Quint:Essence Strategy Defensive B

Transkript

1 Monatsberichte Februar 2013

2 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. FONDSDATEN Publikumsfonds nach Luxemburger Recht Fondstyp Gemischte Fonds Anlageschwerpunkt Mischfonds mit Schwerpunkt Renten Fondsmanager Quint:Essence Capital S.A., L-Munsbach Verwaltungsgesellschaft Quint:Essence Capital S.A., L-Munsbach Depotbank M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Fondswährung EUR Fondsvolumen 40,7 Mio. EUR Ausgabepreis 119,99 EUR Rücknahmepreis 117,64 EUR ISIN / WKN LU / Bloomberg / Reuters QUESSDE LX / X.DX Fondsauflage Umbenennung der KAG seit Manager- u. Strategiewechsel seit Ertragsverwendung thesaurierend Geschäftsjahresende Ausgabeaufschlag 2,00 % Verwalt.vergütung (p.a.) 1,00 % Depotbankvergütung (p.a.) bis zu 0,15 % Leistungsabh. Vergütung ja Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten Gesamtkostenquote* 1,39 % Vertriebsländer Deutschland, Luxemburg Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) 3 * per (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten) ANLAGEKONZEPTION (seit ) Zur Erreichung der Anlageziele wird das Fondsvermögen des Quint:Essence Strategy Defensive in Geldmarktinstrumenten, Anleihen, Wandel- und Optionsanleihen, Rentenfonds, Aktien und Aktien- Investmentfonds oder Exchange Traded Funds investiert. Derivative Instrumente, insbesondere Futures, werden nur zur Absicherung bestehender Positionen genutzt. Das Fondsvermögen kann mit maximal 15% in anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Der Aktienanteil im Fonds kann zwischen 0 und 35% variieren. Je nach Marktlage kann der Teilfonds sein Vermögen ganz in liquiden Mitteln anlegen, um insbesondere bei anhaltenden Baissephasen, Verluste zu vermeiden. BERICHT DES FONDSMANAGEMENTS Fakten: Die Wahl in Italien ermöglicht ein Comeback der Euro-Krise. Berlusconi konnte zwar als Ministerpräsident verhindert werden, doch wird aufgrund der nun vorherrschenden Mehrheitsverhältnisse in Abgeordnetenhaus und Senat eine Regierungsbildung schwierig. So drohen politische Verhältnisse wie zum Ende des vergangenen Jahrhunderts, als es in Italien in kurzen Zeitabständen immer wieder zu Neuwahlen kam. Es ist zu befürchten, dass ein notwendig werdender erneuter Wahlgang das Land bzw. Europa in den nächsten Akt der Schuldenkrise stürzen wird. Auf Zypern sind die Machtverhältnisse nach dem zweiten Urnengang zwar geklärt, offen bleibt jedoch die Frage nach der finanziellen Rettung der Mittelmeerinsel. In Griechenland kann man den jüngsten Äußerungen des dortigen Finanzministers zufolge einen erneuten Schuldenschnitt kaum erwarten. Zudem reibt man sich in Athen schon die Hände, denn die durch Anleihekäufe der Euro- Notenbanken und der EZB entstandenen Gewinne bescheren dem gebeutelten Land aller Voraussicht nach einen (kleinen) Milliardensegen. Tendenzen: Mit dem Verlust seines Top-Ratings bei Moody s befindet sich Großbritannien in illustrer Gesellschaft: Die USA und Frankreich haben ebenfalls ihr Top- Rating eingebüßt. In den USAwird innerhalb der Notenbank kontrovers über ein vorzeitiges Ende des Anleiheaufkaufprogramms diskutiert. Sicherlich keine gute Idee, solange die US-Märkte nicht zweifelsfrei allein in Fahrt kommen. Deren Stützräder, montiert durch die US-Notenbank, verleihen ihnen immer noch notwendige Stabilität und verhindern so einen Sturz, der sicherlich nicht folgenlos bliebe. Auch wenn alle Beteiligten ihre Teilnahme an einem Währungskrieg bestreiten, ist er dennoch voll im Gange. Wer kann seine Währung wie schnell abwerten, um wirtschaftlich davon profitieren zu können? Die Japaner haben die Nase vorn, die Europäer scheinen den Ernst der Lage noch nicht richtig verstanden zu haben. Gut, dass der Wahlausgang in Italien den Euro in den (Abwertungs-)Ring geworfen hat. Quint:Essence: Die Turbulenzen an den Rentenmärkten sind zum Stillstand gekommen und die Marktteilnehmer besinnen sich auf die Fundamentaldaten. Während der Konjunkturoptimismus in Deutschland kaum zu bremsen zu sein scheint, wird die Lage in Resteuropa deutlich verhaltener betrachtet. Im Quint:Essence Strategy Defensive haben wir die durchschnittliche Restlaufzeit des Fonds nahezu unverändert gelassen. Und von unserem Anleiheengagement in Kanada haben wir uns getrennt auch dort haben sich die wirtschaftlichen Aussichten eingetrübt und damit auch die Chancen auf eine Aufwertung des Can-Dollars verringert. Im Gegenzug dazu nahmen wir eine Rubel-Anleihe neu in den Fonds auf. Quint:Essence Strategy Defensive B WERTENTWICKLUNG (AUF BASIS FONDSWÄHRUNG) Zeitraum laufendes Jahr: 1 Monat: 3 Monate: 6 Monate: 1 Jahr: 3 Jahre: 5 Jahre: seit Auflage ( ): ANLAGESTRUKTUR INFLATIONSGESCH. STAATSANLEIHEN SUPRA-ANLEIHEN UNTERNEHMENSANLEIHEN WANDEL-/OPTIONSANLEIHEN FONDS AKTIEN GELDMARKT / CASH WÄHRUNGSSTRUKTUR EURO NORWEGISCHE KRONE SCHWEIZER FRANKEN US-DOLLAR AUSTRALISCHE DOLLAR RUSSISCHER RUBEL CHINESISCHE RENMINBI NEUE TÜRKISCHE LIRA KANADISCHE DOLLAR Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % -15,0 % Wertentwicklung für den Anleger (netto) Weitere Fondsinformationen finden Sie auf der nächsten Seite 3,5% 3,5% Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von Euro und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI- Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für diezukunft. Indexierte Wertentwicklung 5 Jahre 140,0 % 135,0 % 130,0 % 125,0 % 120,0 % 115,0 % 110,0 % 105,0 % 100,0 % 95,0 % 90,0 % 02/08 7,2% 5,1% ,2% 9,2% ,4% 4,4% ,6% 2,6% Fondspreisentwicklung (brutto) Basis = 100% 08/08 02/09 08/09 02/10 08/10 02/11 08/11 02/12 08/12 02/13 Manager- und Strategiewechsel Fonds 0,12 % 0,50 % 0,37 % 0,60 % 2,63 % 10,85 % 29,70 % 130,08 % 16,44 % 9,47 % 32,19 % 24,26 % 3,57 % 4,23 % 9,84 % 79,25 % 6,59 % 3,56 % 2,88 % 2,66 % 1,84 % 1,51 % 1,04 % 0,67 %

3 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 2 Quint:Essence Strategy Defensive B TOP 10 POSITIONEN 3,000% EIB EUR. INV.BK 12/19 MTN 7,3750% LINDE FIN. BV 06/ VAR. 2,2500% BRD INFLAT. INDEXED 07/ ,125% HEINEKEN 12/20 MTN 3,2500% KFW CV DT. TELEKOM 08/ ,875% FRESENIUS FIN. 13/20 REGS FRN BRD INFLAT. INDEXED 06/ ,6% DEUTSCHE POST AG WANDEL 12/ ,000% SHELL INTL FIN. 09/13 MTN 1,125% DANONE 12/17 MTN AUSZEICHNUNGEN Morningstar Gesamt-Rating TM EURO Fonds-Note 2 Lipper Leader Rating Leader bei Kapitalerhalt Germany (3 Jahre) CHANCEN Stetige Wertentwicklung durch aktives Laufzeitenmanagement Erzielung einer höheren Rendite als bei einer reinen Festgeldoder Rentenanlage durch die Möglichkeit der Beimischung von Wandelanleihen Hoher Bundesanleihe-Anteil bietet Möglichkeit an der Nachfrage nach sicheren Staatstitel zu partizipieren RISIKEN Zinserhöhungen können sich negativ auf die Kursentwicklung von Anleihen und Wandelschuldverschreibungen auswirken Ständige Kursschwankungen bei einer Börsenentwicklung ohne klaren Trend können zu einer unterdurchschnittlichen Performance führen Niedrige laufende Rendite bei hohem Anteil Bundesanleihen 6,59 % 5,65 % 5,54 % 4,97 % 4,96 % 4,91 % 4,59 % 3,95 % 3,71 % 3,69 % RECHTSHINWEIS Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, dem vereinfachten Verkaufsprospekt sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (Quint:Essence Capital S.A., 2, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place Dargent in L-1413 Luxemburg oder M.M.Warburg & CO KGaA, Ferdinandstr. 75 in D Hamburg) erhältlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden. Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung. Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Quint:Essence Capital S.A. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

