Geschäftsbericht 2015

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1 Geschäftsbericht 2015

2 2 Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis... 2 Bericht des Aufsichtsrats....3 Bericht des Vorstands... 4 System mit Erfolg... 6 Lagebericht für das Geschäftsjahr Bilanz zum 31. Dezember Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr Eigenemissionen 16 Bestätigungsvermerk.. 20 Organe der Raiffeisen Wohnbaubank.. 22 Eigentümer der Raiffeisen Wohnbaubank (Anteile am Grundkapital)... 24

3 3 Bericht des Aufsichtsrats Das Jahr 2015 stand für die gesamte RZB-Gruppe im Zeichen von Mehrwertschaffung und Stärkung der Kernkompetenzen. Unterstützt durch das räumliche Zusammenrücken der meisten Verbundunternehmen am Standort R 19 - darunter auch die Raiffeisen Wohnbaubank - haben Zusammenarbeit und Informationsaustausch zwischen den einzelnen Einheiten eine neue Qualität erhalten. Trotz des herausfordernden Marktumfeldes leistet die Raiffeisen Wohnbaubank einen wesentlichen Beitrag zur Erreichung der gemeinsamen Ziele der Gruppe. Als Spezialbank der Raiffeisen Bankengruppe emittiert die Raiffeisen Wohnbaubank für ihre Partnerbanken steuerbegünstigte Wohnbauanleihen und leitet die Emissionserlöse an die Partnerbanken der Raiffeisen Bankengruppe weiter, die ihrerseits diese Mittel in Form von Krediten an ihre Kunden weitergeben. Diese Kredite dürfen aufgrund von gesetzlichen Regelungen nur für Wohnbauzwecke verwendet werden. Ohne die österreichischen Wohnbaubanken wären die gesellschafts- und wirtschaftspolitischen Ziele rund um die Themen leistbares, altersgerechtes sowie ökologisch und sozial nachhaltiges Wohnen wesentlich schwerer zu erreichen. Der Aufsichtsrat der Raiffeisen Wohnbaubank AG konnte sich im Jahr 2015 in fünf abgehaltenen Sitzungen von der Ordnungsmäßigkeit der Führung und der Entwicklung des Unternehmens überzeugen. Der Vorstand hat regelmäßig und umfassend über die Geschäftsentwicklung der Raiffeisen Wohnbaubank AG berichtet. Die vom Aufsichtsrat gebildeten Ausschüsse nahmen die ihnen nach Gesetz und Satzung zukommenden Aufgaben wahr, und zwar im Rahmen von je zwei Sitzungen des Prüfungsausschusses und des Nominierungsausschusses sowie je einer Sitzung des Vergütungs und Risikoausschusses. Über die Arbeit dieser Ausschüsse berichtete der Vorsitzende regelmäßig im Aufsichtsrat. Der Prüfungsausschuss stellte fest, dass die Abschlussprüfung entsprechend den einschlägigen Fachgutachten und Prüfungsstandards durchgeführt wurde, dass der Jahresabschluss den gesetzlichen Bestimmungen entspricht und dass darüber hinaus kein Anlass zur Beanstandung vorliegt. Der Aufsichtsrat hat den vom Prüfungsausschuss vorgelegten Bericht zustimmend zur Kenntnis genommen und den Jahresabschluss gebilligt. Damit ist der Jahresabschluss gemäß 96 Abs. 4 AktG festgestellt. Die Buchführung, der Jahresabschluss sowie der Lagebericht wurden von der zum Bankprüfer gewählten KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft ohne Beanstandung geprüft. Dem vorliegenden Jahresabschluss zum wurde daher der uneingeschränkte gesetzliche Bestätigungsvermerk gemäß 274 UGB erteilt. Der Aufsichtsrat schließt sich dem Ergebnis der Abschlussprüfung an. Im Geschäftsjahr 2015 wurde sowohl im Vorstand als auch im Aufsichtsrat ein Wechsel vorgenommen. Mag. Markus Tritthart wurde neu in den Vorstand gewählt und mit der Funktion des Sprechers betraut. Ich selbst habe den Vorsitz im Aufsichtsrat übernommen, was mir nun die Gelegenheit gibt, mich ausdrücklich bei den im Geschäftsjahr 2015 ausgeschiedenen Mandataren für ihren ---- oft langjährigen ---- großen fachlichen und persönlichen Einsatz zu bedanken. Für die erfolgreiche Zusammenarbeit im abgelaufenen Geschäftsjahr spricht der Aufsichtsrat dem Vorstand und allen mit Wohnbauanleihen befassten Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern Dank und Anerkennung aus. Wien, im März 2016 Für den Aufsichtsrat Mag. Michael Höllerer

4 4 Bericht des Vorstands Die Raiffeisen Wohnbaubank konnte auch 2015 zum gemeinsamen Erfolg der RZB-Gruppe beitragen. Und das, obwohl die anhaltende Niedrigzinsphase in Verbindung mit der relativ geringen Sparquote weiterhin das Anlegerinteresse an Finanzanlagen mit längeren Laufzeiten beeinträchtigte. Gerade in dieses Anlagesegment fallen Wohnbauanleihen, die mit einer gesetzlich vorgeschriebenen Mindestlaufzeit von 10 Jahren ausgestattet sein müssen. Es ist jedoch zu betonen, dass aufgrund des steuerlich bedingten Renditevorteiles (KESt-Freiheit auf die ersten vier Prozent des Kupons) für Privatpersonen sowie der Nutzung des investitionsbedingten Gewinnfreibetrages für Freiberufler mit Wohnbauanleihen noch immer eine höhere Nettorendite erzielt werden kann als mit herkömmlichen Anleihen. Wir versuchen, durch eine flexible und schnelle Umsetzung von Anleiheemissionen nahe am Markt zu sein und können auf Wunsch unserer Partnerbanken innerhalb kürzester Zeit auf deren Emissionswünsche und die ihrer Anleger reagieren. Der Grundzweck des Wohnbaubankensystems, den Bauträgern günstige Finanzierungen anzubieten und damit günstige Mieten zu ermöglichen, ist aus unserer Sicht gerade im derzeitigen wirtschaftlichen Umfeld relevanter denn je. Im Emissionsjahr 2015 lag das Volumen für den Gesamtmarkt neuer Wohnbauanleihen mit EUR 362,8 Mio. um rund 53 % unter dem Vorjahreswert, wobei zum Jahresende die Impulse des Abgabenänderungsgesetzes 2014 eine signifikante Belebung brachten. Aufgrund der steuerlichen Anreize haben Wohnbauanleihen unverändert einen festen Platz im Angebot des österreichischen Kapitalmarktes. Die Raiffeisen Wohnbaubank emittierte im Geschäftsjahr 2015 rund EUR 59 Mio. und deckte mit ihren Emissionen 16 % des Gesamtmarktes ab. Darstellung des Geschäftsverlaufes Als Ergebnis des mit unseren Partnerbanken vereinbarten Konditionenmodells wurden im Geschäftsjahr 2015 Betriebserträge in Höhe von TEUR erwirtschaftet. Abzüglich der Betriebsaufwendungen in Höhe von TEUR ergab sich ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR 504. Nach Abzug der Steuern vom Einkommen und Ertrag sowie unter Berücksichtigung des Gewinnvortrages aus 2014 wurde ein Bilanzgewinn von TEUR erwirtschaftet. Die Bilanzsumme der Raiffeisen Wohnbaubank AG weist per Ende 2015 einen Wert von TEUR aus und hat sich somit gegenüber dem Vorjahr um rund 2 % reduziert, was im Wesentlichen auf die Differenz zwischen Neuemissionen und durchgeführten Tilgungen zurückzuführen ist. Die anrechenbaren Eigenmittel gemäß Teil 2 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 betragen TEUR und beinhalten neben dem Grundkapital von TEUR und der unveränderten Haftrücklage gemäß 57 Abs. 5 BWG in Höhe von TEUR 316 auch die Gewinnrücklage in Höhe von TEUR 510.

