Hauptversammlung der RWE AG am 18. April Peter Terium Vorsitzender des Vorstands

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1 Hauptversammlung der RWE AG am 18. April 2013 Peter Terium Vorsitzender des Vorstands

2 RWE gestaltet den Umbau des Energiesystems mit > Vier Windparks im Meer bis 2014 > Neun hochmoderne Gas- und Kohlekraftwerke bis 2014 > Ertüchtigung unserer Verteilnetze für die Energiewende > Marktführer bei Energieeffizienz und Elektromobilität > RWE Vertrieb AG: Platz Eins im Service

3 Geschäftsjahr 2012 gut verlaufen 2012 Vergleich zu 2011 in Milliarden EBITDA 9,3 +10% Betriebliches Ergebnis Nachhaltiges Nettoergebnis Sachinvestitionen 2,5 5,1 6,4-20% +10% +/-0%

4 Dividendenvorschlag: Zwei Euro je Aktie in je Aktie 3,50* 3,15 4,50* 3,50 3,50 = Ausschüttung von 50% des nachhaltigen Nettoergebnisses 1,50 1,75 2,00 2,00 = Dividendenrendite von 6,4% für Stammaktien, 7,0% für Vorzugsaktien * Erhöhte Ausschüttungsquote

5 Ausbau und Modernisierung unserer Erzeugungskapazität Erneuerbare Energien Gaskraftwerk Steinkohlekraftwerk Braunkohlekraftwerk

6 Wir haben wichtige Zukunftsinvestitionen auf Kredit finanziert: Anstieg der Nettoschulden Mittelfristiges Ziel für Verschuldungsfaktor (Nettoschulden/EBITDA): 3,0x Nettoschulden in Milliarden 18,7 15,1 25,8 15,4 10,4 29,0 16,2 12,8 29,9 16,9 13,0 33,0 19,9 13,1 In der Größenordnung von * e * 0,7 Mrd. Nettofinanzguthaben inkl. 50% Hybridanleihen Verschuldungsfaktor Nettofinanzschulden inkl. 50% Hybridanleihen Pensions-, Bergbau- und Kernenergierückstellungen

7 Seit Herbst letzten Jahres sind RWE-Aktien verstärkt unter Druck Kursverlauf der RWE-Aktien in 40 > Mehrheit der Finanzanalysten hat die RWE-Aktie herabgestuft Stammaktie Vorzugsaktie

8 An sonnenreichen Tagen werden konventionelle Kraftwerke aus dem Markt gedrängt Beispiel Gaskraftwerk Gersteinwerk Produktion im Juni und Juli 2009 in Megawatt Produktion im Juni und Juli 2011 in Megawatt Juni 2009 Juli 2009 Seit 2012 nur noch im Winterbetrieb 0 Juni 2011 Juli 2011

9 Steigende Einspeisung von Wind- und Solarstrom führt zu fallenden Preisen auf dem deutschen Terminmarkt für Strom in /Megawattstunde 60 Stromterminpreis 2015 (Grundlaststrom) Stromterminpreis 2014 (Grundlaststrom) Jan 11 Apr 11 Jul 11 Okt 11 Jan 12 Apr 12 Jul 12 Okt 12 Jan 13 Apr 13 Quelle: EEX

10 Weiterentwicklung des Strommarktmodells gemäß dem Prinzip: Ein Ziel ein Instrument Entlohnung des Vorhaltens von Kraftwerkskapazität Ziel: Klimaschutz und Nachhaltigkeit Ziel: Versorgungssicherheit EU-Emissionshandelssystem mit langfristigen CO 2 -Minderungszielen Ziel: Bezahlbarkeit von Strom Marktintegration der Erneuerbaren/Reform des EEG (Erneuerbare- Energien-Gesetz)

11 Wir stehen vor gewaltigen Herausforderungen, deshalb werden wir 1. unsere Kosten weiter senken. 2. unsere Investitionen deutlich kürzen. 3. unser Geschäft weiterentwickeln.

12 RWE 2015 ist nicht nur ein Programm zur Kostensenkung, sondern hat viele Facetten Strategie Chancen der Energiewende nutzen Strukturen/Rollen Weitere Verschlankung von Strukturen und Prozessen Kulturwandel Ständiges Streben nach Leistungsverbesserung

13 Ab 2015 soll der Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit die Investitionen und die Dividendenzahlung decken in Milliarden 8,8 5,5 9,3 5,5 7,1 4, e Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte Dividende (Jahr der Ausschüttung) Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit

14 Wir nutzen die Chancen der Energiewende und entwickeln unser Geschäft weiter > Ausbau der erneuerbaren Energien > Ausbau und technische Optimierung unserer Verteilnetze > Unterstützung unserer Kunden bei einer effizienten Nutzung von Energie

15 Wir setzen den Ausbau der erneuerbaren Energien fort, hierfür stehen uns aber weniger Mittel zur Verfügung > Anteil der Erneuerbaren an unserer Erzeugungskapazität: 8 Prozent > Installierte Leistung bis Ende 2014 bei RWE Innogy: 3,5 Gigawatt > Von 2013 bis 2015 investiert RWE Innogy 2 Milliarden Euro > Fokus auf Windkraft an Land und im Meer

16 Smart Country: Einbindung dezentraler Erzeugung ins Netz

17 Wir unterstützen unsere Kunden bei einer effizienten Nutzung von Energie mit marktfähigen Lösungen > Smart Home für eine automatische Haussteuerung > Einführung von intelligenten Stromzählern (Smart Metering) > Umfassende Energieberatung für Privat- und Geschäftskunden

18 Wir werden uns in Europa weiterhin als führender Strom- und Gasanbieter behaupten > Rund Mitarbeiter versorgen über 16 Millionen Stromkunden und über 8 Millionen Gaskunden > Gemessen am Absatz sind wir in Europa die Nr. 3 bei Strom und die Nr. 5 bei Gas Etablierte Marktposition im Strom- und/oder Gasgeschäft Marktpräsenz in der Stromerzeugung Marktpräsenz in der Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien Marktpräsenz im Upstream-Geschäft mit Gas und Öl

19 Wir bestätigen unseren Ausblick für 2013 Prognose 2013 in Milliarden ~9,0 ~5,9 > Dividendenpolitik unverändert: Ausschüttung von 50 60% des nachhaltigen Nettoergebnisses > Wir treiben unser Programm RWE 2015 weiter voran ~2,4 > Nach 2013 wird es schwieriger, das Ergebnisniveau zu halten EBITDA Betriebliches Ergebnis Nachhaltiges Nettoergebnis

20 Unser Ziel: Der glaubwürdige und leistungsstarke Partner für die Umgestaltung des Energiesystems zu sein