Grüner Strom und Versorgungssicherheit

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1 Grüner Strom und Versorgungssicherheit Transformation von RWE zum Allrounder der Stromerzeugung 7. Juni 2018 Dr. Burkhard Pahnke Investor Relations, RWE AG

2 Rechtlicher Hinweis Dieses Dokument enthält zukunftsbezogene Aussagen. Diese Aussagen spiegeln die gegenwärtigen Auffassungen, Erwartungen und Annahmen des Managements wider und basieren auf Informationen, die dem Management zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur Verfügung stehen. Zukunftsbezogene Aussagen enthalten keine Gewähr für den Eintritt zukünftiger Ergebnisse und Entwicklungen und sind mit bekannten und unbekannten Risiken und Unsicherheiten verbunden. Die tatsächlichen zukünftigen Ergebnisse und Entwicklungen können aufgrund verschiedener Faktoren wesentlich von den hier geäußerten Erwartungen und Annahmen abweichen. Zu diesen Faktoren gehören insbesondere Veränderungen der allgemeinen wirtschaftlichen Lage und der Wettbewerbssituation. Darüber hinaus können die Entwicklungen auf den Finanzmärkten und Wechselkursschwankungen sowie nationale und internationale Gesetzesänderungen, insbesondere in Bezug auf steuerliche Regelungen, sowie andere Faktoren einen Einfluss auf die zukünftigen Ergebnisse und Entwicklungen der Gesellschaft haben. Weder die Gesellschaft noch ein mit ihr verbundenes Unternehmen übernimmt eine Verpflichtung, die in dieser Mitteilung enthaltenen Aussagen zu aktualisieren. Seite 2

3 Verkauf von innogy an E.ON: Innovative Transaktion in mehreren Etappen RWE Closing 1: RWE zahlt 1,5 Mrd. Closing 1: RWE erhält 16,67% an E.ON Closing 1: Verkauf an E.ON Closing 2: Verkauf an RWE Closing 1: Verkauf an RWE E.ON Aktie innogy 23,2% innogy 76,8% Erneuerbare Energien Gasspeicher 37,9% an Kelag 1. Schritt: Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot Erneuerbare Energien E.ON Minderheitsanteile an RWE-Kernkraftwerken Seite 3

4 RWE erhält ~17,1 Mrd. für innogy-beteiligung ~1,4 Mrd. 17,1 Mrd. ~3,7 Mrd. innogy-dividende für und 2018 Ausgleichszahlung an E.ON ~13,5 Mrd. (=Eigenkapital-Wert) Anteil an E.ON von 16,67% (440 Mio. Aktien) abzüglich 1,5 Mrd. RWE-Anteil: 76,8% Aktien x 40 / Aktie (inkl. Dividenden für die Geschäftsjahre und 2018) E.ON Erneuerbare Energien Minderheitsanteile an Kernkraftwerken Gundremmingen und Emsland innogy Erneuerbare Energien Gasspeicher 37,9% an Kelag Seite 4

5 RWE wird zu einem führenden Stromerzeuger aus konventionellen und erneuerbaren Energiequellen Neu Braunkohle & Kernenergie Europäische Stromerzeugung Erneuerbare Energien Energiehandel Finanzportfolio 16,7% E.ON 25% Gundremmingen EE von innogy Gasspeichergeschäft 37,9% Kelag 12,5% Emsland EE von E.ON 25,1% Amprion ~90 % ~10 % Operatives Kerngeschäft mit sehr guter Perspektive Stabile und attraktive Dividenden % Voraussichtlicher Anteil am bereinigten EBITDA Seite 5

6 Komplementäres Erzeugungsportfolio aus erneuerbaren und konventionellen Energieträgern Erzeugungsleistung von RWE zuzüglich der Erneuerbare-Energien-Kapazität von E.ON und innogy zum 31. Dezember (pro-forma) CO 2 -arme Erzeugungskapazität >60% 2,8 10,3 8,3 46 GW 7,3 14,8 2,8 Gesicherte und flexible Erzeugungskapazität >80% Braunkohle Steinkohle Kernenergie Gas Erneuerbare Energien Sonstige Seite 6

7 Die neue RWE: Europas Nr. 3 bei den erneuerbaren Energien Erzeugungskapazität auf Basis erneuerbarer Energien in Europa 1 1) Quelle: Bloomberg New Energy Finance, März 2018 Seite 7

8 Die neue RWE: Europas Nr. 3 bei den erneuerbaren Energien Erzeugungskapazität auf Basis erneuerbarer Energien in Europa pro forma Quelle: Bloomberg New Energy Finance, März 2018 Seite 8

9 Acht Gigawatt zusätzliche Erzeugungskapazität aus erneuerbaren Energien Erzeugungsleistung auf Basis erneuerbarer Energien: innogy + E.ON (pro-forma zum 31. Dezember ) Sonstige 8% 20% Deutschland > Führender europäischer Offshore-Windkraft-Betreiber: 1,9 GW in Betrieb und weitere 1,3 GW im Bau oder im fortgeschrittenen Entwicklungsstadium USA 33% 8,0 GW 24% > Attraktive Entwicklungs-Pipeline in Wachstumsmärkten > Potenzial zur Effizienzsteigerung UK 5% 4% 6% Polen NL Spanien Seite 9

10 RWE-Aktie im Aufwind dank Strompreiserholung, Kernbrennstoffsteuer-Erstattung und innogy-verkauf Rendite 1 (%) Diskussion um Kohleausstieg 80 Urteil zur Kernbrennstoffsteuer Gewinnwarnung von innogy RWE St. +79% Marktreaktion auf innogy-verkauf Q1 Q2 Q3 Q4 Q Schluss: ) Rendite = Aktienkursveränderung plus Dividende; Quelle: Bloomberg Seite 10

11 Win win win: innogy-verkauf steigert Wert aller drei beteiligten Unternehmen Rendite 1 (%) 80 RWE St. +79% E.ON +45% innogy +19% DAX +13% -20 Q1 Q2 Q ) Rendite = Aktienkursveränderung plus Dividende; Quelle: Bloomberg Q4 Q Schluss: Seite 11

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