Rasend Rendite für die Rente

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1 Fondspolicen Rasend Rendite für die Rente

2 MoneyService TITEL Bis zu 1 Prozent in Aktien und trotzdem 1 Prozent Sicherheit? Mit neuen, cleveren Fondspolicen haben Sparer Chancen auf mehr abgeltungsteuerfrei So langsam rückt er bedrohlich nah. Der Tag X. Manch einer nennt ihn die Apokalypse für Anleger: Ab dem 1. Januar gilt die Abgeltungsteuer. Jetzt noch schnell Aktien kaufen am besten Werte, die man für immer liegen lassen kann. Anleihen sollte man sich auch noch zulegen aber nur, wenn der Zinskupon erst im nächsten Jahr fällig wird. Schade, bei Zertifikaten ist die Frist für steuerfreie Gewinne schon abgelaufen. Immobilienfonds gehören dafür ins Depot sie profitieren von der neuen Abgabe. Anlegern schwirrt der Kopf. Und viele fragen sich: Was ist eigentlich mit dem Geld, das ich monatlich für die Rente spare? Chance mit Schutz. Mit Aktienfondssparplänen wähnten sich viele gut gerüstet für einen (finanziell) schönen Lebensabend. Langfristig ist mit Aktien schließlich die beste Rendite zu erwirtschaften. Pustekuchen. Künftig kassiert der Fiskus auch hier Abgeltungsteuer. Fondspolicen dagegen bleiben nach langem Gezerre erst einmal verschont. Ähnlich wie bei reinen Fondssparplänen profitieren Sparer zwar von hohen Renditechancen, die Sicherheit bleibt dabei aber auf der Strecke. Abhilfe schaffen hybride Fondspolicen. Sie bieten Kapitalschutz und die Chance auf attraktive Renditen. Das zeigen die Vergangenheitstests. Vor allem mit dynamischen Hybriden können Sparer die Chancen des Aktienmarkts besser nutzen, ohne auf Sicherheit verzichten zu müssen, sagt Bernhard Häfele vom Institut für Finanz- und Aktuarwissenschaften (IFA). Die Finanzexperten unterteilen den Markt in drei Welten. Zur alten Welt zählen klassische Renten- oder Kapitallebensversicherungen sowie fondsgebundene Rentenversicherungen. Im ersten Fall wandert der Sparbeitrag in den Deckungsstock auch Sicherungsvermögen genannt. In diesem großen Topf legt der Versicherer das Geld vor allem in Rentenpapiere oder Immobilien an. Nach dem Motto: Hauptsache, sicher. Damit erzielt die Versicherung den Garantiezins. Dieser Mindestzins wird vom Bundesfinanzministerium und der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) festgelegt, derzeit liegt er bei 2,25 Prozent pro Jahr. Die Verzinsung erhält der Kunde aber nur auf den Sparanteil des Beitrags Kosten oder Risikoversorgung der Versicherung werden vorher abgezogen. Entsprechend bescheiden kann für Sparer die Rendite auf die eingezahlten Beiträge am Ende sein. Bei den fondsgebundenen Lebensversicherungen dagegen wandert der Sparbeitrag nicht in den Deckungsstock, sondern in Fonds. Die Chancen auf eine bessere Rendite sind damit deutlich höher. Allerdings trägt der Kunde das volle Risiko, wenn es mit den Aktien bergab geht. Die neue Welt der Rentenversicherungen sollte mehr Schwung bringen aber gleichzeitig Sicherheit bieten. Hybride Fondspolicen sind eine Mischung aus konventioneller und fondsgebundener Versicherung. Beispiel: Von 1 Euro Beitrag im Monat gehen 5 Euro in den Die neue Welt Hybride Fondspolicen verbinden konventionelle mit fondsgebundenen Rentenversicherungen. Von 1 Euro Monatsbeitrag fließt der Großteil in den Deckungsstock. Nur ein kleiner Teil geht in Fonds. Der Rest ist für Kosten und die Risikovorsorge der Versicherung reserviert. Die neue Welt 2. Garantie- ersetzt Investmentfonds. Dadurch fließt ein größerer Teil des Beitrags in Aktien. Zwischen den Töpfen wird umgeschichtet. Nachteil: Nach einer starken Kurskorrektur geht das Geld in Rentenpapiere, um die Garantie zu finanzieren. Die Rendite bleibt überschaubar. Die ganz neue Welt Volle Flexibilität: Der Sparanteil des Beitrags wird auf drei Töpfe verteilt, deren Zusammensetzung monatlich überprüft und verändert wird. Die Aktienquote kann im Schnitt 95 Prozent betragen. In schwierigen Börsenphasen liegt das Geld sicher im Deckungsstock. FOCUS-MONEY 35/28

3 MoneyService Entspannt auf die Rente warten: ein Drittel mehr Rente mit dynamischen Hybriden Deckungsstock, weitere 2 Euro fließen in Fonds. Zehn Euro werden für Kosten veranschlagt, den Rest zweigt der Versicherer für die Risiken ab (s. Grafik Die neue Welt ). Der Kunde bekommt die Rückzahlung seiner Beiträge garantiert. In der Praxis sichert der Teil, der im Deckungsstock liegt, diese Zusage ab. Läuft es an der Börse schlecht, könnte der Fonds sogar einen Totalverlust erleiden Anleger bekämen ihre Beiträge trotzdem zurück. In Sachen Rendite liegt hier der Hase aber im Pfeffer. Das Modell ist starr. Ist das Geld erst einmal auf die beiden Töpfe Deckungsstock und Fonds verteilt, ändert sich daran auch nichts mehr. Auf große Schwankungen an der Börse wird nicht reagiert. Um die Garantie nicht zu gefährden, liegen daher häufig 9 Prozent des Vermögens zu Krümelzinsen im Deckungsstock. Sicherheit kostet Rendite. Und die ist nicht zu erzielen, wenn der Versicherer für den Kunden nicht in Aktien investiert. Mehr Aktien. Die erste Weiterentwicklung sind teildynamische Hybride. Es gibt ebenfalls zwei Töpfe. Den Deckungsstock und Garantiefonds an Stelle der Investmentfonds. Entscheidender Vorteil: Es kann deutlich mehr Geld in den Fonds investiert werden im Beispiel sind es von 1 Euro Beitrag 5 Euro statt 2 (s. Grafik Die neue Welt 2., S. 2). Diese Modelle sind teildynamisch, da das Vermögen während der Laufzeit umgeschichtet werden kann. Läuft es am Aktienmarkt gut, wird der Garantiefonds aufgestockt. Läuft es schlecht, wandert das Geld zurück in den Deckungsstock. Das Vermögen wird also deutlich flexibler angelegt und bietet so auch bessere Chancen auf eine höhere Verzinsung. Im Schnitt kommen die Garantiefonds über die gesamte Laufzeit auf eine Aktienquote von knapp 5 Prozent (s. Grafik unten). Im Idealfall kann sogar ganz auf den Deckungsstock verzichtet werden, sagt Häfele. Freilich gilt das nur für gute Börsenzeiten. Das zeigt der sogenannte Backtest der IFA. Dabei wird das Fondsmodell auf die realen Börsenbedingungen von 1993 bis 26 gelegt. Resultat: Bei dem Börsenkrach 21 musste der Fonds das Vermögen komplett in Rentenpapiere parken, um die Garantien noch gewährleisten zu können. Eine Versicherung muss permanent in der Lage sein, Abflüsse bezahlen zu können. Ist das Geld nach so einem starken Rückgang erst einmal in Renten geparkt, lässt sich kaum mehr in Aktien umschichten. Im Fallbeispiel erzielte der Fonds gerade noch seinen Garantiekurs. Am großen Aufschwung ab 23 partizipierte der Fonds nicht mehr. Das ist besonders ärgerlich, da gegen Ende der Laufzeit das angesparte Vermögen sehr hoch ist ein dickes Plus wirkt sich in der Summe entsprechend stark für Anleger aus. Mehr Dynamik. Weit mehr Chancen bietet daher die sogenannte ganz neue Welt: volldynamische hybride Fondspolicen. Das erste Produkt am Markt entwickelte die IFA mit dem Versicherungskonzern Gerling (s. Kasten S. 5). Diese neue Generation arbeitet mit drei Anlagetöpfen Deckungsstock, Wertsicherungsfonds und Investmentfonds. Der Clou: Das Modell ist absolut flexibel. Während der Laufzeit kann zwischen den Töpfen umgeschichtet werden (s. Grafik Die ganz neue Welt, S. 2). Dabei werden einmal im Monat die Aufteilung der Gelder und die Marktlage überprüft und, wenn nötig, geändert. Die Garantie finanzieren der Deckungsstock und der Wertsicherungsfonds. Letzterer sichert aber meist nur 8 Prozent des Wertes ab. Verliert der Fonds in diesem Nur halbe-halbe Trotz Garantiefonds liegt die Aktienquote bei normalen Hybriden im Schnitt nur bei rund 5 Prozent. Nach stärkeren Kurskorrekturen schichtet der Fonds in Rentenpapiere um, will er den Garantiezins nicht gefährden. Gegen Ende der Laufzeit sinkt die Aktienquote meist gen null. % Volle Kraft voraus Da bei dynamischen Hybriden monatlich zwischen den einzelnen Töpfen umgeschichtet werden kann, sind Aktienquoten von 95 Prozent im Schnitt möglich. Vor allem: An einer Erholung am Aktienmarkt partizipiert das Modell kräftig. Dadurch steigen die Renditechancen rasant. % 8 6 Durchschnitt 8 6 Durchschnitt Restlaufzeit in Jahren Restlaufzeit in Jahren

4 Geldwerter Vorteil Der Fondssparplan als Altersabsicherung bekommt einen Dämpfer: die Abgeltungsteuer. Bei Käufen ab 29 müssen Sparer ein Viertel des Wertzuwachses an den Fiskus abgeben. Fondspolicen bleiben davon verschont. Bei einer monatlichen Sparrate von 1 Euro, einer Laufzeit von 3 Jahren und einer Verzinsung von acht Prozent bleiben 17 Euro mehr Rente monatlich übrig. Einzahlungsphase Fondspolice Fondssparplan monatliche Sparrate 1 1 Laufzeit 3 Jahre 3 Jahre jährliche Wertentwicklung brutto 8 % 8 % davon jährl. zu versteuernde Erträge brutto 2 % darauf jährliche Abgeltungsteuer (25 %),5 % d. h. jährliche Wertentwicklung netto 8 % 7,5 % Vermögen nach 3 Jahren Euro Euro davon gezahlte Sparraten 36 Euro d. h. erzielter Gewinn Euro davon steuerpflichtig Euro Steuern (Abgeltungsteuer 25 %) Euro verfügbares Guthaben Euro Euro Auszahlungsphase (ab 65 Jahren) Fondspolice Auszahlplan mit Kapitalverzehr Dauer der Auszahlung lebenslang 3 Jahre Verzinsung Auszahlung brutto 4 % darauf Abgeltungsteuer (25 %) 25 % Verzinsung Auszahlung netto 3 % Monatsrente 63 Euro 463 Euro Ertragsanteil (18 %) 19 Euro Steuern (persönlicher Steuersatz 3 %) 33 Monatsrente netto 57 Euro 463 Euro Fall: Mann, 35 Jahre, Allianz-Police: R4-Tarif mit Beitragsrückzahlung im Todesfall Quellen: Allianz Leben, DWS Investmentrechner, eigene Berechnungen schlimmstmöglichen Szenario also innerhalb eines Monats so stark, kommt der Deckungsstock zum Einsatz. Dort wird das Geld dann sicher verzinst. Der große Vorteil: Durch die geringeren Garantien im Wertsicherungsfonds kann bei einer Erholung an den Aktienmärkten schneller und vor allem mit einem größeren Teil des Vermögens in Investmentfonds umgeschichtet werden. Backtests zeigen, dass Aktienquoten von im Schnitt 95 Prozent möglich sind, sagt IFA-Experte Häfele. Mehr Rendite. Höhere Flexibilität schlägt sich im Zweifel sehr deutlich in der Rendite nieder. Bei den Vergangenheitstests von 1988 bis 25 kamen Sparer mit normalen Hybriden am Ende auf ein Vermögen von 3 Euro. Bei den volldynamischen wären es dagegen 4 Euro gewesen also ein Drittel mehr (s. Grafiken unten). Inzwischen reagieren immer mehr Versicherungen auf den Trend. Bislang erhielten vier Angebote das volle - Rating von der Agentur Franke & Bornberg: HDI-Gerling mit TwoTrust, Signal Iduna (SIGGI), Moneymaxx (Discover-Level) und die Nürnberger Versicherung mit Doppel Invest (s. Kästen S. 5 und 6). Bei den Policen richten sich die Anbieter auf die individuellen Bedürfnisse der Kunden ein. So können diese die Garantiehöhe des Wertsicherungsfonds permanent ändern. Rechnet der Sparer etwa mit einem Höhenflug an der Börse, kann er die Garantiehöhe auf 5 Prozent oder weniger senken. Dadurch partizipiert er stärker am Aufschwung. Zeichnen sich schlechtere Zeiten ab, wird der Garantielevel einfach wieder erhöht um die Beiträge zu sichern. Dynamische Hybriden bieten also hohen Schutz und enorme Chance auf höhere Renditen zugleich. Weniger Steuern. Und das Schönste: Um die Abgeltungsteuer müssen sich Sparer bei Fondspolicen meist nicht kümmern. Ein echter geldwerter Vorteil gegenüber dem Fondssparplan. Bei einer monatlichen Sparrate von 1 Euro locken nach 3 Jahren Einzahlung satte 17 Euro mehr Rente im Monat (s. Tabelle). Peter Bloed/Sascha Rose Wenig Aktien, wenig Rendite Im Vergangenheitstest zeigt sich, was die Modelle in Heller und Pfennig wert sind. Um den Garantiezins finanzieren zu können, bleibt bei normalen Hybriden der Großteil des Vermögens im Deckungsstock. Am Ende hätten Sparer 3 Euro erhalten. Tsd. Euro Ein Drittel mehr Bei dynamischen Hybriden musste das Vermögen im Test dagegen so gut wie nie und nur zu einem sehr geringen Teil im Deckungsstock arbeiten. Der hohe Aktienanteil über die gesamte Laufzeit führte zu einer deutlich besseren Rendite: Am Ende lockten 4 Euro. Tsd. Euro 3 Aktien 2 Deckungsstock Aktien Deckungsstock

5 MoneyService Surfer: Bei hybriden Vorsorgeprodukten der neuesten Generation fährt die freie Fondsanlage volle Kraft voraus Lange Erfahrung HDI-Gerling bezeichnet sich selbst als Erfinder dynamischer Rentenversicherungen mit Garantie. Bereits 26 stellte der Versicherer sein TwoTrust vor. Kernstück sind zwei Wertsicherungsfonds, aus denen der Kunde wählen kann und die jeweils 8 Prozent der Bruttobeitragssumme absichern. Der EVO Fund setzt dabei verstärkt auf europäische, der EVO Fund World auf internationale Top-Werte. Beide stammen von der Société-Générale-Tochter Lyxor und ermöglichen ein Aktieninvestment von bis zu 1 Prozent. Zusammen mit der freien Fondsanlage sollen eine möglichst hohe Kapitalmarktrendite erzielt und gleichzeitig die vereinbarte Garantie des Kunden gesichert werden. Diese kann zwischen null und 1 Prozent liegen und lässt sich jederzeit an die veränderten Lebensverhältnisse und/oder das Lebensalter anpassen (LifeCycle-System). Zudem kann der Kunde eine erreichte Guthabenhöhe als neues Garantieniveau festlegen (Lock-in). Je nach persönlicher Risikoneigung, verbleibender Laufzeit und aktueller Börsenentwicklung wird das Vertragsguthaben monatlich zwischen den Wertsicherungsfonds und der freien Fondsanlage aufgeteilt. Nur bei größeren Börsenkrisen oder kurzen Laufzeiten wird ein Teil des Guthabens in den Deckungsstock der Versicherung umgeschichtet mitunter das ganze Guthaben. Bei einer positiven Marktentwicklung fließt entsprechend Geld aus dem Wertsicherungsfonds in die freien Fondsanteile. Hier stehen mehr als 3 internationale Fonds renommierter Investmentgesellschaften zur Auswahl, darunter auch Immobilien-, Renten- Misch- und Dachfonds. Mit Managed-Fund - Konzepten bietet HDI-Gerling zudem acht fertige Fondsstrategien an von sicherheitsorientiert bis spekulativ. Bis zu 2 Portfolios können frei miteinander kombiniert und jederzeit kostenfrei ausgewechselt werden. Der Überblick n Wertsicherungsfonds und freie Fondsanlage als zentrale Bausteine des Vermögensaufbaus, Deckungsstock nur im Notfall n frei wählbare und veränderbare Garantiehöhe von null bis 1 Prozent, Lock-in-Funktion erreichten Guthabens n Auswahl aus mehr als 3 internationalen Fonds und -strategien Two Trust HDI-Gerling Finanzstärke d. Gesell. A+ für private Altersvorsorge 1, 2, 3 1 = Basisrente (Rürup), 2 = Riester, 3 = Fondspolice Clevere Sicherung Hinter dem Kürzel SIGGI steckt das hybride der Signal Iduna. Herzstück des Signal Iduna Global Garant Invest ist ein 3-Topf-Garantiesicherungsverfahren. Es besteht aus dem Sicherungsvermögen/ Deckungsstock (Topf Nr. 1), dem Wertsicherungsfonds SI-Safe-Invest der Hansa-Invest (Topf Nr. 2) sowie frei wählbaren Investmentfonds (Topf Nr. 3). Die monatliche Aufteilung richtet sich, dem Prinzip der hybriden Rentenversicherung mit Garantie folgend, nach den Sicherheitsanforderungen des Kunden. Dabei sind maximal nur zwei Töpfe gefüllt Topf 1 und 2 oder Topf 2 und 3. Die erste Kombination sorgt für die gewünschte Garantiehöhe der Bruttobeiträge. Der Wertsicherungsfonds selbst sichert dabei pro Monat mindestens 8 Prozent des Anteilswerts vom Vormonat ab. Zu Beginn beträgt die Aktienquote stets 1 Prozent und kann bis zum Monatsende teilweise oder ganz durch risikoärmere Anlagen wie Anleihen ersetzt werden. Reicht die Absicherung nicht aus, geht ein Teil des Geldes in den Deckungsstock. Dies allerdings ist häufig nur am Anfang, bei hohen Garantien von etwa 1 Prozent sowie bei einem längeren Börsenabschwung (Baisse) notwendig. Entwickeln sich die Kapitalmärkte positiv, fließen die über das Garantieniveau hinaus frei gewordenen Beiträge in Topf Nr. 3, dessen Zusammensetzung der Kunde auch hier frei wählen kann. Insgesamt bietet die Signal Iduna 22 verschiedene Dach- und Einzelfonds an. Darunter bekannte Namen wie Lingohr-Systematic-LBB-Invest, Templeton Growth Fund oder der Vermögensbildungsfonds I der DWS. Auch gezielte Strategien in kleinere und mittlere Unternehmen sind möglich. Maximal darf aber nur in fünf Fonds gleichzeitig investiert werden, mit bis zu sechs freien Wechseln pro Jahr. Das Modell kommt in allen Bereichen der Rentenversicherung identisch zum Einsatz. Der Überblick n 3-Topf-Sicherungsverfahren mit einem 2-Topf-Strategieansatz für Garantie und Renditechance n Garantie kann flexibel bis zu 1 Prozent der Bruttobeiträge betragen, spätere Erhöhung auf über 1 Prozent möglich erreichten Guthabens n Auswahl aus derzeit 17 Einzelund fünf Dachfonds SIGGI Signal Iduna Finanzstärke d. Gesell. A für private Altersvorsorge 1, 2, 3 1 = Basisrente, 2 = Riester, 3 = Fondspolice FOCUS-MONEY 35/28

6 Entspannte Anlegerin:... ohne dabei auf Garantien verzichten zu müssen Große Fondsauswahl Auch Moneymaxx, eine Zweigniederlassung der Deutsche Ring Lebensversicherung, kombiniert Rendite, Garantie und flexible Geldanlage in einem 3-Topf-System. Unter dem Namen Discover-Level bedienen die Düsseldorfer bislang nur die Schicht 1 (Rürup) und Schicht 3 (Fondspolice) der privaten Altersvorsorge. Ein passendes Riester-Produkt ist aber bereits in Arbeit. Das Discover-Level-Modell funktioniert nach demselben Prinzip wie andere am Markt befindliche Hybridprodukte der neuesten Generation: Je nach Marktentwicklung und Sicherheitsprofil des Kunden verteilt sich das Vertragsguthaben auf drei Module Deckungsstock, Wertsicherungsfonds und Aktienfonds und wird monatlich angepasst. Der Großteil des Geldes liegt zunächst im eigens von der DWS dafür aufgelegten Wertsicherungsfonds DWS-FlexAktiv, der vorwiegend in internationale Aktien investiert. Er sichert Monat für Monat 8 Prozent der vorhergehenden Wertentwicklung ab. Das