5 5 Raiffeisen Wohnbauanleihen Zwei Eigenemissionen aus dem Geschäftsjahr 2014 wurden unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen vom 31. März 2014 auch in den ersten Monaten 2015 öffentlich angeboten. Fünf Eigenemissionen aus dem Geschäftsjahr 2014 wurden unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen vom 26. März 2015 fortgesetzt begeben bzw. zwei Eigenemissionen neu unter diesem Basisprospekt 2015 emittiert. Das Gesamtemissionsvolumen 2015 in Höhe von rund EUR 58,8 Mio. wurde in Form von zwei fix verzinsten Anleihen (EUR 14 Mio.), zwei Stufenzins-Anleihen (EUR 8,2 Mio.) sowie drei variabel verzinste Anleihen mit einem Mindestzinssatz (EUR 36,6 Mio.) begeben. Die Laufzeiten der Anleihen bewegten sich zwischen 10,5 und 14 Jahren. Wie auch in den Vorjahren wurden die Anleihen direkt oder indirekt über die Institute der Raiffeisen Bankengruppe vertrieben. Ausblick 2016 Bis zum 31. März 2016 wurden Eigenemissionen in Höhe von insgesamt rund EUR 7,77 Mio. emittiert. Dies entspricht wie im Vorjahr einem Umfeld, das durch ein niedriges Zinsniveau, eine geringe Sparquote und eine Präferenz für Finanzanlagen mit kurzen Laufzeiten gekennzeichnet ist. Für das 4. Quartal 2016 rechnen wir mit einem merklichen Anstieg der Nachfrage, da in diesem Zeitraum erfahrungsgemäß die Nutzung des investitionsbedingten Gewinnfreibetrages für Freiberufler und KMU zum Tragen kommt. Wien, im März 2016 Mag. Markus Tritthart Mag. Christian Sagasser

6 6 System mit Erfolg Raiffeisen Wohnbaubank AG Die österreichischen Wohnbaubanken stellten in den vorangegangenen Wirtschaftsjahren, die durch ein verhaltenes Wirtschaftswachstum sowie ein geringes Zinsniveau geprägt waren, eine wichtige Stütze der österreichischen Bauwirtschaft dar. Die auf Basis des Bundesgesetzes über steuerliche Sondermaßnahmen zur Förderung des Wohnbaus gegründeten Wohnbaubanken haben seit dem Jahr 1994 gemeinsam rund EUR 21 Mrd. an Wohnbaumitteln aufgebracht, die als kostengünstiges und langfristiges Kapital in die österreichische Bauwirtschaft fließen. Gerade im derzeitigen Umfeld ist die Aufbringung langfristiger Mittel durch private Anleger von großer Bedeutung für die österreichische Wohnungswirtschaft. Im Wesentlichen tragen folgende Faktoren zum Erfolg von Raiffeisen Wohnbauanleihen bei: Der Privatanleger profitiert beim Kauf von Wohnbauanleihen von der KESt-Befreiung für die ersten vier Prozent des Kupons (beim gegenwärtigen Zinsniveau ist der gesamte Zinsertrag von der Kapitalertragsteuer befreit) und lukriert somit einen Renditevorteil gegenüber herkömmlichen Anleihen. Für Freiberufler wurde durch das Abgabenänderungsgesetz 2014 ein weiterer Anreiz für den Ankauf von Wohnbauanleihen geschaffen. Vorerst gilt bis zum für alle natürlichen Personen mit betrieblichen Einkunftsarten (unabhängig davon, ob sie ihren Gewinn mittels Einnahmen-Ausgaben-Rechnung oder Bilanzierung ermitteln), dass zur Nutzung des investitionsbedingten Gewinnfreibetrages im Bereich der Wertpapiere ausschließlich Wohnbauanleihen als begünstigtes Anlagevermögen herangezogen werden können. Um auf die jeweiligen Kundenbedürfnisse bestmöglich eingehen zu können, werden Raiffeisen Wohnbauanleihen in unterschiedlicher Ausstattung angeboten: Dies reicht von einer fixen und variablen Verzinsung bis hin zu Stufenzinsanleihen. So wurden seit Bestehen der Raiffeisen Wohnbaubank AG mehr als 167 Wohnbauanleihen mit einem Volumen von mehr als EUR 2,75 Mrd. emittiert.

7 7 Im Geschäftsjahr 2015 war die Nachfrage aufgrund der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen nach steuerlich begünstigten Wohnbauanleihen trotz Rendite- und Steuervorteil rückläufig. Die Raiffeisen Wohnbaubank AG emittierte Anleihen in Höhe von nahezu EUR 59 Mio. Die Herausforderungen der österreichischen Bauwirtschaft liegen vor allem darin, die Leistbarkeit des Wohnens unter Berücksichtigung der steigenden Baupreise und stagnierenden Einkommen zu sichern, die soziale Segregation zu verhindern, Wohnraum für die alternde Gesellschaft zu schaffen, den Umwelt- und Klimaschutz vor allem im Bereich der Sanierung zu beachten und ökologischen Grundsätze im Neubau durchzusetzen. Gerade bei der Schaffung des leistbaren Wohnraums nehmen die österreichischen Wohnbaubanken eine essentielle Rolle ein. Sie stellen der österreichischen Wohnbauwirtschaft für zweckgebundene inländische Projekte langfristige, preisgünstige und zinsstabile Finanzierungen, die unabhängig von den Schwankungen an den internationalen Kapitalmärkten sind, zur Verfügung. Derartige Projekte umfassen die Errichtung von Miet- und Genossenschaftswohnungen, Eigenheimen und Reihenhäusern, Studenten- und Pflegeheimen bzw. Heimen für Zuwanderer sowie den Bau von damit verbundenden Geschäftsräumen, Garagen und Gemeinschaftseinrichtungen. Weiters können der Erwerb von Grundstücken zur Errichtung von Wohnbauten, Maßnahmen zur Stadt- und Dorferneuerung, Sanierungen in kleinerem und größerem Umfang in Wohnungen und überwiegend zu Wohnzwecken genutzten Gebäuden sowie Maßnahmen zur Verbesserung des Wohnumfeldes, für die eine Förderung aus öffentlicher Hand gewährt wird, finanziert werden. Es ist zu betonen, dass keine Luxuswohnungen finanziert werden. So dürfen Wohnungen nur bis zu 150 m 2 refinanziert werden und die daraus entstehenden Mieten dürfen nicht höher sein als die höchstzulässigen Mieten nach den Wohnbauförderungsrichtlinien der einzelnen Bundesländer. Aufgrund der günstigen Refinanzierungsbasis für Bauträger und einer dadurch reduzierten Kreditzinsbelastung kommt es infolge der Geltung des Kostendeckungsprinzips bei gemeinnützigen Bauvereinigungen zu einer deutlichen Mietkostenreduktion. So schließt sich der Kreis zum Endabnehmer und zum Ziel, leistbaren Wohnraum zu schaffen. Natürlich unterliegen die finanzierten Projekte auch dem Wandel der Zeit. In den letzten Jahren wird auch im Bereich des Wohnbaus der Begriff der Nachhaltigkeit immer wichtiger. Unter nachhaltigem Wohnbau versteht man jedoch nicht nur die Errichtung von Niedrigenergie- und Passivhäusern, Gebäudesanierungen oder die Verwendung von ökologischen Baustoffen. Vor allem der Aspekt der sozialen Nachhaltigkeit nimmt einen immer höheren Stellenwert ein. In diesem Bereich sind die Faktoren Alltagstauglichkeit (z.b. flexible Grundrisse, Möblierbarkeit mit Standardmöbel, Qualität der Balkone), Kostenreduktion durch Planung und Finanzierung (z.b. Kompaktheit des Baukörpers), das Wohnen in der Gemeinschaft (z.b. ausreichend Gemeinschaftsräume mit organisierten Veranstaltungen, robuste Materialien bei Spielplätzen) und das Wohnen für wechselnde Bedürfnisse (z.b. Verbinden von Arbeit und Wohnen, Betreuungsmöglickeiten) hervorzuheben.

8 8 Lagebericht für das Geschäftsjahr 2015 Allgemeines Die Raiffeisen Wohnbaubank AG ist eine Spezialbank der Raiffeisen Bankengruppe zur Finanzierung des Wohnbaus in Österreich. Seit ihrer Gründung im Jahr 1994 hat die Raiffeisen Wohnbaubank AG bis zum Wandelschuldverschreibungen von insgesamt rund EUR 2,75 Mrd. begeben. Die rechtliche Grundlage für die Geschäftstätigkeit der Raiffeisen Wohnbaubank AG ist das Bundesgesetz über steuerliche Sondermaßnahmen zur Förderung des Wohnbaus. Auf Basis dieses Gesetzes emittiert die Raiffeisen Wohnbaubank AG im Auftrag ihrer Partnerbanken aus der Raiffeisen Bankengruppe Österreich steuerlich begünstigte Wandelschuldverschreibungen (auch Wohnbauanleihen genannt) und leitet die Emissionserlöse an diese weiter, die ihrerseits die Mittel zweckgebunden für die Errichtung und Sanierung von Wohnraum in Form von Krediten an ihre Kunden sowie an Institute der Raiffeisen Bankengruppe weitergeben. Um dies für den Anleger attraktiv zu machen, hat der Gesetzgeber die ersten vier Prozent des Kupons von Wohnbauanleihen von der Kapitalertragssteuer befreit unabhängig von der Veranlagungssumme. Die Raiffeisen Wohnbaubank AG ist neben der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, den Raiffeisenzentralen und der Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.h. Mitglied eines institutsbezogenen Sicherungssystem (IPS). Das IPS im Sinne des Art. 113 Abs. 7 CRR ist eine vertragliche oder satzungsmäßige Haftungsvereinbarung, die die teilnehmenden Institute absichert und insbesondere bei Bedarf ihre Liquidität und Solvenz sicherstellt, um einen Konkurs zu vermeiden.

9 9 Wirtschaftliche Lage und Geschäftsverlauf Wirtschaftliche Rahmenbedingungen In der Eurozone legte das reale BIP im Jahr 2015 um 1,6 Prozent zu. Das Wirtschaftswachstum wurde dabei vor allem durch den privaten Konsum getragen. Die Stimmung von Verbrauchern und Unternehmen verbesserte sich deutlich, einzelne Werte erreichten das höchste Niveau seit vielen Jahren. Auf Ebene der einzelnen Länder stellte sich die wirtschaftliche Entwicklung dabei sehr unterschiedlich dar. Ehemalige Krisenländer wie Irland oder Spanien ernteten mit starkem Wirtschaftswachstum die Früchte ihrer Reformen. In Frankreich und Italien fiel die Wirtschaftserholung aufgrund struktureller Defizite dagegen vergleichsweise bescheiden aus. Der moderate Konjunkturaufschwung in der Eurozone sollte sich auch im Jahr 2016 trotz globaler Unsicherheiten fortsetzen. Immerhin erscheint eine Verbesserung der Wirtschaftslage breit abgestützt zu sein. Die private Kaufkraft wird durch steigende Beschäftigung und eine niedrige Teuerungsrate gestärkt. Der öffentliche Konsum wird in vielen Ländern kaum mehr durch Sparprogramme gebremst. Die privaten Investitionen sollten durch die außerordentlich günstigen Finanzierungsbedingungen und gestiegene Kapazitätsauslastung angeschoben werden. Die Inflationsrate verharrte 2015 aufgrund rückläufiger Energiepreise den Großteil des Jahres an der Null-Prozent-Marke. Die EZB ergriff 2015 weitere expansive und unkonventionelle Maßnahmen, um die Konjunktur zu stützen und Deflationsrisiken vorzubeugen. So wurde zu Beginn des Jahres 2015 ein Anleihekaufprogramm im Ausmaß von EUR 60 Mrd. pro Monat beschlossen. Im Dezember wiederum senkte die Notenbank den Einlagesatz auf -0,3 Prozent. Zwar konnte die österreichische Volkswirtschaft 2015 die Stagnationsphase überwinden, die Wachstumsraten des realen Bruttoinlandsproduktes (BIP) blieben mit durchschnittlich 0,3 Prozent pro Quartal aber trotzdem nur verhalten. Im Gesamtjahr 2015 konnte das reale BIP um 0,9 Prozent gesteigert werden, nach einem Zuwachs von 0,4 Prozent im Jahr zuvor (2014). Schwächer zeigte sich der private Konsum, der im Gegensatz zum dynamischeren staatlichen Konsum nur minimal zulegen konnte. Die Investitionstätigkeit belebte sich im Verlauf des Jahres 2015, die Erholung fiel jedoch nur moderat aus. Zu verdanken war dies in erster Linie den Ausrüstungsinvestitionen, während sich die Bauinvestitionen anhaltend schwach entwickelten. Zwar konnte auch das Exportwachstum gesteigert werden. Da sich aber aufgrund der binnenwirtschaftlichen Dynamik das Importvolumen ebenfalls erhöhte, steuerte der Außenhandel nur wenig zum BIP-Wachstum bei. Die moderate Konjunkturerholung dürfte sich trotz globaler Unsicherheiten auch 2016 fortsetzen und weiterhin von der Inlandsnachfrage getragen sein. Durch das Bevölkerungswachstum ist in Österreich eine unvermindert steigende Wohnungsnachfrage gegeben. Andererseits war das Anlageverhalten österreichischer Privathaushalte 2015 durch eine nur sehr moderate nominelle Wachstumsrate ihres Nettoeinkommens beeinflusst. Die Sparquote der privaten Haushalte verzeichnete einen weiteren Rückgang. Anleiheemissionen Im Geschäftsjahr 2015 wurden zwei Eigenemissionen aus dem Geschäftsjahr 2014, die unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen vom 31. März 2014 begeben wurden, in den ersten Monaten weiterhin öffentlich angeboten. Fünf Eigenemissionen aus dem Geschäftsjahr 2014, die unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen vom 31. März 2014 begeben wurden, wurden unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen vom 26. März 2015 fortgesetzt begeben. Zwei Eigenemissionen wurden unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen vom 26. März 2015 begeben. Die Nachfrage nach Wohnbauanleihen ist - nicht zuletzt aufgrund des aktuellen Zinsniveaus - im Jahr 2015 allgemein deutlich zurückgegangen. Ohne die Wirkung des Abgabenänderungsgesetzes 2014 wäre der Marktrückgang noch deutlicher ausgefallen.

10 10 Das Emissionsvolumen der Raiffeisen Wohnbaubank AG im Geschäftsjahr 2015 betrug TEUR und setzt sich aus folgenden Wandelschuldverschreibungen zusammen: EIGENEMISSIONEN EMISSIONEN 2,00% Wandelschuldverschreibungen , ISIN AT000B020979, Serie 4, 633 begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 31. März ,50% - 2,50% Stufenzins-Wandelschuldverschreibungen , ISIN AT000B020987, Serie 5, 802 begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 31. März 2014 Variabel verzinste Wandelschuldverschreibungen , ISIN AT000B124508, Serie 7, ursprünglich begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 31. März 2014 und seit dem 27. März 2015 fortgesetzt begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 26. März ,25% verzinste Wandelschuldverschreibungen , ISIN AT000B124516, Serie 8, ursprünglich begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 31. März 2014 und seit dem 27. März 2015 fortgesetzt begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 26. März ,75% - 1,75% Wandelschuldverschreibungen , ISIN AT000B124524, Serie 9, ursprünglich begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 31. März 2014 und seit dem 27. März 2015 fortgesetzt begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 26. März 2015 Vario Wandelschuldverschreibungen , ISIN AT000B124532, Serie 10, begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 26. März 2015 TEUR Variabel verzinste Wandelschuldverschreibungen , ISIN AT000B124540, Serie 11, begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 26. März 2015 *Zwei Anleihen aus dem Jahr 2014 wurden auch im Jahr 2015 öffentlich angeboten, ihr Beitrag zum oben angeführten Gesamtemissionsvolumen 2015 war jedoch EUR 0. Die Mittel aus den Anleihen müssen gemäß dem Bundesgesetz über steuerliche Sondermaßnahmen zur Förderung des Wohnbaus ab dem dritten auf das Jahr der Emission folgenden Wirtschaftsjahr zu 80 % widmungsgemäß verwendet werden. Die Erlöse aus den Anleihen wurden zur Gänze an Partnerbanken als Zwischenbankeinlagen weitergeleitet, deren Laufzeiten und Zinsstrukturen mit den Wohnbauanleihen korrespondieren. Nach Tilgung der bis Ende 2015 fällig gewordenen Anleihen waren per Zwischenbankeinlagen in Höhe von TEUR aushaftend.

