BEOBACHTEN, VERSTEHEN, INVESTIEREN

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1 BEOBACHTEN, VERSTEHEN, INVESTIEREN

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3 Philippe DELIENNE Vorstandsvorsitzender Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, Beobachten, Verstehen, Investieren Das ist die klare und bewusst einfach gehaltene Unternehmensphilosophie, mit der ich Convictions Asset Management im Jahr 2007 gegründet habe. Denn das langfristig erfolgreiche Management von Fonds zeichnet sich durch genau diese Fähigkeiten aus. Mit über 40 Jahren Erfahrung in der internationalen Geldanlage habe ich im Jahr 2003 unseren Flaggschifffonds Convictions Premium aufgelegt, da ich mich nach einer Möglichkeit umgesehen habe, mein eigenes und das Vermögen ausgewählter Freunde und Bekannter konservativ und gewinnbringend anzulegen. Vor dem Hintergrund immer turbulenterer Finanzmärkte und aus der Historie als Family Office heraus, ist der Convictions Premium Fonds heute über 400 Millionen Euro schwer. Seit 2012 können Sie, als deutsche und Schweizer Anleger, das Produkt ebenfalls zeichnen. Mir war es von Anfang an wichtig, ein Fondsprodukt für alle Marktgegebenheiten zu entwickeln, das Branchen- und Länderübergreifend Markttrends und Entwicklungen mit einbezieht. Von daher werden alle Convictions Asset Management-Produkte nach einer individuell entwickelten Global Macro Top Down-Strategie verwaltet. Convictions Asset Management tut dies erfolgreich und in seiner Art einzigartig: neben unserem erfahrenen Fondsmanagement steht uns ein Team von fünf externen Wirtschaftsweisen mit ihrer über 150-jährigen Erfahrung wegweisend zur Seite. Darüber hinaus haben wir eine Reihe von individuellen Informationssystemen für unseren Investmentprozess entwickelt, die in ihrer Zusammensetzung einmalig sind und nicht nur einen signifikanten Zeit- und Informationssprung für die Portfolioauswahl liefern, sondern auch für das Risikomanagement der Convictions-Produkte genutzt werden und somit als Stabilitätsgarant dienen. Zahlreiche Auszeichnungen belegen unseren Erfolg und unser Engagement. Unsere Unternehmensbroschüre vermittelt Ihnen einen ersten Eindruck zu Convictions Asset Management. Selbstverständlich stehen wir Ihnen als Ansprechpartner direkt zur Verfügung, um weiterführende Fragen und Informationen zu beantworten. Mit freundlichen Grüßen Philippe Delienne Vorstandsvorsitzender 3

4 Das Unternehmen Convictions Asset Management ist eine französische Fondsboutique, die 2007 von Philippe Delienne gegründet wurde. Der Aktuar (Versicherungsmathematiker) und Fondsmanager mit exzellenter Reputation in seinem Heimatmarkt eröffnete 2003 nach einer langen Karriere im Fondsmanagement sein eigenes Family Office, dem der Flaggschifffonds Conviction Premium entspringt. Die Anfänge der Fondsboutique als Family Office unterstreichen immer wieder den vorausschauenden Anlageansatz: der Vermögenserhalt steht beständig im Vordergrund. Das unabhängige Haus betont seinen unternehmerischen Ansatz, der sich ebenfalls in der Eigentümerstruktur ausdrückt: Mitarbeiter sind gleichzeitig auch Anteilseigner von Convictions AM und mit ihrem eigenen Vermögen signifikant investiert. Convictions AM gehört Cloran Finance, einer Holding, die von Philippe Delienne gegründet wurde, und deren Anteilseigner die Eigentümer und Mitarbeiter von Convictions sind. Deliennes ehemaliges Unternehmen, La Française AM, eine unabhängige französische Fondsgesellschaft, die über 35 Milliarden Euro für Kunden verwaltet, ist ebenfalls an Convictions AM beteiligt: 70% Cloran Finance Strategieausschuss P. DELIENNE - P. LE BOULERE - PH. CASSOU P. CAPARROS - H. GRESH - A. LECLAIR 30% Gruppe La Française AM Insgesamt verwaltet Convictions Asset Management rund 400 Millionen Euro. Seit 2011 expandiert das Unternehmen sein Geschäft strategisch in ausgewählte europäische Zielmärkte. 4