4 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Quint:Essence Strategy Dynamic B FONDSDATEN Publikumsfonds nach Luxemburger Recht Fondstyp Gemischte Fonds Anlageschwerpunkt Mischfonds mit Schwerpunkt Aktien Fondsmanager Quint:Essence Capital S.A., L-Munsbach Verwaltungsgesellschaft Quint:Essence Capital S.A., L-Munsbach Depotbank M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Fondswährung EUR Fondsvolumen 13,2 Mio. EUR Ausgabepreis Rücknahmepreis 145,64 EUR 141,40 EUR ISIN / WKN LU / Bloomberg / Reuters QUESSDY LX / X.DX Fondsauflage Umbenennung der KAG seit Manager- u. Strategiewechsel seit Ertragsverwendung thesaurierend Geschäftsjahresende Ausgabeaufschlag 3,00 % Verwalt.vergütung (p.a.) 1,50 % Depotbankvergütung (p.a.) bis zu 0,15 % Leistungsabh. Vergütung ja Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten Gesamtkostenquote* 2,20 % Vertriebsländer Deutschland, Luxemburg Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) 6 * per (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten) WERTENTWICKLUNG (AUF BASIS FONDSWÄHRUNG) Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen 50,0 % 40,0 % 34,5% 34,5% 30,0 % 20,0 % 18,0% 18,0% 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % -44,6% -43,0% Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von Euro und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI- Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für diezukunft. Indexierte Wertentwicklung 5 Jahre 110,0 % 100,0 % 90,0 % Wertentwicklung für den Anleger (netto) 4,7% 4,7% ,5% 4,5% Fondspreisentwicklung (brutto) Basis = 100% ANLAGEKONZEPTION (seit ) Der Teilfonds Quint:Essence Strategy Dynamic legt das Fondsvermögen in internationalenaktienwerten, Aktienfonds und Exchange Traded Funds an. Zur Erreichung des Anlageziels kann das Fondvermögen auch in Anleihen, Rentenfonds und Geldmarktfonds und anderen Geldmarktanlagen investiert werden. Je nach Marktlage kann das Teilfondsvermögen auch vollständig in liquiden Mitteln angelegt werden. Derivative Instrumente, insbesondere Optionen und Futures werden sowohl für die Absicherung bestehender Positionen als auch zur Umsetzung der Anlagestrategie genutzt. Bis zu maximal 20% können auch Wandelschuldverschreibungen und Optionsanleihen erworben, und bis zu maximal 20% in sonstigen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. BERICHT DES FONDSMANAGEMENTS Fakten: Nicht die Aktienmärkte standen zuletzt im Blickfeld der Marktakteure, sondern die Entwicklungen an den Devisenmärkten. Die Risiken eines Wiederaufflammens der Euro-Schuldenkrise rund um Italien und Spanien haben den Optimismus und die Zuversicht auf ein goldenes Aktienjahr 2013 zunächst gedämpft. Wo sind all die Optimisten geblieben, welche noch vor Kurzem ein goldenes Zeitalter an den Aktienmärkten voraussagten? War es nur Selbstmarketing der Banken und Fondsgesellschaften, um die Anleger in margenträchtige Produkte zu locken? Ganz so negativ darf man es sicherlich nicht sehen, dennoch sind neue Höchststände in diesem Umfeld zunächst nicht zu erwarten. Damit werden auch die Erwartungen vieler Hedgefonds nicht erfüllt werden. Eine Studie von Goldman Sachs belegt, dass die von ihnen analysierten Hedgefonds im vierten Quartal 2012 an den Aktienmärkten so bullish positioniert sind wie noch nie zuvor. Ein annähernd so hohes Niveau erreichte man das letzte Mal Ende Tendenzen: Mit der Qualität der Quartalsberichte, die die von uns gehaltenen Positionen betreffen, sind wir zufrieden. So hat beispielsweise Roche glänzende Zahlen veröffentlicht und eine Dividendenerhöhung inaussicht gestellt. Eine höhere Dividende gibt es auch bei Bayer und BASF. Letztegenannte profitiert von ihrem starken Asiengeschäft. Es gab zuletzt