Geschäftszahlen Bilanzpressekonferenz Frankfurt am Main. Frank Schaich, CEO. Fair Value REIT-AG. 29. März Seite 1. Fair Value REIT-AG

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1 Geschäftszahlen 2011 Bilanzpressekonferenz Frankfurt am Main Frank Schaich, CEO Seite 1

2 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet zukunftsbezogene Aussagen, die Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Es handelt sich dabei um Einschätzungen des Vorstands der und spiegeln dessen derzeitige Ansichten hinsichtlich künftiger Ereignisse wider. Faktoren, die eine Abweichung bewirken oder beeinflussen können sind z. B. (ohne Anspruch auf Vollständigkeit): die Entwicklung der Immobilienmärkte, Wettbewerbseinflüsse, Preisveränderungen, die Situation auf den Finanzmärkten oder konjunkturelle Entwicklungen. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sich die in den Aussagen zu Grunde liegenden Prämissen als unrichtig herausstellen, können die tatsächlichen Ergebnisse der von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, solche vorausschauenden Aussagen zu aktualisieren. Seite 2

3 1. Das Immobilienportfolio per 12/2011 PORTFOLIO AUFTEILUNG NACH SEKTOREN* PORTFOLIO MARKTWERTE Sonstiges 14% Büro 42% *Bezogen auf die Potenzialmiete, gerundet Einzelhandel 44% > Marktwert des Gesamt-Portfolios: 488 Mio. > Fair Value s Anteil daran beträgt 222 Mio. > 73 Immobilien mit einer vermietbaren Fläche von insgesamt rund m² > Ausgewogene Streuung nach Nutzungsarten Breite Diversifizierung des Immobilien-Portfolios Seite 3

4 1.1 Bewertungsergebnis (like-for-like) > Anteiliger Marktwert 2011: 222,2 Mio > Vertragsmietrendite: 8,3% > Wertveränderung seit 2007: - 16 % > Bewertungsergebnis 2011: - 0,6 % > Wertänderungen zu insgesamt 30% kompensiert durch erhaltene Abstandszahlungen für vorzeitige Mietvertragsaufhebungen (ant. 13 Mio. ) Seite 4

5 1.2 Highlight: Umbau Fachmarkt in Krefeld Erfolgreiche Vermietung > Leerstand 100% (4.682 m²) ab 9/2010 > Umnutzung in Fachmarkt genehmigt > Umbau 1. Halbjahr 2011 > Retail - Flächen zu 100% vermietet > Office-Anteil 10% noch zu vermieten > Restlaufzeit 10,2 Jahre / 90% vermietet > Investitionsaufwand 2011: ca. 1,3 Mio: Wertzuwachs 1,4 Mio. Seite 5

6 1.3 Highlight: Verkauf Bürogebäude in Rellingen Erfolgreicher Verkauf > Marktwert 12/2010: 558 T Jahresmiete: 43 T Faktor: 13 JM Restlaufzeit: 7 Jahre Teileigentum EG + 1.OG > Verkauf in 2011: 675 T Faktor: 15,7 JM Mehrerlös 21% Seite 6

7 1.4 Vermietungsstand und Restlaufzeiten per 12/2011 VERTRAGSAUSLÄUFE IN %* 25,0 22,8 24,0 > Vermietungsstand von 93,8% der Potenzialmiete von 19,7 Mio. 20,0 15,0 10,0 5,0 6,5 7,3 9,1 3,6 8,4 4,2 6,9 3,8 1,3 2,1 > Anteilige Vertragsmieten von 18,4 Mio. > Durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge von 6 Jahren 0,0 Stabile Mietertragsbasis *Bezogen auf die Vertragsmieten per 31. Dezember 2011 (Fair Value-anteilig) Seite 7