5 Unsere Produkte Convictions AM hat eine kleine, feine Fondspalette, die europäischen Kunden angeboten wird. Der Convictions Premium ist das Flaggschiffprodukt ein vermögensverwaltender Fonds, in dem über 400 Millionen Euro nach einer einzigartigen Global Macro Top Down-Strategie verwaltet werden. Der Werterhalt und der Wertzuwachs bei moderatem Risiko stehen bei Convictions AM immer im Vordergrund. Das fließt auch in die Philosophie unseres Flaggschifffonds mit ein: er ist ein Vorzeigefonds für alle Marktgegebenheiten. Dem Unternehmenserbe entsprechend als ehemaliges Family Office besitzt er alle Vorzüge eines vermögensverwaltenden Fonds. Das Anlageziel hat Philippe Delienne bereits 2003 formuliert und ein krisenunabhängiges Kundenversprechen abgegeben: wir möchten für den Convictions Premium Fonds eine annualisierte Rendite von sieben Prozent erreichen. Gleichzeitig soll die Volatilität der Anlagen bei ebenfalls maximal sieben Prozent liegen. Die vergangenen Jahre waren ein sehr schwieriges Umfeld für Anlagen. Es wäre einfach gewesen, unseren Anspruch zu senken aber wir halten uns an unser ursprüngliches Versprechen und kommen ihm so nahe wie möglich: die Wertentwicklung seit Auflegung lag bis jetzt in ruhigen wie turbulenten Börsenzeiten annualisiert bei fünf Prozent. Für einen Global Macro Top Down-Fonds, und besonders einen Mischfonds, ist die Frage nach einzelnen Positionen nicht so ausschlaggebend wie für ein Portfolio, das sehr konzentriert in nur eine Assetklasse investiert. Bei unserer Strategie zählt vor allem die Anlage in die richtigen, opportunen Anlageklassen in unterschiedlichen Marktphasen. Im Durchschnitt enthält das Portfolio des Convictions Premium rund 125 Titel. DER CONVICTIONS PREMIUM Ein Vorzeigefonds für alle Marktgegebenheiten «Best in class» - investiert in die besten Aktien, Anleihen und Devisen Sämtliche Anlageklassen dienen als Performancequellen und -treiber Hohe Flexibilität in der Fondsanlage hat sich bewährt Langfristiger solider & erfolgreicher Track Record Hochliquider Fonds mit täglicher Bewertung; die Auszahlung erfolgt jeweils T+2 5

6 Investmentprozess Regelmäßige Analyse makroökonomischer & geldpolitischer Entwicklungen unter besonderer Berücksichtigung der internationalen Notenbankenpolitik Gängige Marktzyklen: EXPANSION Steigende Zinsen Rohstoffe, Aktien, Wandelanleihen, Alternative Investments AUFSCHWUNG Zinsstabilität Rohstoffe, Aktien, Wandelanleihen INVESTMENT- PHILOSOPHIE ABSCHWUNG Zinsstabilität Anleihen, Alternative Investments, Geldmarkt REZESSION Zinsrückgang Anleihen In unserer Branche und unter unseren französischen Kunden sind wir eine bekannte Boutique, die eine bestimmte Anlagestrategie umsetzt. Unsere Unternehmensphilosophie haben wir bewusst einfach und klar ausgedrückt. Es gibt einige erfolgreiche Anbieter im Markt, die eine Global Macro Top Down - Strategie für ihre Produkte verfolgen. Unsere Herangehensweise ist jedoch einzigartig und unser Investmentprozess lässt sich treffend in unserer Unternehmensphilosophie zusammenfassen: 6