aber auch kleine Schönheitsfehler: So hat Novo-Nordisk von der amerikanischen Gesundheitsbehörde FDA für ihr neues Diabetesmittel Tresiba die Zulassung zunächst nicht bekommen. Aufgrund der überragenden Marktstellung und eines ausgezeichneten Produktportfolios sind die langfristigen Wachstumsaussichten dennoch weiter intakt. Entsprechend halten wir an der Position fest. Quint:Essence: Wir haben zuletzt unsere Cash-Position weiter verringert. So haben wir zuletzt ausgesuchte Positionen verstärkt und einen Fonds der Allianz, den European Equity Growth, neu aufgenommen. Zudem wurde das Segment der Wandelanleihen aufgestockt. Mit unserer Investition in die südafrikanische Impala Platinum, weltweit eine der größten Platinminengesellschaften mit einer Marktkapitalisierung von über 11 Mrd. Dollar, haben wir auch eine aussichtsreiche Währung im Portfolio. DieAktie selbst ist äußerst volatil und hat aufgrund des immer weiter wachsenden, hohen Platinbedarfs gute Aussichten. Der Kupon der im Vergleich zur Aktie vom Charakter her etwas defensiveren Wandelanleihe beträgt attraktive fünf Prozent. 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 02/08 08/08 02/09 08/09 02/10 08/10 02/11 08/11 02/12 08/12 02/13 Manager- und Strategiewechsel Zeitraum laufendes Jahr: 1 Monat: 3 Monate: 6 Monate: 1 Jahr: 3 Jahre: 5 Jahre: seit Auflage ( ): ANLAGESTRUKTUR AKTIEN WANDELANLEIHEN INVESTMENTFONDS LIQUIDITÄT BRANCHENSTRUKTUR ELEKTROTECHNIK UND ELEKTRONIK CHEMIE PHARMA, BIOTECHNOLOGIE UND KOSMETIKA BANKEN INVESTMENT FONDS TEXTILIEN UND BEKLEIDUNG COMPUTER SOFTWARE TABAK UND ALKOHOL. GETRAENKE FAHRZEUG- UND MASCHINENBAU SONSTIGE Weitere Fondsinformationen finden Sie auf der nächsten Seite Fonds 1,43 % -0,42 % 1,14 % 1,46 % 4,52 % 29,17 % -0,96 % 176,55 % 75,13 % 11,24 % 22,86 % 12,22 % 9,68 % 4,84 % 4,49 % 3,81 % 3,15 % 14,08 %

5 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 2 Quint:Essence Strategy Dynamic B WÄHRUNGSSTRUKTUR EURO SCHWEIZER FRANKEN US-DOLLAR DÄNISCHE KRONEN ENGLISCHE PFUND TOP 10 POSITIONEN 3,2500% KFW CV DT. TELEKOM 08/ BAYER AG NA ROCHE HLDG AG INH. SF 1 AGIF-EUR.EQU.GRTH IT EO SIEMENS AG NA LINDE AG O.N. ADIDAS AG NAMENS-AKTIEN O.N. SAP AG O.N. INTL BUS. MACH. DL-,20 BASF SE NA O.N. AUSZEICHNUNGEN CHANCEN Deutschland als Boom-Region - Nach langer Durststrecke übernimmt die größte Volkswirtschaft wieder wirtschaftliche Leitfunktion Durch die Diversifikation in EU-Länder, der Schweiz und USA erweitert sich das Anlagespektrum über den relativ engen deutschen Markt hinaus Durch den neuen Investmentprozess verlagert sich der Anlageschwerpunkt stärker global RISIKEN Währungsrisiko im Schweizer Franken und USD gegenüber dem Euro Zu hohe Konzentration auf Nebenwerte und globale Werte erhöht das Abweichungsrisiko von der DAX-Index-Entwicklung Gefahr von Fehlakquisitionen und falscher Markteinschätzung auf Auslandsmärkten ist oft größer als im Inland 71,88 % 9,90 % 9,44 % 6,57 % 2,21 % 7,25 % 6,92 % 5,66 % 5,19 % 4,84 % 4,49 % 4,36 % 4,35 % Morningstar Gesamt-Rating TM Lipper Leader Rating Germany (3 Jahre) Leader bei Gesamtertrag" und Konsistenter Ertrag" EURO Fonds-Note 2 Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Quint:Essence Capital S.A. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. RECHTSHINWEIS Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, dem vereinfachten Verkaufsprospekt sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (Quint:Essence Capital S.A., 2, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place Dargent in L-1413 Luxemburg oder M.M.Warburg & CO KGaA, Ferdinandstr. 75 in D Hamburg) erhältlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simula-tionen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden. Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung.