Goldpreis zieht deutlich Was interessiert Sie?

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2 Goldpreis zieht deutlich Was interessiert Sie? Liebe Leserinnen und Leser, die negative Stimmung und die sehr guten COT-Daten haben erneut für eine Trendwende beim Goldpreis gesorgt. Vom Tief bei USD am konnte Gold bis auf über USD ansteigen. Immerhin eine Aufwärtsbewegung von 4,65% in rund zwei Wochen. Was noch nicht so ganz rund läuft, sind die Aktienkurse der Goldproduzenten. Die meisten Aktien aus dem Sektor haben vom Goldpreisanstieg kaum profitiert, was in der Regel kein gutes Zeichen ist. Allerdings gibt es dafür auch handfeste Gründe, die ich Ihnen heute kurz aufzeigen möchte. Hannes Huster Herausgeber Die Währungen spielen nämlich immer eine wichtige Rolle und durch die extreme Schwäche des US-Dollars, haben sich die Goldpreise im australischen und kanadischen Dollar kaum nach oben bewegt. An dieser Stelle möchte ich mich für die vielen Rückmeldungen zur GOLDWOCHE bei Ihnen bedanken. Mich würde auch interessieren, welche Themen Sie derzeit besonders interessieren. Wenn Sie also Ideen oder Fragen haben, dann können Sie mir diese gerne an senden und ich werde diese dann entsprechend aufgreifen. Beste Grüße Hannes Huster S. 1

3 Gold: Negative Stimmung bei besten COT-Daten Trotz des Anstiegs von gut 50 USD in den vergangenen zwei Wochen ist die Stimmung im Goldsektor weiterhin getrübt. Die Finanzmedien sprechen kaum über Gold, was angesichts der Rekordstände an den US- Aktienmärkten auch nicht verwundert. Die jüngsten COT-Daten sahen erneut super aus. Die COMMERCIALS verharren mit einer extrem niedrigen Short-Position, während die großen Spekulanten extrem pessimistisch sind und sehr hohe Short- Bestände auf Gold aufgebaut haben. Die Stimmung bei den Goldaktien ist noch schlechter, als bei Gold selbst. Anleger sind enttäuscht, dass der Großteil der Goldproduzenten zwar nach unten mit dem Goldpreis gefallen sind, derzeit aber nicht mehr nach oben kommen. S. 2

4 Der Gold Miners Bullish Percent Index markierte Anfang Juli ein Mehrmonatstief (siehe Chart Seite 3). Wir sehen eine Schwäche bei den Goldaktien, die in der Regel ein Zeichen dafür ist, dass der Goldpreisanstieg nicht nachhaltig ist. Allerdings müssen wir uns den Goldpreis einmal in den traditionellen Rohstoffwährungen, dem australischen und dem kanadischen Dollar, ansehen. Denn beide haben zum US-Dollar deutlich zugelegt und somit sind die Goldpreise in den heimischen Währungen stärker gefallen, als im US-Dollar. Goldpreis im australischen Dollar: S. 3

5 Goldpreis im kanadischen Dollar: Wie wir schön sehen können, hat Gold in den beiden Rohstoffwährungen zwischen 10% und 12% verloren, was an der Stärke der Währung bzw. an der Schwäche es US-Dollars lag. S. 4

6 Terminmarkt lässt hoffen Die große Frage ist nun, hält die Stärke des AUD und CAD zum US-Dollar an oder war die Bewegung übertrieben. Hierzu ein Blick auf den Terminmarkt. Die COMMERCIALS, die am Ende meist richtig liegen, haben ihre sehr hohe Long-Position im kanadischen Dollar zuletzt komplett abgebaut und sind seit zwei Wochen Netto-Short auf den kanadischen Dollar. Gleichzeitig spekulieren die Spekulanten auf einen weiter steigenden CAD und sie werden vermutlich wieder falsch liegen. Auch beim AUD sind die COMMERCIALS auf die Short-Seite gewechselt. Am waren sie noch mit knapp Kontrakten Netto-Long, nun sind sie mit über Kontrakten Netto-Short: S. 5

7 Fazit: Die schwachen Goldpreise im australischen und kanadischen Dollar haben die Goldproduzenten belastet. Der kanadische Dollar zog aufgrund einer Zinserhöhung stark zum US- Dollar an. Der australische Dollar aufgrund von Aussagen der heimischen Notenbank. Diese planen den Leitzins in den nächsten Jahren deutlich anzuheben und der Markt hat hier schon so einige Zinsanhebungen eingepreist. Ob Kanada und Australien wirklich so stark an der Zinsschraube drehen können, stelle ich noch in Frage. Ich denke der Markt hat hier etwas überreagiert. Die Positionierungen der Commercials an den Terminmärkten sprechen ebenfalls für eine Übertreibung. Sollten also AUD und CAD eine Pause einlegen oder sogar wieder etwas schwächer werden, dann könnte sich auch die zuletzt gesehene Schwäche der Goldproduzenten relativieren. S. 6

8 Vergleich TIPS, Gold und Yen: Die Korrelation zwischen Inflationserwartungen (TIPS), dem YEN und dem Goldpreis bleiben sehr hoch. Ich denke Inflation könnte sehr bald wieder ein Thema werden, besonders bei einem Blick auf die Rohstoffe. In dieser Woche haben wir steigende Preise im Öl gesehen und starke Entwicklungen bei Nickel, Kupfer oder Zink. S. 7

9 Den CRB-Rohstoffindex hatte ich in den vergangenen Ausgaben einige Mal erwähnt. Dieser konnte vom Tief mittlerweile 8,50% zulegen. Im folgenden Wochenchart sehen wir zwei entscheidende Dinge. Zum einen lag das Tief im Juni/Juli oberhalb des Ausverkaufstiefs von Anfang 2016 und zum anderen wurde ein Kaufsignal im MACD auf Wochenbasis generiert: S. 8

10 HUI unbemerkt über wichtigen Trend? Der AMEX GOLD BUGS INDEX (HUI) schleicht sich im Wochenchart gerade unbemerkt von der Öffentlichkeit über den seit Juli 2016 geltenden Abwärtstrend. Der HUI notiert über der 200-Wochenlinie und die 50-Wochenlinie liegt um 200 Punkte. Es fehlt wirklich nicht viel, um aus einer depressiven Stimmung und einer zuvor negativen technischen Situation in ein Bullen-Szenario zu kommen: S. 9

11 Saisonal passt alles perfekt! Wir haben eine negative Stimmung für Gold und sehr gute COT-Daten. Dazu eine explosive Ausgangslage beim HUI. Zwar hat der HUI in den vergangenen Wochen viele Anleger enttäuscht, doch das könnte sich mit einem kleinen Anstieg schnell ändern. Abschließend noch ein Blick auf die saisonale Lage. Meist markiert der Goldpreis Anfang Juli und Ende Juli ein Tief. Danach kommt es im August und September sowohl in den vergangenen 15 als auch in den vergangenen 40 Jahren meist zu der saisonal stärksten Phase des Goldpreises: S. 10

12 DER GOLDREPORT mit Bestnoten bei LETTERTEST! Mit fast 100 geprüften Leserbewertungen sind wir stolz, auf Nr. 2 aller Börsenbriefe Deutschlands zu stehen! S. 11

13 URAN: Es fließt Geld in den Sektor! Wenn Sie schon einige Ausgaben der Goldwoche gelesen haben, dann wissen Sie, dass ich bullisch für den Uran-Sektor bin. Der Uran-ETF konnte in den vergangenen Tagen wichtige Widerstände nach oben überschreiten. Die Erholung sieht ordentlich aus und wichtig war, dass die Widerstandszone im Bereich von 13,80 14 USD überschritten wurde. S. 12

14 Seit dem sind dem Uran-ETF über 170 Millionen USD frisches Kapital zugeflossen. Die größten Zuflüsse kamen Anfang des Jahres herein, dann wurde es zunächst still und im April/Mai, als der ETF wieder auf 12,50 USD zurückfiel, stiegen die Trader wieder aus. Doch in den vergangenen fünf Tagen wurden nochmals über 10 Millionen USD in den ETF investiert und ich glaube, dass sich hier einige smarte Investoren für die nächste Aufwärtswelle positionieren. Zu- und Abflüsse im Uran-ETF seit Jahresbeginn: S. 13