8 1.5 Stabiler Vermietungsstand seit 2007 VERMIETUNGSSTAND (in % der anteiligen Potenzialmiete): Ø 95% (12/ /2011) 96,2% 94,9% 95,5% 93,6% 93,8% 94,8% insgesamt Restlaufzeit (in Jahren): 6,3 6,9 6,3 6,2 6,0 *Vermietungsstand inkl. abgeschlossener, aber zum Stichtag noch nicht übergebener Mietverträge Seite 8

9 2. Steigende Eigenkapitalunterlegung Netto-LTV-Quote (quotenkonsolidiert in % der anteiligen Marktwerte): 62% 63% 61% 60% 59% Seite 9

10 3. Stabile EPRA-Ergebnisse (FFO) - quotenkonsolidiert T Mieterträge 22,2 20,2 19,4 18,6 Nebenkostenerträge 2,8 3,0 3,0 3,1 Immobilienbezogene Aufwendungen -5,1-5,5-5,9-5,7 Nettovermietungserträge 19,8 17,7 16,5 16,0 Allgemeine Verwaltungskosten -3,3-2,7-2,4-2,6 Sonstige betr. Erträge / Aufw. -0, ,1 Bereinigtes Betriebsergebnis 15,9 14,9 14,1 13,2 Bereinigtes Finanzergebnis -10,1-8,8-8,4-7,7 EPRA-Ergebnis (FFO) 5,7 6,1 5,7 5,5 FFO je Aktie 0,61 0,65 0,61 0,59 Seite 10

11 4. Finanzkennzahlen Konzern 2011 > IFRS-Konzernergebnis + 109%: 2011: + 4,6 Mio. 2010: + 2,2 Mio. > Deutlich verbessertes Bewertungsergebnis der Immobilien > Eigenkapitalquote gemäß 15 REITG auf 51,0% erhöht (31. Dezember 2010: 49,6%) Seite 11

12 4. Finanzkennzahlen Konzern 2011 G&V KONZERN-GEWINN-UND VERLUSTRECHNUNG T Mieterträge Erträge aus Betriebs- und Nebenkosten Immobilienbezogene betriebliche Aufwendungen (inkl. Erbbauzinsen) Nettovermietungsergebnis > Nettovermietungsergebnis -7% Allgemeine Verwaltungskosten Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen (im Saldo) Ergebnis aus dem Verkauf v. Immobilien Bewertungsergebnis Betriebsergebnis Beteiligungsergebnis Nettozinsaufwand Ergebnis vor Minderheitsanteilen Ergebnisanteile von Minderheitsgesellschaftern Konzernüberschuss Ergebnis je Aktie ( ) 0,49 0,24 > Bewertungsergebnis + 107% > Betriebsergebnis + 131% > Beteiligungsergebnis - 15% > Nettozinsaufwand - 6% > Konzernüberschuss + 109% Seite 12

13 4. Finanzkennzahlen Konzern 2011 ASSOZIIERTE UNTERNEHMEN (at equity)* T Mieterträge Erträge aus Betriebs- und Nebenkosten Immobilienbezogene betriebliche Aufwendungen Nettovermietungserträge Allgemeine Verwaltungskosten > Nettovermietungsergebnis 2% Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge (im Saldo) Bewertungsergebnis (im Saldo) Betriebsergebnis Nettozinsaufwand Wirtschaftliches Ergebnis Ertrag aus Abgang von Beteiligungen > Bewertungsergebnis - 68% > Betriebsergebnis - 17% > Wirtschaftliches Ergebnis - 21% Ertrag aus günstigem Beteiligungserwerb 0 10 Wertberichtigung Beteiligungsergebnis > Beteiligungsergebnis - 16% *unter Berücksichtigung von Fair Values Anteil Seite 13