11 11 Geschäftsergebnis und Ertragslage Die nachfolgende Darstellung zeigt die Entwicklung wesentlicher G&V - Positionen im Vergleich zum Geschäftsjahr 2014: G&V Veränderung in Tausend in Tausend in % Betriebserträge Betriebsaufwendungen Betriebsergebnis Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss Aufgrund der Angabe in TEUR kann es zu Rundungsdifferenzen kommen. Die Betriebserträge sind im Berichtsjahr um 10% gesunken. Dies resultiert im Wesentlichen aus der Veränderung um -2% bei den Forderungen an Kreditinstituten und bei den verbrieften Verbindlichkeiten. Die Partnerbanken konnten auch im abgelaufenen Geschäftsjahr ihre Wohnbauprojekte wieder über zinsstabile und langfristige Mittel aus Wohnbauanleihen refinanzieren. Aufgrund der erstmaligen Beitragszahlung für den Bankenabwicklungsfonds ihv TEUR 393 lag das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstää- tigkeit im Jahr 2015 bei TEUR 504. Nach Abzug der Steuern weist die Raiffeisen Wohnbaubank AG einen Jahresüberschuss von TEUR 440 aus. Finanz- und Vermögenslage Die nachfolgende Darstellung zeigt die Entwicklung einzelner Bilanzpositionen im Vergleich zum Geschäftsjahr 2014: AKTIVA Veränderung in Tausend in Tausend in % Kassabestand und Guthaben bei Zentralnotenbanken Forderungen an Kreditinstitute Beteiligungen Sonstige Vermögensgegenstände Rechnungsabgrenzungsposten Summe Aktiva PASSIVA Veränderung in Tausend in Tausend in % Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbriefte Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten Rechnungsabgrenzungsposten Rückstellungen Gezeichnetes Kapital Gewinnrücklagen a) gesetzliche Rücklage b) andere Rücklagen Haftrücklage gemäß 57 Abs 5 BWG Bilanzgewinn Summe Passiva Aufgrund der Angabe in TEUR kann es zu Rundungsdifferenzen kommen. Die anrechenbaren Eigenmittel gemäß Teil 2 CRR beliefen sich auf TEUR (i.vj.: TEUR 5.926). Den anrechenbaren Eigenmitteln stehen Eigenmittelanforderungen gemäß Art 92 CRR in Höhe von TEUR (i.vj.: TEUR 4.406) (Gesamtrisikobetrag) bzw. in Höhe von TEUR 335 (i.vj.: TEUR 352) (Eigenmittelerfordernis) gegenüber. Daraus ergibt sich eine harte Kernkapitalquote und eine Kernkapitalquote von 141,7% (i.vj.: 134,5%). Die anrechenbaren Eigenmittel gemäß Teil 2 CRR betragen TEUR 5.926, d.s ,33% der Eigenmittelanforderungen gemäß Art 92 CRR; am betrug die Deckung 1.681,05%. Die Gesamtkapitalrentabilität, ermittelt aus dem Quotient des Jahresergebnisses nach Steuern geteilt durch die Bilanzsumme zum Bilanzstichtag, beläuft sich auf 0,02% (i.vj.: 0,04%). Die Nettoverschuldung, ermittelt aus der Summe der begebenen Schuldverschreibungen und den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und

12 12 den sonstigen Verbindlichkeiten abzüglich der Summe des Guthaben bei Zentralnotenbanken, den täglich fälligen Forderungen und den Forderungen gegenüber Kreditinstituten beträgt zum TEUR (i.vj.: TEUR ). Risikolage Der Tätigkeitsbereich der Raiffeisen Wohnbaubank AG umfasst im Wesentlichen die Begebung von Wandelschuldverschreibungen. Während bis zum Jahr 2001 nur Eigenemissionen aufgelegt wurden, begibt die Raiffeisen Wohnbaubank AG seit dem Jahr 2002 Wandelschuldverschreibungen auch im Rahmen eines Treuhandmodells. Aus diesen treuhändig begebenen Wandelschuldverschreibungen trägt die Raiffeisen Wohnbaubank AG nur das Gestionsrisiko. In den Jahren 2009, 2010, 2014 und 2015 wurden wieder Emissionen in eigenem Namen und auf eigene Rechnung emittiert. Die aus der Begebung der Wandelschuldverschreibungen erzielten Emissionserlöse werden ausschließlich an die Partnerbanken (wie die Raiffeisen Wohnbaubank AG Mitglieder im IPS) zur widmungsgemäßen Mittelverwendung weitergeleitet. Im Zusammenhang mit dem Kreditrisiko wird in der Raiffeisen Wohnbaubank AG die für die Eigenmittelunterlegung relevante Risikobemessungsgrundlage mit dem Standardansatz gemäß Art 111ff CRR berechnet. Die erforderliche fachliche und EDV-technische Unterstützung erfolgt in enger Zusammenarbeit mit den Experten der Raiffeisen Bank International AG. Mit Ausnahme der Guthaben auf dem bei der Raiffeisen Bank International AG (20% Risikogewichtung) und der Oesterreichischen Nationalbank (0% Risikogewichtung) geführten Girokonten bestehen ausschließlich Forderungen an Kreditinstitute, die entweder Mitglied im B-IPS sind oder im Rahmen des Treuhandmodells dem Aussonderungsrecht unterliegen. Das Guthaben bei der Oesterreichischen Nationalbank wird gemäß Art 400 (1) lit a CRR, jenes gegenüber der Raiffeisen Bank International AG gemäß Art 400 (2) lit c CRR ivm 103q Z 4 lit a-bb BWG im Großkreditregime ebenfalls mit Null gewichtet. Ein Konzentrationsrisiko besteht daher nicht. Zur Berechnung des operationellen Risikos wendet die Raiffeisen Wohnbaubank AG den Standardansatz gemäß Art 317 CRR an. Sie ist zur Berechnung des operationellen Risikos inkl. Business Continuity Management in die Systemlandschaft der Raiffeisen Bank International AG und der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG integriert. Seit ist die Einhaltung der Liquidity Coverage Ratio (LCR) gesetzlich vorgeschrieben. Die Raiffeisen Wohnbaubank AG erfüllt dies durch die Haltung von liquiden Aktiva der Stufe 1 bei der Oesterreichischen Nationalbank gemäß Artikel 10 der Delegierten Verordnung (EU) 2015/61. Die Net Stable Funding Ratio (NSFR) ist gesetzlich ab dem Jahr 2018 verpflichtend einzuhalten. Hinsichtlich der Berechnung der Liquiditätskennzahlen ist die Raiffeisen Wohnbaubank AG in die Systemlandschaft der Raiffeisen Bank International AG und der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG integriert. Risikomanagement Die Refinanzierung und Veranlagung der im eigenen Namen begebenen Wandelschuldverschreibungen erfolgte fristenkonform. Zur Begrenzung des operationellen Risikos wurden mit der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG und der Raiffeisen Bank International AG folgende Service Level Agreements abgeschlossen, die die Rechts- und Leistungsbeziehungen mit der Raiffeisen Wohnbaubank AG regeln: Buchhaltung und Meldewesen, Begebung von Wandelschuldverschreibungen, Regulierungen, Rechtsberatung, Internes Kontrollsystem, Risikocontrolling, Compliance, Marketing sowie Öffentlichkeitsarbeit. Zur Begrenzung der operativen Risiken wurden in der Raiffeisen Wohnbaubank AG entsprechende interne Richtlinien erlassen. Mit der Funktion der Innenrevision, die die Aufgaben gemäß 42 BWG (Prüfung der Gesetzmäßigkeit, Ordnungsmäßigkeit und Zweckmäßigkeit des Bankgeschäftes und Bankbetriebes) wahrnimmt, war im Jahr 2015 erstmals die Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Wien, beauftragt. Ein Internes Kontrollsystem entsprechend den Vorgaben des RZB-Konzerns wurde implementiert. Besondere Vorkommnisse nach dem Bilanzstichtag Seit dem Bilanzstichtag sind keine Vorkommnisse von besonderer Bedeutung eingetreten, die zu einer anderen Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage geführt haben. Sonstiges Die Raiffeisen Wohnbaubank AG tätigte keine Derivativgeschäfte und ist als Spezialbank prinzipiell nicht auf dem Gebiet der Forschung und Entwicklung tätig.