Sicherungsvermögen der dient nur als stützendes Element, um die Garantie von zehn bis 1 Prozent auch im Krisenfall zu erreichen. In einer historischen Simulation, die auch Börsenkrisen einbezieht, hätte Moneymaxx in einigen Fällen sogar ganz auf den Deckungsstock verzichten können. Im dritten Topf stehen mehr als 4 Einzelfonds namhafter en wie Fidelity, DWS oder Pioneer zur Auswahl. Das Spektrum reicht von internationalen Standardmärkten über Emerging Markets bis hin zu Themen-, Immobilien-, Dach- und Mischfonds. Moneymaxx teilt die Fonds dabei in vier Risikoklassen von sicherheits- bis risikoorientiert ein. Alternative: drei gemanagte Varianten von Franklin Templeton. Der Kombinationsvielfalt sind kaum Grenzen gesetzt. Einzige Bedingung: eine Mindestanlage von einem Prozent pro Fondsanteil. Ein Wechsel bleibt zwölfmal im Jahr kostenfrei. In aller Kürze n 3-Topf-System mit 8-prozentiger Absicherung durch zentralen Wertsicherungsfonds n Garantiehöhe von zehn bis 1 Prozent, Höchststandsgarantie durch DWS-FlexPension möglich erreichten Guthabens n große Auswahl aus mehr als 4 Fonds mit Risikoeinteilung plus drei gemanagte Varianten Discover-Level Moneymaxx Finanzstärke d. Gesell. A für private Altersvorsorge 1, 3 1 = Basisrente, 2 = Riester, 3 = Fondspolice Flexibler Garantiefonds Einen nur auf den ersten Blick anderen Weg als der Rest geht die Nürnberger Versicherung mit ihrem Doppel-Invest-Konzept. Statt auf drei Elemente werden die Sparanteile nur auf zwei Bereiche aufgeteilt einen speziell entwickelten Garantiefonds und ein Fondsdepot. Damit sollen Fondsquoten von bis zu 1 Prozent erreicht werden. Im Gegensatz zu herkömmlichen Garantiefonds arbeitet der Nürnberger-Fonds nach dem Wertsicherungsverfahren CPPI. Das steht für mehr Flexibilität und eine höhere Aktienquote. Vor allem aber ermöglicht es den verantwortlichen Investmentprofis von Oppenheim Pramerica Asset Management, je nach Marktlage zwischen risikoreichen und -armen Anlageklassen hauptsächlich europäische Aktien und Renten zu wechseln. Ein zweistufiger Sicherungsmechanismus soll die Garantie erfüllen: Zunächst sind für ein Jahr mindestens 8 Prozent des erreichten Kapitalwerts gesichert. Steigt der Kurswert an den monatlichen Stichtagen, in denen das Guthaben neu aufgeteilt wird, auf einen neuen Höchststand, gilt die 8-Prozent- Grenze für den neuen Kurswert und greift auch bei fallenden Märkten. Ganz von einer konventionellen Anlage (Deckungsstock) kann sich aber auch die Nürnberger Versicherung nicht lossagen: Sollte sich etwa die Börsenlage massiv verschlechtern oder nur noch eine kurze Laufzeit verbleiben, wird auf den Deckungsstock zurückgegriffen. Das Fondsdepot kann sich der Kunde auch hier selbst zusammenstellen: Zur Auswahl stehen 26 Einzel-, Dach- und Rentenfonds, die seit mindestens fünf Jahren am Markt sind und ein hervorragendes Rating durch Feri Trust besitzen etwa der DWS-Top-5- Asien. Bis zu zehn Fonds können miteinander kombiniert werden, wobei die Gewichtung pro Fondsanteil mindestens fünf Prozent betragen muss. Dafür kann im Jahr unbegrenzt oft kostenfrei ausgewechselt werden. In aller Kürze n Garantiefonds nach dem Wertsicherungsverfahren CPPI mit 8- prozentiger Absicherung n Garantie in Höhe von 1 Prozent nicht veränderbar Guthabens, Höchststandsgarantie pro Monat n Auswahl aus 26 Fonds mit hervorragendem Rating, die mindestens fünf Jahre am Markt sind Doppel Invest Nürnberger Finanzstärke d. Gesell. A+ für private Altersvorsorge 1, 2, 3 1 = Basisrente, 2 = Riester, 3 = Fondspolice