14 5. Bilanzkennzahlen Konzern - Aktiva KONZERNBILANZ - AKTIVA* 12/ / /2011 > Bilanzsumme 12/2010: - 4% 12/2011: - 2% > Langfristige Vermögensgegenstände Langfristige Vermögenswerte /2009: 91% 12/2010: 91% 12/2011: 94% > Liquide Mittel Kurzfristige Vermögenswerte /2009: 8,3 Mio. 12/2010: 12,0 Mio. ( + 45%) 12/2011: 7,7 Mio. ( - 36%) > Dividende 0,9 Mio. > Sondertilgungen > 3 Mio. * In T Seite 14

15 5. Bilanzkennzahlen Konzern - Passiva KONZERNBILANZ - PASSIVA* Eigenkapital Langfristige Verbindlichkeiten Minderheitsgesellschafter Kurzfristige Verbindlichkeiten * In T 12/ / / > Finanzverbindlichkeiten 12/2009: 108,3 Mio. 12/2010: 99,1 Mio. (- 8%) 12/2011: 91,0 Mio. (- 8%) > Bilanzielle Eigenkapitalquote 12/2009: 35,7% 12/2010: 38,0% 12/2011: 40,5% > Eigenkapitalquote nach 15 REITG* 12/2009: 45,5% 12/2010: 49,6% 09/2011: 51,0% *(Eigenkapital + Minderheitsgesellschafter) / Unbewegliches Vermögen Seite 15

16 6. Konzern - NAV je Aktie im Zeitablauf NAV JE AKTIE: STABILER AUFWÄRTSTREND Immobilienbezogener NAV je Aktie (EPRA-NAV) Bilanzieller NAV je Aktie 12/2011 > EPRA-NAV bei 9,27 * > Net Asset Value (NAV) je Aktie bei 8,31 * * Stand: 31. Dezember 2011 Seite 16

17 7. HGB-Einzelabschluss 2011 > Jahresüberschuss nach HGB auf Vorjahresniveau > Marktbewertung der Immobilien wirkt positiv > Beteiligungserträge unter Zielwert > Bilanzgewinn 0,8 Mio. > Dividende von 0,08 je Aktie geplant Seite 17

18 7. Einzelabschluss nach HGB (G&V) T Veränderung In % Umsatzerlöse % Nettovermietungsergebnis % Allgemeine Verwaltungskosten % Sonstige betr. Erträge und Aufwendungen % Betriebsergebnis % Erträge aus Beteiligungen % Abschreibungen auf Finanzanlagen % Nettozinsaufwand % Jahresüberschuss inkl. a.o. Erg % Entnahme aus Vorjahresgewinn / Rücklagen % Bilanzgewinn % Dividende je Aktie 0,08 0,10 Seite 18

19 8. Prognose > Anschlussfinanzierungen in eröffnen erhebliche Einsparungspotenziale Seite 19

20 9. FFO-Prognose : + 10% p.a. ab 2013 T Umsatzerlöse 13,5 13,7 13,7 13,7 13,8 Immobilienbezogene Aufwend. -4,9-4,8-4,9-5,2-4,6 Nettovermietungsergebnis 8,6 8,9 8,9 8,5 9,2 Allgemeine Verwaltungskosten/Sonst. -2,0-2,1-2,1-2,1-2,1 Bereinigtes Betriebsergebnis 6,6 6,8 6,8 6,4 7,1 Beteiligungsergebnis 3,9 4,5 4,9 5,5 5,6 Nettozinsaufwand -4,3-4,1-4,0-4,0-3,8 Ergebnisanteile Minderheitsgesellsch. -1,3-1,4-1,4-1,1-1,4 EPRA-Ergebnis (FFO) 4,8 5,8 6,3 6,8 7,5 FFO je Aktie 0,52 0,62 0,67 0,72 0,79 Seite 20