13 13 Die Raiffeisen Wohnbaubank AG führt keine Zweigniederlassungen und beschäftigt keine eigenen Mitarbeiter. Die für die Raiffeisen Wohnbaubank AG tätigen Mitarbeiter sind Angestellte der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG und auf Basis einer Arbeitskräfteüberlassungsvereinbarung ausschließlich für die Raiffeisen Wohnbaubank AG tätig. Ausblick 2016 Bis zum konnten Wandelschuldverschreibungen in Höhe von insgesamt rd. EUR 7,70 Mio. emittiert werden. Eine geringe Sparquote und das historisch niedrige Zinsniveau werden sich weiterhin nachteilig auf die Nachfrage nach Finanzanlagen mit Bindungsfrist, vor allem mit langer Laufzeit, auswirken. Wien, 14. März 2016 Raiffeisen Wohnbaubank Aktiengesellschaft Der Vorstand Mag. Markus Tritthart Mag. Christian Sagasser

14 14 Bilanz zum 31. Dezember 2015 AKTIVA in in in Tausend 1. Kassabestand und Guthaben bei Zentralnotenbanken Forderungen an Kreditinstitute a) täglich fällig b) sonstige Forderungen Beteiligungen darunter: an Kreditinstituten EUR Sonstige Vermögensgegenstände Rechnungsabgrenzungsposten Summe Aktiva PASSIVA in in in Tausend 1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit vereinbarter Laufzeit Verbriefte Verbindlichkeiten/begebene Schuldverschreibungen Sonstige Verbindlichkeiten Rechnungsabgrenzungsposten Rückstellungen sonstige Gezeichnetes Kapital, Gewinnrücklagen a) gesetzliche Rücklage b) andere Rücklagen Haftrücklage gemäß 57 Abs. 5 BWG Bilanzgewinn Summe Passiva Aufgrund der Angabe in TEUR kann es zu Rundungsdifferenzen kommen. Posten unter der Bilanz in in in Tausend 1. Anrechenbare Eigenmittel gemäß Teil 2 der Verordnung (EU) Nr. 575/ Erforderliche Eigenmittel gemäß Art 92 der Verordnung (EU) Nr. 575/ darunter: Eigenmittelanforderungen gemäß Art 92 Abs 1 lit a der Verordnung (EU) Nr. 575/ ,7% 134,5% lit b der Verordnung (EU) Nr. 575/ ,7% 134,5% lit c der Verordnung (EU) Nr. 575/ ,7% 134,5%

15 15 Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2015 GEWINN -UND VERLUSTRECHNUNG in in Tausend 1. Zinsen und ähnliche Erträge Zinsen und ähnliche Aufwendungen I. NETTOZINSERTRAG Provisionsaufwendungen Sonstige betriebliche Erträge II. BETRIEBSERTRÄGE Allgemeine Verwaltungsaufwendungen Sonstige Verwaltungsaufwendungen (Sachaufwand) III. BETRIEBSAUFWENDUNGEN IV. BETRIEBSERGEBNIS Wertberichtigungen auf Beteiligungen -342 V ERGEBNIS DER GEWÖHNLICHEN GESCHÄFTSTÄTIGKEIT Steuern vom Einkommen und Ertrag VI JAHRESÜBERSCHUSS Rücklagenbewegung darunter: Dotierung der Haftrücklage 0 0 VII. JAHRESGEWINN Gewinnvortrag VIII. BILANZGEWINN Aufgrund der Angabe in TEUR kann es zu Rundungsdifferenzen kommen.

16 16 Eigenemissionen Im Geschäftsjahr 2015 legte die Raiffeisen Wohnbaubank AG Wandelschuldverschreibungen mit folgender Ausstattung erstmals zur Zeichnung auf: BEZEICHNUNG 1,25% Wandelschuldverschreibungen , Serie 8, ursprünglich begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 31. März 2014 und seit 27. März 2015 fortgesetzt begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 26. März 2015 ZEICHNUNG ab 6. Februar 2015 ISIN AT000B EMISSIONSVOLUMEN Nominale EUR VERZINSUNG 1,25% p.a. vom Nennwert; die Zinserträge sind beim Privatanleger bis zum Ausmaß von 4% KESt-frei TILGUNG gesamtfällig am 28. Dezember 2029 zum Nennwert, falls nicht gewandelt wird KUPONFÄLLIGKEIT jährlich am 28. Dezember, erstmals am 28. Dezember 2015 STÜCKELUNG Nominale EUR 100 WANDLUNGSRECHT Je Nominale EUR (das sind 10 Stück à Nominale EUR 100) der Wandelschuldverschreibungen berechtigen zur Wandlung in ein Partizipationsrecht (Genussrecht im Sinne des 174 AktG) der Raiffeisen Wohnbaubank AG à Nominale EUR 100. BEZEICHNUNG 0,75% - 1,75% Stufenzins-Wandelschuldverschreibungen , Serie 9, ursprünglich begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 31. März 2014 und seit 27. März 2015 fortgesetzt begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 26. März 2015 ZEICHNUNG ab 6. Februar 2015 ISIN AT000B EMISSIONSVOLUMEN Nominale EUR VERZINSUNG Der Nominalzinssatz beträgt: 0,75% p.a. vom 27. Februar 2015 bis einschließlich 27. Dezember ,25% p.a. vom 28. Dezember 2018 bis einschließlich 27. Dezember ,50% p.a. vom 28. Dezember 2022 bis einschließlich 27. Dezember ,75% p.a. vom 28. Dezember 2025 bis einschließlich 27. Dezember 2027; die Zinserträge sind beim Privatanleger bis zum Ausmaß von 4% KESt-frei TILGUNG gesamtfällig am 28. Dezember 2027 zum Nennwert, falls nicht gewandelt wird KUPONFÄLLIGKEIT jährlich am 28. Dezember, erstmals am 28. Dezember 2015 STÜCKELUNG Nominale EUR 100 WANDLUNGSRECHT Je Nominale EUR (das sind 10 Stück à Nominale EUR 100) der Wandelschuldverschreibungen berechtigen zur Wandlung in ein Partizipationsrecht (Genussrecht im Sinne des 174 AktG) der Raiffeisen Wohnbaubank AG à Nominale EUR 100.