7 Investmentprozess Beobachten Bei einer Global Macro Top Down -Strategie zählen, wie bereits der englische Name besagt, makro-ökonomische Daten, das große Ganze. Um unseren Überblick über die aktuellen wirtschaftlichen, geopolitischen und kulturellen Entwicklungen weltweit zu schärfen, haben wir ein Team an einzigartiger Expertise zusammengestellt. Unserem Haus stehen regelmäßig fünf renommierte Wirtschaftsweise zur Seite. Diese Expertenrunde trifft sich mit unserem Fondsmanagern, um Markttrends und Entwicklungen zu antizipieren, analysieren und umzusetzen. Zusammengenommen sind das weitere 150 Jahre an Erfahrung, die dem Portfoliomanagement regelmäßig zur Verfügung stehen. Beobachten bedeutet von daher für Convictions, Einblicke in internationale Polit- und Wirtschaftsgeschehen zu gewinnen, die jenseits der ausgetretenen Pfade von Fondsmanagern und Volkswirtschaftlern prognostiziert werden. Verstehen Verstehen bedeutet für Convictions AM, die Treiber und Aspekte, die diese Wirtschaftsund Politgeschehen lenken, frühzeitig deuten und einordnen zu können. Verstehen kommt nach Beobachten nachdem wir Entwicklungen und Tendenzen antizipieren und erkennen. Dazu nutzen wir zwei technische hochentwickelte IT-Systeme: Das System Gescam sammelt und fasst relevante Informationen schneller und zuverlässiger zusammen als andere Researchsysteme und analysiert sie auf potenzielle Risiken für die ausgewählten Anlageklassen und Titel in unseren Portfolios. Innerhalb der Fondsbranche sind wir einzigartig, da wir ein zweites System eine sogenannte intelligente Software namens Digimind einsetzen die vor allem Großkonzerne in Industrie und Handel nutzen, um potenzielle neue Märkte zu analysieren und zu erschließen. Digimind ersetzt die Arbeit von zahlreichen Analysten und 7

8 Investmentprozess Convictions AM erhält schnellstens Zugang zu relevanten Informationen über die Politik der Zentralbanken, Ratingagenturen und Nachrichten aus Wirtschaft und Politik weltweit. Zusätzlich werden Tendenzen und Investmentverhalten aus der weltweiten Fondsbranche analysiert und ausgewertet. Alle Informationen werden vom System thematisch gebündelt, zusammengefasst und können mit einem signifikanten Zeitvorsprung von unseren Portfoliomanagern sorgfältig ausgewertet werden. Beide Systeme zusammen geben uns einen einzigartigen Zeit- und Informationsvorsprung, der unsere Investmententscheidungen und vor allem Ergebnisse signifikant und positiv beeinflusst. So können wir schneller als unsere Wettbewerber potenzielle Renditechancen erkennen und strategisch günstig investieren. So führt Beobachten schließlich zu dem dritten Aspekt unserer Unternehmensphilosophie, dem Investieren. Investieren Convictions AM investiert umsichtig nach stringenten Risikokriterien. Um unsere Portfolios in Zeiten starker Marktschwankungen zu schützen, hat das Unternehmen innovative Methoden gefunden, seine Anlagen abzusichern. Eine dieser Innovationen ist CARE TM, ein mit Namensrecht geschütztes Programm, das den Portfoliomanagern eine tägliche umfangreiche Kalkulation des gesammten Aktienrisikos für das Portfolio ermöglicht. Couverture Active des Risques Extrêmes bedeutet, dass in Echtzeit extreme Risiken für die Aktienanlagen des Portfolios abgefedert und gedämpft werden. 8

