emittentin in der Weise bzw. in dem Umfang Sicherheit leistet, dass jederzeit die Erfüllung der Verpflichtungen aus den Zertifikaten gewährleistet ist und (e) die Forderungen der Gläubiger aus diesen Zertifikaten gegen die Neue Emittentin den gleichen Status besitzen wie gegenüber der Emittentin. (2) Eine solche Ersetzung der Emittentin ist gemäß 9 zu veröffentlichen. (3) Im Falle einer solchen Ersetzung der Emittentin gilt jede Nennung der Emittentin in diesen Bedingungen, sofern es der Zusammenhang erlaubt, als auf die Neue Emittentin bezogen. (4) Nach Ersetzung der Emittentin durch die Neue Emittentin gilt dieser 7 erneut. 24