17 17 BEZEICHNUNG Vario Wandelschuldverschreibungen , Serie 10, begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 26. März 2015 ZEICHNUNG ab 14. September 2015 ISIN AT000B EMISSIONSVOLUMEN Nominale EUR VERZINSUNG * im ersten Laufzeitjahr (12. Oktober 2015 bis inkl. 11. Oktober 2016): 2,50% p.a. * ab dem zweiten Laufzeitjahr (12. Oktober 2016 bis inkl. 11. Oktober 2027): jährliche Zinsperioden, Zinssatzfestsetzung 2 Bankarbeitstage vor Beginn der jeweiligen Zinsperiode wie folgt: 12-Monats-EURIBOR, Mindestzinssatz 0,75% p.a., Maximalzinssatz 3,00% p.a.; die Zinserträge sind beim Privatanleger bis zum Ausmaß von 4% KESt-frei TILGUNG gesamtfällig am 12. Oktober 2027 zum Nennwert, falls nicht gewandelt wird KUPONFÄLLIGKEIT jährlich am 12. Oktober, erstmals am 12. Oktober 2016 STÜCKELUNG Nominale EUR 100 WANDLUNGSRECHT Je Nominale EUR (das sind 10 Stück à Nominale EUR 100) der Wandelschuldverschreibungen berechtigen zur Wandlung in ein Partizipationsrecht (Genussrecht im Sinne des 174 AktG) der Raiffeisen Wohnbaubank AG à Nominale EUR 100. BEZEICHNUNG Variabel verzinste Wandelschuldverschreibungen , Serie 11, begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 26. März 2015 ZEICHNUNG ab 23. Oktober 2015 ISIN AT000B EMISSIONSVOLUMEN Nominale EUR VERZINSUNG halbjährliche Zinsperioden, Zinssatzfestsetzung 2 Bankarbeitstage vor Beginn der jeweiligen Zinsperiode wie folgt: 6-Monats-EURIBOR zuzüglich 0,10%-Punkte, kaufmännisch gerundet auf 3 Nachkommastellen, Mindestzinssatz 0,50% p.a., Maximalzinssatz 2,50 % p.a.; die Zinserträge sind beim Privatanleger bis zum Ausmaß von 4% KESt-frei TILGUNG gesamtfällig am 13. Mai 2026 um Nennwert, falls nicht gewandelt wird KUPONFÄLLIGKEIT jährlich am 13. Mai und 13. November, erstmals am 13. Mai 2016 STÜCKELUNG Nominale EUR 100 WANDLUNGSRECHT Je Nominale EUR (das sind 10 Stück à Nominale EUR 100) der Wandelschuldverschreibungen berechtigen zur Wandlung in ein Partizipationsrecht (Genussrecht im Sinne des 174 AktG) der Raiffeisen Wohnbaubank AG à Nominale EUR 100.

18 18 Folgende Wandelschuldverschreibungen aus dem Emissionsjahr 2014 lagen darüber hinaus weiterhin zur Zeichnung auf, das angegebene Volumen betrifft das Geschäftsjahr 2015: BEZEICHNUNG 2,00% Wandelschuldverschreibungen , Serie 4, ZEICHNUNG ab 1. September 2014 ISIN begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 31. März 2014 AT000B EMISSIONSVOLUMEN 2015 Nominale EUR VERZINSUNG TILGUNG 2,00% p.a. vom Nennwert; die Zinserträge sind beim Privatanleger bis zum Ausmaß von 4% KESt-frei gesamtfällig am 19. September 2029 zum Nennwert, falls nicht gewandelt wird KUPONFÄLLIGKEIT jährlich am 19. September, erstmals am 19. September 2015 STÜCKELUNG Nominale EUR 100 WANDLUNGSRECHT Je Nominale EUR (das sind 10 Stück à Nominale EUR 100) der Wandelschuldverschreibungen berechtigen zur Wandlung in ein Partizipationsrecht (Genussrecht im Sinne des 174 AktG) der Raiffeisen Wohnbaubank AG à Nominale EUR 100. BEZEICHNUNG 1,50% - 2,50% Stufenzins-Wandelschuldverschreibungen , Serie 5, begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 31. März 2014 ZEICHNUNG ab 1. September 2014 ISIN AT000B EMISSIONSVOLUMEN 2015 Nominale EUR VERZINSUNG Der Nominalzinssatz beträgt: 1,50% p.a. vom 19. September 2014 bis einschließlich 18. September ,75% p.a. vom 19. September 2018 bis einschließlich 18. September ,00% p.a. vom 19. September 2022 bis einschließlich 18. September ,50% p.a. vom 19. September 2026 bis einschließlich 18. September 2028; die Zinserträge sind beim Privatanleger bis zum Ausmaß von 4% KESt-frei TILGUNG gesamtfällig am 19. September 2028 zum Nennwert, falls nicht gewandelt wird KUPONFÄLLIGKEIT jährlich am 19. September, erstmals am 19. September 2015 STÜCKELUNG Nominale EUR 100 WANDLUNGSRECHT Je Nominale EUR (das sind 10 Stück à Nominale EUR 100) der Wandelschuldverschreibungen berechtigen zur Wandlung in ein Partizipationsrecht (Genussrecht im Sinne des 174 AktG) der Raiffeisen Wohnbaubank AG à Nominale EUR 100.