9 Risikomanagement Convictions Asset Management wendet zusätzlich rigoros einen ausgeklügelten 5-stufigen Risikomanagementprozess an, der unterschiedliche Marktszenarien und Risikoarten klassifiziert und stringente Vorgehensweise vorgibt: MARKTSZENARIEN RISIKOART RISIKOANALYSE MAßNAHMEN NORMALER MARKT Volatilität Volatilitäts-Analyse Korrelations-Analyse Allokation je nach Risikobudget Stop-Signale / Stop-Loss-Limits NORMALER MARKT Spezifische Risiken Bottom-up-Analyse Investitionen beibehalten UNERWARTETER MARKTABSTURZ Unvorhersehbare Risiken Risikoeinschätzung in Krisenzeiten CARE TM LIQUIDIÄTS KRISE Bid/Asks Spreads Volumen/Liquidität Liquiditätsanalyse Stabilisierung der Hedging- Niveaus UND Reduzierung der Positionen VOLATILE MÄRKTE Hohe Volatilität Analyse der impliziten Volatilität Positionen auf einem akzeptablen Niveau halten Suspendierung der Stop-Losse Generell gilt für unser Risikomanagement, was unser System CARE TM ebenfalls anschaulich darstellen kann, in turbulenten Marktzeiten korrelieren alle Assetklassen miteinander. Um Risiken einzuschränken und Portfolios für unvorhersehbare Krisen zu schützen, lohnt sich von daher die Anlage in ausgewählte Finanzinstrumente. Denn Diversifikation alleine wie oft propagiert schützt nicht vor Wertverlust. Convictions AM managt jedoch keine Absolute Return Produkte, sondern setzt bestimmte Derivate nur gezielt zur Risikominimierung und zur Renditeabsicherung ein. 9

10 Team In seinem Heimatmarkt Frankreich ist Convictions Asset Management mit 28 Mitarbeitern in Paris ansässig. Vorstandsvorsitzender Philippe Delienne hat eine Reihe von Kontrollausschüssen gegründet, die verantwortlich zeichnen für die Unternehmenssteuerung und das Fondsmanagement / die Fondsanalyse. Zudem stehen dem Vorstand vier renommierte externe Direktoren im Comite Strategique Groupe zur Seite. Fondsmanagement PHILIPPE DELIENNE Bei Unternehmensgründer, CEO und CIO Philippe Delienne laufen alle Fäden zusammen: der Branchenveteran mit über 40 Jahren Erfahrung im Finanzgeschäft ist als CEO und CIO nicht nur für die Unternehmens- sondern auch Investmentstrategien zuständig. Er wird von sechs Kollegen im Fondsmanagement unterstützt, die ausschließlich mit der Fondsanlage der aus vier Fonds bestehenden Produktpalette von Convictions Asset Management beschäftigt sind. Wirtschaftsweise JACQUES BLOT Jacques Blot, langjähriger Diplomat, Politiker und Berater für die französische Regierung, war maßgeblich an der Entwicklung deutsch-französischen Beziehungen über seine umfangreiche Karriere hin beteiligt. Der ehemalige Gesandte für die NATO war ebenfalls Botschafter in Italien und hat sowohl lange Jahre im Verteidigungs- wie auch Außenministerium gearbeitet. Der Träger des Bundesverdienstkreuzes und Kommandeur der französischen Ehrenlegion kann auf eine 50-jährige politische Karriere zurückblicken. JEAN-LOUIS BRUGUIERE Jean-Louis Bruguiere ist ehe- maliger Untersuchungsrichter und Leiter der französischen Terrorismusbekämpfung a.d. Er weist über 40 Jahre Erfahrung zum Thema Innere Sicherheit vor und ging 2008 als europäischer Gesandter in die USA, im Kampf gegen die Terrorfinanzierung. Er ist einflussreicher Teilnehmer des World Economic Forums und der Trilateralen Kommission, und wurde von der französischen Regierung als Offizier der Ehrenlegion und mit dem Verdienstorden ausgezeichnet. THIERRY DE MONTBRIAL Thierry de Montbrial ist Director des von ihm im Jahr 1979 gegründeten Think Tanks Institut Françcais des Relations Internationales (IFRI). Er blickt auf eine langjährige wissenschaftliche Karriere zurück er ist Mitglied des elitären Institut de France und emeritierter Professor des Conservatoire National des Arts et Métiers. De Montbrial ist Autor zahlreicher Bücher und hat in den 70er Jahren das Centre d analyse et de prévision für das französische Außenministerim aufgebaut. Er ist mehrfach von der französischen Regierung ausgezeichnet worden und unter anderem Kommandeur der Ehrenlegion. 10