21 10. HGB-Ergebnisprognose T Umsatzerlöse 3,9 4,0 4,0 4,1 4,2 Immobilienbezogene Aufwend. -1,9-1,8-1,8-1,8-1,8 Nettovermietungsergebnis 2,0 2,2 2,2 2,3 2,4 Allgemeine Verwaltungskosten/Sonst. -1,5-1,5-1,6-1,6-1,6 Betriebsergebnis 0,5 0,7 0,6 0,7 0,8 Erträge aus Beteiligungen 1,8 2,6 2,5 2,5 2,9 Nettozinsaufwand -2,2-2,1-2,1-2,0-1,9 Geplanter JÜ aus lfd. Geschäft 0,1 1,2 1,0 1,2 1,8 Dividendenziel mindestens 0,10 je Aktie Seite 21

22 11. Ziele und Strategie > Verwaltungskosten im Beteiligungsbereich senken > Portfoliostruktur optimieren (u.a. Anteil Direktinvestitionen ausbauen) > Stille HGB-Reserven realisieren durch gezielte Objektveräußerungen und Fondsliquidationen > Eigenkapitalquote weiter ausbauen Seite 22

23 11. Ziele und Strategie > Deutliche Steigerung der Kapitalbasis > Kostendegression durch Skaleneffekte > Existierende Pipeline im Beteiligungsbereich für nachhaltigen Ausbau des Bestandsportfolios (Einstieg deutlich unter NAV) Seite 23

24 Geschäftszahlen 2011 Bilanzpressekonferenz Frankfurt am Main Frank Schaich, CEO Seite 24

25 1.1 Büroimmobilien (like-for-like) > Anteiliger Marktwert 2011: 94,0 Mio. 100 > Vertragsmietrendite 7,9% 80 9 > Wertveränderung seit 2007 : - 20,0% > Bewertungsergebnis 2011 : + 0,4% > Kompensation Wertänderung 2008 zu 60% Mietrückgang 2008 zu 100% durch erhaltene Abstandszahlung für vorzeitige Mietvertragsaufhebung (anteilig rd. 12 Mio. ) Seite 25

26 1.2 Handelsimmobilien (like-for-like) > Anteiliger Marktwert 2011: 98,2 Mio > Vertragsmietrendite: 8,7% > Wertveränderung seit 2007: -12% > Bewertungsergebnis 2011: -1% Seite 26

27 1.3 Sonstige Immobilien (like-for-like) 50 6 > Anteiliger Marktwert 2011: 30,0 Mio > Vertragsmietrendite: 8,3% > Wertveränderung seit 2007: - 12 % > Bewertungsergebnis 2011 : + 1 % > Bewertungsrückgang 2010 kompensiert durch Abstandszahlung für vorzeitige Mietvertragsaufhebung (anteilig 1,2 Mio. ) Seite 27

28 Anhang 1. Management Vorstand Frank Schaich (52) Internationale Immobilienerfahrung seit 1983 (Deutschland, Kanada, USA, Niederlande, Polen) 1988 bis 2007 Führungspositionen bei der IC Immobilien Gruppe Vorstand der Fair Value seit dem 17. September 2007 Frank Schaich CEO Langjährige, internationale Branchenerfahrung in allen Bereichen der Immobilienwirtschaft Seite 28

29 Anhang 2. Stammdaten der Aktie Sektor Immobilien (REIT) WKN / ISIN: Stammdaten im Überblick A0MW97 / DE000A0MW975 Bloomberg FVI:GR Reuters FVIG.DE Grundkapital ,00 Anzahl Aktien (nennwertlose Stückaktien) Rechnerischer Anteil pro Stückaktie am Grundkapital 5,00 Erstnotiz 16. November 2007 Hoch / Tief 2011 (XETRA) 5,09 / 3,99 Marktkapitalisierung am 31. Dezember 2011 (XETRA) 40,9 Mio. Marktsegment Prime Standard Handelsplätze Prime Standard: Frankfurt, XETRA Designated Sponsor Indizes Freiverkehr: Stuttgart, Berlin-Bremen, Düsseldorf, München Close Brothers Seydler RX REIT All Shares-Index, RX REIT-Index Seite 29

30 Anhang 3. Aktionärsstruktur Aktionärsstruktur Seite 30