19 19 BEZEICHNUNG Variabel verzinste Wandelschuldverschreibungen , Serie 7, ursprünglich begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 31. März 2014 und seit 27. März 2015 fortgesetzt begeben unter dem Basisprospekt für die Begebung von Wandelschuldverschreibungen der Raiffeisen Wohnbaubank AG vom 26. März 2015 ZEICHNUNG ab 3. November 2014 ISIN AT000B EMISSIONSVOLUMEN 2015 Nominale EUR VERZINSUNG TILGUNG halbjährliche Zinsperioden, Zinssatzfestsetzung 2 Bankarbeitstage vor Beginn der jeweiligen Zinsperiode wie folgt: 6-Monats-EURIBOR zuzüglich 0,25%-Punkte, kaufmännisch gerundet auf 3 Nachkommastellen, Mindestzinssatz 0,125% p.a.; die Zinserträge sind beim Privatanleger bis zum Ausmaß von 4% KESt-frei gesamtfällig am 21. Mai 2025 zum Nennwert, falls nicht gewandelt wird KUPONFÄLLIGKEIT halbjährlich am 21. Mai und 21. November, erstmals am 21. Mai 2015 STÜCKELUNG Nominale EUR 100 WANDLUNGSRECHT Je Nominale EUR (das sind 10 Stück à Nominale EUR 100) der Wandelschuldverschreibungen berechtigen zur Wandlung in ein Partizipationsrecht (Genussrecht im Sinne des 174 AktG) der Raiffeisen Wohnbaubank AG à Nominale EUR 100. Sofern nicht anders angegeben, gelten für alle Wandelschuldverschreibungen folgende Bestimmungen: PROSPEKT KÜNDIGUNG WANDLUNGSRECHT DRITTER MARKT Für alle oben genannten Wandelschuldverschreibungen wurde ein dem Kapitalmarktgesetz und der Verordnung (EG) Nr. 809/2004 entsprechender Prospekt erstellt, von der Finanzmarktaufsichtsbehörde gebilligt und veröffentlicht. Eine Kündigung seitens der Emittentin oder der Gläubiger ist unwiderruflich ausgeschlossen. Das Wandlungsrecht kann ab dem zweiten Jahr der Laufzeit grundsätzlich zu den Kuponterminen ausgeübt werden. Für alle Wandelschuldverschreibungen ist eine Einbeziehung in den Dritten Markt - MTF der Wiener Börse AG vorgesehen.

20 20 Bestätigungsvermerk Bericht zum Jahresabschluss Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der Raiffeisen Wohnbaubank Aktiengesellschaft, Wien, bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2015, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr sowie dem Anhang, geprüft. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung dieses Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Österreich anzuwendenden unternehmens- und bankrechtlichen Vorschriften und für die internen Kontrollen, die die gesetzlichen Vertreter als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen beabsichtigten oder unbeabsichtigten falschen Darstellungen ist. Verantwortung des Bankprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage unserer Prüfung ein Urteil zu diesem Jahresabschluss abzugeben. Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der internationalen Prüfungsstandards (International Standards of Auditing ISA). Nach diesen Grundsätzen haben wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einzuhalten und die Abschlussprüfung so zu planen und durchzuführen, dass hinreichende Sicherheit darüber erlangt wird, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen falschen Darstellungen ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen, um Prüfungsnachweise für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben zu erlangen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Bankprüfers. Dies schließt die Beurteilung der Risiken wesentlicher beabsichtigter oder unbeabsichtigter falscher Darstellungen im Jahresabschluss ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Bankprüfer das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses durch die Gesellschaft relevante interne Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und der Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.

21 21 Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2015 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den sondergesetzlichen Bestimmungen. Aussagen zum Lagebericht Der Lagebericht ist auf Grund der gesetzlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob die sonstigen Angaben im Lagebericht nicht eine falsche Vorstellung von der Lage der Gesellschaft erwecken. Der Bestätigungsvermerk hat auch eine Aussage darüber zu enthalten, ob der Lagebericht mit dem Jahresabschluss in Einklang steht. Der Lagebericht steht nach unserer Beurteilung in Einklang mit dem Jahresabschluss. Wien, am 14. März 2016

22 22 Organe der Raiffeisen Wohnbaubank Die Mitglieder des Vorstands Mag. Ernst Rosi (Vorsitzender bis ) Mag. Markus Tritthart (Sprecher des Vorstands seit ) Mag. Christian Sagasser Die Mitglieder des Aufsichtsrats Dr. Johannes Schuster (Vorsitzender bis ) Mag. Michael Höllerer (Vorsitzender seit ) Mag. Michael Kafesie, MBA (Vorsitzender-Stellvertreter) Mag. Johann Ertl (bis ) Mag. Hans - Christian Vallant (seit ) Mag. Georg Wildner Die Staatskommissäre Ministerialrat Werner Pollak (Staatskommissär) Amtsdirektor Barbara Klein (Staatskommissär-Stellvertreter) Die Mitglieder des Prüfungsausschusses Dr. Johannes Schuster (Vorsitzender bis ) Mag. Michael Höllerer (Vorsitzender seit ) Mag. Michael Kafesie, MBA (Vorsitzender-Stellvertreter) Mag. Johann Ertl (bis ) Mag. Hans - Christian Vallant (seit ) Die Mitglieder des Vergütungsausschusses Dr. Johannes Schuster (Vorsitzender bis ) Mag. Michael Höllerer (Vorsitzender seit ) Mag. Michael Kafesie, MBA (Vorsitzender-Stellvertreter) Mag. Johann Ertl (bis ) Mag. Hans - Christian Vallant (seit ) Die Mitglieder des Risikoausschusses Dr. Johannes Schuster (Vorsitzender bis ) Mag. Michael Höllerer (Vorsitzender seit ) Mag. Michael Kafesie, MBA (Vorsitzender-Stellvertreter) Mag. Johann Ertl (bis ) Mag. Hans - Christian Vallant (seit )

23 23 Die Mitglieder des Nominierungsauschusses Dr. Johannes Schuster (Vorsitzender bis ) Mag. Michael Höllerer (Vorsitzender seit ) Mag. Michael Kafesie, MBA (Vorsitzender-Stellvertreter) Mag. Johann Ertl (bis ) Mag. Hans - Christian Vallant (seit )

24 24 Eigentümer der Raiffeisen Wohnbaubank (Anteile am Grundkapital) 100,00 % RZB Sektorbeteiligung GmbH

25 25 Die Projekte Cover: 7000 Eisenstadt, Johann-Sebastian-Bach-Gasse 19 Seite 6: 5603 Kleinarl, Feldweg 19 Seite 8: 9911 Assling, Thal-Aue Fotocredits Cover: B-SÜD Gemeinnützige Wohnungsgesellschaft m.b.h. Seite 3: David Sailer Seite 4: David Sailer Seite 6: Salzburg Wohnbau GmbH Seite 8: Osttiroler Gemeinnützige Wohnungs- und Siedlungsgenossenschaft registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung Eigentümer und Herausgeber Raiffeisen Wohnbaubank AG, 1190 Wien, Mooslackengasse 12 Tel Fax Redaktion Mag. Christine Rössler-Graschitz