11 FRANÇOIS VERVERKA François Ververka ist ehemaliger Vorstand von Standard & Poors für Europa, den Mittleren Osten und Afrika seit 1991 hielt er unter-schiedliche leitende Funktionen in der Ratingagentur inne. Verveka startete seine Karriere als Staatsbeamter im Finanzministerium, wo er über 15 Jahre tätig war, unter anderem als Finanzattaché bei der französischen Botschaft in Deutschland, als stell-vertretender Büroleiter für die europäische Wirtschaft und in der französischen Haushaltsplanung. Er steht Convictions seit 2008 als Seniorberater zur Seite und ist ebenfalls als Verwaltungsratmitglied für Crédit Agricole tätig und dort für den Risikoausschuss verantwortlich. CHRISTIAN PIERRET Christian Pierret (66) ist seit Januar 2013 als fünfter Seniorberater bei Convictions Asset Management tätig. Der diplomierte Ökonom blickt auf eine langjährige Karriere in der sozialistischen Partei Frankreichs zurück und ist seit über 35 Jahren in der Politik tätig. Pierret war Bürgermeister in Saint-Dié in den Vogesen und Vorsitzender des französischen Städtetags. Er hat im Finanz- und Wirtschaftsministerium diverse hochrangige Posten innegehalten, unter anderem den eines Wirtschaftsminister für mittelständische Unternehmen und er war Vorsitzender im Ausschuss der Vorsorgekasse Caisse nationale de prévoyance sowie der französischen Staatsbank Caisse des dépôts et consignations. Christian Pierret wurde mehrfach vom französischen Staat für seine Leistungen und sein Engagement ausgezeichnet, unter anderem als Ritter der Ehrenlegion. Pierret ist heute vor allem als Rechtsanwalt bekannt. Die in dieser Broschüre enthaltenen Angaben dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine vertragliche oder gesetzliche Information dar. Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist kein verlässlicher Hinweis auf die zukünftige Performance. Der oben beschriebene Fonds bietet keine Kapitalgarantie. Der ausführliche Verkaufsprospekt (in der von der französischen Finanzmarktaufsicht AMF genehmigten Fassung) des Fonds ist auf der Website oder auf Anfrage bei Convictions AM erhältlich. Der vorgestellte OGAW-Fonds kann nur in Gerichtsbarkeiten gezeichnet werden, in denen er zum Vertrieb zugelassen ist und beworben werden darf. Convictions AM empfiehlt interessierten Anlegern, sich vorher zu vergewissern, dass es ihnen rechtlich gestattet ist, den in dieser Broschüre vorgestellten Fonds und/oder Dienstleistungen zu erwerben. 11

12 Convictions Asset Management hat sich der strategischen Unternehmensinitiative Global Compact der Vereinten Nationen angeschlossen: wir halten uns in unserer Geschäftstätigkeit an die von der U.N. erarbeiteten zehn Prinzipien zum Thema Menschenrechte, Arbeitsnormen, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung. IHRE KONTAKTE / Patrick SERRE Vertriebsdirektor weltweit pserre@convictions-am.com +33(0) (0) Hauptsitz 15 bis rue de Marignan, Paris - FRANCE Tel : +33 (0) Fax : +33 (0) info@convictions-am.com / Philippe WELLER Vertriebsleiter Deutschland & Schweiz pweller@convictions-am.com +49(0) (0) Filiale Ludwigstr München - DEUTSCHLAND Tel : +49 (0) Fax : +49 (0) info@convictions-am.com Agreement AMF : GP RCS PARIS B