15 Interessenskonflikt: Hinweis gem. 34 WpHG Wertpapierhandelsgesetz (Deutschland) und gemäß 48f Abs. 5 BörseG (Österreich): Der Goldreport Ltd. und/oder Mitarbeiter halten Aktien von folgenden Gesellschaften, die in dieser Ausgabe namentlich genannt wurden: - Offenlegung der Interessen: Grundsätzlicher Hinweis auf Interessenskonflikte gemäß Paragraph 34 WpHG i.v.m. FinAnV: Der Goldreport Limited und/oder Mitarbeiter des Unternehmens können JEDERZEIT Aktien der vorgestellten Unternehmen erwerben oder veräußern (z. B. eingehen von Long- oder Shortpositionen, Teilverkäufe, Zukäufe, Neukäufe, Komplettverkäufe) und dies unabhängig von der Berichterstattung im GOLDREPORT. Das gilt ebenso für Optionen und Derivate, die auf diesen Wertpapieren basieren. Die daraus resultierenden Transaktionen können unter Umständen den jeweiligen Aktienkurs des Unternehmens beeinflussen. Hieraus ergibt sich ein Interessenskonflikt gem. 34 WpHG (Deutschland) und gemäß 48f Abs. 5 BörseG (Österreich). Des Weiteren ist es grundsätzlich immer möglich, dass die in den Publikationen beschriebenen Unternehmen auch weitere Dienstleistungen der Firma Der Goldreport Ltd. in Anspruch nehmen, wie z.b. die Übersetzung von Unternehmenspräsentationen und Unternehmensnachrichten sowie deren Verteilung über Nachrichtenagenturen oder andere Medien, die Vermittlung von Kontakten zu Investoren oder zur Organisation von Unternehmensroadshows oder weitere Dienstleistungen im Investor Relations oder Public Relations Bereich. Der Goldreport Ltd. erhält für diese Leistungen Aufwandsentschädigungen. Hieraus ergibt sich ein Interessenkonflikt gem. 34 WpHG (Deutschland) und gemäß 48f Abs. 5 BörseG (Österreich). Herausgeber von DER GOLDREPORT: Der Goldreport Ltd., Niederlassung Deutschland, Badstraße 11, Schwarzenbach am Wald, Geschäftsführer und Chefredakteur: Hannes Huster, Bankfachwirt, Internet: info@dergoldreport.de Aufsichtsführende Stelle: Der Goldreport Ltd. ist bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaussicht (BaFin) angemeldet. Risikohinweis und Haftung: Alle im DER GOLDREPORT veröffentlichten Informationen beruhen auf sorgfältiger Recherche. Die Informationen stellen weder ein Verkaufsangebot für die besprochenen Aktien dar, noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Dieser Börsenbrief stellt nur die persönliche Meinung von Hannes Huster dar und ist auf keinen Fall mit einer Finanzanalyse gleichzustellen. Bevor Sie irgendwelche Investments tätigen, ist eine professionelle Beratung durch ihre Bank unumgänglich. Den Ausführungen liegen Quellen zugrunde, die der Herausgeber und seine Mitarbeiter für vertrauenswürdig erachten. Für die Richtigkeit des Inhalts kann trotzdem keine Haftung übernommen werden. Für die Richtigkeit der im DER GOLDREPORT dargestellten Charts und Daten zu den Rohstoff-, Devisen- und Aktienmärkten wird keine Gewähr übernommen. Grundsätzliche Informationen zu den verwendeten Bewertungsgrundlagen, den angewandten Methoden und dem grundsätzlich empfohlenen Anlagehorizont (5 10 Jahre) finden Sie unter folgendem Link (PDF-Datei): Methoden/ Bewertungsgrundlagen Besonders Aktien mit geringer Marktkapitalisierung (Small Caps) und speziell Explorationswerte, sowie alle börsennotierte Wertpapiere, sind zum Teil erheblichen Schwankungen unterworfen und die Liquidität in den Wertpapieren kann entsprechend gering sein. Spezielle Risiken im Rohstoffsektor: Bei Investments im Rohstoffsektor (Explorationsunternehmen, Rohstoffproduzenten, Unternehmen die Rohstoffprojekte entwickeln) sind unbedingt zusätzliche Risiken zu beachten. Nachfolgend einige Beispiel zu den gesonderten Risiken im Rohstoffsektor: Länderrisiken, Währungsschwankungen, Naturkatastrophen und Unwetter (z.b. Überschwemmungen, Stürme), Veränderungen der rechtlichen Situation (z.b. Exportverbote, Importverbote, Strafzölle, Verbot von Rohstoffförderung bzw. Rohstoffexploration, Verstaatlichung von Projekten), umweltrechtliche Auflagen (z.b. höhere Kosten für Umweltschutz, Benennung neuer Umweltschutzgebiete, Verbot von diversen Abbaumethoden), Schwankungen der Rohstoffpreise und erhebliche Explorationsrisiken. Durch diese zusätzlichen Risiken zählen die im DER GOLDREPORT besprochenen Aktien zur höchsten Risikoklasse mit Totalverlustrisiko. Deshalb ist auch die Haftung für Vermögensschäden, die aus der Heranziehung der hier behandelten Ausführungen für die eigenen Anlageentscheidungen möglicherweise resultieren können, kategorisch ausgeschlossen. Die Depotanteile einzelner Aktien sollten gerade bei Rohstoff- und Explorationsaktien und bei gering kapitalisierten Werten nur so viel betragen, dass auch bei einem Totalverlust das Gesamtdepot nur marginal an Wert verlieren kann. Zwischen dem Abonnent und Leser von DER GOLDREPORT kommt kein Beratungsvertrag zustande, da sich unserer Einschätzungen nur auf das Unternehmen selbst, nicht aber auf die Anlageentscheidung des Lesers beziehen. Weiterhin weisen wir darauf hin, dass die Autoren Aktien der besprochenen Unternehmen halten dürfen. Sie finden in jeder Ausgabe einen entsprechenden Hinweis über die zum Zeitpunkt der Erstellung gehaltenen Positionen. Zudem unterstützt DER GOLDREPORT LTD. die journalistischen Verhaltensgrundsätze und Empfehlungen des Deutschen Presserates zur Wirtschaft - und Finanzmarktberichterstattung und wird im Rahmen der Aufsichtspflicht darauf achten, dass diese von den Autoren und Redakteuren beachtet werden. Urheberrecht: Copyright. Der Goldreport Ltd. 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